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REPUBLICA DEL PER

MINISTERIO DE ECONOMA Y FINANZAS

Finanzas Pblicas:
Balance y Perspectivas

JUAN MIGUEL CAYO MATA


Viceministro de Economa
Fundamentos de la Poltica Fiscal y el Endeudamiento
Pblico

Poltica Econmica

1
Cobertura del Sector Pblico no Financiero
- Ministerios
GOBIERNO - Universidades
CENTRAL - Instituciones
Pblicas
- ONP
- Gobiernos Regionales

GOBIERNO
GENERAL

- Gobiernos Locales
- EsSalud
SECTOR RESTO DEL - Organismo Reguladores y Supervisores (Osiptel,
PBLICO NO GOBIERNO Osinerg, Ositran, Sunass)
FINANCIERO GENERAL - Organismos Autnomos (SBS)
- Oficinas Registrales
- Fondos Especiales (Mivivienda, FEF, Fonahpu)
- Sociedades de Beneficencia Pblica
EMPRESAS - Otras Entidades
PBLICAS NO
FINANCIERAS

2
Compatibilidad entre las Cuentas Presupuestales y las Cuentas Fiscales
Cuentas Presupuestales Cuentas Fiscales
Ingresos Ingresos
Recursos Ordinarios (Impuestos netos de comisiones y destinados) Ingresos Corrientes (Impuestos)
Recursos Directamente Recaudados Ingresos de Capital
Recursos Determinados (Canon, Foncomn, etc.)
Operaciones de Endeudamiento
Donaciones

TOTAL INGRESOS PRESUPUESTALES TOTAL INGRESOS PBLICOS


Gastos Gastos
Gasto Corriente Gasto Corriente
Gasto Corriente No Financiero (salarios, compras de bienes, etc.) Gasto Corriente No Financiero (salarios, compras de bienes, etc.)
Pagos de Intereses de la deuda pblica Pagos de Intereses de la deuda pblica
Gasto de Inversin Gasto de Inversin
Pagos de Amortizacin de la deuda pblica

TOTAL GASTOS PRESUPUESTALES TOTAL GASTOS PBLICOS

RESULTADO PRESUPUESTAL = 0.0 (EQUILIBRIO) RESULTADO FISCAL = ?


Dficit si Ingresos < Gastos
Supervit si Ingresos > Gastos

Pagos de Amortizacin de la deuda pblica

Requerimiento Financiero 3
Compatibilidad entre las Cuentas Presupuestales y las Cuentas Fiscales

Composicin de los Recursos Presupuestales (2006)


Millones S/. Estruc. %

1/
FUENTES 60 905 100.0%

Recursos Ordinarios 2/ 41 351 67.9%


Tributarios * 39 167 64.3%
No Tributarios 1 832 3.0%
Ingresos de Capital 352 0.6%

3/
Recursos Determinados 8 858 14.5%

4/
Recursos Directamente Recaudados 6 026 9.9%

Recursos por Operac, Oficiales de Endeudamiento 5/ 4 295 7.1%

Donaciones y Transferencias 375 0.6%

* Netos de transferencias y comisiones


1/ Slo incluye los flujos del ao. No considera incorporacin de saldos de balance de ejercicios anteriores.
2/ Corresponde a los ingresos del Tesoro Pblico, deducidos las comisiones de recaudacin y servicios bancarios.
Incluye los recursos ordinarios para: gobiernos regionales y locales; FONCOR; Fondos para la monetizacin de productos (PL-480)
3/ Incluye los recursos por Canon y Sobrecanon, Regalas, Participaciones, Contribuciones a Fondos, FONCOMUN e Impuestos Municipales.
4/ Comprende los ingresos generados por las entidades pblicas, incluyendo a las ETEs y a los gobiernos locales.
5/ Incluye desembolsos de crditos y emisin de bonos del Gobierno Nacional. Para el 2006, no considera el prefinanciamiento
6/ Tope de gastos estimado e igual a los recursos pblicos deducido el servicio de la deuda pblica.

Fuente: MEF 4
Ingresos Corrientes del Gobierno Central
Millones de Nuevos Soles % del PBI
2006 2007 2006 2007

I. INGRESOS TRIBUTARIOS 45 486 50 061 14,9 15,2

1. Impuestos a los ingresos 18 414 21 785 6,0 6,6


a. Pagos a cuenta 15 131 17 786 4,9 5,4
b. Regularizacin 3 283 4 000 1,1 1,2

2. Impuestos a las importaciones 2 847 2 156 0,9 0,7

3. Impuesto general a las ventas 21 517 24 277 7,0 7,3


a. Interno 11 982 13 489 3,9 4,1
b. Importaciones 9 536 10 788 3,1 3,3

4. Impuesto selectivo al consumo 4 042 4 130 1,3 1,2


a. Combustibles 2 399 2 387 0,8 0,7
b. Otros 1 643 1 742 0,5 0,5

5. Otros ingresos tributarios 3 370 3 472 1,1 1,1

6. Devoluciones -4 704 -5 759 -1,5 -1,7

II. INGRESOS NO TRIBUTARIOS 7 229 6 508 2,4 2,0

III. TOTAL (I + II) 52 715 56 570 17,2 17,1


5
Fuente: MEF, SUNAT . Proyecciones MEF.
Ingresos del Gobierno General (estructurales vs. no
estructurales)

20,0

19,0

18,0

17,0

16,0

15,0

14,0
1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006

Estructural No Estructural

6
Gastos no Financieros del Gobierno Central
Millones de Nuevos Soles % del PBI
2006 2007 2006 2007

GASTOS NO FINANCIEROS 43 260 53 280 14,1 16,1

I. GASTOS CORRIENTES 37 252 44 968 12,2 13,6


1. Remuneraciones 12 555 13 327 4,1 4,0
2. Bienes y servicios 10 184 10 450 3,3 3,2
3. Transferencias 14 513 21 191 4,7 6,4
Pensiones 4 028 4 091 1,3 1,2
Cargas sociales 954 1 103 0,3 0,3
Fondo de Compensacin Municipal (IPM) 2 410 2 707 0,8 0,8
ONP 2 564 2 928 0,8 0,9
Otras transferencias 4 557 10 363 1,5 3,1

II. GASTOS DE CAPITAL 6 008 8 312 2,0 2,5


1. Formacin bruta de capital 4 780 7 704 1,6 2,3
2. Otros gastos de capital 1 228 608 0,4 0,2

Fuente: BCRP, MEF. Proyecciones MEF.

7
Transferencias 2006-2007 (Millones de Nuevos
Soles)
CONCEPTO 2006 2007

FONCOMUN 2 389 2 652


RENTA DE ADUANAS 239 230
Canon y Sobrecanon 3 035 6 570
Canon Minero 1 746 5 157
Canon Sobrecanon Petrolero 711 649
Canon Hidroenergtico 128 153
Canon Pesquero 50 57
Canon Forestal 7 7
Canon Gasifero 394 547
FOCAM 119 110
Regalas Mineras 386 396

TOTAL 6 168 9 956

Fuente: MEF. Estimacin MEF

Las transferencias en el 2007 se incrementaran principalmente por las


mayores transferencias a los gobiernos locales por concepto de canon minero,
el mismo que se pagar en una sola armada. Estos recursos estn orientados a
obras de infraestructura de alto impacto social, prioritariamente en vivienda,
saneamiento, electricidad y transportes 8
Resultado Econmico y Financiamiento del Sector
Pblico No Financiero
Millones de Nuevos Soles % del PBI
2006 2007 2006 2007

I. AHORRO EN CUENTA CORRIENTE SIN INTERESES 20 666 19 528 6,8 5,9

II. RESULTADO DE CAPITAL -8 709 -13 429 -2,8 -4,1

III. RESULTADO PRIMARIO (I+II) 11 957 6 099 3,9 1,8

IV. INTERESES 5 693 6 039 1,9 1,8

V. RESULTADO ECONMICO (III-IV) 6 263 60 2,0 0,0


VI. FINANCIAMIENTO NETO (1 + 2 + 3) -6 263 -60 -2,0 0,0
1. Financiamiento externo -2 183 -661 -0,7 -0,2
(Millones de US dlares) -660 -206 -0,7 -0,2
Desembolsos 609 3 344 0,7 3,2
Amortizacin 1 195 3 618 1,3 3,5
Otros -74 68 -0,1 0,1
2. Financiamiento interno -4 385 451 -1,4 0,1
Amortizacin interna 4 497 3 792 1,5 1,1
Otros 112 4 244 0,0 1,3
3. Proceso de promocin de la inversin privada (PPIP) 304 150 0,1 0,0
9

Fuente: BCRP, MEF. Proyecciones MEF.


Indicador de Sostenibilidad Fiscal (porcentaje del PBI):
Escenario del MMM 2008-2010

El indicador de sostenibilidad INDICADOR DE SOSTENIBILIDAD FISCAL


mide la diferencia entre el valor
inicial de la deuda pblica y el 0,0
supervit primario permanente -0,2
-0,4
ajustado por las diferencias de -0,6
tasas de inters. -0,8
-1,0
-1,2
-1,4
Si el indicador es negativo, la -1,6
poltica fiscal es sostenible a -1,8
mediano plazo: el supervit 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017

primario permanente es
Fuente: MEF
suficiente para atender el pago
de intereses de la deuda pblica.
Ocurrir lo contrario si el
indicador es positivo

Los supuestos contenidos en el MMM, extendidos hasta el 2017, hacen sostenibles las
finanzas pblicas. La brecha de resultado primario requerido para estabilizar el ratio
deuda pblica sobre PBI es negativa: los supuestos asumidos en este escenario
generan ingresos adicionales a los que se requieren para asegurar la sostenibilidad
fiscal. 10
Fases del proceso presupuestario

PRIORIDADES PLANES
NACIONALES ESTRATEGICOS

MARCO
MACRO
ECONOMICO
I II
PROGRAMACION FORMULACION

RESPONSABILIDAD
Y SISTEMA
TRANSPARENCIA NACIONAL DE
III
PRESUPUESTO APROBACION
V
EVALUACION

CONTROL
IV SIAF
EJECUCION

11

Fuente: MEF
Reglas Macrofiscales: La Ley de Responsabilidad y
Transparencia Fiscal (Ley 27245) y sus modificatorias

b) Regla para el dficit Fiscal del SPNF:


Ley 28929 (Ley de Equilibrio Ley 27958 (Ley de Responsabilidad y
Financiero del Sector Pblico para Transparencia Fiscal, 2003): El dficit Fiscal
el ao fiscal 2007): El incremento del Sector Pblico no Financiero no podr
anual del Gasto Corriente No ser mayor al 1% del PBI.
Financiero del Gobierno Central, no
podr ser mayor al 3% real
determinado utilizando el ndice de c) Endeudamiento:
precios al consumidor de Lima La deuda total del SPNF no podr
Metropolitana promedio incrementarse por ms del monto del
dficit, corregido por la diferencia
atribuible a variaciones entre las
cotizaciones de las monedas, la emisin de
nuevos bonos de reconocimiento y la
variacin de depsitos del SPNF y las deudas
asumidas por este sector.

Mayor campo de accin para


la inversin pblica

12
Reglas Macrofiscales para aos electorales

Regla de Gasto:

El gasto no financiero del Gobierno General ejecutado durante los


primeros siete meses del ao no exceder el 60% del gasto no
financiero presupuestado para el ao.

Regla de Dficit:

El dficit fiscal del SPNF correspondiente al primer semestre del


ao no exceder el 40% del dficit previsto para ese ao.

13
Evaluacin de la Normatividad de Responsabilidad Fiscal

2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006


Ejecutado Meta Ejecutado Meta Ejecutado Meta Ejecutado Meta Ejecutado Meta Ejecutado Meta Ejecutado Meta
Gasto No Financiero del Gob. General
0,5 2,0 -4,2 2,0 2,9 2,0 3,2 3,0 2,7 3,0 8,3 3,0 2,6 3,0
(var. % real) 1/
Dficit Fiscal
3,3 2,0 2,5 1,5 2,2 1,0 1,7 2,0 1,0 1,5 0,3 1,0 -2,1 1,0
(% del PBI) 2/

14
Evolucin de las finanzas pblicas

Resultado Econmico del SPNF


(% del PBI) 2006:
2,0%
2

-1

-2

-3

-4

-5

Fuente: BCRP, MEF.

15
Dficit Econmico observado y estructural
(Porcentaje del PBI)

4,0

3,0

2,0

1,0

0,0

-1,0

-2,0

-3,0
1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006

Observado SPNF Estructural SNPF

16
Evolucin del Dficit Fiscal y la Inversin Pblica

6,0 4,0

3,0
5,0

2,0
4,0

1,0
3,0
0,0

2,0
-1,0

1,0
-2,0

0,0 -3,0
1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006

Dficit Fiscal Inversin Pblica

17
La deuda pblica del pas viene reducindose como
porcentaje del PBI

Deuda Pblica Bruta


(Porcentaje del PBI)
64.0
57.0 Promedio Histrico:
50.0 44%
43.0
32.2
36.0 31.0
29.2 27.8
29.0
22.0
15.0

2007P

2008P

2009P
1993

1994

1995

1996

1997

1998

1999

2000

2001

2002

2003

2004

2005

2006
Fuente: BCRP, MEF
P/ estimacin

18
Transferencias del canon
(Millones de soles)

3 500 Crecimiento 3 369


Canon Forestal 620%
3 036
3 000 Canon Pesquero
Canon Hidroenergtico
2 500
Canon Gasfero 1 908

2 000 Canon Petrolero 1 908


Canon Minero
1 500
1 114
1 000 806
468 423 539
500

0
2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007
1/
Aos 2000-2005 ejecutado y 2006 - 2007 proyectado.
Fuente: MEF

19
Los usos del Canon

Segn la Ley N27506 los recursos del Canon deben


utilizarse nicamente en proyectos de inversin 1/.

Estos recursos son coyunturales y provienen de una


situacin internacional que difcilmente se repetir. Por lo
tanto, deben gastarse de manera responsable, buscando
priorizar proyectos de alto impacto social, que contribuyan
decididamente en la lucha contra la pobreza.

1/
Hasta 5% podra utilizarse en la elaboracin de perfiles y 20% en gastos de
mantenimiento de infraestructura. 20
Transferencia de Canon por departamento

De los casi S/. 3 500 millones


de Canon estimados para
transferirse el ao 2007, slo 6
departamentos se benefician
sustancialmente de los
recursos de los diversos
Canon.

Monto Total de Canon

21
Transferencia de Canon por departamento

Estos 6
departamentos
representan cerca
del 50 por ciento de
las transferencias
totales de canon a
nivel nacional

22
Transferencia de Canon Minero por departamento

Asimismo
concentran casi el
85 por ciento de
las transferencias
por canon minero

23
Transferencias de Canon y Pobreza

Sin embargo, estos


departamentos
concentran al 29% de los
pobres a nivel nacional.
Si se especifica por
provincias o distritos, la
concentracin de
pobres disminuye.

Favorece la
transferencia del canon
el desarrollo local y la
lucha contra la pobreza
a nivel nacional?

24
Distribucin distrital de los recursos del Canon

El 50 por ciento de los


distritos a nivel
nacional (917
localidades) no recibe
ni el 5 por ciento de las
transferencias totales
del canon mientras
que 34 distritos del
ltimo decil reciben
ms del 40 por ciento
de stas.

Fuente y elaboracin: MEF


25
Transferencias del Canon Minero 2007 por Departamentos
(Millones de Nuevos Soles)

Canon Minero
Departamento 2006 (%)

1 Ancash 1 393 32.7


2 Tacna 610 14.3
3 Cajamarca 425 10.0
4 Moquegua 362 8.5
5 Pasco 330 7.8
6 La Libertad 250 5.9
7 Cusco 234 5.5
8 Lima 178 4.2
9 Arequipa 130 3.1
10 Junin 106 2.5
11 Resto 235 5.5

Total 4 254 100.0


26
Fuente: DGAES - MEF
Agenda

REPUBLICA DEL PER

MINISTERIO DE ECONOMA Y FINANZAS

Finanzas Pblicas:
Balance y Perspectivas

JUAN MIGUEL CAYO MATA


Viceministro de Economa
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