2/03/2014

Emergency Evacuation Procedures
• http://staff.uow.edu.au/ohs/emergencies/ema
ACCY111 ps/index.html#1

Lecture 1
Dr Kathy Rudkin
University of Wollongong • WELCOME!

What do you expect from the ACCY111 
Introductions……..
subject and teaching team?
• The Team…..
• Support for your learning…….
• And you……
– And for those this is their first uni session……..
• What is a lecture?
• What is a tutorial?
• What is the role of my tutor?
• How do I study accounting?

Expectations of ACCY111 students The Subject Outline and Moodle site 
• Always prepare work before class
• Bring printed notes or electronic copy to class
• Bring written worked questions to tutorials • https://moodle.uowplatform.edu.au/course/v
• Attend all classes iew.php?id=2537
• Spend AT LEAST 12 hours a week studying this 
subject
• Ask if you need help

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YOUR JOURNEY INTO ACCOUNTING
CHAPTER 1 • Accountants
– Not ‘Bean Counter’ or ‘Number Crunchers’
Decision Making and 
– Rather Problem Solvers and Decision Makers
the Role of Accounting – Who work in a range of organisations
– In a variety of roles
PowerPoint Presentation by 
Matthew Tilling • Accounting
©2012 John Wiley & Sons Australia  – The language of business
Ltd
– More than just bookkeeping

THE DECISION‐MAKING PROCESS STEPS IN DECISION MAKING
• Life is full of decisions • What are we trying to 
Goals achieve?
• Decisions mean making choices
– We must choose how to spend our time • What information do we 
– We must choose how to spend our resources Information need?
• Decisions affect the future
• What are the consequences 
• Good decisions require good processes Consequences of different alternatives?

• Which course of action 
Choose should we choose?
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ECONOMIC DECISIONS THE NATURE OF ACCONTING
• Many decisions involve economic resources • Accounting is a service activity
• Economic resources  have a price as they are  – Its function is to provide and interpret financial 
scarce information to aid decision making.
• Must also consider • Accounting is used in a range of organisations
– Personal taste – Business
– Social factors – Government
– Environmental factors
– Charities
– Religious and/or moral factors
– Not‐for‐profits
– Government Policy

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THE ACCOUNTING ENVIRONMENT THE ACCOUNTING PROCESS
• Accounting evolves as society and business  Identification
changes. Transactions

• Some of these changes include Measurement
– Rapid developments in information and  Quantification in monetary terms
communication technologies
– Increasing demand for a range of information  Recording
about organisational impact Recording; classification; summarisation
– Globalisation of business
– Development of international regulations and  Communication
standards Accounting reports Analysis and interpretation

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USERS OF ACCOUNTING 
FINANCIAL REPORTS AND USERS
INFORMATION
Internal Users External Users
• How much profit? • Should I invest?
• What should be produced? • Can the business pay?
• What resources are  • Can they repay?
available? • Will they make a profit?
• How much does it cost? • Are they acting ethically?
• How much do we owe? • Is the business socially and 
• What would happen if…? environmentally friendly?
• Do we have enough cash?

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USING INFORMATION IN ECONOMIC 
GOALS
DECISIONS
• Consider Darren, a hard‐working editor, who is  • Darren wants to do something different to 
ready to take on a new career. sitting behind a desk. So clearly a gardening 
• He has the opportunity to start his own  business will meet this goal.
gardening business. • He also wants to be financially secure. To 
• Using the decision making process already  establish this will require additional 
outlined he needs to decide if this is the right  information
decision for him.

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GATHER INFORMATION GATHER INFORMATION
• First he will need a range of equipment: • Estimated weekly running costs
Second‐hand van $22 000 Fuels and oils, repairs and maintenance $500
Trailer 1 500 Part‐time employee (Sue) 300
Rotary lawnmower 950 $800
Cylinder mower 1 600
Chainsaw 1 150
• Estimated client numbers
Edger 600
Hedge trimmer 700 Lawn mowing and trimming 60
Blower 1 000 Gardening, with shredding if required 12
Shredder 1 400 Tree‐lopping and shredding 20
Brushcutters 800
Gardening tools, ladders etc. 850
$32 550 19 20

GATHER INFORMATION
• Approximate charges per client
Lawn mowing
Gardening
Tree‐lopping
• Estimated weekly receipts
5 lawns mowed on each of 6 days
1 garden on each of 6 days
DETERMINE CONSEQUENCES
• Based on these estimates Darren would 
$   45 expect gross annual turnover for a 48 week 
$   90 year of $90 720.
$ 135
• This is before including additional income 
from tree‐lopping.
$1 350
• After taking into account costs this should 
540 equate to a net weekly cash inflow of at least 
$1 890 $1 040 before tax.

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ACCOUNTING INFORMATION AND 
CHOOSE
DECISIONS
• With all these factors in mind Darren can now  • Many decisions require significant amounts of 
make an informed decision about his future.  financial information
• Would also include non‐financial factors. – Accounting information is very important
• Accountants report on the past
– Still useful for making decisions about the future
– Also useful for assessing past decisions
• Accountants also look to the future
– Budgeting; strategy and planning

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MANAGEMENT AND FINANCIAL  ACCOUNTING AS A PROFESSION 
ACCOUNTING AUSTRALIAN PERSPECTIVE
MANAGEMENT ACCOUNTING FINANCIAL ACCOUNTING • Self‐regulated profession
• Internal Focus • External Focus – Similar to law and medicine
‐ Planning • Reporting Information • Two major professional associations
‐ Controlling ‐ Performance – CPA Australia (CPA)
‐ Decision‐making ‐ Position – Institute of Chartered Accountants Australia 
• Cost Behaviour • Financing and Investing (ICAA)
• Budgeting • Compliance • Membership requires
• Strategy • Highly Regulated – Tertiary qualification
– Ongoing professional development
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ACCOUNTING IN COMMERCE AND 
PUBLIC ACCOUNTING
INDUSTRY
• Accountants who offer their professional  • Accountants who are employed in business 
services to the public for a fee entities
• Four main areas with many specialties • Many areas of interest
– Auditing and assurance services – General accounting
– Taxation services – Cost accounting
– Advisory services – Accounting information systems
– Insolvency and administration – Budgeting
– Taxation accounting
– Internal auditing and audit committees
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NOT‐FOR‐PROFIT ACCOUNTING TYPES OF BUSINESS ENTITIES
• Many accountants work in the not‐for‐profit  • Single proprietorship or sole trader
area – Owned by one person
• This requires a slightly different approach as  • Partnership
profit is not the primary focus – Owned by two or more partners
• Includes a range of organisations • Company or corporation
– Government – Owned by shareholders
– NGO – Separate legal entity
– Charities – Limited liability

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MANAGEMENT FUNCTIONS ETHCS AND ACCOUNTANTS
PLANNING • Ethics in business
What to do – Important in all business dealings
How to do it
• Ethics and professional accounting bodies
CONTROLLING ORGANISING – Important for the standing of the profession
Evaluating actual 
DECISION Developing the 
versus planned  MAKING organisational 
• Ethics in practice
performance structure – Identify the ethical issue
DIRECTING – Analyse key issues and stakeholders
Performing  – Select appropriate course of action
according to plan
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