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Prólogo
Mayo de 2005
Índice
Resumen 4 Brasil 19
El sector financiero 19
Sistemas de pagos electrónicos 7 Instituciones gubernamentales 19
Productos de pagos electrónicos 8 Bancos 19
Tarjetas de pago convencionales 8 Sistemas de cámaras de compensación 20
Tarjetas inteligentes 8 Productos de pagos electrónicos 20
Tarjetas con valor almacenado 9 Tarjetas de crédito 20
Pagos basados en Internet 9 Tarjetas de débito 21
Infraestructura de los sistemas de pago 10 Créditos y débitos directos 22
Sistemas de cámaras de compensación 10 Tarjetas inteligentes y tarjetas prepagadas 22
Redes de tarjetas 10 Aspectos positivos y oportunidades 22
Comparaciones internacionales 11 Perspectiva 24
Colombia 32 Venezuela 43
El sector financiero 32 El sector financiero 43
Instituciones gubernamentales 32 Instituciones gubernamentales 43
Bancos 32 Bancos 43
Sistemas de cámaras de compensación 33 Sistemas de cámaras de compensación 44
Productos de pagos electrónicos 33 Productos de pagos electrónicos 44
Tarjetas de crédito 34 Tarjetas de crédito de nivel inicial 45
Tarjetas de débito 34 Tarjetas de crédito 45
Crédito y débitos directos 34 Tarjetas de débito 46
Aspectos positivos y oportunidades 34 Tarjetas inteligentes y tarjetas prepagadas 46
Remesas de dinero de inmigrantes 35 Aspectos positivos y oportunidades 46
Perspectivas 36 Perspectiva 47
México 37 Conclusión 49
El sector financiero 37 Beneficios para las partes interesadas 49
Instituciones gubernamentales 37 Beneficios macroeconómicos 51
Bancos 37 Obstáculos 52
Sistemas de cámaras de compensación 38 Oportunidades 52
Productos de pagos electrónicos 38
Tarjetas de crédito 39
Tarjetas de débito 39
Tarjetas inteligentes y prepagadas 39
Créditos y débitos directos 39
Vida Bancomer 40
Aspectos positivos y oportunidades 40
Perspectiva 41
Resumen
D
urante los últimos años, gracias a la económico, demográfico y cultural. Lo que funciona en
modernización de la infraestructura subyacente un país no es necesariamente apropiado en otros.
los sistemas de pagos electrónicos en América Los productos de pagos electrónicos que se utilizan
Latina han mejorado notablemente. Esto ha tenido actualmente en América Latina incluyen tarjetas de
como resultado una mayor penetración de los crédito y de débito, así como tarjetas inteligentes
productos de pagos electrónicos tanto en el segmento basadas en chips que se han introducido
de consumo como comercial. En particular, las tarjetas recientemente en algunos mercados. Asimismo,
de débito han ayudado a aumentar la penetración tarjetas de valor almacenado, tales como “e-purses” y
bancaria, en parte debido a la creciente popularidad sistemas de pago basados en Internet como por
de las tarjetas de nómina y los productos basados en ejemplo débitos directos y créditos directos. Entre los
tarjetas orientados a las remesas familiares. El sistemas de pagos electrónicos también se pueden
perfeccionamiento de los sistemas de evaluación de mencionar cámaras de compensación y otros acuerdos
riesgo y los nuevos e innovadores productos de tarjeta utilizados para la liquidación de pagos entre
de crédito también han facilitado el otorgamiento de instituciones financieras.
crédito a los consumidores de ingresos más bajos y a Durante los últimos años, los sistemas de cámaras
las pequeñas empresas. Asimismo, la modernización de compensación se han modernizado
de esta estructura ha incrementado la integración de significativamente en toda América Latina, lo que se
los productos de pagos electrónicos, tales como los traduce en una reducción del riesgo sistémico y una
enlaces entre los productos de tarjeta y las mayor eficacia en el proceso de compensación y
transferencias directas de fondos. A su vez, estas liquidación. Este perfeccionamiento tecnológico
mejoras han generado beneficios importantes para subraya mejoras importantes en los productos de pago
todas las partes interesadas, incluyendo minoristas, particularmente en los productos basados
consumidores, comerciantes, instituciones financieras en tarjetas y en Internet. Las mejoras en estos
y gobiernos. productos durante los últimos años han tenido como
resultado una mayor conveniencia y un costo menor
La evaluación de los sistemas de pago para los compradores y vendedores, así como un
Además de la reciente modernización de sus sistemas incremento en el nivel de seguridad, movilidad
financieros, los países latinoamericanos comparten internacional y crecimiento económico.
otras características comunes que han ayudado a Este informe analiza la evolución reciente y el
configurar sus sectores financieros, incluyendo la estado actual de los sistemas de pagos electrónicos en
distribución polarizada de los ingresos y un alto seis importantes mercados financieros de América
volumen de remesas familiares. No obstante, la Latina. Se dedica un capítulo para cada país a fin de
disponibilidad y eficacia de ciertos productos de pagos describir los sistemas de pagos y los productos en el
electrónicos varían considerablemente de un país a mercado y evaluar los aspectos positivos, así como las
otro, debido a diferencias importantes en el entorno oportunidades para mejoras en el futuro.
procesamiento de transacciones seguras y acceso Los mismos gobiernos se han convertido en usuarios
rápido a pagos finales, y han podido a la vez reducir los importantes de los sistemas de pagos electrónicos,
costos y mejorar la protección contra robos y fraude. aumentando su propia eficacia, así como su
Los bancos se han beneficiado por medio de transparencia.
operaciones más eficaces de procesamiento de pagos, Los gobiernos también se han beneficiado del
que han reducido los costos y los riesgos. Además impacto microeconómico de los sistemas de pagos
pueden ofrecer productos nuevos e innovadores a los electrónicos. La disponibilidad de productos de pago
consumidores, incluyendo productos de crédito de electrónico más rápidos, de menor costo y mayor
nivel inicial para clientes de bajos ingresos que nunca seguridad aumenta la velocidad del dinero y reduce la
antes han tenido una relación bancaria. fricción en la economía, impulsando un crecimiento
Los gobiernos, tanto en su calidad de proveedores más rápido. Un estudio reciente concluyó que un
de servicios y guardianes del interés público, son sistema de pagos electrónicos podría potencialmente
quizás los que más se han beneficiado con la generar un aumento del 1% en el crecimiento del PIB
modernización reciente de los sistemas de pagos. La real anual. Los productos de pago electrónico también
alta reducción lograda en el riesgo sistémico aumenta han ayudado a que las personas y compañías se
en gran medida la capacidad de los bancos centrales integren en la economía formal y a captar una mayor
de administrar sus sistemas financieros nacionales y participación de las remesas familiares dentro del
esto tiene a mejorar la clasificación de riesgo del país. sistema de banca.
L
a necesidad de intercambiar valor es tan antigua impacto en casi todos los sectores de la economía
como la civilización en sí, y el concepto de global, expandiéndose gradualmente desde sus
“dinero” ha evolucionado a lo largo de los orígenes en el punto de venta minorista hasta permitir
milenios. El oro, la plata y otros objetos preciosos los pagos por teléfono o Internet, y aplicaciones tan
dieron lugar al dinero en papel respaldado por oro al diversas como teléfonos públicos, peajes y tránsito
comienzo del siglo XVII. La evolución continuó público. Las entidades no comerciales como por
durante el siglo XX hasta el sistema actual en el que el ejemplo las universidades, las agencias
papel moneda y los depósitos en cuentas de banco se gubernamentales y los establecimientos de atención
consideran dinero porque tienen el respaldo de los de salud también están extendiendo el uso de sus
gobiernos. En este contexto histórico, el “dinero en productos de pago basados en tarjetas.
plástico” y el “dinero electrónico” son innovaciones El creciente uso de estos sistemas de pago ha
muy recientes. generado numerosos beneficios, incluyendo la
Las tarjetas de crédito emitidas por bancos y conveniencia y la reducción de costos para
comercios minoristas se utilizan en todo el mundo compradores y vendedores, así como un crecimiento
desde los años 1950. Durante la década siguiente, las acelerado de la economía, un nivel superior de
organizaciones mundiales de tarjetas de crédito tales seguridad y una mayor movilidad internacional. A
como Visa y MasterCard lograron una mayor pesar de las predicciones de que los sistemas de pagos
aceptación entre los comerciantes consolidando electrónicos eventualmente llevarían a una “sociedad
marcas. Esto sentó las bases para los primeros sin efectivo”, las personas continúan utilizando dinero
sistemas de pagos electrónicos a principios de la en todo el mundo. De hecho, las tarjetas de plástico
década de 1970, durante la cual se introdujeron están desempeñando un papel cada vez mayor en la
tarjetas de crédito con banda magnética y la economía en efectivo a través de los cajeros
aprobación automática de transacciones con tarjeta de automáticos y las terminales que devuelven efectivo,
crédito. Los primeros cajeros automáticos y tarjetas de que permiten que los consumidores retiren cantidades
débito surgieron en los años 1980, completando la pequeñas.
integración del papel y el dinero en plástico. Las Este capítulo sienta las bases para una evaluación
tarjetas de crédito y de débito siguen siendo el método de los sistemas de pagos electrónicos en América
de pago no en efectivo más utilizado para las Latina describiendo los tipos de productos que se
transacciones minoristas, pero durante los últimos utilizan en la región. En el siguiente capítulo se
años han aparecido nuevas tecnologías tales como los identifican varias características singulares de los
débitos directos y los créditos basados en Internet. países latinoamericanos que configuran la manera en
Los pagos electrónicos permiten la implementación de que se utilizan los productos de pago. En los capítulos
nuevos productos que van más allá de un simple pago siguientes se analizan los sistemas de pago
y promueven una mejor relación con el cliente. establecidos en los principales mercados de América
Los sistemas de pagos electrónicos han tenido un Latina. Estos capítulos ofrecen un panorama amplio de
la operación de los sistemas de liquidación en cada de crédito también tienen diferentes cargos anuales,
país, pero excluyen ciertos asuntos técnicos tales puntos de recompensa, promociones y beneficios para
como los controles de liquidez del banco central y la el titular de la tarjeta, tales como seguro. Las
fijación de precios de los productos de pago, que son organizaciones de tarjeta también compiten con
demasiado complejos para analizar en el presente. El respecto al nivel de aceptación entre los comerciantes.
capítulo final brinda una conclusión breve sobre los Existen una variedad de tarjetas de crédito y
beneficios y el desarrollo futuro de los productos de “charge cards” con propósitos específicos, incluyendo
pagos electrónicos en la región. tarjetas de compras que utilizan las corporaciones y
entidades gubernamentales y tarjetas de incentivos.
Productos de pagos electrónicos Las tarjetas de afinidad “affinity cards” son tarjetas de
Los diversos productos de pagos electrónicos que se crédito emitidas por un banco copatrocinadas por
utilizan en América Latina se pueden distinguir tanto equipos deportivos, universidades y otras
por su formato físico como por la fuente de valor que organizaciones que reciben pagos conforme al uso de
conllevan. Las tarjetas de pago pueden derivar valor la tarjeta.
del crédito que proporciona el emisor de la tarjeta, del
acceso a los fondos en depósito del cliente, o del valor Tarjetas de débito
transferido de estas fuentes que se almacena en la Con la llegada de los cajeros automáticos, los bancos
misma tarjeta. Los productos de pagos electrónicos no comenzaron a emitir “tarjetas de clientes” para que
en tarjeta tales como las transferencias por Internet éstos pudieran tener acceso a sus cuentas. En muchos
realzan la utilidad de los productos de tarjeta países posteriormente establecieron redes para
vinculándolos entre sí y proporcionando nuevas permitir la interoperabilidad. Las tarjetas de débito no
interfaces con los sistemas financieros. sólo se pueden utilizar en cajeros automáticos sino que
ofrecen un método directo de pago a comerciantes que
Tarjetas de pago convencionales cuentan con las terminales correspondientes. También
Tarjetas de crédito con financiamiento (“credit cards”) y hay tarjetas de débito prepagadas que brindan acceso
tarjetas de crédito sin financiamiento (“charge cards”) a una cuenta separada que puede cargarse y recargarse
Las tarjetas de crédito utilizadas más comúnmente son desde una cuenta de banco por medio de Internet. Por
aquellas que emiten los bancos y otras instituciones ejemplo, la Tarjeta Buxx de Visa es una tarjeta de
financieras bajo marcas globales establecidas por las débito prepagada para adolescentes controlada por los
organizaciones de tarjetas. Las marcas de mayor padres. Otras tarjetas de débito con fines específicos
renombre son Visa, MasterCard, American Express, incluyen aquellas que se utilizan para pagos de nómina
Discover y Diners Club. Muchos comercios minoristas y el pago de beneficios del seguro social.
tienen sus propias tarjetas de crédito que pueden
utilizarse en sus tiendas. Tarjetas inteligentes
Las tarjetas que exigen el pago total del saldo cada El desarrollo de la tecnología de tarjetas inteligentes a
mes se conocen como “charge cards” (tarjetas de mediados de 1980 permitió la adición de nuevas
crédito sin financiamiento), mientras que las tarjetas aplicaciones para tarjetas de pago, utilizando un
de crédito otorgan crédito renovable. De todas microprocesador o chip de memoria integrado en la
maneras, las tarjetas con un límite alto para gastar tarjeta. Además de la funcionalidad tradicional de
imparten prestigio y se les asignan nombres débito y crédito, las aplicaciones incluyen la capacidad
específicos e incluso colores. Los productos de tarjetas de realizar transacciones por Internet usando un
lector de tarjeta inteligente adjunto a una hace particularmente útiles para micro pagos donde
computadora personal. Los más avanzados de estos los costos de comunicación son altos en relación con el
sistemas son multiaplicaciones basadas en Java que valor de la transacción. La confirmación al instante
también pueden descargar aplicaciones también es otro beneficio. Estas tarjetas con
individualizadas. Las ventajas de estas tarjetas sobre frecuencia reciben el nombre de e-purses, y pueden
las tarjetas con bandas magnéticas son que incluyen ser desechables o recargables. Las tarjetas
mecanismos de codificación/decodificación de alta desechables por lo general tienen un fin específico,
seguridad y la capacidad de almacenar datos como por ejemplo aquellas que se utilizan en los
dinámicos tales como los detalles de compra para teléfonos públicos. Las tarjetas con valor almacenado
sistemas avanzados de lealtad de los clientes. para propósitos generales se pueden recargar en un
cajero automático o terminar similar y a veces a través
Tarjetas inteligentes sin contacto de Internet. Existen una variedad de versiones de la
Las tarjetas inteligentes “sin contacto” se utilizan tarjeta con valor almacenado para propósitos
ampliamente para la identificación personal y especiales, tales como tarjetas de regalo o tarjetas de
conceder acceso, pero su uso en las tarjetas de pago es viaje.
bastante reciente. Funcionan mediante el intercambio
de señales de radio con un transmisor cercano para Pagos basados en Internet
transferir información. Las tarjetas con valor El rápido aumento en la penetración de Internet
almacenado sin contacto se han lanzado con durante los últimos diez años ha dado lugar a una gran
considerable éxito en algunos mercados pero por lo variedad de nuevos sistemas de pagos electrónicos.
general como tarjetas con un único propósito, tales Las tarjetas de pago emitidas por bancos que utilizan
como aquellas introducidas recientemente en el sus sistemas de
sistema de tránsito de Santiago. Estas tarjetas tienen autorización/compensación/liquidación existentes
un valor particular para los sistemas de tránsito han cimentado el camino para nuevos sistemas que
porque aumentan la velocidad promedio del vehículo y permiten los créditos y débitos directos entre cuentas
reducen el consumo de combustible y la bancarias en muchos mercados. Cuando se
contaminación acortando el tiempo de detención de introdujeron inicialmente, los débitos directos
los vehículos. También pueden aumentar el volumen funcionaban solamente dentro de bancos individuales
de usuarios permitiendo esquemas más flexibles de y esto limitaba su uso a los proveedores tales como
fijación de precios. Asimismo, se han realizado compañías de servicios públicos que eran lo
pruebas con tarjetas de pago sin contacto para suficientemente grandes para tener cuentas en todos
propósitos múltiples y en marzo del 2005 Visa y los bancos utilizados por sus clientes. Por el mismo
MasterCard anunciaron un acuerdo para establecer un motivo, los créditos directos se usaban principalmente
estándar común a fin de asegurar la interoperabilidad para las recaudaciones regulares como depósitos de
de sus productos. nómina. Gracias a las nuevas redes electrónicas
interbancarias en muchos mercados ahora se pueden
Tarjetas prepagadas realizar débitos y créditos directos iniciados por el
Las tarjetas prepagadas son tarjetas inteligentes que cliente “ad hoc” que son virtualmente instantáneos o
registran el saldo de una cuenta cargado de otro toman de dos a tres días. No obstante, los productos
sistema de pago y luego deduce las compras de ese de pago basados en tarjetas continúan dominando
saldo, sin necesidad de confirmación remota. Esto las este segmento en cuanto a participación de mercado.
L
os sistemas de pagos electrónicos que se utilizan En los EE.UU., el quintil superior recibe 9.2 veces el
en América Latina se han configurado de acuerdo ingreso del quintil inferior, y esto por lo general se
al entorno financiero de la región. Hay utiliza como una referencia internacional porque
diferencias considerables de un país a otro y también EE.UU. tiene la distribución de ingresos más polarizada
existen ciertas características comunes. Las de los países desarrollados. Cuatro de los seis países
diferencias más destacadas radican en el sector que se cubren en este informe oficial; Argentina,
demográfico, porque la penetración del sistema de México, Chile y Venezuela tiene un índice de
banca depende en parte en la estructura de edad y el polarización de entre el 18 y 19, aproximadamente el
poder adquisitivo de la población. Por ejemplo, doble que en los EE.UU. Los otros dos países; Colombia
México, Colombia y Venezuela tienen una población y Brasil, tienen un índice aún más alto,
más joven que Brasil, Chile y Argentina. El ingreso per correspondiente a 22.9 y 26.9 respectivamente. Por el
cápita (expresado según la paridad del poder contrario, sólo tres de los diez países en desarrollo en
adquisitivo – PPP – en dólares internacionales la región del Sudeste Asiático y del Pacífico tienen un
equivalentes) varía aún más pronunciadamente en índice más alto que 10, y el más alto es Papua Nueva
toda la región de América Latina. En el 2004 el ingreso Guinea, con 12.6, según el Banco Mundial.
en los seis países que se cubren en este informe oficial Esta marcada división entre los estratos
osciló entre US$5,790 en Venezuela y US$12,840 en socioeconómicos tiene un gran impacto para el sector
Argentina. Las características regionales más comunes de servicios financieros, particularmente porque solo
se analizan en las siguientes secciones. aproximadamente la mitad de los latinoamericanos
mantiene una relación bancaria. Además, un alto
Distribución polarizada de los ingresos índice de analfabetismo en algunos países agudiza el
La principal característica de mercado de la región es problema. A su vez, la baja penetración bancaria
una distribución altamente polarizada de los ingresos. perpetua la economía informal, menoscabando los
esfuerzos del gobierno para administrar la economía y
PIB
Per cápita, dólares internacionales, 2004 recaudar impuestos. Asimismo, ha dificultado el
desarrollo de los productos de pagos electrónicos que
Argentina
12,910 podrían mejorar la eficacia e impulsar el crecimiento
Chile
11,630 económico.
México
9,680
Importancia de las remesas familiares
Brasil
8,540
Otra característica singular del entorno financiero
Colombia
7,000 latinoamericano es el alto nivel de remesas que envían
Venezuela los familiares que trabajan en otros países,
5,790
Argentina
A
rgentina tiene una población de adapta al nuevo entorno financiero. La
aproximadamente 39 millones. El PIB nominal Superintendencia de Entidades Financieras y
llegó a los US$146 mil millones en el 2004. El Cambiarias (SEFyC) es en parte independiente del
crecimiento real fue del 8.8% en el 2004, sin cambios Banco Central. El gobierno también ha tomado
comparado con el año previo, pero aún así no fue medidas para configurar el sector financiero a través
suficiente para restaurar el PIB real en moneda local a de otras leyes, tales como la disposición de la Ley de
los niveles de 1998, después de cuatro años de declive. Competitividad que restringe el uso de efectivo para
El ingreso per cápita fue de US$12,910 según la PPP en pagar facturas comerciales.
dólares internacionales equivalentes en el 2004.
Bancos
El sector financiero La crisis financiera del 2001-02 revirtió la entrada de
Una recesión prolongada en 1999, aunada a una bancos extranjeros, que se habían enfocado
moneda sobrevaluada, precipitó una crisis monetaria principalmente en adquirir bancos argentinos más
grave a fines del 2001-02 que llevó a una reducción pequeños durante la década de 1990. Cuando el BCRA
marcada de la liquidez, el retiro del crédito y una se comprometió a garantizar la solvencia de los bancos
intervención gubernamental agresiva. El colapso nacionales privados y estatales, estos fueron los
resultante de los ingresos ha devastado a la clase beneficiarios de un movimiento opuesto de “flight-to-
media, que es el segmento más prometedor del sector quality” a medida que los depositantes transfirieron
financiero. La demanda de crédito proviene fondos hacia bancos protegidos. Varios grupos
principalmente de las empresas exportadoras pequeñas financieros extranjeros dejaron el país, mientras que
y medianas que han ganado con la devaluación del peso otros redujeron sus planes para operaciones futuras en
y han crecido hasta el momento aprovechando el exceso Argentina.
de capacidad y la expansión financiera a través de las Por el contrario, los bancos extranjeros más
utilidades retenidas. Desde la crisis, los mercados grandes han señalado su compromiso continuo con el
financieros se han concentrado en la reestructuración mercado. Estos incluyen el BSCH, BBVA, Bank Boston,
de la deuda más que en inyectar nuevo capital. Citibank y HSBC. No es posible especificar la
participación de mercado en relación con activos
Instituciones gubernamentales porque se ha otorgado a los bancos 60 meses para
A principios del 2002, se le concedió al Banco Central incorporar las amortizaciones parciales que tuvieron
de la República Argentina (BCRA) la facultad de que hacer durante la crisis. Los tres bancos más
restaurar su papel como prestamista de último grandes son sin lugar a dudas el Banco de la Nación de
recurso, y el banco ha cumplido esta función en Argentina propiedad del estado, el Banco de la
repetidas ocasiones a lo largo del año. Asimismo, ha Provincia de Buenos Aires, propiedad de la provincia y
realizado numerosos cambios en la estructura de el Banco de Galicia, de propiedad privada. A mediados
supervisión de la banca a medida que Argentina se del 2004 controlaban más del 40% de los activos de los
Reembolsos del IVA Los reembolsos se depositan en el 2003. Los titulares de la tarjeta
la cuenta de banco del titular de la reciben una reducción de cinco
tarjeta a fines del mes de marzo del puntos en la tasa básica del 21% del
año siguiente a la venta. Los IVA para transacciones con tarjeta de
beneficiarios deben solicitar el débito, y tres puntos para las
Los gobiernos de Colombia y reembolso presentando un transacciones con tarjeta de crédito.
Argentina han respondido a este formulario proporcionado por la red El reembolso es mensual, y la
problema trabajando con la banca Credibanco. A partir del comienzo cantidad se acredita a la cuenta de
para integrar un descuento del IVA del 2005 los titulares de la tarjeta tarjeta de crédito del titular o a su
en transacciones con tarjeta y así VISA podrán solicitar que se realicen cuenta de banco. No existen
incrementar su uso. En ambos países cómputos automáticos a su nombre. estudios oficiales que evalúen el
los descuentos se proporcionan En Argentina se lanzó un éxito de este programa, pero según
como reembolsos a los titulares de descuento para tarjetas de débito los analistas de la industria éste es
la tarjeta, locuaz tiene la ventaja de durante el corralito (una restricción responsable en gran medida del alto
asegurar que los descuentos del IVA oficial de retiros en efectivo de las crecimiento en el volumen de
no sean absorbidos por los comer- cuentas de banco) en el 2001, y se transacciones con tarjetas de débito
ciantes. agregaron las tarjetas de crédito en desde el 2001.
entre compañías donde los fondos técnicamente se miles de compañías continúan contratando los
acreditan a la cuenta receptora el mismo día a pesar de servicios de firmas de gestión de efectivo.
que la liquidación puede tomar más de 24 horas. Los El gobierno ha alentado el uso de tarjetas de débito
usuarios de este sistema envían instrucciones de y crédito ofreciendo incentivos impositivos y
transferencia a Interbanking, que a su vez envía promoviendo enfáticamente el uso de tarjetas de
instrucciones al banco deudor usando el sistema de nómina, pero no ha actuado para desalentar el uso de
Medio Electrónico de Pago (MEP). cheques. En vez se ha concentrado en fomentar tanto
El uso de débitos directos por parte del consumidor los productos de pagos electrónicos y los cheques
también ha crecido rápidamente a pesar de que como alternativas al efectivo a fin de aumentar la
pueden tomar hasta 72 horas. Un fuerte incentivo es participación en la economía formal.
que el servicio postal no se considera lo De cualquier forma, es difícil evaluar oportunidades
suficientemente confiable para enviar dinero y la para mejoras adicionales en los sistemas electrónicos
disponibilidad de transferencias por medio de tarjetas cuando el sistema de banca está tan desorganizado.
también ha fomentado el desarrollo de esta modalidad Los bancos individuales en su mayoría no son
de transferencia. Una mayor demanda también llevó al solventes y están incorporando gradualmente en más
desarrollo de productos de débito directo específicos de cinco años las amortizaciones parciales de pérdidas
para el consumidor, tales como Servicio de Débito de resultantes de la conversión asimétrica a pesos de las
Visa, que permite hacer pagos recurrentes utilizando deudas denominadas en dólares. La mayoría de los
las tarjetas Visa o tarjetas Visa Electron. Los usuarios observadores opina que tomará unos años antes de
pueden establecer pagos por teléfono y pueden que la banca pueda retomar su función tradicional
detener un pago con un aviso de 24 horas. Los mediadora. Mientras tanto, los bancos han
comerciantes pueden verificar los saldos disponibles comenzado a utilizar sus sistemas de pagos
antes de iniciar el débito y recibir notificación modernizados para aumentar sus funciones
automática cuando los números de la tarjeta cambian, transaccionales y comenzar a reconstruir los
así como detalles contables completos. Otro servicio productos de crédito orientados al consumidor. Los
administrado por Banelco, llamado expertos en la industria consideran que las tarjetas de
pagomiscuentas.com permite que cualquier persona crédito comerciales son el segmento con el potencial
con una tarjeta de cajero automático pague las más fuerte a corto plazo, especialmente a medida que
facturas en línea. se extiende el crédito a las empresas pequeñas. Los
productos de remesas de fondos también representan
Aspectos positivos y oportunidades una buena oportunidad.
El liderazgo del BCRA, conjuntamente con la voluntad
de los bancos de invertir en infraestructura, llevó a Perspectiva
una rápida implementación de los sistemas de pago Las autoridades del sector financiero no anticipan
modernizados en Argentina, incluso en medio de la cambios importantes a los sistemas de pagos en los
crisis financiera y monetaria. Como resultado, el país próximos años, salvo la implementación de un sistema
cuenta con una infraestructura de pagos electrónicos de digitalización de cheques. Este nuevo sistema, que
tan moderna como cualquiera en América Latina a elimina la necesidad de que los “over cheques” se
pesar de que el uso del efectivo permanece alto y miles transporten físicamente, se encuentra en las fases de
de compañías continúan contratando los servicios de prueba actualmente y se implementará en el 2006.
compañías de gestión de efectivo permanece alto, y Este nuevo establecimiento extenderá el plazo de
compensación de 48 horas que se utiliza actualmente gradualmente a mediano plazo. A medida que la
en Buenos Aires, al resto del país. Esto podría reducir recuperación económica avanza, más individuos y
el uso de efectivo, pero también impedir la compañías que están operando "en negro"
penetración de productos de pagos electrónicos. comenzarán a usar el sistema de la banca- algunos por
No obstante, el BCRA no ve espacio para mejoras en primera vez. Actualmente, aproximadamente el 30%
la infraestructura de transferencia electrónica de de las facturas de los proveedores de servicios
fondos, y espera que el nivel de uso aumente argentinos se pagan mediante el débito directo.
Brasil
B
rasil tiene una población de aproximadamente Instituciones gubernamentales
180 millones. El PIB nominal llegó a los US$610 El Banco Central do Brasil (BCB) supervisa las
mil millones en el 2004 y el crecimiento real fue entidades financieras, regula los mercados de dinero y
de un saludable 5.2%, un aumento del 0.5% desempeña un papel importante en la administración
comparado con el año previo. El ingreso per cápita fue de las transacciones de cambio exterior del país. No
de US$8,540 según la PPP en dólares internacionales obstante, no es responsable de la política monetaria.
en el 2004. Esto se encuentra bajo la jurisdicción del Consejo
En 1993, Brasil lanzó una estrategia agresiva para Monetario Nacional (CMN) que es el principal órgano
controlar la hiperinflación. Parte de esta estrategia de política del Ministerio de Economía.
incluía al Plan Real, que estableció el Real como la
moneda nacional. Como resultado, la tasa de inflación Bancos
bajó de modo constante de más del 2,000% en 1994 a Los bancos comerciales de Brasil son los más sólidos
3.2% en 1998. Los precios aumentaron un 6.6% en el de América Latina y han resistido cómodamente los
2004. efectos de los impactos externos. La mayoría de estos
bancos son parte de conglomerados que han surgido
El sector financiero de una intensa actividad de consolidación desde el
Si bien Brasil tiene el mercado más grande de América 2000. Las privatizaciones y los cambios estructurales
del Sur, el porcentaje de hogares que tiene una han tenido como consecuencia un aumento de la
relación bancaria es bajo porque el país tiene una de participación extranjera y actualmente el 25% de los
las economías más polarizadas del mundo. Un reto activos bancarios son propiedad de entidades
clave para las firmas del sector financiero es llegar a extranjeras.
los estratos socioeconómicos más bajos. Teniendo en Algunas de las principales reformas desde 1998
cuenta que el gobierno está comprometido en lograr fueron la creación de bancos “multipropósito” y la
un superávit fiscal, la disminución en los privatización de bancos propiedad del estado. Los dos
requerimientos de préstamos del sector público bancos más grandes del país siguen en manos del
liberará capital para la inversión privada. El mercado gobierno y a la fecha no hay ninguna subasta
de capitales en Brasil está subdesarrollado y una falta programada. El número de bancos cayó de 242 en
de liquidez tiende a hacerlo cíclico. No ha florecido 1995 a 160 en el 2004. El ingreso de bancos
una cultura de crédito, en gran medida debido a las extranjeros también ha ayudado a modernizar la
altas tasas de interés para los préstamos que industria y a asentarla más firmemente. Hacia fines del
registraron un promedio del 55% en el 2004, entre las 2004, cinco de los diez principales bancos privados
más altas del mundo. La tasa de inflación bajó al 6.6% eran extranjeros. No obstante, algunas instituciones
en el 2004 y se espera que los tipos de interés financieras extranjeras más pequeñas redujeron su
disminuyan gradualmente durante los próximos años. exposición brasileña en el 2002-03, disminuyendo el
control extranjero sobre los activos a fines del 2004 al
24% del 28% a fines del 2002. pequeña llamada Rede Verde-Amerela sirve las
Los cinco bancos principales controlan un poco más necesidades de 11 bancos estatales y es operada por el
de la mitad de los activos de banca brasileros. Los dos estado y la asociación de bancos regionales. Las
bancos más grandes, Banco do Brasil y Caixa transacciones de Visa y MasterCard se transfirieron de
Econômica Federal, son propiedad del gobierno COMPE a VisaNet y Rede Card respectivamente en el
federal y conjuntamente controlan cerca del 27% del 2002.
total de los activos de banca. Los otros tres miembros
de los cinco principales son entidades nacionales Productos de pagos electrónicos
propiedad de Banco Bradesco, Banco Itaú y Unibanco. Los cheques disfrutan de una condición privilegiada en
El banco extranjero más grande es Banco Santander Brasil y si bien continúan siendo un instrumento de
Central Hispano con un 4.5% del total de los activos de crédito, su uso ha disminuido gradualmente. Los
banco hacia fines del 2004. Brasil tiene la mayor cheques se aceptan ampliamente en Brasil debido a la
penetración bancaria en América Latina, 72.2% de la protección legal de la que gozan, y esto hace que los
población en 2002; cerca de dos tercios tenía cuentas cheques posdatados sean un recurso de crédito eficaz.
corrientes. No obstante, el número de transacciones con tarjetas
de crédito y débito per cápita (13.5) superó el número
Sistemas de cámaras de compensación de cheques emitidos (11.8) por primera vez en el
Las reformas al sistema financiero brasileño que se 2004, mientras que el valor de los cheques cayó al 61%
implementaron después de la crisis bancaria de 1995 del PIB, la mitad del nivel del 2002. Sin embargo, el
se concentraron principalmente en agilizar el tiempo número de cheques emitidos en Brasil fue de 2.1 mil
de procesamiento. El enfoque pasó a hacer hincapié en millones en el 2004, una baja de sólo el 20%
la gestión de riesgo en el 2004 con la introducción del comparado con el 2000, y siguen siendo el mecanismo
Sistema de Pagos Brasileños (SPB), que incluye un de pago más costoso. En abril del 2005 el BCB indicó
sistema de liquidación TGS de alto valor operado por el que está considerando demorar el plazo de liquidación
Banco Central. El SPB logra una reducción del riesgo de los cheques valuados en menos de 300 reales para
sistémico monitoreando las cuentas de reserva del desalentar su uso.
Banco Central a lo largo del día y proporcionando un
Sistema de Transferencia de Reservas en tiempo real Tarjetas de crédito
(STR). Ya no se permiten los giros al descubierto a las Las tarjetas de crédito ganaron popularidad en Brasil
cuentas de reserva y se demora la compensación de después del éxito del Plan Real en reducir la inflación a
una transacción si un banco no cuenta con los fondos niveles sustentables. El número de tarjetas vigentes
suficientes. ha crecido rápidamente, aumentando en un 88% entre
Desde el 2002, las transacciones con tarjetas de el 2000 y el 2004 hasta llegar a los 52.5 millones.
débito y los retiros de la red de cajeros automáticos Brasil ahora cuenta con la penetración de tarjetas de
Banco24Horas que comparten 52 bancos se crédito más alta de la región con 0.293 per cápita en el
compensan y liquidan a través de un sistema operado 2004. Esto se compara con la de Chile al 0.166% y es
por Tecnologia Bancária (TecBan). Este es un sistema notable porque este último tiene un ingreso per cápita
de liquidación neta multilateral con liquidaciones mucho más alto.
definitivas por medio del STR. Los datos de los cajeros Las principales marcas de tarjetas de crédito son
automáticos y terminales se transmiten a través de Visa, MasterCard, American Express e HiperCard. Casi
una red de comunicaciones privada. Una red más todos los bancos emiten tanto productos de Visa como
Visa Vale empleados y sus familias pueden cambiar restaurantes y tiendas de alimentos
por alimentos. Los vales se consideran un respectivamente. Desde una perspectiva
beneficio suplementario y no se gravan gubernamental, reducen en gran medida el
siempre y cuando se utilicen para alimentos. fraude porque están basadas en un PIN
Otros países de la región cuentan con (número de identificación personal), llevan
Varios de los bancos más importantes de programas similares. el nombre del empleado y pueden
Brasil se asociaron con Visa para propor- Existen varios problemas con los cancelarse en caso de pérdida. En lo que
cionar un reemplazo de los vales impresos programas tradicionales basados en papel. respecta a los comerciantes, no es necesario
para bienes y servicios básicos que los Los vales se emiten todos los meses y, en que emitan un vale de contrapartida y el
empleadores brindan como beneficio suple- vista de que son equivalentes a efectivo, la check-out es automático utilizando una
mentario. En el 2002 se estableció una com- distribución es cara y está sujeta a pérdidas. terminal normal, lo que significa el pago
pañía llamada Companhia Brasileira de El comerciante debe recopilar los vales para puntual y la eliminación del gasto de
Soluções e Serviço (CBSS) para emitir una un reembolso periódico, y si uno se utiliza manejar los vales impresos.
tarjeta prepagada llamada Visa Vale. Hasta por menos de su valor nominal, se debe Los empleadores también se benefician.
el momento, se han emitido más de 1.1 mil- emitir un "vale de contrapartida" por el Banco Bradesco, un socio de CBSS, ofrece
lones de tarjetas y CBSS actualmente saldo. Los vales impresos se han convertido asimismo la tarjeta a sus propios
procesa 7 millones de transacciones por en una forma de "dinero paralelo" y se ha empleados. Los ejecutivos de Bradesco
mes. creado un mercado negro para encausar aducen que se han registrado reducciones
En virtud de un programa gubernamental este poder adquisitivo hacia fines no considerables en los costos administrativos
conocido como PAT (Programa de autorizados, lo que resulta en una evasión y operativos, porque la cuenta de Visa Vale
Alimentação do Trabalhador), los impositiva descarada. de cada empleado se recarga
empleadores reciben deducciones Las tarjetas Refeição Visa Vale y automáticamente y las tarjetas sólo se
impositivas si proporcionan vales que los Alimentação Visa Vale se pueden usar en emiten una vez.
inteligentes con óptima seguridad, pero estas tarjetas experimentado con sistemas de transferencia de dinero
han confrontado obstáculos. Según los observadores para brasileños que viven en Japón, pero aún no han
hubo problemas con el personal de negocios logrado una penetración a fondo en este mercado.
minoristas que no sabían usar las tarjetas y los clientes
por lo general no entendían la necesidad de usar un Aspectos positivos y oportunidades
PIN (número de identificación personal) con una El Sistema de Pagos Brasilero (SPB) es considerado un
tarjeta de crédito. Las tarjetas prepagadas de gran éxito por parte de los ejecutivos de servicios
propiedad exclusiva se usan en algunos sistemas de financieros, especialmente si se tiene en cuenta que es
teléfono y tránsito. bastante reciente y aún no se ha implementado
plenamente. La adopción de una estructura moderna
Créditos y débitos directos de liquidación y pagos ha reducido los riesgos privados
Brasil modernizó su sistema para la transferencia del sistema interbancario y ha aumentado la eficacia
directa de fondos en el 2002 con la introducción de la de la economía. Los bancos han logrado una mayor
Transferencia Electrónica de Datos (TED), que permite agilidad en los pagos y reducción de costos. Los
créditos directos iniciados por el cliente ad hoc el clientes se han beneficiado con un mejor acceso a sus
mismo día. Los bancos también ofrecen servicios de cuentas, así como con nuevos productos de pago
débito automático, pero actualmente no hay un basados en Internet y tarjetas, y posiblemente gocen
sistema de débito directo interbancario, por lo tanto de una reducción en los cargos durante los próximos
esto se limita principalmente a facturas de servicios años, a medida que se contabilizan las reducciones en
públicos y otros pagos recurrentes. Los bancos han los costos.
Los gobiernos también han sido grandes empresas que necesitan comprar maquinaria.
beneficiarios de la modernización, no sólo a través de No obstante, a pesar de las mejoras aún siguen
los amplios beneficios a la economía sino también existiendo ineficiencias. La migración de cheques a la
debido a su propio uso de los productos de pagos TED redujo el valor de las transacciones procesadas por
electrónicos. Los bancos comerciales cumplen un rol COMPE aproximadamente en dos tercios. Pero sólo se
fundamental en los sistemas de recaudación y registró una disminución del 5% en el número de
distribución de pagos en nombre de las tres ramas del documentos procesados, que incluyen Documentos de
gobierno, y las nuevas herramientas implementadas Crédito (DOCs) y cheques. Esto refleja el hecho de que
desde 2002 les han brindado la capacidad de controlar la gran mayoría de las transacciones son por debajo de
sus cuentas BCB en tiempo real, acortar las demoras los 5,000 reales, y no se manejan a través de SPB. La
en la recaudación de impuestos, que pueden pagarse prioridad que se le dio a los pagos más cuantiosos
mediante transferencias de fondos directos, pero no resulta apropiada desde la perspectiva de la reducción
con tarjetas. del riesgo pero los costos de COMPE representan ahora
Los bancos han realizado innovaciones para llegar a una proporción mucho más alta del valor que procesa.
los grupos de menor poder económico. Recientemente El problema subyacente es la continua popularidad
han comprado compañías financieras más pequeñas y de los cheques entre el público, incluso para
establecido acuerdos de asociación con comerciantes transacciones más grandes que podrían completarse
para crear carteras de etiquetas privadas. Asimismo, por medio de la TED. Los funcionarios del Banco
se están explorando nuevos productos para ofrecer Central aducen que les gustaría desalentar el uso de
tasas de interés más bajas porque están garantizadas cheques, y el banco está actualmente planeando otra
con una vinculación a un salario o plan de pensiones. ronda de reformas, esta vez dirigidas a los pagos de
Algunos bancos más pequeños han lanzado bajo valor. Ha indicado que las nuevas medidas
recientemente productos de Visa orientados a los pueden incluir incentivos para la cooperación
jubilados. Bradesco introdujo una tarjeta de crédito a interbancaria, la estandarización de los protocolos de
plazos para individuos que ganan tan poco como un comunicación, el truncamiento de cheques y la
salario mínimo. En otro desarrollo que tiene como promoción de instrumentos electrónicos. Algunos
objetivo captar el interés de las personas que hasta expertos en la industria también han sugerido
ahora no utilizan los servicios bancarios, Banco aumentar el tiempo de procesamiento para los
Popular y Banco Postal (propiedad de Banco do Brasil cheques, como se hizo en México para incrementar el
y Bradesco/Correios respectivamente) están creando uso de las TED y DOCs.
una infraestructura de banca y productos de pago para La seguridad es un tema de mayor importancia para
más de 4,000 municipalidades rurales en todo el las tarjetas de débito, ya que el uso fraudulento ha
interior de Brasil. migrado de las tarjetas de crédito a las tarjetas de
El gobierno ha tomado una serie de medidas para débito en los últimos años. Se ha determinado que el
ayudar a las pequeñas empresas a temer mejor acceso robo de la información del titular de la tarjeta en el
al crédito, y posiblemente las empresas medianas se cajero automático es la raíz del problema y los bancos
conviertan en un campo de oportunidades para los están ahora implantando controles más severos contra
bancos. Por ejemplo, el banco de desarrollo del el fraude.
gobierno, BNDES, ha unido sus fuerzas con Bradesco y También hay lugar para mejoras en la eficiencia de
Banco do Brasil para ofrecer líneas de crédito y la red de cajeros automáticos y las terminales. En el
soluciones de pago con tarjeta para las pequeñas caso de las terminales, la mayoría de los comerciantes
está obligada a mantener dos sistemas a fin de superar máximo para DOCs de 5,000 reales para acelerar la
incompatibilidades tecnológicas y además existen transacción. Otra modernización que se vislumbra en
redes múltiples de cajeros automáticos. el horizonte son los débitos directos interbancarios.
Tradicionalmente, los grandes bancos han Actualmente, los proveedores deben mantener
considerado que las redes privadas de cajeros cuentas en varios bancos, lo que limita el sistema a las
automáticos representan una competencia, mientras grandes organizaciones tales como los proveedores de
que los bancos más pequeños se han mostrado más servicios públicos. Esto no se considera una prioridad
dispuestos a compartir sus redes. En el 2003 había 29 y los débitos directos interbancarios probablemente
redes de cajeros automáticos en funcionamiento no se implementarán hasta el 2007.
dentro del país con más de 137,000 cajeros, de los Si bien el número de cheques de bajo valor cayó
cuales sólo el 38% estaba vinculado a una red significativamente en el 2003 después de las reformas
“abierta”. Una red compartida reduciría los costos del año previo, había aún más de 1.7 mil millones de
considerablemente. Por ejemplo, en el Aeropuerto cheques “under” emitidos, o más de tres cuartos de
Guarulhos en São Paulo, hay diez cajeros automáticos todos los cheques. Los analistas creen que mejoras en
de seis bancos, cerca del doble del requerimiento de la red de cajeros automáticos alentaría que las
existir una red compartida. transacciones más pequeñas se hicieran en efectivo.
La falta de interoperabilidad es el principal problema.
Perspectiva Las mejoras a los sistemas de compensación y
Los niveles de ingresos que disminuyeron liquidación planeadas para mediados del 2006
drásticamente durante la recesión de 1999 se facilitaron los enlaces entre las 29 redes de cajeros
recuperarán gradualmente. Se espera que durante los automáticos del país. Actualmente, cada transacción
próximos años el ingreso personal disponible crezca interbancaria se encamina del cajero automático al
más de un promedio anual del 5%, impulsando el banco que es propietario del mismo, luego a la Cámara
consumo privado y la demanda de servicios Interbancaria de Pagos (CIP) y luego al otro banco. La
financieros. confirmación vuelve por la misma ruta. Cuando se
Ahora que las reformas del 2002 han tenido éxito implementen las mejoras planificadas, toda la
en reducir el riesgo sistémico, los próximos pasos en la información se enviará directamente de los cajeros
evolución de los sistemas de liquidación y pagos serán automáticos a la CIP.
aumentar la eficacia de las transacciones de valor Las autoridades financieras brasileñas opinan que
medio, principalmente alentando la sustitución de el uso continuo de Boletos de Cobranza de Papel para
cheques por los productos de pagos electrónicos. Los el cobro de facturas representa un riesgo considerable
funcionarios del sistema financiero, los ejecutivos del para el SPB. El número de transacciones que usa este
sector de banca y otros observadores opinan que los vehículo continuó aumentando incluso después de las
desarrollos estimados que se describen a continuación reformas del 2002 y con la introducción de la TED su
son por lo general independientes el uno del otro y no participación del valor de las transacciones
ocurrirán en una secuencia en particular. gestionadas por COMPE subió drásticamente del 18.8%
A pesar de la introducción de TEDs el mismo día en el 2002 al 38.6% en el 2003. Si bien los boletos
para créditos directos, muchos consumidores permiten el pago electrónico de facturas en los cajeros
continúan usando los DOC que son más lentos, porque automáticos y por Internet, aún se envían a los
no están familiarizados con el primer sistema. Se clientes por correo postal. La CIP está en el proceso de
anticipa que las autoridades gradualmente bajarán el diseñar un boleto electrónico para eliminar el
documento impreso para muchas transacciones. Esto mayor crecimiento son en el sector de productos de
se considera una forma de aumentar la liquidez del pago comerciales para empresas pequeñas y
sistema financiero así como una manera de reducir el medianas, tarjetas de compras gubernamentales y
riesgo de fraude. Los nuevos boletos se enviarán por productos innovadores para el segmento de bajos
correo electrónico o se descargarán de los sitios web recursos. Las oportunidades incluyen aumentar la tasa
corporativos. El pago se hará electrónicamente, por de activación y uso de las tarjetas en existencia así
débito directo o transferencia electrónica de fondos. como expandir la base de clientes. En particular,
La confirmación de pago, que actualmente es un consideran que, aunque tomará tiempo para que los
documento impreso, también se convertirá en un clientes corporativos y gubernamentales capten
archivo electrónico. plenamente los beneficios de las tarjetas de compra en
Los analistas de la industria financiera en Brasil cuanto a la gestión de gastos y transparencia, existe
dicen que las tres principales oportunidades para un causa suficiente para que el crecimiento tenga lugar.
Chile
C
hile tiene una población de aproximadamente 16 negocios minoristas. La Superintendencia de Bancos e
millones. El PIB nominal alcanzó los US$91 mil Instituciones Financieras de Chile (SBIF), una entidad
millones en el 2004. El crecimiento real fue de un autónoma, es la encargada de hacer cumplir estas
sólido 6.0%, una ganancia considerable comparado reglas.
con un crecimiento del 3.3% el año previo,
especialmente debido a precios óptimos de los Bancos
productos básicos. El ingreso per cápita fue de En el 2004 operaban en Chile 12 bancos comerciales
US$11,630 expresado según la PPP en dólares nacionales privadas, conjuntamente con 13 bancos
internacionales en el 2004. extranjeros de servicios completos y un banco estatal.
Los cinco bancos principales representaban el 73.2%
El sector financiero de los depósitos en octubre de 2004. Los bancos
El crecimiento económico sostenido después de la extranjeros controlan cerca del 43% del total de los
recesión de 1999 favoreció el ingreso personal y activos de banca.
expandió la clase media, impulsando la demanda de Los dos bancos más grandes, Banco Santander
servicios financieros. El crédito al consumidor y los Santiago y Banco de Chile, conjuntamente
préstamos hipotecarios crecieron en el 2003 a medida representan el 41% de los activos de banca. Los cinco
que cayeron las tasas de interés. El índice de inflación bancos más importantes, que también incluyen Banco
fue tan sólo de un poco más del 1% en el 2004. La de Crédito e Inversiones, Banco Bilbao Vizcaya
liquidez es relativamente alta y si bien todavía es un Argentina y Corpbanca, tienen un 66.5% de la
factor limitador, especialmente para las pequeñas participación. Ningún otro banco tiene una
empresas, el acceso a crédito en moneda local es participación de más del 4%. En el 2002, se estima que
inusualmente bueno para un mercado la penetración del sistema bancario era del 43.5% de
latinoamericano. El sistema de banca está bien la población. El uso de cuentas corrientes sigue siendo
capitalizado, es competitivo y está manejado de forma bajo, pero la penetración del segmento de bajos
prudente. El sector de préstamos al consumidor es un ingresos mejoró con la implementación de cuentas a la
campo redituable pero ferozmente competitivo donde vista en 1996. Estas cuentas están relacionadas con
los minoristas desempeñan un papel importante, lo cajeros automáticos o tarjetas de débito y no ofrecen
que no es frecuente. los privilegios de una cuenta corriente.
Comercio electrónico merce en América Latina alcanzó los US$3 segmento del comercio dirigido al
mil millones. consumidor. Los proveedores en línea
(E-commerce) Un mayor nivel de confianza del internacionales cada vez se concentran más
consumidor en lo que respecta al uso de en la región y alegan contar con casi un
tarjetas en línea ha sido un factor clave que tercio del mercado. Aproximadamente un
El mercado de comercio electrónico en ha impulsado este crecimiento, a medida 40% de las transacciones de e-commerce en
América Latina es uno de los de más rápido que las marcas mundiales tomaron América Latina son internacionales,
crecimiento en el mundo. Las grandes cor- iniciativas para responder a esta inquietud comparado con un 15% a nivel global. Los
poraciones, especialmente las empresas de seguridad. Por ejemplo, Verified by Visa minoristas en línea latinoamericanos
multinacionales que utilizan software espe- aprovecha la red global de la marca para también están penetrando los mercados
cializado, representan la mayor parte de permitir transacciones seguras en línea. internacionales con la venta de bienes y
este mercado, pero el segmento del comer- Autentifica los titulares de la tarjeta Visa servicios para extranjeros, que compran en
cio dirigido al consumidor también se está durante el proceso de checkout virtual en línea para entrega directa a familiares y
expandiendo rápidamente. El crecimiento comercios participantes utilizando una amigos en sus países de origen o para envíos
ha sido aproximadamente del 50% por año contraseña provista por el banco emisor. El al extranjero. Un número cada vez mayor de
durante varios años a pesar de limitaciones comerciante puede agregar esta función a clientes está usando sistemas de Internet
tales como la infraestructura subdesarrol- su sistema de procesamiento existente. El basados en tarjetas para pagos recurrentes
lada, baja penetración de Internet y ofertas sistema también le proporciona al titular de tales como facturas de servicios públicos.
en línea limitadas. Aunque cerca del 90% de la tarjeta un mensaje personal certificando Los viajes son otro sector de rápido
las compras en línea se pagan con tarjetas que la solicitud de contraseña es legítima, crecimiento, a medida que las principales
de crédito y de débito, la reticencia de de autenticando de esta manera tanto al titular aerolíneas y hoteles introducen sistemas de
los titulares de tarjeta a proporcionar sus de la tarjeta como al comerciante. reservas y pagos en línea y teniendo en
números de cuenta por medio de Internet Las mejoras en los servicios minoristas cuenta que las agencias de viaje basadas en
ha demorado el crecimiento. En el 2004 se en línea también han desempeñado un la web han adquirido una mayor
estima que el total de ventas de e-com- papel importante en el crecimiento del participación de mercado.
35,000 terminales para noviembre del 2004. Etisa minoristas. Algunos analistas opinan que el
predice que la conversión a tarjetas inteligentes se crecimiento futuro se basará especialmente en el
completará en el 2007. Asimismo, se espera que esta volumen de una transacción promedio y el número de
infraestructura perfeccionada aumente el uso de las transacciones por tarjeta, y no tanto en un número
tarjetas de débito en el punto de venta. Etisa también mayor de tarjetas, porque los clientes adinerados
está proporcionando la tecnología para las nuevas tienden a usar una sola tarjeta. Esto puede cambiar si
tarjetas inteligentes sin contacto que se están los bancos tienen éxito en lograr una mayor
instituyendo actualmente en el sistema de tránsito de penetración en la clase media, donde los clientes por
Santiago y para una propuesta de usar tarjetas lo general usan varias tarjetas. Además, se espera que
inteligentes para el pago de peajes en la nueva los bancos continúen expandiendo la cobertura de la
autopista al aeropuerto de la ciudad. población que no tiene una relación bancaria. Se
La competencia entre las tarjetas de crédito espera que el número de emisores de tarjetas
emitidas por bancos y comercios minoristas escalará, minoristas decline a tres o cuatro durante los próximos
especialmente si se aprueban enmiendas legislativas años, a medida que más minoristas se unen a las redes
propuestas para regular las tarjetas de crédito de de tarjetas minoristas “abiertas”.
Colombia
C
olombia tiene una población de así como la gestión de los requerimientos de reserva.
aproximadamente 45 millones. El PIB actual El banco opera, o proporciona la infraestructura
llegó a los US$95 mil millones en el 2004. El necesaria para las principales cámaras de
crecimiento económico real fue de un sólido 3.6% en compensación del país a través de su red interbancaria
el 2004, siguiendo de cerca al crecimiento del 3.8% el en tiempo real en línea, Sistema Electrónico del Banco
año previo a medida que la economía continúa de la República (SEBRA). La Superintendencia de
recuperándose de la recesión de 1999. El ingreso per Bancos de Colombia es responsable de la supervisión
cápita en el 2004 fue de cerca de US$7,000 expresado de los bancos y otras entidades financieras.
según la PPP en dólares internacionales.
Bancos
El sector financiero Desde la crisis financiera de 1998-99, las políticas del
La combinación de un crecimiento económico saludable gobierno han promovido el desarrollo de la banca
y tasas de interés más bajas está impulsando una mayor universal (multibanca), llevando a la consolidación de
demanda de servicios financieros, después de una crisis la industria de banca. En el 2004 el sector consistía de
financiera a fines de los años 1990. Se espera que el 66 instituciones (incluyendo bancos, compañías
crédito nacional llegue al 40% del PIB para el 2008, financieras, compañías de leasing y otras
comparado con un PIB del 32% en el 2002. El instituciones), comparado con las 140 antes de la
crecimiento económico sigue ligado a la situación crisis. A fines del 2004 había 24 bancos privados
política y a la gestión de la contienda civil. Los límites comerciales e hipotecarios, de los que 15 eran
sobre la titularidad extranjera en el sector financiero privados y nacionales, y nueve extranjeros. Por ley, los
colombiano se eliminaron durante la década de 1990 y bancos deben mantener activos en Colombia y no hay
unos pocos conglomerados extranjeros actualmente sucursales de bancos extranjeros. Los bancos
controlan un tercio de los activos del sector financiero. extranjeros controlaban menos del 20% de los activos
Los “bancos universales” (multibanca) controlan el 70% de banca a fines del 2004.
de los activos de banca. La tasa de inflación llegó a una Los cinco bancos líderes—Bancolombia, Banco de
baja histórica del 5.9% en el 2004 y se anticipa una Bogota, BBVA Colombia, Banco Davivienda y Banco de
disminución aún más notable. Occidente—controlaban cerca de la mitad de todos los
activos de banca (incluyendo las compañías
Instituciones gubernamentales financieras) a fines del 2004. De estos bancos, sólo el
EL Banco de la República (BanRep), el banco central BBVA es extranjero y ningún otro banco tiene una
de Colombia, es una institución independiente bajo la participación mayor que la de Citibank de 3.6%. Se
constitución del país. Es responsable de las funciones estima que el porcentaje de la población que usa el
regulares del banco central incluyendo la emisión de sistema bancario era del 40.3% en el 2002. La
moneda, la política monetaria, el cambio exterior y el penetración actual de cuentas corrientes es
suministro de servicios de compensación a los bancos, excepcionalmente baja, de 9.2%.
0.14
Los productos de pagos electrónicos sustituyen cada 0.03
2002
vez más a los cheques como método de pago. El 0.14
0.03
número de cheques procesados continúa cayendo 2003
0.15
todos los años desde su pico de 212 millones en 1996. 0.04
2004
Entre el 2000 y el 2004, el número de cheques per 0.14
0.04
cápita disminuyó del 2.4 al 1.4. El número de
Fuentes: Banco de la Republica; CENIT (Sistema de Compensacion Electronica Nacional Interbancaria); ACH Colombia;
transacciones con tarjetas de crédito y de débito Superintendencia Bancaria de Colombia
cheques refleja la elección de efectivo a raíz de la cajeros automáticos y terminales en el país están
imposición de un impuesto sobre las transacciones interconectados. Durante los últimos años, las tarjetas
financieras en 1998. Los cheques se usan de débito han ganado popularidad, y las tarjetas en
principalmente para transacciones de bajo valor, las vigencia han aumentado casi un 20% entre el 2000 y el
transacciones más cuantiosas de empresas por lo 2004, con un valor de transacciones que excede el
general se manejan electrónicamente. El número de 15% del PIB en el 2003. Sin embargo, aún existe el
transacciones procesadas electrónicamente por medio potencial para un mayor crecimiento a medida que
de las cuentas únicas de depósito del BanRep aumentó aumenta la penetración bancaria.
en un 265% del 2000 al 2004.
Si bien la proporción de la población que usa Crédito y débitos directos
cuentas corrientes sigue siendo bastante baja, la La mayoría de los bancos ofrecen portales en Internet
penetración en el sector de cuentas de ahorro es y Colombia tiene un sistema bien desarrollado para los
relativamente alta, y se estima que en el 2004 estaba débitos y créditos directos interbancarios a través de
entre el 35% y el 55%. Esto refleja el creciente uso de ACH Colombia y ACH-CENIT. El uso de estos servicios ha
sistemas de nómina electrónicos, teniendo en cuenta aumentado en años recientes, a medida que las
que a diferencia de otros países Colombia permite que compañías y los individuos se han familiarizado con
los productos de pago estén asociados con las cuentas los mismos. Los créditos directos se utilizan
de ahorro. ampliamente para los depósitos de nómina y el
número de transacciones creció casi siete veces hasta
Tarjetas de crédito llegar a 14 millones entre el 2000 y el 2004. Los
La penetración en el sector de tarjetas de crédito es débitos directos tuvieron una aceptación más lenta
relativamente bajo en Colombia, un 0.062 per cápita entre los consumidores; no obstante, también han
en el 2004, pero esta cifra representó un aumento registrado un notable incremento, subiendo de menos
considerable de 0.046 en el 2000 a medida que el de 100,000 en el 2000 a 673,000 en el 2004.
número de tarjetas vigentes aumentó de 1.9 millones
a 2.8 millones. En el 2004, hubo más de 50 millones de Aspectos positivos y oportunidades
transacciones con tarjetas de crédito, sólo El sistema de pagos electrónicos de Colombia es
aproximadamente 1.1 per cápita. Todos los grandes moderno y eficiente y gradualmente ha implementado
bancos ofrecen tarjetas de Visa y MasterCard y las tecnologías emergentes. El sistema de alto valor
tarjetas American Express y Diners también están proporciona estabilidad financiera, mientras que el de
disponibles. Los productos de tarjeta copatrocinados bajo valor alienta la competencia, lo que tiene como
emitidos por bancos dominan el mercado, si bien resultado un mayor nivel de eficiencia. Los analistas
algunos minoristas y las tarjetas de crédito Fidelity opinan que la continua modernización del sistema de
también tienen una participación. bajo valor reducirá los costos para las instituciones
financieras. Esto se traducirá en comisiones más bajas
Tarjetas de débito para los consumidores, que a su vez podrían
Se ofrecen tarjetas de débito/cajero automático a incrementar la penetración de los productos de pagos
todos los titulares de cuentas corrientes o de ahorro, electrónicos principales. Asimismo, se espera que los
pero las tarjetas de débito marca Visa y Mastercard sistemas de control financiero reduzcan el lavado de
emitidas por bancos comerciales son muy utilizadas, dinero y mejoren la reputación del país a nivel
con más de 10 millones en circulación. Todos los internacional. El gobierno y las instituciones
Remesas de dinero de disponible. Ubica a los hogares por encima nuevos e innovadores que van desde
del nivel de subsistencia y les permite tarjetas de débito a cuentas conjuntas
inmigrantes comenzar a ahorrar e invertir internacionales y transferencias
desempeñando un papel activo en la electrónicas. Durante los dos últimos años,
economía. Se estima que la relación los bancos han comenzado a ofrecer
La inmigración latinoamericana hacia los ahorros/remesas llega al 10% en México y productos basados en tarjetas a los
países desarrollados ha aumentado signi- según un estudio del Banco Mundial en el beneficiarios, creando servicios de valor
ficativamente durante las últimas décadas. 2001 alcanzó el 4% en Guatemala. agregado y atrayendo estos clientes al
Cuando estos inmigrantes ganan dinero, El reto para los gobiernos es asegurar sistema financiero. Por ejemplo, Visa Giro es
por lo general envían parte de ese dinero a que un gran porcentaje de las remesas se una tarjeta de pago innovadora concebida
sus países para ayudar a sus familiares. envíe a través de canales legales. De esta específicamente para facilitar la
Estas remesas aumentaron un 20% en cada manera, se inyecta en la economía formal transferencia de dinero a América Latina.
uno de los dos últimos años hasta alcanzar donde puede crear empleos legítimos y Estos métodos de transferencia son de bajo
US$45 mil millones en el 2004. Actual- oportunidades comerciales. Un mejor costo, eficaces y flexibles. Estos factores,
mente representan una mayor fuente de liq- procedimiento en materia de informes es sin además de la conveniencia que brindan a los
uidez que la inversión extranjera directa lugar a dudas una parte esencial de este destinatarios, han permitido que los bancos
(IED) y la ayuda extranjera oficial combi- esfuerzo. le resten una participación de mercado del
nada. A diferencia de la ayuda extranjera, Una forma de lograr un mejor 15% a las organizaciones tradicionales para
llegan a las familias directamente a través procedimiento en materia de informes es el envío de dinero tales como Western Union
de canales existentes y, a diferencia de la encaminar las transferencias por medio de y MoneyGram. El aumento en la competencia
IED, son contra-cíclicas, alcanzando su pico los bancos, que están sujetos al control del ha reducido los cargos de transacción, de un
generalmente durante períodos económi- banco central y a requisitos de divulgación 20% a un 7%, y esto se traduce tanto en
cos a la baja. de información. En lo que respecta a los transferencias más cuantiosas y en que el
El auge de las remesas se traduce en un envíos, la industria de banca ha respondido destinatario reciba un mayor porcentaje del
aumento considerable en el ingreso a esta oportunidad ofreciendo productos dinero.
financieras también ganarán de la mayor transparencia de cierre para las transacciones están programados de
y un monitoreo más preciso del sistema financiero. tal manera que hay un exceso de liquidaciones hacia
El uso de tarjetas de pago se ha expandido a medida fines de la tarde, y hasta un cuarto de las operaciones
que ganan aceptación entre los negocios más tiene lugar después de las 6 de la tarde. Se lograron
pequeños, farmacias, establecimientos de comida algunas mejoras mediante la implantación de un
rápida, lo que ha aumentado el volumen total a la vez nuevo sistema de comisiones y actualmente hay
que ha reducido el tamaño de la transacción planes para mejoras adicionales a través de la creación
promedio. El mercado de tarjetas de crédito se ha de un sistema híbrido que simulará las obligaciones de
segmentado aún más debido a que los titulares de liquidación neta de cada participante antes de que se
tarjetas existentes han migrado a productos de más procesen los pagos brutos. Los observadores opinan
alto nivel. Estos desarrollos ofrecen mayor que lograr la cooperación de las instituciones
conveniencia a los titulares de tarjeta, y a la vez financieras más grandes, especialmente las entidades
contribuyen al objetivo del gobierno de aumentar la no bancarias tales como los corredores de bolsa,
recaudación del IVA. representa el mayor reto para BanRep en lo que
Existen oportunidades para instituir mejoras respecta a la implementación de estas mejoras.
adicionales. Los expertos en la industria de banca Los analistas de la industria financiera señalan
opinan que debe mejorar la liquidez intra-día de las oportunidades importantes en Colombia para una
cámaras de compensación de alto valor. Los horarios expansión continua del segmento de tarjetas de
crédito orientado al sector de alto poder adquisitivo, que ahora es de menos de uno en diez. Los activos de
así como un uso más asiduo de los sistemas de pagos banca crecerán a una tasa anual del 6%. El bajo nivel
recurrentes basados en tarjetas y una mayor de penetración bancaria en Colombia es un obstáculo
expansión del mercado de tarjetas comerciales. para lograr un aumento en el uso de tarjetas de crédito
También existen oportunidades para que los bancos y de débito. No obstante, ha habido un aumento
aumenten su participación de remesas recibidas, lo significativo en el uso de tarjetas de crédito, lo que
que tendría como resultado un nivel de participación explica en parte la disminución en el uso de cheques.
superior en la economía formal. Los expertos también Si bien el valor de las transacciones con tarjetas de
señalan que una mejor cooperación entre las crédito es aún muy bajo, el volumen de las
organizaciones de tarjetas, los bancos y el gobierno transacciones es significativo y continuará creciendo,
podría optimizar la expansión de las tarjetas de pago. en parte debido a un mayor nivel de aceptación.
Una mayor penetración en el mercado de bajos Uno de los productos de pago que actualmente está
ingresos continúa considerándose un desafío. recibiendo atención es la “banca virtual”. Los portales
de banca en Internet que ya están en funcionamiento
Perspectivas se expandirán para permitir la transferencia de
Un avance notable en la seguridad pública ayudó a fondos, pagar facturas y otros tipos de pagos,
mantener un sólido crecimiento del PIB del 3.6% en el reduciendo aún más los costos de transacción. La
2004. Los pronósticos indican que el crecimiento se expansión de los sistemas de pagos basados en
estabilizará a una tasa anual promedio de alrededor de Internet está limitada en Colombia debido a la baja
3.5% en los años venideros, pero hay riesgos con penetración de computadoras personales, que era de
respecto a estos pronósticos. Los triunfos en el sólo el 7.9% de la población a mediados del 2004. Por
conflicto civil interno están aportando un menor el contrario, las transacciones de banca virtuales han
rendimiento y la inquietud sobre la solvencia pública aumentado rápidamente de aproximadamente
dejan a Colombia vulnerable a fluctuaciones en los 840,000 usuarios en el 2002 a cerca de 1.3 millones en
sentimientos de los inversionistas. el 2004. Durante el mismo período, el número de
Las tasas activas reales permanecerán bajas transacciones mensuales por usuario también subió de
conforme a estándares históricos, estimulando la 5.5 a 10.6, según los datos publicados por
demanda de crédito y los servicios financieros ya en Asobancaria, la asociación de banqueros.
auge gracias a una mejor estabilidad y aumento Si bien la penetración de transacciones de banca
continuo en los ingresos disponibles y el consumo virtuales aun es baja comparada a otras formas de
privado. Un incremento en las remesas y el regreso de pago, se estima que este segmento crecerá,
colombianos que vivían en el extranjero, así como el especialmente teniendo en cuenta que la baja en los
dinero que traen con ellos, están reactivando las precios de las computadoras aumentará la penetración
empresas pequeñas a medianas, especialmente en los de Internet. En cierta medida, los bajos niveles de
sectores nacionales tales como construcción, y esto penetración de computadoras personales pueden
tendrá un efecto cascada sobre el crédito en el resto de contrarrestarse con el acceso a terminales públicas. En
la economía. Colombia hay varios programas piloto en curso que
Como resultado de una menor inflación y una involucran el uso de quioscos y pantallas interactivas
reducción de las tasas activas, se espera que aumente en lugares públicos donde los clientes de banca puede
en un 25% durante los próximos cuatro años la tener acceso a sus cuentas de banco de una manera
proporción de hogares con acceso formal a crédito, similar que por Internet.
México
M
éxico tiene una población de 105 millones. El Bancos
PIB nominal llegó a US$677 mil millones en el Cuando se privatizaron los bancos de México en 1991-
2004, y el crecimiento real fue del 4.4%, un 92 no existía una estructura de supervisión pública
aumento del 1.4% comparado con el año previo. El sólida, después de una década de propiedad
ingreso per cápita fue de US$9,680 expresado según la gubernamental. Como resultado, la industria se
PPP en dólares internacionales en el 2004. encontraba en una situación frágil cuando el peso
repentinamente colapsó en los últimos días de 1994, lo
El sector financiero que llevó a una crisis económica y financiera total en
Las variaciones en los patrones de gastos, impulsados 1995. El gobierno se vio forzado a movilizar el Fondo
por aumentos continuos en los sueldos promedio, Bancario de Protección al Ahorro (Fobaproa), para
configurarán el crecimiento de la demanda de evitar la caída de instituciones financieras clave. El
servicios financieros. Se espera que el crédito aumente costo de esta estrategia para salir a flote se estima en
un 5% anualmente durante los próximos años, un 20% del PIB. El sistema de banca fue reestructurado
superando el PIB y la demanda nacional. Las tasas de a fondo en los años siguientes a la crisis.
interés subirán, pero permanecerán relativamente La crisis debilitó la industria de banca hasta el
bajas según estándares históricos y no reducirán punto que no tenía la capacidad de atender
significativamente la demanda de préstamos. La tasa plenamente el mercado creciente durante el auge
de inflación fue del 4.7% en el 2004. El crecimiento de económico a fines de los años 1990. Por consiguiente,
la economía mexicana sigue dependiendo entraron conglomerados de banca extranjeros para
estrechamente del rendimiento de la economía de los llenar el vacío. Entre el 2000 y el 2002, bancos de
EE.UU. El sector bancario se ha visto fortalecido España, los EE.UU., el Reino Unido y Canadá llevaron a
gracias a la liberalización total, consolidación y la cabo una serie de adquisiciones. Hacia mediados del
entrada de capital extranjero. Las carteras se han 2004, 22 de los 32 bancos comerciales que operaban
rehabilitado y la proporción de préstamos vencidos antes de la crisis habían sido reestructurados o
adeudados es baja. Aproximadamente el 75% de los cerrados. Sólo un banco importante, Banco Mercantil
activos de banca están bajo control extranjero. del Norte (Banorte), sigue en manos mexicanas.
En diciembre del 2004 había 30 “bancos múltiples”
Instituciones gubernamentales operando en México. Los cinco bancos más grandes,
El Banco de México es el banco central. Es una BBVA Bancomer, Banamex, HSBC, Santander Serfin y
institución autónoma responsable, entre otras cosas, Banco Mercantil del Norte, controlan el 75% del total
de asegurar el funcionamiento de los sistemas de de los activos de banca. Bancomer y Banamex
pagos. La Comisión Nacional Bancaria y de Valores conjuntamente controlan casi la mitad de los activos
(CNBV) es una unidad semiautónoma de la Secretaria de de banca del país y sólo ocho bancos tienen una
Hacienda y Crédito Público (SHCP) y es responsable de participación de más del 1.5%. Se estima que la
la supervisión directa de las instituciones financieras. penetración bancaria era del 43.8% de la población en
2003
0.02
Productos de pagos electrónicos
0.13
0.02 A medida que los productos de pago electrónico han
2004
0.14 adquirido mayor participación en el mercado, el
0.02
Fuentes: Banco de Mexico; Asociacion de Bancos de Mexico; Centro de Estudios Monetarios Latinoamericanos
número de cheques procesados ha caído lentamente
de 6.0 per cápita en el 2001 a 5.7 en el 2004. El valor
de las transacciones con cheques disminuyó del 170%
del PIB al 120% durante el mismo período. En el 2004,
el número de cheques procesados disminuyó en 65.2
millones comparado con el número de cheques
Vida Bancomer permite el procesamiento instantáneo de para fin de año. Los comerciantes
recompensas en el lugar de venta. Las participantes también pueden trabajar con
recompensas se pueden asignar a ciertos Bancomer para concebir sus propios
establecimientos, productos, clientes o programas personalizados, compartir los
En marzo de 2005, BBVA Bancomer se con- días, o una combinación de estos factores. costos de las recompensas, mientas que el
virtió en el primer banco de México en lan- El sistema permite otorgar al instante a los banco proporciona y administra la
zar un programa de lealtad perfeccionado, clientes puntos de recompensa, cupones y plataforma de recompensas instantáneas.
basado en los conceptos de Smart Genera- descuentos, sin tener que presentar otra El equipo de proyectos especiales de
tion de Visa que utilizan la tecnología de la tarjeta de lealtad o cupones impresos. Bancomer trabajó con el proveedor de la
tarjeta inteligente para brindar valor agre- Además, el sistema incorpora un sistema de plataforma durante un período de 18 meses
gado a sus clientes. Bancomer fue el encar- reconocimiento de cliente que puede para desarrollar el programa. Las tarjetas
gado de desarrollar e implementar el utilizarse para establecer relaciones con los emitidas después del lanzamiento en marzo
programa de lealtad y el software de apoyo. mismos, conceder premios sorpresa o llevan el logotipo de Vida Bancomer y el
El personal especialzado en la tarjeta promociones reservadas para los banco se encuentra en el proceso de
inteligente de Visa colaboró con Bancomer consumidores más valiosos o aquellos que enviarlas a los clientes preferentes. Al final,
durante las fases de evaluación, planifi- usan la tarjeta en la tienda por primera vez. todas las tarjetas de crédito Visa del banco y
cación e implementación del proyecto. Más de 2000 comerciantes se han algunas de sus tarjetas de débito serán
En vista de que el identificador del inscrito en el programa Vida Bancomer y los reemplazadas por las tarjetas inteligentes
programa y las recompensas se almacenan funcionarios del banco están convencidos que incluyen el programa de lealtad.
en la tarjeta inteligente, esta tecnología de que alcanzarán su objetivo de 10,000
que duplicado desde el 2000, orientando más el punto de venta. Actualmente, el mayor volumen de
actividad hacia la economía formal. El banco central ya uso de las tarjetas de débito es a través de los cajeros
no confronta el riesgo de otorgar préstamos sin automáticos y la aceptación de los comerciantes es
colateral. Los funcionarios del sector financiero limitada. Los analistas de la industria señalan que los
convienen que estos beneficios son redituables para productos de tarjetas comerciales también
toda la economía. representan otra área de oportunidad, en vista que la
Los analistas de la industria opinan que la oficina penetración aún es baja.
de crédito de México es un activo importante para el Tanto el gobierno como la industria de banca
sistema financiero del país. Combina los reconocen la necesidad de mayores mejoras a los
antecedentes crediticios de Trans Union de México sistemas de pagos electrónicos de México. El siguiente
con información corporativa de Dun and Bradstreet y desafío es el bajo nivel de penetración bancaria en el
se la considera como uno de los mejores sistemas de país. El índice de penetración era de sólo el 43.8% de
información de crédito de la región. Los bancos la población en el 2002, si bien la ABM ha estimado
utilizan cada vez más los datos de las agencias de que tres cuartos de la población económicamente
informes crediticios para manejar el riesgo de otorgar activa tenían una tarjeta de débito. Los programas de
tarjetas de crédito a grupos de bajos ingresos. A nómina han tenido como consecuencia un aumento en
medida que el uso de este sistema se expanda, el número de tarjetas, pero esta estrategia no es
mejorará la precisión de las decisiones de préstamo, efectiva en industrias con una alta proporción de
generando beneficios tanto para los prestamistas trabajadores itinerantes, tales como agrícolas y de la
como para los prestatarios, y contribuyendo al construcción. Otro problema es que las personas con
crecimiento económico a través de la expansión del tarjetas de débito de nómina las usan principalmente
crédito. Los prestamistas estarán en una mejor en los cajeros automáticos en vez de en terminales en
posición para evaluar y calcular el precio del riesgo comercios, lo que podría socavar el objetivo de reducir
subyacente de una cuenta determinada y aumentar la la escala de la economía informal. Teniendo en cuenta
especialización del segmento. Los consumidores se estos desafíos, la ABM, la SHCP y los bancos locales
beneficiarán con precios que reflejan con más han lanzado el Programa de Apoyo a los Sistemas de
precisión sus circunstancias individuales, Pagos Electrónicos en el 2003 a fin de extender la
brindándoles a muchos de ellos mejor acceso a infraestructura de pagos electrónicos y convencer a los
crédito, en base a un mejor entendimiento de su consumidores que lo utilicen. El objetivo del gobierno
situación financiera. También se ofrecerán más es promover las tarjetas con chips porque podrían dar
recompensas por buen crédito a largo plazo. lugar en el futuro a sistemas que faciliten la
Los bancos entienden que la expansión de crédito a recaudación más eficiente de los impuestos.
los grupos de más bajos recursos representa una Un elemento clave del esfuerzo para aumentar la
importante oportunidad, porque la penetración de participación en la economía formal es la campaña
tarjetas de crédito en México todavía es relativamente Boletazo, que tiene como meta triplicar el uso de las
baja. El número de tarjetas de crédito per cápita fue de tarjetas de crédito en los próximos tres años. Este es
alrededor de 0.11 en el 2004, mientras que la un esfuerzo conjunto de la SHPC y de la ABM, con el
penetración en la población económicamente activa se apoyo de Visa y MasterCard, en el que las compras que
estima en menos del 28%. También hay lugar para una realicen los tarjetahabientes se registran
mayor expansión del uso de tarjetas de débito a través automáticamente en el sistema Boletazo. Todos los
de una aceptación más amplia de los comerciantes en días hay rifas con premios importantes, incluyendo
artículos caros como coches, así como artículos más especialmente nuevos tipos de transferencias en línea
pequeños, tales como por ejemplo máquinas de lavar, que aprovecharán la eliminación del requisito de valor
licuadoras y entradas para conciertos. Hay un mínimo en las transacciones en el SPEI. El banco
programa de juegos en TV relacionado en el que los central espera que en el futuro las transferencias de
participantes son seleccionados a través de los dinero se hagan en menos de 20 minutos. Los usuarios
cupones de Boletazo que envían. La ABM ha también tendrán acceso a más información, como por
respaldado esta campaña con una serie de anuncios ejemplo verificación de recepción de la transferencia.
televisivos. Primero, no obstante, los bancos tendrán que
actualizar sus propios sistemas para aprovechar más
Perspectiva plenamente la capacidad de las cámaras de
La economía mexicana depende en gran medida del compensación modernizadas. El nuevo sistema
rendimiento del mercado de los EE.UU. El crecimiento también proporcionará al Banco de México
del PIB fue del 4.4% en el 2004 y se pronostica que información más confiable para apoyar la supervisión
permanecerá estable con una tasa anual de alrededor de los sistemas de pago.
del 3% para el futuro próximo. Los ingresos Las compras en cuotas con tarjetas de crédito son
disponibles que registraron un aumento del 4% en el otra innovación relativamente nueva lanzada por los
2005 y un incremento del 3% anual en los próximos principales bancos y se espera que esto tenga un
años, respaldarán un crecimiento del consumo privado fuerte impacto en la expansión del crédito a los grupos
relativamente sólido. Los patrones de gastos de bajos recursos. Los bancos también están
cambiantes debido a una clase media emergente aumentando sus esfuerzos para proporcionar más
también contribuirán a una creciente demanda de crédito a pequeñas empresas.
crédito y servicios financieros. Durante los próximos tres años, los bancos pondrán
La inflación llegó al 4.7% en el 2004, pero el banco todo su esfuerzo en extender la base de terminales para
central seguirá en control y guiará el aumento de los alcanzar a las pequeñas empresas. El Fondo de
precios hacia una tasa objetivo estándar del 3%. Las Terminalización de la ABM tiene un objetivo de 3.2 mil
tasas de interés para préstamos aumentaron, millones de pesos (cerca de US$280 millones) para
posiblemente por dos dígitos, pero permanecerán a pagar por la instalación de 250,000 terminales con chip,
niveles históricamente bajos. En un entorno estable y libre de cargo para pequeñas empresas. El programa
cordial, el crédito crecerá cerca de un 5% por año, también contempla la instalación de 50,000 terminales
superando tanto el PIB como la demanda interna. en estaciones de gasolina, cines y establecimientos de
Los nuevos sistemas de liquidación de pagos comida rápida. Se espera que las licitaciones para las
permitirán la implementación de nuevos productos, terminales salgan a mediados del 2005.
Venezuela
V
enezuela tiene una población de cámara de compensación de cheques y una variedad de
aproximadamente 26 millones. El PIB actual otros servicios de pago.
alcanzó los US$109 mil millones en el 2004. El La Superintendencia de Bancos y otras Instituciones
aumento en el precio del petróleo significó un Financieras (SUDEBAN) supervisa todas las entidades
crecimiento económico real del 17.3% durante el año, financieras. Su principal función es monitorear la
pero esto no fue suficiente para contrarrestar declives conducta de las instituciones dentro de su competencia
reales durante los dos años previos. El ingreso per y notificar al BCV de cualquier instancia de riesgos que
cápita fue de US$5,790 expresado según la PPP en podrían llevar a la insolvencia.
dólares internacionales en el 2004, un 3.2% más bajo
que en el 2001. Bancos
El marco legislativo de Venezuela hace una distinción
El sector financiero entre varios tipos de bancos, incluyendo bancos
El sector financiero en Venezuela tendría un gran universales, bancos comerciales, bancos de inversión,
potencial de desarrollo en una economía estable. Pero bancos hipotecarios y oficinas representativas de
una población joven y un poder adquisitivo bajo bancos extranjeros, así como varias categorías de
limitan el tamaño del mercado. Actualmente, existe entidades no bancarias tales como compañías de
una liquidez restringida como resultado de los leasing y entidades de ahorro y préstamo. El informe
controles de cambio, pero el aumento en los depósitos de la SUDEBAN más reciente para el tercer trimestre
apenas es positivo después de contabilizar la inflación del 2004 indica que hay 43 instituciones bajo su
y se ha dirigido principalmente a las cuentas de acceso supervisión, incluyendo 17 bancos universales
instantáneo. Además, los individuos acaudalados del privados y 15 bancos comerciales (uno de los bancos
país continúan con la tradición de invertir sus activos comerciales es propiedad del gobierno).
en el exterior. La tasa de inflación cayó al 22% en el Cuatro de los bancos universales más grandes
2004 del 31% el año previo. controlan cerca del 61% de los depósitos públicos.
Banco Mercantil, Banco de Venezuela, Banco
Instituciones gubernamentales Provincial y Banesco cada uno con una participación
El Banco Central de Venezuela (BCV) es una institución de mercado del 14.5% al 15.9%. Cuatro de los bancos
independiente responsable de manejar la política medianos conjuntamente controlan otro 15% del
monetaria del país y promover la estabilidad de los mercado.
precios. Asimismo, es la principal fuente de cambio Recientemente, el número de bancos extranjeros
exterior del país, en virtud de un acuerdo en el que la que opera en Venezuela ha disminuido, revirtiendo la
compañía estatal de petróleo, Petróleos de Venezuela tendencia previa. Banco do Brasil, Bank of America,
S.A. (PDVSA), está obligada a vender sus recibos de ING Bank y JP Morgan Chase todos cerraron sus
cambio exterior al BCV. El Banco opera el Sistema operaciones en Venezuela en el 2001 y 2002, alegando
Nacional de Pagos de Venezuela (SNP), incluyendo la que lo hacían para reducir costos. Cuatro bancos
2004
0.03
Productos de pagos electrónicos
Fuentes: Banco Central de Venezuela (BCV);Superintendencia de Bancos (SUDEBAN); Los cheques siguen siendo el método más importante
Asosiacion Bancaria de Venezuela (ABV)' Consejo Bancario Nacional (CBN); Centro de Estudios Monetarios
Latinoamericanos (CEMLA); Sistema de Pagos Interbancarios (SPI); Banesco de pago en Venezuela, si bien el uso de efectivo ha
aumentado desde el 2000, cuando los bancos
impusieron un monto mínimo por cheque para
Tarjetas de crédito de adquisitivo. La estrategia general ha sido Los bancos latinoamericanos han tomado
integrar los pagos en cuotas para compras medidas con respecto a ambas considera-
nivel inicial individuales a productos de tarjeta de ciones. En Brasil, por ejemplo, un banco
crédito convencionales. Hay tres tipos líder ha simplificado el proceso de solicitud
principales de iniciativas: de tarjetas de crédito, en algunos casos
● El emisor asume el riesgo: El cliente requiriendo únicamente prueba de identi-
En la mayoría de los países latinoameri- negocia con el emisor para entablar tér- dad, la dirección y un ingreso tan bajo
canos, el acceso a crédito tradicionalmente minos de pagos en cuota para una com- como un sueldo mínimo. En Perú, los ban-
ha sido un privilegio del que principalmente pra en particular, y el comerciante recibe cos han procurado llegar a nuevos clientes
goza la sección relativamente pudiente de el pago total. por medio de sucursales especiales local-
la población. Sin acceso a crédito, la may- ● El adquirente asume el riesgo: El co- izadas en centros comerciales dentro de
oría de las personas elige no tener una merciante ofrece cuotas fijas y recibe zonas de bajos ingresos.
relación bancaria, por consiguiente el pagos mensuales, y la cantidad total Asimismo, los bancos están utilizando
crédito inicial puede jugar un papel impor- está garantizada por el banco mejor la información de las agencias de
tante en el momento de iniciar a una per- adquirente. informes crediticios concentrándose en la
sona al sistema bancario. ● El comerciante asume el riesgo: El co- ausencia de informes negativos, puesto que
Por lo general, el segmento de personas merciante ofrece opciones para las com- muy pocos solicitantes nuevos tienen
de bajos ingresos ha logrado acceso a pras en cuotas. El comerciante recibe antecedentes de crédito. También se han
crédito a través de minoristas, que por lo pagos mensuales cuando el cliente paga. desarrollado nuevos productos que
general recaudan pagos en cuotas en el Los estudios indican que para el segmento estabilizan el flujo de caja. Por ejemplo, un
hogar del cliente. El éxito del pago en de bajo poder adquisitivo el flujo de caja importante banco en México ofrece una
cuotas en el sector minorista sirvió de mensual es la consideración más impor- tarjeta de crédito con pagos en cuotas
modelo para los bancos en toda la región tante, y que los clientes piensan que los basada en un porcentaje fijo del límite de
para llegar al cliente de bajo poder bancos son excesivamente burocráticos. crédito en vez del saldo pendiente.
bancos universales importantes controlan más del ofrecer vales electrónicos. Estos reemplazan a los
60% del mercado, lo que resulta proporcional a su cupones impresos y estampillas que utilizaban
participación de depósitos públicos. Corpbanca y algunas compañías para ofrecer beneficios
Banco Exterior, ambos bancos universales, son los adicionales a sus empleados. Los vales electrónicos se
otros grandes emisores, con aproximadamente utilizan como dinero, pero se aceptan sólo para la
250,000 tarjetas cada uno. Ningún banco no universal compra de algunos bienes, tales como productos
tenía más de 50,000 tarjetas en vigencia, según las básicos o gasolina. Las tarjetas prepagadas no están
estadísticas del BCV. vinculadas a una cuenta de banco, por lo tanto
Todos los grandes bancos universales emiten tanto cualquiera puede utilizarlas. Se espera que este tipo
productos Visa como de MasterCard. Algunos bancos de producto despierte el interés de los usuarios por el
también emiten tarjetas de American Express y Diners concepto de dinero en plástico, lo que a su vez
Club. También existen varias tarjetas Affinity. aumentará la confianza en los sistemas de pagos
Las tarjetas con puntos de recompensa no son tan electrónicos e incrementará la penetración bancaria.
comunes como en otros países, pero algunos bancos Las tarjetas prepagadas para un propósito específico
emiten tarjetas de este tipo bajo marcas privadas. Dos también se utilizan ampliamente para los teléfonos
instituciones de ahorro y préstamo, Casa Propia y Mi celulares.
Casa, también emiten un pequeño número de tarjetas
de crédito. Créditos y débitos directos
Los créditos y débitos directos se usan extensamente
Tarjetas de débito en Venezuela, especialmente para los pagos de alto
Los bancos emiten tarjetas de cajero automático que valor. El sistema está limitado por el hecho de que no
pueden utilizarse en dos redes principales: Suiche 7B y existe un sistema de liquidación interbancario
Conexus. Estos sistemas están interconectados desde nacional. Siete de los grandes bancos han creado una
el 2000 y hacia fines del 2002 había 4,302 cajeros red privada, que permite las transferencias directas
automáticos en esta red combinada. Los bancos entre los titulares de cuenta, pero las transferencias
promueven el uso de tarjetas de cajero automático y fuera del sistema demoran 48 horas.
de débito porque el costo de procesamiento es más
bajo que el de los cheques. En el 2004 había más de Aspectos positivos y oportunidades
7.5 millones de tarjetas vigentes. Estas tarjetas tienen Los funcionarios del sector de la banca alaban la
un uso limitado dentro del país, en vista de que excelente labor del BCV y, las eficaces consultas que
Venezuela aún no tiene un sistema operativo en pleno entabló con la industria en lo que respecta a la rápida
funcionamiento para los instrumentos de pago implementación de una nueva cámara de
minoristas o compensación electrónica. compensación electrónica (CCE). Los grandes bancos
no se demoraron en hacer las inversiones necesarias
Tarjetas inteligentes y tarjetas prepagadas en nueva tecnología y se modernizó
Actualmente no se emiten tarjetas inteligentes en considerablemente la infraestructura en poco más de
Venezuela. Las tarjetas prepagadas son una oferta un año. El uso de operaciones paralelas durante la
bastante reciente y aún no han adquirido transición a la CCE ha minimizado los riesgos de
popularidad. Algunos bancos ofrecen tarjetas interrupciones proporcionando el tiempo necesario
electrónicas prepagadas que se pueden utilizar para para capacitar al personal de todos los niveles en los
hacer compras por Internet, y otros han comenzado a nuevos procedimientos. Los analistas de la industria
también señalan que algunos grandes bancos, creado el impulso necesario para continuar con la
especialmente Banesco y BBVA Provincial, modernización de los sistemas de pagos del país.
proporcionaron servicios de consulta a las El principal obstáculo para la expansión del uso de
instituciones más pequeñas facilitando el período de tarjetas de crédito es una deducción fiscal del 4% de la
transición. transacción que va al gobierno para cubrir impuestos
Cuando esté totalmente implementado, el nuevo del comerciante. Si el comerciante tiene derecho a un
sistema electrónico CCE generará beneficios reembolso al final del año, esto se paga como un
considerables para la economía y para los usuarios del crédito contra los impuestos del año siguiente en vez
sistema. Los cheques se compensarán en 24 horas en de como un reembolso en efectivo. Esta deducción se
vez de en, las actuales, 48 horas, lo que se traduce en aplica sólo a las tarjetas de crédito.
una reducción de costos para las instituciones El mayor impedimento para la operación eficaz del
financieras y el BCV. Esto, no obstante, seguramente sector financiero es la falta de un sistema RTGS. La red
reducirá el incentivo para usar productos de pagos privada SWIFT actual es producto de la tradición del
electrónicos. El procesamiento electrónico también BCV de soluciones ad hoc, e impone tanto demoras
significará un menor riesgo, en vista de que reduce el como riesgos a sus participantes. La creación de un
tamaño de la flotación y minimiza el riesgo de error sistema en tiempo real, combinado con una clara
humano. Otro beneficio es un sistema de control más distinción entre pagos de alto y bajo volumen,
efectivo tanto para el BCV, que tendrá acceso a datos beneficiará enormemente a todas las instituciones
pormenorizados, como para las instituciones financieras del país.
financieras.
Los costos más bajos de procesamiento tendrán Perspectiva
como consecuencia comisiones más bajas para los La industria de banca venezolana tiene pensado
clientes, lo que se traducirá en una mayor penetración aprovechar la nueva cámara de compensación
bancaria; si bien los bancos no han demostrado mucho electrónica CCE para introducir productos nuevos y
interés en orientarse a la población de más bajos perfeccionados en el futuro próximo. El más importante
ingresos, según señalan los analistas de la industria. será una expansión del sistema actual de débitos
Los bancos también se beneficiarán con un sistema directos, que actualmente sólo está disponible para los
de pagos unificado que les permitirá realizar clientes de alto volumen y sólo a través de ciertos
operaciones interbancarias de una manera rápida y bancos. Esto ha inhibido la penetración de las tarjetas
efectiva en cuanto a costos, permitiéndoles a la vez de débito y los funcionarios de la industria de banca
ofrecer a los clientes una amplia gama de productos. aducen que se solucionará a través de las reformas del
Además, el gobierno se beneficiará de una reducción sistema de Domiciliación que se integrará a la CCE,
de costos para las transacciones públicas, tales como conjuntamente con otras formas de pagos electrónicos.
la recaudación de impuestos y pago de los beneficios El primer paso, será poner a disposición de los usuarios
del seguro social. de la banca el servicio de transferencias de nómina
Las mejoras en las comunicaciones interbancarias electrónicas, que se espera estén disponibles a finales
aún están en el proceso de implementación y es del 2005. Estas reformas podrían tener como resultado
demasiado pronto para evaluar los resultados. No aumentos sustanciales en la penetración bancaria y una
obstante, los analistas del sector financiero de toda mayor velocidad en los pagos.
Venezuela dicen que el proceso de consulta y Se espera que gradualmente las tarjetas de crédito
planificación sin precedentes que comenzó en 1998 ha y débito ganen popularidad a medida que los bancos
transfieran al consumidor los ahorros en los costos y copia digitalizada de cheques. Esto requerirá cambios
ofrezcan más servicios. Además, se estima que los en las reglas bancarias para que las copias de los
bancos lanzarán campañas poniendo énfasis en la cheques tengan el mismo valor legal que el documento
seguridad que ofrece el uso de los productos de original, de la misma manera que ya se ha hecho en
plástico. Asimismo, están explorando la posibilidad de otros países latinoamericanos. Además de acelerar el
lanzar tarjetas de vales para comidas. proceso, esta innovación proporcionaría mayor
Los bancos también planean eventualmente seguridad a través de una detección más rápida de
implementar el sistema US Check 21, que permite la actos fraudulentos.
Conclusión
L
os sistemas de pagos electrónicos que funcionan perspectiva de los clientes y comerciantes, los
en los principales mercados latinoamericanos se beneficios de las mejoras en el sistema financiero se
han modernizado considerablemente desde fines reflejan principalmente en la forma de productos y
de la década de 1990, y en la mayoría de los casos su servicios nuevos y mejorados, especialmente
desempeño es similar al de los países desarrollados. Se productos de pago basados en tarjetas y banca en
han implementado sistemas RTGS en todos los línea.
sistemas de pagos que se evalúan en este informe (con
la excepción de Venezuela), disminuyendo Beneficios para los clientes
sustancialmente el riesgo sistémico. Las cámaras de ● Una amplia gama de opciones de pago combinadas
compensación de cheques basadas en papel han dado con acceso inmediato a depósitos y líneas de
lugar a sistemas electrónicos y actualmente se están crédito, así como un período de crédito exento de
desarrollando nuevos sistemas basados en imágenes intereses.
para permitir el truncamiento de cheques, en algunos ● Mejores herramientas de gestión financiera,
casos a nivel del comerciante. Las nuevas cámaras de incluyendo acceso a cuentas en línea, confirmación
compensación de alto valor, combinadas con automática de pago y la capacidad de transferir
protocolos modernos de comunicación, permiten las fondos entre cuentas electrónicamente.
transacciones rápidas de bajo valor entre empresas, ● Mejor seguridad a través de tenencias menores de
acelerando el ritmo del comercio e impulsando el efectivo.
crecimiento económico. Además, gracias a la ● Conveniencia para los viajeros que usan tarjetas de
reestructuración de las cámaras de compensación de pago internacionales y servicio en línea que les
bajo valor se pueden acomodar productos de pagos permite manejar sus cuentas cuando están fuera del
emergentes tales como créditos y débitos directos, y la hogar.
mayor eficacia del sistema financiero ayuda a los ● Sistemas de control de costos sofisticados para
bancos a introducir nuevos productos de tarjeta de usuarios de tarjetas corporativas.
crédito y débito. ● En muchos casos, beneficios de recompensas y
descuentos de programas de lealtad, así como
Beneficios para las partes interesadas descuentos de IVA.
La modernización de los sistemas de pagos ha ● Acceso al sistema de banca y la oportunidad de
beneficiado a todas las partes interesadas, así como a establecer antecedentes de crédito para los
la sociedad en su conjunto, creando beneficios individuos de bajos ingresos que usan tarjetas de
económicos tales que han permitido un crecimiento nómina, tarjetas de crédito de nivel inicial y otros
mucho más rápido. La infraestructura de pagos productos de pagos electrónicos por primera vez.
mejorada es transparente para los clientes, en vista de ● Acceso conveniente, seguro y de bajo costo para las
que los beneficios inmediatos son aparentes para las remesas al exterior.
instituciones financieras y gobiernos. Desde la ● Precios más bajos a mediano plazo, una vez que los
recaudación de impuestos logrando tanto la personales. De los seis países estudiados, Chile tiene
participación de los comerciantes como de los la penetración más alta con 238 usuarios de Internet
consumidores en un proceso de comunicación por cada 1000 personas, seguido de Argentina con
automatizado. 112. La penetración es más baja en Venezuela con 51
● Las tarjetas de débito y otros productos de banco usuarios por cada 1000 personas.
para las remesas familiares disminuyen los costos
de las transacciones y aumentan el porcentaje que Oportunidades
recibe cada participante, asegurando que la remesa A pesar de estos obstáculos, existen muchas
ingrese a la economía formal. oportunidades para que los gobiernos e instituciones
financieras tomen medidas para llevar a cabo la
Obstáculos transición a productos de pagos electrónicos. Los
Los países latinoamericanos confrontan varios métodos que funcionan en un país no son
obstáculos que impiden el aprovechamiento de todos necesariamente apropiados para otros y los ejemplos
los beneficios de los sistemas de pagos electrónicos. El que siguen no son recomendaciones. Tienen como
más importantes de estos es la baja penetración objetivo ilustrar las estrategias generales que se
bancaria. Según un estudio realizado en el 2002 la pueden personalizar para las necesidades particulares
penetración bancaria promedio en 16 países de cada mercado.
latinoamericanos era del 55.6% de la población, y los Los gobiernos pueden liderar dando el ejemplo. Un
seis países cubiertos por el informe oscilaban del mayor uso de los productos de pagos electrónicos por
40.3% en Colombia al 72.2% en Brasil. La proporción parte del gobierno para compras, el pago de beneficios y
de la población económicamente activa que tiene la recaudación de impuestos y comisiones ofrece una
relaciones bancarias es más alta, pero no hay medidas demostración práctica de los beneficios de estos
consistentes recientes de este factor en todos los productos. Además, la exposición a estos productos de
países. La baja penetración bancaria tiende a pagos, para recibir beneficios del seguro social por
perpetuar hábitos de consumo tales como pagar con ejemplo, ayuda a las personas a familiarizarse con ellos.
efectivo, que a su vez alienta la economía informal, y Los empleadores y el gobierno pueden fomentar el
esto es un importante obstáculo para un uso más ingreso de empleados al sistema bancario requiriendo
eficiente del sistema de pagos electrónicos. que las nóminas se depositen en cuentas de banco, o
Otro importante obstáculo es el uso arraigado de de otro modo promoviendo tales sistemas. En muchos
cheques, especialmente por parte de los clientes casos, estos arreglos representan el primer contacto
adinerados. Este fenómeno es más común en Chile, de los empleados con el sistema de banca, y ayudan a
Colombia y Brasil, donde existe la práctica habitual de aumentar el nivel de familiariadad con los productos
usar cheques posdatados como forma de pago. de pagos electrónicos.
Además del hecho de que generalmente es más fácil Los gobiernos pueden desalentar el uso de cheques
obtener crédito con cheques que con tarjetas de introduciendo demoras programadas en los sistemas
crédito, el uso de cheques en algunos países se de compensación de cheques. Los descuentos del IVA
considera un símbolo de status porque demuestra la para las transacciones con tarjetas que se han
capacidad de calificar para una cuenta corriente. implementado en algunos países también crean
La baja penetración de Internet también afecta la incentivos positivos para el uso de productos de pagos
transición a los pagos en línea. Esto es, a su vez, una electrónicos, si bien su propósito es principalmente
consecuencia de la baja penetración de computadoras reforzar la recaudación de impuestos de los
Apéndice
Sistemas de cámaras de compensación
Los seis países que se incluyen en este informe oficial compensación como de alto valor si liquidan las
han implementado reformas importantes en sus transacciones dentro de 24 horas, y de bajo valor si las
sistemas de pago durante los últimos años. Todos han liquidaciones toman más tiempo.
modernizado sus cámaras de compensación de Existen dos cámaras de compensación de bajo valor
cheques, y todos excepto Venezuela han implantado autorizadas por el BCRA: Compensadora Electrónica
sistemas en tiempo real para las transacciones de alto (COELSA), que principalmente atiende las necesidades
valor. de los bancos en la zona de Buenos Aires, y ACH S.A.,
que se concentra en los bancos provinciales. Ambos
Argentina sistemas operan de manera similar, compensando
El sistema de liquidaciones financieras de Argentina se cheques, débitos directos interbancarios,
modificó considerablemente en 1996, cuando el transferencias y otros instrumentos de pago. Las
Banco Central de la República Argentina (BCRA) transferencias incluyen aquellas realizadas por medio
estableció una nueva estructura para que las cámaras de Internet y los cajeros automáticos, así como
de compensación privadas modernizaran los sistemas tarjetas de crédito y de débito. Todos los cheques se
tradicionales basados en papel. El BCRA también compensan dentro de un plazo de 48 horas. Los
instituyó un nuevo sistema de Liquidación Bruta en sistemas de ACH y COELSA están interconectados, usan
Tiempo Real (Real Time Gross Settlement – RTGS), que sistemas tecnológicos similares y se presentan ante
las cámaras de compensación deben utilizar para los clientes de banca como una cámara de
liquidar sus cuentas actuales con el BCRA. Asimismo, compensación nacional única.
se establecieron dos cámaras de compensación de alto Toda la información sobre cheques se capta
valor y dos de bajo valor. electrónicamente y la compensación también se hace
El sistema RTGS del Banco Central se denomina electrónicamente para los cheques por debajo del
Método Electrónico de Pago (MEP). Maneja todas las límite de bajo valor, por debajo del cual los cheques no
transferencias interbancarias, incluyendo aquellas transitan. Esta cantidad se ha establecido actualmente
realizadas en nombre de los clientes, a través de en 700 pesos, que cubre aproximadamente tres
cuentas existentes que los participantes mantienen en cuartos de todos los cheques que se emiten en el país.
el Banco Central; no se permiten los giros al Los cheques por debajo de esta cantidad siempre se
descubierto. El sistema se basa en una cuenta única compensan dentro de un plazo de 48 horas. Los
tanto para ejecutar liquidaciones como para cumplir cheques de más alto valor se intercambian físicamente
con los requisitos mínimos de liquidez del BCRA. Se entre los bancos. Si bien se utilizan registros
puede tener acceso a estas cuentas en línea en tiempo electrónicos para fines de control, no se compensan
real para hacer transferencias directas incluyendo hasta que el cheque no se presenta físicamente y se
aquellas para liquidar saldos netos en el mismo día de verifica la firma. Los cheques se compensan en un
las cámaras de compensación. El sistema del BCRA plazo de 48 horas en un radio de aproximadamente 60
tiene la peculiaridad de designar a las cámaras de km de Buenos Aires, pero en otras zonas puede
demorar de tres a cinco días. La región de Buenos un día para otro hasta un límite de 5,000 reales que
Aires representa cerca de la mitad del volumen de permite las transacciones por Internet y cajeros
cheques en la Argentina. automáticos. La Transferencia Electrónica Expresa
Se crearon dos cámaras de compensación de alto (TED) se introdujo en el 2002 como parte del proceso
valor después de las reformas de 1997. Interbanking de modernización y permite las liquidaciones el mismo
(CCI), creada en 1998, ofrece servicios a todos los día. Los Boletos de Cobrança son facturas impresas
bancos privados de Argentina. Provincanje, creada en codificadas que permiten que los consumidores las
1999, atiende las necesidades de los bancos paguen en un cajero automático, por medio de
provinciales. Ambas proporcionan servicios de Internet o en un banco. El documento físico puede ser
liquidación netos multilaterales el mismo día. Están truncado por el banco recaudador, en cuyo caso la
interconectadas y operan de modo paralelo bajo la transacción se compensa y liquida electrónicamente.
coordinación del BCRA. Los participantes deben La Cámara de Compensación Interbancaria de Pagos
mantener el suficiente colateral con el Banco Central (CIP) ha sido concebida para la liquidación de DOCs,
para realizar transacciones. TEDs y boletos electrónicos. Este es un sistema
híbrido, con liquidaciones netas al final del día en
Brasil base a órdenes de crédito que tienen lugar durante el
Las reformas instituidas en el sistema financiero de día. Los saldos se liquidan a través de cuentas
Brasil después de la crisis bancaria de 1995 hicieron “vinculadas” separadas de COMPE en el BCB, y los
hincapié principalmente en la velocidad de los participantes usan el STR para mantener un saldo
procesamientos. El enfoque se transfirió a la gestión positivo.
de riesgo en el 2002 con la introducción del Sistema COMPE es un sistema de cámara de compensación
de Pagos Nacional (SPB), que incluye un sistema de neta multilateral nacional para cheques, DOCs y
liquidación RTGS de alto valor operado por el Banco facturas (bloquetos). Los cheques se pueden truncar
Central do Brasil (BCB). El SPB logra una reducción del en virtud de acuerdos bilaterales, mientras que otros
riesgo sistémico monitoreando las cuentas de reserva documentos siempre se truncan. Hay dos sesiones
del Banco Central a lo largo del día y proporcionando cada día de operaciones para cheques por encima y por
un Sistema de Transferencia de Reservas (STR) en debajo de un valor límite, actualmente de 300 reales.
tiempo real. Actualmente no se permiten los giros al Los cheques por “encima” de este monto se
descubierto a las cuentas de reserva y la compensación compensan el mismo día y los cheques por “debajo” de
de una transacción se demora si un banco no cuenta esta cantidad se compensan de un día para el otro. Los
con los fondos suficientes. saldos netos se liquidan al final de cada sesión por
Como parte de las reformas del 2002, además del medio del STR y todos los pagos son irrevocables en
STR, se implementaron otros cuatro nuevos sistemas esta instancia.
de compensación de pagos. Incluyen un sistema de
liquidación neta interbancario, una red de cajeros Chile
automáticos y dos redes para tarjetas de débito y La infraestructura de pagos de Chile se ha
crédito. La cámara de compensación de cheques modernizado considerablemente después de una
tradicional COMPE continúa en funcionamiento. enmienda de 1997 a la Ley General de Banca. La
Además de cheques, en Brasil hay tres tipos de implementación fue gradual debido a problemas
instrumentos de pago interbancarios. El Documento persistentes de deuda subordinada que continuaron
de Crédito (DOC) es una transferencia interbancaria de afectando a las instituciones financieras. En
septiembre del 2002 el Banco Central de Chile (BCC) tan sólo 15 días, el período de transición fue difícil
inició un gran progreso hacia la modernización. porque el sistema no estaba preparado para la
El Banco Central se encuentra en el proceso de turbulencia causada por la crisis. Las relaciones entre
instituir un nuevo sistema RTGS. Cuando esté en pleno los bancos y el BanRep se mantienen a través de
funcionamiento en septiembre de 2005, el sistema cuentas únicas de depósito (CUDs) que se utilizan
trabajará en conjunción con una cámara de tanto para fines de compensación y reserva.
compensación privada de alto valor (CCPAV), El BanRep también administra una cámara de
administrada por Compensadora Bancaria (Combanc). compensación neta multilateral automatizada de bajo
Utiliza cheques interbancarios para la liquidación neta valor llamada Sistema de Compensación Electrónica de
de un día para otro. Para facilitar la implementación, Cheques (CEDEC). Los bancos terciarizan los cheques a
la Asociación de Bancos e Instituciones Financieras compañías de procesamiento que convierten el 90%
(ABIF) ha establecido una cámara de compensación de estos cheques a una forma electrónica para ser
neta paralela temporal de alto valor llamada Cámara transmitidos al CEDEC, que liquida los pagos netos
de Cobranza, que le ofrece a los bancos una manera de resultantes a través de cuentas del BanRep. Los pagos
conectarse con el RTGS. se compensan antes del mediodía del día siguiente a la
Desde 1985, la ABIF ha operado una cámara de presentación del instrumento de pago al CEDEC.
compensación neta multilateral de bajo valor llamada El gobierno ha alentado el uso de productos de
Sistema Nacional de Comunicaciones Financieras pago electrónico, y el BanREP también administra el
(SINACOFI). Este sistema se ha modernizado Sistema de Compensación Electrónica Nacional
gradualmente, pero al día de hoy está automatizado Interbancaria (ACH-CENIT). Este sistema fue creado a
parcialmente. Los cheques en papel se terciarizan a un raíz de la crisis de 1998-99 para fomentar el
procesador que emite un informe que muestra el total desarrollo de productos de pago electrónico,
de transacciones para cada banco. Esto pasa al sistema especialmente débitos y créditos directos, y se enfoca
SINACOFI, que lo analiza de un día para el otro para su principalmente en los pagos del sector público.
liquidación la mañana siguiente en la mayoría de las Actualmente, el sistema esta en proceso de
regiones del país. Se espera que el Banco Central muy modernización, pero se espera que este listo a finales
pronto promulgue nuevas normas para permitir la del 2005 y cuando esto pase las liquidaciones se
automatización total, y SINACOFI ya ha instalado un realizarán en el mismo día.
sistema basado en Internet para facilitar las ACH Colombia, administrado por un grupo de
comunicaciones en todo el país. instituciones financieras privadas, proporciona una
segunda cámara de compensación para los pagos
Colombia electrónicos. Se concentra principalmente en
El Banco de la República (BanRep), el banco central de operaciones minoristas y transacciones interbancarias
Colombia, estableció el Depósito Central de Valores de alto valor. En el 2004, el volumen total de
(DCV) en 1992. Este es un sistema neto electrónico de transacciones fue de 17 millones. El ACH-CENIT
alto valor, en el que las liquidaciones tienen lugar al maneja muchas menos transacciones, pero representa
final de cada día. A esa fecha también existía un cerca de la mitad del valor de los pagos ya que se
sistema en tiempo real para instituciones que no encarga de pagos gubernamentales relativamente de
mantenía una cuenta con el BanRep, y en 1998esto se alto valor. ACH Colombia recientemente lanzó una
expandió a un sistema RTGS completo, en medio de nueva red interbancaria para transacciones basadas
una crisis financiera. Si bien la implementación tardó en Internet llamado Pago de Servicios Electrónico
(PSE). El PSE sirve como mediador entre los Cámaras de Compensación del Banco de México
comerciantes en línea y los bancos adquirentes, y los (SICAM), operado por Cecoban. Este es un sistema de
clientes pueden pagar las compras de sus cuentas de liquidación neto para las transacciones electrónicas,
banco o con una tarjeta de crédito. en el que los saldos se compensan a través del SIAC el
día siguiente a la transacción. En el 2002, el Pago
México Interbancario se transformó en TEF y, paralelamente,
México inició una modernización considerable de sus se introdujeron los débitos directos (DOMI).
sistemas de liquidación de pagos en 1994. En esa Asimismo en el 2002, se lanzó la primera fase de un
fecha, el Banco de México, el banco central, operaba nuevo sistema de imágenes electrónicas y
tanto un sistema de liquidación electrónico truncamiento de cheques, comenzando con el diseño
interbancario y una cámara de compensación de del aspecto del cheque y la introducción de un código
cheques manual. Uno de los principales objetivos de bancario estandarizado de 18 dígitos. La segunda fase
las reformas fue reemplazar los cheques de alto valor del sistema de truncamiento comenzó en el 2003, con
con transferencias electrónicas a través del Banco de preparativos para las operaciones de intercambio de
México utilizando el sistema RTGS existente, el imágenes electrónicas de cheques. Al menos un banco
Sistema de Atención a Cuentahabientes (SIAC). El SIAC mexicano ha comenzado el truncamiento de cheques a
se había lanzado tres años antes, pero no tiene la nivel del comerciante.
capacidad de incluir instrucciones de pago para
transacciones de terceros. Venezuela
El Banco de México cerró esta brecha en 1995 con el Los sistemas de pagos venezolanos se encuentran
lanzamiento del Sistema de Pagos Electrónicos de Uso actualmente en el proceso de una modernización
Ampliado (SPEUA). Este sistema está siendo extensa luego de consultas con el sector de banca en
reemplazado actualmente con un sistema mejorado, 1998. El Banco Central de Venezuela (BCV) opera dos
incluyendo una nueva plataforma tecnológica que cámaras de compensación de pagos, una para cheques
empezó a funcionar en línea el 1 de marzo del 2005. El y otra para transacciones de alto valor. El núcleo de
Sistema de Pagos Electrónicos Interbancarios (SPEI), ambos sistemas está integrado por las cuentas
también lanzado en marzo, permite las firmas actuales que cada banco o institución financiera
digitales, integra un protocolo de envío de mensajes mantiene en el BCV, conocidas como una cuenta única,
sofisticado y aumenta la capacidad de 5,000 a 20,000 que se utiliza tanto para liquidaciones interbancarias
pagos por día. Los participantes pueden liquidar las como para el cumplimiento con los requisitos de
transacciones en tiempo real a través del SIAC, o reserva.
pueden otorgarse líneas de crédito el uno al otro y La cámara de compensación de bajo valor usa un
liquidar al final del día. La transacción mínima de arreglo de liquidación neta multilateral
Ps50,000 también se ha eliminado. semiautomatizada. Los cheques se presentan al BCV
Cecoban, la cámara de compensación de cheques de físicamente y en un disquete de computadora con
México se privatizó en 1997 y se lanzó un programa de información adicional para las operaciones de cada día
modernización de varias fases. Las mejoras incluyeron compiladas a las 6 de la tarde. El BCV procesa esta
un sistema de liquidación electrónico conocido como información electrónicamente y devuelve los cheques
Pago Interbancario, que ofrece procesamiento que no pudieron ser procesados a la mañana siguiente
electrónico para casi todas las transacciones. Los a las 6 de la mañana. Siempre que sea posible, los
saldos netos se compensan a través del Sistema de bancos resuelven las irregularidades y vuelven a
presentar los cheques al BCV antes de las 2 de la tarde. alto valor y procesarlos por medio de un canal
El BCV luego procesa los débitos y créditos a la cuenta diferente. Esto constituirá un paso preeliminar hacia
del BCV de cada banco para liquidar los saldos netos el establecimiento de un sistema RTGS para pagos de
entre las 3 de la tarde y las 3:30 de la tarde del alto valor, que eventualmente reemplazará la
segundo día. tecnología SWIFT actual y las redes operadas por
Las instituciones financieras también utilizan sus bancos privados. Esto eliminará la flotación de alto
cuentas en el BCV para llevar a cabo liquidaciones riesgo que actualmente existe tanto en los sistemas
bilaterales de alto valor tales como aquellas para SWIFT, como en el sistema de cheques.
transacciones con tarjetas de crédito. Después de las La implementación de una nueva cámara de
consultas que tuvieron lugar en 1998, el BCV compensación electrónica para cheques operada por el
implementó un grupo cerrado de usuarios SWIFT BCV comenzó a principios del 2004 cuando los bancos
exclusivo, que las instituciones podían utilizar para empezaron a reemplazar los números de los cheques
iniciar transacciones interbancarias para el mismo día. con números de cliente de 20 dígitos utilizando tinta
Este sistema no opera en tiempo real, y el Banco magnética. Conocido como la Cámara de
Central procesa cada transacción de forma manual. A Compensación Electrónica para Cheques y Otros
fin de contrarrestar esta carencia, siete grandes Medios de Pagos (CCE), el nuevo sistema también
bancos han establecido una red privada para moderniza la forma en que las instituciones
comunicar información sobre pagos. financieras y el BCV intercambian información,
Los pagos de alto valor representan facilitando todo tipo de convenios interbancarios. El
aproximadamente un 90% de los pagos en Venezuela, BCV inició una prueba del nuevo sistema a principios
pero no existe una distinción clara entre los pagos de del 2005, haciendo funcionar ambos sistemas en
alto y bajo valor en el sistema de cámaras de paralelo para corregir los errores antes de su
compensación del BCV. El Banco Central ha anunciado implementación completa, que se anticipa para
planes para establecer una definición para pagos de mediados del 2005.