II.

SISTEMA FINANCIERO PERUANO

2.1. Sistema financiero nacional:

( del Brio & Lizarzaburu, 2017)

El Perú tiene un Sistema Financiero muy especial, encontramos una diversidad de

empresas que desarrollan la actividad de intermediación basado también en la
diversidad de regiones, clientes y usuarios de los servicios que estas instituciones
brindan.

El Sistema Financiero está conformado por el conjunto de empresas que, debidamente

autorizadas por los organismos correspondientes, operan como intermediarios
financieros, es decir pueden canalizar la oferta y la demanda de fondos. De acuerdo a
lo establecido en la legislación vigente se incluye a las empresas denominadas
subsidiarias, empresas de seguros y empresas de servicios complementarios que
requieran autorización de la SBS para constituirse.

En el caso peruano la intermediación financiera está regida por la Ley Nº 26702, Ley
General del Sistema Financiero, de Seguros y Orgánica de la SBS, vigente a partir de
diciembre de 1996 y por sus modificatorias como las leyes Nº 27102, Nº 27008 y
posteriores.

Las empresas que componen el Sistema Financiero Nacional, autorizadas por la

mencionada ley, están mencionadas en el Título I, Capítulo I, Artículos 16°y 17ª,
definidas en el Título IV, Capítulo I, Artículo 282° y las operaciones que están
autorizadas a realizar en los artículos del 283ª al 289º

2.1.1 Importancia del sistema financiero nacional

(Román, 2012):Un sistema financiero nos ofrece servicios que son de carácter
primordial en una economía moderna. El empleo de un medio de intercambio estable
aceptado reduce los costos de las transacciones, facilita el comercio y por lo tanto la
especialización en la producción. Los activos financieros con rendimiento atractivo,
liquidez y características de riesgo atractivas estimulan el ahorro en forma financiera. Al
evaluar las opciones de inversión y supervisar las actividades de los prestatarios, los
intermediarios financieros aumentan la eficiencia del uso de los recursos. El acceso a
una variedad de instrumentos financieros permite a los agentes económicos
mancomunar el riesgo de los precios y del comercio.
 2.2. Análisis del sector financiero nacional

Según los autores: ( Lizarzaburu Bolaños & Del Brío, 2016)

Los últimos 12meses el sistema financiero aumentó sus activos en S/40.200 millones y
alcanzó un total de S/341.500 millones. La banca mantuvo su hegemonía, al sumar
S/310.900 millones en activos, con una participación del 89,2 y del 90,9% en los créditos
y en los depósitos del sistema financiero, respectivamente (87,3 y 89,9% en marzo de
2014) (BCRP, 2015).

A pesar de la desaceleración económica interna y del aumento en el tipo de cambio, los

principales indicadores para evaluar la estabilidad financiera se mantienen
relativamente estables (BCRP, 2015).

El sistema financiero mostró durante 2014 un crecimiento moderado acorde con el

desenvolvimiento de la actividad económica y de los principales indicadores financieros,
los cuales confirmaron que el sistema se mantuvo estable y solvente. Esto fue debido a
que la regulación prudencial y la supervisión basada en riesgos permitieron que las
empresas del sistema financiero estuvieran en condiciones ideales para hacer frente a
los efectos de la desaceleración económica del país. Es así que, a diciembre de 2014,
el sistema financiero estaba conformado por 64 empresas y activos por S/325.900
millones. Sin embargo, hay que tomar en cuenta lo referido por el BCRP en su Reporte
de estabilidad financiera donde señaló que:

«Un deterioro de la situación económica y financiera internacional y de las condiciones

económicas internas podría conllevar un crecimiento menor al esperado de la economía
doméstica».

Asimismo, diversos agentes estiman una reducción de la tasa de encaje en nuevos soles
por parte del Banco Central de Reserva del Perú, hasta niveles de 7% a fines del 2015,
para mantener el dinamismo del crédito en soles, según el último anuncio para diciembre
del 2015. «Es importante mencionar que con esta medida se han liberado una gran
cantidad de recursos desde junio de 2013, fecha en la cual la entidad empezó a aplicarla
y donde la tasa de encaje se ubicaba en el 30%. Como se observó, esta medida buscaba
aumentar la disponibilidad de fondos en soles debido al menor crecimiento que se
observó en los depósitos denominados en nuevos soles y al menor crecimiento
económico que ha venido experimentando la economía peruana» (Pacific Credit
Ranking, 2014).

Por otro lado, el programa de emisiones de deuda se continuará impulsando con base
en una mayor profundidad y liquidez del mercado de valores de deuda pública,
completando diferentes tramos de la curva soberana de rendimiento, complementando
el Programa de Subastas Ordinarias de Títulos del Tesoro que incluía la emisión de
letras del tesoro público a plazos referenciales de 3, 6, 9 y 12 meses (MEF, 2015).

«Finalmente, en el 2014, se pudo observar un mayor dinamismo en el sector financiero

tanto en términos de crecimiento como en cuanto a inclusión financiera. No obstante el
menor gasto, así como las estrategias agresivas de crecimiento adoptadas por algunas
empresas que operaban en el sector de microfinanzas, que tuvieron un enfoque hacia
la cantidad, muy por encima de la calidad de sus carteras. Esto ocasionó algunos
problemas en este subsistema» (Pacific Credit Ranking, 2014). Por otro lado, se
incorporaron 300.000 prestatarios al sistema financiero, con lo cual en su totalidad
superaron los 6 millones entre personas naturales y jurídicas. El saldo de créditos
directos del sistema financiero alcanzó los 226.268 millones de nuevos soles, mientras
que el saldo de depósitos se situó en 221.866 millones de nuevos soles.

( Lizarzaburu Bolaños & Del Brío, 2016)

Luego de tener una perspectiva de cómo se encuentra Perú en los principales pilares
de competitividad, se resalta el desempeño peruano en cuanto al pilar de Desarrollo de
Mercado Financiero, ya que se posiciona en el quinto superior de países con mejores
resultados. Por ello, en los siguientes gráficos se revisan las posiciones obtenidas por
factores relacionados directamente a la actividad bancaria en el país, en las últimas seis
ediciones de la clasificación.

En el cuadro siguiente se puede contemplar la ubicación de Perú respecto a sus pares

en Sudamérica donde se posiciona tercero, sólo por debajo, pero muy cerca, de Chile y
Colombia. De otro lado, Brasil y Argentina se encuentran en la parte inferior de la tabla
muy próximos a Venezuela; mientras que, Uruguay, cuarto en el cuadro, se ubica a 25
puestos de distancia de Perú, lo que demuestra que las tres clasificaciones más altas
para América del Sur están muy por encima de los demás miembros de esta región.