13 de Noviembre de 2017

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A la Apertura @monexanalisis

Agenda Modesta al Inicio de Semana... Elaborado por: Direccin de Anlisis y Estrategia Burstil
Comentario de Apertura
Mercados a la Apertura
Actual Anterior %
Norteamrica
IPC (F) 48,195 48,195 0.0%
Dow Jones (F) 23,382 23,382 0.0%
S&P 500 (F) 2,580 2,580 0.0%
Nasdaq (F) 6,309 6,309 0.0%
Bovespa (F) 76,581 76,581 0.0%
Merval
Asia y Europa
FTSE 100 7,429 7,433 -0.1%
DAX 13,042 13,127 -0.7%
CAC 40 5,350 5,381 -0.6%
AEX 546 547 -0.2%
IBEX 10,070 10,093 -0.2%
Nikkei 22,381 22,681 -1.3%
Hang Seng 29,182 29,121 0.2%
Divisas

USD/EUR$ 1.1656 1.1665 -0.1%

JPY/USD$ 113.34 113.53 -0.2%
MXN/USD$ 19.16 19.10 0.3%
Commodities
Cobre (US$/lb) 308.4 307.6 0.2%
Plata (US$/oz t) 16.9 16.9 0.1%
Oro (US$/oz t) 1,279.5 1,274.2 0.4%
Fut. WTI (US$/barril) 56.8 56.7 0.1%
Actual Anterior PB
Dinero
T-Bill 6M 1.36% 1.36% -0.0

Libor 3 Meses 1.41% 1.41% 0.0
Libor 6 Meses 1.61% 1.61% 0.2
Libor 12 Meses 1.88% 1.88% -0.0
Deuda
GT02 1.65% 1.66% -0.3
GT03 1.78% 1.79% -0.5
GT05 2.04% 2.05% -1.0
GT10 2.38% 2.40% -2.3
GT30 2.85% 2.88% -3.0
M26 7.19% 7.20% -0.5
UMS26 3.55% 3.55% 0.0

Fuente: Monex con base en Bloomberg

President Donald Trump said China is taking advantage of American workers

and American companies with unfair trade practices, but he blamed his
predecessors in the White House rather than China for allowing the massive
U.S. trade deficit to grow.
MONEX Grupo Financiero / A la Apertura 1
 Reporte Diario
Disclaimer

Direccin de Anlisis y Estrategia Burstil

Carlos A. Gonzlez Tabares Director de Anlisis y Estrategia Burstil T. 5231-4521 crgonzalez@monex.com.mx
Janneth Quiroz Zamora Subdirector de Anlisis Econmico T. 5231-0200 Ext. 0669 jquirozz@monex.com.mx
P. Alessandra Ortiz Rodrguez Analista Econmico T. 5231-0200 Ext. 0793 paortizr@monex.com.mx
Fernando E. Bolaos S. Gerente de Anlisis T. 5230-0200 Ext. 0720 fbolanos@monex.com.mx
J. Roberto Solano Prez Analista Burstil Sr. T. 5230-0200 Ext. 4451 jrsolano@monex.com.mx
Vernica Uribe Boyzo Analista Burstil T. 5230-0200 Ext. 4287 vuribeb@monex.com.mx
Juan Francisco Caudillo Lira Analista Tcnico Sr. T. 5231-0016 jcaudillo@monex.com.mx
Csar Adrian Salinas Garduo Analista de Sistemas de Informacin T. 5230-0200 Ext. 4790 casalinasg@monex.com.mx

Disclaimer
Nosotros, el rea de Anlisis y Estrategia Burstil, certificamos que las opiniones contenidas en este documento reflejan exclusivamente el punto de vista del analista responsable de su
elaboracin. Asimismo, certificamos que no hemos recibido, ni recibiremos, compensacin alguna directa o indirecta a cambio de expresar una opinin especfica de este reporte.

Es importante mencionar que los analistas no mantienen inversiones directas o a travs de interpsita persona, en los valores o instrumentos derivados objeto del reporte de anlisis, as como
que ninguno de los miembros del Consejo, directores generales y directivos del nivel inmediato inferior a ste, funge con algn cargo en las emisoras que pueden ser objeto de anlisis en el
presente documento.

En los ltimos doce meses, es posible que Monex Grupo Financiero, S.A. de C.V. y/o las sociedades que forman parte del grupo (en lo sucesivo Monex), a travs de sus reas de negocio, haya
recibido compensaciones por prestar algn servicio de representacin comn, financiamiento corporativo, banca de inversin, asesora corporativa u otorgamiento de crditos bancarios, a
emisoras que pueden ser objeto de anlisis en el presente informe.

Este reporte est dirigido a la Direccin de Promocin. Las recomendaciones reflejan una expectativa de comportamiento de la accin contra su mercado de referencia y en un plazo
determinado. Este comportamiento puede estar explicado por el valor fundamental de la compaa, pero tambin por otros factores. El clculo del valor fundamental realizado se basa en una
combinacin de una o ms metodologas generalmente aceptadas en los anlisis financieros, y que pueden incluir, entre otras, anlisis de mltiplos, flujos de efectivo descontados, anlisis por
partes o alguna otra que aplique al caso particular que se est analizando. Sin perjuicio de lo que antecede, podran tener ms peso otros factores, entre los que se encuentran el flujo de noticias,
momento de beneficios, fusiones y adquisiciones, el apetito del mercado por un determinado sector, entre otros; estos factores pueden llevar a una recomendacin opuesta a la indicada
solamente por el valor fundamental y su comparacin directa con la cotizacin.

Nuestra poltica de recomendacin contempla los siguientes escenarios: Compra.- Cuando el rendimiento esperado de la accin supere en ms del 5% el rendimiento esperado del IPyC;
Mantener.- Cuando el rendimiento esperado de la accin se ubique entre el 5% el rendimiento esperado del IPyC; Venta.- Cuando el rendimiento esperado de la accin sea inferior en ms del
5% el rendimiento esperado del IPyC.

El presente documento fue elaborado por Monex con informacin pblica obtenida de fuentes consideradas como fidedignas, sin embargo no existe garanta, ex plcita o implcita, de su
confiabilidad, por lo que Monex no ofrece ninguna garanta en cuanto a su precisin o integridad. El inversionista que tenga acceso al presente documento debe ser consciente de que los valores,
instrumentos o inversiones a que el mismo se refiere pueden no ser adecuados para sus objetivos especficos de inversin, su posicin financiera o su perfil de riesgo. El contenido de este
mensaje no constituye una oferta, invitacin o solicitud de Monex para comprar, vender o suscribir ninguna clase de valores o bien para la realizacin de operaciones especficas. Monex no
asume, ni asumir obligacin alguna derivada del contenido del presente documento, por lo que ningn tercero podr alegar un dao, perjuicio, prdida o menoscabo en su patrimonio derivado
de decisiones de inversin que hubiese basado en este documento. Las opiniones aqu expresadas slo representan la opinin del analista y no representan la opinin de Monex ni de sus
funcionarios. Los empleados de las reas de promocin, operacin, directivos o cualquier otro profesional de Monex, podran proporcionar comentarios de mercado, verbalmente o por escrito a
los clientes que reflejen opiniones contrarias a las expresadas en el presente documento. Inclusive, Monex o cualquiera de sus promotores, operadores, afiliadas o personas relacionadas podran
realizar decisiones de inversin inconsistentes con las opiniones expresadas en el presente documento.

Las categoras de los boletines, su descripcin y periodicidad; se muestran a continuacin:

Nombre del
Descripcin Periodicidad
Boletn

A la Apertura Documento diario que se manda previo a la apertura del mercado, que comenta cmo se encuentra Asia y Europa y cmo se espera que abran en Mxico y EUA. Diaria

Bursmetro Documento diario que se enva a media sesin, y comenta muy brevemente el comportamiento del mercado accionario, as como las variaciones de las acciones ms movidas. Diaria

Diario Monex Documento que comenta el comportamiento de los mercados despus del cierre (tasas, tipos de cambio, mercado accionario). Diaria
DiVisor de
Documento diario que se manda a media sesin, y comenta muy brevemente el comportamiento del mercado de divisas y seala los respectivos tipos de cambio. Diaria
Cambios
Dos por Uno Documento que ofrece oportunas ideas de inversin de diferentes activos (compra/venta) donde coincide la recomendacin de anlisis fundamental y anlisis tcnico. Variable

El Tctico Documento peridico (no necesariamente diario) que seala algunas ideas de inversin (oportunidades) basadas en su comportamiento grfico. Variable
Enciclopedia
Temas del mercado de valores, econmicos y financieros, donde se brinda una explicacin clara y breve de conceptos que puedan ser de inters para el inversionista. Variable
Burstil
Internacional Anlisis burstil y fundamental de mercados y emisoras internacionales Variable

Kaleidoscopio Documento diario que seala en grficas las tendencias esperadas de un grupo de emisoras e ndices accionarios. Diaria
Nota de
Perspectiva sobre el peso dlar, o alguna otra divisa para el corto, mediano y largo plazo, de acuerdo a la informacin ms reciente relacionada con temas econmicos. Variable
Divisas
Nota de
Informacin sobre perspectivas, acontecimientos recientes, o un tema coyuntural de la empresa o del sector. Variable
Empresa
Nota MONEX Grupo Financiero /Variable
A la Apertura 2
Esta tipo de notas contienen informacin detallada sobre la publicacin de datos econmicos y una conclusin sobre nuestras perspectivas.
Econmica
Nmeros y
Anlisis estadstico de diferentes temas relacionados con los mercados financieros. Variable
Estadsticas