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UNIVERSIDAD TÉCNICA DE AMBATO

FACULTAD DE CONTABILIDAD Y AUDITORÍA


CARRERA DE CONTABILIDAD Y AUDITORÍA

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FACULTAD DE CONTABILIDAD Y AUDITORIA

CARRERA DE CONTABILIDAD Y AUDITORÍA

MODALIDAD PRESENCIAL

UTILIZACIÓN DE NORMAS PARA CONSOLIDACIÓN


FINANCIERA

Marzo-Agosto 2018

LENYN GEOVANNY VÁSCONEZ ACUÑA


Doctor en Contabilidad y Auditoría
Magister en Tributación y Derecho Empresarial

AMBATO - ECUADOR

2018

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PROPÓSITO.

La asignatura de Utilización de Normas para la Consolidación Financiera a partir de


conocimiento permite suministrar las herramientas necesarias y destrezas en el manejo de
cifras, así como reportes tanto contables como financieros, capacidad para desenvolverse
en campos empresariales, con pensamiento crítico, toma de decisiones y resolución de
conflictos.

Objetivo general de la Asignatura:

Aplicar sistemas de contabilidad que permita ejecutar el proceso contable de una


organización, observando las disposiciones legales, NIIF.

Objetivos Específicos de la Asignatura:

1. Presentar en forma clara y comprensible todos los aspectos legales, técnicos y


contables que afectan el efectivo empresarial y analizar el origen de los ingresos y las
utilizaciones del efectivo que afectaron a la situación financiera
2. Preparar presupuestos de caja y estados proforma.
3. Preparar el Estado de Flujo de efectivo y evaluar sus resultados
4. Preparar el Estado de cambios en el Patrimonio
5. Identificar las principales condiciones jurídicas, técnicas y contables de la
combinación de negocios y la consolidación de estados financieros en una relación
matriz-subsidiara, así como establecer las ventajas y oportunidades al crear sucursales
y agencias.

CONTENIDO
UNIDAD I
INFORMACIÓN FINANCIERA
1.1. Estados Financieros: clases, usuarios, estructura, base legal.
1.2. Importancia, administración, y políticas sobre el efectivo
1.3. Normas de control interno en el manejo del efectivo
1.4. Ventajas y tamaño de efectivo
1.5. Decisiones de inversión y financiamiento
UNIDAD II
PRESUPUESTO EMPRESARIAL
2.1.Planificación financiera: Proceso, planeación a corto plazo
2.2.Esquema presupuestario
UNIDAD III
ESTADO DE FLUJO DEL EFECTIVO
3.1. Definición del Flujo de Efectivo
3.2. Ingresos y Egresos de efectivo provenientes de actividades operativas
3.3. Ingresos y Egresos de efectivo provenientes de actividades de inversión
3.4. Ingresos y Egresos de efectivo provenientes de actividades de financiamiento
3.5. Elaboración del estado de flujo de efectivo por el método directo e indirecto
3.6. Relación del flujo de caja (cash flow) con el estado de flujo de efectivo
3.7. Casos Prácticos NIC 7
UNIDAD IV
ESTADO DE CAMBOIOS EN EL PATRIMONIO
4.1. Estado de Evolución del Patrimonio

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4.2. El patrimonio inicial


4.3. Incrementos Patrimoniales
4.4. Disminuciones patrimoniales
4.5. El patrimonio final
UNIDAD V
CONSOLIDACIÓN FINANCIERA
5.1. Casa Matriz, Agencias, Agencias Asociadas
5.2. Casa Matriz y Sucursales.
5.3 Matrices y Subsidiarias - Formas de Agrupación.
5.4. Adquisiciones en el tiempo
5.5. Adquisiciones escalonadas

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UNIDAD I
INFORMACIÓN FINANCIERA

ESTADOS FINANCIEROS

“Los Estados Financieros son informes que se elaboran al finalizar un período contable
con el objeto de proporcionar información sobre la situación económica y financiera de
la empresa. Esta información permite examinar los resultados obtenidos y evaluar el
potencial económico de la entidad” (ZAPATA Sánchez 2008).

“La contabilidad tiene como uno de sus principales objetivos el conocer la situación
económica y financiera de la empresa al término de un período contable o ejercicio
económico” (BRAVO Valdiviezo 2001).

PROPÓSITOS DE LOS ESTADOS FINANCIEROS

 Los estados financieros son una representación estructurada de la situación financiera


y las transacciones realizadas por una empresa. Su objetivo es proveer información
sobre la posición financiera, resultado de operaciones y flujos de efectivo de una
empresa, que será de utilidad para un amplio rango de usuarios en la toma de sus
decisiones económicas.
 Los estados financieros también presentan los resultados de la administración de los
recursos confiados a la gerencia.
 Permite tomar decisiones de inversión y crédito.
 Formula un juicio sobre los resultados financieros de la administración, en cuanto a
la rentabilidad, solvencia, generación de fondos y capacidad de desarrollo
empresarial.
 Evalúa la gestión gerencial, la solvencia y la liquidez de la empresa, así como su
capacidad para generar fondos.
 Conoce el origen y las características de sus recursos, para estimar la capacidad
financiera de crecimiento.

CARACTERÍSTICAS DE CALIDAD DE LOS ESTADOS FINANCIEROS

Los Estados Financieros tienen las siguientes características de calidad:

 Comprensibilidad. Comprender los aspectos más importantes sin mayor dificultas,


aunque no tenga conocimientos contables.
 Relevancia. Detectar los datos más importantes, a partir de los cuales se tomarán
decisiones.
 Confiabilidad. Sus cifras deben ser suficientemente confiables y razonables.
 Comparabilidad. Deben ser expresadas en moneda de curso legal, bajo métodos de
consistencia.

USUARIOS DE LOS ESTADOS FINANCIEROS

Los usuarios de los Estados Financieros son:

 Accionistas y propietarios
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 Administradores
 Acreedores
 Inversionistas potenciales

REGLAS PARA SU PRESENTACIÓN

Para la presentación de los Estados Financieros se deben tomar en cuenta algunos datos
y ciertas normas que son:
1. Encabezado
 Nombre de la Empresa o razón social
 Nombre del Estado Financiero
 Fecha del período al cual pertenece la información
 Moneda en que se expresa los estados.
2. Cuerpo
 Movimientos de los elementos de los Estados Financieros
3. Firmas de Responsabilidad
CLASES DE ESTADOS FINANCIEROS
Tenemos dos clases de Estados financieros:

CLASES DE ESTADOS FINANCIEROS


Miden la situación económica Miden la situación financiera
a. Estado de Resultados c. Balance General o Estado de Situación
Financiera
b. Estado de Cambios en el Patrimonio d. Estado de Flujo del Efectivo

BALANCE GENERAL O ESTADO DE SITUACIÓN FINANCIERA

Representa a una fecha determinada los recursos con que cuentan la empresa (activos) las
deudas u obligaciones contraídas (pasivos) y la inversión de los accionistas o dueños del
negocio (patrimonio).

Determina la posición financiera de la empresa en un momento dado.

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ESTADO DE RESULTADOS

 Es un resumen de los resultados de las operaciones de un negocio, durante un periodo


determinado. Al final del ejercicio económico se registra una utilidad o una perdida.
 Muestra la Utilidad de la empresa durante un período, es decir, las ganancias y/o
pérdidas que la empresa tuvo o espera tener.
 Se conoce también como Estado de Pérdidas y Ganancias.
 Presenta los resultados de las operaciones de negocios realizadas durante un período,
mostrando los ingresos generados por ventas y los gastos en los que haya incurrido la
empresa.

ESTADO DE FLUJO DEL EFECTIVO

Muestra cómo se originaron y como se aplicaron los recursos en las operaciones,


financiamiento e inversiones de la empresa y los movimientos presentados en el efectivo
de la empresa.

La información sobre los flujos de efectivo de una empresa es útil para proporcionar a los
usuarios de estados financieros una base para evaluar la habilidad de la empresa para
generar efectivo y sus equivalentes y las necesidades de la empresa en las que fueron
utilizados dichos flujos de efectivo.

ACTIVIDADES OPERATIVAS

Indican el grado hasta el cual las operaciones de la empresa han generado suficientes
flujos de efectivo para liquidar los préstamos, mantener la capacidad operativa de la
empresa, pagar dividendos y hacer nuevas inversiones sin recurrir a fuentes externas de
financiamiento.

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ACTIVIDADES DE FINANCIAMIENTO

Registra el efectivo proveniente de la emisión de acciones, obligaciones, préstamos,


pagos de dividendos a accionistas.

ACTIVIDADES DE INVERSION

Corresponde a la adquisición y enajenación de activos a largo plazo y otras inversiones


no incluidas en los equivalentes de efectivo. Comprenden pagos de efectivo por compra
de activos fijos, intangibles, ingresos por venta de propiedades.

EFECTIVO Y SUS EQUIVALENTES

EFECTIVO:
 Comprende el efectivo en caja y los depósitos a la vista.
EQUIVALENTES:
 Son inversiones financieras a corto plazo

MÉTODO DIRECTO

 Se revelan las principales clases de ingresos brutos en efectivo y pagos brutos en


efectivo.
 Proporciona información que puede ser de utilidad al estimar los flujos de efectivo en
el futuro.

MÉTODO INDIRECTO

 La utilidad o pérdida neta es ajustada por los efectos de transacciones que no son de
naturaleza de efectivo, tales como depreciaciones, provisiones.

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ESTADO DE CAMBIOS EN EL PATRIMONIO

Proporciona información sobre los movimientos presentados en las cuentas del


patrimonio, en un periodo determinado.

En el estado debe constar principalmente


 La utilidad o pérdida neta del período
 Transacciones de capital con propietarios y distribuciones a propietarios
 El saldo de la utilidad o pérdida acumulada al inicio del período y a la fecha del
balance general, y el movimiento del período.

NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS

Presentan información sobre las bases de preparación de los estados financieros y las
políticas contables específicas seleccionadas y aplicadas para transacciones y eventos
importantes.

Incluyen descripciones narrativas o análisis más detallados de los montos presentados en


el balance general, estado de resultados, estado de flujo de efectivo, estado de cambios en
el patrimonio, así como información adicional, tales como pasivos contingentes y
compromisos.

BASE LEGAL DE LOS ESTADOS FINANCIEROS


Norma Internacional de Contabilidad nº 1
Presentación de Estados Financieros

Objetivo

El objetivo de esta Norma consiste en establecer las bases para la presentación de los
estados financieros con propósitos de información general, a fin de asegurar que los
mismos sean comparables, tanto con los estados financieros de la misma entidad
correspondientes a periodos anteriores, como con los de otras entidades diferentes. Para
alcanzar dicho objetivo, esta Norma establece, en primer lugar, requisitos generales para

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la presentación de los estados financieros y, a continuación, ofrece directrices para


determinar su estructura, a la vez que fija los requisitos mínimos sobre su contenido.
Tanto el reconocimiento, como la medición y la información a revelar sobre determinadas
transacciones y otros sucesos, se abordan en otras Normas e Interpretaciones.

Alcance

Esta Norma se aplicará a todo tipo de estados financieros con propósitos de información
general, que sean elaborados y presentados conforme a las Normas Internacionales de
Información Financiera (NIIF).

Los estados financieros con propósitos de información general son aquéllos que
pretenden cubrir las necesidades de usuarios que no están en condiciones de exigir
informes a la medida de sus necesidades específicas de información. Los estados
financieros con propósito de información general comprenden aquellos que se presentan
de forma separada, o dentro de otro documento de carácter público, como el informe anual
o un folleto o prospecto de información bursátil. Esta Norma no será de aplicación a la
estructura y contenido de los estados financieros intermedios, que se presenten de forma
condensada, y se elaboren de acuerdo con la NIC 34 Información Financiera Intermedia.
No obstante, los párrafos 13 a 41 serán aplicables a dichos estados. Las reglas fijadas en
esta Norma se aplicarán de la misma manera a todas las entidades, con independencia de
que elaboren estados financieros consolidados o separados, como se definen en la NIC
27 Estados Financieros Consolidados y Separados.

Esta Norma utiliza terminología propia de las entidades con ánimo de lucro, incluyendo
aquéllas pertenecientes al sector público. Las entidades que no persigan finalidad
lucrativa, ya pertenezcan al sector privado o público, o bien a cualquier tipo de
administración pública, que deseen aplicar esta Norma, podrían verse obligadas a
modificar las descripciones utilizadas para ciertas partidas de los estados financieros, e
incluso a cambiar las denominaciones de los estados financieros.
De forma análoga, las entidades que carecen de patrimonio neto, tal como se define en la
NIC 32 Instrumentos Financieros: Presentación (por ejemplo, algunos fondos de
inversión), y aquellas entidades cuyo capital no es patrimonio neto (por ejemplo, algunas
entidades cooperativas) podrían tener necesidad de adaptar la presentación de las
participaciones de sus miembros o participantes en los estados financieros.

Finalidad de los estados financieros

Los estados financieros constituyen una representación estructurada de la situación


financiera y del desempeño financiero de una entidad. El objetivo de los estados
financieros con propósitos de información general es suministrar información acerca de
la situación financiera, del desempeño financiero y de los flujos de efectivo de la entidad,
que sea útil a una amplia variedad de usuarios a la hora de tomar sus decisiones
económicas. Los estados financieros también muestran los resultados de la gestión
realizada por los administradores con los recursos que se les han confiado. Para cumplir
este objetivo, los estados financieros suministrarán información acerca de los siguientes
elementos de la entidad:
(a) activos;
(b) pasivos;
(c) patrimonio neto;

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(d) gastos e ingresos, en los que se incluyen las pérdidas y ganancias;


(e) otros cambios en el patrimonio neto; y
(f) flujos de efectivo.

Esta información, junto con la contenida en las notas, ayudará a los usuarios a predecir
los flujos de efectivo futuros y, en particular, la distribución temporal y el grado de
certidumbre de los mismos.

Componentes de los estados financieros

Un juego completo de estados financieros comprende:

a. un balance;
b. un estado de resultados;
c. un estado de cambios en el patrimonio neto que muestre:
 todos los cambios habidos en el patrimonio neto; o bien
 los cambios en el patrimonio neto distintos de los procedentes de las transacciones
con los propietarios que actúan como tales;
d. un estado de flujo de efectivo; y
e. notas, comprendiendo un resumen de las políticas contables significativas y otras
notas explicativas.

Muchas entidades presentan, aparte de los estados financieros, un análisis financiero,


elaborado por la gerencia, que describe y explica las características principales del
desempeño y la situación financiera de la entidad, así como las incertidumbres más
importantes a las que se enfrenta. Este informe puede incluir un examen de:

a. los principales factores e influencias que han determinado el desempeño financiero,


incluyendo los cambios en el entorno en que opera la entidad, la respuesta que la
entidad ha dado a tales cambios y su efecto, así como la política de inversiones que
sigue para mantener y mejorar el mismo, incluyendo su política de dividendos;
b. las fuentes de financiación de la entidad, así como su objetivo respecto al coeficiente
de deudas sobre patrimonio neto; y
c. los recursos de la entidad cuyo valor no quede reflejado en el balance que se ha
confeccionado de acuerdo con las NIIF.

Muchas entidades también presentan, adicionalmente a sus estados financieros, otros


informes y estados tales como los relativos al estado del valor añadido o a la información
medioambiental, particularmente en sectores industriales donde los trabajadores se
consideran un importante grupo de usuarios o bien los factores del medioambiente
resultan significativos, respectivamente. Estos informes y estados, presentados aparte de
los estados financieros, quedarán fuera del alcance de las NIIF.

EL EFECTIVO EMPRESARIAL

EL EFECTIVO

El efectivo es un elemento de balance y forma parte del activo circulante. Es el elemento


más líquido que posee la empresa, es decir, es el dinero. La empresa utiliza este efectivo

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para hacer frente a sus obligaciones inmediatas. El efectivo está formado por: dinero en
curso legal, cuentas corrientes o de ahorro, cheques.

Para reflejar todos los movimientos de efectivo que entra y sale de la empresa se utilizan
las cuentas de caja, del Plan General de Cuentas.

¿Cuánto efectivo es necesario tener?

Dependiendo de la naturaleza del negocio de cada empresa, se desarrollará una estrategia


de efectivo.

Normalmente para las pymes, las cantidades guardadas en caja no son altas, dado que ese
dinero podría reportar más ingresos (intereses) si estuviera en otros lugares, por ejemplo,
en un plazo fijo a un interés más o menos alto. Si una empresa tiene un buen análisis de
sus necesidades de efectivo, podrá disponer de la cantidad óptima del mismo.

Conclusión

 Ningún recurso empresarial es tan escaso y apetecido como el efectivo


 Los ejecutivos de las organizaciones le brindan una atención preferente a este
preciado bien
 Constituye el lubricante que permite amalgamar y cohesionar el resto de recursos que
requiere la empresa.

IMPORTANCIA DEL EFECTIVO EN EL DESARROLLO EMPRESARIAL

El hecho de que el efectivo constituya el principio y el fin del ciclo de operaciones en una
empresa, le da al mismo su importancia; además de que representa la disponibilidad
inmediata del poder de compra. Aunque el efectivo normalmente representa una pequeña
porción del activo total, ninguna empresa puede operar de forma óptima sin tener efectivo
debido a que éste es imprescindible para la realización de las operaciones normales de la
misma, básico para su crecimiento.
 El hombre común y el empresario exigente, por igual, reconocen la trascendente
influencia del efectivo en las relaciones sociales y empresariales.
 El empresario exigente desarrolla y aplica métodos y técnicas más refinadas de
recaudación, protección y pago que aumente su riqueza y aseguren el desarrollo
sostenido del ente económico.
 El hombre común de manera constante e intuitiva trata de obtener la mayor parte de
recursos monetarios gracias al esfuerzo personal que despliega durante su vida activa,
los atesora y administra de forma empírica, cuidando en todo instante de su
conservación, utilizando formas imaginativas como pagar por adelantado servicios
que requerirá a futuro, adquiriendo bienes de uso y consumo, invirtiendo en activos
fijos o depositando en bancos o financieras, a cambio de seguridad y rentabilidad.

ADMINISTRACIÓN DEL EFECTIVO

El efectivo es el recurso más importante que tiene toda empresa, por lo que su
administración correcta es crucial para la adecuada y eficaz operatividad de la misma.

El efectivo cumple tres funciones básicas:

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 Es el medio de cambio apropiado y aceptado para el intercambio de bienes


 Es el parámetro para la medición de precios, por lo cual los bienes son valorados en
función de la unidad monetaria.
 Es un medio para la acumulación de riquezas.

El efectivo es lo que le permite a la empresa invertir, comprar de activos, mercancías,


materia prima, pago de nómina, pago de pasivos, etc.

La empresa debe mantener una disponibilidad de efectivo suficiente para cubrir sus
necesidades mínimas, además de disponer de la capacidad suficiente para tender
eventuales necesidades adicionales de efectivo.

La planeación y proyección adecuada del flujo de efectivo necesario para el correcto


funcionamiento de la empresa, es una herramienta de gran importancia para maximizar
la utilización de los recursos.

Se debe tener especial cuidado en no tener exceso de efectivo, puesto que éste con el paso
de tiempo pierde su poder adquisitivo, por tanto, cualquier exceso de efectivo debe ser
invertido rápidamente para así evitar la erosión de su capacidad adquisitiva, y garantizar
una rentabilidad adecuada de esos recursos.

El dinero disponible en caja, en las cuentas corrientes o de ahorro no generar


rentabilidad alguna, por lo que en lo posible no debe existir dinero en estos medios, pues
como ya se expuso, lo único que se consigue es que pierda su poder adquisitivo durante
el tiempo que esté en ese estado.

Parte del el exceso de efectivo, se debe ocupar en inversiones de corto plazo que permitan
su rápida recuperación en caso de necesidad urgente del mismo, puesto que no es prudente
exponer a la empresa a una eventual escasez de efectivo para solventar posibles
contingencias, que de presentarse y no disponer del efectivo necesario, se debe recurrir a
endeudamiento, lo que indudablemente representa un costo financiero que en muchas
ocasiones es superior a la rentabilidad generada por las inversiones a corto plazo.

Esto implica que debe existir un correcto equilibrio en el manejo del efectivo. No debe
haber más de lo necesario, puesto que implica pérdida de poder adquisitivo y representa
un importante costo de oportunidad. Tampoco puede haber menos del necesario puesto
que en casos de urgencia se debe recurrir a recursos externos los que son de alto costo.

De ahí la gran importancia de una efectiva proyección de los flujos de efectivo de la


empresa que garanticen el conocimiento anticipado de la disponibilidad futura de
efectivo, para así mismo proyectar las salidas de efectivo tanto para inversión como para
el cubrimiento de las necesidades operativas. Un efectivo bien administrado evita, por un
lado de tener recursos ociosos, y por otro lado, exponer a la empresa a recurrir terceros
con el costo que esto implica.

La administración del efectivo es de principal importancia en cualquier negocio, porque


es el medio para obtener mercancías y servicios.

Se requiere una cuidadosa contabilización de las operaciones del efectivo debido a que
este rubro puede ser rápidamente invertido.

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La administración del efectivo generalmente se centra alrededor de dos áreas:

 El presupuesto de efectivo, y
 El control interno de contabilidad.

La administración es responsable del control interno es decir de la protección de todos


los activos de la empresa. Se necesita un sistema de control interno adecuado para
prevenir robos y evitar que los empleados utilicen el dinero de la compañía para uso
personal.

En forma colateral, estos activos líquidos pueden funcionar también como una reserva de
fondos para cubrir los desembolsos inesperados, reduciendo así el riesgo de una "crisis
de solvencia".

Dado que los otros activos circulantes (cuentas por cobrar e inventarios) se convertirán
finalmente en efectivo mediante la cobranza y las ventas, el dinero efectivo es el común
denominador al que pueden reducirse todos los activos líquidos.

La administración eficiente del efectivo es de gran importancia para el éxito de


cualquier compañía.

Se debe tener cuidado de garantizar que se disponga de efectivo suficiente para pagar el
pasivo circulante y al mismo tiempo evitar que haya saldos excesivos en las cuentas
corrientes.

POLÍTICAS SOBRE EL EFECTIVO

Siendo el efectivo un recurso básico amerita ser administrado bajo estrictas medidas de
seguridad, para cuyo efecto se proponen algunas políticas que se detallan a continuación:

 Mantener el efectivo la menor cantidad posible.


 Todo excedente de efectivo será invertido en títulos valores que brinden seguridad y
produzcan mejores rentas.
 No se concentren los dineros en una sola institución financiera.
 Los pagos serán efectuados el día de vencimiento o antes, si se accede a descuentos.
 Periódicamente se preparará un presupuesto del efectivo, en función de las
previsiones reales y datos históricos debidamente comprobados.

NORMAS DE CONTROL INTERNO DEL EFECTIVO

Para complementar estas políticas se deben generar normas de control interno que
aseguren su cumplimiento, entre las cuales tenemos:

 Lo recaudado será depositado de manera inmediata e intacta en una cuenta corriente.


 Se efectuará arqueos periódicos y conciliaciones permanentes.
 Todo desembolso se efectuará con cheque cruzado y constará en el flujo
presupuestario del efectivo.
 Las funciones de recaudación y registro, siendo incompatibles, son efectuadas por
personas distintas.

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 Se crearán fondos rotativos y de caja chica, con el fin de facilitar los pagos.
 Se preparará, ejecutará y evaluará el plan de inversión de excedentes.
 Se fijará un día de la semana para pagar a los proveedores.
 Las recaudaciones se efectuarán exclusivamente a través de las ventanillas de
tesorería, ya sea en dinero de curso legal o en cheques certificados.
 Responsabilidades y funciones de acuerdo con el manual de tesorería.
 Firmas autorizadas y verificadas constantemente.
 Generación de boletines diarios de tesorería, firmado por los responsables.
 Utilizar medios electrónicos seguros, con clave.
 La apertura o cancelación de cuentas bancarias será aprobada por la dirección.

La expedición de políticas y normas de control interno tiene como propósito guiar las
actividades de todos aquellos que tienen a cargo las funciones de planificación, gestión y
control financiero.

Estas políticas y normas deben ser suficientemente difundidas entre el personal


involucrado, y cualquier modificación se realizará con base en las nuevas condiciones del
negocio.

VENTAJAS DEL EFECTIVO

La administración requiere tener efectivo, por las siguientes razones:

 Es esencial que la empresa tenga suficiente efectivo para acceder a descuentos


comerciales y financieros.
 Es indispensable que la empresa satisfaga los estándares de la línea de negocio en la
cual está incluida. Una buena imagen crediticia ayudará a que las empresas compren
bienes de sus proveedores en forma favorable, y así mantener líneas de crédito con
bancos y otras fuentes de crédito.
 Un saldo de efectivo suficiente es útil para tomar ventaja de oportunidades favorables
de negocios que puedan surgir, como ofertas especiales, remates, liquidaciones de
saldos, etc.
 La suficiente liquidez permitirá satisfacer las emergencias como huelgas, incendios o
neutralizar campañas comerciales de los competidores, les permite a los ejecutivos
tener tranquilidad para afrontar éstos y otros problemas.

TAMAÑO DEL EFECTIVO

La cantidad o número de unidades monetarias mínimas a ser mantenidas deben ser


determinadas en función de un estudio minucioso y exigente; no pude mantener un
administrador saldos de dinero ocioso, más aún si la moneda está experimentando
devaluaciones o si se enfrenta a problemas inflacionarios.

Lo conveniente en estos casos debería ser:


 Reemplazar la moneda local por una moneda dura.
 Reemplazar la moneda local por bienes para que se revaloricen.
 Poner el efectivo a disposición del mercado financiero, en títulos valores, siempre que
el rendimiento y riesgo igualen o superen a los índices inflacionarios o de
devaluaciones.

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En este sentido, sólo deberían quedar como efectivo disponible aquellas cantidades para
satisfacer los siguientes propósitos.
 Pagar los servicios básicos.
 Cubrir las cuentas pendientes con los proveedores y bancos.
 Satisfacer impuestos y contribuciones.
 Reponer la caja chica y fondos rotativos
 Pagar oportunamente a los trabajadores y los aportes a la seguridad social.
 Cubrir prepagos que aseguren el precio de bienes y servicios recurrentes.
 Atender oportunamente las obligaciones tributarias.

El tamaño de la empresa, el número de operaciones, una política clara sobre el nivel


mínimo y máximo, y la experiencia del administrador, ayudaran a precisar el monto
adecuado que se debe mantener en efectivo, durante un período corto.

DECISIONES DE FINANCIAMIENTO

INVERSIONES TEMPORALES Y PERMANENTES

Ante la expectativa de excedentes de efectivo que se establece en el presupuesto de


efectivo, es conveniente y saludable desde el punto de vista económico y financiero,
invertir el dinero que no se va a utilizar de inmediato.

Con este fin se deben tomar providencias para que el riesgo se reduzca en términos
razonables y la rentabilidad justifique plenamente el riesgo. Estos dos factores vinculados
con la inversión de excedentes se relacionan directamente. El equilibrio razonable se
obtiene del estudio de:

 La credibilidad y confianza del banco u otra institución financiera en la que se vaya a


invertir.
 Los datos contables, indicadores financieros y calificación que realizan los
organismos controladores respectivos.
 Las condiciones de mercado que fijan pautas de rentabilidad.

A continuación, se presenta una variedad de productos de inversiones disponibles en el


mercado:

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EL FINANCIAMIENTO

Existen varias opciones que deben ser analizadas, con el fin de encontrar la más
conveniente, económica y oportuna. Entre otras se debe estudiar las siguientes:

FUENTES

 Ventas de activos fijos improductivos y de baja productividad


 Venta o descuento de cartera de clientes
 Precancelación de inversiones financieras
 Venta de acciones propias que se encuentran en tesorería
 Obtención de préstamos de emergencia de socios o accionistas
 Contratación de préstamos bancarios

COSTO FINANCIERO

El endeudamiento trae consigo dos aspectos que son:

 Costo Financiero: está dado por los intereses y algunos costos administrativos que los
prestamistas suelen establecer y cobrar a los prestatarios.
 Compromiso y preocupación de pago: obliga a la empresa a apreciar de mejor manera
la importancia del dinero.

El endeudamiento no es malo ni bueno, más bien es una necesidad para cubrir desfases
monetarios, cuyo resultado puede ser bueno, en la medida en que una eficaz
administración logre:

 Obtener del dinero prestado un rendimiento mayor al del costo y,


 Pagar oportunamente, con lo que se asegura y afianza la imagen institucional.

Sin embargo, el endeudamiento puede realmente ser realmente peligroso y antieconómico


si:

 El dinero prestado tiene un rendimiento inferior al del costo financiero, y si


 No se pueden cubrir los pagos en los plazos establecidos, lo que llevaría al
desprestigio y a potenciales problemas judiciales.

CICLO DEL EFECTIVO

Período que transcurre entre el desembolso por la compra de materia prima y el momento
en que se recibe efectivo por la venta del bien o producto terminado.

CC= PPI+PCP-PPP

Donde:
PPI = período promedio de inventario
PCP = período de cobranza promedio.
PPP = período de pago promedio

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ROTACION DEL EFECTIVO

Número de veces por año que el efectivo de la empresa se convierte en un producto


comerciable, para convertirse luego en el efectivo resultante de su venta.

RE =360/CC
Donde:
RE: Rotación del Efectivo
CC: Ciclo

EFECTIVO MÍNIMO PARA OPERACIONES

Corresponde al efectivo mínimo que la empresa requiere para realizar sus operaciones.

EMO = DAT/RE
Donde:
EMO = Efectivo mínimo operaciones.
DAT = Desembolsos anuales totales.
RE = Rotación del efectivo.

COSTO DE FINANCIAMIENTO

Costo que representa para la empresa obtener recursos para su capital de trabajo, sean
propios o a través de financiamiento.

CF=EMO*CO
Donde:
CF = Costo de fondos.
EMO = Efectivo mínimo de operaciones
CO = Costo de oportunidad.

POLÍTICAS DE COBRO

 Facturar en forma inmediata


 Negociar cobros progresivos en función del porcentaje de adelanto del trabajo.
 Embarcar de acuerdo a los requisitos del cliente
 Pagar comisiones sobre lo cobrado, no sobre lo vendido
 No surtir pedidos nuevos si existen saldos pendientes
 Eliminar a los clientes poco rentables, reacios a los cobros.

POLÍTICAS DE INVENTARIOS

 Eliminar líneas o productos sin potencial de compra.


 Reducir el número de modelos, tamaños y colores.
 Mantener niveles óptimos de inventarios.
 Eliminar o reducir líneas no rentables.
 Liquidar inventarios obsoletos.

Dr. Lenyn Vásconez UTILIZACIÓN DE NORMAS PARA LA CONSOLIDADCIÓN FINANCIERA Página 17


UNIVERSIDAD TÉCNICA DE AMBATO
FACULTAD DE CONTABILIDAD Y AUDITORÍA
CARRERA DE CONTABILIDAD Y AUDITORÍA

POLÍTICAS DE PAGOS

 Obtener plazos más amplios de los proveedores.


 Evitar compras innecesarias.
 Negociar con los proveedores para que los pedidos realizados coincidan con el
programa de producción.
 Pedir materiales en consignación.

TÉCNICAS DE ADMINISTRACIÓN DEL EFECTIVO

Se las usa para reducir al mínimo los requerimientos de efectivo de la empresa, a través
de ciertas imperfecciones en los sistemas de cobros y de pagos.

MEDIOS DE PAGO

 Cheques
 Notas de débito
 Tarjetas de crédito
 Transferencias Interbancarias
 Bancos (Pago a proveedores)
 Administradoras de Fondos
 Saldos Cero

MEDIOS DE COBRO

 Depósito en cuenta corriente


 Nota de crédito
 Sistema Interbancario de pagos
 Envío por correo
 Recepción directa
 Giros del Exterior
 Cobradores
 Servipagos
 Tarjeta de crédito

Dr. Lenyn Vásconez UTILIZACIÓN DE NORMAS PARA LA CONSOLIDADCIÓN FINANCIERA Página 18

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