Professional Documents
Culture Documents
Número de registro en la Inspección General de Justicia (“IGJ”): 1.855 del Libro 110, Tomo A de Sociedades
Anónimas.
Suscripto,
Integrado y Emitido
Clase de acciones (Nota 15)
9 meses 3 meses
No auditado No auditado
Gastos de administración y
comercialización Anexo H (453.154) (339.329) (151.877) (112.755)
Otros ingresos operativos 5.1 311.588 986.703 177.285 253.755
Otros gastos operativos 5.2 (35.575) (105.740) (16.630) (38.117)
Ganancia operativa 2.557.982 2.159.575 1.155.104 696.622
Atribuible a:
- Propietarios de la controladora 2.085.652 1.403.212 806.251 303.129
- Participaciones no controladoras (6.563) (66) (640) (41)
2.079.089 1.403.146 805.611 303.088
9 meses 3 meses
No auditado No auditado
01-01-2017 al 01-01-2016 al 01-07-2017 al 01-07-2016 al
Notas 30-09-2017 30-09-2016 30-09-2017 30-09-2016
ARS 000 ARS 000 ARS 000 ARS 000
Otro resultado integral neto del período (294.241) 141.273 (16.839) 96.665
Resultado integral total neto del
período 1.784.848 1.544.419 788.772 399.753
Atribuible a:
- Propietarios de la controladora 1.791.411 1.544.485 789.412 399.794
- Participaciones no controladoras (6.563) (66) (640) (41)
1.784.848 1.544.419 788.772 399.753
Patrimonio y pasivos
Capital 1.514.022 1.514.022
Ajuste del capital 664.988 664.988
Prima por fusión 376.571 376.571
Reserva legal 286.178 197.996
Reserva especial Res. IGJ 7/05 55.830 55.830
Reserva especial RG CNV 609 177.181 177.181
Reserva facultativa 450.865 68.913
Resultados no asignados 2.095.209 1.757.051
Otros resultados integrales acumulados 40.506 334.747
Pasivos no corrientes
Otros pasivos no financieros 8.2 506.008 635.162
Deudas CAMMESA 7.4 1.194.341 1.284.783
Pasivo por compensaciones y beneficios a los empleados 8.3 85.842 87.705
Pasivo por impuesto diferido 6 896.059 1.136.481
Provisiones Anexo E - 125.201
2.682.250 3.269.332
Pasivos corrientes
Cuentas por pagar comerciales y otras cuentas por pagar 7.2 839.286 655.598
Otros pasivos no financieros 8.2 636.170 476.785
Deudas CAMMESA 7.4 1.642.451 1.047.722
Deudas y préstamos que devengan interés 7.3 123.203 1.293.178
Pasivo por compensaciones y beneficios a empleados 8.3 250.942 205.923
Impuesto a las ganancias a pagar 803.804 278.922
Provisiones Anexo E 509.123 341.485
4.804.979 4.299.613
Total de pasivos 7.487.229 7.568.945
Total de patrimonio y pasivos 13.413.613 12.722.961
ARS 000 ARS 000 ARS 000 ARS 000 ARS 000 ARS 000 ARS 000 ARS 000 ARS 000 ARS 000 ARS 000 ARS 000
Al 1° de enero de 2017 1.514.022 664.988 376.571 197.996 55.830 177.181 68.913 1.757.051 334.747 5.147.299 6.717 5.154.016
Resultado integral total neto del período - - - - - - - 2.085.652 (294.241) 1.791.411 (6.563) 1.784.848
Al 30 de septiembre de 2017 (No auditado) 1.514.022 664.988 376.571 286.178 55.830 177.181 450.865 2.095.209 40.506 5.661.350 265.034 5.926.384
LEONEL G. TREMONTI
Socio
Contador Público U.B.A.
C.P.C.E.C.A.B.A. T° 315 - F° 173
-6-
Al 1° de enero de 2016 199.742 664.988 366.082 130.278 55.830 177.181 1.507.513 1.347.763 122.286 4.571.663 - 4.571.663
Otro resultado integral neto del período - - - - - - - (11.942) 153.215 141.273 - 141.273
Resultado integral total neto del período - - - - - - - 1.391.270 153.215 1.544.485 (66) 1.544.419
Al 30 de septiembre de 2016 (no auditado) 189.253 664.988 376.571 197.996 55.830 177.181 2.794.154 1.384.674 275.501 6.116.148 5.158 6.121.306
LEONEL G. TREMONTI
Socio
Contador Público U.B.A.
C.P.C.E.C.A.B.A. T° 315 - F° 173
-7-
30-09-2017 30-09-2016
No auditado No auditado
ARS 000 ARS 000
Actividades de operación
Ganancia del período antes del impuesto a las ganancias 3.130.770 2.102.578
Ajustes para conciliar la ganancia del período antes del impuesto a las ganancias con los flujos netos de
efectivo:
Depreciación de propiedades, planta y equipos 181.468 149.110
Baja de propiedades, planta y equipos 411 269
Amortización de activos intangibles 29.614 30.126
Descuento de cuentas por cobrar y cuentas por pagar, netos (17.598) (574.552)
Intereses de clientes ganados (155.942) (75.170)
Ingresos financieros (835.800) (496.088)
Costos financieros 485.927 639.052
Participación en los resultados netos de asociadas (222.915) (85.967)
Movimiento en provisiones y cargo plan de beneficios a largo plazo a los empleados 57.873 134.012
Actividades de inversión
Adquisiciones de propiedades, planta y equipos (1.034.693) (1.057.224)
Pago de anticipos por la compra de propiedades, planta y equipos - (1.087.675)
Dividendos cobrados 36.372 24.030
Intereses cobrados - 4.088
Venta de otros activos financieros, neta 1.183.627 804.173
Venta de asociadas - 25.047
Otros (6) -
Flujo neto de efectivo procedente de (utilizado en) las actividades de inversión 185.300 (1.287.561)
Actividades de financiación
Movimiento de préstamos de corto plazo (191.817) (217.138)
Préstamos recibidos - 868.789
Préstamos cancelados (994.966) -
Financiación de CAMMESA recibida 403.427 470.301
Pago de capital de las obligaciones negociables - (743.087)
Pago de intereses (42.758) (64.157)
Pago de dividendos (1.279.393) -
Aporte de participaciones no controladoras 266.913 -
Flujo neto de efectivo (utilizado en) procedente de las actividades de financiación (1.838.594) 314.708
(1) Durante los periodos de 9 meses finalizados el 30 de septiembre de 2017 y 2016, el Grupo ha compensado créditos asociados a la remuneración de los
mantenimientos no recurrentes previstos por la Res. 95/2013 y modificatorias por 251.283 y 50.455 y 74.270 y 24.640 correspondientes a intereses,
respectivamente, con préstamos con CAMMESA recibidos en el marco de la Res. 146/02.
Central Puerto S.A. (en adelante, “la Sociedad” o “CPSA”) y las sociedades que componen el grupo económico (en
adelante, “el Grupo”) configuran un grupo integrado de empresas relacionadas con el sector energético, que realiza
actividades principalmente de generación y comercialización de energía eléctrica.
CPSA fue creada por el Decreto N° 122/92 del Poder Ejecutivo Nacional (“PEN”), en cumplimiento de lo previsto
en la Ley N° 24.065, que declaró sujeta a privatización total la actividad de generación, transporte, distribución y
comercialización de energía eléctrica a cargo de Servicios Eléctricos del Gran Buenos Aires S.A.
El 1° de abril de 1992 se realizó la toma de posesión de Central Puerto S.A. por parte del Consorcio
Adjudicatario, iniciando así sus operaciones la nueva sociedad.
Para llevar a cabo su actividad de generación de energía eléctrica la Sociedad posee los siguientes activos:
– Las centrales térmicas Puerto Nuevo y Nuevo Puerto, ubicadas en la Ciudad Autónoma de Buenos Aires
con una potencia instalada térmica total de 1.714 MW con una planta de ciclo combinado y de turbogrupos a
vapor.
– Centrales térmicas ubicadas en la localidad de Luján de Cuyo, Provincia de Mendoza, con una potencia conjunta
instalada de 509 MW y de 150 tn/h de producción de vapor (Ver Nota 11).
– Una central térmica de cogeneración ubicada dentro de la refinería de YPF S.A. en la localidad de Ensenada,
Provincia de Buenos Aires, con una potencia instalada de 128 MW y de 240 tn/h de producción de vapor
(Ver Nota 12).
– La concesión del Complejo Hidroeléctrico Piedra del Águila, ubicado sobre el Río Limay, en la Provincia del
Neuquén que dispone de cuatro unidades generadoras de 360 MW de potencia cada una.
– Participaciones accionarias en las sociedades Termoeléctrica José de San Martín S.A. (“TJSM”) y
Termoeléctrica Manuel Belgrano S.A. (“TMB”), que operan centrales de generación térmica, con una potencia
instalada de 865 MW y 873 MW, respectivamente, y en la sociedad Central Vuelta de Obligado S.A.
(“CVOSA”), cuyo objeto es el gerenciamiento de la construcción y operación de una central eléctrica a
ciclo combinado, cuya potencia instalada se estima que será de 816 MW al finalizar su construcción con esta
configuración tecnológica.
Por otra parte, el Grupo está vinculado al sector de distribución de gas natural en las regiones de Cuyo y Centro de
la República Argentina, a través de la inversión en sus sociedades asociadas Distribuidora de Gas del Centro S.A. y
Distribuidora de Gas Cuyana S.A.
A través de su subsidiaria Proener S.A.U. el Grupo opera en el negocio de comercialización de todo tipo de
combustibles y su transporte, tanto en el país como en el exterior.
Asimismo, a partir de la incorporación de la subsidiaria CP Renovables S.A. (“CPR”) y sus subsidiarias, el Grupo ha
comenzado a participar en actividades de desarrollo y ejecución de proyectos energéticos a partir de la utilización de
fuentes de energía renovables.
La emisión de los estados financieros consolidados condensados del Grupo correspondientes al período de nueve
meses finalizado el 30 de septiembre de 2017 fue aprobada por el Directorio de la Sociedad el 9 de noviembre de 2017.
El Grupo prepara sus estados financieros consolidados condensados de acuerdo con las disposiciones vigentes de
la CNV, que aprobó la RG N° 622 (texto ordenado 2013), la cual establece que las entidades emisoras de acciones
y/u obligaciones negociables, con ciertas excepciones, están obligadas a preparar sus estados financieros
aplicando la Resolución Técnica N° 26 (y modificatorias) de la Federación Argentina de Consejos Profesionales de
Ciencias Económicas (“FACPCE”) que dispone la adopción de las Normas Internacionales de Información Financiera
(“NIIF”) según las emitió el Consejo de Normas Internacionales de Contabilidad (“IASB”, por su sigla en inglés),
mientras que otras entidades tendrán la opción de utilizar las NIIF o la NIIF para las PyMES en reemplazo de las
normas contables profesionales argentinas vigentes (“NCPA”).
Los presentes estados financieros consolidados condensados correspondientes al periodo de nueve meses finalizado
el 30 de septiembre de 2017 han sido preparados de acuerdo con la Norma Internacional de Contabilidad (“NIC”) 34
(Información financiera intermedia).
En la preparación de estos estados financieros consolidados condensados el Grupo ha aplicado las políticas
contables y los juicios, estimaciones y supuestos contables significativos descriptos en los apartados 2.3 y 2.4
de las notas a los estados financieros correspondientes al ejercicio finalizado el 31 de diciembre de 2016, ya
emitidos. Asimismo, el Grupo ha dado efecto a los cambios en las políticas contables descripta en la nota 2.3.1.
Estos estados financieros consolidados condensados incluyen toda la información necesaria para un apropiado
entendimiento, por parte de los usuarios de los mismos, de los hechos y transacciones relevantes ocurridos
con posterioridad a la emisión de los últimos estados financieros anuales correspondientes al ejercicio finalizado
el 31 de diciembre de 2016 y hasta la fecha de emisión de los presentes estados financieros consolidados
condensados de periodo intermedio. Sin embargo, estos estados financieros consolidados condensados no incluyen
toda la información ni todas las revelaciones que se requieren para los estados financieros anuales preparados
de conformidad con la NIC 1 (Presentación de estados financieros). Por tal motivo, estos estados financieros
consolidados condensados deben ser leídos en conjunto con los estados financieros anuales correspondientes al
ejercicio finalizado el 31 de diciembre de 2016.
Los estados financieros consolidados condensados del Grupo se presentan en pesos argentinos, que a la vez es
la moneda funcional del Grupo, y todos los valores se han redondeado a la unidad de mil más próxima (ARS 000),
salvo cuando se indique lo contrario.
Los presentes estados financieros consolidados condensados han sido preparados sobre la base del modelo de costo
histórico, a excepción de los activos financieros disponibles para la venta y los activos al valor razonable con cambio a
resultados que han sido medidos por su valor razonable.
La NIC 29 “Información financiera en economías hiperinflacionarias” requiere que los estados financieros de una
entidad cuya moneda funcional sea la de una economía hiperinflacionaria, independientemente de si están basados
en el método del costo histórico o en el método de valor razonable, sean expresados en términos de la unidad de
medida corriente a la fecha de cierre del periodo sobre el que se informa, computando para ello la inflación producida
desde la fecha de adquisición, en el caso de partidas no monetarias llevada al costo o al costo menos depreciación
acumulada, o desde la fecha de revaluación, en el caso de partidas no monetarias que se lleven a valores corrientes
de fechas distintas a la del estado de situación financiera o la adquisición. A estos efectos, si bien la norma no establece
una tasa única de inflación que, al ser sobrepasada, determinaría la existencia de una economía hiperinflacionaria, es
práctica generalizada considerar para ese propósito una variación que se aproxime o exceda el 100% acumulativo
durante los 3 últimos años, junto con otra serie de factores cualitativos relativos al ambiente macroeconómico.
La Dirección evalúa si el peso argentino reúne las características para ser calificado como la moneda de una economía
hiperinflacionaria siguiendo las pautas establecidas en la NIC 29, y para la evaluación del factor cuantitativo
previamente mencionado considera la evolución del índice de precios internos al por mayor (IPIM) publicado por el
Instituto Nacional de Estadísticas y Censos (INDEC), por ser dicho índice el que mejor refleja las condiciones requeridas
por la NIC 29.
A partir de la asunción del nuevo gobierno nacional producida el 10 de diciembre de 2015 se ha iniciado un proceso de
reorganización del INDEC. Dicho organismo ha difundido los datos de inflación mensual medida sobre la base del IPIM
partiendo del mes de enero de 2016, sin asignarle inflación específica a los meses de noviembre y diciembre de
2015. Al 30 de septiembre de 2017, la tasa acumulada de inflación correspondiente al período de tres años finalizado
en esa fecha, medida sobre la base de los datos oficiales del INDEC para el mencionado índice es de
aproximadamente 75%, sin computar los datos de inflación faltantes correspondientes a los meses de noviembre y
diciembre 2015.
Si bien no están dadas las condiciones objetivas necesarias para calificar a la economía argentina como
hiperinflacionaria a los fines de la preparación de los estados financieros consolidados condensados al 30 de
septiembre de 2017, la existencia de variaciones importantes en las variables relevantes de la economía que afectan
los negocios del Grupo, tales como las observadas en los últimos ejercicios en el costo salarial, los precios de insumos,
la tasa de préstamos y el tipo de cambio, igualmente podrían afectar la situación financiera y los resultados del Grupo,
y, por ende, esas variaciones debieran ser tenidas en cuenta en la interpretación que se realice de la información que
el Grupo brinda en los presentes estados financieros sobre su situación financiera, su rendimiento financiero y los
flujos de su efectivo.
A partir del ejercicio iniciado el 1° de enero de 2017 el Grupo ha aplicado por primera vez, ciertas normas e
interpretaciones nuevas y/o modificadas según las emitió el IASB.
Una breve descripción de las normas e interpretaciones nuevas y/o modificadas adoptadas por el Grupo y su impacto
sobre los presentes estados financieros consolidados condensados, es la siguiente:
Las modificaciones a la NIC 7 “Estado de flujos de efectivo” requieren que la entidad proporcione información que
permita a los usuarios de los estados financieros evaluar los cambios en los pasivos derivados de las actividades de
financiamiento, incluidos tanto los cambios derivados de los flujos de efectivo y como los cambios distintos al efectivo.
En la aplicación inicial de la enmienda, las entidades no están obligadas a proporcionar información comparativa para
períodos anteriores. Estas modificaciones entran en vigencia para los períodos anuales que comiencen a partir del 1
de enero de 2017, y se permite su adopción anticipada.
Enmiendas a la NIC 12 - Impuesto a las Ganancias - Reconocimiento de activos por impuestos diferidos
por pérdidas no realizadas
Las enmiendas aclaran que una entidad necesita considerar si la ley tributaria restringe las fuentes de ganancias
imponibles contra las cuales se puede hacer deducciones sobre la reversión de la diferencia temporaria originada en
pérdidas no realizadas de un instrumento de deuda medido a valor razonable y de otros activos. Además, las
enmiendas proporcionan una guía sobre cómo una entidad debe determinar las ganancias fiscales futuras y explica
las circunstancias en las que la ganancia fiscal puede incluir la recuperación de algunos activos por un monto superior
a su valor en libros. Las entidades están obligadas a aplicar las modificaciones retroactivamente. Estas enmiendas
son efectivas para los períodos anuales que comiencen en o después del 1 de enero de 2017, permitiéndose la
adopción anticipada.
A continuación, se enumeran las normas e interpretaciones nuevas y/o modificadas emitidas pero que no se
encuentran en vigencia a la fecha de emisión de los presentes estados financieros del Grupo. En este sentido,
solamente se indican las normas e interpretaciones nuevas y/o modificadas que el Grupo razonablemente prevé que
resultarán aplicables en el futuro. En general, el Grupo tiene la intención de adoptar estas normas, según corresponda,
cuando entren en vigencia.
En junio de 2017, el IASB emitió la interpretación CINIIF 23 - Incertidumbre sobre tratamientos del impuesto a las
ganancias. La interpretación aclara la aplicación de los requisitos de reconocimiento y medición en la NIC 12 “Impuesto
a las ganancias” cuando existe incertidumbre sobre los tratamientos en el impuesto a las ganancias. La interpretación
aborda específicamente lo siguiente: (a) si una entidad considera los tratamientos impositivos inciertos por separado,
(b) las suposiciones de una entidad realizadas en el examen de los tratamientos impositivos por parte de las
autoridades tributarias, (c) cómo una entidad determina la ganancia fiscal (o pérdida tributaria), bases impositivas,
pérdidas tributarias no utilizadas, créditos tributarios no utilizados y tasas impositivas y (d) cómo una entidad considera
cambios en hechos y circunstancias. La CINIIF 23 es efectiva para períodos anuales que comiencen en o después
del 1 de enero de 2019. Se permite su adopción anticipada.
El Grupo aún no ha determinado qué impacto tendrá la adopción de la nueva interpretación en sus estados financieros
consolidados.
Firmado a efectos de su identificación con
nuestro informe de fecha 09-11-2017
PISTRELLI, HENRY MARTIN Y ASOCIADOS S.R.L.
C.P.C.E.C.A.B.A. T° 1 - F° 13
La NIIF 15 “Ingresos de contratos con clientes” se emitió en mayo de 2014 y establece un modelo de cinco pasos que
deberá aplicarse a todo contrato de ingresos celebrado con un cliente. Conforme a la NIIF 15, los ingresos se
reconocen por un monto que refleja la contraprestación a la cual la entidad espera tener derecho a cambio de transferir
bienes o servicios a un cliente. El nuevo estándar de ingresos reemplazará todos los requisitos actuales de
reconocimiento de ingresos según las NIIF. El Grupo adoptará la NIIF 15 el 1 de enero de 2018, y actualmente espera
aplicar el enfoque retrospectivo modificado bajo el cual se registraría cualquier ajuste de efecto acumulativo a partir
de la fecha de adopción. El Grupo actualmente evalúa el impacto de esta norma en sus estados financieros
consolidados, pero a la fecha de emisión de los presentes estados financieros consolidados no espera que la adopción
de la NIIF 15 tenga un impacto significativo en su posición financiera consolidada, resultados de operaciones o flujos
de efectivo.
NIIF 16 – Arrendamientos
En enero de 2016, el IASB emitió la versión final de la NIIF 16 y reemplazó la NIC 17 “Arrendamientos”, CINIIF 4
“Determinando si un acuerdo contiene un arrendamiento”, SIC-15 “Arrendamiento operativo - Incentivos” y SIC-27
“Evaluando el contenido de las transacciones que involucran la forma legal de un contrato de arrendamiento”. La NIIF
16 establece los principios para el reconocimiento, medición, presentación y revelación de arrendamientos y requiere
que los arrendatarios contabilicen todos los arrendamientos bajo un único modelo de reconocimiento, similar a la
contabilización de los arrendamientos financieros según la NIC 17. La norma incluye dos exenciones de
reconocimiento: arrendamientos de activos de "bajo valor" (por ejemplo, computadoras personales) y arrendamientos
a corto plazo (es decir, arrendamientos con un plazo de 12 meses o menos). En la fecha de inicio de un arrendamiento,
el arrendatario reconocerá un pasivo por los pagos de arrendamiento a realizar (es decir, el pasivo por arrendamiento)
y un activo que representa el derecho a usar el activo subyacente durante el plazo del arrendamiento (es decir, el
derecho de uso del activo). Se les exigirá a los arrendatarios que reconozcan por separado el gasto por intereses en
el pasivo por arrendamiento y el gasto por depreciación por el derecho de uso del activo.
La contabilidad del arrendador conforme a la NIIF 16 no varía sustancialmente de la contabilidad de hoy según la NIC
17. Los arrendadores continuarán clasificando todos los arrendamientos utilizando el mismo principio de clasificación
que en la NIC 17 y distinguirán entre dos tipos de arrendamientos: arrendamientos operativos y financieros. La NIIF
16 también requiere que los arrendatarios y arrendadores realicen revelaciones más extensas que las requeridas por
la NIC 17. La NIIF 16 es efectiva para períodos anuales que comiencen en o después del 1 de enero de 2019. Se
permite la adopción anticipada, pero no antes de que la entidad aplique la NIIF 15. Un arrendatario puede optar por
aplicar el estándar utilizando un enfoque retrospectivo completo o modificado retrospectivo.
El Grupo aún no ha determinado qué impacto tendrá la adopción de la nueva norma en sus estados financieros
consolidados.
3. Segmentos operativos
El siguiente cuadro presenta información resumida sobre la ganancia operativa de los segmentos del Grupo por los
periodos de nueve meses finalizados el 30 de septiembre de 2017 y 2016:
A su valor patrimonial
proporcional
Generación de
energía Distribución de Ajustes y
Al 30 de septiembre de 2017 eléctrica gas natural Otros eliminaciones Total
ARS 000 ARS 000 ARS 000 ARS 000 ARS 000
Ganancia (pérdida) neta del segmento 1.856.174 573.416 89.975 (440.476) 2.079.089
A su valor patrimonial
proporcional
Generación de
energía Distribución de Ajustes y
Al 30 de septiembre de 2016 eléctrica gas natural Otros eliminaciones Total
ARS 000 ARS 000 ARS 000 ARS 000 ARS 000
Ganancia (pérdida) neta del segmento 1.332.651 105.823 137.050 (172.378) 1.403.146
Firmado a efectos de su identificación con
Participación en la ganancia neta del
nuestro informe de fecha 09-11-2017
segmento 1.332.651
PISTRELLI, HENRY MARTIN Y ASOCIADOS 40.965
S.R.L. 29.530 - 1.403.146
C.P.C.E.C.A.B.A. T° 1 - F° 13
9 meses 3 meses
01-01-2017 al 01-01-2016 al 01-07-2017 al 01-07-2016 al
30-09-2017 30-09-2016 30-09-2017 30-09-2016
ARS 000 ARS 000 ARS 000 ARS 000
(1) Neto del impuesto a los ingresos brutos generado por 49.119 por el período de nueve meses finalizado el 30 de septiembre de 2017 y 1.121 por el período de tres
meses finalizado el 30 de septiembre de 2017.
9 meses 3 meses
01-01-2017 al 01-01-2016 al 01-07-2017 al 01-07-2016 al
30-09-2017 30-09-2016 30-09-2017 30-09-2016
ARS 000 ARS 000 ARS 000 ARS 000
5.5. Movimientos de activos financieros disponibles para la venta en el otro resultado integral
9 meses 3 meses
01-01-2017 al 01-01-2016 al 01-07-2017 al 01-07-2016 al
30-09-2017 30-09-2016 30-09-2017 30-09-2016
ARS 000 ARS 000 ARS 000 ARS 000
Los principales componentes del impuesto a las ganancias para los períodos de nueve meses finalizados el 30 de
septiembre de 2017 y 2016, son los siguientes:
9 meses 3 meses
01-01-2017 al 01-01-2016 al 01-07-2017 al 01-07-2016 al
30-09-2017 30-09-2016 30-09-2017 30-09-2016
ARS 000 ARS 000 ARS 000 ARS 000
9 meses 3 meses
01-01-2017 al 01-01-2016 al 01-07-2017 al 01-07-2016 al
30-09-2017 30-09-2016 30-09-2017 30-09-2016
ARS 000 ARS 000 ARS 000 ARS 000
30-09-2017 31-12-2016
ARS 000 ARS 000
No corrientes:
CAMMESA:
Acreencias Res. SE 406/03 1.898.379 2.091.741
Acreencias por remuneración de los mantenimientos no recurrentes 255.174 826.567
Acreencias Art. 5° Res. SE 95/13 643.454 626.046
2.797.007 3.544.354
Depósitos en garantía 43 43
Cuentas por cobrar con asociadas 9.517 8.732
2.806.567 3.553.129
Corrientes:
CAMMESA:
Acreencias Art. 5° Res. SE 95/13 415.911 415.911
Acreencias Res. SE 19/17 1.245.028 653.642
Acreencias Res. SE 406/03 345.329 317.496
Acreencias por remuneración de los mantenimientos no recurrentes 896.816 420.672
2.903.084 1.807.721
3.420.413 2.215.535
La información sobre los términos y las condiciones de los pasivos con las partes relacionadas se incluye en la nota
10.
La información sobre los objetivos y las políticas de gestión del riesgo financiero del Grupo se incluye en la nota 17 a
los estados financieros correspondientes al ejercicio finalizado el 31 de diciembre de 2016, ya emitidos.
La apertura por vencimiento de los deudores comerciales y otras cuentas por cobrar a las fechas respectivas es la
siguiente:
Vencidos
Total A vencer 90 días 90 - 180 días 180 - 270 días 270 - 360 días 360 días
ARS 000 ARS 000 ARS 000 ARS 000 ARS 000 ARS 000 ARS 000
30-09-2017 31-12-2016
ARS 000 ARS 000
Corrientes:
Cuentas por pagar comerciales 817.830 652.349
Seguros a pagar 15.938 685
Cuentas por pagar asociadas 5.518 2.564
839.286 655.598
La información sobre los términos y las condiciones de los pasivos con las partes relacionadas se incluye en la nota
10.
La información sobre los objetivos y las políticas de gestión del riesgo financiero del Grupo se incluye en la nota 17
a los estados financieros correspondientes al ejercicio finalizado el 31 de diciembre de 2016, ya emitidos.
30-09-2017 31-12-2016
ARS 000 ARS 000
Corrientes:
Préstamos bancarios de corto plazo 123.203 294.692
Préstamo Banco Galicia y Buenos Aires S.A. - 998.486
123.203 1.293.178
Firmado a efectos de su identificación con
nuestro informe de fecha 09-11-2017
PISTRELLI, HENRY MARTIN Y ASOCIADOS S.R.L.
Con fechas 31 de mayo y el 30 de junio de 2016, la Sociedad
C.P.C.E.C.A.B.A. T° 1obtuvo
- F° 13 dos préstamos
financieros con el Banco de Galicia
y Buenos Aires S.A. por USD 50,3 millones y USD 11 millones, respectivamente. Los préstamos devengaban intereses
Eduardo Antonio Erosa GONZALO ALEJANDRO PÉRÈS MOORE
Por Comisión Fiscalizadora Presidente
LEONEL G. TREMONTI
Socio
Contador Público U.B.A.
C.P.C.E.C.A.B.A. T° 315 - F° 173
- 20 -
La información sobre los objetivos y las políticas de gestión del riesgo financiero del Grupo se incluye en la nota 17 a
los estados financieros correspondientes al ejercicio finalizado el 31 de diciembre de 2016, ya emitidos.
30-09-2017 31-12-2016
ARS 000 ARS 000
No corrientes:
Préstamos CAMMESA 1.194.341 1.284.783
Corrientes:
Préstamos CAMMESA 906.717 420.672
Adelantos CAMMESA 735.734 627.050
1.642.451 1.047.722
La información sobre los objetivos y las políticas de gestión del riesgo financiero del Grupo se incluye en la nota 17
a los estados financieros correspondientes al ejercicio finalizado el 31 de diciembre de 2016, ya emitidos.
Información sobre el valor razonable de los activos financieros y pasivos financieros agrupados por
categoría
A continuación, se incluye una comparación por categoría de los importes en libros y los respectivos valores
razonables de los activos y pasivos financieros.
Activos financieros
Deudores comerciales y otras cuentas por cobrar 6.226.980 5.768.664 6.226.980 5.768.664
Otros activos financieros 992.044 1.796.756 992.044 1.796.756
Efectivo y colocaciones a corto plazo 22.875 30.008 22.875 30.008
Total 7.241.899 7.595.428 7.241.899 7.595.428
Técnicas de valoración
El valor razonable informado para los activos financieros representa el importe al que se podría canjear el
instrumento en una transacción corriente entre partes de común acuerdo y no en una transacción forzada o de
liquidación.
El valor razonable de los títulos públicos, los fondos comunes de inversión y bonos corporativos se basa en los precios
de cotización a la fecha de cierre del período sobre el que se informa.
El Grupo utiliza la siguiente jerarquía para determinar y revelar el valor razonable de los instrumentos financieros,
según la técnica de valoración aplicada:
- Nivel 1: precios de cotización (sin ajustar) en mercados activos, para activos o pasivos idénticos.
- Nivel 2: técnicas de valoración para las que los datos y las variables que tienen un efecto significativo sobre
la determinación del valor razonable registrado son observables directa o indirectamente.
- Nivel 3: técnicas de valoración para las que los datos y las variables que tienen un efecto significativo sobre
la determinación del valor razonable registrado, no se basan en información observable del mercado.
El siguiente cuadro muestra la jerarquía en la medición del valor razonable de los activos y pasivos financieros
medidos recurrentemente a su valor razonable del Grupo al 30 de septiembre de 2017 y 31 de diciembre de 2016.
No hubo transferencias entre las jerarquías ni variaciones significativas en el valor de los activos.
La información sobre los objetivos y las políticas de gestión del riesgo financiero del Grupo se incluye en la nota
17 a los estados financieros correspondientes al ejercicio finalizado al 31 de diciembre de 2016, ya emitidos.
30-09-2017 31-12-2016
ARS 000 ARS 000
No corrientes:
IVA a pagar - Acreencias Res. S.E. 406/03 328.206 361.257
IVA a pagar - Acreencias Art. 5° Res. S.E. 95/13 111.674 108.652
IVA a pagar - Remuneración de los mantenimientos no recurrentes 44.286 143.454
Impuesto a los débitos y créditos bancarios a pagar 21.842 21.799
506.008 635.162
30-09-2017 31-12-2016
ARS 000 ARS 000
Corrientes:
IVA a pagar - Acreencias Res. S.E. 406/03 59.933 55.103
IVA a pagar - Acreencias Art 5° Res. S.E. 95/13 72.183 72.183
IVA a pagar - Remuneración de los mantenimientos no recurrentes 155.646 73.009
IVA a pagar 258.126 185.551
Ingresos brutos a pagar 9.570 8.982
Retenciones a depositar 32.824 19.666
Canon y regalías a pagar 10.735 8.767
Impuesto a los débitos y créditos bancarios a pagar 35.396 41.096
Otros 1.757 12.428
636.170 476.785
30-09-2017 31-12-2016
ARS 000 ARS 000
No corrientes:
Beneficios a los empleados a largo plazo 85.842 87.705
Con fecha 15 de agosto de 2017, la Asamblea General Ordinaria de Accionistas de la Sociedad aprobó la distribución
de dividendos en efectivo por 0,85 pesos por acción que se pagó el 30 de agosto de 2017.
El siguiente cuadro presenta el importe total de las transacciones realizadas con partes relacionadas durante
el período / ejercicio correspondiente:
Cuentas por
cobrar y otros
activos no Cuentas por
Ingresos Gastos financieros pagar
ARS 000 ARS 000 ARS 000 ARS 000
Entidades asociadas:
Los saldos a las respectivas fechas de cierre de los períodos sobre los que se informa no se encuentran
garantizados y no devengan intereses. No existen garantías otorgadas o recibidas en relación con las cuentas por
cobrar o pagar con partes relacionadas.
Para el período de nueve meses finalizado el 30 de septiembre de 2017 y el ejercicio finalizado el 31 de diciembre
de 2016, el Grupo no ha registrado ningún deterioro del valor sobre las cuentas por cobrar con partes relacionadas.
Esta evaluación se realiza al cierre de cada período sobre el que se informa, a través del examen de la situación
financiera de la parte relacionada y del mercado en el que opera.
Con fecha 25 de septiembre de 2017, a través de la Resolución SEE 820/2017, la Sociedad resultó adjudicataria de
dos proyectos de cogeneración denominados "Terminal 6 San Lorenzo" por una potencia de 317 MW y Luján de Cuyo
(dentro de nuestra planta de Luján de Cuyo) por una potencia de 89 MW.
La Sociedad tiene que celebrar con CAMMESA los Contratos de Demanda Mayorista para cada uno de los proyectos
mencionados, los cuales se extenderán durante un período de 15 años a partir del inicio de las operaciones
comerciales.
La Sociedad e YPF celebraron un acuerdo marco y un memorando de entendimiento en relación con la posible venta
de la planta de La Plata y la Sociedad está en proceso de negociar un acuerdo final.
El acuerdo para venta de energía eléctrica y vapor con YPF finalizó el 31 de octubre de 2017. Las negociaciones con
YPF también contemplan la extensión del contrato de suministro de vapor con YPF en la planta de Luján de Cuyo de
la Sociedad por un período de hasta 24 meses a partir del 1° de enero de 2019 en los mismos términos que el contrato
de suministro de vapor existente.
Cualquier acuerdo final que involucre la venta de la planta de La Plata estará sujeto a (i) la aprobación del directorio de
cada compañía y (ii) la ejecución del acuerdo de compra de energía con CAMMESA relacionado con el proyecto de
expansión de la Planta de Luján de Cuyo.
Con fecha 24 de octubre de 2017, se extendió el plazo original del contrato de suministro de energía eléctrica y vapor
en la planta de La Plata desde el 31 de octubre de 2017, por un período adicional de 5 meses o hasta que se acuerde
y produzca la transferencia definitiva de la planta, lo que ocurra primero.
A la fecha de emisión de los presentes estados contables consolidados condensados, aún no se han recibido
desembolsos.
Adicionalmente, durante el mes de octubre de 2017 CP La Castellana S.A.U. y CP Achiras S.A.U., ambas subsidiarias
de CPR, (las “Sociedades”), suscribieron ciertos contratos de préstamo en virtud de los cuales Banco de Galicia y
Buenos Aires S.A. otorgó a las Sociedades financiamiento por la suma de 330.000 y 175.000, respectivamente (los
“Contratos de Préstamo”), para la financiación de la construcción de los proyectos de energía eólica adjudicados a las
Sociedades. Los Contratos de Préstamo se encuentran garantizados con una fianza otorgada por Central Puerto S.A.
A la fecha de emisión de los presentes estados contables consolidados condensados, CP La Castellana S.A.U. y CP
Achiras S.A.U. habían cobrado la totalidad de los préstamos otorgados, por 330.000 y 175.000, respectivamente, los
cuales deberán ser cancelados a los veinticuatro meses de otorgado, devengando una tasa Badlar corregida más un
3,1% de interés.
De acuerdo con la Ley General de Sociedades y el estatuto social, debe destinarse a la reserva legal el 5% de las
ganancias del ejercicio hasta que dicha reserva alcance el 20% del capital social.
Asimismo, de acuerdo con la Ley N° 25.063, los dividendos que se distribuyan, en dinero o en especie, en exceso de
las utilidades impositivas acumuladas al cierre del ejercicio inmediato anterior a la fecha de pago o distribución, estarán
sujetos a una retención del 35% en concepto de impuesto a las ganancias con carácter de pago único y definitivo. Se
consideran utilidades impositivas acumuladas a los efectos de este impuesto, al saldo de utilidades contables
acumuladas al 31 de diciembre de 1997 menos los dividendos pagados, más las utilidades impositivas determinadas
a partir del 1° de enero de 1998.
Al 1 de enero de 2015 el capital social ascendía a 199.742, representado por 199.742.158 acciones ordinarias
escriturales de valor nominal 1 peso y 1 voto cada una.
Con fecha 11 de marzo de 2016, y en el marco de la fusión de CPSA con Hidroneuquen S.A., Operating S.A. y SADESA,
la Asamblea General Extraordinaria de Accionistas dispuso la disminución del capital social en 10.489.
Con fecha 16 de diciembre de 2016, la Asamblea General Extraordinaria de Accionistas dispuso el aumento del capital
social en 1.324.769, mediante la emisión de 1.324.769.474 acciones ordinarias escriturales de valor nominal 1 peso y
1 voto cada una.
ANEXO A
PROPIEDADES, PLANTA Y EQUIPOS
30-09-2017
Costo de adquisición
30-09-2017
Depreciaciones 31-12-2016
Cargo del Neto Neto
Cuenta Principal Al comienzo período Bajas Al cierre resultante resultante
ARS 000 ARS 000 ARS 000 ARS 000 ARS 000 ARS 000
ANEXO E
30-09-2017 31-12-2016
ACTIVOS
No corrientes
PASIVOS
Provisiones
No corrientes
Corrientes
9 meses 3 meses
01-01-2017 al 01-01-2016 al 01-07-2017 al 01-07-2016 al
30-09-2017 30-09-2016 30-09-2017 30-09-2016
ARS 000 ARS 000 ARS 000 ARS 000
30-09-2017 31-12-2016
Cuenta
ACTIVO NO CORRIENTE
Otras cuentas por cobrar - FONINVEMEM USD 29.076 17,21 500.401 USD 43.937 693.763
Otras cuentas por cobrar USD 553 17,21 9.517 USD 533 8.732
509.918 702.495
ACTIVO CORRIENTE
Efectivo y equivalentes al efectivo USD 198 17,21 3.408 USD 1.502 23.717
EUR 1 20,29 20 EUR 2 33
Indemnizaciones a cobrar:
- Seguros USD 5.918 17,21 101.849 USD 1.054 16.643
548.009 452.225
1.057.927 1.154.720
PASIVO CORRIENTE
(1) Al tipo de cambio correspondiente al 30 de septiembre de 2017 según el Banco de la Nación Argentina.
9 meses
Rubros 01-01-2017 al 30-09-2017 01-01-2016 al 30-09-2016
Gastos Gastos
Gastos Gastos
administración y Total administración y Total
producción producción
comercialización comercialización
ARS 000 ARS 000 ARS 000 ARS 000 ARS 000 ARS 000
Gastos por compensaciones a empleados 681.997 217.918 899.915 539.561 162.263 701.824
Otros beneficios a empleados a largo plazo 18.074 3.193 21.267 15.048 2.659 17.707
Depreciación de propiedad, planta y equipo 181.404 64 181.468 149.110 - 149.110
Amortización activos intangibles 23.394 - 23.394 23.279 - 23.279
Compras de energía y potencia 57.645 - 57.645 22.531 - 22.531
Honorarios y retribuciones por servicios 140.318 117.427 257.745 126.466 59.155 185.621
Gastos de mantenimiento 302.357 23.273 325.630 261.381 36.681 298.062
Consumo de materiales y repuestos 90.464 - 90.464 116.855 - 116.855
Seguros 108.801 1.509 110.310 91.422 339 91.761
Canon y regalías 78.248 - 78.248 38.378 - 38.378
Impuestos y contribuciones 3.725 21.722 25.447 2.342 14.392 16.734
Impuesto a los débitos y créditos bancarios - 60.251 60.251 - 57.346 57.346
Diversos 1.626 7.797 9.423 1.274 6.494 7.768
Total
3 meses
Rubros 01-07-2017 al 30-09-2017 01-07-2016 al 30-09-2016
Gastos Gastos
Gastos Gastos
administración y Total administración y Total
producción producción
comercialización comercialización
ARS 000 ARS 000 ARS 000 ARS 000 ARS 000 ARS 000
Gastos por compensaciones a empleados 220.337 66.118 286.455 178.659 61.005 239.664
Otros beneficios a empleados a largo plazo 6.024 1.064 7.088 5.016 887 5.903
Depreciación de propiedad, planta y equipo 66.298 48 66.346 50.709 - 50.709
Amortización activos intangibles 7.753 - 7.753 7.656 - 7.656
Compras de energía y potencia 23.039 - 23.039 8.373 - 8.373
Honorarios y retribuciones por servicios 51.208 43.983 95.191 45.778 9.013 54.791
Gastos de mantenimiento 83.269 1.216 84.485 90.224 15.697 105.921
Consumo de materiales y repuestos 31.118 - 31.118 52.447 (265) 52.182
Seguros 38.033 256 38.289 40.669 (48) 40.621
Canon y regalías 34.334 - 34.334 9.761 - 9.761
Impuestos y contribuciones 408 7.129 7.537 1.124 6.785 7.909
Impuesto a los débitos y créditos bancarios - 29.017 29.017 - 19.233 19.233
Diversos 566 3.046 3.612 360 448 808
Total
562.387 151.877 714.264 490.776 112.755 603.531
9 meses 3 meses
No auditado No auditado
9 meses 3 meses
No auditado No auditado
Otro resultado integral neto del periodo (294.241) 141.273 (16.839) 96.665
Resultado integral total neto del periodo 1.791.411 1.544.485 789.412 399.794
Pasivos no corrientes
Otros pasivos no financieros 506.008 635.162
Deudas CAMMESA 1.194.341 1.284.783
Pasivo por compensaciones y beneficios a los empleados 85.842 87.705
Pasivo por impuesto diferido 894.790 1.135.675
Provisiones - 125.201
2.680.981 3.268.526
Pasivos corrientes
Cuentas por pagar comerciales y otras cuentas por pagar 809.347 631.224
Otros pasivos no financieros 630.013 463.428
Deudas CAMMESA 1.642.451 1.047.722
Deudas y préstamos que devengan interés 25 1.293.178
Pasivo por compensaciones y beneficios a empleados 228.190 186.924
Impuesto a las ganancias a pagar 803.804 278.922
Provisiones 509.123 341.485
4.622.953 4.242.883
Total de pasivos 7.303.934 7.511.409
Total de patrimonio neto y pasivos 12.965.284 12.658.708
Actividades de inversión
Adquisiciones de propiedades, planta y equipos (106.996) (977.233)
Cobro de dividendos en asociados 36.372 24.030
Pago de anticipos por la compra de propiedades, planta y equipos (151.253) (1.082.516)
Intereses cobrados - 4.088
Venta de otros activos financieros, neta 1.138.494 804.173
Venta de asociadas - 25.047
Adquisición de participación en sociedades (394.798) (78.994)
Flujo neto de efectivo procedente de (utilizado en) las actividades de inversión 521.819 (1.281.405)
Actividades de financiación
Movimiento de préstamos de corto plazo (314.510) (217.286)
Préstamos recibidos - 868.789
Préstamos cancelados (994.966) -
Pago de dividendos (1.279.393) -
Financiación de CAMMESA recibida 403.427 470.301
Pago de capital de las obligaciones negociables - (743.087)
Pago de intereses (42.758) (64.157)
Flujo neto de efectivo (utilizado en) procedente de las actividades de financiación (2.228.200) 314.560
(1) Durante los periodos de 9 meses finalizados el 30 de septiembre de 2017 y 2016, el Grupo ha compensado créditos asociados a la remuneración de los
mantenimientos no recurrentes previstos por la Res. 95/2013 y modificatorias por 251.283 y 50.455 y 74.270 y 24.640 correspondientes a intereses,
respectivamente, con préstamos con CAMMESA recibidos en el marco de la Res. 146/02.
La Sociedad prepara sus estados financieros de acuerdo con las disposiciones vigentes de la Comisión Nacional de
Valores (CNV), que aprobó la Resolución General (RG) N° 622 (Texto ordenado 2013), la cual establece que las
entidades emisoras de acciones y/u obligaciones negociables, con ciertas excepciones, están obligadas a preparar sus
estados financieros de acuerdo con la Resolución Técnica N° 26 (y modificatorias) de la Federación Argentina de
Consejos Profesionales de Ciencias Económicas (FACPCE), que dispone la adopción de las Normas Internacionales
de Información Financiera (NIIF) según las emitió el Consejo de Normas Internacionales de Contabilidad (IASB, por su
sigla en inglés), mientras que otras entidades tendrán la opción de utilizar las NIIF o la NIIF para las PyMES en
reemplazo de las normas contables profesionales argentinas (NCPA).
Los presentes estados financieros separados condensados correspondientes al período de nueve meses finalizado el
30 de septiembre de 2017 han sido preparados de acuerdo con la NIC 34 (Información financiera intermedia).
En la preparación de estos estados financieros separados condensados de período intermedio la Sociedad ha aplicado
las bases de presentación, las políticas contables, y los juicios, estimaciones y supuestos contables significativos
descriptos en los estados financieros consolidados condensados adjuntos, correspondiente al período de nueve meses
finalizado el 30 de septiembre de 2017.
Los presentes estados financieros separados condensados de período intermedio se presentan en miles de pesos
argentinos, salvo cuando se indique lo contrario.
Con fechas 11 de agosto de 2017 y 15 de agosto de 2017, la Sociedad decidió realizar aportes irrevocables para futura
suscripción de acciones a CP Achiras S.A.U., una sociedad controlada indirectamente, por 13.359 y 1.136,
respectivamente. Adicionalmente, en las mismas fechas, la Sociedad decidió realizar aportes irrevocables para futura
suscripción de acciones a CP La Castellana S.A.U., una sociedad controlada indirectamente, por 26.342 y 968,
respectivamente. A la fecha de emisión de los presentes estados financieros separados los mencionados aportes
irrevocables no fueron capitalizados.
ANEXO C
INVERSIÓN EN SUBSIDIARIAS
30-09-2017 31-12-2016
Valor
Denominación y características de Valor Valor de Valor de patrimonial Valor Valor
los valores y entes emisores Clase nominal Cantidad costo cotización proporcional registrado registrado
INVERSION EN SUBSIDIARIA
Central Vuelta de Obligado S.A. 1 voto 1 280.950 281 No cotiza 281 281 281
CP Renovables S.A. 1 voto 1 665.764.462 665.764 No cotiza 644.816 644.816 319.982
Central Aime Paine S.A. 1 voto 1 97.000 97 No cotiza 97 97 97
Proener S.A.U. 1 voto 1 282.557 1 No cotiza 22.774 22.774 13.701
CP La Castellana S.A.U. 1 voto 1 (1) (1) No cotiza 27.310 27.310 -
CP Achiras S.A.U. 1 voto 1 (1) (1) No cotiza 14.495 14.495 -
Parques Eólicos Australes S.A. 1 voto 1 (1) (1) No cotiza 30 30 -
709.803 334.061
1. Comentarios generales
Durante los nueve meses del año 2017 la Sociedad registró una ganancia operativa de $ 2.558 millones, mientras que
en el mismo período de 2016 dicho resultado fue una ganancia de $ 2.160 millones.
Como principales causas de esta variación podemos mencionar: a) por los mayores ingresos por actividades ordinarias
que son derivados principalmente del aumento de remuneración que introdujo la Res. SE 19/2017, b) mayores
ingresos por intereses de clientes y c) el menor cargo por provisión de juicios y reclamos. Estos resultados se vieron
compensados por: a) el menor cargo la disminución del resultado positivo en otros ingresos operativos por la reversión
del descuento de cuentas por cobrar producto de la anticipación en los plazos de cobranzas estimados de dichos
créditos (la mayor parte de esta reversión se produjo durante el período 2016), b) menor diferencia de cambio positiva
y c) el menor ingreso por recupero de seguros.
La ganancia operativa mencionada anteriormente se incrementa por los resultados financieros cuyas principales
causas son: a) el resultado neto por la venta de activos financieros disponibles para la venta, el cual fue mayor que el
resultado del mismo período del año 2016, b) el mayor resultado por intereses ganados y c) el resultado por
participación en los resultados de asociadas, el cual fue mayor que en los primeros nueve meses del 2016. Estos
incrementos se ven compensados por el resultado negativo de intereses por préstamos y deudas financieros, que fue
mayor con respecto al mismo período de 2016. Como consecuencia se registró una ganancia neta antes del impuesto
a las ganancias para los nueve meses del año 2017 de $ 3.131 millones, mientras que en el mismo período de 2016
fue una ganancia de $ 2.103 millones.
En resumen, las principales causas del aumento de la ganancia neta fueron los mayores ingresos que se produjeron
como consecuencia del incremento de remuneración que introdujo la Res. SE 19/2017, el mayor resultado neto por la
venta de activos financieros disponibles para la venta y el mayor resultado por participación en los resultados de
asociadas. Estos resultados se vieron compensados por los menores resultados positivos producto de la reversión del
descuento de cuentas por cobrar producto de la anticipación en los plazos de cobranzas estimados de dichos créditos,
y el mayor resultado negativo por intereses por préstamos y deudas financieras.
La ganancia neta de los nueve meses de 2017 fue equivalente a $ 1,37 por acción comparado a una ganancia neta
de $ 0,93 por acción para igual periodo de 2016.
PASIVOS
Pasivo no corriente 2.682.250 2.726.274 1.950.527 369.524 208.592
Pasivo corriente 4.804.979 3.870.130 2.201.109 379.717 178.889
Total pasivo 7.487.229 6.596.404 4.151.636 749.241 387.481
Por los períodos finalizados el 30 de septiembre de 2017, 2016, 2015, 2014 y 2013
(cifras expresadas en miles de pesos)
Gastos de administración y
comercialización (453.154) (339.329) (266.073) (124.752) (82.126)
Impuesto a las ganancias del período (1.051.681) (699.432) (310.813) (97.422) (10.252)
Ganancia neta del período 2.079.089 1.403.146 618.510 294.111 35.178
Por los períodos finalizados el 30 de septiembre de 2017, 2016, 2015, 2014 y 2013
(Cifras expresadas en miles de pesos)
5. Indices financieros
Liquidez (Activo corriente / Pasivo corriente) 0,99 1,38 1,43 2,10 1,21
Solvencia (Patrimonio / Total Pasivo) 0,79 1,93 1,01 1,97 2,93
Endeudamiento (Pasivo total / Patrimonio) 1,26 1,08 0,99 0,51 0,34
Inmovilización del capital (Activo no corriente /
Total activo) 0,65 0,58 0,62 0,64 0,86
Rentabilidad (Resultado / Patrimonio promedio) 0,35 0,23 0,16 0,22 0,03
En 2017 se espera que la producción mundial aumente en forma moderada; el ritmo de recuperación de la crisis
que comenzó en 2008 sigue más lento que lo previsto. Problemas geopolíticos, el fortalecimiento del dólar y la
caída del precio de los commodities agrícolas y energéticos son los principales riesgos.
A futuro, la Sociedad se focalizará en continuar la mejora de su eficiencia, no sólo en lo que respecta al manejo de
las unidades de generación, sino también en la administración de sus recursos, de manera de continuar
posicionándose como una de las empresas líderes del sector eléctrico.
2. No existen actividades de la Sociedad u otras circunstancias similares ocurridas durante los períodos/ejercicios
comprendidos por los estados financieros que afecten su comparabilidad con el presentado en el ejercicio anterior,
o que podrían afectarla con los que habrán de presentarse en ejercicios futuros.
CRÉDITOS Y DEUDAS
a) Cuentas por cobrar y cuentas por pagar de plazo vencido: las cuentas por pagar se detallan en la nota 7.2.
Las cuentas por cobrar vencidas se detallan en la nota 7.1. a los estados financieros consolidados condensados
al 30 de septiembre de 2017.
b) Cuentas por cobrar y cuentas por pagar sin plazo establecido a la vista: ver notas 7.1 y 7.2 de los estados
financieros consolidados condensados al 30 de septiembre de 2017.
c) Cuentas por cobrar y cuentas por pagar a vencer: ver nota 7.1 y 7.2 de los estados financieros consolidados
condensados al 30 de septiembre de 2017. Las cuentas por cobrar a vencer se detallan a continuación:
A vencer
Menos de 90
días 90-180 días 180-270 días 270-360 días Entre 1 y 2 años Más de 2 años
a. No existen créditos ni deudas en especie excepto por el anticipo a proveedores por 4.319 correspondiente
al contrato de mantenimiento de la unidad de ciclo combinado de la Central Luján de Cuyo. Las cuentas en
moneda extranjera se exponen en el Anexo G de los estados financieros consolidados condenados al 30
de septiembre de 2017.
5. Los créditos y deudas Soc. Art. 33 - Ley General de Sociedades N° 19.550 al 30 de septiembre de 2017 se
describen en la nota 9 a los estados financieros consolidados condensados al 30 de septiembre de 2017.
6. Al 30 de septiembre de 2017 no existen, ni hubo durante el período, cuentas por cobrar a directores, síndicos
y sus parientes hasta el segundo grado inclusive.
Inventario físico
7.a. Los inventarios físicos de combustible se practican diariamente y alcanzan la totalidad de los inventarios.
Los inventarios físicos de materiales y repuestos se practican a lo largo del año hasta cubrir 2000 matrículas.
7.b. Ver nota 9 a los estados financieros correspondientes al ejercicio finalizado el 31 de diciembre de 2016, ya
emitidos
Valores corrientes
8. Ver notas 2.3.2 y 10.5 a los estados financieros correspondientes al ejercicio finalizado el 31 de diciembre de
2016, ya emitidos y nota 7.5 a los estados financieros consolidados condensados al 30 de septiembre de 2017.
10. No existen propiedades, planta y equipos sin usar significativos por ser obsoletos.
11. No existen inversiones que excedan los límites del art. N° 31 de la Ley General de Sociedades N° 19.550.
Valores recuperables
12.a. El valor recuperable de los inventarios se ha determinado considerando los valores netos realizables o los
valores de utilización económica, según corresponda. Ver nota 2.3.10 a los estados financieros
correspondientes al ejercicio finalizado el 31 de diciembre de 2016, ya emitidos.
12.b. El valor recuperable de las propiedades, planta y equipo se determinó en base a su valor de utilización
económica. Ver notas 2.3.8 y 2.4 a los estados financieros correspondientes al ejercicio finalizado el 31 de
diciembre de 2016, ya emitidos.
12.c. Respecto a la valuación de deudores comerciales y otras cuentas por cobrar ver notas 2.3.9, 2.4 y 17 a los
estados financieros correspondientes al ejercicio finalizado el 31 de diciembre de 2016, ya emitidos y
nota 7.1 a los estados financieros consolidados condensados al 30 de septiembre de 2017.
Seguros contratados
13. Al 30 de septiembre de 2017 la Sociedad mantiene las siguientes pólizas de seguro, con el objeto de
resguardar sus activos:
La Sociedad tiene contratado un seguro de responsabilidad civil comprensivo para operaciones y productos,
por un monto asegurado de USD 50.000.000. Asimismo, tiene contratado un seguro de responsabilidad civil
portuaria, por un monto asegurado de USD 9.000.000.
14. No se han registrado pasivos que no respondan a un riesgo cierto que en su conjunto superen el 2% del
patrimonio.
15. El Directorio considera que dentro de los estados financieros consolidados condensados se han registrado
todos los riesgos adversos probables significativos.
18. Remitirse a la nota 14 a los estados financieros consolidados condensados al 30 de septiembre de 2017.
Introducción
3. Nuestra responsabilidad es expresar una conclusión sobre los estados financieros mencionados en
el párrafo 1 basada en nuestra revisión, la cual fue realizada de conformidad con la Norma Internacional sobre
Encargos de Revisión 2410 “Revisión de información financiera de periodos intermedios realizada por el auditor
independiente de la entidad”, emitida por el Consejo de Normas Internacionales de Auditoría y Aseguramiento
(“IAASB” por su siglas en inglés). Dicha norma requiere que el auditor cumpla con los requisitos éticos pertinentes
a la auditoría de los estados financieros anuales de la Sociedad. Una revisión de información financiera de
períodos intermedios consiste en realizar indagaciones, principalmente a las personas responsables de las
cuestiones contables y financieras, y aplicar procedimientos analíticos y otros procedimientos de revisión. El
alcance de una revisión es sustancialmente menor que el de una auditoría realizada de acuerdo con las Normas
Internacionales de Auditoría, y, por consiguiente, no nos permite obtener seguridad de que tomaremos
conocimiento de todas las cuestiones significativas que podrían identificarse en una auditoría. Por lo tanto, no
expresamos una opinión de auditoría.
Conclusión
4. Sobre la base de nuestra revisión, nada llamó nuestra atención que nos hiciera pensar que los
estados financieros mencionados en el párrafo 1 no están preparados, en todos los aspectos significativos, de
conformidad con la NIC 34.
Otras cuestiones
5. Hemos emitido por separado un informe sobre los estados financieros separados condensados de
período intermedio de Central Puerto S.A. a la misma fecha y por el mismo período indicado en el párrafo 1.
.
-3-
b) Los estados financieros separados condensados de período intermedio de Central Puerto S.A. al 30 de
septiembre de 2017 surgen de registros contables llevados, en sus aspectos formales, de conformidad
con las normas legales vigentes y de acuerdo con las condiciones establecidas en la Resolución Nº
3070/EMI de la Comisión Nacional de Valores de fecha 11 de septiembre de 1999.
c) La información contenida en los puntos 2, 3 y 5 de la “Reseña Informativa por los períodos intermedios
finalizados el 30 de septiembre de 2017, 2016, 2015, 2014 y 2013”, presentada por Central Puerto S.A.
juntamente con los estados financieros para cumplimentar las normas de la CNV, surge de los
correspondientes estados financieros consolidados condensados de período intermedio de Central
Puerto S.A. al 30 de septiembre de 2017 adjuntos y al 30 de septiembre de 2016, 2015, 2014 y 2013,
que no se incluyen en el documento adjunto y sobre los cuales emitimos nuestros informes de revisión
de fechas 9 de noviembre de 2016, 6 de noviembre de 2015, 6 de noviembre de 2014 y 7 de noviembre
de 2013, respectivamente, a los cuales nos remitimos y que deben ser leídos juntamente con este
informe.
LEONEL G. TREMONTI
Socio
Contador Público U.B.A.
C.P.C.E.C.A.B.A. T° 315 - F° 173
.
INFORME SOBRE REVISIÓN LIMITADA DE ESTADOS FINANCIEROS SEPARADOS
CONDENSADOS DE PERÍODO INTERMEDIO
Introducción
1. Hemos revisado los estados financieros separados condensados de período intermedio adjuntos
de Central Puerto S.A. (“la Sociedad”), que comprenden: (a) el estado separado de situación financiera al 30
de septiembre de 2017, (b) los estados separados del resultado y del resultado integral por los períodos de
nueve y tres meses finalizados el 30 de septiembre de 2017 y el estado de flujos de efectivo por el período de
nueve meses finalizado en esa fecha, y (c) notas explicativas seleccionadas.
Conclusión
4. Sobre la base de nuestra revisión, nada llamó nuestra atención que nos hiciera pensar que los
estados financieros mencionados en el párrafo 1 no están preparados, en todos los aspectos significativos,
de conformidad con la NIC 34.
Otras cuestiones
5. Hemos emitido por separado un informe sobre los estados financieros consolidados condensados
de período intermedio de Central Puerto S.A. con sus sociedades controladas a la misma fecha y por el
mismo período indicado en el párrafo 1.
a) Sobre la base de nuestra revisión, nada llamó nuestra atención que nos hiciera pensar que los estados
financieros mencionados en el párrafo 1 no están preparados, en todos sus aspectos significativos, de
conformidad con las normas pertinentes de la Ley General de Sociedades y de la CNV.
LEONEL G. TREMONTI
Socio
Contador Público U.B.A.
C.P.C.E.C.A.B.A. T° 315 - F° 173
.
INFORME DE LA COMISIÓN FISCALIZADORA
A los Señores Accionistas de
CENTRAL PUERTO S.A.
Introducción
1. De acuerdo con lo dispuesto por el inciso 5º del Artículo 294 de la Ley General de Sociedades
Nº 19.550 y sus modificatorias (la “Ley General de Sociedades”) y el Reglamento de la Bolsa
de Comercio de Buenos Aires para la “Autorización, Suspensión, Retiro y Cancelación de la
Cotización de Títulos Valores” (el “Reglamento de Cotización de la BCBA”), hemos examinado
los estados financieros separados y consolidados adjuntos de CENTRAL PUERTO S.A. y sus
sociedades controladas que comprenden: (a) los estados separados y consolidados de
situación financiera al 30 de septiembre de 2017, (b) los estados separados y consolidados de
resultados y del resultado integral por el período de nueve y tres meses finalizados el 30 de
septiembre de 2017, el estado consolidado de cambios en el patrimonio (c) los estados
separados y consolidados de flujos de efectivo por el periodo de nueve meses finalizado en la
mencionada fecha, y (d) un resumen de las políticas contables significativas y otra información
explicativa. Adicionalmente, hemos examinado la correspondiente “Información adicional a las
notas a los estados financieros - Art. N° 12 del Capítulo III del Título IV de la RG N° 622 de la
Comisión Nacional de Valores, cuya presentación no es requerida por las Normas
Internacionales de Información Financiera adoptadas por la Federación Argentina de Consejos
Profesionales de Ciencias Económicas (“FACPCE”) como normas contables profesionales e
incorporadas por la Comisión Nacional de Valores a su normativa, tal como fueron aprobadas
por el Consejo de Normas Internacionales de Contabilidad (“IASB” por sus siglas en inglés). Los
documentos citados son responsabilidad del Directorio de la Sociedad en ejercicio de sus
funciones exclusivas.
3. Basados en nuestra revisión y en los informes de fecha 9 de noviembre 2017 que emitió el
contador Leonel G. Tremonti, como socio de la firma Pistrelli, Henry Martin y Asociados S.R.L.,
mencionados en el párrafo 1., nada ha llamado nuestra atención que nos hiciera pensar que los
estados financieros condensados de periodo intermedio mencionados en el párrafo 1., no están
preparados, en todos sus aspectos significativos, de conformidad con las normas pertinentes
de la Ley General de Sociedades y de la Comisión Nacional de Valores y con la NIC 34.
d) Se deja expresa constancia que se ha dado cumplimiento a las disposiciones del Art. 294
de la Ley General de Sociedades que se consideraron necesarias de acuerdo con las
circunstancias, a fin de verificar el grado de cumplimiento por parte de los órganos sociales
de la Ley General de Sociedad, Estatuto y resoluciones asamblearias, no surgiendo
observaciones que formular.