CURSO:

FINANZAS CORPORATIVAS

DOCENTE:
JUAN YACTAYO CASTILLO

TRABAJO:
FLUJO DE CAJA

INTEGRANTES:
Culqui Salazar, Jimena
Ramos Garca, Jackeline
Anchapuri Davila,Eric Alexiss
Farias Medina, Renato
Campos Lujan, Carlos
Llaque Narro, Aime Alejandra

GRUPO 1
DATOS
MAQUINA 50000
INSTALACION Y EMBARQUE 1000
DEPRECIACION 10 AOS
TASA FISCAL 40%

0 1 2 3 4
INVERSION 51000 48900 40800 35700 30600
AMORTIZACION -51000 -51000 -51000 -51000
ESCUDO TRIBUTARIO 40% 30600 27540 24480 21420
51000 25500 22440 19380 16320
 5 6 7 8 9 10
25500 20400 15300 10200 5100 0
-51000 -51000 -51000 -51000 -51000 -51000
18360 15300 12240 9180 6120 3060
13260 10200 7140 6120 3060 0
The Cooper Electronics Company ha desarrollado el siguiente cronograma de posibles proyectos de inversin que

Proyecto Costo (millones) Redimiento esperado(%)

A 3 20
B 1.5 22
C 7 7
D 14 10
E 50 12
F 12 9
G 1 44

A. Si Cooper requiere una tasa de rendimiento mnimo del 10 por ciento en todas las inversiones, qu proyectos

Aceptar el proyecto cuando el rendimiento esperado sea mayor o igual al rendimiento requerido, por lo tanto, ace

B.En general, cmo influira una restriccin del presupuesto de capital sobre la cantidad disponible de fondos de

El impacto de la restriccin de fondos depender del nivel exacto de fondos disponibles. Si no hubiera fondos sufi

C.Cmo influiran en estas decisiones los diferentes niveles de riesgo del proyecto?

Si los proyectos difirieran con respecto al riesgo, el rendimiento esperado del proyecto debera compararse con un
osibles proyectos de inversin que pueden emprenderse durante los prximos seis meses:

as las inversiones, qu proyectos deberan adoptarse?

miento requerido, por lo tanto, acepte los proyectos A, B, D, E y G

a cantidad disponible de fondos de inversin en estas decisiones?

ponibles. Si no hubiera fondos suficientes para llevar a cabo todos los proyectos aceptables (como se identifica en la parte a), la gerencia se

royecto debera compararse con una tasa de rendimiento requerida ajustada al riesgo especfica para el proyecto, que puede ser superior o
ntifica en la parte a), la gerencia se vera obligada a rechazar proyectos que de otro modo seran aceptables, con lo que dejaran de maximiz

royecto, que puede ser superior o inferior al 10%

s, con lo que dejaran de maximizar la riqueza de los accionistas. Los proyectos seran aceptados en orden de ms rentable a menos rentab
n de ms rentable a menos rentable
 Johnson Products est considerando comprar una nueva fresadora que cuesta $ 100,000. Los co
envo de la mquina sumarn $ 2,500. Si se acepta, el proyecto de molienda requerir una invers
capital de trabajo de $ 20,000. Johnson planea depreciar la mquina en lnea recta durante un pe
Hace aproximadamente un ao, Johnson pag $ 10,000 a una empresa de consultora para reali
factibilidad de la nueva mquina de fresado. La tasa impositiva marginal de Johnson es del 40 po
inversin neta de los proyectos $ 122,500 c. Calcule la depreciacin de MACRS suponiendo que
clase de 7 aos

Inversin neta = 100000+2500+20000=122500

b.Calcule la depreciacin anual lineal para el proyecto ?

Costo instalado = 100000+2500= $102,500

Depreciacion = 102500/8 = $12812.5

c. Calcule la depreciacin de MACRS suponiendo que este es un activo de clase de 7 aos

Ao Tarifa Depreciacion
1 14.29% 14647.25
2 24.49% 25102.25
3 17.49% 17927.25
4 12.49% 12802.25
5 8.93% 9153.25
6 8.92% 9143
7 8.93% 9153.25
8 4.46% 4571.5

Nota: Se supone que el costo de envo est en mayscula. Por lo tanto, la depreciacin se calcula sobre el costo de

b.Calcule la depreciacin anual lineal para el proyecto

Depreciacion = 100,000/8 = $12500

c.Calcule la depreciacin de MACRS suponiendo que este es un activo de clase de 7 aos

Ao Tarifa Depreciacion
1 14.29% 14290
2 24.49% 24490
3 17.49% 17490
4 12.49% 12490
5 8.93% 8930
6 8.92% 8920
7 8.93% 8930
8 4.46% 4460
 que cuesta $ 100,000. Los costos de instalacin y
molienda requerir una inversin inicial neta de
a en lnea recta durante un perodo de ocho aos.
esa de consultora para realizar un estudio de
ginal de Johnson es del 40 por ciento. a. Calcule la
n de MACRS suponiendo que este es un activo de

n se calcula sobre el costo de instalacin.

Maquina 100000
ahorro 15000
tiempo 12 aos
tasa 40%
0 1 2 3
INVERSION 100000
AHORRO 15000 15000 15000
DEPRECIACION -8333 -8333 -8333
6667 6667 6667

TASA 100000 2666.8 2666.8 2666.8

100000 4000.2 4000.2 4000.2
Jacob Chemical Companyconsidera la posibilidad de contruir una nueva planta productora de sulfato
la reaizacion de este proyecto implicaria los siguientes desembolsos de efectivo.
AO DESEMBOLSO DE EFECTIVO tasa
0 4000000 cost. tasa cap
1 2000000
2 500000

a) inversion neta en la planta

Ao Gasto de Efectivo G. E desp. IR 12%

0 4000000 4000000 1
0.89285714
1 2000000 1200000 3
0.79719387
2 500000 300000 8

b) cual seria el costode instalacion de la planta para efectos fiscales?

costo de intalacion en la planta

eva planta productora de sulfato de potacio.
de efectivo.
40%
12%

40000
0
10714
28,571
23915
81,633

53105
86,735

tos fiscales?

4000000
CASO 8
Costo por el nuevo dispositivo 570000
Instalaciones y envio 30000
Incremento en el capital de trabajo 20000
Posible pago de impuestos -218000

Inversion neta 402000

DATOS
PRECIO DE MAQUINA 30000
DEPRECIACION LINEAL 10 AOS
IR 40%

A) B)
INVERSION 30000 INVERSION 30000
DEPRECIACION 0 DEPRECIACION 5000
30000 25000
DEPRECIACION 15000 IR 40% 10000
15000 15000
IR 40% 6000 DEPRECIACION 5000
9000 FLUJO EFECTIVO 20000
DEPRECIACION 0
FLUJO EFECTIVO 9000
C) D)
INVERSION 30000 INVERSION 30000
DEPRECIACION 26000 DEPRECIACION 32000
4000 20000
IR 40% 16000 IR 40% 8000
2400 28000
DEPRECIACION 26000 DEPRECIACION 32000
FLUJO EFECTIVO 28400 FLUJO EFECTIVO 28200
DATOS
Inversin 130000
Instalacin 30000 13000
Depreciacin (aos) 10
Venta de equipos 20000
Ingreso Anual 32000
IR 40%
Costos de Operacin -2000

MDULO DE COSTOS E INVERSIONES

0 1 2 3 1
Inversin -30000
Instalacin -10
Costos de Operacin 0 0
TOTAL -30010 0 0

ESTADO DE RESULTADOS
Ingresos 0.4
Depreciacin 0
U.A.I. 0.4
IR 40% 800
800.4
Valor de recupero 20000
UTILIDAD NETA 20800.4

FLUJO DE CAJA
Flujo de caja de ingresos 32000
Flujo de caja de costos -160000 -2000 -2000
IR -7600
-160000 22400
 2 3 4 5 5 6 7 8

-2000 -2000 -2000 -2000 -2000 -2000 -2000 -2000

-2000 -2000 -2000 -2000 -2000 -2000 -2000

0.8 1.2 1.6 2 2.4 2.8 3.2

-13000 -13000 -13000 0 -13000 -13000 -13000 -13000
-12999.2 -12998.8 -12998.4 -12998 -12997.6 2.8 -12996.8
-25998400 -25997600 -25996800 -25996000 -25995200 5600 -25993600
-26011399 -26010599 -26009798 -26008998 -26008198 5602.8 -26006597

-26011399 -26010599 -26009798 -26008998 -26008198 5602.8 -26006597

64000 96000 128000 160000 192000 224000 256000

-2000 -2000 -2000 -2000 -2000 -2000 -2000
-20400 -33200 -46000 -58800 -71600 -89600 -97200
41600 60800 80000 99200 118400 132400 156800
 9 10

-2000 -2000 -2000

-2000 -2000 -2000

3.6 4
-13000 -13000
-12996.4 -12996
-25992800 -25992000
-26005796 -26004996

-26005796 -26004996

288000 320000
-2000 -2000
-110000 -122800
176000 195200
DATOS
Inversin 250000
Instalacin 50000
Capital de trabajo 25000
Depreciacin 79550
IR 40%

MODULO DE INVERSION
0 1 2 3 4
Inversin 250000
Instalacin 50000
Capital de trabajo 25000
Depreciacin 0.4 79550 79550 79550
UAI 79550 79550 79550 79550
IR 40% 0 -31820 -31820 -31820
UTILIDAD NETA 79550 47730 47730 47730
Cap. Neto 79550 25000 25000 25000
INGRESOS 159100 72730 72730 72730
 5

79550
79550
-31820
47730
25000
72730