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PROCESOS CONTABLES Y FINANCIEROS

Contextualizacin

Cmo contribuye el anlisis e interpretacin de informacin financiera a la generacin de


valor del proyecto formativo?

Estimados aprendices, a travs del siguiente contenido podrn reconocer primero, qu


son y cmo funcionan los procesos contables y financieros de una organizacin; segundo,
que son los procesos contables; tercero, qu son los procesos financieros con sus variables
endgenas y exgenas; cuarto, como se lleva a cabo el proceso de anlisis e interpretacin
de informacin financiera, a travs de las herramientas de anlisis financiero; y, quinto,
analizar e interpretar la informacin financiera; todo esto para comprender por qu son
tomadas las directrices organizacionales que los directivos deciden para las diferentes
reas de la organizacin.

El proceso contable identifica, registra y consolida la informacin de los diferentes movimien-


tos econmicos o transacciones efectuadas por una organizacin en un determinado periodo.

El proceso financiero toma como punto de partida la informacin arrojada por el proceso con-
table y, a travs de la utilizacin de diversas herramientas de anlisis e interpretacin de las
cifras, contribuye a la toma de decisiones respecto al estado y proyeccin de la organizacin.

En sntesis

El Proceso Contable y Financiero corresponde a cada una de las etapas en las cuales se
identifica, registra y consolida la informacin de los diferentes movimientos econmicos o
transacciones efectuadas por una organizacin en determinado periodo, con el fin de obtener
la informacin financiera, la cual permitir a travs de la utilizacin de diversas herramien-
tas de anlisis, interpretar las cifras y tomar decisiones.

Es Importante resaltar, como se visualiza en la definicin, que existe una diferenciacin


entre la informacin contable y la financiera. La primera de estas, parte de ser un insumo
importante (a travs de este se organiza y clasifica la informacin obtenida de las diferentes
operaciones del negocio) para obtener la informacin financiera (Estados financieros). La
segunda facilita el anlisis, interpretacin verificacin y monitoreo de sus cifras y, a partir de
los hallazgos, permite tomar decisiones. Los dos procesos se complementan entre s.

A continuacin, podr visualizar grficamente el proceso y lo que se realiza en cada una de


las etapas del proceso contables y financiero:

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las cuales se pueden observar en la siguiente tabla (ver tabla 1) :

Identificacin: Se reconocen los movimientos realizados a diario y se cuantifican.

Procesamiento: Se buscan, sintetizan, organizan y clasifican las transacciones efectuadas en un determi-


nado periodo (diario, semanal, mensual, etc.) de acuerdo con los parmetros de los principios contables.
Registro y consolidacin de la informacin:Se registra y consolida la informacin, representada en
los Estados Financieros

Anlisis e interpretacin: La informacin de los Estados Financieros se analiza por medio de herraien-
tas, tcnicas y razones financieras.
Evaluacin y Socializacin: Los directivos de la organizacin, entes de control, fiscal y tributario, to-
man decisiones y las socializan al pblico de interes. De igual manera se toman los correctivos frente
a los hallazgos negativos encontrados.

Todo este proceso tiene como finalidad fundamental, interpretar la informacin, ubicar los
factores negativos y tomar medidas econmicas y financieras para corregir el rumbo de la
empresa. Los elementos bsicos del proceso contable son los principios contables y el plan
nico de cuentas. Las diferentes etapas del proceso financiero se encuentran bajo la inciden-
cia de aspectos internos o externos de la organizacin y es importante conocerlas, dado su
impacto. Vamos a llamar a estos aspectos variables exgenas y variables endgenas.

Revisemos cada uno de estos elementos para comprender por qu son tan importantes a la
hora de llevar a cabo el anlisis financiero.

Principios contables

Son lineamientos establecidos que orientan, delimitan y definen las prcticas que se llevan
a cabo en la aplicacin de la contabilidad y que permiten el manejo adecuado de las tran-

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sacciones realizadas por el ente econmico, lo cual permite representar, por medio de los
estados financieros, la situacin econmica y financiera real de la organizacin.

Para mayor informacin, se puede consultar el Decreto 2649 de 1993 que contiene la expli-
cacin de cada uno de los principios de contabilidad generalmente aceptados.

http://www.secretariasenado.gov.co/senado/basedoc/decreto/1993/decreto_2649_1993_
pr001.html

Plan nico de cuentas

Es un catlogo de cuentas que busca la uniformidad en el registro de las transacciones eco-


nmicas, realizadas por las organizaciones.

El catlogo est estructurado de la siguiente manera:

CLASE: primer dgito


GRUPO: segundo dgito
CUENTA: tercer dgito
SUBCUENTA: cuarto dgito

Para ampliar cada uno de los conceptos antes mencionados, podrn averiguar sobre las gene-
ralidades en los siguientes enlaces:

http://puc.com.co/

http://proinservicios.com/WEB-PIS/NORMATIVIDAD/EXTERNA/DECRETO%202650%20
DE%201993.pdf

Luego de revisar el proceso contable y sus caractersticas ms relevantes para el rea de


mercado, veamos las del proceso financiero.

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VARIABLES EXGENAS

Las Variables exgenas son todas aquellas que estn relacionadas con los eventos e indica-
dores econmicos que inciden en el desempeo de las organizaciones, especficamente el
entorno econmico y las tendencias del mercado.

ENTORNO ECONMICO

Las implicaciones del desempeo de la economa a nivel nacional e internacional recaen di-
rectamente en el comportamiento de las grandes, pequeas y medianas empresas. Por esta
razn, es necesario hacer un anlisis del entorno en el cual se tratar, principalmente, el
estudio de las variables agregadas que permiten diagnosticar, direccionar y replantear las
acciones que las organizaciones realizan en pro de mejorar sus resultados.

Los componentes del entorno econmico se canalizan a travs de los siguientes aspectos:

Comportamiento productivo
Parte del anlisis de las siguientes variables:

Relaciones Externas del Pas

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Recuerden

Supervit: Ganancia / Dficit: Perdida

Finanzas Pblicas

Variables Monetarias Y Financieras

Niveles De Precios

ANLISIS DE TENDENCIAS DEL MERCADO

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ANLISIS DE TENDENCIAS DEL MERCADO

El anlisis de tendencias permite conocer la direccin a la que se dirige el mercado, y est


directamente vinculado a las variaciones de los precios. Los indicadores agregados como el
PIB y el IPC son insumos importantes para identificar la tendencia del mercado.

Bear Market - Tendencia a la baja

Bear market es la tendencia bajista del mercado, cuya principal caracterstica est dada por
el decrecimiento y debilidad del mercado, producto de una crisis econmica e incertidumbre
ante posibles situaciones negativas.

Bull Market - Tendencia al alza

Bull market es la tendencia al alza del mercado, en la cual los precios muestran un cre-
cimiento constante generado de una recuperacin financiera, estabilidad financiera o un
boom econmico.

VARIABLES ENDGENAS (INTERNAS)

Las variables Endgenas estn conformadas por la contextualizacin de la empresa, los


principios financieros y contables que la rigen, y el anlisis de herramientas para la inter-
pretacin de la informacin financiera que sirve de apoyo para orientar el accionar de las
compaas y de cada una de sus reas.

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LA EMPRESA

El concepto de empresa puede ser definido como la conjugacin de recursos materiales,


fsicos, financieros, tecnolgicos y humanos, los cuales estn enfocados a satisfacer nece-
sidades de la sociedad. Lo anterior se da mediante la produccin de bienes y servicios que
cumplen con las expectativas de los clientes y que permiten la obtencin de una retribu-
cin social y econmica para sus dueos.

Los invitamos a revisar las definiciones de empresa de algunos autores en el siguiente link:

http://www.promonegocios.net/mercadotecnia/empresa-definicion-concepto.html.

Clasificacin De Empresa

Los invitamos a consultar el material Clasificacin de empresas en el que encontrarn la


informacin sobre la clasificacin de empresas en Colombia segn su actividad, su origen de
capital, su tamao o su forma jurdica.

Polticas Institucionales

Las polticas institucionales son un conjunto de directrices que encaminan el accionar de una
organizacin o empresa hacia el cumplimiento de su objeto social. Su enfoque va dirigido
especificamente a las reas estratgicas de la organizacin. Al ser lineamientos, es impor-
tante tenerlos en cuenta para establecer una relacin directa en el anlisis de la informacin
financiera. Estas polticas tienen influencia en las siguientes reas:

Talento humano

Esta poltica hace nfasis en el compromiso que la administracin tiene con sus colaborado-
res en cuanto al desarrollo de sus competencias, en el respeto por los derechos dentro de la
organizacin y la ponderacin de los valores para gestionar cada uno de los procesos del ta-
lento humano. Financieramente, este aspecto es fundamental, dado que, con base en estos
aspectos, se miden la eficiencia que se alcanza cuando se asumen erogaciones de partidas
como salarios, prestaciones sociales, capacitacin, incentivos y todas aquellas generadas en
cada uno de los procesos de gestin humana.

Calidad

La calidad en las organizaciones se puede fundamentar en muchos frentes. Todo depende de


lo que busca el gobierno corporativo. Por ejemplo, pueden apuntar a los siguientes aspectos:

Satisfacer las necesidades de los clientes mediante la implementacin de tecnologa


que optimice los procesos y sea ms eficiente en la prestacin del servicio

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Implementar crculos de calidad

Implementar un Sistema de Gestin Integral de Calidad

Evaluar la percepcin de los usuarios frente a la prestacin del servicio.

Monitorear permanentemente los procesos

Rentabilidad

La poltica de rentabilidad es fundamental para direccionar el plan de ventas y los costeos


que se deban realizar para hacer funcionar el negocio y, de igual manera, es importante para
la eleccin de proveedores, calidad y dems variables implicadas en el proceso. Es funda-
mental a la hora comparar los planteamientos realizados en planeacin frente a los resulta-
dos obtenidos en los indicadores.

Responsabilidad social corporativa

La responsabilidad social corporativa ha sido una de las polticas que ha tomado bastante im-
portancia en los ltimos tiempos, principalmente por los beneficios, que se obtienen produc-
to de su implementacin. Las directrices en aspectos tales como eco-eficiencia, calidad en
los procesos en la cadena de valor, gobierno corporativo y filantropa resultan fundamentales
para analizar si las iniciativas tienen un impacto organizacional y un retorno econmico que
se traduzca en mayores recursos para la empresa.

Servicio al cliente

La aplicacin de esta poltica es importante pues, a partir de esta, se dan pautas para que
el servicio al cliente sea oportuno, eficaz y logre alcanzar los objetivos propuestos por la
direccin de la organizacin.

ANLISIS E INTERPRETACIN DE INFORMACIN FINANCIERA

El anlisis financiero es el proceso mediante el cual se recopila, interpreta y compara infor-


macin de tipo cualitativo y cuantitativo para conocer la situacin financiera de la empresa
que sirva de apoyo para la toma de decisiones.

Mediante el siguiente esquema se muestra la estructura del anlisis financiero. En este, po-
drn visualizar los conceptos y su importancia para construir informes que evidenciarn la
situacin financiera de la organizacin.

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Herramientas de anlisis de informacin financiera

Para llevar a cabo el anlisis, se utilizan las siguientes herramientas: Anlisis Horizontal, An-
lisis Vertical, Punto de Equilibrio, Indicadores Financieros y Diagnstico Financiero.

ANTES DE EMPEZAR LEAMOS ESTA INFORMACIN IMPORTANTE:

Con estas herramientas de anlisis se podr:

Visualizar las banderas rojas o seales de alerta que se denotan con los altos por-
centajes que van a la baja o alza, los cuales podran generar problemas de liquidez,
endeudamiento, rentabilidad y actividad

Visualizar la estructura financiera, de tal manera que permita comparar y alinear es-
trategias frente al comportamiento del mercado y de organizaciones del mismo sector

Identificar y evaluar los cambios estructurales derivados de las decisiones guberna-


mentales, tales como alzas en tarifas, impuestos y tasas, las cuales han ocasionado
cambios significativos en la estructura financiera interna

Replantear polticas y decisiones gerenciales que han ocasionado cambios drsticos en


la estructura financiera

Recordemos que las banderas rojas son aquellas seales de alerta que se visualizan
una vez aplicada las herramientas de anlisis sean estas las obtenidas mediante
anlisis horizontal, vertical o razones financieras. Generalmente las banderas rojas
se muestran cuando los resultados arrojados no son los esperados y sus incrementos
o decrementos rebosan las expectativas de los analistas.

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Anlisis horizontal

El anlisis horizontal determina la variacin absoluta y relativa de un rubro o cuenta de un


ao frente a otro.

Este anlisis permite conocer el crecimiento o decrecimiento de un rubro en determinado


periodo, con el fin de conocer si el desempeo de cada rubro que compone el respectivo Es-
tado Financiero es bueno, regular o malo y, a partir de esto, tomar las acciones pertinentes.

A continuacin, podrn visualizar en el cuadro resumen del anlisis los diferentes aspectos
que integra el anlisis horizontal:

ANLISIS HORIZONTAL
VARIACIN ABSOLUTA VARIACIN RELATIVA
TIPO
(Nmero) (Porcentaje, %)
Ao actual ao base X100
FRMULA Ao actual ao base
Ao base
Se toma el valor dado, en la
variacin absoluta, (se toma el
Se toma el valor de cada cuenta valor de cada cuenta del ltimo
del ltimo ao o ao actual, ya ao, ya sea del Estado de Re-
sea del Estado de Resultados o sultados o Balance General, y a
PROCEDIMIENTO Balance General, y a este valor este valor, se le resta el valor
se le resta el valor del ao base del ao inmediatamente ante-
o inmediatamente anterior de la rior de la misma cuenta) y se
misma cuenta. divide por el valor del ao base,
es decir, el ao inicial y, final-
mente, se multiplica por 100.
1. La cuenta comercio al por
1. La cuenta comercio al por mayor y por menor posee los
mayor y por menor posee los siguientes valores:
siguientes valores: 2012 = $3.720.000
2012 = $3.720.000 2011 = $3.100.000
2011 = $3.100.000 = $3.720.000 $3.100.000 x100
$3.100.000
= $3.720.000 $3.100.000 = 0,2 x 100
Estado de Cifras =$620.000 =20%
EJEMPLOS Resultados 2. La cuenta devoluciones, 2 .La cuenta devoluciones, re-
rebajas, descuentos en ventas bajas, descuentos en ventas
posee los siguientes valores: posee los siguientes valores:
2012 = $20.000 2012 = $20.000
2011= $8.000
2011= $8.000 = $20.000 $8.000 x100
= $20.000 $8.000 8.000
=$12.000 =1,5 x 100
= 150%

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La cuenta comercio al por mayor y por menor arrojan los siguien-
tes resultados: $620.000 en la variacin absoluta y 20% en la
relativa, lo cual indica que se increment la comercializacin de
mercancas al por mayor y por menor. Para saber en qu trmi-
nos se presenta dicho incremento, es necesario visualizar si este
se debe a un aumento de cantidades vendidas, al precio de las
unidades vendidas o si se gener por el incremento de estos dos
factores. De igual manera, se deben chequear las polticas de pre-
cio implementadas por la compaa y las mismas polticas guberna-
mentales que rigen en cierto modo los precios de los productos y/o
servicios ofrecidos por la compaa.
Balance Interpre-
EJEMPLOS General tacin La cuenta devoluciones, rebajas, descuentos en ventas arrojan
los siguientes resultados: $12.000 en la variacin absoluta y 150%
en la relativa, lo cual indica que en el ltimo ao se increment
el valor de este rubro, lo cual puede preocupar a la alta direccin
por cuanto no est funcionando o no posea un sistema de gestin
de la calidad que monitoree los procesos de calidad y por ende las
devoluciones de los productos se estn incrementando por produc-
tos defectuosos. De igual manera, se debe visualizar si los procesos
de ventas por outlet o estrategias de rebajas y descuentos (madru-
gones, lanzamientos etc.) estn dando los resultados esperados o
si por el contrario estas estrategias de comercializacin est af-
ectando la productividad de la compaa.
1. La cuenta inversiones posee
los siguientes valores:
1. La cuenta inversiones posee 2012= $160.000
los siguientes valores:
2011 = $30.000
2012= $160.000
= 160.000 -30.000 x 100
2011 = $30.000
30.000
= 160.000 30.000
=4,3333 x 100
= 130.000
=433,33%
Balance 2. La cuenta flota y equipo de
EJEMPLOS Cifras 2. La cuenta flota y equipo de
General transporte posee los siguientes
transporte posee los siguientes valores:
valores:
2012= $1.550.000
2012= $1.550.000
2011 = $850.000
2011 = $850.000
=$1.550.000 - $850.000 x 100
=$1.550.000 - $850.000
$850.000
=$700.000
= 0,8235 x 100
=82,35%

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La cuenta inversiones arroja los siguientes resultados: $130.000
en la variacin absoluta y 433,33% en la relativa, lo cual indica
que del ao 2011 al ao 2012 las inversiones se acrecentaron
notablemente. En este caso se visualiza una adquisicin de accio-
nes, lo cual debe permitir identificar si ests se estn valorando
en el mercado burstil, de igual manera tener presente el sector
y la estabilidad financiera de la compaa o compaas en las que
se invirtieron.
Balance Interpre-
EJEMPLOS General tacin
La cuenta flota y equipo de transporte arroja los siguientes resul-
tados: $700.000 en la variacin absoluta y 82,35%en la relativa,
lo cual indica que del ao 2011 al ao 2011 se increment dicho
rubro. En este caso se debe analizar el objetivo de la compra de la
flota y equipo de transporte y a partir de esto hacer los cruces con
cuentas como Bancos, obligaciones financieras (a corto y/o largo
plazo, proveedores) e ingresos por ventas, lo cual debe permitir
identificar si las erogaciones se ven sustentadas o apoyadas con
otros rubros y adems qu tipo de beneficios trae la adquisicin de
estos activos.

Anlisis vertical

Este anlisis busca identificar la participacin de cada uno de los rubros que integran el balance
general, y el estado de resultados a partir de los totales de ACTIVO y PASIVO + PATRIMONIO
para el primer estado, y sobre el Total de Ingresos Operacionales o Ventas para el segundo.

A continuacin, podrn visualizar en el cuadro resumen del anlisis los diferentes aspectos
que integra el anlisis vertical:

ANLISIS VERTICAL

ESTADO FINANCIERO ESTADO DE RESULTADOS BALANCE GENERAL

(X*100)/Y, donde:
FRMULA X= El valor del rubro a analizar
Y= Valor Base

En el Balance General, el Valor de Base


En el Estado de Resultados, el corresponde al Total de Activo para hac-
Valor Base corresponde el valor er el anlisis de las cuentas o rubros del
IMPORTANTE de Ventas o Ingresos Operacio- Activo. Para las cuentas del Pasivo y Pat-
nales (primera fila del estado de rimonio se tiene como Valor de Base la
Resultados) sumatoria del total pasivo ms el total
del Patrimonio.

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Otros autores pueden representar la frmula del anlisis vertical,
dividiendo el valor del rubro a analizar sobre el valor base y posteri-
ormente multiplicarlos por 100. Esta frmula no implica cambios en
los resultados y se puede trabajar.
Existen Software que facilitan el desarrollo de las operaciones con-
IMPORTANTE tables y financieras a travs de la incorporacin de registros, que
generan informes sobre diferentes gestiones empresariales, las cu-
ales permiten que los directivos tomen decisiones. Estos software se
encuentran disponibles en el mercado para su comercializacin o a
travs de internet. Algunos de estos son: Excel, Managerial Analyzer,
Winconta Financials, SIIGO, HELISA, entre otros.

Se toma el valor de cada cuenta ya sea


Se toma el valor de cada cuenta del Activo, Pasivo o Patrimonio y se
del Estado de Resultados de un multiplica por 100, una vez se tenga
ao en particular que se desee el resultado se procede a dividir por el
analizar y se multiplica por cien. valor base, es decir, para las cuentas
PROCEDIMIENTO Una vez se obtiene este resulta- pertenecientes al Activo se divide sobre
do se divide por el valor base, el el Total del Activo, mientras que para
cual puede ser el valor de Ventas las cuentas del Pasivo y Patrimonio, el
o Ingresos Operacionales. valor base corresponde a la Sumatoria
del Total Pasivo ms Total Patrimonio.

a) Analizaremos la cuenta Costo de


Mercanca Vendida, la cual pertenece a) Analizaremos la cuenta Terrenos, la cual
al Estado de Resultados del ao 2011. pertenece al Balance General del ao 2011.

Valor del rubro: X = Terrenos = 900.000


Valor del rubro: X = Costo de mercan-
ca vendida = 1.800.000 Valor base = Y = Activo Total = 6765.000
Valor base = Y = Ventas = 3.700.000
Remplazando en la frmula tenemos: Remplazando en la frmula tenemos:

= (900.000*100)/7672000) = 11,73%
= (1.800.000 *100)/3.700.000) =
48,65%
EJEMPLOS b) Analizaremos la cuenta Obligaciones
Financieras la cual pertenece al Balance
b) Analizaremos la cuenta Resultado General del ao 2011.
del ejercicio, la cual pertenece al Es-
tado de Resultados del ao 2011.
Valor de rubro X = Obligaciones Financieras
= 30000
Valor del rubro: X = Resultado del
ejercicio = 304.850 Valor base = Y = Totales Pasivo + Patrimonio
= 7672000
Valor base = Y = Ventas = 3700.000

Remplazando en la frmula tenemos:


Remplazando en la frmula tenemos:

= (30000*100)/7672000) = 0,39%
= (304.850*100)/3700.000) = 8,24%

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a) La cuenta Terrenos corresponde al
11,73%, esto indica que se tiene activos
a) La cuenta Costo de mercanca ven- con un porcentaje considerable y que debe
dida arroja el siguiente resultado: estar respaldado ya sea por una salida de
48,65% en el anlisis vertical, lo cual dinero de bancos u obligaciones bancarias,
indica que el costo de la mercanca de igual manera se debe visualizar si estos
corresponde a un alto porcentaje del terrenos se utilizarn para mejorar la op-
total de los rubros del Estado Finan- eracin de la empresa, es decir si se tiene
ciero y que a partir del 51,35% se pu- dentro de un plan de inversin proyectado,
eden hacer deducibles los dems cos- o si genera algn ingreso no operacional
tos y gastos para obtener la utilidad. que permita incrementar la rentabilidad
de la misma. Es fundamental identificar
todos estos factores para no incurrir en la
b) La cuenta Resultado del ejercicio adquisicin de activos improductivo.
Interpretacin arroja un resultado de 8,24% lo cual
equivale a que se obtuvo una rentabi-
lidad inferior a 2 cifras. Esto puede b) La cuenta Obligaciones Financieras tan
ser positivo si dentro de las polticas solo ocupa un 0,39% del total de pasivo y
de rentabilidad se manejan brechas patrimonio, lo cual es bajo. Es importante
que oscilan entre estos valores y identificar si un nivel bajo de obligaciones
adems si se compara con aos ante- financieras obedece a la utilizacin de re-
riores esta cifra van ascendiendo. De cursos propios (Bancos) para la financiacin
lo contrario esta cifra suele ser nega- de activos y por lo tanto puede verse af-
tiva si no se tiene dentro de los par- ectada la Liquidez. Tambin es importante
metros exigidos por la organizacin o hacer otro tipo de cruces como visualizar si
por ser un porcentaje inferior al ao existen obligaciones a largo plazo, lo cual
o aos anteriores. puede ser sano, por cuanto se busca man-
tener buenos indicadores de liquidez.

Punto de equilibrio

El punto de equilibrio es una herramienta financiera que permite identificar el nivel de ven-
tas necesarias para cubrir los costos de operacin, es decir, los costos de fijos y los costos
variables. Los costos fijos son todos aquellos en los que la empresa incurre independiente-
mente del funcionamiento del negocio como el arriendo, pago de servicios pblicos, etc.

Por su parte los costos variables estn asociados a la operatividad del negocio y estn rela-
cionados con la mercanca o materia prima, mano de obra y aquellos costos en que se incurre
directamente en el proceso productivo.

Para identificar el nmero de unidades y valor, se presentan las siguientes frmulas, las cua-
les permitirn hallar el punto de equilibrio para apoyar la toma de decisiones relacionadas
con el nivel de ventas.

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Punto de Equilibrio de Unidades

UNIDADES

COSTOS FIJOS
----------------------------------------------------------
VENTAS TOTALES - COSTOS VARIABLES

Punto De Equilibrio en Valor o Pesos

Valores o Pesos
COSTOS FIJOS
COSTOS VARIABLES
1- ------------------------------------
VENTAS TOTALES

A continuacin, veamos un ejemplo para ver cmo se aplica la frmula, cmo es el procedi-
miento y cul es su interpretacin.

La empresa CAPA SAS posee costos fijos como salarios, depreciaciones, amortizacin, plizas
por un valor de $590.000; tiene tambin unos costos de materias primas, mano de obra a
destajo y comisiones por un valor de $690.000, y tuvo unas ventas totales por $1.010.000

Su punto de equilibrio en pesos corresponde a:

P.E. $=
COSTOS FIJOS
COSTOS VARIABLES
1- ------------------------------------
VENTAS TOTALES

Ejemplo
$590.000
P.E. $= $690.000
1- ----------------------- =1.862.187,45
$1.010.000

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Interpretacin

$1.862.187,45 son las ventas que la empresa CAPA SAS debe por lo menos alcanzar para no
perder ni ganar. Si supera las ventas, obtendr un supervit, pero, si no logra alcanzar este
valor, la empresa tendra un dficit o prdida.

La empresa CAPA SAS produce 2500 unidades. Posee costos fijos como salarios, depreciacio-
nes, amortizacin, plizas por un valor de $590.000; tiene tambin unos costos de materias
primas, mano de obra a destajo y comisiones por un valor de $690.000, tuvo unas ventas
totales por $1.010.000.

Su punto de equilibrio en Unidades corresponde a...

Costos Fijos X Unidades Producidas


P.E. $=
Ventas Totales - Costos Variables

Por lo tanto, el resultado indicar el monto de unidades a vender:

$590.000 X 2.500
P.E. $= =4,609 Unicades
$101010.000. - $690.000.

4609 son las unidades que la empresa CAPA SAS debe, por lo menos, producir para no perder
ni ganar. Si supera la produccin de estas unidades obtendr un supervit, pero si no logra
alcanzar estas unidades la empresa tendra un dficit o prdida.

Razones financieras

Tambin llamados indicadores financieros, son aquellas herramientas de anlisis que permi-
ten medir la eficiencia y desempeo de la compaa a travs de la relacin de cuentas per-
tenecientes a los estados financieros en un periodo de tiempo determinado.
Para una mayor comprensin de este tema, los invitamos a consultar el documento dinmico
Razones financieras.

Diagnstico financiero

Es el resultado final del anlisis financiero, en donde se muestra la situacin real de una
organizacin. Este diagnstico, toma como base la informacin cualitativa y cuantitativa ge-
nerada del macroambiente y microambiente, lo cual permite, de manera integral, analizar
y proyectar con mayor precisin las decisiones. Uno de los aspectos importantes a tener en
cuenta dentro de un diagnostico est relacionado con las banderas rojas, las cuales propor-
cionan informacin importante para emprender acciones de mejoras.

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Casos comunes donde se hallan banderas rojas

Algunos ejemplos enfocados al rea de mercado se presentan a continuacin para que tengan
claridad en la identificacin de banderas rojas:

Incremento sustancial en la cuenta obligaciones financieras a corto plazo

Corresponde a un aumento significativo (50%) de un periodo a otro de la cuenta obligaciones


financieras a corto plazo. En este caso, los analistas debern revisar la causa que ocasion
dicho aumento y frente a qu rubro se estableci dicho movimiento, es decir revistar los ru-
bros del activo por ejemplo y contrastar si hubo de igual manera una inversin significativa,
como por ejemplo aumento en inversiones temporales, inventarios, maquinaria, etc.

Una vez revisadas las posibles causas, se hace necesario proponer acciones de mejoras tales
como: financiar las obligaciones a un mayor plazo, esto con el fin de evitar problemas de liqui-
dez, financiar los activos a largo plazo con fuentes de largo plazo, revisar las polticas de car-
tera e implementar acciones que beneficie a sus participantes, disminuir el monto de la obli-
gacin con recursos que se tengan disponibles (bancos) y que no se tenga proyectado utilizar.

Disminucin considerable de ventas

Puede ser ocasionada por prdida de mercado, para lo cual, el analista deber identificar si
la causa es externa o interna a travs de la informacin contable y la generada en el entor-
no. Una disminucin de venta puede ser ocasionada por el incremento de competidores en el
mercado, por un aumento en los costos de fabricacin o costos de ventas, sean estos produc-
tos de las polticas de proveedores o por situaciones atpicas (fenmenos naturales), lo cual
hace ms costosa la venta del producto o servicio, de manera que se reduzca la demanda,
por la disminucin en la calidad de los productos ofrecidos, entre otros. En este caso, las
propuestas deben apuntar a reactivar las ventas a travs de la implementacin de estrategias
tales como promocin y publicidad, mejora continua a los procesos, tecnologa de punta,
mejoras en la poltica de proveedores, diseo de planes de contingencia que permita proveer
acciones ante eventualidades no previstas, entre otras.

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Comportamiento inestable en los costos de ventas o costos de produccin

Este puede darse por manejo inapropiado de la materia prima, sobrevaloracin en la mano de
obra y de los CIF. Las alternativas de solucin ante esta situacin pueden ser: la implementa-
cin de un sistema de control y seguimiento en el uso de las materias primas, la adecuacin
de polticas de contratacin laboral y las licitaciones.

Crecimiento superior de cuentas por cobrar sobre las ventas

Puede ser generado por deficiente administracin de la cartera (mayor morosidad y aumen-
to de plazos de obligaciones contradas, informalidad en el pago de las obligaciones, poco
estudio de clientes antes de realizar las ventas a crdito), falta de estmulos intrnsecos y
extrnsecos a los vendedores para que logren los objetivos trazados, o falta de capacitacin a
vendedores sobre tcnicas de cobranzas. Ante estas posibles causas, se hace necesario apli-
car correctivos o acciones de mejoras que conduzca al saneamiento de las cuentas por cobrar
a travs de la implementacin o adecuacin de las polticas de cartera donde se haga nfasis
en el conocimiento del cliente; de las lneas de crdito a ofrecer, los plazos, tasas, y todo
aquello que permita mejorar la calidad de las cuentas por cobrar o clientes; del seguimiento
continuo a los indicadores de efectividad; de la utilizacin de base de datos que sirvan de
base para monitorear el cumplimiento de los clientes en el tiempo; y de la incorporacin de
tcnicas de venteas a crdito en el plan de formacin de la compaa.

Baja rotacin de inventarios

Puede ser generada por deficientes polticas de publicidad y promocin, bajas ventas, demo-
ras en los procesos de fabricacin, lo cual podra producir prdida del valor de los productos y
terminacin de su vida til. Para este evento se propone revisar las polticas en produccin y
calidad para optimizar los procesos productivos; formar al personal en planta en las tcnicas
de inventarios y distribucin de materias primas, insumos o mercancas; fomentar campaas
publicitarias y de promocin; e instruir a los vendedores a travs de escuelas especializadas
en ventas, entre otras.

Reduccin significativa en el gasto

Esta reduccin puede ser ocasionada por austeridad en el gasto promulgada en las polticas
institucionales, maquillaje de cifras para mostrar mejores resultados, entre otros. Ante este
evento, el analista debe estar atento e identificar las causas reales a travs de comparativos
con las inversiones y todas aquellas adquisiciones de activos.

Conclusin

Estimados emprendedores hasta aqu hemos tenido un interesante recorrido en el que hemos
podido aprender cmo funcionan y qu son los procesos contables y financieros, y, lo ms im-
portante de todo, cmo se lleva a cabo el proceso de anlisis e interpretacin de informacin
financiera, a travs de las herramientas de anlisis financiero, para detectar las banderas
rojas y los casos ms comunes de alerta en el rea de mercado. Espero que el camino haya
sido bastante enriquecedor y sea de mucha utilidad para su proyecto formativo.

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