You are on page 1of 8

OPERACIONES BANCARIAS & FINANCIERAS

(PRCTICA EXPOSICIONES - CUESTIONARIO)

1. CARTA DE CRDITO

a. Qu es una Carta de Crdito y cul es su finalidad?


Una carta de crdito es una herramienta de pago que se rige de acuerdo a normas internacionales.
Este instrumento permite que una persona indique a un banco que concrete un pago a un tercero,
siempre y cuando se cumplan ciertas condiciones.

La finalidad de este tipo de Cartas de Crdito, es que permanezcan como un respaldo (una garanta)
para el beneficiario y se hacen efectivas en caso de incumplimiento por parte del ordenante.

b. Cules son los tipos de Cartas de Crdito?


En esta ocasin, vamos a detallar los diferentes tipos de cartas de crdito segn distintos conceptos, y
cmo se denominan en caso de que tomemos como referencia cada uno de ellos.

Segn contraten las partes:

Revocables: pueden ser modificados o cancelados


Irrevocables: no tienen opcin a modificacin ni cancelacin
Viajero: expedidas por comerciantes y bancos para personas que viajan
Segn el compromiso:

Confirmadas: el riesgo es asumido por el Banco Confirmador


No confirmadas: el riesgo an es del Banco Emisor
Segn la forma de pago:

A la vista: pagaderas contra la documentacin formal


Con aceptacin: a cambio de un plazo cierto, con fecha fija
Mixtas: combinacin de las anteriores
Pago diferido: semejantes a las establecidas pero con ciertos requisitos extra, sobre plazo y montos
Segn las clusulas:

Rotativo: su monto se reinstala automticamente al ser utilizado


Con clusula roja: el beneficiario puede recibir anticipos
Con clusula verde: financiamiento por mercaderas an no despachadas
Pantalla (Dummy Credit): crdito falso, que quedar pendiente de utilizacin
Transferibles: el beneficiario puede transferirlo
Segn su finalidad:

Cartas de Crdito de garanta: objetivo de consolidar el pago, funcin bsica


Crdito Back to Back: sustitucin de facturas comerciales para cobro de crdito
Carta de Crdito Stand-By: caracterizadas por ser similares a la fianza, con el fin de avalar la
operacin
Cartas de Crdito comerciales: emitidas por los bancos a sus clientes para poder financiar sus
operaciones
Estas han sido todas las categoras que se le puedan dar a una Carta de Crdito. Siempre en funcin
de las necesidades de las partes, las clusulas variarn para hacer ms sencillo el comercio
internacional.

c. Qu es una Carta de Crdito Stand-by?


La carta de crdito stand by (o crdito contingente) no constituye un medio de pago propiamente dicho
sino que funciona ms como una garanta frente al posible impago de un importador. La carta de
crdito stand by funciona como una garanta presentada por el banco del importador que ampara al
exportador del posible impago de las mercancas objeto de compraventa.

La Cmara de Comercio Internacional (CCI) regula la carta de crdito stand-by en dos de sus
publicaciones: las UCP 600 con carcter general y, ms concretamente, las UCP 590 International
Stand by Practices.
La gran diferencia operativa entre la carta de crdito stand-by y las cartas de crdito normales es que
en la carta de crdito normales hay que presentar la documentacin al banco como condicin
necesaria para cobrar la exportacin y en la carta de crdito stand by slo hay que presentar la
documentacin al banco para cobrar si el importador ha dejado de pagar en el plazo previsto.

Las principales ventajas de la carta de crdito stand by frente a las cartas de crdito normales

La carta de crdito stand-by resulta menos compleja operativamente para el exportador que las cartas
de crdito normales, ya que el exportador slo debe presentar la documentacin exigida en las cartas
de crdito en caso de impago del comprador.

d. Cul es el costo de las Cartas de Crdito?


La comisin es por el importe y puede variar por el plazo, hasta 2% suele ser la comision variable y
fija, es decir la total. Se paga a la emision, a la cancelacion y las comisiones fijas, no se negocia
comisin por mes. Si eres un buen cliente, puedes conseguir una menor comisin, adems si tienes
operaciones vinculadas.

e. En qu consisten los Incoterms?


Incoterms (international commercial terms, trminos internacionales de comercio) son trminos, de
tres letras cada uno, que reflejan las normas de aceptacin voluntaria por las dos partes comprador
y vendedor, acerca de las condiciones de entrega de las mercancas y/o productos.1 2 3 Se usan
para aclarar los costes de las transacciones comerciales internacionales, delimitando las
responsabilidades entre el comprador y el vendedor, y reflejan la prctica actual en el transporte
internacional de mercancas.

2. CARTA FIANZA

a. En qu consiste una carta fianza?


Un contrato de garanta de cumplimiento de pago de un tercero, firmado entre un banco, o entidad
financiera, y el deudor. Este es representado en un documento emitido por dicho banco a favor de un
acreedor. Esta carta garantiza que si el deudor no puede pagar sus obligaciones, el banco se har
cargo.

b. Cules son las caractersticas de una carta fianza?


Se puede otorgar Cartas Fianza puntuales o lneas de Carta Fianza.
Vigencia hasta un ao, renovable al vencimiento por un perodo mayor o igual, previa evaluacin.
Puede ser en nuevos soles o dlares
Es solidaria ya que el acreedor puede accionar contra el deudor principal o el fiador.
Es irrevocable y de realizacin automtica: debe hacerse efectiva al beneficiario si lo solicita dentro del
plazo de vigencia.

c. Cules son los requisitos fundamentales para la obtencin de una carta fianza?
Ser cliente del fiador: se requiere tener una cuenta corriente en la entidad donde se solicite el servicio.
Contar con una Lnea de Crdito aprobada para este servicio. Todas las operaciones de Carta Fianza
debern obligatoriamente estar respaldadas por una lnea de crdito.
Llenar la solicitud de Carta Fianza.
Llenar Pagar a favor del fiador.
Contar con el Contrato Marco para Emisin de Cartas Fianza debidamente firmado.
Presentar los documentos que el fiador solicite.

d. Cules son los beneficios de una carta fianza?

Flexibilidad para garantizar operaciones comerciales, ajustndose a los requerimientos del cliente.
Un instrumento eficaz para el desarrollo del negocio .
Optimizacin de los recursos.
Mayor rapidez y menor costo en la obtencin de coberturas.
Respaldo y confiabilidad, generados a travs de reaseguradores de prestigio y altas calificaciones.
e. Se requiere de una lnea de crdito para la emisin de una carta fianza? Sustente.

Si se requiere una lnea de crdito . Este tipo de instrumento de financiacin sirve para satisfacer las
necesidades puntuales de tesorera de una empresa. Por ejemplo, imagine que su empresa le vende a
un plazo de 90 o 180 das a un cliente muy grande. Es probable que su empresa no pueda esperar a
cobrar de ese gran cliente y que tenga que atender otros pagos antes. Para estos casos, una lnea de
crdito es de gran utilidad.

Sin embargo, hay ciertas necesidades de financiacin que una lnea de crdito nunca debe cubrir. Por
ejemplo, usted nunca debe utilizar una lnea de crdito para cubrir el impago de clientes. Es probable
que esos clientes que no le han pagado no lo hagan en un futuro. En ese caso, adems de no haber
cobrado tendr que enfrentarse al pago de intereses y comisiones de la lnea de crdito.

Otro caso para el que una lnea de crdito no es la opcin de financiacin adecuada es la compra de
activos fijos. Para financiar la compra de activos fijos, lo ideal es contratar otras modalidades de
prstamo.

Tampoco utilice una lnea de crdito para cubrir necesidades permanentes de financiacin. Si su
empresa pierde dinero o tiene deficiencias graves de tesorera, una lnea de crdito slo empeorar
las cosas a largo plazo. En su lugar, debe plantearse cambios drsticos en su empresa para asegurar
su viabilidad ajena a crditos.

Por ltimo, una lnea de crdito no es la opcin ms adecuada para financiar un nuevo negocio. Para
ello existen otras formas financiacin, que pueden ser bancarias pero que tambin pueden no serlo,
como la participacin de un inversor ngel en su nueva empresa

3. LEASING

a. Qu es el arrendamiento financiero o leasing?


Imagina que tienes un negocio propio, puede ser una floristera, y por la gran cantidad de clientes
necesitas un vehculo para llevar los arreglos florales a tus clientes.

Todava no ests seguro si te quieres quedar con el coche para hacer los repartos, pero en este
momento lo necesitas.
Con el Leasing o contrato de arrendamiento financiero, puedes usar el coche, ya que el arrendador, en
este caso una entidad financiera, te da el derecho de usarlo por un plazo de tiempo determinado, y a
cambio recibe el pago del arrendamiento.
Al finalizar el contrato puedes tomar una decisin, ya sea comprarlo, devolverlo o renovar el contrato
de arrendamiento financiero.
Para comprar el vehculo, debes pagar el residual, que se calcula quitndole al precio original ms los
intereses y comisiones, las cantidades abonadas por ti, que eres el arrendador

b. Para quin es el arrendamiento financiero?


A todas las bancas: corporativa, empresas, negocios y pymes debido a que son los mayores
demandantes de financiamiento para sus inversiones y requieren de un producto que le permita
optimizar el manejo financiero y tributario de su negocio. Sin embargo, esta modalidad de
financiamiento tambin es requerida por asociaciones y personas naturales debido a sus beneficios
financieros.

c. Cules son los beneficios tributarios del arrendamiento financiero?


El arrendamiento financiero permite al cliente tomar la depreciacin acelerada de los bienes, adems
de los gastos financieros. Sin embargo, se establece un plazo mnimo de 24 meses para los contratos
de bienes muebles y de 60 meses para los de bienes inmuebles. Si se incumpliese con estos plazos
mnimos, se pierde el derecho a tomar la depreciacin en forma acelerada.

d. Qu tipo de bienes se pueden comprar mediante arrendamiento financiero?


Se puede adquirir todo tipo de bienes del activo fijo, ya sean muebles o inmuebles. Por ejemplo,
oficinas, fbricas, maquinaria, equipo, muebles de oficina, computadoras, vehculos, entre otros. No es
posible hacer arrendamiento financiero de existencias o de productos perecibles. La legislacin vigente
no es clara respecto de la posibilidad de realizar arrendamiento financiero de intangibles, tales como
licencias de software, marcas y patentes, entre otros.

e. Cules son las diferencias entre un Leasing Financiero y Operativo?


La diferencia fundamental consiste en que en el leasing financiero siempre existe una opcin de
adquisicin, pactada desde el inicio del contrato a favor del locatario, mientras que en el operativo slo
se presenta esta opcin excepcionalmente, y de existir, es por el valor comercial del bien (Opcin de
compra a precio comercial).

En el leasing financiero, la vocacin del bien es pasar al patrimonio del locatario, al paso que en el
operativo es permanecer en poder del arrendador.

La opcin de adquisicin en un leasing financiero puede estar determinada en valor en el contrato, o


ser determinable siempre y cuando claramente se indique como llegar a su determinacin y dicha
determinacin guarde relacin con el valor del bien en el momento en que se inicie el contrato.

La potencial opcin de compra en un leasing operativo, como se dijo, se realiza por el valor comercial
del bien, entendido ste valor como aquel precio en el mercado de bienes de similares caractersticas
al objeto del contrato, en un momento determinado y considerando el estado en que se encuentra.

4. FACTORING

a. En qu consiste el Factoring?
El factoring o factoraje es una alternativa de financiamiento que se orienta de preferencia a pequeas
y medianas empresas y consiste en un contrato mediante el cual una empresa traspasa el servicio de
cobranza futura de los crditos y facturas existentes a su favor y a cambio obtiene de manera
inmediata el dinero a que esas operaciones se refiere, aunque con un descuento.

b. Cul es la diferencia entre Descuento y Factoring?


Las empresas que busquen financiacin a corto pueden recurrir, entre otras alternativas, a descontar
los efectos comerciales de sus clientes, a travs de la operacin de descuento comercial, o al anticipo
del importe de sus facturas de venta, a travs de la operacin de factoring. Aunque estas operaciones
se estn viendo afectadas por la crisis y no se realizan, sobre todo en lo que al descuento comercial se
refiere, con la alegra de antao, creo que es adecuado comentar las diferencias que tienen entre s,
observadas desde distintos puntos de vista:

1. Soporte
En el factoring la operacin se soporta en una factura a cobrar por la venta de bienes o la prestacin
de servicios.
En el descuento la operacin se soporta en un efecto comercial no vencido, ya sea una letra de
cambio, un pagar o un recibo negociable.

2. Flexibilidad
En el factoring el anticipo es flexible tanto en tiempo como en cuanta. Por ejemplo, se puede pactar
anticipar el setenta por ciento del importe de las facturas adeudadas por un cliente, y reservar el treinta
por ciento restante para ser abonado a vencimiento.
En el descuento el anticipo es rgido en el momento de efectuar el anticipo y por el importe total del
efecto que se descuenta.

3. Anlisis de la solvencia
El lmite de financiacin en el factoring se fija en funcin de la solvencia del deudor o librado, es decir,
del cliente al que vende la empresa que solicita la financiacin.
En el descuento comercial el lmite de financiacin se establece en funcin de la solvencia de librador
y librado, es decir, tanto de la empresa que solicita la financiacin como de su cliente.

4. Cobertura del riesgo de impago


El factoring realizado bajo la modalidad sin recurso prev la cobertura del riesgo de impago. La
definicin de insolvencia que suele utilizar el factor habla de aquella que es judicialmente manifiesta o,
lo que es lo mismo, concurso de acreedores.
El descuento comercial no prev la cobertura del riesgo de impago, siendo una operacin que se
realiza siempre salvo buen fin. En caso de impago del efecto comercial, el mismo se cargar en la
cuenta de la empresa que ha solicitado su anticipo.

5. Servicios adicionales
El factoring, aparte de la opcin de financiacin, incluye otros servicios adicionales como la
investigacin comercial de los clientes, la administracin y control contable de las facturas cedidas, o
la cobertura del riesgo mencionada.
El descuento comercial no incluye servicios adicionales a la financiacin.

6. Injerencia en la relacin comercial


En el factoring existe injerencia externa en la relacin cliente-proveedor.
En el descuento comercial no hay injerencia externa en la relacin cliente-proveedor.

c. Cul es la ventaja de hacer negocios con el factoring?


Entre los beneficios del factoring se pueden mencionar varios. Y uno de los ms notorios es el
aminoramiento de la carga de trabajo en la empresa, ya que gracias a la contratacin del factoring, la
empresa contratante puede despreocuparse de toda la carga administrativa que involucra el cobro de
facturas o el pago a proveedores, y centrarse solamente en buscar nuevos clientes, en entregar un
mejor servicio o en aumentar su nivel de produccin. Otra de las ventajas del factoring es que al
momento de recurrir a ese medio de financiamiento, la empresa no pierde capacidad crediticia frente a
los bancos, ya que slo ser tratado como un cobro de crdito anticipado (siempre y cuando se recurra
a la modalidad sin recurso). A su vez, la empresa mejorar notablemente su capacidad de ingreso
financiero ya que no tendr que esperar por plazos para recibir el pago por las facturas. Junto a lo
anterior, el factoring entrega flexibilidad crediticia, ya que podemos recurrir al factoring siempre que se
nos haga necesario disponer de crdito, dependiendo de cuales sean las necesidades de la empresa.
Ahora bien, tambin es importante centrarse en las desventajas de esta alternativa de financiamiento.

d. Quines pueden acceder al factoring?


Cualquier empresa que cumpla con los requisitos de informacin que requiere la empresa de factoring,
que le interese mejorar sus indicadores financieros y a quien se le apruebe una operacin de factoring
basado en las facturas por cobrar y la calidad de sus compradores.

e. En qu consiste el Factoring Electrnico?


Es un novedoso sistema de cobranza, que le permite recibir de forma rpida y eficiente el pago de las
facturas emitidas a sus clientes. Factoring Electrnico adems le brinda la posibilidad de acceder a un
financiamiento de corto plazo, mediante el adelanto de sus facturas a tasas sumamente competitivas.

5. FIDEICOMISO

a. Qu es un fideicomiso?
A instancias del Derecho, se conoce como Fideicomiso o Fidecomiso, a aquella disposicin
testamentaria a travs de la cual se encomienda una herencia a un individuo para que la maneje de
acuerdo a las disposiciones que junto a la misma se indican.

El Fideicomiso se manifiesta a travs de un contrato o convenio y ser gracias a l que el


fideicomitente podr transferir bienes, valores en efectivo, derechos de hoy como de maana y que
resultan ser de su propiedad, a otro individuo, denominado en esta relacin como fiduciario, que ser
entonces el encargado de administrar o bien de invertir los bienes en cuestin, ya sea para el propio
beneficio o el de un tercero, conocido como fideicomisario, una vez vencido un plazo estipulado o el
cumplimiento de una condicin determinada oportunamente.

b. Quines intervienen en un fideicomiso?


De lo mencionado, entonces, se desprende que el Fideicomiso es un contrato que consta de cuatro
elementos: el fiduciante (quien decide transferir los bienes a otra parte, de los cuales, a propsito,
deber tener sobre ellos la autoridad plena); fiduciario (el que recibe los mencionados bienes y que
tiene como principal y primera obligacin administrar a los mismos con prudencia y diligencia, es decir,
aunque no sean bienes propios que los administre como si lo fuesen, actuando entonces en
conformidad con la confianza que se ha depositado en l. El Fiduciario puede estar encarnado tanto
por una persona fsica como jurdica); beneficiario (es aquel individuo a favor del cual se ha abierto el
fideicomiso sin que sea el destinatario final de los bienes en cuestin. El beneficiario puede ser tanto
una o varias personas fsicas y jurdicas); y el fideicomisario (es el destinatario final de los bienes,
regularmente el beneficiario y el fideicomisario son la misma persona, aunque tambin puede que se
d que no sean la mima persona, puede estar encarnado por un tercero o por un fiduciante).

c. En qu casos se usa el fideicomiso?


El objetivo principal de un fideicomiso es la transmisin de dominio, es decir que un bien o recurso
pase de una persona a otra. Tal como en el ejemplo de la educacin universitaria, si algo llegase a
suceder con los padres de familia, los hijos tienen un capital asegurado para cubrir los gastos de su
educacin universitaria. Si bien un testamento puede hacer esto, un fideicomiso es otro tipo de
instrumento financiero que lo puede lograr teniendo reglas ms especficas.

d. Nombre Ud. Dos tipos de fideicomisos.

Fideicomiso de administracin.- Por medio de l se afectan y trasmiten al Fiduciario determinados


bienes y derechos para que ste los conserve, custodie, administre y trasmita a su favor o de un
tercero.

Fideicomiso de inversin.- El Fideicomitente afecta recursos o valores para que el Fiduciario destine
a operaciones econmicas rentables, segn se le indique, en beneficio propio o de un tercero. Por
ejemplo, inversiones en instrumentos de renta fija o variable.

Fideicomiso de Garanta.- El Fiduciario recibe los bienes o derechos fideicomitidos para garantizar el
cumplimiento de una obligacin principal, a cargo del Fideicomitente y a favor del acreedor
Fideicomisario. Este tipo de contratos puede realizarse en documento privado, salvo cuando se trate
de bienes inmuebles, ya que se requiere de escritura pblica. El Fiduciario, en caso de incumplimiento
puede realizar la venta o remate de los bienes y con su producto se paga al acreedor por medio de un
procedimiento extrajudicial lo cual ahorra tiempo y dinero a las partes en caso de que sea necesario
ejecutar alguna garanta.

e. Qu ventajas tiene el fideicomiso como mecanismo de garanta?

El fideicomiso es una garanta exclusiva, no se comparte con otros acreedores.


Considerando que el patrimonio no responde por las deudas del fideicomitente, fideicomisario o
fiduciario, el patrimonio es inembargable y se encuentra fuera de la masa concursal.
Es una herramienta flexible, la cual permite tener diferentes tipos de bienes (terrenos, derechos
de cobro, flujos dinerarios, equipos, acciones, entre otros) y cumplir con mltiples encargos.
Cada contrato se estructura a la medida de las necesidades de las partes.
Facilita el acceso al crdito, ya que con el fideicomiso se mitigan riesgos en la operacin y en
una eventual ejecucin.
La ejecucin no requiere de un proceso judicial, por lo tanto, la recuperacin de financiamientos
es ms rpida y eficaz.
El fideicomiso no entorpece los procesos operativos del fideicomitente.
Es una estructura tributariamente neutra.
Es una figura slida, lo cual se demuestra con los siguientes ejemplos:
Levantamiento de embargos sobre patrimonios en fideicomiso.
Reconocimiento de Indecopi sobre la exclusin de la masa concursal de los bienes que
conforman un fideicomiso.
Resoluciones de SUNAT reconociendo inembargabilidad de fondos en fideicomisos.
Defensa exitosa contra demandas de nulidad de fideicomiso.

6. FONDOS MUTUOS

a. Qu es un fondo mutuo?
Es una alternativa de ahorro e inversin donde el dinero que suscriben distintas personas se junta a
travs de una Sociedad Administradora de Fondos Mutuos quien lo invierte buscando hacerlo crecer,
pudiendo el cliente elegir el fondo mutuo que se adece mejor a sus objetivos.

b. Qu tipos de fondos mutuos existen?

Fondo tipo 1: Deuda de corto plazo con duracin menor o igual a 90 das
- La duracin de la cartera de inversiones del fondo debe ser menor o igual a 90 das.
- Invierten en instrumentos de deuda de corto plazo y en instrumentos de deuda de mediano y largo
plazo.
- La duracin de la cartera de inversiones de fondo ser que ser menor o igual a 90 das.
Fondo tipo 2: Deuda de corto plazo con duracin menor o igual a 365 das
- La duracin de la cartera de inversiones del fondo debe ser menor o igual a los 365 das.
- Invierten en instrumentos de deuda de corto plazo y en instrumentos de deuda de mediano y largo
plazo.
Fondo tipo 3: Deuda de mediano y largo plazo
- La duracin mnima de la cartera debe ser superior a los 365 das.
- Invierte en instrumentos de deuda de corto plazo e instrumentos de deuda de mediano y largo plazo
con una duracin mnima superior a los 365 das.
Fondo tipo 4: Mixto
- Son aquellos que, conforme a su Reglamento Interno, pueden invertir en instrumentos de deuda de
corto plazo, instrumentos de deuda de mediano y largo plazo e instrumentos de capitalizacin.
- Al momento de definirse estos fondos, debern expresar los porcentajes mximos y mnimos de sus
activos, que se invertirn en instrumentos de capitalizacin. En todo caso, la diferencia entre dichos
porcentajes no podr ser superior al 50% de los activos del fondo.
Fondo tipo 5: De capitalizacin
Aquellos que conforme a su Reglamento Interno, pueden invertir en instrumentos de deuda de corto
plazo, instrumentos de deuda de mediano plazo e instrumentos de capitalizacin. En todo caso, la
inversin en instrumentos de capitalizacin debe ser a lo menos un 90% del valor de los activos del
fondo.
Fondo tipo 6: De libre inversin
Su poltica es de libre inversin y, si bien no se encuentra normada, debe establecerse en el
reglamento interno.
Fondo tipo 7: Estructurado
- Corresponde a los fondos mutuos estructurados, los cuales conforme a su poltica de inversin,
buscan una rentabilidad previamente determinada (fija o variable) al cabo de un perodo de tiempo
especfico.
- Este tipo de fondos pueden denominarse "garantizados", "afianzado", "asegurado" u otros de similar
naturaleza, siempre que cuenten con boleta de garanta.
Fondo tipo 8: Dirigido a inversionistas calificados.
Pueden definir libremente su poltica de inversin, la que debe describirse en el reglamento interno.

c. Existe el riesgo de prdida de parte del capital en una operacin de fondos mutuos?
Todos los fondos mutuos tienen un riesgo asociado de no ganar o afectar capital.
Sin embargo, uno puede elegir el nivel de riesgo que desea asumir.
Existen varios tipos de Fondos Mutuos. Cada tipo de Fondos Mutuos est diseado para diferentes
perfiles de clientes respecto al nivel de tolerancia al riesgo y horizonte de inversin.

Por ejemplo:
La mayora de peruanos elige los Fondos Mutuos sin acciones, llamados fondos mutuos de
Instrumentos de Deuda. Son ideales para personas que toleran poco o muy poco riesgo con su dinero.
Pero a la vez suelen rentabilizar ms que las opciones de ahorro tradicional.
Por otro lado, hay Fondos Mutuos Mixtos y Variables que invierten en acciones, es decir, instrumentos
que ofrecen rendimientos que suben y bajan a diario; estas variaciones pueden ser muy al alza como
muy a la baja, por lo que estos fondos son adecuados slo para personas que toleran mucho riesgo y
desean disponer de su inversin no antes de 1 ao, por lo menos.

d. El dinero invertido en los fondos mutuos, se encuentran garantizados por la SMV?

No, ni las administradoras de Fondos Mutuos ni las instituciones financieras relacionadas a ellas ni la
SMV, pueden garantizar la rentabilidad o el capital invertido en un Fondo Mutuo.
Solo los fondos garantizados tienen cobertura por la SMV.
La alta incertidumbre que se vive hoy en el mercado obliga a los inversionistas a buscar alternativas
innovadoras. Una de ellas son los fondos mutuos estructurados, que aseguran, al menos, que no se

tendr un retorno negativo.


No son garantizados
Los fondos mutuos estructurados tienen una rentabilidad promedio esperada. Sin embargo, a
diferencia de los fondos garantizados, no se comprometen a devolver un retorno previamente
estimado.
En el caso de los fondos estructurados, existe un riesgo crediticio, as como para cualquier activo
financiero. Si inviertes, por ejemplo, en un bono, hay una rentabilidad estimada al vencimiento, pero si
la empresa quiebra perdiste, explic Gonzalo Presa, presidente del Comit de Fondos Mutuos de
Asbanc.

e. Existe algn tiempo mnimo para el vencimiento de los fondos mutuos?


No, en Fondos Mutuos no hay vencimientos ni necesitas renovar tu fondo. El tiempo de que debe
permanecer tu dinero en el fondo depende de tu objetivo de inversin.

Por ejemplo, si ests invirtiendo para comprarte un auto en unos meses tu horizonte de inversin es de
mediano plazo y podrs retirar el dinero cuando lo requieras, en cambio si ests invirtiendo para pagar
la universidad de tus hijos que estn pequeos tu horizonte de inversin es de largo plazo. Para
ambos casos tenemos fondos distintos que te brindarn rentabilidades acordes a estos tiempos de
inversin.

You might also like