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ANÁLISIS ECONÓMICO.
GRUPO: 7MM1.
julio, 2015
1.1.4 Decisiones.
1.1.4.1 Tácticas.
1.1.4.2 Estratégicas.
UNIDAD 2 Costos.
2.1 Conceptos.
2.1.1 Gasto.
2.1.2 Costo.
2.4.1 PEPS.
2.4.2 UEPS.
2.4.3 Promedios.
UNIDAD 3 Modelos Financieros del Sistema Empresa
3.2.1 Depreciación
3.2.2 ISR
3.2.3 PTU
5.1 VPN
5.2 TIR
BIBLIOGRAFIA
PROLOGO
Un proceso industrial sol tiene estabilidad en el mercado si su aspecto
económico es favorable, la economía mundial actual se caracteriza por un
elevado grado de incertidumbre, por lo que se ha hecho necesario desarrollar
estudios que permitan analizar el presente para ser mejores en el futuro y para
actuar en consecuencia se deben elegir las estrategias adecuadas que
permitan conducir a un mejor desarrollo.
1.1. 1 ORIGEN
1.1. 1 CONCEPTO
1.1. 1 IMPORTANCIA
• El estado de la empresa
1.1.4 DECISIONES
1.1.4.1 TÁCTICAS
1.1.4.2 ESTRATÉGICAS
Una vez que has realizado una exploración previa de los signos vitales de la
empresa, es necesario diagnosticar esos signos vitales. Es lo que se hace en
la interpretación de estados financieros, que consiste en "emitir una opinión
acerca de la situación financiera de una empresa con base en los datos
obtenidos en un análisis previo".
BIBLIOGRAFIA UNIDAD l
http://www.who.int/occupational_health/publications/en/pwh2sp.pdf
2.1.1 GASTO
Se puede definir como la salida de dinero que realiza una empresa, o persona
natural, con el objeto de administrar adecuadamente un proceso productivo o
un negocio, así como también ejecutar las labores de venta, promoción y
distribución de los productos manufacturados, los servicios prestados y las
mercancías adquiridas para revender.
2.1.2 COSTO
Es la inversión de dinero que una empresa hace con el fin de producir un bien,
comercializar un producto y/o prestar un servicio. Estos no involucran los
gastos de operación, representados por los gastos administrativos, los de
venta, etc.
POR SU FUNCIÓN
- Costo de producción
Son los que se generan en el proceso de transformar las materias primas en
productos elaborados: materia prima directa, mano de obra directa y cargos
indirectos.
- Gasto de distribución
Corresponden al área que se encarga de llevar los productos terminados desde
la empresa hasta el consumidor: sueldos y prestaciones de los empleados del
departamento de ventas, comisiones a vendedores, publicidad, etcétera.
- Gasto de administración
Se originan en el área administrativa, relacionados con la dirección y manejo
de las operaciones generales de la empresa: sueldos y prestaciones del
director general, del personal de tesoreríaa, de contabilidad, etcétera.
- Gastos financieros
Se originan por la obtención de recursos monetarios o crediticios ajenos.
POR SU IDENTIFICACIÓN
- Costos directos
Son aquellos que se pueden identificar o cuantificar plenamente con los
productos o áreas específicas. Varían de acuerdo al número de productos que
se fabriquen.
- Gastos indirectos
Son las erogaciones que no se pueden identificar o cuantificar plenamente con
los productos o áreas específicas. No varían de manera proporcional con el
número de productos que se fabrican.
- Costos variables
Aquellos cuya magnitud cambia en razón directa del volumen de las
operaciones realizadas. Ejemplo: materiales directos y mano de obra directa.
- Costos semifijos
Los que tienen elementos tanto fijos como variables.
- Costos predeterminados
Se determinan con anticipación al periodo en que se generan los costos o
durante el transcurso del mismo.
MARGEN DE CONTRIBUCIÓN
Una relación entre el costo, volumen y la utilidad es el margen de contribución.
El margen de contribución es el exceso de ingresos por ventas sobre los costos
variables. El concepto de margen de contribución es especialmente útil en la
planeación de los negocios porque da una visión del potencial de utilidades que
puede generar una empresa. A continuación se presenta el estado de
resultados de la compañía Fusión, Inc. el cual ha sido preparado para mostrar
su margen de contribución.
3.- El costeo económico que es el indicador que se obtiene a través del método
basado en un determinado modelo.
Las técnicas de medición del costo de los inventarios comprenden los sistemas
de costos reales o históricos, sistemas de costos estándar y el método de los
minoristas.
El sistema de costos históricos, considera tanto los precios reales como los
costos que se han producido; Un sistema de costos históricos es aquel que se
calculan una vez que los productos son fabricados.
CV = PV / (1+ Mg)
PV = Precio de venta
Para el método de los minoristas, también acepta esta técnica para asignar el
valor del inventario y del costo de ventas, siempre y cuando se cumplan las
siguientes condiciones
Que sea utilizado en inventarios que sean integrado por una gran
cantidad de artículos que rotan velozmente.
CONTROL DE CALIDAD
COSTOS
Se encarga del control, registro y valor tanto de los materiales recibidos como
los enviados a producción, contabiliza los materiales aplicados a cada orden de
producción y los materiales indirectos utilizados en los diferentes
departamentos de producción y de servicio.
COMPRAS
PUNTO DE EQUILIBRIO.
Un punto de equilibrio es usado comúnmente en las empresas u
organizaciones para determinar la posible rentabilidad de vender un
determinado producto. Es el punto en donde los ingresos totales recibidos se
igualan a los costos asociados con la venta de un producto (IT = CT). Para
calcular el punto de equilibrio es necesario tener bien identificado el
comportamiento de los costos; de otra manera es sumamente difícil determinar
la ubicación de este punto, es aquel nivel de actividad en el que la empresa ni
gana, ni pierde dinero, su beneficio es cero.
Método de la ecuación.
Ingreso - costos variables - costos fijos = ingreso de operación
P -V = costo fijo
P - C
ESTADO DE RESULTADOS
Ventas Netas (100.00 x 125)………….………………..…$12 500.00
Costo
Total............................................................................................................12
500.00
Utilidad…………………………………………………………………………….. 0.00
PE = $20,000.00 / $10
PE = 2,000 unidades
Entonces:
Método grafico
El inventario final está formado por los últimos artículos que entraron a formar
parte de los inventarios.
VENTAJAS:
DESVENTAJAS:
• Cuando los costos de adquisición van en aumento (inflación), su efecto en el
cálculo contable es reducir el costo de la mercancía vendida, inflar las
utilidades y el saldo final del inventario.
EJEMPLO DE PEPS
PRECIO PROMEDIO
Concepto Entrada Salida Existencia Costo Costo Debe Haber Saldo
unitario promedio
Recepción 300 300 1.5 1.5 450 450
Recepción 200 500 1.25 1.4 250 700
Requisición 150 350 1.4 210 490
Requisición 80 270 1.4 112 378
Recepción 400 670 2 1.75 800 1178
Requisición 300 370 1.75 525 653
PEPS
Concepto Entradas Salidas Existencias
Unidades Costo Costo Unidades Costo Costo Unidades Importe
unitario total unitario total
Recepción 300 1.5 450 300 450
Recepción 200 1.25 250 500 700
Requisición 150 1.5 225 350 475
Requisición 80 1.5 120 270 355
Recepción 400 2 800 670 1155
Requisición 300 1.5 450 370 705
• - Considera que las últimas unidades adquiridas, son las primeras surtidas al
ser vendidas. El inventario se compone del inventario inicial más las primeras
compras del periodo.
VENTAJAS
• Relaciona de mejor manera los costos vigentes con las ventas en curso. Es
recomendable cuando hay baja rotación de inventario, o cuando los cambios
en los costos de adquisición tienen rápidos cambios en los costos de ventas.
DESVENTAJAS
2.4.3 PROMEDIOS.
COSTOS PROMEDIOS
Este es un método de valoración razonable de aproximación en donde se
divide el saldo en unidades monetarias de las existencias, entre el número de
unidades en existencia. Este procedimiento que ocasiona que se genere un
costo medio, debe recalcularse por cada entrada al almacén.
• El primer paso para poder crear una valuación de inventarios utilizando costo
promedio es sacar el costo unitario del inventario final. Dentro de los costos
están: los de productos en proceso, inventario inicial, de materiales, mano de
obra, gastos de producción, e indirectos.
http://es.slideshare.net/HugoAranda2/anlisis-econmico-15241341
http://www.gerencie.com/tecnicas-de-medicion-de-costos.html
http://www.ingenieria.unam.mx/~materiacfc/costos_clasificacion.html
http://www.loscostos.info/definicion.html
Capital económico
Capital financiero
Capital contable
Proveedores
Documentos por pagar
Acreedores diversos
Anticipo de cliente
Gastos pendientes de pago
Acreedores hipotecarios
Rentas cobradas por anticipado
Intereses cobrados por anticipado
Activo diferido: Todos los gastos pagados por anticipado por los
que la empresa recibe un servicio o beneficio.
Gastos de inversión y desarrollo
Gastos de organización y administración
Gastos de mercadotecnia
Gastos de organización
Gastos de instalación
Papelería y útiles
Propaganda y publicidad
Primas de seguros
Rentas pagadas por anticipado
Intereses pagados por anticipado
ESTADOS FINANCIEROS
a) Los activos.
b) Los pasivos.
c) El capital contable.
d) Los ingresos y costos o gastos.
e) Los cambios en el capital contable.
f) Los flujos de efectivo o en su caso los cambios en la situación
financiera.
Solvencia
Liquidez
Eficiencia operativa
Riesgo financiero
Rentabilidad
a) Su situación financiera
b) Su actividad operativa
c) Sus flujos de efectivo o cabio en su situación financiera
d) Sus revelaciones sobre políticas contables
Balance general
Estado de resultados
Estado de cambios en el capital contable
Estado de flujo de efectivo
BALANCE GENERAL
Activos
Pasivos
Capital contable
CAPITAL
Encabezado
1. Nombre, razón o denominación social de la entidad
2. Mención de ser balance general
3. Fecha del balance.
Cuerpo
1. Nombre de las cuentas que constituyen el activo
correctamente valuadas y clasificadas
2. Nombre de las cuentas que forman el pasivo,
correctamente valuadas y clasificadas
3. Nombre de las cuentas que constituyen el capital contable,
con su respectivo valor y correctamente clasificadas.
Pie
1. Firma del propietario o funcionario autorizado (gerente,
director o administrador)
2. Firma del contador que lo elaboro o del auditor que lo
reviso y autorizo.
Forma de reporte:
FORMA DE LLENADO
Primera Columna: Cuentas
Segunda Columna: Valor o importe de cada cuenta
Tercera Columna: Importe total de cada grupo
Cuarta Columna: Importe total del activo, pasivo y capital contable
El total del activo es igual al total del pasivo mas el capital contable,
razón por la cual el balance general de cuenta se basa en la formula
𝑨=𝑷+𝑪
ESTADO DE PÉRDIDAS Y GANACIAS O ESTADO DE RESULTADOS
Primera columnna:
Segunda columna:
Tercera columna:
Cuarta columna:
CAMBIO 1:
CAMBIO 2:
CAMBIO 3:
CAMBIO 4:
CAMBIO 5:
FORMA COMO SE OBTIENE LA UTILIDAD EN VENTAS
SEGUNDA COLUMNA
TERCERA COLUMNA
CUARTA COLUMNA
DEPRESIACION
A. Sujetos de la depreciación
Edificios 20 años.
Muebles y enseres. 10 años
Maquinaria y equipo 10 años.
Vehículos 5 años.
Vida efectiva:
2. Tasas de depreciación:
Cada año el activo vale menos contablemente porque cada año esta
más desgastado, mas deteriorado, y la empresa debe cuantificar este
desgaste y contabilizarlo.
Edificios:
Vehículos:
Los vehículos tienen una vida legal normal de 5 años, es decir, que su
desgaste es más acelerado que el de la maquinaria, los muebles, los
edificios, etc. siendo su vida de solo 5 años entonces su depreciación
anual será del 20% (100% ÷ 5 = 20%).
B. Efectos de la depreciación:
1. Efectos internos:
Sobre el patrimonio:
2. Efectos externos:
Impuesto al patrimonio:
Impuesto a la renta:
Las compañías así como las personas naturales deben pagar impuestos
sobre la renta que gane cada año.
B. Calculo de la depreciación:
EJEMPLO
Para el caso del activo de Torres e Hijos, cuya vida útil es de cinco años,
la suma de los dígitos de los años es: 5+4+3+2+1 = 15
Algebraicamente, con el fin de obtener la suma de los dígitos de los
años, debe aplicarse la siguiente fórmula:
𝑛 (𝑛+1)
𝑆 = Donde:
2
5 (5 + 1)
𝑆 =
2
5∗6
=
2
= 15
Tasa de depreciación = 1 - n
Valor residual
Valor histórico
𝑉𝑎𝑙𝑜𝑟 ℎ𝑖𝑠𝑡𝑜𝑟𝑖𝑐𝑜
𝐷𝐸𝑃𝑅𝐸𝐶𝐼𝐴𝐶𝐼𝑂𝑁 𝑃𝑂𝑅 𝑈𝑁𝐼𝐷𝐴𝐷 =
𝐶𝑎𝑝𝑎𝑐𝑖𝑑𝑎𝑑 𝑑𝑒 𝑝𝑟𝑜𝑑𝑢𝑐𝑐𝑖𝑜𝑛
$12 600 00
=
100 000
$126/𝑢𝑛𝑖𝑑𝑎𝑑
SUJETOS Y REGIMENES
Son sujetos del pago de este impuesto todas las personas Morales y
Físicas en los siguientes casos:
1. Residentes en México, respecto de todos sus ingresos cualesquiera
que sea la ubicación de la fuente de riqueza de donde
procedan.
2. Los residentes en el extranjero que tengan un establecimiento
permanente en el país respecto de los ingresos atribuidos a dicho
establecimiento permanente.
3. Los residentes en el extranjero, respecto de los ingresos
procedentes de fuentes de riqueza situadas en territorio nacional,
cuando no tengan un establecimiento permanente en el país, o
cuando teniéndolo, dichos ingresos no sean atribuibles a éste.
Las personas físicas y personas morales, de acuerdo a su naturaleza y
origen de los ingresos, son clasificadas en los siguientes regímenes
fiscales:
Personas Morales:
1. Régimen Simplificado.
2. Régimen General de Ley.
Personas Físicas:
Personas Físicas:
El ISR tiene como función gravar los ingresos y el salario percibido por un
trabajador. Este impuesto se calcula con la tarifa establecida en el
artículo 96 de la Ley del Impuesto Sobre la Renta (LISR), la cual se cita a
continuación. “La retención se calculará aplicando la siguiente tabla a
la totalidad de los ingresos obtenidos en un mes de calendario”:
Base Constitucional.
Nota: De acuerdo al último párrafo del artículo 122 de la Ley Federal del
Trabajo, la P.T.U. no reclamada del ejercicio inmediato anterior, se
adicionará a la P.T.U. a repartir del año siguiente.
Una vez que tengamos los salarios devengados durante el ejercicio, así
como los días laborados, procedemos a calcular los factores que nos
servirán de base para repartir la P.T.U.
RAZONES FINANCIERAS
• Liquidez,
• Endeudamiento,
• Rentabilidad,
• Productividad,
• Crecimiento y,
De liquidez
A corto plazo De actividad
De rendimiento
Razones
Financieras
Para que una empresa cuente con solvencia, debe estar capacitada
para liquidar los pasivos contraídos, al vencimiento de los mismos y
demostrar también mediante el estudio correspondiente que
podrá seguir una trayectoria normal que le permita conservar dicha
situación en el futuro.
𝐴𝑐𝑡𝑖𝑣𝑜 𝐶𝑖𝑟𝑐𝑢𝑙𝑎𝑛𝑡𝑒
2.- Razón Circulante =
𝑃𝑎𝑠𝑖𝑣𝑜 𝑎 𝑐𝑜𝑟𝑡𝑜 𝑝𝑙𝑎𝑧𝑜
𝐴𝑐𝑡𝑖𝑣𝑜 𝐿𝑖𝑞𝑢𝑖𝑑𝑜
3.- Razón de Liquidez =
𝑃𝑎𝑠𝑖𝑣𝑜 𝑎 𝑐𝑜𝑟𝑡𝑜 𝑝𝑙𝑎𝑧𝑜
𝐴𝑐𝑡𝑖𝑣𝑜 𝐷𝑖𝑠𝑝𝑜𝑛𝑖𝑏𝑙𝑒
4.- Razón Pago Inmediato = .
𝑃𝑎𝑠𝑖𝑣𝑜 𝑎 𝑐𝑜𝑟𝑡𝑜 𝑝𝑙𝑎𝑧𝑜
Ventas
= Ventas - Devoluci - Descuen
netas a totales ones y to por
crédito rebajas pronto
pago
Una rotación alta indica una política de cobro severa, esto puede
implicar perdida de mercado. Se otorga poco plazo a los clientes
para el pago de sus compras. En ocasiones, es síntoma de una
depuración de los clientes.
Una razón alta indica que la empresa podría quedar sin inventarios,
repercutiendo en ventas y en consecuencia en la utilidad. La
industria podría quedar sin materia prima y no habría producción, ni
ventas. Habría que considerar las reservas de inventarios.
Rendimiento = utilidad
Conocido también ROA por sus siglas en inglés, mide la eficiencia total
de la administración de la empresa en la obtención de utilidades
después de impuestos, a partir de los activos disponibles. Cuanto más
alto sea el rendimiento sobre la inversión de la empresa, tanto mejor
será.
Razones a Largo Plazo:
Riesgo.
Es la probabilidad que existe que el rendimiento esperado de una
inversión no se realice, sino por el contrario, que en lugar de
ganancias se obtengan pérdidas.
Razón > 1.- significa que la deudas superan al capital contable, lo que
determina que la empresa no es productiva en el renglón de uso de
pasivo y se encuentra en peligro de quiebra.
Razones de Productividad.
Tienen como objetivo evaluar la relación entre los recursos invertidos y el
resultado obtenido, así por ejemplo podemos relacionar el renglón de
ventas contra activos, contra capital, contra pasivo, etc.
• Crecimiento en ventas
Crecimiento en ventas
Ventas Netas del Periodo Actual – Ventas Netas del Periodo Ant.
Razones de Mercado
Las razones de mercado se utilizan para analizar la sobre o subvaluación
del precio de las acciones de la empresa en los mercados bursátiles
principalmente.
Definiciones:
Sistema DuPont
El sistema de análisis DuPont ha constituido durante muchos años la
estructura de análisis de los estados financieros de la empresa
dirigida a determinar su situación financiera.
El Rendimiento de la Inversión y,
Ventas 500.000.00
Menos:
Descuentos sobre ventas 44.500.00
Devoluciones sobre ventas 35.000.00 79.500.00
Ventas Netas 420.500.00
Costo de Artículos vendidos:
Inventario Inicial 100.000.00
Compras 90.000.00
Mas Gastos de compras 10.000.00
Compras Totales 100.000.00
Menos descuentos sobre Compra 10.000.00 90.000.00
Mercancías disponibles para la venta 190.000.00
Menos inventario Final 20.000.00
Costo de Ventas 170.000.00
Utilidad en Ventas 250.500.00
Gastos Generales
Gastos de Venta
Sueldos y comisiones a vendedores 67.600.00
Sueldos de la oficina de ventas 40.000.00
Viáticos 25.000.00
Fletes de mercancía remitidas 40.000.00
Depreciación del Equipo Transporte 8.500.00
Teléfono 9.000.00 190.100.00
Gastos Administrativos
Sueldos de oficina 39.999.00
Servicios públicos 12.129.00
Depreciación del edificio 4.000.00
Depreciación del equipo de oficina 3.000.00 59,128.00 249.228.00
Utilidad de Operación 1.272.00
Otros ingresos
Dividendos cobrados 2,728.00 2,728.00
Utilidad antes de impuestos 4.000.00
Impuestos a la utilidad 1,450.00
Utilidad Neta 2.550.00
Bibliografía:
http://fiscalistas.net/colabora/edgar/ptu02.html
http://consultoriofiscalunam.com.mx/userFiles/calculadora/calcul
adora.php
file:///C:/Users/user/Downloads/Razones%20Financieras.pdf
Unidad 4
Esto quiere decir que el interés simple que genere el capital invertido
será igual en todos los periodos de duración de la inversión, siempre que la
tasa y el plazo no varíen.
Por su parte, el interés compuesto es el que permite conocer el costo del dinero
a lo largo del tiempo, partiendo de un capital Inicial (CI) . De este modo, puede
saberse la fluctuación de ganancias, inversiones y pérdidas que ha habido
entre los diferentes períodos temporales. Éste se calcula teniendo en cuenta el
capital inicial y las puntuales inversiones de cada período, y, aquí llega el punto
en el que se diferencia absolutamente del interés simple: las ganancias en el
compuesto se capitalizan y se reinvierten o añaden al capital inicial.
Cabe resaltar que decir que el interés simple no capitaliza no es del todo cierto,
sólo que lo hace sólo una vez, al inicio de la actividad, mientras que el
compuesto la hace tantas veces como se realice la operación.
P= R(1+i)-1+………………………..+R(1+i)-n.
P= R((1+i)-1+…………………………(1+i)-n)
La expresión entre los paréntesis, constituye una suma de los términos
de una progresión geométrica de la siguiente forma:
En donde:
a = Primer término
r = razón de la progresión
N = Número de términos
Simplificando:
Esta fórmula sirve para hallar el valor presente de una serie uniforme.
NOTA: Hay que tener presente en esta fórmula que tanto R, i y N deben
estar expresados para el mismo período de tiempo.
Para determinar el valor futuro F, se establece una ecuación de valor con fecha
focal N, por facilidad, de la siguiente forma:
F = R + R (1+i) + R(1+i)2 + ... + R(1+i)N-1
Factorizamos R:
Simplificando:
Esta fórmula sirve para hallar el valor futuro de la serie uniforme ordinaria
Equivalencia entre el valor presente y el valor futuro de una
serie uniforme ordinaria
Si se tiene que el valor presente P de una serie uniforme es equivalente
a las N cuotas o pagos de valor R y si el valor futuro F es equivalente a la
misma serie uniforme de cuotas, concluimos entonces que el valor presente y
el valor futuro de la serie uniforme son equivalentes entre sí.
De P despejamos R:
Reemplazamos el valor de R en F:
Simplificando:
F = P (1+i)N
F = P(1+i)N :
Unidad 5
Fórmula del Valor Presente Neto (VPN)
En finanzas, el valor presente neto (VPN) de una serie temporal de flujos
de efectivo, tanto entrantes como salientes, se define como la suma del valor
presente (PV) de los flujos de efectivo individuales. En el caso de que todos los
flujos futuros de efectivo sean de entrada (tales como cupones y principal de un
bono) y la única salida de dinero en efectivo es el precio de compra, el valor
actual neto es simplemente el valor actual de los flujos de caja proyectados
menos el precio de compra (que es su propia PV).
El VPN de una secuencia de flujos de efectivo toma como datos los flujos de
efectivo y una tasa de descuento o curva de los precios.
Costo- Beneficio