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O Assinale a qual a firmação correta:

(A) Os dólares provenientes do saldo da balança de pagamentos são


registrados no BC como reservas e não podem ser aplicados no
exterior;
(B) Os dólares provenientes do saldo da balança de pagamentos são
registrados no BC como reservas e são aplicados no Banco
Mundial (BID);
(C) Os dólares provenientes do saldo da balança de pagamentos são
registrados na Câmara de Comércio Exterior como reservas e são
aplicados no Banco Mundial (BID);
(D) Os dólares provenientes do saldo da balança de pagamentos são
registrados no BC como reservas e aplicados no exterior.
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Assinale qual afirmação correta:

(A) Banco Central coloca junto aos bancos somente os títulos do


Tesouro;
(B) Banco Central coloca junto aos bancos somente os seus próprios
títulos;
(C) Banco Central coloca junto aos bancos seus títulos e os títulos do
Governo;
(D) Banco Central e o Banco do Brasil colocam junto aos bancos os
títulos do Bacen e do Tesouro.
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Assinale a alternativa correta:

(A) Os bancos captam recursos entre si, através da emissão de CDI,


e com esses recursos compram ativos;
(B) Os bancos captam recursos entre si, através da emissão de
Títulos Públicos, e com esses recursos compram ativos;
(C) Os bancos captam recursos entre si, através da emissão de CDI,
e com esses recursos compram passivos monetários;
(D) Os bancos captam recursos entre si, através da emissão de
Debêntures, e com esses recursos compram ativos.
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Assinale alternativa correta:


(A) Os bancos aplicam recursos junto ao público, dando em troca títulos privados
CDB/RDB/LC, e utilizam esses recursos para a compra de CDI ou títulos do
Governo, de acordo com as oportunidades das taxas ou devolvendo ao púbico
na forma de empréstimos;
(B) Os bancos compram recursos junto ao Bacen, dando em troca os títulos
privados CDB/RDB/LC, e utilizam esses recursos para a compra de CDI ou
títulos do Governo, de acordo com as oportunidades das taxas ou devolvendo
ao público na forma de empréstimo;
(C) Os bancos compram recursos junto ao público, dando em troca Notas
Promissórias e Duplicatas, e utilizam esses recursos para a compra de CDI ou
títulos do Governo, de acordo com as oportunidades das taxas ou devolvendo
ao público na forma de empréstimo;
(D) Os bancos compram recursos junto ao público, dando em troca os títulos
privados CDB/RDB/LC, e utilizam esses recursos para a compra de CDI ou
títulos do Governo, de acordo com as oportunidades das taxas ou devolvendo
ao público na forma de empréstimo.
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Quanto às relações de Open Market no Brasil,


podemos afirmar que:

(A) Open Market é um mercado primário, ou seja, um mercado


onde se negociam títulos já emitidos anteriormente;
(B) Open Market é um mercado secundário, onde se negociam
exclusivamente títulos privados;
(C) Open Market é um mercado secundário, ou seja, um mercado
onde se negociam títulos já emitidos anteriormente.
(D) Open Market é um mercado primário, onde se negociam
exclusivamente os Certificados de Depósitos Interbancários
(CDI)
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Qual das alternativas abaixo está incorreta?

(A) É através do open market que o Banco Central estabelece suas


metas de inflação ou inflation target;
(B) Atualmente, o open market é privativo das instituições
financeiras, e é nele que corre a troca de reservas bancárias,
lastreadas unicamente em títulos públicos federais;
(C) Os bancos se utilizam do open market via operações overnight
para compor diariamente o seu caixa, de acordo com a falta ou
sobra de reservas bancárias, através da compra e venda de
títulos federais entre si;
(D) É através do open market que o Banco Central calibra o custo
do dinheiro, estabelecendo o custo da troca de reservas
bancárias.
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As operações de overnight, compromissadas por um


dia, são realizadas exclusivamente:

(A) Pelas instituições financeiras e seus clientes;


(B) Pelas instituições financeiras entre si;
(C) Somente pelas pessoas jurídicas não financeiras;
(D) Somente pelas instituições financeiras e pessoas
jurídicas não financeiras.
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Até 02/08/1999, as pessoas físicas e jurídicas não


financeiras só podiam realizar operações compromissadas
por um período mínimo de:

(A) 1 dia;
(B) 7 dias;
(C) 15 dias;
(D) 30 dias.
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Os títulos que estão na carteira das instituições financeiras,


adquiridos através de operações compromissadas, são
classificados como:

(A) Carteira de Terceiros Bancada e Carteira de


Terceiros Financiada;
(B) Carteira Própria Bancada;
(C) Carteira Própria Financiada;
(D) Carteira Própria Bancada e Carteira Própria
Financiada.
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Nas operações overnight de troca de reservas bancárias


lastreadas em títulos públicos federais forma-se:

(A) O juro primário da economia (Taxa CDI-CETIP);


(B) O juro secundário da economia taxa de juros longo
prazo (TJLP)
(C) O juro primário da economia: Taxa Selic;
(D) Os juros primário e secundário da economia: Taxa
Selic e Taxa CDI.
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Não podemos afirmar em relação ao Open Market no


Brasil:

(A) Bacen ajusta os meios de pagamento ao nível


adequado de liquidez do mercado;
(B) Bacen regula a quantidade de moeda estrangeira
oriundas do mercado cambial;
(C) Bacen forma taxa de juros interna a cada momento;
(D) Bacen regula os movimentos voláteis de liquidez.
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Os chamados Dealers do Banco Central são:

(A) As instituições financeiras autorizadas a operar no


mercado de open market;
(B) São as instituições credenciadas pelo Banco Central,
que atuem como market-makers, ou seja, que criam
mercados eficiente para a negociação de títulos
federais;
(C) Os 25 maiores bancos nacionais e estrangeiros,
autorizados a operar no mercado aberto;
(D) Os 20 maiores bancos nacionais, autorizados a operar
no mercado aberto.
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A divulgação prévia, pelo Tesouro Nacional, de


cronograma de emissões de títulos a serem colocados
por ofertas públicas, tem como objetivo:

(A) Facilitar a oferta de títulos públicos nos leilões semanais;


(B) Oferecer aos dealers em caráter exclusivo as informações do
endividamento público mobiliário;
(C) Aumentar a competitividade entre dealers e os demais
participantes, no mercado secundário de títulos públicos;
(D) Aumentar a transparência, permitindo que os agentes
econômicos conheçam antecipadamente as metas da política do
endividamento público mobiliário.
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O que significa a sigla SELIC?

(A) É o sistema de liquidação e custódia de títulos públicos;


(B) É o sistema de liquidação e custódia de títulos privados;
(C) É o sistema de liquidação e custódia de títulos públicos e
privados;
(D) É o sistema operacional de liquidação e custódia para títulos e
valore mobiliários.
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Pode-se afirmar em relação ao SELIC:

(A) Foi criado em 1986 sob a responsabilidade do Banco


Central e do Banco do Brasil;
(B) Foi criado em 1986 sob a responsabilidade do Banco
Central e da Associação Nacional dos Bancos de
Investimento (ANBID);
(C) Foi criado em 1980 sob a responsabilidade do Banco
Central e da Associação Nacional das Instituições do
Mercado Aberto;
(D) Foi criado em sob a responsabilidade do Conselho
Monetário Nacional e do Banco Central.
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Em relação à debênture, pode-se afirmar que:

(A) É um título emitido por sociedades anônimas não


financeiras e por sociedades anônimas financeiras;
(B) É um título emitido apenas por sociedades anônimas
financeiras de capital aberto;
(C) É um título mobiliário emitido por empresas não
financeiras;
(D) É um título emitido apenas por sociedades anônimas
não financeiras de capital aberto.
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As duas formas principais pelas quais os possuidores de


debêntures estão legalmente protegido são:

(A) Por intermédio da instituição coordenadora da


emissão e do agente fiduciário;
(B) Por intermédio da escritura de emissão e dos agentes
fiduciários;
(C) Por intermédio da Comissão e Valores Mobiliários
(CVM) e do Banco Central;
(D) Por intermédio da escritura de emissão e das
garantias registradas.
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O papel do Agente Fiduciário na Escritura de Emissão


de uma debênture é:

(A) Uma instituição financeira responsável pela custódia


das garantias;
(B) Uma terceira parte envolvida, cuja atribuição é zelar
pelos direitos dos debenturistas;
(C) Uma instituição financeira responsável pela cobrança
dos juros e principal do fluxo de pagamentos das
debêntures;
(D) Uma terceira parte envolvida, cuja atribuição é zelar
pelos direitos do emissor da debênture.
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O que são notas promissórias (Commercial Papers)?

A. Títulos de curto prazo emitidos por instituições não financeiras, sem


garantia real, podendo ser garantidos por fiança bancária,
negociáveis em mercado secundário e com data e vencimento certa;
B. Títulos de curto prazo emitidos por instituições financeiras, sem
garantia real, podendo ser garantidos por fiança bancária,
negociáveis em mercado secundário e com data de vencimento certa;
C. Títulos de longo prazo emitidos por instituições financeiras, sem
garantia real, podendo ser garantidos por fiança bancária,
negociáveis em mercado secundário e com data de vencimento certa;
D. Títulos de curto prazo emitidos por empresas e bancos, sem garantia
real, podendo ser garantidos por fiança bancária, negociáveis em
mercado secundário e com data de vencimento certa.
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A correlação entre os retornos de dois ativos mede a


intensidade com a qual eles estão associados. Podemos
afirmar:
(A) A correlação entre os retornos de dois ativos pode ser positiva
ou negativa , no intervalo entre +1 e -1;
(B) A correlação negativa indica que os retornos dos ativos não
estão relacionados;
(C) O benefício resultante da diversificação dos ativos presentes
numa carteira não depende da correlação entre os retornos dos
ativos que a compõem;
(D) Os benefícios decorrentes da diversificação dos ativos numa
carteira só ocorrem quando as correlações entre seus retornos
são negativas.
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Uma carteira formada por ativos de risco A e B em


proporções diferentes:

(A) Não apresenta o efeito diversificação quando a correlação for


nula;
(B) Não apresenta o efeito diversificação quando a correlação entre
os ativos for positiva;
(C) Só apresenta o efeito diversificação quando a correlação entre os
ativos for negativa ou nula;
(D) Apresenta risco (desvio-padrão) inferior à média ponderada dos
riscos (desvios-padrão) desses ativos quando a correlação for
inferior a 1.
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Assinalar a alternativa FALSA:

(A) Elevando –se, de maneira diversificada, o número de títulos de


uma carteira, é possível promover-se a redução de seu risco,
porém a uma taxa decrescente;
(B) A partir de um determinado número de títulos, a redução do risco
de uma carteira praticamente deixa de existir, conservando a
carteira, de forma sistemática, certo nível de risco;
(C) O risco de uma carteira é igual à média ponderada dos riscos
dos ativos que a compõe;
(D) O risco de uma carteira depende não somente do risco de cada
ativo que a compõe, mas também da forma como esses ativos se
relacionam entre si.
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Num diagrama retorno x risco, para um dado retorno,


o risco de uma carteira formada por dois ativos:

(A) Aumenta à medida que a correlação entre eles diminui;


(B) Permanece o mesmo qualquer que seja a correlação entre
eles;
(C) Diminui à medida que a correlação entre eles também diminui;
(D) Diminui à medida que a correlação entre eles aumenta.
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O efeito diversificação no interior de uma carteira


formada por dois ativos:

(A) É mais intenso quando sua correlação é positiva;


(B) É mais intenso quando sua correlação é nula;
(C) É mais intenso quando sua correlação é negativa;
(D) É inexistente quando sua correlação é positiva e
perfeita.
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Podemos dizer do risco de um ativo que:

(A) O risco não sistemático de um ativo não influencia os


demais ativos da carteira, não podendo ser eliminado
pela diversificação;
(B) O risco sistemático de um ativo é o risco intrínseco,
ou seja, inerente à própria empresa;
(C) O risco sistemático de uma carteira pode ser
totalmente eliminado com a diversificação dos ativos;
(D) A diversificação através da correlação negativa de
ativos elimina o risco total da carteira.
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Num mercado eficiente de ações é lógico esperar que:

(A) Os preços futuros das ações não possam ser


previstos a partir de cotações passadas;
(B) Os preços das ações apresentem comportamento
sazonal;
(C) Os preços das ações possam ser previstos a partir
de seu comportamento interior;
(D) Seja possível prever o comportamento futuro de
uma ação.
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Num mercado eficiente de ações:

(A) Os preços não apresentam flutuações aleatórias graças à


competição;
(B) A análise técnica é considerada de grande utilidade na
tomada de decisões;
(C) As informações relevantes a respeito do movimento futuro
dos preços estão todas contidas no comportamento
passado;
(D) Os preços refletem toda informação publicamente disponível.
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Qual das seguintes afirmações é incompatível com a


hipótese de mercado eficiente?

(A) Pressupõe que os preços refletem toda informação disponível;


(B) Pressupõe capacidade perfeita de previsão;
(C) Pressupõe que os preços variam aleatoriamente;
(D) Pressupõe ajuste imediato a novas informações.
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É INCORRETO dizer sobre risco de mercado:

(A) Está associado ao comportamento dos preços de ativos no


dia-a-dia;
(B) Depende do comportamento do mercado e suas relações com
o ambiente e as mudanças;
(C) Se matem constante desde que o preço dos ativos não mude,
independente de haver hedge ou não;
(D) A exposição depende tanto do valor da posição quanto dos
prazos e indexadores dos ativos.
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Risco de base e o risco de gama estão relacionados à:

(A) Medidas de risco absoluto e risco relativo, respectivamente;


(B) Medidas de risco de câmbio e risco de derivados,
respectivamente;
(C) Riscos que ocorrem quando falham ou mudam as relações
entre os produtos usados para hedge;
(D) Riscos que ocorrem quando falham as medidas de duration e
convexidade dos títulos de renda fixa.
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Princípio básico de controle de risco de mercado de uma


carteira de ativos é:

(A) Medir e controlar a exposição da carteira, uma vez que a


volatilidade do mercado não é controlável;
(B) Medir e controlar a volatilidade da carteira, uma vez que a
exposição ao mercado não é controlável;
(C) Manter constante o valor da carteira, uma vez que o objetivo
são ganhos no longo prazo;
(D) Controlar o nível de provisão e perdas da carteira para
compensar os ganhos no curto prazo.
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NÃO podemos considerar como risco de mercado:

(A) Risco do mercado acionário;


(B) Risco soberano;
(C) Risco de câmbio;
(D) Risco de taxas de juros.
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Risco de mercado de um ativo NÃO pode ser medido por:

(A) Desvio-padrão dos retornos históricos;


(B) Downside risk dos retornos passados;
(C) Rating de classificação da Moody´s ou S&P;
(D) Raiz quadrada da semi-variância dos retornos passados.
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É INCORRETO dizer sobre o gerenciamento de riscos:


(A) Não é necessária a transparência interna das políticas e
procedimentos em relação ao controle de risco já que os
funcionários não devem achar brechas e espaços para aumentar
o risco de carteiras;
(B) A incorreta gestão de riscos pode ser muitas vezes pior, pois
pode levar à falsa sensação de segurança e controle das
posições da carteira;
(C) É muitas vezes necessário sob o ponto de vista da
regulamentação a que está sujeita a instituição detentora da
carteira, uma vez que os riscos podem levar a quebra de todo um
mercado financeiro;
(D) O nível de exposição da carteira é uma informação gerencial
necessária à alta gestão.
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A famosa quebra do banco Barings em 1995 devido a


perdas em contratos futuros sobre o índice Nikkey 225
nas bolsas de derivativos de Osaka e Cingapura evidencia
qual risco?

(A) Risco de liquidez;


(B) Risco de crédito;
(C) Risco legal;
(D) Risco de mercado.
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Assinale a alternativa FALSA:

(A) Risco de Mercado está associado a mudança nas condições de


mercado, tais como preços dos ativos, taxas de juros e taxas de
câmbio;
(B) Risco de Crédito está relacionado a possíveis perdas quando as
contrapartes não desejam ou não são capazes de cumprir suas
obrigações contratuais;
(C) Risco de Liquidez está associado à impossibilidade de se efetuar as
transações aos preços de mercado ou de se cumprir as obrigações
relativas aos fluxos de caixa;
(D) Empresas de setores de tecnologia avançada possuem baixa
volatilidade de lucros e, consequentemente, apresentam baixos
risco de crédito.
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Taxas de juros, taxas de câmbio e preços de commodities


são variáveis cuja variação pode causar impacto no
resultado das empresas e se constituem em fatores de:

(A) Risco de Mercado;


(B) Risco de crédito;
(C) Risco de liquidez;
(D) Risco operacional.
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Uma aposta mal sucedida feita em um grupo de ações


na bolsa de valores é exemplo de:

(A) Risco liquidez;


(B) Risco de crédito;
(C) Risco de mercado;
(D) Risco operacional.
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Um agricultor assume um financiamento rural no


montante de R$ 5.000.000,00 para o plantio de milho à
taxa pré-fixada de 70% a.a. por 6 meses. Os fatores de
risco de mercado envolvidos na operação são:

(A) Controle da quantidade de milho plantada e sua armazenagem;


(B) Preço do milho e taxa de juros do financiamento;
(C) Insuficiente atividade no mercado de milho por ocasião da
colheita e incapacidade temporária de obtenção de fundos para
pagamento do financiamento;
(D) Tecnologia utilizada no plantio e atraso na colheita.
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Uma empresa brasileira capta recursos externos


mediante a emissão de US$ 50.000.000,00 de eurobonds
de 4 anos à taxa de 12% a.a. . Os fatores de risco de
mercado envolvidos na operação são:

(A) Preços internos da empresa, taxa de câmbio do dólar


americano e taxa de juros do euromercado;
(B) Moratória da dívida externa do Brasil e inadimplência no
pagamento dos recursos captados;
(C) Fraude nos registros da operação e má administração dos
recursos captados;
(D) Taxas de juros do interno, taxa de câmbio do ien e preços dos
produtos das empresas concorrentes.
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Quando se diz que os derivativos que possuem garantias


de uma câmara de compensação (clearing house) possuem
o risco de crédito padronizado, significa que:

(A) A clearing é independente da Bolsa de Valores;


(B) A clearing figura como contraparte de todos os clientes com
posições;
(C) A clearing realiza a liquidação real de todos os contratos
futuros e opções;
(D) A clearing negocia e especula no mercado de derivativos.
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Na BMF, caso não seja honrado um ajuste diário ou uma


liquidação de posição por um participante, a clearing irá
executar as garantias na seguinte ordem:

(A) Garantias depositadas pelo participante, membro de


compensação, corretora, fundo de liquidação, outros fundos,
patrimônio próprio;
(B) Garantias depositadas pelo participante, corretora, membro de
compensação, fundo de liquidação, outros fundos, patrimônio
próprio;
(C) Garantias depositadas pelo participante, corretora, patrimônio
próprio;
(D) Garantias depositadas pelo participante, corretora, bancos
membros, patrimônio próprio.
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Sobre as diferenças entre mercado de bolsa e de balcão


é INCORRETO afirmar:

(A) No segundo as contrapartes se conhecem e assumem o risco


de crédito umas das outras;
(B) No mercado de balcão os participantes sabem das posições
de todos os demais participantes;
(C) No mercado de balcão em geral não há depósito de margens
de garantia;
(D) No mercado de balcão não há necessidade do ajuste diário ou
o ajuste ao preço de mercado.
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No mercado de balcão de derivativos, pode-se afirmar


sobre o risco de crédito presente:

(A) Há um risco “padronizado” pela clearing house desse


mercado;
(B) O depósito diário das margens pela contraparte é uma garantia
parcial no caso de inadimplência;
(C) O risco é muito menor do que em bolsas, uma vez que os
volumes são muitos menores e não há contratos padrões;
(D) Há o risco de uma perda proveniente da falha da contraparte
em liquidar um contrato derivativo.
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NÃO é correto afirmar sobre riscos de crédito:

(A) Surgem quando as contrapartes não desejam ou não são


capazes de cumprir suas obrigações contratuais;
(B) As perdas decorrentes de risco de crédito com derivativos são
menores que os valores nominais, pois a perda potencial é a
mudança do valor da posição;
(C) Inclui em sua categoria o risco soberano e o risco de
inadimplência;
(D) São totalmente reduzidos se as operações forem realizadas em
mercados de bolsa organizados.
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É INCORRETO afirmar sobre os ratings de crédito:

(A) São classificações de dívidas de empresas e bancos, feitas por


agências especializadas contratadas pelo próprio tomador da
dívida;
(B) Os ratings levam em conta a probabilidade de inadimplência
pelo emissor e a proteção dada pelo contrato de empréstimo
em caso de inadimplência;
(C) O pior nível de classificação é D, que é a classificação para os
títulos com altíssima probabilidade de darem default;
(D) Os títulos especulativos são os que possibilitam um rendimento
elevado mediante um risco maior, e que também implicam em
um custo de capital maior para emissores nesta classificação.
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Quando há restrições ao fluxo de capitais entre países


graças ao resultado de novas eleições estamos diante de
um:

(A) Risco de mercado;


(B) Risco de crédito;
(C) Risco operacional;
(D) Risco de liquidez.
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Standard & Poor´s e Moody`s são agencies de classificação


de:

(A) Risco de mercado;


(B) Risco operacional;
(C) Risco de crédito;
(D) Risco de liquidez.
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Na Standard & Poor´s um título com rating BB é


considerado:

(A) De qualidade muito alta de crédito;


(B) De qualidade muito baixa de crédito;
(C) De qualidade alta de crédito;
(D) Especulativo.
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Na tomada de decisões de concessão de crédito, um


fator específico de mercado é:

(A) Reputação;
(B) Nível das taxas de juros;
(C) Endividamento;
(D) Garantia.
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A consideração de risco de liquidez na gestão de


carteiras por hedge dinâmico é importante por que:

(A) As sucessivas intervenções aumentam a liquidez do


mercado, derrubando os preços dos ativos
negociados;
(B) As intervenções necessárias no mercado pelo gestor
são imprevisíveis e contínuas, inclusive os volumes
necessários de negociação;
(C) Os spreads de negociação são maiores quando o
hedge é dinâmico;
(D) As posições em aberto no mercado diminuem através
das intervenções no mercado.
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É INCORRETO afirmar sobre as características de


risco de liquidez:

(A) As transações intraday não estão sujeitas a esse tipo de risco,


pois são zeradas ao final do dia, independente das
contrapartes e do volume negociado do dia;
(B) Podem ser dois tipos: de mercado/produto e de fluxo de
caixa/obtenção de recursos;
(C) Os custos do risco de liquidez podem ser medidos pelo spread
entre preços de compra e venda de determinado instrumento;
(D) O volume negociado e estoque de contratos abertos em bolsas
podem ser um indicativo do limite de exposição para gerenciar
o risco de liquidez nesse mercado.
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É INCORRETO se dizer sobre o conceito de VaR (value-


at-risk ou valor em rico):

(A) Podem ser calculadas por 3 m metodologias básicas: analítica,


por simulação histórica ou por Monte Carlo;
(B) Diz a perda corrida das operações da carteira no prazo
calculado, não dizendo o ganho obtido;
(C) Se resume em um único valor monetário que integra o risco de
todo o ativo e passivo
(D) O seu cálculo, independente do método, necessita de um
horizonte de cálculo, um nível de significância e dos preços e
taxas relacionadas aos ativos e passivos na carteira.
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Em relação ao Índice de Sharpe pode-se dizer que:

(A) Seu valor se situa entre -1 e 1;


(B) Indica o prêmio marginal em relação ao risco de mercado;
(C) Revela o prêmio oferecido por um ativo para cada percentual
adicional de risco assumido;
(D) Revela a performance do fundo em relação a um benchmark.
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Comparando-se o valor do Índice de Sharpe de dois


fundos pode-se afirmar que:

(A) O fundo com maior valor tem maior risco em relação à taxa
livre de risco;
(B) O fundo com maior valor tem maior retorno em relação à taxa
livre de risco;
(C) O fundo com o menor valor apresenta um prêmio de retorno
menor por porcentual de risco corrido;
(D) O fundo com maior valor é o melhor investimento
independente do valor absoluto de retorno e risco.
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Em relação à composição e cálculo do Índice de Renda


Fixa Valor/Ibmec é INCORRETO dizer que:

(A) Os títulos são exclusivos da composição automática pelo seu


vencimento;
(B) A rentabilidade dos títulos (YTM) é cotada diariamente por uma
média diária das taxas over ao mês;
(C) É uma média aritmética diária dos índices individuais de cada
um dos tipos de títulos pertencentes à carteira;
(D) São incluídas na composição somente as LTN mais líquidas do
mercado.
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Em relação ao Índice Bovespa (Ibovespa) pode se


afirmar que:

(A) Se multiplicarmos seu valor pelo número de ações na bolsa


temos uma estimativa do valor da bolsa no dia, já que o índice
leva em conta uma ponderação de todas as ações negociadas no
dia;
(B) A sua carteira hipotecária levam em conta ajustes de proventos
pelas empresas emissoras;
(C) A sua variação demonstração a rentabilidade de qualquer uma
das ações negociadas naquele dia;
(D) É divulgado ao final do dia, com rebalanceamento diário da
carteira teórica em termos de volume negociado.
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Comparando-se os Índices Bovespa e IBX – Brasil, é


INCORRETO dizer que:

(A) Diferem nos critérios de escolha dos papéis integrantes do


índice;
(B) Diferem nos prazos de rebalanceamento da carteira, pois o IBX
considera um rebalanceamento diário em relação ao valor de
mercado das empresas;
(C) Ambos os índices levam em conta os eventos de distribuição
de proventos;
(D) Ambos os índices podem ser considerados benchmarcks de
renda variável.
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O Índice de Governança Corporativa Diferenciada


(IGC) tem como objetivo:

(A) Medir o desempenho de papéis de novas empresas


negociadas no Novo Mercado;
(B) Ser uma classificação de empresas em relação as práticas
de governança corporativa no Brasil;
(C) Ser um índice criado pela CVM para dar transparência aos
investidores em relação às demonstrações contábeis e
práticas internas em relação aos acionistas;
(D) Medir o desempenho de todas as ações de empresas
negociadas no Novo Mercado ou nos Níveis 1 e 2 da
Bovespa.
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Em relação aos critérios e procedimentos para inclusão de


um papel na carteira do IVBX-2-Índice Valor Bovespa, é
INCORRETO dizer que:

(A) São incluídas exatamente 50 empresas na composição da


carteira;
(B) São excluídas as 10 empresas com maior valor de mercado;
(C) Os papéis devem ter presença em pregão acima de 70% do
período considerado;
(D) Uma empresa pode participar com mais de um papel, desde
que atenda aos pré-requisitos cumulativamente.
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A taxa de depósito interfinanceiros de um dia, taxa DI,


reflete o custo do:

(A) Empréstimos de redesconto bancário


(B) Recursos investidos em títulos públicos federais
(C) Empréstimos entre instituições financeiras no interbancário
(D) Depósito compulsório
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A taxa de câmbio (PTAX) divulgada pelo Banco


Central ao final do dia é calculada com base:

(A) No menor valor de uma operação de câmbio realizada no dia


(B) Na média ponderada das operações de venda da moeda
estrangeira realizadas no dia.
(C) No maior valor de uma operação de câmbio realizada no dia.
(D) No desvio padrão das operações de câmbio realizadas no dia
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O Banco Central deseja elevar a taxa de juros da


economia. Um possível procedimento a ser adotado é

(A) Diminuir a taxa de redesconto


(B) Aumentar a liquidez da economia
(C) Aumentar o depósito compulsório
(D) Diminuir o depósito compulsório
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Uma política fiscal com perfil contracionista tem com


conseqüências básicas:

(A) Diminuir o déficit público e desestimular o crescimento


econômico
(B) Aumentar o déficit público e estimular o crescimento
econômico
(C) Diminuir o déficit público e estimular o crescimento econômico
(D) Aumentar o déficit público e estimular o crescimento
econômico
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O superávit primário do setor público ocorre quando


a arrecadação de impostos é:

(A) Menor que as despesas públicas, sem exceção.


(B) Maior que todas as despesas públicas, sem exceção.
(C) Menor que as despesas e investimentos públicos, excluídas as
despesas com juros da divida pública.
(D) Maior que as despesas públicas, excluídas as despesas com
juros da divida pública.
70

Seu cliente aplicou recursos em um fundo de renda fixa e


após um ano obteve um retorno nominal de 16%.
Sabendo-se que a inflação do período foi de 6%, a sua
rentabilidade real é calculada como sendo:

(A) 16% menos 6%.


(B) 1,06 dividido por 1,16 menos 1.
(C) 1,16 dividido por 1,06 menos 1.
(D) 6% menos 16%.
71

A CETIP é o sistema que tem como função a liquidação e


custódia de:

(A) Títulos Públicos Federias.


(B) Títulos Privados bem como Títulos Públicos Estaduais e
Municipais
(C) Títulos públicos e privados
(D) Todos os títulos e valores mobiliários
72
Podemos definir um fundo de investimentos como sendo:

(A) Fundo de Investimento é um condomínio de


investidores que contrata os serviços de um
administrador profissional para gerir uma carteira de
investimento.
(B) Clube de investidores que se reúnem para trocar
informações.
(C) Condomínio de investidores para a aplicação conjunta
de recursos em uma carteira de investimentos, porém
sem a necessidade de registro em cartório.
(D) Reserva de recursos de investidores como uma forma
de seguro em caso de perdas
73

Seu cliente, ao optar por investir em um fundo de


investimentos, está contratando uma prestação de serviços
que abrangem a gestão de recursos em regime de:

(A) Risco zero.


(B) Retorno garantido
(C) Melhores esforços.
(D) Parceria na administração de recursos.
74

O PL – Patrimônio Liquido de um fundo de investimentos


é:

(A) O total de captação menos os resgates


(B) A soma algébrica de todos os rendimentos menos as despesas
(C) O valor total dos ativos da carteira.
(D) A soma algébrica do disponível com o valor da carteira mais os
valores a receber menos as despesas.
75

A cota de um fundo do investimento representa à


fração ideal do patrimônio liquido do fundo e deve ser
obrigatoriamente

(A) Nominativa e escritural em nome do seu titular


(B) Nominativa ou ao portador, dependendo do fundo
(C) Ao portador
(D) Nominativa ou ao portador, dependendo do administrado do
fundo.
76
Uma instituição administradora de um fundo de investimentos
faliu. Em que pese a falência da instituição os ativos que compõem a
carteira do fundo continuam bons e o patrimônio liquido do fundo
continua positivo. Nesta situação o fundo de investimento:

(A) O fundo não faliu, mas terá que arcar com eventuais dividas
trabalhistas da instituição financeira.
(B) A instituição financeira abriu falência, já que seus ativos
pertencem à instituição financeira.
(C) O fundo não faliu, pois possui personalidade jurídica própria
e desvinculada da instituição financeira.
(D) A instituição financeira faliu, uma vez que nenhum fundo de
investimento pode operar sem administrador.
77

A segregação de administração de recursos (chinese


wall), em instituições que administram recursos de
terceiros , tem por objetivo:

(A) Concorrência desleal


(B) Formação de cartéis e oligopólios.
(C) Ganhos de escala
(D) Conflito de interesses
78
Estar em compliance é o principio de observação às normas e que
envolve aspectos diversos, entre os quais?
I) Dispensar os mesmos cuidados e diligência da administração dos
recursos próprios.
II) Atender aos objetivos do fundo de investimentos
III) Evitar práticas que possam prejudicar a industria de fundos de
investimentos e seus participantes.

(A) I, apenas
(B) I e III, apenas
(C) II e III, apenas
(D) I, II e III
79

Os cotistas de fundos de investimentos possuem, além de


direitos’também deveres, dentre eles podemos destacar?

(A) Comparecer às assembléias gerais e participar diretamente da


administração da carteira dos fundos.
(B) Comparecer às assembléias gerais e conhecer as características
dos investimentos pelo qual optaram.
(C) Tomar ciência das características do investimento pelo qual
optou e participar diretamente da administração e da gestão do
fundo.
(D) Participar diretamente da administração e gestão do fundo além
de manter seus dados devidamente atualizados.
80

As principais responsabilidades do administrador dos


fundos de investimentos são:

(A) Contratar o gestor, os outros prestadores de serviços além de


prestar informações para os cotistas do fundo e também para a
CVM.
(B) Distribuir ou vender as costas do fundo, estando em contato
direto com os cotistas.
(C) Controlar e contabilizar as posições do fundo.
(D) Selecionar os ativos que irão compor a carteira do fundo,
administrando o risco e retorno conforme a política de
investimentos do fundo.
81

O gestor do fundo de investimento tem como principais


responsabilidades:

(A) Controlar e contabilizar as posições do fundo


(B) Contratar o gestor, os outros prestadores de serviços além de
prestar informações para os cotistas do fundo e também para a
CVM.
(C) Selecionar os ativos que irão compor a carteira do fundo,
administrando o risco e retorno conforme a política de
investimentos do fundo.
a) Distribuir ou vender as costas do fundo, estando em contato
direto com os cotistas.
82

Em um fundo de investimento o termo de adesão é um


documento que tem por finalidade:

(A) Apresenta as informações relevantes ao investidor relativas ao


objetivo, política de investimento e riscos envolvidos no fundo.
(B) Demonstrar a rentabilidade e o numero de cotas do fundo.
(C) Atesta que o cotista recebeu todas as informações relevantes
para o investimento no fundo.
(D) Contém todas as informações sobre o funcionamento do fundo
de acordo com as normas da CVM e pelo banco Central é
registrador em cartório.
83
A divulgação periódica tanto de balanço como das
demonstrações contábeis de um fundo de investimentos
coincidem com exercício social quem tem o prazo de:

(A) Fixado pelo regulamento do fundo de investimento.


(B) Obrigatoriamente de 1 ano, com data de encerramento do
exercício fixada no regulamento do fundo.
(C) Sugerido de 1 ano, podendo ser alterado pelo regulamento do
fundo
(D) De 1 mês com encerramento no quinto dia útil do mês
subseqüente.
84
O conceito de marcação a mercado consiste em estabelecer o preço
atual de uma operação de tal forma que sua reposição permita ao
adquirente os mesmos resultados de uma nova operação com
características de fluxos de caixa e prazos remanescentes, iguais ao
da operação original. Afeta o valor da cota:

(A) Diariamente
(B) Mensalmente
(C) Semanalmente
(D) Quinzenalmente
85
Os fundos de investimentos abertos podem converter os
valores aplicados ou resgate de cotas por dois critérios que
são cotas de abertura ou cota de fechamento. Com relação
a cota de abertura pode-se afirmar que:

(A) Não utiliza o principio de marcação a mercado.


(B) Reflete o valor dos ativos do fim do dia corrente.
(C) Não leva em conta os tributos incidentes
(D) Reflete o valor dos ativos do fim do dia anterior.
86

Os fundos indexados são os que têm por objetivo:

(A) Minimizar os riscos dos ativos


(B) Acompanhar o desempenho de um índice de referencia, ou
benchmark, do fundo.
(C) Superar a variação de um índice inflacionário.
(D) Superar o desempenho de um índice de referencia, ou
benchmark, do fundo.
87
Um fundo de investimentos indexados de renda fixa tem
por política de investimento acompanhar um determinado
benchmark de renda fixa. No tocante aos fundos DI, a sua
estratégia é adquirir ativo como:

(A) Títulos públicos federais com taxa de juros pré-fixadas.


(B) CDB’s e debêntures com juros pré-fixados.
(C) CDB’s, debêntures e Títulos públicos com taxas de juros pós-
fixados em CDI e SELIC.
(D) Commercial papers, CDB’s e debêntures com taxa pós-fixada
atreladas ao CDI
88
Apesar dos esforços dos administradores, geralmente os
fundos de investimentos indexados não conseguem uma
aderência perfeita a seu benchemark. Dois fatores
principais que impedem uma aderência perfeita são:

(A) A taxa de administração, outras despesas e a marcação a


mercado
(B) A política de investimento e a taxa de administração
(C) A política de investimento e a marcação a mercado
(D) A flutuação de preços dos ativos e a taxa de administração
89
Os fundos multimercados são aqueles que buscam
rentabilidade superior assumindo posições nos diversos
mercados simultaneamente e:

(A) Nunca se utilizam de alavancagem


(B) Sempre se utilizam da estratégia de alavancagem
(C) Utilizam alavancagem, mas nunca através de derivativos
(D) Podem utilizar ou não estratégia de alavancagem
90

Os fundos de investimentos fechados têm como


característica principal:

(A) Admitir o resgate de cotas a qualquer momento


(B) Só admitem o resgate de cotas ao término do prazo de duração
do fundo ou em sua liquidação
(C) Pertencer a um único cotista.
(D) Não ser marcado a mercado.
91
Os fundos de curto prazo são aqueles que investem em
títulos de emissão do Tesouro Nacional, indexados ao CDI
ou a taxa Selic, tem prazo médio a decorrer (duration) e
prazo da carteira, de no máximo , respectivamente:

(A) 375 e 60 dias


(B) 90 e 360 dias
(C) 360 e 60 dias
(D) 60 e 375 dias
92
O código de auto-regulação da Anbid estabelece como
princípios para os administradores e gestores dos fundos
de investimentos no cumprimento de suas atribuições:

(A) Aumentar a rentabilidade para o investidor através de praticas de


gestão, mesmo em fundos indexados.
(B) Cumprir os objetivos do fundo de investimentos e divulgar
informações sempre em linguagem técnica especializada.
(C) Cumprir os objetivos do fundo de investimentos e divulgar
informações de forma transparente, visando o fácil entendimento
dos investidores.
(D) Aumentar o índice de Sharpe do fundo, mesmo em fundos
indexados.
93
Em relação aos fundos de investimentos que utilizam
estratégia de investimentos com derivativos e que possam
acarretar perdas patrimoniais aos cotistas, o artigo 9o do
código de auto-regulação da Anbid estabelece que essa
informação:

(A) É obrigatório , devendo ser colocado em destaque na capa,


contracapa ou na primeira pagina do prospecto do fundo.
(B) É opcional tanto no prospecto quanto no regulamento do fundo.
(C) É obrigatório, devendo ser colocada em destaque
necessariamente na capa do prospecto do fundo.
(D) É opcional no prospecto, mas obrigatória no regulamento do
fundo.
94

Alguns dos principais ativos de Renda Variável são:

(A) Debêntures, ações, ADRs e BDRs


(B) Ações, ADRs, BDRs e bonus de subscrição
(C) CDBs, ADRs e BDRs
(D) CDBs, debêntures e ações.
95

O direito de Voto do acionista, ou seja, o direito de o


acionista controlar e decidir os destinos da empresa é dado
pelas:

(A) Ações ordinárias, apenas.


(B) Debêntures conversíveis.
(C) Ações preferenciais, apenas.
(D) Ações preferenciais e ordinárias nesta ordem
96
O direito de preferência na subscrição de novas ações tem
o objetivo principal de permitir aos atuais acionistas da
companhia:

(A) Aumentar a participação acionária, anualmente.


(B) Valorizar suas ações, no caso de venda.
(C) Estimular os acionistas a aumentarem a sua participação
acionária na empresa.
(D) Conservar a sua participação acionária.
97
Além dos dividendos a companhia tem como alternativa de
remuneração dos acionistas os Juros Sobre Capital
Próprio. Os Juros Sobre Capital Próprio se diferenciam
dos dividendos, pois são:

(A) Limitados ao valor da TJLP e não são consideradas as despesas,


não diminuindo o IR da empresa.
(B) No mínimo iguais ao valor da TR e são consideradas as
despesas, diminuindo o IR da empresa.
(C) Limitados ao valor da TJLP e são consideradas as despesas,
diminuindo o IR da empresa.
(D) No mínimo iguais ao valor d TR e não são consideradas as
despesas, não diminuindo o IR da empresa.
98

As ofertas primárias de ações são aquelas nas quais:

(A) Vendidos lotes de ações existentes, de propriedade de algum


acionista.
(B) Recompradas ações para ficar em tesouraria.
(C) Emitidas novas ações que serão vendidas no mercado
(D) Recompradas ações para seu posterior cancelamento
99

Podemos afirmar que um título de renda fixa é:

(A) Uma forma de as empresas e governo captar recursos para


atender suas necessidades de caixa.
(B) Um passivo, uma obrigação governamental ou privada, que gera
um fluxo de pagamento preestabelecido.
(C) Um título com um indexador predefinido.
(D) Um ativo com rendimento periódico programado
100
A clausula de vencimento antecipado em um título de
renda fixa tem como vantagem para o emissor do título:

(A) A redução do custo financeiro do título.


(B) A proteção contra um eventual cenário de elevação da taxa de
juros.
(C) O aumento do índice de Sharpe do título.
(D) A proteção contra um eventual cenário de queda da taxa de
juros.
101
Nas ofertas primárias de ações, os acionistas que optarem
por não subscrever as novas ações que estão sendo
emitidas terão a sua participação no capital da empresa
reduzida. A esta redução é dado o nome de:

(A) Concentração
(B) Proteção
(C) Diminuição
(D) Diluição
102

O P/L é indicador muito utilizado pelo mercado para


avaliar ações, em especial dentro de um mesmo setor
econômico. Este índice indica:

(A) O tempo necessário, se mantidas as atuais condições, para


recuperar o investimento.
(B) O fluxo de caixa futuro descontado da empresa
(C) A rentabilidade média da ação.
(D) A taxa de dividendo por ação.
103
Governança Corporativa pode ser definida como o
conjunto de:
(A) Resultados que tem por finalidade otimizar o desempenho de
uma companhia e proteger os investidores, facilitando o acesso
ao capital.
(B) Praticas adotadas nas empresas estatais, especificamente, nas
de economia mista e autarquias.
(C) Praticas que tem por finalidade otimizar o desempenho de uma
empresa ao proteger todas as partes interessadas, tais como
investidores, empregados e credores, facilitando o acesso ao
capital.
(D) Resultados obtidos pelas companhias nas áreas sociais que
visam otimizar o desempenho da companhia e proteger os
investidores, facilitando o acesso ao capital.
104

Liquidação e custódia são serviços prestados a


investidores, que se caracterizam, respectivamente por:

(A) Operacionalização das transações realizadas.


(B) Operacionalização das transações realizadas e guarda dos
ativos.
(C) Limites d operação e garantias oferecidas
(D) Garantias oferecidas e limites de operação
105
As diferenças básicas entre a bolsa de valores e o mercado
de balcão é que, ao contrário da bolsa de valores, o
mercado de balcão:

(A) Não é fiscalizado pela CVM.


(B) Negocia somente ações
(C) Não conta com a participação das sociedades corretoras
(D) Não possui um recinto físico para um pregão, sendo todas as
negociações realizadas de maneira virtual.
106
Os desdobramentos (splits) de ações se caracterizam pelo
aumento do numero de ações no mercado e trazem como
conseqüência para os acionistas:

(A) Nenhuma alteração na sua participação proporcional no capital


da empresa.
(B) Aumento do preço da ação
(C) Redução do preço da ação
(D) Mudanças no controle acionário da empresa.
107
A emissão de títulos publico federais é de responsabilidade
do Tesouro Nacional, dentre estes títulos estão, a LFT,
LTN, NTN-B, NTN-C, NTN-D e NTN-F. Estes títulos se
distinguem principalmente por seus indexadores, que são
respectivamente:
(A) Taxa pré-fixada, taxa SELIC, IGP-M, Variação cambial e IPCA,
taxa pré-fixada
(B) IGP-M, taxa pré-fixada, Variação cambial e IPCA, taxa pré-fixada,
taxa SELIC.
(C) Variação cambial e IPCA, taxa pré-fixada, taxa SELIC, taxa pré-
fixada IGP-M
(D) Taxa SELIC, Taxa pré-fixada, IPCA, IGPM, variação cambial e taxa
pré-fixada.
108
Em relação as relação as Letras Hipotecárias, quais das afirmativas
abaixo são verdadeiras:
I) Contam com a garantia do FGC
II) É um título de renda fixa com lastro em créditos garantidos por
hipoteca de primeiro graus de bens imóveis.
III) O prazo mínimo de emissão é de 180 dias, sendo proibido prazo
maior que o do vencimento dos créditos que servem de lastro.

(A) I, apenas
(B) I e II, apenas
(C) I, II e III
(D) II e III, apenas.
109

Debêntures são valores mobiliários de emissão de dívida de


médio e longo prazo, e podem ser emitidas:

(A) Somente por sociedade de capital aberto


(B) Por sociedades anônimas de capital aberto ou fechado, porém
só as de capital aberto podem fazer emissões públicas.
(C) Qualquer tipo de sociedade, desde que seu capital social seja
superior a R$ 2,4 milhões.
(D) Somente por sociedades de capital fechado.
110

O papel do agente fiduciário nas emissões de debêntures é


de:

(A) Representar a Comissão de Valores Mobiliários (CVM);


(B) Proteger os interesses da emissora entre os debenturistas;
(C) Proteger os interesses dos debenturistas na emissora;
(D) Garantir o correto pagamento de tributos.
111
Em relação a notas promissórias, também conhecidas como commercial
paper, as afirmativas VERDADEIRAS são:
I) O prazo mínimo de emissão é de 30 dias e o prazo máximo é de 180
dias para as sociedades anônimas de capital fechado e 360 dias
para as de capital aberto;
II) Podem ter remuneração pré-fixada ou pós-fixada;
III) Podem ser negociadas no mercado secundário em bolsa de valores.

(A) I e III;
(B) I e II;
(C) I, II e III;
(D) II e III.
112
O código de auto-regulação da Anbid referente a ofertas
referente a ofertas públicas de títulos e valores mobiliários,
estabelece no Capítulo II que os princípios norteadores
dessas operações são:

(A) Acordos de distribuição, livre concorrência e centralização;


(B) Liberdade, iniciativa e acordos de distribuição;
(C) Livre concorrência e competitividade
(D) Liberdade, iniciativa e livre concorrência.
113
O código de auto-regulação da Anbid referente a ofertas
públicas de títulos e valores mobiliários, estabelece no
Capítulo III, artigo 9º, que o prospecto dessas operações
deve descrever os fatores de risco macroeconômicos que
afetem:

(A) A empresa emissora


(B) O país no qual a emissão está sendo realizada;
(C) A economia mundial;
(D) O país de origem de empresa emissora.
114

Em ofertas públicas de títulos e valores mobiliários, o


banco coordenador tem como principais funções:

(A) Ser responsável pela existência, autenticidade, validade e


regularidade dos títulos e valores mobiliários;
(B) Fazer a escrituração e guarda dos livros de registro e
transferências dos títulos e valores mobiliários;
(C) Classificar o risco de crédito da empresa, mediante análises
sobre sua capacidade de pagamento;
(D) Elaborar toda a documentação, registro na Comissão de Valores
Mobiliários (CVM) e fazer o lançamento e encerramento
comercial da operação.
115
A instrução 400 da Comissão de Valores Mobiliários
(CVM) estabelece que poderá haver distribuição de lote
suplementar, porém não poderá ser superior à quantidade
inicialmente ofertada em:

(A) 20%
(B) 15%
(C) 25%
(D) 10%
116

O fato gerador do imposto sobre a renda e proventos de


qualquer natureza incidente em aplicações financeiras de
renda fixa realizadas por pessoa física ou pessoa jurídica é:

(A) Auferir rendimentos com a aplicação;


(B) Realizar o resgate parcial da aplicação;
(C) Realizar resgate total da aplicação;
(D) Alterar a titularidade da aplicação.
117

Nas aplicações financeiras de renda fixa realizadas por


pessoa física, o contribuinte e o responsável tributário
(agente responsável pelo recolhimento do IR) são,
respectivamente:

(A) O Banco Central do Brasil e a Secretaria da Receita Federal;


(B) O titular da aplicação de renda fixa, e a pessoa que efetuar o
pagamento do rendimento;
(C) O titular da aplicação de renda fixa, em ambos os casos;
(D) A pessoa que efetuar o pagamento do rendimento, em ambos os
casos.
118
Para os fundos de investimento de longo prazo (acima de
365 dias) e para os fundos de curto prazo (igual ou inferior
a 365 dias), além do recolhimento semestral “come-cotas”,
por ocasião do resgate das cotas:

(A) Será procedido o recolhimento de 3,5% sobre o patrimônio


líquido do fundo, a título de contribuições federais;
(B) Serão isentos do IR quaisquer rendimentos auferidos com a
aplicação financeira;
(C) Será aplicada alíquota complementar variável de 15% a 22,5%;
(D) Serão devolvidos ao titular das cotas todos os valores
recolhidos a título de “come-cotas”, sob pena de se violar o
princípio da vedação à bi-tributação.
119

A alíquota do IR na fonte para operações de day trade é


de:

(A) 1%
(B) 0,5%
(C) 2%
(D) 0,1%
120

Nas operações de swap, o responsável tributário é:

(A) O Banco Central do Brasil;


(B) A pessoa jurídica que efetuar o pagamento do rendimento, na
data da liquidação ou da cessão do respectivo contrato;
(C) A bolsa de mercadorias e futuros (BM&F) na qual se realizou a
operação;
(D) A Comissão de Valores Mobiliários (CVM) ou a Secretaria da
Receita Federal;
121

As alíquotas da tabela regressiva do IOF variam entre:

(A) 0% a 15%
(B) 15% a 22,5%
(C) 15% a 27,5%
(D) 0% a 96%
122

O responsável tributário pelo recolhimento da CPMF é:

(A) O correntista de instituição financeira;


(B) A instituição financeira;
(C) O administrador de fundo de investimento;
(D) A pessoa, física ou jurídica, que auferir rendimentos.
123

Cabe ao Conselho Monetário Nacional (CMN) a fixação


das:

(A) Taxas do COPOM - Comitê de Política Monetária;


(B) Diretrizes das taxas de juros e taxa de crédito do mercado;
(C) Regras do mercado financeiro e do mercado acionário;
(D) Diretrizes das políticas monetárias, creditícia e cambial do país.
124
Em relação à política de metas de inflação, o papel do
Banco Central do Brasil (BACEN) é de:

(A) Definir a meta de inflação;


(B) Discutir com a sociedade a meta de inflação;
(C) Perseguir a execução da meta de inflação, através dos
instrumentos de política monetária;
(D) O BACEN não tem nenhum papel na política de metas de
inflação.
125

O Banco Nacional de Desenvolvimento Econômico e Social


(BNDES) constitui-se no principal instrumento:

(A) De médio e longo prazo, de execução da política de


financiamento do Governo Federal;
(B) De curto prazo, de execução da política de financiamento
agrícola do Governo Federal;
(C) De médio e longo prazo, de execução da política de
financiamento dos Governos Estaduais;
(D) Somente de longo prazo, de execução da política econômica do
Governo Federal.
126
As entidades fechadas de previdência privada (EFPP),
conforme a Resolução nº 3.456 do CMN, devem classificar
seus ativos de renda fixa em carteira de renda fixa:

(A) Com baixo risco de crédito e carteira de derivativos;


(B) Sem risco de crédito e carteira de renda fixa com risco de crédito
(C) Com baixo risco de crédito e carteira de renda fixa com médio e
alto risco de crédito;
(D) Com alto risco de crédito e carteira de derivativos
128
Nas entidades fechadas de previdência privada (EFPP),
conforme a Resolução nº 3.456 do CMN, a função de
avaliar a aderência da gestão de recursos pela direção da
entidade à regulamentação em vigor e a política de
investimentos cabe ao:

(A) Administrador;
(B) Cotista;
(C) Conselho Fiscal;
(D) Conselho de administração.
129

As entidades fechadas de previdência privada (EFPP)


conforme a Resolução nº 3.456 do CMN, estão vedadas de
aplicar recursos em fundos de derivativos, os quais gerem
exposição superior a:

(A) 60% do seu patrimônio líquido;


(B) 80% do seu patrimônio líquido;
(C) 50% do seu patrimônio líquido;
(D) Uma vez o seu patrimônio líquido.
130

O risco de imagem (reputação) em uma instituição


financeira é decorrente de:

(A) Não cumprimento da legislação;


(B) Opinião pública desfavorável sobre suas atividades;
(C) Seguidos prejuízos contábeis.
(D) Variações abruptas de seus ativos e passivos;
131

O conceito de Compliance pode ser definido como:

(A) Conformidade com as práticas atuais de mercado;


(B) Seguro contra perdas;
(C) Conformidade com a legislação e regulamentação em vigor;
(D) Seguro contra falência e concordata.
132

O risco legal em uma instituição financeira é decorrente


de:

(A) Não cumprimento da legislação em vigor, além de documentação


insuficiente e desconhecimento de aspectos jurídicos relevantes
em contratos
(B) Opinião pública desfavorável sobre suas atividades;
(C) Variações abruptas de seus ativos e passivos;
(D) Seguidos prejuízos contábeis.
133
A fim de evitar conflitos de interesse na gestão de recursos
de terceiros, algumas instituições financeiras:

(A) Desistem de administrar esses recursos;


(B) Contratam outras instituições financeiras para administrar esses
recursos;
(C) Criam empresas totalmente separadas para tal fim
(D) Diminuem as taxas de administração.
134

As instituições financeiras devem questionar a origem dos


recursos de seus clientes ?

(A) Sim, devido à lei nº 9.613/98, de prevenção e combate à lavagem


de dinheiro;
(B) Não, devido ao sigilo bancário;
(C) Não, pois a instituição pode perder o cliente para seus
concorrentes;
(D) Sim, para conhecer melhor as necessidades dos clientes e suas
expectativas.
135

As chamadas empresas de fachada ou “laranjas” são


utilizadas no crime de lavagem de dinheiro principalmente
na fase de:

(A) Colocação;
(B) Prospecção
(C) Ocultação;
(D) Integração;
136

Quando o Conselho de Controle de Atividades Financeiras


(COAF) aplicar penas administrativas, caberá recurso ao:

(A) Ministro da Fazenda;


(B) Presidente do Banco Central;
(C) Conselho Monetário Nacional (CMN).
(D) Presidente da República;
137

O Acordo de Viena é um acordo internacional, aprovado


em 1988, com o objetivo de combater:

(A) O tráfico de armas


(B) O tráfico ilícito de entorpecentes;
(C) Terrorismo internacional;
(D) A pobreza.
138

A informação privilegiada é uma informação:

(A) Relevante, já de domínio público;


(B) Irrelevante, fora do domínio público;
(C) Irrelevante, já de domínio público.
(D) Relevante, fora do domínio público;
139

Entende-se por insider trading efetuar transações no


mercado:

(A) Bancário, com informações falsas;


(B) De capitais de posse de informação privilegiada;
(C) De derivativos, em nome de terceiros;
(D) De commodities em bolsa.
140

Entende-se por front running efetuar transações no


mercado:

(A) Com informações falsas;


(B) De posse de informações privilegiadas;
(C) Através de procuração de terceiro.
(D) Com grandes volumes de ativos, implicando impacto nos
preços;
141
Os produtos financeiros vendidos pelas instituições
financeiras devem ser adequados aos seus clientes. Para
tanto, torna-se fundamental que o gerente se utilize do
princípio de:

(A) Conheça seu cliente;


(B) Risco mínimo;
(C) Atendimento preferencial aos clientes com maior capacidade
econômico-financeira.
(D) Rentabilidade máxima;
142

A instituição financeira, ao oferecer um portfólio a seu


cliente, deve ajustar sua composição de acordo com:

(A) A opinião de seu diretor financeiro;


(B) A opinião de seu tesoureiro;
(C) O volume de transações com portfólios semelhantes na
instituição
(D) A percepção do cliente
143

Existem clientes de instituições financeiras que necessitam


de readequações em suas carteiras ao longo do tempo,
principalmente devido a:

(A) Mudanças constantes de dirigentes;


(B) Enquadramentos legais e mudanças de legislação;
(C) Mudança periódica de posicionamento estratégico de seus
recursos;
(D) Variação em sua tolerância ao risco.
144

O princípio de confidencialidade das informações de


clientes nas instituições financeiras é um princípio:

(A) Antiético;
(B) Opcional;
(C) Ético;
(D) Conheça seu cliente
145

O retorno percentual de um ativo é definido como o ganho


ou perda obtido no ativo:

(A) Subtraído do valor investido no ativo;


(B) Dividido pelo valor investido no ativo;
(C) Multiplicado pelo valor investido no ativo;
(D) Somado ao valor investido no ativo.
146

O risco de um ativo pode ser definido como:

(A) Possibilidade de perder dinheiro com o ativo


(B) Expectativa de ganho com o ativo
(C) Possibilidade de ganhar dinheiro com o ativo;
(D) Incerteza acerca do retorno do ativo;
147

A variância e o desvio-padrão são duas medidas de:

(A) Dispersão;
(B) Alinhamento;
(C) Posição;
(D) Centralização;
148

Os ativos livres de risco são aqueles que o seu risco de:

(A) Crédito é considerado baixo


(B) Mercado é considerado, teoricamente, como inexistente
(C) Crédito é considerado, teoricamente, como inexistente
(D) Mercado é considerado baixo
149

O princípio de dominância entre ativos estabelece que o


investidor racional, entre dois ativos, sempre escolhe
aquele que possui:

(A) O menor retorno, se os riscos são iguais


(B) O maior retorno, se os riscos são iguais
(C) O maior risco, se os retornos são iguais
(D) Sempre o maior retorno, independentemente do risco
150
Um investidor racional tem a possibilidade de investir na
carteira “Alfa” com retorno de 18% a.a. e desvio-padrão
de 7% ou na carteira “Beta” com retorno de 15% a.a. e
desvio-padrão de 7%. Pelo princípio de dominância entre
carteiras o investidor optará pela:

(A) Carteira Beta, pois possui menor risco e maior retorno


(B) Carteira Alfa, pois tem melhor relação risco e retorno
(C) Carteira Beta, pois possui mesmo retorno e menor risco
(D) Carteira Alfa, pois possui menor risco
151

O beta de uma carteira é uma medida de:

(A) Retorno
(B) Relação entre risco e retorno
(C) Risco
(D) Retorno alavancado
152

O beta de uma carteira mede a relação entre a carteira e

(A) A taxa de câmbio


(B) A taxa de juros básica da economia
(C) O mercado de renda fixa
(D) O mercado acionário como um todo
153

O risco absoluto é aquele que:

(A) Utiliza uma medida sem comparações com índices de referência


ou outros valores
(B) Não é possível ser medido
(C) Utiliza uma medida comparativa com índices de referência ou
outros valores
(D) Não utiliza valor, apenas medidas qualitativas
154

O risco relativo é aquele que:

(A) Utiliza uma medida sem comparações com índices de referência


ou outros valores
(B) Não é possível ser medido
(C) Utiliza uma medida comparativa com índices de referência ou
outros valores
(D) Não utiliza valor, apenas medidas qualitativas
155

O desvio-padrão é uma medida de risco:

(A) Apenas qualitativo


(B) Absoluto
(C) Relativo
(D) Impossível de ser medido
156

Em relação ao índice de Sharpe, podemos afirmar que:

(A) Revela o desempenho do fundo do título em relação a um


benchmark
(B) Seu valor se situa entre -1 e 1
(C) Indica o prêmio marginal em relação ao risco de mercado
(D) Revela o prêmio oferecido por um ativo para cada percentual
adicional de risco assumido
157

A estrutura temporal das taxas de juros:

(A) Descreve a relação entre taxas à vista de prazos de vencimento


diferentes
(B) Não considera a expectativa de inflação na sua elaboração
(C) Descreve somente as taxas de juros de curto prazo
(D) Não está relacionada à projeção da taxa benchmark
158

A duration de Macaulay é medida em:

(A) Pontos base


(B) Valor monetário, em termos reais
(C) Tempo
(D) Valor monetário, em termos nominais
159

A convexidade mede:

(A) A curvatura da relação valor da carteira e a taxa de câmbio


(B) Mediana do valor esperado da carteira
(C) A curvatura da relação valor da carteira e a taxa de juros
(D) O desvio-padrão do valor da carteira
160

A imunização de uma carteira ocorre quando:

(A) Os fluxos financeiros estão ajustados, tornando-se insensíveis


às variações na taxa de juros
(B) Os fluxos financeiros estão considerando o risco de crédito
(C) Os fluxos financeiros estão ajustados, possibilitando ganhos
com as variações na taxa de juros
(D) Os fluxos financeiros estão considerando o risco soberano
161

Quanto menor o spread de crédito de um título:

(A) Menor o seu preço e menor o seu retorno


(B) Maior o seu preço e menor o seu retorno
(C) Menor o seu preço e maior o seu retorno
(D) Maior o seu preço e maior o seu retorno
162

Standard & Poor’s e Fitch Rating são agências de


classificação de:

(A) Risco de mercado para títulos públicos e privados


(B) Risco de crédito para títulos públicos
(C) Risco de mercado para títulos públicos
(D) Risco de crédito para títulos públicos e privados
163

O value at risk (VaR) ou valor em risco é uma metodologia


que tem por objetivo calcular:

(A) A pior perda prevista em um ativo sujeito a risco de mercado


para certo período de tempo com certo nível de confiança
(B) O maior ganho previsto em um ativo sujeito a risco de mercado
para certo período de tempo com certo nível de confiança
(C) A pior perda possível de um ativo livre de risco em determinado
período de tempo
(D) O maior ganho possível de um ativo livre de risco em
determinado período de tempo
164

Alguns dos principais instrumentos de renda variável são:

(A) CDBs, debêntures e ações;


(B) CDBs, ADRs e BDRs;
(C) Ações, ADRs, BDRs e bônus de subscrição;
(D) Debêntures, ações, ADRs e BDRs.

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