TARIFA PROMEDIO VIAJES PROMEDIO 1 MES

20 10 360

CANTIDAD DE VEHICULOS 15 SUELDO

MESUAL CANTIDAD
VENTAS 1,080,000 54,000
COSTO DE VENTAS 598,500
UTILIDAD BRUTA 481,500
GASTOS VENTAS 108,000
UTILIDAD OPERATIVA 373,500
GASTOS FINANCIEROS 82,500
UTILIDAD ANTES DE IMPUESTO 291,000
IMPUESTO 85,845
UTLIDAD NETA 205,155

COSTO TOTALES RESUMEN 789,000

COSTOS VARIABLES 325,500
COSTOS FIJOS 463,500

PRESUPESTO

Inversin 300,000
Inversin anual 75,000
Plazo (aos) 4
Interes 10% 625
Cuota Financiamiento 6,875
Total vehculos 15

COSTOS C/U
SUELDO CHOFER 2,200
INTERNET 75
PERMISO (Anual S/.20,000)
APP ( S/. 17,000)
COMBUSTIBLE 25
CUOTA FINANCIAMIENTO
TOTAL COSTO
GASTOS PROMOCIONALES 20
TOTAL INVERTIDO
INGRESOS

UTILIDAD NETA
INGRESO X UNIDAD
72000

2200

COSTOS PRECIO COSTO UNITARIO

COMBUSTIBLE 25
GASTOS PROMOCIONALES 20
INTERESES DEL PRESTAMO
COSTOS VARIABLES 6
SUELDO DE CHOFER
INTERNET 75
PERMISO
APP
COSTO FIJOS 9
COSTO TOTAL

Mensual 6,250

7,500 anual

S/ anual
396,000
13,500
20,000
34,000 5000 dolarestc 3.4 17000 por 6 meses
135,000
82,500
681,000
108,000
 789,000
1,080,000 APROX 20 X 10 VIAJES X 15 TAXIS X 30 DIAS

291,000 SIN IMPUESTO

85,845.00 205,155.00
 135000
108000
82,500
325,500
396000
13500
20000
34000
463500
789000
 variables de entrada
factor
ventas 54,000.00 0.8 43,200.00
precio 20.00
C Variables 6.03 0.8
C Fijos 463,500.00
Inversin 300,000.00
I Renta 30%
COK 10%

Estado de Resutados 0 1 2

Ingresos 1,080,000 1,080,000

Cvariables -243,000 -243,000
Cfijos -463,500 -463,500
INTERESES DEL PRESTAMO -82,500 -82,500
EBIT 291,000 291,000
I Renta -85,845 -85,845
NOPAT 205,155 205,155

Flujo de Caja 0 1 2

NOPAT 205,155 205,155

Depreciacin 82,500 82,500
Inversin -300,000
FCL -300,000 287,655 287,655

VAN 611,827.64
TIR 88.25%

Factor 0.9 Ventas

Estado de Resutados 0 1 2

Ingresos 864,000 864,000

Cvariables -177,900 -177,900
Cfijos -463,500 -463,500
INTERESES DEL PRESTAMO -82,500 -82,500
EBIT 140,100 140,100
I Renta -41,330 -41,330
NOPAT 98,771 98,771
 Flujo de Caja 0 1 2

NOPAT 98,771 98,771

Depreciacin 82,500 82,500
Inversin -300,000
FCL -300,000 181,271 181,271

VAN 274,603.09
TIR 47.74%
 MENSUAL ANUAL
INTERES 10% 625 7500
INVERSION ANUAL 75000

3 4

1,080,000 1,080,000
-243,000 -243,000
-463,500 -463,500
-82,500 -82,500
291,000 291,000
-85,845 -85,845
205,155 205,155

3 4

205,155 205,155
82,500 82,500

287,655 287,655

3 4

864,000 864,000
-177,900 -177,900
-463,500 -463,500
-82,500 -82,500
140,100 140,100
-41,330 -41,330
98,771 98,771
3 4

98,771 98,771
82,500 82,500

181,271 181,271
 variables de entrada
Factor
ventas 25,000.00 1.00 25,000.00
precio 40.00 1.00 40.00
C Variables 20.00 1.00 20.00
C Fijos 300,000.00 1.00 300,000.00
Inversin 420,000.00
I Renta 35%
COK 13%

Estado de Resutados 0 1 2 3

Ingresos 1,000,000 1,000,000 1,000,000

Cvariables -500,000 -500,000 -500,000
Cfijos -300,000 -300,000 -300,000
Depreciacin -60,000 -60,000 -60,000
EBIT 140,000 140,000 140,000
I Renta -49,000 -49,000 -49,000
NOPAT 91,000 91,000 91,000

Flujo de Caja 0 1 2 3

NOPAT 91,000 91,000 91,000

Depreciacin 60,000 60,000 60,000
Inversin -420,000
FCL -420,000 151,000 151,000 151,000

VAN 247,814.18
TIR 30.32%

Factor

Estado de Resutados 0 1 2 3

Ingresos 1,000,000 1,000,000 1,000,000

Cvariables -500,000 -500,000 -500,000
Cfijos -300,000 -300,000 -300,000
Depreciacin -60,000 -60,000 -60,000
EBIT 140,000 140,000 140,000
I Renta -49,000 -49,000 -49,000
NOPAT 91,000 91,000 91,000

Flujo de Caja 0 1 2 3

NOPAT 91,000 91,000 91,000

Depreciacin 60,000 60,000 60,000
Inversin -420,000
FCL -420,000 151,000 151,000 151,000

VAN 247,814.18

Anlisis de sensibilidad por variables ( valores absolutos)

Factor Ventas Precio C Variables C Fijos
1.30 679,018.69 1,110,223.21 -183,390.34 -10,908.53
1.20 535,283.85 822,753.53 -39,655.50 75,332.37
1.10 391,549.01 535,283.85 104,079.34 161,573.27
1.00 247,814.18 247,814.18 247,814.18 247,814.18
0.90 104,079.34 -39,655.50 391,549.01 334,055.08
0.80 -39,655.50 -327,125.18 535,283.85 420,295.98
0.70 -183,390.34 -614,594.86 679,018.69 506,536.89

Anlisis de sensibilidad por variables ( indices)

Factor Ventas Precio C Variables C Fijos
1.30 274.00 448.01 -74.00 -4.40
1.20 216.00 332.00 -16.00 30.40
1.10 158.00 216.00 42.00 65.20
1.00 100.00 100.00 100.00 100.00
0.90 42.00 -16.00 158.00 134.80
0.80 -16.00 -132.00 216.00 169.60
0.70 -74.00 -248.01 274.00 204.40
 4 5 6 7

1,000,000 1,000,000 1,000,000 1,000,000

-500,000 -500,000 -500,000 -500,000
-300,000 -300,000 -300,000 -300,000
-60,000 -60,000 -60,000 -60,000
140,000 140,000 140,000 140,000
-49,000 -49,000 -49,000 -49,000
91,000 91,000 91,000 91,000

4 5 6 7

91,000 91,000 91,000 91,000

60,000 60,000 60,000 60,000

151,000 151,000 151,000 151,000

4 5 6 7

1,000,000 1,000,000 1,000,000 1,000,000

-500,000 -500,000 -500,000 -500,000
-300,000 -300,000 -300,000 -300,000
-60,000 -60,000 -60,000 -60,000
140,000 140,000 140,000 140,000
-49,000 -49,000 -49,000 -49,000
91,000 91,000 91,000 91,000

4 5 6 7

91,000 91,000 91,000 91,000

60,000 60,000 60,000 60,000

151,000 151,000 151,000 151,000

 variables de entrada

ventas 25,000.00
precio 40.00
C Variables 20.00
C Fijos 300,000.00
Inversin 420,000.00
I Renta 35%
COK 13%

Estado de Resutados 0 1 2 3

Ingresos 1,000,000 1,000,000 1,000,000

Cvariables -500,000 -500,000 -500,000
Cfijos -300,000 -300,000 -300,000
Depreciacin -60,000 -60,000 -60,000
EBIT 140,000 140,000 140,000
I Renta -49,000 -49,000 -49,000
NOPAT 91,000 91,000 91,000

Flujo de Caja 0 1 2 3

NOPAT 91,000 91,000 91,000

Depreciacin 60,000 60,000 60,000
Inversin -420,000
FCL -420,000 151,000 151,000 151,000

VAN 247,814.18

Base de Sensibilidad
Precio Cantidad
Inversin -420,000.00 40.0 25,000
COK 13%

Aos 0 1 2 3 4
Flujos -420,000.00 151,000.00 151,000.00 151,000.00 151,000.00
Flujo acumulado -420,000.00 -269,000.00 -118,000.00 33,000.00 118,000.00

Analisis del Punto Muerto ( Equilibrio), Sensibilidad variables criticas sin

afectar la rentabilidad del negocio
Base VAN Pto Equilibrio
Punto Muerto
Precio 0.00% -8.62% 0 36.55
Cantidad 0.00% -17.24% 0 20,690
Cvariables 0.00% 17.24% 0 23.45
C Fijos 0.00% 28.74% 0 386,205
Inversin 0.00% 75.76% 0 738,172

Factor Ventas Factor Precio Factor

247,814.18 247,814.18
1.30 2,116,367.08 1.30 3,984,919.99 1.30
1.20 1,972,632.24 1.20 3,697,450.31 1.20
1.10 1,828,897.41 1.10 3,409,980.63 1.10
1.00 1,685,162.57 1.00 3,122,510.96 1.00
0.90 1,541,427.73 0.90 2,835,041.28 0.90
0.80 1,397,692.89 0.80 2,547,571.60 0.80
0.70 1,253,958.05 0.70 2,260,101.92 0.70
0.60 1,110,223.21 0.60 1,972,632.24 0.60
0.50 966,488.37 0.50 1,685,162.57 0.50
0.40 822,753.53 0.40 1,397,692.89 0.40
0.30 679,018.69 0.30 1,110,223.21 0.30
0.20 535,283.85 0.20 822,753.53 0.20
0.10 391,549.01 0.10 535,283.85 0.10
0.00 247,814.18 0.00 247,814.18 0.00
-0.10 104,079.34 -0.10 -39,655.50 -0.10
-0.20 -39,655.50 -0.20 -327,125.18 -0.20
-0.30 -183,390.34 -0.30 -614,594.86 -0.30
-0.40 -327,125.18 -0.40 -902,064.54 -0.40
-0.50 -470,860.02 -0.50 -1,189,534.22 -0.50
-0.60 -614,594.86 -0.60 -1,477,003.89 -0.60
-0.70 -758,329.70 -0.70 -1,764,473.57 -0.70
-0.80 -902,064.54 -0.80 -2,051,943.25 -0.80
-0.90 ### -0.90 -2,339,412.93 -0.90
-1.00 ### -1.00 -2,626,882.61 -1.00
-1.10 ### -1.10 -2,914,352.28 -1.10
-1.20 ### -1.20 -3,201,821.96 -1.20
 -1.30 ### -1.30 -3,489,291.64 -1.30

VAN

247,814 -80% -70% -60% -50%

-80.0% (1,362,016) (1,448,257) (1,534,498) (1,620,739)
-70.0% (1,304,522) (1,362,016) (1,419,510) (1,477,004)
-60.0% (1,247,028) (1,275,775) (1,304,522) (1,333,269)
-50.0% (1,189,534) (1,189,534) (1,189,534) (1,189,534)
-40.0% (1,132,040) (1,103,293) (1,074,546) (1,045,799)
-30.0% (1,074,546) (1,017,052) (959,558) (902,065)
-20.0% (1,017,052) (930,812) (844,571) (758,330)
-10.0% (959,558) (844,571) (729,583) (614,595)
0% (902,065) (758,330) (614,595) (470,860)
10.0% (844,571) (672,089) (499,607) (327,125)
20.0% (787,077) (585,848) (384,619) (183,390)
30.0% (729,583) (499,607) (269,631) (39,656)
40.0% (672,089) (413,366) (154,643) 104,079
50.0% (614,595) (327,125) (39,656) 247,814
60.0% (557,101) (240,884) 75,332 391,549
70.0% (499,607) (154,643) 190,320 535,284
80.0% (442,113) (68,402) 305,308 679,019
 4 5 6 7

1,000,000 1,000,000 1,000,000 1,000,000

-500,000 -500,000 -500,000 -500,000
-300,000 -300,000 -300,000 -300,000
-60,000 -60,000 -60,000 -60,000
140,000 140,000 140,000 140,000
-49,000 -49,000 -49,000 -49,000
91,000 91,000 91,000 91,000

4 5 6 7

91,000 91,000 91,000 91,000

60,000 60,000 60,000 60,000

151,000 151,000 151,000 151,000

Base de Sensibilidad
Cvarible C Fijo Inversin
20 300,000 420,000

5 6 7 TIR VAN B/C PAYBACK

 151,000.00 151,000.00 151,000.00 30.32% 247,814.18 1.59 1.72
269,000.00 420,000.00 571,000.00

C Variables Factor C Fijos Factor Invesin

247,814.18 247,814.18 247,814.18
### 1.30 -873,317.57 1.30 -177,448.56
### 1.20 -787,076.67 1.20 -144,736.04
### 1.10 -700,835.76 1.10 -112,023.52
### 1.00 -614,594.86 1.00 -79,311.01
### 0.90 -528,353.96 0.90 -46,598.49
-902,064.54 0.80 -442,113.05 0.80 -13,885.97
-758,329.70 0.70 -355,872.15 0.70 18,826.55
-614,594.86 0.60 -269,631.25 0.60 51,539.07
-470,860.02 0.50 -183,390.34 0.50 84,251.58
-327,125.18 0.40 -97,149.44 0.40 116,964.10
-183,390.34 0.30 -10,908.53 0.30 149,676.62
-39,655.50 0.20 75,332.37 0.20 182,389.14
104,079.34 0.10 161,573.27 0.10 215,101.66
247,814.18 0.00 247,814.18 0.00 247,814.18
391,549.01 -0.10 334,055.08 -0.10 280,526.69
535,283.85 -0.20 420,295.98 -0.20 313,239.21
679,018.69 -0.30 506,536.89 -0.30 345,951.73
822,753.53 -0.40 592,777.79 -0.40 378,664.25
966,488.37 -0.50 679,018.69 -0.50 411,376.77
1,110,223.21 -0.60 765,259.60 -0.60 444,089.28
1,253,958.05 -0.70 851,500.50 -0.70 476,801.80
1,397,692.89 -0.80 937,741.40 -0.80 509,514.32
1,541,427.73 -0.90 1,023,982.31 -0.90 542,226.84
1,685,162.57 -1.00 1,110,223.21 -1.00 574,939.36
1,828,897.41 -1.10 1,196,464.11 -1.10 607,651.87
1,972,632.24 -1.20 1,282,705.02 -1.20 640,364.39
2,116,367.08 -1.30 1,368,945.92 -1.30 673,076.91

Cantidad
-40% -30% -20% -10% 0% 10% 20%
(1,706,980) (1,793,221) (1,879,461) (1,965,702) (2,051,943) (2,138,184) (2,224,425)
(1,534,498) (1,591,992) (1,649,486) (1,706,980) (1,764,474) (1,821,968) (1,879,461)
(1,362,016) (1,390,763) (1,419,510) (1,448,257) (1,477,004) (1,505,751) (1,534,498)
(1,189,534) (1,189,534) (1,189,534) (1,189,534) (1,189,534) (1,189,534) (1,189,534)
(1,017,052) (988,305) (959,558) (930,812) (902,065) (873,318) (844,571)
(844,571) (787,077) (729,583) (672,089) (614,595) (557,101) (499,607)
(672,089) (585,848) (499,607) (413,366) (327,125) (240,884) (154,643)
(499,607) (384,619) (269,631) (154,643) (39,656) 75,332 190,320
(327,125) (183,390) (39,656) 104,079 247,814 391,549 535,284
(154,643) 17,838 190,320 362,802 535,284 707,766 880,247
17,838 219,067 420,296 621,525 822,754 1,023,982 1,225,211
190,320 420,296 650,272 880,247 1,110,223 1,340,199 1,570,175
362,802 621,525 880,247 1,138,970 1,397,693 1,656,416 1,915,138
535,284 822,754 1,110,223 1,397,693 1,685,163 1,972,632 2,260,102
707,766 1,023,982 1,340,199 1,656,416 1,972,632 2,288,849 2,605,066
880,247 1,225,211 1,570,175 1,915,138 2,260,102 2,605,066 2,950,029
1,052,729 1,426,440 1,800,150 2,173,861 2,547,572 2,921,282 3,294,993
 30% 40% 50% 60% 70% 80%
(2,310,666) (2,396,907) (2,483,148) (2,569,389) (2,655,630) (2,741,870)
(1,936,955) (1,994,449) (2,051,943) (2,109,437) (2,166,931) (2,224,425)
(1,563,245) (1,591,992) (1,620,739) (1,649,486) (1,678,233) (1,706,980)
(1,189,534) (1,189,534) (1,189,534) (1,189,534) (1,189,534) (1,189,534)
(815,824) (787,077) (758,330) (729,583) (700,836) (672,089)
(442,113) (384,619) (327,125) (269,631) (212,137) (154,643)
(68,402) 17,838 104,079 190,320 276,561 362,802
305,308 420,296 535,284 650,272 765,260 880,247
679,019 822,754 966,488 1,110,223 1,253,958 1,397,693
1,052,729 1,225,211 1,397,693 1,570,175 1,742,657 1,915,138
1,426,440 1,627,669 1,828,897 2,030,126 2,231,355 2,432,584
1,800,150 2,030,126 2,260,102 2,490,078 2,720,053 2,950,029
2,173,861 2,432,584 2,691,306 2,950,029 3,208,752 3,467,475
2,547,572 2,835,041 3,122,511 3,409,981 3,697,450 3,984,920
2,921,282 3,237,499 3,553,715 3,869,932 4,186,149 4,502,365
3,294,993 3,639,956 3,984,920 4,329,884 4,674,847 5,019,811
3,668,703 4,042,414 4,416,125 4,789,835 5,163,546 5,537,256
 variables de entrada

ventas 26,250.00
precio 43.20
C Variables 19.00
C Fijos 280,000.00
Inversin 420,000.00
I Renta 35%
COK 13%

Estado de Resutados 0 1 2 3

Ingresos 1,134,000 1,134,000 1,134,000

Cvariables -498,750 -498,750 -498,750
Cfijos -280,000 -280,000 -280,000
Depreciacin -60,000 -60,000 -60,000
EBIT 295,250 295,250 295,250
I Renta -103,338 -103,338 -103,338
NOPAT 191,913 191,913 191,913

Flujo de Caja 0 1 2 3

NOPAT 191,913 191,913 191,913

Depreciacin 60,000 60,000 60,000
Inversin -420,000
FCL -420,000 251,913 251,913 251,913

VAN 694,110.85

Base de Sensibilidad
Precio Cantidad
Inversin -420,000.00 43.2 26,250
COK 13%

Aos 0 1 2 3 4
Flujos -420,000.00 251,912.50 251,912.50 251,912.50 251,912.50
Flujo acumulado -420,000.00 -168,087.50 83,825.00 168,087.50 83,825.00

Analisis del Punto Muerto ( Equilibrio), Sensibilidad variables criticas sin

afectar la rentabilidad del negocio
Base VAN Pto Equilibrio
Punto Muerto
Precio 8.00% -8.62% 0 39.48
Cantidad 5.00% -17.24% 0 21,724
Cvariables -5.00% 17.24% 0 22.28
C Fijos -6.67% 28.74% 0 360,458
Inversin 0.00% 75.76% 0 738,172

Factor Ventas Factor Precio Factor

694,110.85 694,110.85
1.30 2,868,100.29 1.30 4,376,597.43 1.30
1.20 2,694,181.14 1.20 4,074,754.27 1.20
1.10 2,520,261.98 1.10 3,772,911.11 1.10
1.00 2,346,342.83 1.00 3,471,067.94 1.00
0.90 2,172,423.67 0.90 3,169,224.78 0.90
0.80 1,998,504.52 0.80 2,867,381.62 0.80
0.70 1,824,585.36 0.70 2,565,538.46 0.70
0.60 1,650,666.21 0.60 2,263,695.30 0.60
0.50 1,476,747.05 0.50 1,961,852.13 0.50
0.40 1,302,827.90 0.40 1,660,008.97 0.40
0.30 1,128,908.74 0.30 1,358,165.81 0.30
0.20 954,989.59 0.20 1,056,322.65 0.20
0.10 781,070.43 0.10 754,479.49 0.10
0.00 607,151.28 0.00 452,636.32 0.00
-0.10 433,232.12 -0.10 150,793.16 -0.10
-0.20 259,312.97 -0.20 -151,050.00 -0.20
-0.30 85,393.81 -0.30 -452,893.16 -0.30
-0.40 -88,525.35 -0.40 -754,736.32 -0.40
-0.50 -262,444.50 -0.50 -1,056,579.49 -0.50
-0.60 -436,363.66 -0.60 -1,358,422.65 -0.60
-0.70 -610,282.81 -0.70 -1,660,265.81 -0.70
-0.80 -784,201.97 -0.80 -1,962,108.97 -0.80
-0.90 -958,121.12 -0.90 -2,263,952.13 -0.90
-1.00 ### -1.00 -2,565,795.30 -1.00
-1.10 ### -1.10 -2,867,638.46 -1.10
-1.20 ### -1.20 -3,169,481.62 -1.20
 -1.30 ### -1.30 -3,471,324.78 -1.30

Anlisis de Escenarios

Escenario Escenario
Variables de Entrada
Pesimista Esperado

Ventas -8% 0%
Precio -5% 0%
Costo Variable 5% 0%
Costo Fijo 7% 0%

VAN 694,110.85
TIR 57.48%

variables de entrada Escenario VPN

Optimista 653,146.42
ventas 25,000.00 Esperado 247,814.18
precio 40.00 Pesimista -123,021.71
C Variables 20.00
C Fijos 300,000.00
Inversin 420,000.00
I Renta 35%
COK 13%
 4 5 6 7

1,134,000 1,134,000 1,134,000 1,134,000

-498,750 -498,750 -498,750 -498,750
-280,000 -280,000 -280,000 -280,000
-60,000 -60,000 -60,000 -60,000
295,250 295,250 295,250 295,250
-103,338 -103,338 -103,338 -103,338
191,913 191,913 191,913 191,913

4 5 6 7

191,913 191,913 191,913 191,913

60,000 60,000 60,000 60,000

251,913 251,913 251,913 251,913

Base de Sensibilidad
Cvarible C Fijo Inversin
19 280,000 420,000

5 6 7 TIR VAN B/C PAYBACK

 251,912.50 251,912.50 251,912.50 57.48% 694,110.85 2.65 4.01
335,737.50 587,650.00 839,562.50

C Variables Factor C Fijos Factor Invesin

694,110.85 694,110.85 694,110.85
### 1.30 -484,514.83 1.30 268,848.12
### 1.20 -398,273.93 1.20 301,560.64
### 1.10 -312,033.02 1.10 334,273.15
-890,565.75 1.00 -225,792.12 1.00 366,985.67
-739,644.17 0.90 -139,551.22 0.90 399,698.19
-588,722.59 0.80 -53,310.31 0.80 432,410.71
-437,801.00 0.70 32,930.59 0.70 465,123.23
-286,879.42 0.60 119,171.49 0.60 497,835.74
-135,957.84 0.50 205,412.40 0.50 530,548.26
14,963.74 0.40 291,653.30 0.40 563,260.78
165,885.32 0.30 377,894.20 0.30 595,973.30
316,806.90 0.20 464,135.11 0.20 628,685.82
467,728.48 0.10 550,376.01 0.10 661,398.34
618,650.06 0.00 636,616.92 0.00 694,110.85
769,571.64 -0.10 722,857.82 -0.10 726,823.37
920,493.23 -0.20 809,098.72 -0.20 759,535.89
1,071,414.81 -0.30 895,339.63 -0.30 792,248.41
1,222,336.39 -0.40 981,580.53 -0.40 824,960.93
1,373,257.97 -0.50 1,067,821.43 -0.50 857,673.44
1,524,179.55 -0.60 1,154,062.34 -0.60 890,385.96
1,675,101.13 -0.70 1,240,303.24 -0.70 923,098.48
1,826,022.71 -0.80 1,326,544.14 -0.80 955,811.00
1,976,944.29 -0.90 1,412,785.05 -0.90 988,523.52
2,127,865.87 -1.00 1,499,025.95 -1.00 1,021,236.03
2,278,787.45 -1.10 1,585,266.85 -1.10 1,053,948.55
2,429,709.04 -1.20 1,671,507.76 -1.20 1,086,661.07
2,580,630.62 -1.30 1,757,748.66 -1.30 1,119,373.59

Escenario Escenario Escenario Escenario

Optimista Pesimista Esperado Optimista

8% ### 0% ###
5% 38.00 0% 42.00
-5% 21.00 0% 19.00
-7% ### 0% ###

Indice
263.56
100.00
-49.64
Resumen del escenario
Valores actuales: Pesimista Esperado Optimista
Celdas cambiantes:
Ventas 0.00% -8.00% 0.00% 8.00%
Precio 0.00% -5.00% 0.00% 5.00%
Cvariable 0.00% 5.00% 0.00% -5.00%
C Fijo 0.00% 6.67% 0.00% -6.67%
Celdas de resultado:
VAN 247,814.18 -168,298.19 247,814.18 694,110.85
TIR 30.32% -1.30% 30.32% 57.48%
Notas: La columna de valores actuales representa los valores de las celdas cambiantes
en el momento en que se cre el Informe resumen de escenario. Las celdas cambiantes de
cada escenario se muestran en gris.
 Variacion
Pesimista Esperado Optimista

-8.00% 0.00% 8.00%

-5.00% 0.00% 5.00%
5.00% 0.00% -5.00%
6.67% 0.00% -6.67%

-167.9% 0.0% 180.1%

Mediciones de estadistica del riesgo del proyecto
Si el VPN se repite muchas veces se obtiene el VPNE

VPNE = VPNi x Prob.i

 Esperado Optimista Pesimista
prob de ocurrencia 50% 25% 25%
VPB por escenario 247,814.18 653,146.42 ###
VPN *probabilidad 123,907.09 163,286.61 -30,755.43
VPNE = VPNi x Prob.i 256,438.27

2 = (VPNi VPNE)2 * Prob.i

37,187,463
39,344,340,027
35,997,468,189

Varianza 75,378,995,679

Desv Stdar 274,552.36

Antes de seguir con la explicacin, tenemos que tener muy claro que la
distribucin normal, es simtrica. Es decir, existe una probabilidad
del 50% que el VPN del proyecto, sea mayor a $ 256,438.27 y, tambin,
existe la misma probabilidad que sea menor a esa suma. Tambin, puede
verlo as, existe la probabilidad de 84.13% (50% a la derecha del VPNE
+ 68.26%/2) que el VPN sea igual o mayor que $-18.1 miles.
Lo que buscamos entonces es la probabilidad que el proyecto tenga un
VPN mayor o igual a 0, es decir en el grfico buscamos el rea a la
derecha de 0. Debemos encontrar a cuantas desviaciones del VPNE se
encuentra el punto 0. Dividimos entonces el VPNE por la :

Lo que buscamos entonces es la probabilidad que el proyecto tenga un

VPN mayor o igual a 0, es decir en el grfico buscamos el rea a la
derecha de 0. Debemos encontrar a cuantas desviaciones del VPNE se
encuentra el punto 0. Dividimos entonces el VPNE por la :
256.4/274.6 = 0.934 Es decir, se necesita 93.4% de una , para ubicar el punto donde el VPNE es ig

Otra vez, debemos tener presente la simetra de la distribucin normal.

Una desviacin estndar hacia la izquierda del promedio, tiene una
probabilidad de 34.13% (68.26%/2). Entonces, si a 31.88% (93.4% del
34.13%) le agregamos 50% (probabilidad de obtener un VPN superior al
VPNE), obtenemos 81.88%.

50% + (68.26% / 2) * 93.4% = 81.88% Ese porcentaje representa la

probabilidad que el VPN del proyecto de SIPECA, sea mayor o igual a 0.
Es riesgoso el proyecto?, bueno, lo nico que le puedo decir, es que
existe una probabilidad de 1 entre 5 que el proyecto no sea rentable.

Tambin, hay otra manera de ver el riesgo de un proyecto. Para tal

efecto utilizamos el coeficiente de variacin (cv), el mismo que indica
cuantas unidades de riesgo por unidad de rentabilidad esperada, se
obtiene del proyecto que estamos analizando. La frmula se presenta a
continuacin:
cv =| / VPNE| Debemos tener presente que, mientras ms alejado de
1 este el cv, el proyecto ser ms riesgoso; por el contrario, mientras
ms cercano a 0, menos riesgoso ser. En el caso del proyecto de
SIPECA, se obtiene un cv de 1.07:

cv = |274.6 / 256.4| = 1.07 Por cada unidad de rentabilidad

esperada, el proyecto nos entrega 1.07 unidades de riesgo. Podemos
concluir que el proyecto es medianamente riesgoso.
1.7
Minimos Maximos
1.60 1.7

1.55 1.75

1.50 1.8
Minimos Maximos
-18.20 531

-292.80 805.6

-567.40 1,080.20
punto donde el VPNE es igual a cero.