RAZONES DE SOLVENCIA

RAZONES DE LIQUIDEZ SIMPLE

Activo corriente AC
X 100
Pasivos Corriente RLS PC

CRITERIO: Recomendable por arriba de 2 o 200% . Pero sin excederse

porque esto significara exceso de liquidez. (balance General)

PRUEBA DEL CIDO

Activos corrientes -
inventarios PA AC - INV
X 100
Pasivos Corrientes PC

CRITERIO: Recomendable por arriba de 1.5 o del 150% (balance General)

RAZN DE EFECTIVO

Efectivo Disponible
(cajas + bancos RE EF X100
Pasivos Corrientes PC
CRITERIO: Recomendable por arriba del 0.5 o 50% (balance General)

DIAS DE EFECTIVO
COSTO DE VENTAS POR DA
COSTO DE VENTAS POR DA CVD CV
Gastos de Operacin 360

GASTO DE OPERACIN POR DIA

GASTO DE OPERACIN POR
DIA GOD GO
gastos de Operacin 360
DIAS DE EFECTIVO
Efectivo disponible (cajas y
Bancos) DE EF
Costo de ventas diario +
Gasto de operacin diario CVD + GDO

CRITERIO: Vara d eacuerdo al tamao de la empresa que se evala (Estado de Resultado)

CAPITAL NETO DE TRABAJO

Activos Corrientes -
Pasivos Corrientes CNT AC - PC
CRETERIO Debe considerarse que no sea 0 el resultado, puesto que estara en
una situacin demasiado ajustada para cubrir sus deudas. (Balance General)
 RAZONES DE ACTIVIDAD

ROTACIN DE ACTIVOS

Ventas Netas RA VN
Activo Total AT

CREITERIO Recomendable por arrba de 2 (estado de resultados)

ROTACIN DE ACTIVOS EN DAS

RAD 360
Rotacin de activos RA

ROTACIN ACTIVOS NO CORRIENTES

Ventas Netas Estado de

resultados RANC VN
Activos No corrientes
Balance Geral ANC

CRITERIO Entre mayor rotacin se tenga, se demostrar una buena eficiencia

en el uso de los activos. (Estado de Resultados)

ROTACIN DE ACTIVOS NO CORRIENTES EN DAS

RANCD 360
Rotacin de ACTIVOS
NO CORRIENTES RANC

ROTACION DE INVENTARIOS

INVENTARIO PROMEDIO
Inventario
inicial+inventario final IP II + IF
2

ROTACION DE INVENTARIOS

Costo de venta balance

General RI CV
Inventario Promedio
Estado Resultado IP

CRITERIO Este depende del tipo de producto que se venda, no es lo mismo

la rotacin de un producto de consumo masivo (estado resultados)

DIAS DE INVENTARIO
DI 360
Rotacion de Inventarios RI
 ROTACIN DE LAS CUENTAS POR COBRAR

Saldo Inicial cuentas X

cobrar + Saldo final de
cuentas PPCC SICC + SFCC
2

CRITERIO Este depende del tipo de producto que se venda, y de las polticas
establecidas en el negocio Balance General

TIEMPO PROMEDIO DE COBRO

TPC 360
Rotacin cuentas X
cobrar RCC

CRITERIO Depende del tipo de producto que se venda, y de las polticas

establecidas en el negocio.

ROTACION DE LAS CUENTAS POR PAGAR

PROMEDIO DE LAS CUENTAS POR PAGAR

Saldo inicial cta. X

cobrar + saldo final cta.
Por cobrar PCP SICO + SFCP
2
ROTACION DE LAS CUENTAS POR PAGAR

RCP CV
PCP

CRITERIO Depende del tipo de costos y proveedores que se tengan en la

empresa y de las polticas establecidas en el negocio (estado de resultado)

TIEMPO PROMEDIO DE PAGO

TPP 360
Rotacin de las cta. Por
cobrar RCP

CRITERIO Depende del tipo de costos y proveedores que se tenga en la empresa

y de las polticas establecidas en el negocio.
 RAZONES DE ENDEUDAMIENTO

RAZON DE DEUDA

Suma pasivo total RD PT X100

suma activo total AT

CRITERIO Recomendable una razn de deuda alrededor del 50% con tendencia a la baja.
(balance General)

RAZON DE DEUDA A CAPITAL

Suma Pasivo total RDC PT

Suma Capital contable CT

CRITERIO Recomendable una razn de deuda baja, no + del 50% (Balance General)

COBERTURA DE INTERESES

Utilidad ANTES DE
IMPUESTO CI UAII
GASTOS X INTERESES GI

CRITERIO Que no sea por debajo de 1. Si la razn baja demasiado, pone en peligro
poder cubrir intereses adeudados (ESTADO DE RESULTADOS)

DEUDA A CORTO PLAZO

SUMA PASIVO
CORRIENTES DCP PC
SUMA PASIVO TOTAL PT

CRITERIO Suele fluctuar entre 40% a 60% sin que crezca demasiado puesto que
podra poner en peligro la estabilidad de la empresa en el corto plazo.
(BALANCE GENERAL)

RAZON DE AUTONOMIA

SUMA CAPITAL
CONTABLE RAF CT X 100
SUMAS ACTIVOS TOTAL AT

CRITERIO El valor recomendable es alrededor del 50%, claro est que acorde al
al tipo de sector empresarial ste vara (BALANCE GENERAL)

R A Z O N E S DE R E N T A B I L I D A D
MARGEN DE UTILIDAD
UTILIDAD NETA MU UN X 100
VENTA NETA VN
CRITERIO Depende de la industria, as ser la rentabilidad lograda. Entre ms alta mejor
(ESTADO DE RESULTADOS)

MARGEN UTILIDAD BRUTA

UTILIDAD BRUTA MUB UB X 100
VENTAS NETAS VN

CRITERIO: Como dato referencial puede tomarse un valor alrededor del 40%, y
entre ms alto sea el valor ser mejor. (ESTADO RESULTADOS)

RENDIMIENTO SOBRE ACTIVOS (ROA)

UTILIDAD NETA RSA UN X 100

SUMA ACTIVO TOTAL AT

CRITERIO Depende del sector empresarial, por ejemplo hay empresas que utilizan mucho
leasing y alquilan mquinas y vehculos para producir donde surge la variabilidad
(ESTADO DE RESULTADOS)

RENDIMIENTO SOBRE CAPITAL CONTABLE

UTILIDAD NETA RSC UN X 100

SUMA CAPITAL
CONTABLE CT

CRITERIO Depende del sector empresarial en que se desarrolle as ser la rentabilidad

lograda, eso s, entre ms alta mejor. (ESTADO DE RESULTADOS)

RENDIMIENTO SOBRE INVERSIN (ROI)

BENEFICIO OB. SOBRE

INVERSION RSI BI X 100
IVERSION I
CRITERIO Depende del sector empresarial en que se desarrolle el proyecto de
inversin as ser la rentabilidad lograda.

INDICE DUPONT

DP UN VN AT X100
VN AT CT

CRETERIO

RAZONES DE MERCADO DIVIDENDOS

 UTILIDAD POR ACCION

UTILIDAD DEL PERODO UPA UP

ACCIONES EN
CIRCULACIN ACC

MULTIPLO PRECIO UTILIDAD

PRECIO MERCADO X
ACCIN MPU PMA
UTILIDAD X ACCIN UPA

CRITERIO Mientras ms bajo es el riesgo percibido de una empresa, el mltiplo

precio utilidad debera ser mayor. No existe un valor idneo , entre mayo mejor

RAZON DE RETRIBUCIN

DIVIDENDO POR ACCIN

DIVIDENDOS
DISPONIBLES DPA DD
ACCIONES EN
CIRCULACIN ACC

RAZON DE RETRIBUCION

DIVENDOS X ACCIN RR DPA

UTILIDAD X ACCIN UPA

CRITERIO No existe un valor idneo, algunas empresas gustan de pagar altos dividendos
mientras que otras deciden reinvertir las utilidades casi en su totalidad por lo
que no pagan dividendos

ANALISIS HORIZONTAL

valor de la cuenta del

perodo base - valor de la
cuenta del perodo
posterior VC VCPP - VCPB
valor de la cuenta del
perodo base VCPB

ANALISIS VERTICAL

valor de la cta. Evaluada RC VCE

valos de la cta. Base VCB
FINANZAS: El arte y la ciencia de administrar el dinero. Se encargan de la administracin y obtencin
de los mejores rendimientos de las inversiones en las organizaciones.

CLASES DE FINANZAS: Pblicas: concernientes con el Estado y estgn conectasas con las politicas y gob
Privadas: Relacionadas con empresas y personas particulares
FINANZAS A CORTO PLAZO: Son las que se desarrollan hasta el trmino de 1 ao
FINANZAS A LARGO PLAZO: Planificacin fianciera para dentro de 3 aos o para dentro de 20 aos
FINANZAS Y LA ETICA En el campo financiero es vital, puesto que en todo mmomento se tendr acceso
a informacin monetaria.
CONTABILIDAD Muestra informacin histrica mediante el proceso de registro de las activ
del negocio y su traduccin a valores y cantidades
FINANZAS Por medio de la aplicacin de diferentes herramientas nos tratan de guiar en la
toma de decisiones acertadas en el futuro
ADMINISTRADOR FINANCIERO: Gestiona el presupuesto y administracin del efectivo, hasta la
administracin crediticia, de impuestos, el anlisis de inversin
RAZON FINANCIERA Es una medida de la relacin entre cuentas de diferentes estados financieros
pero no es suficiente con realizar clculos de una razn. Lo primordial es la
interpretacin del valor de la razn
RAZONES DE SOLVENCIA Mide la capacidad financiera de la empresa para poder pagar sus deudas en el
corto plazo,de donde tambin se llaman Razones de Liquidez
RAZONES DE ACTIVIDAD Miden la eficacia con la cual los administradores utilizan los recursos de la empresa
Tambin son llamadas razones DE ADMINISTRACION DE ACTIVOS
RAZONES DE ENDEUDAMIENTO: Miden el financiamiento total de la empresa, es decir el nivel de
deuda y su relacin con varias cuentas.
RAZONES DE RENTABILIDAD: Son una buena medida de la eficiencia de los administradores de la
empresa, en su capacidad para generar rendimiento sobre las ventas e inversiones
MERCADO Y DIVIDENDOS: Analizan el comportamiento de la empresa desde el punto de vista del mercado
financiero, en donde inversionistas desean concoer la conducta de sus inversiones
RAZON DE LIQUIDEZ SIMPLE: Mide la capacidad de la empresa para poder pagar sus deudas en el
corto plazo, tambin se le conoce como Razon de Solvencia, razon corriente
PRUEBA DEL ACIDO: Mide la capacidad de la empresa para poder pagar sus deudas en el corto plazo
pero luego de descontar los inventarios, por ser los activos corrientes que
tricamente ms tardan en convertirse en efectivo. Razn rapida
RAZON DEL EFECTIVO: Una razn de liquidez mucho ms exigente qu ela prueba del cido, mide la
capacidad de la empresa para cubrir sus deudas en el corto plazo con los activos
ms lquidos que puede poseer.
DIAS DE EFECTIVO Indica el nmero de das en donde podemos cubrir con el efectivo disponible
los gastos corrientes de una empresa.
CAPITAL NETO DE TRABAJO: Relaciona los activos a corto plazo con las deudas pendientes con vencimiento
a un ao.
ROTACIN DE ACTIVOS: Mide el volumen de negocios de venta que una empresa puede realizar con los
activos que posee. La respuesta se mide en veces en relacin al tiempo suele ser
anual.
ROTACION ACTIVOS NO CORRIENTES: Mide el volmen de ventas que una empresa puede crear con el
aprovechamiento de los activos no corrientes que posee.
ROTACIN DE INVENTARIOS: Describe el nivel de eficiencia la cual la empresa administra sus inventarios
surge de la relacin que existe entre los costos de los productos que se han
vendido con la existencia de los productos que se tienen en inventario.
DIAS DE INVENTARIO: Es la traduccin de la rotacin de los inventarios, puesto que indica el nmero de
das que tardan en rotar los inventarios de la empresa.
ROTACIN CUENTAS POR COBRAR: Indica la relacin entre las ventas al crdito que tiene una empresa y la
recuperacin de los crditos mediante su cobro.
TIEMPO PROMEDIO DE COBRO: Nos indica el nmero de das promedio en los cuales se recuperan las cuentas
por cobrar.
ROTACIN DE LAS CUENTAS POR PAGAR: Indica la relacin entre el costo de los productos de la empresa
y las deudas pendientes de pago por crditos recibidos.
TIEMPO PROMEDIO DE PAGO: Indica el nmero de das promedio en los cuales se paga las deudas a corto
plazo.
RAZONES DE ENDEUDAMIENTO: Analizan la relacin de los recursos propios y los recursos ajenos que
financian la actividad de la empresa.
RAZON DE DEUDA: Menciona qu proporcion de las inversiones en activos depende de terceros
RAZON DE DEUDA A CAPITAL: Mide la proporcin de financiamiento de terceros sobre la inversin que
realizan los socios de la empresa, es decir x cada 1 q invierten los accionistas
COBERTURA DE INTERESES: Mide la capacidad de la empresa de hacer frente al pago de intereses por
deudas con los ingresos que se tienen en el periodo.
DEUDA A CORTO PLAZO: Mide que porcentaje de la deuda total de una empresa se tiene a corto plazo y por
diferencia el porcentual a largo plazo. Suele llamarse "Calidad de Deuda"
RAZN DE AUTONOMA Es complementaria a la razn de deuda, puesto que analiza hasta qu punto la
empresa tiene independencia financiera ante sus deudores y acreedores.
RAZON DE RENTABILIDAD: Relacionan las utilidades de un perido que se denotan en el Estado de Resultados
con ciertas cuentas del Balance General y con el Estado de Resultados.
Rentabildiad: Capacidad de generar una ganancia sobre una inversin realizada.
MARGEN DE UTILIDAD Tambin es llamado margen de rentabilidas y mide la capacidad de los admon de
la empresa para generar utilidades a partir de las ventas.
MARGEN DE UTILIDAD BRUTA: Esta relacionada con el dinero que sirve para cubrir los gastos operativos en
una empresa y regularmente puede tomarse como base para fijar precios .
RENDIMIENTO SOBRE ACTIVOS ROA: Mide la eficiencia de los administradores para utilizar los activos de la
empresa para generar utilidades. ROA Return on Assets
RENDIMIENTO SOBRE CAPITAL CONTABLE: Mide la utilidad que se obtiene sobre el dinero invertido por los
accionistas de una empresa. Indica cuanto dinero se obtiene de ganancia por cada
1 aportado por los socios de la empresa.
RENDIMIENTO SOBRE INVERSIN : Mide el retorno o rendimiento que se obtiene de una inversin realizada.
ROI Return on Investment
INDICE DUPONT Rene tres ratios:: Margen utilidad, Rotacin de activos y Endeudamiento
Financiero. El resultado final es como el valor estimado con el ratio Rendimiento
Sobre Capital, solo que en este caso analizado desde 3 perspectivas
RAZONES DE MERCADO Y DIVIDENDOS: Son de especial importancia para las empresas que requieran atraer
nuevos inversionistas para el crecimiento o desean salir a cotizar en la bolsa de val
MULTIPLO PRECIO UTILIDAD: Mide la relacin del precio en el mercado de una accin en relacin a la utilidad
que se genera.
RAZON DE RETRIBUCIN: Mide el porcentaje de la utilidades que se pagan como dividendos.
ANALISIS HORIZONTAL: Es la comparacin de cuentas de los estados financieros entre distintos peridos
de tiempo, con el objetivo de visualizar variaciones que ocurran.
ANALISIS VERTICAL: Aqu el enfoque estar nuevamente centrado en el Balance General y el Estado de
Resultados, esta exploracin vertical suele expresar como la relacin de cada una de
las cuentas y resultados de un estado financiero en relacin a un total representativo