1. Qu es un fondo de pensiones?

2. Cmo elegir un fondo de pensiones?

3. Tipos de fondos de pensiones

4. Cmo tributan los fondos de pensiones?

5. Cmo pensionarse? Qu trmites hay que hacer?

6. Cmo cambiar de fondo AFP?

7. Cmo rescatar mi fondo de pensiones?

8. Qu es el sistema de pensiones solidarias?

9. Ventajas e inconvenientes de invertir en fondos de pensiones

10. Todo lo que debo saber para invertir en un fondo de pensiones

Si ests empezando a pensar en tu retiro, seguro que te han surgido algunas dudas, sobre
todo a la hora de elegir la mejor Administradora de Fondos de Pensiones (AFP).

Por esa razn, hemos querido proporcionarte toda la informacin para conocer cmo
funcionan los fondos de pensiones en Chile. Con los artculos recopilados en esta gua
gratuita podrs conocer todas las ventajas y desventajas de los fondos de pensiones, adems
de todos los beneficios a los que tienes derecho.

Comenzaremos definiendo los fondos de pensiones y qu debemos tener en cuenta antes de

elegir un fondo de pensiones. Conoceremos los distintos tipos de pensiones y su tributacin.
Adems, de todos los costos y los pasos para cambiar o rescatar tu fondo de pensiones.

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formacin:

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Si quieres formular alguna consulta particular, recuerda que puedes poner tu comentario en
nuestro foro y un miembro del equipo te contestar tan pronto como sea posible.
 1. Qu son los Fondos de Pensiones?
Ingresa en el artculo

Un fondo de pensiones es un patrimonio sin personalidad jurdica, creado con aportaciones del
partcipe y las rentabilidades financieras que generan estas aportaciones, con el nico objetivo de
dar cumplimiento a los planes de pensiones.

El Sistema de Pensiones de Vejez, de Invalidez y Sobrevivencia estar derivado de la

capitalizacin individual. La capitalizacin se efectuar en organismos denominados
Administradoras de Fondos de Pensiones (AFP).

Qu es una AFP?
Las Administradoras de Fondos de Pensiones son sociedades annimas que se encargan de
administrar los Fondos de Pensiones y garantizar que sus afiliados dispongan de las prestaciones
y beneficios que establece la ley. Se financian mediante las comisiones que cobran a sus afiliados
y podrn invertir los fondos de estos para aumentar su ahorro. La cantidad y el tipo de inversin
vendr determinada por el tipo de fondo en el que se depositen los ahorros.

El inicio de la labor del trabajador no afiliado genera la afiliacin automtica al sistema y la

obligacin de cotizar en una AFP. La afiliacin es la relacin jurdica entre el trabajador y el
Sistema de Pensiones de Vejez, Invalidez y Sobrevivencia, que origina el derecho a las
prestaciones y la obligacin de cotizacin. La afiliacin al sistema es nica y permanente.
Subsiste durante toda la vida del afiliado, ya se mantenga o no en actividad, que ejerza una o
varias actividades (simultneas o sucesivas), o que cambie de Institucin dentro del Sistema.
Cada trabajador, aunque preste servicios a ms de un empleador, slo podr cotizar en una
administradora. Las Administradoras no podrn rechazar la solicitud de afiliacin de un trabajador
formulada conforme a la ley vigente.

El empleador deber comunicar la iniciacin o la cesacin de los servicios de sus trabajadores, a

la AFP en la que estos se encuentren afiliados, dentro del plazo de treinta das contados desde
dicha iniciacin o trmino. La infraccin de esta norma ser sancionada con una multa a beneficio
fiscal.
AFPs que operan en el mercado chileno
A continuacin, el listado de las Administradoras de Fondos de Pensiones que operan en Chile:

AFP Capital S.A.

AFP Cuprum S.A.
AFP Habitat S.A.
AFP Planvital S.A.
AFP Provida S.A.
AFP Modelo S.A.

Cundo tengo derecho a la pensin?

Tendrn derecho a pensin de vejez los afiliados que hayan cumplido sesenta y cinco
aos de edad si son hombres, y sesenta aos si son mujeres.
Tendrn derecho a pensin de invalidez los afiliados no pensionados que, sin cumplir
los requisitos de edad para obtener pensin de vejez, y a consecuencia de enfermedad o
debilitamiento de sus fuerzas fsicas o intelectuales, sufran un menoscabo permanente de
su capacidad de trabajo de acuerdo a lo siguiente:

1. Pensin de invalidez total, para afiliados con una prdida de su capacidad de trabajo de,
al menos, dos tercios.

2. Pensin de invalidez parcial, para afiliados con una prdida de su capacidad de trabajo
igual o superior a cincuenta por ciento e inferior a dos tercios. Las Comisiones Mdicas
debern, frente a una solicitud de pensin de invalidez del afiliado, verificar el
cumplimiento de los requisitos establecidos y emitir un dictamen de invalidez que otorgar
(o negar) el derecho a pensin de invalidez total o parcial a contar de la fecha que se
declare la incapacidad. Cuando se trate de un dictamen que declare una invalidez total,
aquel tendr el carcter de definitivo y nico. Si se trata de un dictamen de invalidez
parcial, transcurridos 3 aos el afiliado ser citado para reevaluar su invalidez.

3. Sern beneficiarios de la pensin de sobrevivencia, los componentes del grupo familiar

del causante, entendindose por tal, el o la cnyuge o conviviente civil sobreviviente, los
hijos de filiacin matrimonial, de filiacin no matrimonial o adoptivos, los padres y la madre
o el padre de filiacin no matrimonial del causante. Cada afiliado deber acreditar, ante la
respectiva Administradora, la existencia de sus eventuales beneficiarios, por los medios
legales pertinentes.
Tipos de Fondos de Pensiones
Los fondos de pensiones invierten en instrumentos tanto de renta fija como de renta variable.
Por lo que se diferencian entre s, por la variacin en la proporcin de sus recursos invertidos en
ttulos financieros de renta variable (mayor riesgo y mayor rentabilidad).

El Fondo A tiene mayor proporcin de su inversin en renta variable, y va disminuyendo

progresivamente en el Fondo B, Fondo C, Fondo D, Fondo E.

Los afiliados hombres hasta 55 aos de edad y las mujeres hasta 50 aos de edad, podrn optar
por cualquiera de los Fondos mencionados en el inciso anterior. A su vez, los afiliados hombres
desde 56 aos de edad y las mujeres desde 51 aos de edad, no podrn optar por el Fondo Tipo
A, respecto de los saldos originados en cotizaciones obligatorias.

Si al momento de producirse la afiliacin al sistema, el trabajador no opta por alguno de los tipos
de Fondos, ser asignado a uno de aquellos de la siguiente manera:

1. Afiliados hombres y mujeres hasta 35 aos de edad, sern asignados al Fondo Tipo B.
2. Afiliados hombres desde 36 hasta 55 aos de edad y mujeres desde 36 hasta 50 aos de
edad, sern asignados al Fondo Tipo C.
3. Afiliados hombres desde 56 aos y mujeres desde 51 aos de edad, afiliados declarados
invlidos parciales mediante un primer dictamen y pensionados por las modalidades de
retiro programado o renta temporal, sern asignados al Fondo Tipo D.
Modalidades de Fondos de Pensiones
Para optar por una modalidad de pensin, los afiliados o sus beneficiarios, en su caso, debern
previamente recibir la informacin que entregue el Sistema de Consultas y Ofertas de Montos de
Pensin. El mismo procedimiento debern seguir tanto los afiliados que cambian su modalidad de
pensin como los beneficiarios de pensin de sobrevivencia.

Retiro programado: Es aquella modalidad de pensin que obtiene el afiliado con cargo al
saldo que mantiene en su cuenta de capitalizacin individual. El monto percibido por el
partcipe ser abonado en 12 mensualidades y se corregir por un factor de ajuste,
determinado de acuerdo a lo que establezca la Superintendencia en norma de carcter
general. El monto de la pensin se calcula y actualiza anualmente en funcin de:

1. El saldo de la cuenta de capitalizacin individual del afiliado

2. La rentabilidad del fondo de pensiones
3. Las tablas de mortalidad y expectativas de vida que para estos efectos establecer la
Superintendencia de Administradoras de Fondos de Pensiones conjuntamente con la
Superintendencia de Valores y Seguros. En esta modalidad el partcipe mantiene la
propiedad de sus fondos, pudiendo as cambiarse de AFP y de modalidad de pensin. En
caso de fallecimiento, la administracin pagar la pensin de sobrevivencia a sus
beneficiarios.

Renta vitalicia inmediata: Renta Vitalicia Inmediata es aquella modalidad de pensin que
contrata un afiliado con una Compaa de Seguros de Vida, en la que sta se obliga al
pago de una renta mensual, desde el momento en que se suscribe el contrato y hasta su
fallecimiento y a pagar pensiones de sobrevivencia a sus beneficiarios, segn
corresponda. El contrato de seguro deber ajustarse a las normas generales que dicte la
Superintendencia de Valores y Seguros y tendr el carcter de irrevocable. Solo podrn
optar a esta modalidad los partcipes cuyo monto sea mayor o igual al monto de la pensin
mnima vigente. Cuando el afiliado seleccione esta modalidad de pensin dejar de tener
la propiedad de sus fondos, la Administradora de Fondos de Pensiones traspasar los
fondos del partcipe a la Compaa de Seguros; Efectuado el traspaso a la Compaa de
Seguros respectiva, entrar en vigencia el contrato y sta ser exclusivamente
responsable y estar obligada al pago de las rentas vitalicias y pensiones de
sobrevivencia contratadas, al afiliado y a sus beneficiarios, cuando corresponda. En esta
modalidad el afiliado puede contratar unas Condiciones Especiales de Cobertura, para
que en caso de fallecer sus beneficiarios tengan unas mejores condiciones en su pensin
de sobrevivencia:

1. Periodo garantizado: Esta condicin implica que al fallecer el afiliado antes de que
finalice el periodo garantizado, la Compaa de Seguros de Vida le garantiza el 100% del
pago de la pensin contratada distribuida entre sus beneficiarios.

2. Clusula de incremento de porcentaje: Esta condicin implica que al fallecer el afiliado,

la Compaa de Seguros de Vida pagar a su cnyuge y dems beneficiarios, el monto de
renta vitalicia contratada, pero en un porcentaje superior al que establece la ley para los
beneficiarios de pensin de sobrevivencia. Esta opcin solo pueden solicitarla los afiliados
que tengan cnyuge.
 Renta Temporal con Renta Vitalicia Diferida: Renta Temporal con Renta Vitalicia
Diferida es aquella modalidad de pensin por la cual el afiliado contrata con una
Compaa de Seguros de Vida el pago de una renta mensual a contar de una fecha futura,
determinada en el contrato, reteniendo en su cuenta de capitalizacin individual los fondos
suficientes para obtener de la Administradora una renta temporal durante el perodo que
medie entre la fecha en que se ejerce la opcin por esta modalidad y la fecha en que la
renta vitalicia diferida comienza a ser pagada por la compaa de seguros con la que se
celebr el contrato.

Renta Vitalicia Inmediata con Retiro Programado: Renta Vitalicia Inmediata con Retiro
Programado es aquella modalidad de pensin por la cual el afiliado contrata con una
Compaa de Seguros de Vida una Renta Vitalicia Inmediata con una parte del saldo de la
cuenta de capitalizacin individual, acogindose con la parte restante a la modalidad de
Retiro Programado. Slo podrn optar por esta modalidad aquellos afiliados que puedan
obtener una renta vitalicia inmediata que sea igual o mayor que la pensin bsica solidaria
de vejez. Con todo, esta modalidad quedar sujeta a las mismas normas que el Retiro
Programado y la Renta Vitalicia Inmediata, segn corresponda.

Fondos de Pensiones y Cuentas de Ahorro Voluntario

El trabajador puede efectuar en la AFP en la que est afiliado, depsitos de ahorro de carcter
voluntario que se registran en la Cuenta de Ahorro Voluntario, la cual es independiente de su
cuenta de capitalizacin individual de cotizaciones obligatorias y de su cuenta de capitalizacin
individual de cotizaciones voluntarias. Sin embargo, tambin forma parte del Patrimonio del Fondo
de Pensiones, por lo que gana la rentabilidad del Tipo de Fondo en que se encuentra. La ley
permite que se cobren comisiones.

Recuerda que puedes preguntar todas tus dudas sobre fondos de pensiones y AFPs, en
nuestro foro.
 2. Cmo elegir un fondo de pensiones?
Ingresa en el artculo

Cmo elegir un fondo de pensiones? Como sabemos, en Chile es obligatorio para todo
trabajador dependiente ahorrar un 10% de su renta bruta en una Administradora de Fondo de
Pensiones (AFP). En la actualidad existen seis AFPs operando en el pas:
AFP Capital
AFP Cuprum
AFP Habitat
AFP Modelo
AFP Planvital
AFP Provida

Dentro de cada uno de estos vnculos podrs encontrar ms informacin respecto a cualquiera de
las AFP mencionadas.

Una vez que ya ests afiliado a una AFP, viene otra decisin difcil: a qu fondo de pensiones
debo acogerme? cmo elegir un fondo de pensiones? En este artculo trataremos este tema
para ayudarte a elegir un fondo de pensin acorde a tus necesidades especficas.

Qu son los fondos de pensiones?

Existen cinco alternativas de inversin, creadas para incrementar el valor esperado de las
pensiones. Se han denominado alfabticamente - A, B, C, D, E - y se diferencian unas de otras
por el nivel de riesgo y rentabilidad que les dan a sus afiliados.

Los distintos tipos de Fondos de Pensiones se diferencian por la proporcin de sus recursos
invertidos en ttulos financieros de renta variable, los cuales se caracterizan por tener un mayor
riesgo y una mayor rentabilidad esperada.

En general, las AFP recomiendan que mientras ms cerca ests de la jubilacin, es recomendable
tomar menos riesgo, por lo que los fondos con menor proporcin de renta variable son ms
indicados.
La mayora de las pginas de las AFPs tienen algn tipo de simulador que te sirva para identificar
tu perfil de riesgo. Te recomendamos utilizar esta herramienta para ayudarte a tomar la decisin
de cmo elegir un fondo de pensiones.

Espero que este artculo te sirva como gua al momento de elegir un fondo de pensiones. Si
tienes alguna pregunta o quieres saber ms sobre cmo elegir un fondo de pensiones, no
dudes en comentar y te ayudaremos a resolver tus dudas.
 3. Tipos de fondos de pensiones
Ingresa en el artculo

A continuacin, vamos a explicar los distintos tipos de fondos de pensiones: A, B, C, D y E. As

como las diferencias entre ellos y el procedimiento para elegir un tipo de fondo de pensiones.
Qu es el sistema de Multifondos? En qu se diferencian los fondos de pensiones? Cundo
puedo elegir un fondo de pensiones?

Qu es el sistema de Multifondos?

El sistema de Multifondos est formado por 5 alternativas de inversin o fondos de pensiones

que las AFP brindan a sus afiliados donde pueden invertir sus ahorros obligatorios y tambin los
voluntarios. Hay cinco tipos de fondos de pensiones, se han denominado alfabticamente (A, B,
C, D, E) y se diferencian por el nivel de riesgo y por tanto, de rentabilidad que ofrecen a sus
afiliados.

En qu se diferencian los fondos de pensiones?

Los fondos de pensiones Tipo A, B, C, D y E tienen como diferencia principal la proporcin de

recursos invertidos en ttulos financieros de renta variable y renta fija.

Qu son los instrumentos de renta variable? La inversin en renta variable est formada por
ttulos representativos de una propiedad o capital de una empresa. Estos instrumentos tienen
mayor riesgo, pero tambin ofrecen mayor rentabilidad.

Qu son los instrumentos de renta fija? La inversin en renta fija se caracteriza por entregar
en el momento de la inversin una rentabilidad conocida en cierto periodo establecido
previamente. Estos instrumentos tienen un menor riesgo relativo y una menor rentabilidad
esperada.
Cmo est presenta la renta fija y renta variable en cada tipo de fondo de pensiones? El
Fondo A tiene una mayor proporcin de sus inversiones en renta variable. Esta proporcin va
disminuyendo en los Fondos B, C y D. Y por ltimo, el Fondo E invierte principalmente en
instrumentos de renta fija.

Quin fija los lmites de inversin en renta fija o renta variable? La Superintendencia de
Pensiones es la que se encarga de establecer el Rgimen de inversin para determinar los lmites
de inversin.

Lmites de inversin: Tipos de fondos

Lmite mximo Lmite mnimo

Fondo A (Ms riesgoso) 80% 40%

Fondo B (Riesgoso) 60% 25%

Fondo C (Intermedio) 40% 15%

Fondo D (Conservador) 20% 5%

Fondo E (Ms conservador) 5% 0%

Las AFP tienen como obligacin la creacin de los Fondos Tipo B, C, D y E. Mientras que la
creacin del Fondo A es voluntaria.

Ahorro Obligatorio

Los afiliados no pensionados de entre 55 aos de edad (hombres) y 50 aos de edad (mujeres),
pueden elegir cualquiera de los cinco fondos de pensiones (A, B, C, D y E). Mientras que al
cumplir 56 aos los hombres y 51 aos las mujeres, no pensionados, solo pueden optar por
cuatro fondos de pensiones obligatoriamente (B, C, D y E). Y los afiliados pensionados solo
podrn optar por tres fondos de pensiones (C, D y E), los de menor riesgo.

Estas limitaciones para incorporarse a los Fondos Tipo A o B, dependiendo de la edad. No se

aplicarn en el caso de los saldos que excedan al monto necesario para financiar una pensin
anticipada.
Qu pasa si soy afiliado y no elijo un tipo de fondo? En estos casos se asignar el fondo por
tramo etreo, es decir, te asignan un fondo con menos o mayor riesgo dependiendo de tu edad.

Opciones de inversin Fon Fon Fond Fond Fond

do A do B oC oD oE

Hombres hasta 35 aos Mujeres hasta 35 aos x

Hombres desde 36 hasta Mujeres desde 36 aos x

55 aos hasta 50 aos

Hombres desde 56 aos Mujeres desde 51 aos x

Afiliados declarados invlidos parciales en primer x

dictamen

Pensionados en las modalidades de Retiro Programado x

o Renta Temporal

Ahorro voluntario

En cuanto al ahorro voluntario en los fondos de pensiones (cotizaciones voluntarias, cuenta de

ahorro voluntario y depsitos), no hay ningn tipo de restriccin por edad. Por tanto, podremos
optar por cualquiera de los cinco tipos de fondos.

Cundo puedo elegir un fondo de pensiones?

Al momento de entrar en el sistema, los trabajadores pueden suscribir la Solicitud de

Incorporacin y optar as por un tipo de fondo. Los trabajadores si lo desean pueden solicitar
un cambio de fondo (de una o ms cuentas personales), siempre que cumplan con los requisitos y
las restricciones. Aqu pueden encontrar ms informacin sobre Cmo cambiar de fondo AFP?
Tipos de Fondos de Pensiones: A, B, C, D y E

A continuacin, vamos a conocer las principales caractersticas de los fondos de pensiones,

as como su poltica de inversin.

Fondo Tipo A (Ms Riesgoso)

El Fondo de Pensiones Tipo A, es el fondo de pensiones ms riesgoso. El Fondo A tiene un
horizonte de inversin largo, una mayor rentabilidad y por tanto, tambin un mayor riesgo que los
otros fondos de pensiones.

Cules son las caractersticas que hay que tener para elegir el Fondo A?

Personas que no les importa y quieren asumir riesgos en sus inversiones

Tienen un horizonte de ahorro superior a 20 aos
Tienen experiencia en inversiones
Asumen prdidas a corto plazo, para obtener retornos superiores en el largo plazo

Cul es la poltica de inversin del Fondo Tipo A?

Fuerte inversin en renta variable

Alta diversificacin para minimizar el riesgo
Poca inversin en instrumentos de renta fija
Lmites de inversin renta variable: 80% (Mximo permitido) y 40% (Mnimo obligatorio)

Fondo Tipo B (Riesgoso)

El Fondo de Pensiones Tipo B tiene la categora de riesgoso. Este fondo tambin invierte en un
elevado porcentaje en renta variable, pero en un porcentaje menor al invertido por el Fondo Tipo
B.

Cules son las caractersticas que hay que tener para elegir el Fondo B?

El trabajador est dispuesto a soportar un mayor riesgo para obtener una mayor
rentabilidad
Acepta ciertas prdidas en el corto plazo
Horizonte: mediano y largo plazo

Cul es la poltica de inversin del Fondo Tipo B?

Fuerte inversin en renta variable, aunque menor que el Fondo Tipo A

Tambin se caracteriza por la diversificacin para disminuir el riesgo
 Lmite de inversin renta variable: 60% (mximo permitido) y 25% (mnimo obligatorio)

Fondo Tipo C (Intermedio)

El Fondo de Pensiones Tipo C tiene la categora de intermedio. El Fondo Tipo C nos permite
invertir en una cartera cuya composicin y rentabilidad esperada es similar a la observada en los
fondos de pensiones antes de la creacin de los Multifondos. Por eso, este fondo es la alternativa
de continuidad.

Cules son las caractersticas que hay que tener para elegir el Fondo Tipo C?

Persona conservadora, con una cierta tolerancia al riesgo

Horizonte de inversin a mediano plazo

Cul es la poltica de inversin del Fondo Tipo C?

Inversin en instrumentos de renta fija y renta variable

Diversificacin parecida a la que histricamente han tenido los fondos de pensiones

Fondo Tipo D (Conservador)

El Fondo de Pensiones Tipo D tiene la categora de Conservador. Los trabajadores que optan
por el Fondo D buscan una mayor seguridad, pero queriendo aprovechar las oportunidades que
proporciona la renta variable.

Cules son las caractersticas que hay que tener para elegir el Fondo D?

El trabajador es ms cauteloso con respecto a sus inversiones

Horizonte de ahorro de mediano plazo
Este fondo es adecuado para afiliados que se pensionarn en los prximos 10 aos

Cul es la poltica de inversin del Fondo Tipo D?

Inversin en instrumentos de renta fija nacional e internacional y una pequea parte en

renta variable.
Lmite de inversin en renta variable: 20% (Mximo permitido) y 5% mnimo obligatorio
Fondo Tipo E (Ms Conservador)
El Fondo de Pensiones Tipo E tiene la categora de Ms Conservador. Este fondo es especfico
para trabajadores que no quieren asumir ningn riesgo.

Cules son las caractersticas que hay que tener para elegir el Fondo E?

No quiere asumir riesgos.

Horizonte a corto plazo.
Este fondo es recomendable para personas que estn prximas a pensionarse.
La pensin ser su principal fuente de ingresos.

Cul es la poltica de inversin del Fondo Tipo E?

Inversin en instrumentos de renta fija de mediano y largo plazo

Lmites de inversin en renta variable: 0-5% en renta variable y 95-100% en renta fija

Tienen alguna duda sobre los tipos de fondos de pensiones? Cul piensan que es el mejor
tipo de fondo de pensiones por la combinacin rentabilidad riesgo? Aqu pueden realizar todas
sus consultas y resolver sus dudas.
4. Cmo tributan los fondos de pensiones?
Ingresa en el artculo

Sabes cmo tributan actualmente los fondos de pensiones? Y qu cambios traer la

Reforma Tributaria? En el siguiente artculo te informaremos todo lo que debes saber respecto al
sistema tributario que rige a los fondos de pensiones.

Regulacin

En el ao 2014 fue promulgada la "Ley nica de Fondos" (LUF), cuyo fin es simplificar y
modernizar la legislacin que regula la industria de fondos. Sus principales puntos son la
eliminacin de barreras y de los costos tributarios excesivos. La idea detrs de esto es hacer que
Chile sea un pas cada vez ms atractivo para los inversionistas extranjeros, por esta razn se
incorporaron relevantes beneficios tributarios a aquellos fondos que inviertan un 80% (o ms) en
activos extranjeros.

En el marco de la Reforma Tributaria se estableci que los Fondos no se considerarn

contribuyentes de Impuesto de Primera Categora (que para este ao 2016 corresponde a una
tasa del 24%, y subir en un punto nominal para el prximo), lo que significa que los aportantes
son quienes tributan tanto por las rentas que reciban desde el fondo, as como por el mayor valor
que obtengan en el rescate o enajenacin de las cuotas.

Uno de los regmenes de tributacin al cual estarn sujetas las empresas nacionales es el
Rgimen de Utilidad Atribuida (RUA), que obliga a los socios o accionistas a pagar impuestos
(en forma proporcional a su participacin en la sociedad) por aquellas utilidades tributables
generadas. Estos ingresos son atribuidos directamente a los socios, al 31 de diciembre de cada
ao, independiente de que estas sean distribuidas o no.
El segundo rgimen es el Sistema Parcialmente Integrado (SIP), cuya caracterstica principal es
que el pago de impuestos se realiza sobre la distribucin efectiva de utilidades o pagos de
dividendos, con derecho a un crdito parcial por concepto de Impuesto de Primera Categora.

Para ambos sistemas, la tasa marginal ms alta del Impuesto Global Complementario nominal
pas a ser de 35%, que es 5% menos que lo existente antes de la Reforma. La tasa del Impuesto
de Primera Categora aumentar de forma gradual desde el 20% que rigi hasta el ao 2013,
hasta un 25% en el caso del RUA (ao 2017) y 27% bajo el esquema SIP (2018), una vez que la
Reforma Tributaria entre en plena vigencia. Estos impuestos podrn ser utilizados como crdito
en contra del impuesto final en un 100% en el caso del RUA y en un 65% para el SIP.

Resumen del nuevo marco para los fondos de pensiones

Otra de las novedades que trae la Reforma Tributaria para los Fondos es que, para el caso de
las utilidades procedentes del extranjero, y que hayan estado sometidas a tributacin en el
exterior, se podrn utilizar como crdito contra los impuestos a pagar en Chile.
Exenciones tributarias

Para las ganancias de capital se mantienen los beneficios de exencin tributaria a los ingresos no
rentas y a las ganancias de capital de los bonos inscritos por el Banco Central y la Tesorera
General de la Repblica, segn se precisa en el artculo 104 de la Ley de Impuesto a la Renta
(LIR), y las acciones de alta presencia burstil, segn lo que se establece en el artculo 107 y 108
de la LIR.

Artculo 104: Permite la exencin de impuestos a la ganancia de capital de instrumentos

de renta fija sin la necesidad de ejecutar dichas operaciones en bolsas de valores.
Artculo 107: No constituir renta el mayor valor obtenido de la enajenacin (traspaso) de
acciones o cuotas de fondos mutuos que cumplan lo siguiente: Acciones con presencia
burstil, Cuotas de Fondos Mutuos donde las inversiones consistan en valores con
presencia burstil y Cuotas de Fondos Mutuos con presencia burstil.
Artculo 108: Permite diferir el pago de impuesto sobre el mayor valor obtenido hasta
liquidar definitivamente las inversiones, es decir, al reinvertir el rescate de un fondo en otro
fondo de la misma administradora u otra sociedad administradora, no se tributar.

Incentivos al ahorro y a la inversin

A partir del ao 2017 se derogar en forma definitiva el artculo 57 bis, incentivo tributario que
opera desde 1994 con el objetivo de premiar a las personas con capacidad de ahorro de mediano
y largo plazo. Entre el ao 2015 y 2016 se aplicar un sistema transitorio en el cual se mantiene el
crdito del 15% del capital, mientras que los intereses tendrn que tributar, dependiendo del tramo
del Impuesto Global Complementario que le corresponda. En el caso de los inversionistas
antiguos, estos conservarn el beneficio hasta que rescaten sus ahorros.

En su reemplazo se estableci un nuevo incentivo al ahorro, el artculo 54 bis, cuyo beneficio

consiste en la postergacin del pago de impuestos por los intereses, dividendos y dems
rendimientos que obtengan las personas naturales provenientes de instrumentos elegibles, entre
ellos las cuotas de fondos mutuos, en tanto y en cuanto no sean retirados o percibidos por el
ahorrante. Podr cambiarse de instrumento e institucin, lo que significa que la reinversin en
otros instrumentos elegibles no se considerar como retirada o percibida, conservndose el
beneficio de la postergacin del pago de impuestos. El monto mximo de ahorro sujeto a este
beneficio es de 100 UTA anual.
Esperamos que este breve artculo te sirva para entender cmo tributan los fondos de
pensiones, y en caso de que tengas cualquier pregunta no dudes en consultarnos. Slo comenta
aqu y te responderemos a la mayor brevedad posible.
5. Cmo pensionarse? Qu trmites hay que
hacer?
Ingresa en el artculo

Cmo pensionarse? Qu trmites hay que hacer? Estas son preguntas que suelen hacerse
la mayora de las personas, sobre todo cuando se acercan a la edad de jubilacin, 65 aos para
los hombres y 60 para las mujeres segn la legislacin chilena. Te contaremos punto por punto
los pasos a seguir sobre cmo pensionarse y qu trmites debes hacer.

Presentar una solicitud de pensin en la AFP que ests

afiliado

T mismo como afiliado, o tus beneficiarios en caso de que sea una pensin de sobrevivencia, te
debes acercar a tu Administradora de Fondos de Pensiones (AFP) y presentar una solicitud de
pensin. Debes acercarte a la AFP en que ests afiliado y con esta solicitud la AFP genera el
Certificado de Saldo del afiliado, el cual contiene toda la informacin referente a los ahorros que
has realizado durante tu vida laboral. Este certificado es enviado electrnicamente al Sistema de
Consultas y Ofertas de Montos de Pensin (SCOMP) y tiene vigencia de 35 das.

El SCOMP es un sistema electrnico que te permite solicitar ofertas de montos de pensin, de

modo de facilitar una decisin informada y transparente.
Ingresar al SCOMP una solicitud de ofertas

Esta solicitud te seala cules modalidades de pensin quieres que te coticen y las condiciones
especiales de cobertura deseadas en caso de rentas vitalicias, pudiendo ingresarse 3 consultas
por cada Certificado de Saldo emitido. Independientemente de lo que desees cotizar, el SCOMP
siempre solicitar la modalidad de retiro programado y renta vitalicia inmediata simple tratndose
de la primera consulta asociada a un Certificado de Saldo.

La solicitud de oferta es ingresada a SCOMP y es enviada innominada a las AFP y compaas de

seguros para que hagan sus ofertas.

Analizar el certificado de ofertas

Dentro de los 8 das hbiles siguientes a ingresar tu consulta te llegar a tu domicilio el

certificado de ofertas. En este certificado se encuentra la informacin de retiro programado y
las ofertas de rentas vitalicias. Estas ltimas, denominadas ofertas internas, se encuentran
ordenadas de mayor a menor pensin ofrecida y todas tienen una vigencia de 12 das hbiles. La
informacin de retiro programado incluye principalmente la pensin a obtener, la comisin
mensual de administracin que cobra cada AFP, adems de una proyeccin del monto de
pensin durante la expectativa de vida del afiliado o beneficiarios, segn corresponda, ms tres
aos.

Las ofertas de renta vitalicia y de retiro programado se presentan brutas o netas de comisin
de asesora, segn como hayas ingresado la consulta al sistema.

Elegir una de las siguientes alternativas

Seleccionar una de las ofertas que contiene el Certificado de Ofertas y pensionarte.
Desistir del trmite de pensin, salvo que se trate de una pensin de invalidez y
sobrevivencia.
Solicitar a las compaas de seguro que hicieron ofertas en el sistema, ofertas externas
superiores a las internas. Las ofertas externas estn asociadas a las ofertas internas
realizadas por las compaas y deben ser superiores a las ofertas internas. Si
ingresaste a SCOMP en forma directa (a travs de AFP o compaa de seguros) puedes
incorporar a un asesor o agente en la solicitud de ofertas externas y slo a un asesor en
caso de remate. Si ingresaste al sistema a travs de un asesor previsional, slo se pueden
solicitar ofertas externas o solicitar un remate de pensin a travs de ese asesor,
referidas a la solicitud de pensin en que ste particip.
 Solicitar un remate de pensin o bien, ingresar una nueva consulta al sistema. En caso
de remate, el consultante deber seleccionar al menos 3 de las compaas que le hicieron
ofertas internas, pudiendo incluir compaas que no presentaron ofertas internas,
adems de sealar el monto mnimo de pensin que se va a rematar. Este ltimo no
podr ser inferior al ofrecido por las compaas seleccionadas, incrementada la oferta
en la proporcin de la comisin que corresponda. Si el afiliado recibe al menos 2 ofertas,
automticamente ser pensionado en la compaa que ofreci la mayor pensin; en
caso que slo una compaa presente oferta de montos de pensin, sta no ser
vinculante para el consultante, es decir podr optar por aceptarla o rechazarla.

Aceptar una oferta

Si has decido pensionarte, y salvo que se haya adjudicado un remate de pensin, debers
aceptar alguna oferta de las que se encuentren vigentes, debiendo concurrir a la AFP o la
compaa de seguros en qu elegiste pensionarte.

Luego, slo debes dirigirte a tu AFP y realizar el trmite de seleccin de modalidad de pensin.

Una vez hecho este ltimo trmite ya ests listo y slo debes esperar a recibir tu pensin. Esto es
todo lo que debes saber sobre cmo pensionarse y qu trmites hay que hacer. Espero que
esta gua explicativa haya resuelto todas tus dudas respecto a cmo pensionarse, pero en caso
de que te queden preguntas, por favor comenta aqu y te responderemos lo ms pronto posible.

Saludos y disfruta tu jubilacin!

6. Cmo cambiar de fondo AFP?
Ingresa en el artculo

Cmo cambiar de fondo AFP? A continuacin, explicaremos como cambiar de AFP, puedes
cambiar de fondo de pensiones si lo deseas, pero siempre ten en cuenta que las inversiones y
la rentabilidad se evalan en el largo plazo. Si no seleccionas un fondo, la Administradora de
Fondos de Pensiones (AFP) te asignar uno segn la edad que tengas, si eres hombre o mujer y
de los aos que te quedan para pensionarte. Pero esta, es una decisin que debes tomar, debes
elegir el fondo en el que quieres que est tu ahorro.

Caractersticas

Como hemos visto, en las Administradoras de Fondos de Pensiones tenemos la posibilidad

de cambiar de fondo y tambin la opcin de distribuir hasta en dos fondos distintos. Si elegimos
esta segunda opcin debemos tener en cuenta lo siguiente:

Tenemos la posibilidad de elegir el fondo recaudador, es decir, el fondo donde se

incorporarn las cotizaciones que ingresen a la cuenta.
Tambin podemos elegir el porcentaje de distribucin para cada fondo que seleccionaste.
Al cambiar de fondo, hay que revisar la rentabilidad a largo plazo.
Una baja en un fondo, no siempre supone que disminuir la rentabilidad en el futuro.
Dnde puedo cambiar de fondo?

Si despus de comprobar la rentabilidad y las inversiones de diversos fondos decidimos cambiar

de fondo de pensiones, hay dos posibilidades para realizar este cambio:

Internet: la primera posibilidad es mediante internet con tu clave de seguridad, debes

ingresar tu rut y clave de seguridad virtual y en la seccin de Transacciones y Fondos
acceder a Cambio y distribucin de Fondos, ingresar tu clave de seguridad y completar
el formulario con los campos solicitados de acuerdo al cambio o distribucin de fondos que
deseas realizar.
Sucursal: la otra posibilidad, es realizar el cambio de AFP en tu sucursal presentando tu
Cdula de Identidad.

Formulario de cambio de fondos

Al cambiar de fondo debemos completar un Formulario de cambio de fondos, por eso, antes
de cambiar de fondos debemos conocer los conceptos que nos encontraremos en este formulario:

Fondo Origen: es el fondo donde se encuentran tus ahorros.

Fondo Destino: es el fondo elegido donde se invertirn nuestros ahorros. Como hemos
comentado, tienes la posibilidad de seleccionar dos fondos distintos y as distribuirlos.
Porcentaje Distribucin: este es el porcentaje que designas para el fondo que
seleccionaste. Hay dos opciones: pueden ser dos opciones, invertir el 100% o distribuirlo
en dos.
Fondo Recaudador: el fondo donde se invierten tus futuros aportes.
Ajuste Peridico: puedes programar una distribucin de tus ahorros, as mantener la
proporcionalidad seleccionada. Esta proporcionalidad puede variar por los aportes
ingresados y la rentabilidad.

Cundo se materializa el cambio de fondos?

Como hemos visto, hay dos opciones para cambiar de fondo AFP, mediante internet o
sucursal. Este cambio de fondos se realizar en un plazo de 5 das hbiles posteriores a la
solicitud.

Pero ten en cuenta que cuando un mismo da un fondo de pensiones, tenga una variacin de su
patrimonio superior al 5%, el plazo se podr extender. Primero se realizarn los cambios de
fondos ms antiguos y as hasta completar el total de cambios suscritos en los das siguientes.
Cuntos cambios se puede realizar?
En los fondos AFP, no hay lmites de cambios. Pero debes tener en cuenta que no debes tener
un cambio en curso, o algn giro en proceso para poder realizar el cambio de fondos.

Segn la norma general 115, promulgada por la Superintendencia de Pensiones, se puede

traspasar a travs de la opcin Traspaso Electrnico, una o ms de las cuentas personales:
Cuenta de capitalizacin individual de cotizaciones obligatorias.
Cuenta de capitalizacin individual de Afiliado voluntario.
Cuenta de cotizaciones voluntarias.
Cuenta de depsitos convenidos.
Cuenta de ahorro voluntario.
Cuenta de ahorro de indemnizacin.

Por tanto, se puede traspasar el saldo de estas cuentas en su totalidad o de forma parcial, a
excepcin de la cuenta de cotizaciones obligatorias, de afiliado voluntario y la cuenta de
indemnizacin.

Cunto es la comisin?

Al realizar un cambio o distribucin de fondos no tenemos ninguna comisin o costo.

Si tienen alguna duda sobre cmo cambiar de fondo AFP o sobre los pasos para hacerlo, no
duden en preguntar. Es muy importante tener toda la informacin, para sacar el mximo provecho
a nuestros ahorros. Y conseguir la mxima rentabilidad!
7. Cmo rescatar mi fondo de pensiones?
Ingresa en el artculo

Deseas saber cmo rescatar tu fondo de pensiones? Bueno es una pregunta que
probablemente todos nos hacemos. En este artculo te vamos a contar qu debes hacer para
rescatar tu fondo de pensiones y las distintas alternativas que te ofrecen las Administradoras de
Fondos de Pensiones (AFP) para realizar el retiro de tu pensin. Como ya comentamos en un
post anterior, escribimos sobre cmo pensionarse y qu trmites hay que hacer para realizarlo.
Hoy abordaremos en detalle cmo rescatar mi fondo de pensiones?

Puedo efectuar giros totales o parciales de mis fondos

previsionales?

La respuesta es, lamentablemente, no. El sistema actual no permite efectuar giros totales o
parciales de los Fondos respecto de las cotizaciones obligatorias. De acuerdo a las normas que
rigen el Nuevo Sistema de Pensiones, las sumas que depositas en las cuentas de capitalizacin
individual slo estn destinadas al financiamiento de pensiones de vejez, invalidez y
sobrevivencia, sin que esto sea en perjuicio del otorgamiento de otras prestaciones tales como los
retiros de excedentes de libre disposicin, en el caso que lo solicite el afiliado al pensionarse y
le asista el derecho; el pago de cuota mortuoria o el pago de los fondos en caso de herencia.

En consecuencia, las AFP se encuentran impedidas de resolver favorablemente este tipo de

solicitudes, cualquiera que sea la causa invocada por el afiliado para formularla. La
Superintendencia de Pensiones tampoco tiene facultades para autorizarlas.
Cules son las modalidades de retiro de pensin?

Las Modalidades de Retiro de pensin son en general la forma en que decides recibir tu pago
de pensin. A continuacin, puedes conocer en detalle las modalidades de retiro a las que puedes
optar, esto determina la entidad que administrar el pago de tu pensin, que puede ser una AFP o
Compaa de Seguros, y cmo se distribuirn los fondos para calcular el pago de sta.

Antes de decidir, es importante que consideres las condiciones de cada modalidad (como los
derechos a Sobrevivencia o Herencia, en caso de fallecimiento del Afiliado). Debes considerar, si
deseas asegurar un monto fijo a travs de una Compaa se Seguros, o si prefieres que tu
dinero permanezca rentando en la AFP, lo que te permite tener la posibilidad de aumentar el valor
de tu pensin a futuro.

Actualmente existen cuatro modalidades de retiro de pensin: Retiro Programado, Renta

Vitalicia Inmediata, Renta Temporal con Renta Vitalicia y Renta Vitalicia Inmediata con
Retiro Programado.

Retiro Programado

La pensin por retiro programado es actualmente la modalidad ms comn para rescatar el

fondo de pensiones. El retiro programado es una modalidad de retiro de pensin donde la AFP
genera un pago mensual en UF o monto fijo en pesos, dependiendo de las caractersticas o
eleccin del pensionado. La pensin es recalculada cada ao, considerando factores como el
saldo acumulado por el cliente, sus expectativas de vida, beneficiarios legales y la rentabilidad
futura de la cuenta.

En caso de fallecimiento, la AFP paga las Pensiones de Sobrevivencia a los beneficiarios que la
ley define. En caso de no existir beneficiarios, el saldo existente en la Administradora, descontado
el pago de la Cuota Mortuoria, constituye Herencia.

Caractersticas del Retiro Programado:

Los saldos son propiedad del afiliado.
Tus saldos continan rentando en la AFP.
La AFP es la entidad responsable de pagar la pensin.
Puedes cambiar a otra Modalidad de Pensin (Renta Vitalicia Inmediata, Renta
Temporal, entre otras) cuando lo desees mientras el saldo de tu cuenta as lo permita.
 Los saldos de la cuenta constituyen Herencia, en caso de no existir beneficiarios de
Pensin de Sobrevivencia, al fallecimiento del afiliado.

Renta Vitalicia Inmediata

Una Renta o Pensin Vitalicia inmediata es una modalidad de retiro de pensin, donde tus
ahorros son transferidos a una Compaa de Seguros, quien debe pagar una Pensin Mensual
fija en UF de por vida y Pensin de Sobrevivencia a tus beneficiarios, en caso de fallecimiento. De
no existir beneficiarios, se extingue la obligacin de pago de la Compaa de Seguros (no
constituye Herencia).

Caractersticas de la Renta Vitalicia Inmediata:

Los fondos de pensin pasan a ser de la compaa de seguros.
Es irrevocable para ambas partes:

La compaa de seguros debe pagar al afiliado, de por vida, el monto de pensin

convenido.
Adems, la compaa de seguros debe pagar Sobrevivencia a los beneficiarios,
segn corresponda.
En el caso de que el afiliado fallezca, y no tenga beneficiario, los saldos no se
heredan.
Como afiliado, no puedes cambiar la modalidad de retiro una vez que seleccionas
Renta Vitalicia.

La entidad responsable de pagar la pensin, es la Compaa de Seguros.

La AFP transfiere, tras la seleccin de modalidad de retiro, los saldos de la cuenta a la
Compaa de Seguros para el pago de tu pensin.
Luego de seleccionar la modalidad de retiro, la AFP transfiere los saldos de la cuenta a
la Compaa de Seguros para el pago de tu pensin.

Renta Temporal con Renta Vitalicia Diferida

La renta temporal es una modalidad de retiro de pensin, donde t o tus beneficiarios pueden
elegir el pago de pensin futura en una Compaa de Seguros, dejando en tu cuenta de la AFP,
fondos suficientes para pagar una Renta Temporal por el perodo prximo que t o tus
beneficiarios escojan.

Luego de cumplido el plazo, comienzas a recibir la pensin en la Compaa de Seguros.

Caractersticas de la Renta Temporal con Renta Vitalicia Diferida:
El afiliado es propietario de los saldos que quedan en la AFP. De lo contrario, los saldos
traspasados a la Compaa de Seguros son de propiedad de la misma.
Tus saldos retenidos en la AFP continan rentando.
La AFP es la entidad responsable de pagar la pensin durante los primeros aos. Luego,
la entidad responsable es la Compaa de Seguros.
Los saldos de la cuenta que quedan en la AFP, constituyen Herencia o Sobrevivencia, en
caso de que el afiliado fallezca. Los saldos de la cuenta que quedan en la Compaa de
Seguros, no generan derecho a Herencia, en caso de que el afiliado fallecido no tenga
beneficiarios.

Renta Vitalicia Inmediata con Retiro Programado

La Renta Vitalicia Inmediata con Retiro Programado es una modalidad de retiro de pensin
donde recibes una parte de tu pensin por retiro programado desde la AFP y otra pensin por
Renta Vitalicia desde la Compaa de Seguros. Es decir, recibes dos pensiones al mismo
tiempo y se mantienen las caractersticas de cada modalidad.

Caractersticas de la Renta Vitalicia con Retiro Programado:

La compaa de seguros y la AFP son las entidades responsables de pagar la pensin.
Luego de seleccionar la modalidad de retiro, la AFP transfiere los saldos que
correspondan de la Cuenta Obligatoria a la compaa de seguros.

Respecto a la Compaa de Seguros:

La pensin es irrevocable con respecto a la Renta Vitalicia.
La compaa de seguros debe pagar de por vida al afiliado el monto de pensin que se
haya convenido.
Adems, la compaa de seguros debe pagar sobrevivencia a los beneficiarios, segn
corresponda.
Los fondos de la compaa de seguros, son propiedad de dicha entidad. Los saldos de la
compaa de seguros slo constituyen sobrevivencia.

Respecto a la Pensin en la AFP:

Los fondos que queden en la AFP, son de propiedad del afiliado. Los saldos que quedan
en la AFP constituyen Herencia o Sobrevivencia segn corresponda.
La pensin financiada por los fondos en la AFP, estn afectos a ser recalculados
anualmente. En tanto, la pensin de la compaa de seguros tiene un monto fijo.
8. Qu es el sistema de pensiones solidarias?
Ingresa en el artculo

El Sistema de Pensiones Solidarias tiene por objetivo prevenir la pobreza en la tercera edad o
en caso de invalidez. Estas prestaciones son financiadas por ingresos generales del Estado, lo
cual convierte el beneficio en uno de carcter solidario. A este Pilar pueden acceder aquellas
personas que tuvieron una participacin nula en algn rgimen previsional o muy baja en el
sistema de pensiones contributivo (Administradoras de Fondos de Pensiones).

De esta forma, la pensin bsica solidaria consiste en el beneficio de un monto mensual en

dinero (financiado por el Estado) destinado a las personas que no tienen derecho a pensin en
ningn rgimen previsional, porque nunca se incorporaron al sistema o que lo han hecho, pero
no llegaron a cumplir con los requisitos mnimos exigidos para obtener una pensin.
El aporte de la pensin solidaria decrece proporcionalmente con el monto de la pensin
autofinanciada, hasta extinguirse cuando esta ltima alcanza la pensin mxima.

Requisitos

Las pensiones solidarias se dividen en dos grandes tipos de pensiones: Pensin Bsica
Solidaria de Vejez (PBS-Vejez) y Pensin Bsica Solidaria de Invalidez (PBS-Invalidez).

Requisitos Pensin Bsica Solidaria de Vejez (PBS-Vejez):

Ser mayor de 65 aos.
Integrar un grupo familiar perteneciente al 60% ms pobre de la poblacin chilena, lo que
se determina a travs de un puntaje de Focalizacin Previsional.
Tener residencia en el territorio chileno por un periodo de 20 aos continuos o
discontinuos, contados desde los 20 aos de edad del solicitante, y adems, haber
residido en Chile 4 aos de los ltimos 5 anteriores a la solicitud. Para el caso de los
chilenos exiliados y diplomticos, el tiempo pasado en el extranjero se les considerar
como residido en Chile.
Requisitos Pensin Bsica Solidaria de Invalidez (PBS-Invalidez):
Ser declarado invlido por las comisiones mdicas de invalidez establecidas por el
Decreto Ley 3.500.
No tener derecho a pensin en algn rgimen previsional.
Tener entre 18 y 65 aos de edad.
Integrar un grupo familiar perteneciente al porcentaje ms pobre de la poblacin chilena.
Tener residencia en el territorio chileno por un periodo no inferior a 5 aos de los ltimos 6
aos inmediatamente anteriores a la presentacin de la Solicitud de PBS de Invalidez.

Pensin Bsica Solidaria de Vejez (PBS-Vejez)

Como ya hemos dicho, la PBS-Vejez corresponde al beneficio financiado por el Estado al que
pueden acceder las personas que no tengan derecho a pensin en algn rgimen previsional,
como titulares ni como beneficiarios de pensin de sobrevivencia, y que renan los requisitos de
edad, focalizacin y residencia que hemos sealado en el punto anterior.

Las Pensiones Bsicas de Solidaridad slo son compatibles con las pensiones otorgadas por
las leyes Ns 8.056 (pensin de gracia), 19.123 y 19.980 (pensin Rettig), 19.234 (pensin
exonerados) y 19.992 (pensin Valech) siempre que stas sean inferiores a la PBS. Si se posee
alguna de estas pensiones, el monto del beneficio ser el que resulte de restar de la pensin
bsica de vejez la o las pensiones que reciba el solicitante de las leyes sealadas.

Cobertura gradual de los beneficios

Perodo Cobertura Acreditacin

1 de julio 2008 a 30 de junio 40% 11.734 puntos o menos en la Ficha de

2009 Proteccin Social

1 de julio 2009 a 31 de agosto 45% 12.185 puntos o menos en la Ficha de

2009 Proteccin Social

1 de septiembre 2009 a 30 de 50% 12.666 puntos o menos en la Ficha de

junio 2010 Proteccin Social

1 de julio 2010 a 30 de junio 55% 1.100 puntos o menos en Indice de

2011 Focalizacin Previsional

A partir del 1 de julio de 2011 60% 1.206 puntos o menos en ndice de

Focalizacin Previsional
Monto del beneficio
Desde el 1 de julio de 2015 el monto del beneficio es de $89.764 mensuales.

Pensin Bsica Solidaria de Invalidez (PBS-Invalidez)

La PBS-Invalidez es un beneficio financiado por el Estado al que pueden acceder las personas
declaradas invlidas que no tengan derecho a pensin en algn rgimen previsional, como
titulares ni como beneficiarios de pensin de sobrevivencia, y que renan los requisitos de edad,
focalizacin y residencia que hemos sealado en el anterior punto de Requisitos.

Por ley, el monto de la PBS de invalidez es equivalente en valor a aquel establecido para la PBS
de vejez. La pensin bsica de invalidez es incompatible con cualquiera otra pensin de
algn rgimen previsional.

Cobertura gradual de los beneficios

Perodo Cobertura Acreditacin

1 de julio 2008 a 30 de junio 40% 11.734 puntos o menos en la Ficha de

2009 Proteccin Socia

1 de julio 2009 a 31 de agosto 45% 12.185 puntos o menos en la Ficha de

2009 Proteccin Social

1 de septiembre 2009 a 30 de 50% 12.666 puntos o menos en la Ficha de

junio 2010 Proteccin Social

1 de julio 2010 a 30 de junio 55% 1.100 puntos o menos en ndice de

2011 Focalizacin Previsional

A partir del 1 de julio de 2011 60% 1.206 puntos o menos en ndice de

Focalizacin Previsional

Duracin de la PBS de Invalidez

El beneficiario de una PBS de Invalidez, recibir este beneficio hasta el ltimo da del mes en que
cumpla 65 aos de edad. A contar de esa fecha puede acceder a la PBS de Vejez.
Monto del beneficio
A partir del 1 de julio de 2015 es de $89.764 mensuales (al igual que la PBS-Vejez).

Reajuste del beneficio

El beneficio se reajustar automticamente en el 100% de la variacin del IPC de los ltimos 12
meses contados desde el ltimo reajuste. Cuando la variacin del IPC supere el 10%, el reajuste
ser inmediato, aunque no hayan transcurrido 12 meses.

Cmo se solicita?

El beneficio de Pensin Bsica Solidaria es gestionado por el Instituto de Previsin Social

(IPS), quien verifica que los usuarios cumplan con todos los requisitos.

Para solicitar la PBS se debe acudir a alguno de los municipios en convenio con el IPS, o al punto
de atencin IPS-ChileAtiende ms cercano. Los documentos requeridos son la Cdula de
Identidad y el Puntaje de la Ficha de Proteccin Social (FPS) para el PBS-Vejez y con el
Certificado de Invalidez para la PBS-Invalidez. Como resultado del trmite, habr solicitado la
pensin bsica. Si no se requiere ms informacin, obtendrs respuesta a tu solicitud en un plazo
de tres meses.

Cundo se extingue el beneficio?

Los beneficios de ambas Pensiones Bsicas Solidarias se pueden acabar por:

Fallecimiento del beneficiario.
Dejar de cumplir con alguno de los requisitos.
Permanecer en el ao calendario ms de 90 das en el extranjero.
Proporcionar antecedentes incompletos, errneos o falsos en forma maliciosa.

Aparte de esto, el IPS podr en cualquier oportunidad revisar el otorgamiento del beneficio y que
sigan cumpliendo los requisitos, y ponerles trmino en caso de que se verifique alguna causal de
extincin.

Te ha servido esta gua sobre las pensiones solidarias? Hay algo ms que quisieras saber
sobre el Sistema de Pensiones Solidarias? No dudes en comentar y hacernos tus preguntas.
Estaremos atentos a responderte.
9. Ventajas y desventajas de los fondos de pensiones
El sistema de fondos de pensiones actual presenta grandes ventajas para los chilenos, aunque
tambin presenta inconsistencias que deben ser reguladas o mejoradas por el gobierno chileno.
Vamos a ver cules son las ventajas y desventajas de los fondos de pensiones en Chile.

En 1981 se instaur en Chile el sistema de pensiones de capitalizacin individual privado que a

da de hoy sigue vigente. Este sistema consiste en que cada chileno ahorra para su propia pensin ya
que los trabajadores deben pagar mnimo un10% obligatorio de su renta mensual antes de
impuestos a una cuenta de capitalizacin individual que es administrada por las Administradoras de
Fondos de Pensiones (AFP).

Este sistema suplanta al viejo sistema de reparto que consiste en que los trabajadores del momento
pagan a los pensionados del momento. Todos los fondos de pensiones y todas las AFPs son reguladas
por la Superintendencia de Pensiones de Chile.

Ventajas de los Fondos de pensiones

Algunas de las ventajas de los fondos de pensiones son:

Los afiliados tienen libertad para escoger la AFP que quieran, aunque al principio son
asignados a una automticamente.
Generan rentabilidad: Las AFP han obtenido desde 1981 una rentabilidad de 8,7% anual
promedio.
No se necesitan amplios conocimientos del mercado: Lo nico que hay que elegir es el plan de
pensiones, y los gestores ya llevan tu cartera por lo que no requiere ser un entendido de las
finanzas.
Incentivos tributarios: El ahorro voluntario goza de ciertas ventajas a la hora de realizar el pago
de impuestos.
Hay una fuerte competencia entre las AFP lo que genera competencia de comisiones a la baja
que benefician a los ahorradores.
Las AFP estn obligadas por ley a presentar sus comisiones cada trimestre, y la
Superintendencia de Pensiones en su sitio web ofrece herramientas para comparar los costos
 y para simular pensiones. Esto es algo que no todo el mundo sabe y puede resultar muy til a
la hora de elegir AFP y tipo de pensin.
La creciente expansin de las AFP por Latinoamrica puede propiciar una reduccin de los
costos por el aprovechamiento de las economas de escala y adems puede incrementar o
favorecer el acceso a nuevos productos de seguros y crear muchas sinergias y oportunidades
de aprendizaje.
La ley chilena asegura un rendimiento mnimo (que es el equivalente al de todas las AFP) ya
que exige a todas las AFP a tener un fondo de reserva equivalente al 10% de sus activos
totales que en gran parte reporta un cierto grado de tranquilidad a los afiliados
La Garanta Estatal de Pensin Mnima: Si llegado el momento de pensionarse el afiliado no
alcanza a cubrir la pensin mnima vigente, el estado financia la parte restante.
Bonificacin por hijo vivo: Se trata de un aporte estatal para los trabajadores de entre 18 y 65
aos vigente en el mes de nacimiento del hijo. Se aplicar desde el mes del nacimiento del hijo
hasta el mes en el que la mujer cumpla 65 aos.

Desventajas de los fondos de pensiones

Las principales desventajas de los fondos de pensiones son:

No generan el tamao de pensiones suficiente.

La pensin promedio es baja: La pensin promedio percibida en enero por un milln de
chilenos aproximadamente fue de alrededor de 179.000 pesos lo que es inferior al salario
mnimo.
Los chilenos ahora viven ms, aunque tambin estn ahorrando ms porque se estn
aumentando los salarios, por lo que ahora necesitan ahorrar ms para jubilarse con unos
estndares de vida equiparables.
El monto de pensin bsica disminuye conforme ms aumenta el monto de pensin
autofinanciada, por lo que esto genera un incentivo a no ahorrar.
Segn David Blake, director del Pensions Institute de Reino Unido un sistema de pensiones
de cotizaciones voluntarias nunca funcionar.
Y adems sugiere incrementar la tasa de cotizaciones obligatoria que es algo que se est
considerando desde la Superintendencia de Pensiones, ya que considera que una tasa del
10% es insuficiente.
Las AFP compiten bsicamente por afiliados por lo que generan grandes costos destinados a
personal y sucursales, y estos costos luego se traspasan a los afiliados.

Hasta aqu el conjunto de ventajas y desventajas que presenta el sistema de pensiones chileno y ahora
vamos a ver los beneficios que ofrece el seguro de cesanta que es un producto muy relacionado con
el sistema de pensiones, ya que en cierto modo se trata de una "pensin por desempleo".
Ventajas del seguro de cesanta
Los recursos de la cuenta pertenecen al afiliado y van generando rentabilidad, adems no
pagan impuestos al retiro.
El trabajador (si no queda cesante) podr traspasar parte o la totalidad de su Cuenta Individual
de Cesanta a su Cuenta de Capitalizacin individual, o cuando ya est pensionado podr
retirar todos sus fondos ahorrados sin pagar impuestos.
Si fallece el afiliado los recursos acumulados por este irn a sus beneficiarios, pero en ningn
caso se perdern.
El seguro de cesanta complementario a los acuerdos pactados con el empleador en las
negociaciones colectivas o con las polticas corporativas de beneficios al despido.

En conclusin, el sistema actual de fondos de pensiones presenta numerosos fallos que deberan
ser valorados por el gobierno en conjunto con la superintendencia de pensiones para mejorarlo y
perfeccionarlo. Si tienes cualquier duda, puedes ponerla aqu.
10.Todo lo que debes saber para invertir en un fondo
de pensiones (AFP)
Ingresa en el artculo

Tienes dudas sobre cmo funcionan los Fondos de Pensiones en Chile? Quieres saber en
qu consisten los Fondos de Pensiones, ms conocidas como Administradoras de Fondos de
Pensiones en Chile (y por sus siglas AFP)? En este artculo esperamos resolver tus dudas con
todo lo que debes saber para invertir en un fondo de pensiones (AFP).

Origen de las AFP

En noviembre de 1980 entr en vigencia el nuevo sistema de fondo de pensiones en Chile, con
la creacin de las Administradoras de Fondos de Pensiones (AFP). Las AFP son instituciones
financieras privadas encargadas de administrar los fondos y ahorros de pensiones. Fueron
creadas mediante el Decreto Ley 3500 para reformar el anterior sistema de reparto a cargo de las
cajas previsionales por medio de las cuales cotizaban y entregaban las prestaciones
correspondientes, para transformarlo en un sistema de capitalizacin individual de las pensiones
de vejez, invalidez y supervivencia. Slo las Fuerzas Armadas y Carabineros continan acogidos
al antiguo sistema de reparto.

Caractersticas de las AFP

Las Administradoras de Fondos de Pensiones (AFP), son sociedades annimas cuyo nico
objetivo es la administracin de un fondo de pensiones, as como el otorgamiento de las
prestaciones por vejez, invalidez y sobrevivencia a sus afiliados, segn lo dispuesto en la ley del
sistema de ahorro para pensiones. Para mayor detalle puedes entrar al link Qu es una AFP?
donde se detallan sus caractersticas. Pero en resumen las claves de los fondos de pensiones
en Chile son las siguientes:
 Tienen una capitalizacin individual, mediante la cual cada trabajador es propietario de
una cuenta individual nica de ahorro para su vejez, en la cual deposita sus cotizaciones.
Una responsabilidad individual, en la cual la caracterstica ms importante es que la
pensin depender de los ahorros acumulados en la cuenta de la AFP durante toda la
vida del trabajador. Esto protege a los individuos en caso de quiebra del fondo de
pensiones.
La libertad individual que consiste en que los trabajadores chilenos son libres de elegir
la AFP donde se capitalizarn sus ahorros.
Las AFP tienen un patrimonio y una personalidad jurdica distinta a los fondos que
administran, por lo cual, las AFP no pueden utilizar recursos de sus afiliados en sus
gastos.
Dispone de un seguro de invalidez y sobrevivencia que financia las pensiones en caso de
muerte o invalidez del trabajador y que son financiados por las AFP.
Cada trabajador dependiente debe depositar en su cuenta de capitalizacin, el 10% de su
renta bruta, depsito que debe ser efectuado por su empleador. Para los independientes
esto es voluntario.

Elegir una AFP y un fondo

Para los trabajadores dependientes nuevos la ley de Reforma Previsional del ao 2008
estableci que los trabajadores que inician labores sern asignados como afiliados a la AFP que
ofrezca la menor comisin por depsito de cotizaciones. Actualmente, a partir del 1 de agosto de
2014, los nuevos afiliados deben incorporarse por 24 meses a la AFP Planvital, entidad que
se adjudic la segunda licitacin del servicio de administracin de cuenta de capitalizacin
individual por ofrecer la comisin ms baja en el proceso (0,47%). Posterior a ese perodo, la
persona puede mantenerse o cambiarse de AFP.

Como hemos dicho, los trabajadores dependientes deben ahorrar un 10% de su renta bruta en un
fondo de pensiones (AFP). Adicionalmente, cada AFP cobra una comisin que se agrega al 10%
de ahorro retenido. En la actualidad operan seis AFP en Chile a las que te puedes afiliar: Capital,
Cuprum, Habitat, Modelo, PlanVital y ProVida. Haciendo click sobre cada una de ellas puedes
acceder a la informacin de cada una de las Administradoras de Fondos de Pensiones (AFP),
como informacin sobre la cartola cuatrimestral (o estado de cuenta), comisiones, claves y como
obtener los distintos certificados otorgados por ellas.

Al trabajar como dependiente debers elegir a qu AFP afiliarte y el tipo de fondo en el que
quieres estar. Existen cinco tipos distintos de fondos en los que puedes invertir tus ahorros: van
desde el fondo A (el ms riesgoso), al fondo E (el ms conservador). Para saber ms sobre los
diferentes tipos de fondos de pensiones puedes ingresar a Qu son los Fondos de Pensiones?,
donde se explica en mayor detalle la diferencia entre los fondos.
Para elegir con mayor informacin que AFP se ajusta mejor a tus preferencias te recomendamos
leer el blog sobre las Mejores AFPs en Chile 2016. Ah podrs informarte sobre la participacin,
comisiones, rentabilidad y volatilidad de los diferentes fondos de pensiones. Adems, te ayudar
a escoger un fondo que sea acorde a tu perfil de riesgo.

Cambio de AFP y de fondo

Independiente de que AFP elijas al momento de afiliarte y en qu fondo decidas invertir tus
ahorros, siempre vas a tener la posibilidad de cambiarte a otro si no ests satisfecho con el
rendimiento o comisiones del fondo en el que te hayas incorporado. El cambio de fondo es
relativamente fcil: hay dos opciones para cambiar de fondo AFP, mediante internet o sucursal.
Este cambio de fondos se realizar en un plazo de 5 das hbiles posteriores a la solicitud.

Pero ten en cuenta que cuando un mismo da un fondo de pensiones, tenga una variacin de su
patrimonio superior al 5%, el plazo se podr extender. Primero se realizarn los cambios de
fondos ms antiguos y as hasta completar el total de cambios suscritos en los das siguientes.
Cambiarse de un fondo de AFP no tiene costos para ti y no hay lmites a la cantidad de veces que
puedes cambiarte. Pero debes tener en cuenta que no debes tener un cambio en curso o algn
giro en proceso para poder realizar el cambio de fondos.

El trabajador tiene derecho a elegir la entidad a la cual se afilia, pudiendo cambiarse de una
AFP a otra cuando lo estime conveniente, de acuerdo a calidad de servicio, precio y rentabilidad.

Qu debo saber antes de cambiarme de AFP?

Para cambiarte de AFP debes llenar el formulario Orden de Traspaso Irrevocable en
una agencia de la AFP donde deseas cambiarte, a travs de la intermediacin de un
agente de ventas o directamente en el sitio web de la administradora.
Conjuntamente con la orden de traspaso que se suscriba en una agencia, o con
intermediacin de un agente de ventas, debes suscribir un documento informativo sobre el
costo de administracin de la AFP y la declaracin jurada sobre prohibicin de
compensacin econmica, y adjuntarse una fotocopia de la cdula de identidad.
La afiliacin en la nueva Administradora de Fondo de Pensiones (AFP) se producir el
primer da del mes siguiente a la fecha de suscripcin de la Orden de Traspaso.

Esperamos que este artculo te haya ayudado a informarte todo lo que debes saber para
invertir en un fondo de pensiones (AFP), y si quedas con cualquier duda, por favor escrbenos
y te responderemos a la mayor brevedad posible.
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