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ACT 3030 MATHMATIQUES ACTUARIELLES 1

Notes du cours, hiver 2012


Professeur : Frdric Michaud

Chapitre 4: Modles dvaluation de primes priodiques
1. Introduction
Que ce soit pour lachat dune assurance vie ou encore dune rente viagre dif-
fre, lassur choisit plus souvent de payer des primes rparties sur toute la vie
du contrat ou encore sur une longue priode prdtermine plutt quacheter la
protection dassurance par le biais une prime unique au moment de lachat. On a
alors des primes priodiques, verses habituellement intervalles rguliers, plutt
quune prime unique. Ces primes peuvent tre annuelles, trimestrielles, mensuelles,
aux deux semaines. Ces deux dernires versions sont les plus courantes en pratique,
mais certaines personnes continuent de faire le choix de rgler leurs primes une fois
par an. Dans le langage courant et dans ce chapitre, le terme "primes" fait rfrence
des primes priodiques sans que ce ne soit spci explicitement. On le prcisera
plutt dans le cas de primes uniques.
Nous allons considrer dans un premier temps lvaluation de primes nettes,
cest--dire de primes qui ne tiennent pas compte des dpenses quun assureur doit
inclure dans le calcul des primes payer par les assurs, appeles primes brutes.
Le principe dvaluation des primes nettes sera ensuite adapt au calcul des primes
brutes. Dans ce chapitre, nous nous concentrons sur des primes niveles.
Comme au chapitre prcdent, nous supposerons quun taux dintrt constant
i eectif annuellement sapplique, et que la mortalit est dcrite par une table
gnrale. En dautres termes, (Tx tjTx > t) a la mme distribution que Tx+t :

2. Primes nettes : principe gnral


Considrons un certain contrat dassurance, de nimporte quel type, et soit Z
la variable alatoire de la valeur prsente de la prestation relative au contrat. La
prime est verse un taux de P par anne, selon des termes prciss dans le contrat.
Par exemple, les primes pourraient tre payables une fois par an en dbut danne,
ou en n danne, ou encore toutes les deux semaines, etc. Peu importe le mode
de paiement des primes, le versement de celles-ci est toujours conditionnel ce que
lassur soit vivant. Les primes payables constituent donc une rente viagre verse
par lassur lassureur. Soit Y la variable alatoire de la valeur prsente cette
rente viagre si le taux annuel de la prime est de 1. La variable alatoire de la
valeur prsente des primes est donc P Y:
Bien quil y ait dautres moyens possibles de dterminer un taux P adquat, on
peut choisir P de sorte que la vpa des primes soit la mme que la P U N: En dautres
termes, on peut dterminer P tel que
P U N = vpa (primes)
, E (Z) = E (P Y )
, E (Z) = P E (Y ) ;
do lon obtient
E (Z)
P = :
E (Y )
1
2

Cette dernire relation montre que la prime nivele, selon le principe propos ci-
dessus, est gale la vpa des prestations divise par la vpa des primes un taux
annuel de 1. On remarque que lon aurait pu aussi poser, de faon quivalente, la
vpa des primes gale la vpa des prestations pour arriver au mme rsultat, et ce
parce que celle-ci est gale la P U N:
Par exemple, prenons le cas dune assurance-vie entire dont la prestation est de
100 000 payable la n de lanne du dcs, que lassur acheterait par le biais de
primes niveles payables en dbut danne pendant toute la dure du contrat. On
aurait alors que
Z = 100000Zx
et
Y = Yx ;
de sorte que selon lapproche prsente ci-dessus, on obtient
E (100000Zx )
P =
E Yx
Ax
= 100000 :
a
x
Si les primes tait plutt payables seulement pendant le n premires annes du
contrat et si la prestation de dcs tait plutt verse au moment du dcs, on
aurait
Z = 100000Zx
et
Y = Yx: ne ;
de sorte que
E 100000Zx
P =
E Yx: ne
Ax
= 100000 :
a
x: ne

3. Primes nettes: perte lmission et principe dquivalence


Lapproche propose la section prcdente pour dterminer la prime nivele
peut tre formalise diremment. Soit Ln la variable alatoire de la valeur prsente
lmission de la perte de lassureur, appele perte nette lmission. Elle est
dnie comme tant la dirence entre les valeurs prsentes, lmission du contrat,
de la prestation de dcs et celle des primes nettes recevoir. En fonction des
variables Z et Y; telles que rencontres aux chapitres 2 et 3, et dune prime nivele
P;
Ln = Z P Y:
En mots:
Ln = v:p: des prestations v:p: (primes nettes)
noter que la perte peut tre positive ou ngative. Pour les contrats dassurance-
vie, la perte est habituellement positive si le dcs survient tt, dans lequel cas
la valeur prsente de la prestation est plus leve (v T pour T petit) et les primes
encaisses dun montant total plus faible puisque peu de primes ont t payes. La
3

perte est plutt ngative, cest--dire un gain pour lassureur, si le dcs survient
tard dans la vie de lassur. Dans ce dernier cas, la valeur prsente de la prestation
est plus faible (v T pour T grand) et le montant total des primes plus lev puisque
beaucoup de primes ont t payes.
Le principe dquivalence consiste tablir le taux annuel de prime P dun
contrat de sorte que
E (Ln ) = 0;
ce qui est quivalent supposer que
E (Z P Y ) = 0
, E (Z) P E (Y ) = 0;
do lon obtient de nouveau
E (Z)
P = :
E (Y )
Donc le principe dquivalence revient au mme que dterminer la prime nivle
de sorte que la vpa des primes soit gale la P U N ou la vpa des prestations. On
remarque que si lassurance est paye par une prime unique nette, il sensuit que
Y = 1; de sorte que
P = E (Z) = P U N:
En dautres termes, la P U N dun contrat rsulte aussi du principe dquivalence.
Le principe dquivalence est un principe de primes, cest--dire que cest une
mthode de dtermination de la prime. Il nest pas le seul principe, mais il occupe
une place prpondrante dans les mathmatiques dassurance vie. On peut aussi
xer la prime dun contrat selon dautres critres. Par exemple, on pourrait la
dterminer en fonction dun critre li aux centiles de Ln : En dautres termes,
on pourrait tablir la prime pour que le 80e centile de Ln donne 0, par exemple.
Nous en discuterons lorsque nous traiterons de la loi de Ln : Cela dit, si aucun
principe nest spci explicitement, nous supposerons par dfaut que le principe
dquivalence sapplique tant donn sa prpondrance dans les applications et la
littrature actuarielle.
Le principe est prsent ci-dessus en fonction dun contrat dassurance, do Z
pour reprsenter la valeur prsente de la prestation de dcs. On peut appliquer
le mme principe pour valuer la prime associ au nancement dune rente viagre
dire. Dans ce cas, il su t de poser Z = nj Y:
Dans le livre de rfrence pour lexamen professionnel M LC; Ln est note Ln0 :
Dans la suite du chapitre, on distingue les 3 cas suivants:
Cas discret
Le cas discret correspond la situation o 1) les prestations de dcs sont
payables la n de lanne du dcs et 2) les primes et prestations de rentes
sont verses une fois par anne en dbut de priode.
Cas continu
Le cas continu correspond la situation o 1) les prestations de dcs sont
payables au moment du dcs et 2) les primes et prestations de rentes sont
verses sur une base continue.
Cas semi-continu
Le cas semi-continu correspond la situation o 1) les prestations de dcs
sont payables au moment du dcs et 2) les primes et prestations de rentes
4

sont verses soit une fois par anne, soit plusieurs fois par annes, toujours
en dbut de priode et ce jusquau dcs.

4. Primes nettes: cas discret


Tout ou long de cette section, il est suppos que la prestation dassurance est
de montant 1, payable la n de lanne du dcs, et que les primes niveles sont
payables une fois par an en dbut danne.

4.1. Assurance vie-entire. Considrons une assurance vie-entire dans le cas


discret o la prime P est payable pendant toute la dure du contrat. On a alors
que
Ln = Zx P Yx ;
ou encore, en termes de la dure de vie future entire Kx ;
Ln = v Kx +1 Pa
Kx +1e :
Selon le principe dquivalence, on obtient alors
Ax
P = :
a
x
Comme pour Z; Y; A et a; que nous dcorons selon le type dassurance ou de rente,
dans ce cas-ci, on note la perte lmission Lx et la prime rsultant du principe
dquivalence Px ; cest--dire
Lx = Zx P Yx ;
et
Ax
:
Px =
a
x
Pour calculer la variance de Lx , on remarque que
Lx = Zx P Yx
1 Zx
= Zx P
d
P P
= 1+ Zx ;
d d
donc
2
P
V ar (Lx ) = 1+ V ar (Zx )
d
2
P 2
= 1+ Ax A2x :
d
Mme si cest moins frquent, une assurance vie-entire peut tre payable par
des primes annuelles verses un maximum de h annes. La perte lmission, note
h
Lx ; devient
h
Lx = Zx P Yx: he
v K+1 Pa
K+1e ; K = 0; 1; :::; h 1;
=
v K+1 Pa
he ; K = h; h + 1; :::;
5

o K = Kx : La prime rsultant du principe dquivalence est note h Px :


Ax
h Px = :
a
x: he

Le calcul de V ar h Lx est assez laborieux. Il peut se faire en exprimant Zx et


Yx: he en termes de Z 1 ; Z 1 et hj Zx : Les plus persvrants arriveront montrer
x: he x: he
que
2
h P 2 P 2 2h
V ar Lx = 1+ A1 A21 + 2
hj Ax
2
hj Ax + v h pxh qx
d x: he x: he d2
P 2P P
2 1+ A1 v h h px Ax+h 1+ v h h px A 1
d x: he d d x: he

2P 2h
+ v h qxh px Ax+h :
d

4.2. Assurance mixte. Considrons une assurance mixte n annes dans le cas
discret o la prime P est payable pendant toute la dure du contrat. La perte nette
lmission est note Lx: ne :

Lx: ne = Zx: ne P Yx: ne


K+1
v Pa K+1e ; K = 0; 1; :::; n 1;
=
vn Pa
ne ; K = n; n + 1; ::::
La prime obtenue selon le principe dquivalence est note Px: ne :
Ax: ne
Px: ne = :
a
x: ne
Le calcul de la variance de Lx: ne est semblable celui du cas vie-entire. On
remarque que

Lx: ne = Zx: ne P Yx: ne


1 Zx: ne
= Zx: ne P
d
P P
= 1+ Zx: ne ;
d d
de sorte que
2
P
V ar Lx: ne = 1+ V ar Zx: ne
d
2
P 2
= 1+ Ax: ne A2x: ne :
d
Si la prime est payable sur les h premires annes seulement, h < n; on note la
prime h Px: ne :
Ax: ne
h Px: ne = :
a
x: he
6

4.3. Assurance temporaire. Considrons une assurance temporaire n annes


dans le cas o la prime P est payable pendant toute la dure du contrat. La
perte nette lmission est note L 1 :
x: ne

L1 = Z1 P Yx: ne
x: ne x: ne

v K+1 P a K+1e ; K = 0; 1; :::; n 1;


=
Pa ne ; K = n; n + 1; ::::
La prime obtenue selon le principe dquivalence est note P 1 :
x: ne

A1
x: ne
P1 = :
x: ne a
x: ne
La variance de L 1 est plus complique obtenir que celle de Lx: ne car la
x: ne
valeur prsente de la prestation dassurance est fonction de Z 1 ; alors que celle
x: ne
des primes est plutt fonction de Zx: ne (par le biais de Yx: ne ). On remarque dabord
que
1 Zx: ne
L1 = Z1 P
x: ne x: ne d
0 1
1 Z1 Z 1
x: ne x: ne
= Z1 P@ A
x: ne d

P P P
= 1+ Z1 + Z 1 :
d x: ne d x: ne d
Il sensuit que
2
P P2
V ar L 1 = 1+ V ar Z 1 + V ar Z 1
x: ne d x: ne d2 x: ne
P P
+2 1 + Cov Z 1 ; Z 1 ;
d d x: ne x: ne

et donc
2
P 2 P 2 2n
V ar L 1 = 1+ A1 A21 + v n pxn qx
x: ne d x: ne x: ne d2
P P n
2 1+ v n px A 1 :
d d x: ne

Si la prime est payable sur les h premires annes seulement, h < n; on note la
prime h P 1 :
x: ne
A1
x: ne
hP1 = :
x: ne a
x: he
4.4. Relations utiles. Dans le cas des assurances vie-entire et mixte, on peut
exprimer la prime uniquement en fonction du facteur de rente ou encore uniquement
en fonction du facteur dassurance.
Premirement, puisque
1 Ax: ne
a
x: ne = ;
d
7

on remarque que
Ax: ne
Px: ne =
a
x: ne
Ax: ne
= 1 Ax: ne
;
d

et donc
dAx: ne
Px: ne = :
1 Ax: ne
De la mme faon, on peut montrer que
dAx
Px = :
1 Ax
Pour exprimer la prime en fonctions de facteurs de rentes, on remarque que
1 = Ax: ne + d
ax: ne ;
de sorte que
Ax: ne
Px: ne =
a
x: ne
1 d ax: ne
= ;
a
x: ne
et donc
1
Px: ne = d:
a
x: ne
Par un dveloppement similaire, on obtient aussi que
1
Px = d:
a
x
Grce cette dernire expression, on peut voir que
Px 1 1
1+ = 1+ d
d d a
x
1
= ;
d
ax
et donc dans le cas o la prime est dtermine selon la principe dquivalence,
V ar (Lx ) peut sexprimer comme suit:
2
Ax A2x
V ar (Lx ) = 2 :
(d
ax )
De la mme faon, si P = Px: ne ; on peut montrer que
2
Ax: ne A2x: ne
V ar Lx: ne = 2 :
d
ax: ne
Jusquici dans ce chapitre, nous avons mis en vidence des assurances nances
par des primes annuelles. Les mmes principes sappliquent lorsque la prestation
est une rente plutt quune prestation dassurance. Le cas le plus courant est celui
dune rente viagre vie-entire dire n annes, nance par des primes payables
8

pendant la priode dire. Dans le cas discret, on note la perte nette a lmission
L nj a
x ; et
L nj a
x = nj Yx P Yx: ne :
Cette forme est la mme que dans les cas prcdents, mais ici Z est la valeur
prsente dune rente, donc un "Y " plutt quun "Z": Pour le reste, cest pareil. La
prime rsultant du principe dquivalence est note P nj a
x :

nj a
x
P nj a
x = :
a
x: ne

Si la rente est nance par des primes payables pendant h annes, h < n; la prime
est plutt
nj a
x
h P nj a
x = :
a
x: he

4.5. Loi de L. Nous avons vu aux chapitres prcdents que Z est une fonction
dcroissante de la dure du vie future (sauf si lassurance est dire), alors que Y
est une fonction croissante de la dure de vie future. Par consquent, sauf pour une
assurance dire,
L=Z PY
est une fonction fonction dcroissante de la dure de vie future. Puisque L peut
se rduire une transformation de Kx ; sa loi sexprime directement en termes de
celle de Kx : Par exemple, pour une assurance temporaire n annes payable sur
tout la dure du contrat, L 1 peut prendre les valeurs numres dans le tableau
x: ne
ci-dessous, et ce avec des probabilits correspondantes des ralisations respectives
de K = Kx :
K=k fK (k) = k jqx L1
x: ne
0 qx v P
1 px qx+1 v2 P a
2e
2 2 px qx+2 v3 P a
3e
.. .. ..
. . .
n 1 n 1 px qx+n 1 vn Pa
ne
et
n; n + 1; ::: Pr (K n) = n px Pa
ne
Il est noter que dans le tableau ci-dessus, tel que mentionn prcdemment, les
ralisations de L 1 vont en dcroissant mesure que celles de Kx prennent des
x: ne
e
valeurs croissantes. Il sensuit que le (100p) centile de L 1 sobtient en fonction
x: ne
e
du (100 100p) centile de Kx :

5. Primes nettes : cas continu


Tout ou long de cette section, il est suppos que la prestation dassurance est de
montant 1, payable au moment du dcs, et que les primes niveles sont payables
sur une base continue un taux constant not P .
9

5.1. Assurance vie-entire. La perte nette lmission dans le cas dune assur-
ance vie-entire pour laquelle on paye une prime pendant toute la vie du contrat,
note L Ax ; est donne par
L Ax = Zx P Yx
= v Tx P a Tx e :
Selon le principe dquivalence, on obtient la prime
Ax
P = P Ax = :
ax
Pour calculer la variance de L Ax , on remarque que
1 Zx
L Ax = Zx P

P P
= 1+ Zx ;

et donc
2
P 2
V ar L Ax = 1+ Ax A2x :

Si les primes sont verses un maximum de h annes, la perte nette lmission,


note h L Ax ; devient
h
L Ax = Zx P Yx: he
T (x)
v P a T (x)e ; Tx h;
=
v T (x) P a he ; Tx > h;
et la prime rsultant du principe dquivalence est note h P Ax :
Ax
hP Ax = :
ax: he
5.2. Assurance mixte. Pour lassurance mixte n annes avec primes au taux
annuel P payables pendant toute la dure du contrat, la perte nette lmission,
note L Ax: ne ; est donne par
L Ax: ne = Zx: ne P Yx: ne
Tx
v P a Tx e ; Tx < n;
=
vn P a ne ; Tx n;
et la prime rsultant du principe dquivalence est note P Ax: ne :
Ax: ne
P Ax: ne = :
ax: ne
Le calcul de la variance de L Ax: ne est semblable celui du cas vie-entire. On
remarque que
1 Zx: ne
L Ax: ne = Zx: ne P

P P
= 1+ Zx: ne ;
10

et donc
2
P 2
V ar L Ax: ne = 1+ Ax: ne A2x: ne :

Si les primes sont verses un maximum de h annes, la perte nette lmission,


note h L Ax: ne ; devient
h
L Ax: ne = Zx: ne P Yx: he
8 T
< v x P a Tx e ; Tx h;
= v Tx P a he ; h < Tx n;
: n
v P a he ; T (x) > n:

et la prime rsultant du principe dquivalence est note h P Ax: ne :

Ax: ne
hP Ax: ne = :
ax: he

5.3. Assurance temporaire. Pour lassurance temporaire n annes avec primes


au taux annuel P payables pendant toute la dure du contrat, la perte nette
lmission, note L A 1 ; est donne par
x: ne

L A1 = Z1 P Yx: ne
x: ne x: ne

v Tx P a Tx e ; Tx < n;
=
P a ne ; Tx n;

et la prime rsultant du principe dquivalence est note P A 1 :


x: ne

A1
x: ne
P A1 = :
x: ne ax: ne
Si les primes sont verses un maximum de h annes, la perte nette lmission,
note h L A 1 ; devient
x: ne

h
L A1 = Z1 P Yx: he
x: ne x: ne
8 T
< v x P a Tx e ; Tx h;
= v Tx P a he ; h < Tx n;
:
P a he ; Tx > n:

et la prime rsultant du principe dquivalence est note h P A 1 :


x: ne

A1
x: ne
hP A1 = :
x: ne ax: he

Comme pour le cas discret, la variance de L A 1 est plus complique


x: ne
obtenir que celle de L Ax: ne car la valeur prsente de prestation dassurance est
fonction de Z 1 ; alors que celles des primes est plutt fonction de Zx: ne : ALM,
x: ne
11

montrer que
2
P 2 P2
V ar L A 1 = 1+ A1 A21 + 2 v 2n n pxn qx
x: ne x: ne x: ne

P P
2 1+ v n n px A 1 :
x: ne

5.4. Relations utiles. ALM, montrer qu linstar du cas discret,

Ax: ne
P Ax: ne = ;
1 Ax: ne
Ax
P Ax = ;
1 Ax
1
P Ax: ne = ;
ax: ne
1
P Ax = ;
ax

et
2
Ax A2x
V ar L Ax = 2 ;
( ax )
2
Ax: ne A2x: ne
V ar L Ax: ne = 2 :
ax: ne

Dans le cas dune rente viagre vie-entire dire n annes, nance par des
primes payables au taux P ; la perte nette a lmission est note L nj ax ; et

L nj ax = nj Yx P Yx: ne :

La prime rsultant du principe dquivalence est note P nj ax :

nj ax
P nj ax = :
ax: ne

Si la rente est nance par des primes payables pendant h annes, h < n; la prime
est plutt
nj ax
hP nj ax = :
ax: he

5.5. Loi de L. La loi de L peut se rduire une simple transformation de Tx : Pour


lillustrer, considrons le cas de lassurance vie-entire, o

P Tx P
L = L Ax = 1+ e :
12

Donc,
P Tx P
FL (u) = Pr 1+ e u

Tx u + P=
= Pr e
1 + P=
1 u+P
= Pr Tx ln
+P
= ~ px ;
u

o
1 u+P
u
~= ln :
+P
Enn, puisque
d d 1
u
~ = ln u+P
du du
1
= ;
u+P
on voit que
d
fL (u) = ~ px
u
du
d
= ~ px
u (x + u
~) u
~
du
et donc
~ px
u (x + u
~)
fL (u) = :
u+P

6. Primes nettes : cas semi-continu et primes fractionnaires


Dans le cas semi-continu, il est suppos que la prestation dassurance est de
montant 1, payable au moment du dcs, et que les primes niveles sont payables
un taux annuel not P (m) , en fractions constantes de P (m) =m en dbut dintervalles
de temps rguliers de dure 1=m: Ceci peut inclure, au besoin, le cas o m = 1;
cest--dire des primes payables 1 fois par an en dbut danne.
Compte tenu que la prestation de dcs est fonction de Tx ; la dure de vie
complte, et que les primes reues sont fonction dune dure de vie discrte, la loi
de L(m) est plus complexe que celles de L et L des cas discret et continu. On se
limite donc dans cette section au calcul des primes niveles, et on laisse de ct le
calcul de la variance, de la distribution et des centiles.
Avant de considrer le cas semi-continu, voici brivement le cas de primes frac-
tionnaires (m 2) dans le cas o la prestation de dcs est payable en n danne.

6.1. Primes fractionnaires, prestations de n danne. Pour les prestations


de n danne, la perte prospective se dnit de faon semblable au cas discret,
sauf quon dcore L; P et Y par des (m) : Par exemple, pour le cas dune assurance
temporaine n annes payable par des primes nettes niveles, la perte prospective
lmission est
(m) (m)
L1 = Z1 P (m) Yx: ne :
x: ne x: ne
13

ALM: Il vous est laiss en exercices de dnir L correctement pour les autres as-
surances.
Les primes rsultant du principe dquivalence sont les suivantes. Dans leurs
versions payables sur toute la dure du contrat, on a:
(m) Ax
Assurance vie-entire: Px = (m)
a
x
A1
(m) x: ne
Assurance temporaire: P 1 = (m)
x: ne a
x: ne
(m) Ax: ne
Assurance mixte: Px: ne = (m)
a
x: ne

Dans leurs versions payables sur h annes seulement, o h < n si lassurance est
temporaire ou mixte n annes:
(m) Ax
Assurance vie-entire: h Px = (m)
a
x: he
A1
(m) x: ne
Assurance temporaire: hP1 = (m)
x: ne a
x: he
(m) Ax: ne
Assurance mixte: h Px: ne = (m)
a
x: he

Aussi, noter que si les primes sont payables pendant h annes seulement, alors
doit dcore L comme on dcore P: Par exemple, pour lassurance temporaire n
annes, on a:
h (m) (m) (m)
L1 = Z1 hP Y : x: he
x: ne x: ne

6.2. Cas semi-continu. Quand la prestation est payable au dcs, on remplace


tout les A de la sous-section ci-dessus par des A; et le reste est pareil. Par exemple,
pour une assurance vie-entire pour laquelle on paye une prime pendant toute la
vie du contrat, la perte prospective lmission est note L(m) Ax et est donne
par
L(m) Ax = Zx P (m) Yx(m) :
ALM: Il vous est laiss en exercices de dnir L correctement pour les autres as-
surances du cas semi-continu.
Les primes rsultant du principe dquivalence sont les suivantes. Dans leurs
versions payables sur toute la dure du contrat, on a:
Ax
Assurance vie-entire: P (m) Ax = (m)
a
x
A1
Assurance temporaire: P (m) A 1 = x: ne
(m)
x: ne a
x: ne
Ax: ne
Assurance mixte: P (m) Ax: ne = (m)
a
x: ne

Dans leurs versions payables sur h annes seulement, o h < n si lassurance est
temporaire ou mixte n annes:
(m) Ax
Assurance vie-entire: hP Ax = (m)
a
x: he
A1
(m) x: ne
Assurance temporaire: hP A1 = (m)
x: ne a
x: he
(m) Ax: ne
Assurance mixte: hP Ax: ne = (m)
a
x: he
14

Aussi, noter que si les primes sont payables pendant h annes seulement, on
dcore de nouveau L comme on dcore P: Par exemple, pour lassurance temporaire
n annes, on a:
h (m) (m) (m)
L A1 = Z1 hP Y : x: he
x: ne x: ne

6.2.1. DU D. En pratique, on doit habituellement dterminer les primes partir


dune table de mortalit. Ceci ncessite, pour les primes fractionnaires et le cas
semi-continu, une hypothse sur la mortalit aux ges fractionnaires. Nous consid-
rons ici lhypothse de DU D: Dans le cas semi-continu dune assurance vie-entire
avec des primes annuelles (m = 1), ceci implique que
Ax
P Ax =
a
x
i Ax
= ;
a
x
cest--dire que sous DU D;
i
P Ax = Px :
De mme, puisque pour une assurance temporaire on a, sous DU D;
i
A1 = A1 ;
x: ne x: ne

ce qui produit une relation semblable:


i
P A1 = P1 :
x: ne x: ne

Pour lassurance mixte,


Ax: ne
P Ax: ne =
a
x: ne
A1 +A 1
x: ne x: ne
=
a
x: ne
A 1
i Ax:
1
ne x: ne
= + ;
a
x: ne a
x: ne
de sorte que
i
P Ax: ne = P 1 +P 1 :
x: ne x: ne

Pour valuer P (m) sous DU D dans ses direntes dclinaisons, il faut appliquer
les rsultats rencontrs au chapitre 3 pour dterminer les a (m) respectifs. Par
exemple,
Ax
P (m) Ax = (m)
a
x
i
Ax
= :
(m) a
x (m)
15

7. Primes brutes: perte lmission et principe dquivalence


Le principe dquivalence peut tre gnralis pour tenir compte des dpenses
de lassureur et ainsi permettre de calculer des primes brutes. Soit Lg la variable
alatoire de la valeur prsente lmission de la perte de lassureur qui tient compte
des dpenses et des primes brutes, appele perte brute lmission. Elle est dnie
comme tant la dirence, en variables alatoires, entre a) la valeur prsente
lmission de la prestation de dcs et des dpenses encourir, et b) celle des
primes brutes recevoir. En rsum

Lg = Z + v:p: (depenses) v:p: (primes brutes) ;

o Z est la variable alatoire de la valeur prsente de la prestation de dcs, et les


autres termes sont des variables alatoires qui sont fonction de la dure de vie de
lassur. Selon le principe dquivalence, on veut que

E [Lg ] = 0;

ce qui est quivalent dterminer la prime de sorte que

E (Z) + vpa (depenses) = vpa (primes brutes) :

Les dpenses les plus courantes dont nous tiendrons compte sont les dpenses
suivantes:
- frais initiaux (commissions aux agents, frais de souscription)
- frais de renouvellement (traitement des primes, salaires des employs, immobili-
sations, cots divers)
- frais de terminaison (traitement de la prestation de dcs ou de lchance du
contrat)
Ces dpenses sont parfois exprimes en % de la prestation ou des primes, ou parfois
en montants xes par police. Les calculs de vpa doivent tre ajusts pour en tenir
compte correctement.
noter quil ny pas ci-dessus ditem prvu pour la protabilit de lentreprise
ou encore pour des marges de scurit. Celles-ci sont parfois introduites par le biais
dun ajustement du taux dintrt dvaluation, ou encore en modiant lgre-
ment les taux de mortalit. En supposant dans lvaluation de la prime un taux
dintrt plus faible que le rendement que lassureur devrait raliser, les investisse-
ments gnreront un excdent qui sera un prot pour lassureur. Aussi, pour des
contrats dassurance-vie, si lassureur suppose des taux de mortalit lgrement
suprieur aux taux rels, les vpa des prestations seront suprieures, la prime sera
alors plus leve et lexcdent de prime qui en dcoule constituera une marge de
scurit qui se traduira en prots long terme. Pour des rentes viagres, lassureur
devrait plutt supposer des taux de mortalit plus faibles que les taux rels pour
crer une marge de scurit.
Illustrons le principe dquivalence pour primes brutes par un exemple. On con-
sidre une assurance mixte 25 ans mise (30), dote dune prestation de 100 000.
Les primes brutes sont payables une fois par an en dbut danne. La prestation est
payable au moment du dcs sil a lieu. Lassureur encourera des dpenses initiales
de 2000$, plus 50% de la premire prime, ainsi que des frais de renouvellement de
2.5% des primes suivantes. Aucun frais de terminaison nest prvu. Soit P la prime
16

brute annuelle. La perte brute lmission est alors


Lg = 100000Z30: 25e + 2000 + 0:475P + 0:025P Y30: 25e P Y30: 25e
= 100000Z30: 25e + 2000 + 0:475P 0:975P Y30: 25e :
Si on pose E [Lg ] = 0; on obtient lquation
P 0:975
a30: 25e 0:475 = 100000A30: 25e + 2000;
de sorte que
100000A30: 25e + 2000
P = :
0:975a30: 25e 0:475
On reprend le mme exemple, la dirence prs que a) la prime est payable
mensuellement et que b) la dpense initiale de 50% de la prime sapplique chaque
prime mensuelle de la premire anne. Soit P le montant de la prime mensuelle.
Dans ce cas,
(12) (12) (12)
Lg = 100000Z30: 25e + 2000 + 0:475 (12P ) Y30: 1e + 0:025 (12P ) Y30: 25e (12P ) Y30: 25e
(12) (12)
= 100000Z30: 25e + 2000 + (12P ) 0:475Y30: 1e 0:975Y30: 25e ;
do lon obtient
100000A30: 25e + 2000
P = :
(12) (12)
12 0:975
a30: 25e 0:475
a30: 1e
Tout comme pour les primes nettes, le principe est prsent ci-dessus en fonction
dun contrat dassurance, do la variable Z pour reprsenter la valeur prsente de
la prestation de dcs. On peut appliquer le mme principe pour valuer la prime
associ au nancement dune rente viagre dire. Dans ce cas, il su t de poser
Z = nj Y:

8. Profit de lassureur: loi de Lg


Considrons un contrat dassurance vie-entire, prestations de n danne et
primes annuelles payables en dbut danne. Soit B le montant de la prestation en
cas de dcs, I le montant de dpenses initiales, e le facteur du montant de dpenses
associ chaque prime (incluant celle de la premire anne), et P le montant de la
prime annuelle. Dans ce cas,
Lg = BZx + I + eYx P Yx
1 Zx
= BZx + I (P e)
d
P e P e
= B+ Zx + I :
d d
En termes de Kx ; on a plutt
P e P e
Lg = B+ v Kx +1 + I :
d d
La distribution de la perte brute est donc similaire celle de la perte nette en ce
sens quelle est aussi une fonction linaire de Z; et donc une fonction dcroissante en
Kx ou Tx : Le prot de lassureur est tout simplement la distribution de Lg ; donc
croissante en fonction de Kx ou Tx : La mthodologie ci-dessus peut tre adapte
aux cas dune assurance temporaire ou mixte.
17

9. Principe du centile du portefeuille


Ce qui compte ultimement pour un assureur, cest la perte future totale sur tous
les contrats souscrits, par opposition la perte lmission dun contrat unique.
Soit L la perte future (brute ou nette) de lassur i et soit i = E [L] et 2i =
V ar [L] : Soit et 2 respectivement lesprance mathmatique et la variance de la
perte totale du portefeuille. Si lon suppose quil y a N assurs dans le portefeuille
et que les contrats sont indpendants entre eux, il sensuit que
N
X
= i;
i=1
N
X
2 2
= i:
i=1

noter que et dpendent toutes deux du niveau des primes brutes.


Pour N grand, ce qui est raliste pour un assureur, on peut appliquer le thorme
central limite et supposer que la perte totale, note LT ; suit une loi normale ; 2 .
En fonction dune probabilit que la perte soit ngative, le principe du centile du
portefeuille consiste dterminer le niveau de prime (brute ou nette, selon le cas)
tel que
Pr LT < 0 = ;
ou encore
( = )= :
La valeur de sera typiquement leve en pratique, puisque lassureur souhaite
avoir une conance leve de faire un prot.

10. Risque de mortalit accru


Suite la souscription dune police dassurance-vie, lassureur peut conclure que
lassur prsente un risque anormalement lev de dcs. Ceci pourrait survenir
dans le cas de personnes atteintes de maladies graves, de problmes chroniques
de sant ou encore cause dactivits professionnelles dangereuses. Dans ces cas,
lassureur peut quand mme tre prt orir de lassurance au client mais des
primes plus leves pour compenser le risque de mortalit accru. Cette section
prsente trois direntes mthodes pour tenir compte de ce risque additionnel dans
ltablissement de la prime.

10.1. Tarication selon lge. La mthode de tarication selon lge (age rating
en anglais) consiste traiter lassur comme sil tait plus vieux. Il ny pas ici
de techniques dvaluation en tant que telles. Par exemple, une personne de 50
pourrait devoir payer la prime dune personne de 60 ans pour compenser le risque
plus lev. Lcart dge retenu dpendra de lintensit du risque additionnel.

10.2. Force constante de mortalit additionnelle. Certaines personnes prsen-


tent un risque plus lev cause de leur participation dans des activits prilleuses,
comme pilote de Formule 1 par exemple. Les risques encourus dans ces activits
sont largement indpendants de lge de lindividu. Dans ce cas, on peut intgrer
le risque additionnel par lajout dune force constante de mortalit additionnelle .
18

Soit 0x la force de mortalit modie et x celle de la mortalit normale, et t p0x et


t px les probabilits de survie correspondantes respectives. Dans ce cas
0
x+t = x+t + :
On observe aussi que
Rt 0
0 x+s ds
t px = e 0
Rt
= e 0 ( x+s + )ds
t
= e t px :

Dans le calcul de vpa de rentes viagres, cette dernire relation permet de traiter
lvaluation par des ajustements de taux dintrts. En eet,
1
X
0x =
a v k k p0x
k=0
X1
k k
= e e k px
k=0
X1
( + )k
= e k px
k=0
= (
ax )~= + :
On voit donc que dans le calcul de vpa de rentes viagres, lajout dune force
constante de mortalit peut-tre intgre tout simplement en ajouter la force
dintrt suppose. Il est important de noter que ce raccourci ne sapplique que pour
les vpa de rentes viagres. En gnral, bien que lon puisse se rfrer aux fonctions
actuarielles de base, il ne su t pas.
10.3. Multiple de qx . Finalement, une autre technique qui peut-tre applique
consiste augmenter tous les taux de mortalit en les multipliant tous par un
mme multiple, cest--dire que 8x;
qx0 = qx ; > 1:
Cette approche ne mne pas dlgants raccourcis calculatoires comme dans le cas
de lajout dune force de mortalit constante. Il faut plutt crer une nouvelle table
de mortalit en fonction des taux q 0 et ensuite recalculer les fonctions actuarielles.

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