1. Diketahui bunga Rupiah (Rp) sebesar 8% dan bunga USD 3%, Spot Rate sebesar Rp.

9400/USD,
berapakah Forward Rate (FR) satu tahun kemudian secara perhitungan teoritis factor bunga
saja?

Diketahui Ih = 8%
If = 3%
SR = Rp. 9400/ USD
Ditanyakan FR?
Jawab : FR = SR (1+P)
P = 1 +Ih -1
1 +If
= 1 + 8% -1 =1 + 0,08 -1 `= 1,08 -1 = 1,048 – 1
1 + 3% 1 + 0,03 1,03
= 0,048

FR = 9400 (1+ 0,048)

= 9400 x 1,048
= Rp. 9851/USD
Jadi Forward Rate satu tahun kemudian adalah RP. 9851/USD

2. Misalkan diketahui bunga pertahun Rupiah (Rp) 6%, tingkat bunga di Singapore adalah 3,1%,
diketahui Spot Rate pada tanggal 14 Maret 2011 adalah sebesar Rp. 7250/SGD, dan diketahui
nilai awal (Ah) Rp. 10.000.000,- maka hitunglah:
a. Nilai P (premium discount)
b. Forward Rate
c. Rate of Return (ROR)
d. Nilai Akhir (An) Mata Uang tersebut

Diketahui Ih = 6%
If = 3,1%
SR = Rp. 7250/SGD
Ah = Rp. 10.000.000.-
Jawab : P = 1 +Ih -1
1 +If
= 1 + 6% -1 =1 + 0,060 -1 `= 1,060 -1 = 1,028 – 1
1 + 3,1% 1 + 0,031 1,031
= 0,028

FR = SR(1+P)
= 7250 (1+0,028)
=Rp. 7453/SGD

ROR = (1+If)(1+P) – 1
= (1+0,031)(1+0,028) – 1
= (1,031)(1,028) – 1
= 1,0599 – 1
= 0,0599
 =5,9%

An = Ah (1+If)(1+P)
= 10.000.000.- (1,0599
= Rp. 10.599.000.-

3. Misalkan diketahui bunga di Indonesia (Rp) pertahun sebesar 5%, tingkat bunga di Singapore
(SGD) sebesar 2,8%, dan diketahui Spot Rate (SR) pada bulan Mei 2012 sebesar Rp. 7200/SGD,
diketahui juga nilai awal investasi (Ah) sebesar Rp. 20.000.000,- dari data diatas hitungalah:
a. Nilai P (premium discount)
b. Forward Rate tahun yang akan datang(FR)
c. Rate of Return (ROR)
d. Nilai Akhir (An) dari Investasi tersebut.

Diketahui Ih = 5%
If = 2,8 %
SR = Rp. 7200/SGD
Ah = Rp. 20.000.000.-
Jawab : P = 1 +Ih -1
1 +If
= 1 + 5% -1 =1 + 0,050 -1 `= 1,050 -1 = 1,022 – 1
1 + 2,8% 1 + 0,028 1,028
= 0,022

FR = SR(1+P)
= 7200 (1+0,022)
=Rp. 7358,4/SGD

ROR = (1+If)(1+P) – 1
= (1+0,028)(1+0,022) – 1
= (1,028)(1,022) – 1
= 1,0506 – 1
= 0,0506
=5,06%

An = Ah (1+If)(1+P)
= 20.000.000.- (1,0506)
= Rp. 21.012.000.-