Objetivos generales y especficos de la Planeacin Financiera:

Adquirir y profundizar en los conocimientos, tcnicas y herramientas que ofrecen las finanzas,
con el fin de lograr eficiencia, tanto en el diagnstico como en la gestin y la planeacin
financiera en aras de conseguir un ptimo manejo de los recursos de la organizacin y una
permanente generacin de riqueza.
Entender la lgica contable y su importancia en el panorama financiero de la
empresa. Adquirir y manejar adecuadamente las herramientas del anlisis financiero y de la
planeacin financiera para el desarrollo de una adecuada gestin financiera. Adquirir destreza
en el manejo de las matemticas financieras y en la evaluacin financiera de proyectos de
inversin. Esbozar las tcnicas de valoracin de empresas y la administracin basada en el
valor.

OBJETIVOS Y METAS. Es evidente que una empresa que no elabora planes

financieros no puede mantener una posicin de progreso y rentabilidad. Una
empresa de xito requiere: sentido comn, buen juicio y experiencia, pero una
verdadera direccin de empresas, requiere la fijacin de objetivos y la conduccin
de las operaciones de manera que se asegure el logro de esos objetivos.

Existen tres razones de peso para que las empresas dediquen tiempo, energas y
recursos para elaborar planes financieros: Se debe pensar si la empresa tiene
oportunidades de aprovechar las ventajas que posee aplicndolas en reas de
actividad totalmente nuevas.Se debe asegurar que los objetivos de la empresa sean
coherentes entre los planes de crecimiento y las exigencias financieras Demostrar
cules son los acontecimientos ms probables

Desventajas

Se basa en previsiones y/o estimaciones, lo que lleva implcito un riesgo. Como

suele decirse en Bolsa, rentabilidades pasadas no aseguran rentabilidades
futuras.
Presupuestar es tedioso, sobre todo sin una buena herramienta de Business
Inteligence.

Si bien la planificacin es una funcin fundamental de la administracin,

presenta desventajas o limitaciones en su uso, entre las cuales se pueden
destacar las siguientes:

1. Est limitada por la poca precisin de la informacin y por la

incertidumbre de los hecho futuros. Es imposible predecir con exactitud lo
que va a ocurrir en el futuro, de ah que sea fundamental que el
administrador trabaje con escenarios alternativos y con mrgenes de
tolerancia.
2. La planificacin tiene un alto costo. Dado que es la base de una buena
administracin, una adecuada planificacin requiere un gran esfuerzo que se
traduce en tiempo, lo cual lleva a aumentar los costos en trminos de horas
hombre.

3.La planificacin puede ahogar la iniciativa. Puede darse la tendencia a

realizar una planificacin excesiva, lo cual puede llevar a rigideces en la
actuacin de los administradores y del personal de la organizacin general.

4. Puede demorar en algunos casos las acciones. Existen situaciones que

requieren de respuestas casi instantneas, por lo que si se trata de
desarrollar planes, se puede llegar tarde con las acciones correctivas
pertinentes

Qu es el Balance General?
Es un resumen de todo lo que tiene la empresa, de lo que debe, de lo que le
deben y de lo que realmente le pertenece a su propietario, a una fecha
determinada.
Al elaborar el balance general el empresario obtiene la informacin valiosa sobre
su negocio, como el estado de sus deudas, lo que debe cobrar o la disponibilidad de
dinero en el momento o en un futuro prximo
1.1 Qu partes conforman el balance general :
Activos
Pasivos
Patrimonio
ACTIVOS
Es todo lo que tiene la empresa y posee valor como:
El dinero en caja y en bancos.
Las cuentas por cobrar a los clientes
Las materias primas en existencia o almacn
Las mquinas y equipos
Los vehculos
Los muebles y enseres
Las construcciones y terrenos
Los activos de una empresa se pueden clasificar en orden de liquidez en las
siguientes categoras: Activos corrientes, Activos fijos y otros Activos.
ACTIVOS CORRIENTES
Son aquellos activos que son ms fciles para convertirse en dinero en efectivo
durante el perodo normal de operaciones del negocio.
Estos activos son:
a. Caja
Es el dinero que se tiene disponible en el cajn del escritorio, en el bolsillo y los
cheques al da no consignados.
b. Bancos
Es el dinero que se tiene en la cuenta corriente del banco.
c. Cuentas por Cobrar
Es el saldo de recaudar de las ventas a crdito y que todava deben los clientes,
letras de cambio los prstamos a los operarios y amigos. Tambin se incluyen los
cheques o letras de cambio por cobrar ya sea porque no ha llegado la fecha de su
vencimiento o porque las personas que le deben a usted no han cumplido con los
plazos acordados.
d. Inventarios
Es el detalle completo de las cantidades y valores correspondientes de materias
primas, productos en proceso y productos terminados de una empresa.
En empresas comerciales y de distribucin tales como tiendas, graneros,
ferreteras, drogueras, etc., no existen inventarios de materias primas ni de
productos de proceso. Slo se maneja el inventario de mercancas disponibles para
la venta, valoradas al costo.
Existen varios tipos de Inventarios:
a. Inventarios de Materias Primas
Es el valor de las materias primas disponibles a la fecha de la elaboracin del
balance, valoradas al costo.
b. Inventario de Produccin en Proceso
Es el valor de los productos que estn en proceso de elaboracin. Para determinar
el costo aproximado de estos inventarios, es necesario agregarle al costo de las
materias primas, los pagos directos involucrados hasta el momento de realizacin
del balance. Por ejemplo, la mano de obra sea pagada como sueldo fijo o por
unidad trabajada (al contrato o destajo), los pagos por unidad hechos a otros
talleres por concepto de pulida, tallada, torneada, desbastada, bordado, estampado,
etc.
Inventario de Produccin Terminada
Es el valor de la mercadera que se tiene disponible para la venta, valorada al costo
de produccin
Activos Fijos
Es el valor de aquellos bienes muebles e inmuebles que la empresa posee y que le
sirven para desarrollar sus actividades.
- - Maquinaria y Equipo
- - Vehculos
- - Muebles y Enseres
- - Construcciones
- - Terrenos
Para ponerle valor a cada uno de estos bienes, se calcula el valor comercial o de
venta aproximado, teniendo en cuenta el estado en que se encuentra a la fecha de
realizar el balance. En los casos en que los bienes son de reciente adquisicin se
utiliza el valor de compra.
Los activos fijos sufren desgaste con el uso. Este desgaste recibe el nombre de
depreciacin
OTROS ACTIVOS
Son aquellos que no se pueden clasificar en las categoras de activos corrientes y
activos fijos, tales como los gastos pagados por anticipado, las patentes, etc.
PASIVOS
Es todo lo que la empresa debe. Los pasivos de una empresa se pueden clasificar en
orden de exigibilidad en las siguientes categoras.
Pasivos corrientes, pasivos a largo plazo y otros pasivos.
1. 1. Pasivos corrientes
Son aquellos pasivos que la empresa debe pagar en un perodo menor a un ao.
a. a. Sobregiros:
Es el valor de los sobregiros vigentes en la fecha de realizacin del balance.
b. b. Obligaciones Bancarias
Es el valor de las obligaciones contradas (crditos) con los bancos y dems
entidades financieras.
c. c. Cuentas por pagar a proveedores
Es el valor de las deudas contradas por compras hechas a crdito a proveedores.
d. d. Anticipos
Es el valor del dinero que un cliente anticipa por un trabajo an no entregado.
e. e. Cuentas por pagar
Es el valor de otras cuentas por pagar distintas a las de Proveedores, tales como los
prstamos de personas particulares. En el caso de los prstamos personales o
crditos de entidades financieras, debe tomarse en cuenta el capital y los intereses
que se deben.
f. f. Prestaciones y cesantas consolidadas
Representa el valor de las cesantas y otras prestaciones que la empresa le debe a
sus trabajadores. La empresa debe constituir un fondo, con el objeto de cubrir
estas obligaciones en el momento
g. g. Impuestos por pagar
Es el saldo de los impuestos que se adeudan en la fecha de realizacin del balance.
2. 2. Pasivo a largo plazo
Son aquellos activos que la microempresa debe pagar en un perodo mayor a un
ao, tales como obligaciones bancarias, etc.
3. 3. Otros pasivos
Son aquellos pasivos que no se pueden clasificar en las categoras de pasivos
corrientes y pasivos a largo plazo, tales como el arrendamiento recibido por
anticipado.
a. a. Patrimonio
Es el valor de lo que le pertenece al empresario en la fecha de realizacin del
balance. Este se clasifica en:
Capital
Es el aporte inicial hecho por el empresario para poner en funcionamiento su
empresa.
Utilidades Retenidas
Son las utilidades que el empresario ha invertido en su empresa.
Utilidades del Perodo Anterior
Es el valor de las utilidades obtenidas por la empresa en el perodo
inmediatamente anterior. Este valor debe coincidir con el de las utilidades que
aparecen en el ltimo estado de prdidas y ganancias.

Ejemplo:

La empresa Mabel, dedicada a la elaboracin y distribucin a domicilio de

comida casera tradicional, cuenta al final de este ejercicio con la siguiente
informacin de su patrimonio:

El dinero en efectivo asciende a 4.000.

El local donde se ubica la empresa cost 130.000.
Existen letras pendientes de pago por valor de 34.000.
Se constituy con un capital social de 150.000.
Tiene existencias en su almacn por valor de 40.000.
Estn pendientes de cobro facturas de clientes por 18.000.
Existen letras pendientes de cobro por 12.000.
La amortizacin acumulada es de 60.000.
La maquinaria de cocina fue adquirida por 190.000.
Tiene pagos pendientes con hacienda por impuestos por 10.000.
Posee dos vehculos para el reparto adquiridos por 60.000.
Debe a sus proveedores 20.000.
Las reservas de la empresa ascienden a 22.000.
Hay un prstamo bancario a 5 aos de 100.000.
Debe devolver dentro de 6 meses un prstamos de 20.000.
Los beneficios del ejercicio pendientes de distribuir ascienden a 38.000.

El balance de situacin obtenido sera:

Activo Patrimonio neto y pasivo

Activo no corriente 320.000 Patrimonio neto 210.000
Construcciones 130.000 Capital social 150.000
Maquinaria 190.000 Reservas 22.000
Elementos de transporte 60.000 Resultado del ejercicio 38.000
Amortizacin acumulada
- 60.000 Pasivo no corriente 100.000
del inmovilizado
Prstamos bancario a largo plazo 100.000
Activo corriente 74.000 Pasivo corriente 84.000
Materias primas 40.000 Efectos a pagar 34.000
Clientes 18.000 Hacienda pblica acreedor 10.000
Efectos a cobrar 12.000 Proveedores 20.000
Dinero en caja 4.000 Prstamos bancario a corto plazo 20.000
Total financiacin (patrimonio
Total bienes y derechos 394.000 394.000
neto+obligaciones)

Proyeccin de ventas:

Cunto ms quieres vender en tu empresa? Qu pasa si el pedido de tus sueos

llega maana? Podras surtirlo? Cmo van tus ventas este ao? En qu te basas
para medirlas? Todas estas preguntas llevan a un concepto: proyeccin de ventas,
que en trminos acadmicos se denominan pronsticos de demanda.
El objetivo de un negocio de cualquier giro y talla es vender ms cada da. No
obstante, para lograrlo es necesario conocer la demanda de su mercado y la
capacidad de su empresa: la demanda se pronostica, mientras que las ventas se
planean.
La Universidad de las Amricas, Puebla, y la revista Entrepreneur desarrollamos
un estudio conjunto para conocer cmo hacen pronsticos de venta las pequeas y
medianas empresas, Pymes. (No se tiene registro de un esfuerzo similar enfocado a
la pyme, por lo que este documento resultar til, tanto a los emprendedores como
a los investigadores de la materia.)
El cuestionario de evaluacin fue respondido por 916 empresas, a travs de
SoyEntrepreneur.com, el sitio de la revista. Todos los detalles se exponen en el
ejemplar impreso; no obstante, sorprendi el resultado global: 60 por ciento de las
encuestadas no utiliza un mtodo de pronstico de demanda. Indic que esto
ocurre porque, bsicamente, los encargados no saben cmo desarrollar esta
metodologa en el negocio.
El compromiso en esta edicin es mostrar los diversos mtodos de pronstico, as
como las recomendaciones para ponerlos en prctica en su pyme.
Por qu pronosticar?
La demanda es una consecuencia de la eleccin de los compradores y lo que se
puede vender es decisin de la direccin de la empresa.Cunto quieres vender los
prximos 12 meses?, tu mercado comprara esa cantidad de productos o
servicios?, la empresa tiene la capacidad productiva para soportar ese volumen de
ventas?
Con los pronsticos de demanda, defines las respuestas a las preguntas arriba
planteadas. Estas proyecciones repercuten directamente en la eficacia y eficiencia
con que operan las reas de produccin, mercadotecnia, ventas, finanzas, personal,
logstica y otros departamentos funcionales de una compaa.
Pongamos, por ejemplo, el caso de una empresa manufacturera que no tiene
definido cunto puede vender en los siguientes tres meses. Ante tal circunstancia,
la empresa podra ordenar materia prima de ms o de menos que lo requerido,
hecho que se reflejar en mayores costos dealmacenamiento en caso de
sobreinventario, o en desembolsos extra por compras de emergencia e, incluso,
prdidas por incapacidad de abasto.
Los pronsticos son confiables? S, aunque no son exactos. Conforme desarrolles
experiencia en su elaboracin y agregues tcnicas bien sustentadas, logrars, cada
vez, proyecciones ms cercanas a lo que tu mercado desea, necesita y puede
comprarte.
En general, las tcnicas de pronsticos cuantitativas resultan ms efectivas para
pronosticar la demanda a mediano y corto plazos. Adems, estas tcnicas son
susceptibles de automatizarse mediante el empleo de software ya disponible.

ejemplo

Grupo Maza es una compaa poblana que participa en diferentes sectores; para el
ejemplo que aqu presentamos slo ahondaremos en su giro como productora de
plsticos --envases, moldes, tubos, etc.--, en donde acumula ms de 25 aos de
permanencia. Ah trabajan 132 personas; 60 por ciento de su produccin va
almercado nacional y el resto se exporta.
Manuel Maza, director general del Grupo, comenta: "En esta divisin todo parte de
la demanda pronosticada, la cual permite definir volmenes de ventas, despus
planear los recursos financieros y casi de manera simultnea se planea la
produccin y la tecnologa requeridas".
Primero, los directivos y gerentes de la divisin renen datos acerca del
comportamiento actual y esperado de sus principales clientes: la industria
alimenticia y de bebidas. Tambin recopilan informacin de cambios tecnolgicos
de los materiales y otros datos que pudieran afectar su empresa, de tal manera que
a partir de su evaluacin puedan determinar las tendencias en el consumo.
Para complementar esta informacin se utilizan tcnicas de investigacin de
mercados, tratando de identificar los componentes de la estrategia de marketing
que pueden influir sobre la demanda. Tambin, dada la relacin que tienen con
mercados extranjeros, comparan los ciclos de vida de los mismos productos en
esos otros sectores, para tomar algunas referencias que sirvan en su nicho
nacional.
Los resultados se contrastan con el comportamiento de las ventas que han tenido
en el ltimo ao y con informacin de sus vendedores. A partir de este anlisis,
elaboran diversos escenarios de demanda y ventas.
Este ejercicio considera corto, mediano y largo plazos, y es responsabilidad de los
departamentos de marketing y ventas. Quincenalmente se verifican los
pronsticos, corroborando y ajustando de esa manera los planes financieros y de
produccin.
Como se puede observar, a lo largo de este proceso, Grupo Maza combina diversas
tcnicas de pronstico de demanda. Esto lo puedes hacer en tu negocio. "Cada
empresa debe desarrollar su propio estilo de pronsticos, basndose en la historia
y capacidad de su negocio y de su mercado", concluye Maza.

Proyeccin de egresos:
La proyeccin de ingresos y egresos refleja el comportamiento financiero del
proyecto durante su horizonte de anlisis. Toda la proyeccin est elaborada en
unidades monetarias de la fecha de anlisis, es decir pesos del momento en que se
hace el estudio. No obstante, los precios pueden ser diferentes a los de ahora si se
considera que alguno de ellos estar en el futuro por encima o por debajo de los
precios actuales.

El manejo de la proyeccin a pesos del momento del anlisis, permite que la

inflacin futura se deje de considerar.

La forma en que aqu se presenta la proyeccin de ingresos y egresos parte del

objetivo de demostrar que la inversin se justifica independientemente de las
fuentes que lo financian.

Una vez que se demuestra la conveniencia de realizar la inversin entonces se

puede buscar la mejor frmula para su financiamiento, que por supuesto traer
costos (pago de capital o intereses) e ingresos (subsidios) adicionales que entonces
habr que tomar en cuenta.