REPÚBLICA BOLIVARIANA DE VENEZUELA

UNIVERSIDAD RAFAEL BELLOSO CHACÍN

FACULTAD DE CIENCIAS ADMINISTRATIVAS

ESCUELA DE ADMINISTRACION MENCION BANCA Y SEGUROS

CÁTEDRA: ANALISIS DE LOS ESTADOS FINANCIEROS

SECCIÓN: EAD611P

ANALISIS Y RESUMEN DE LA UNIDAD I “PRINCIPIOS GENERALES Y

FUNDAMENTALES PARA EL ANALISIS DE LOS ESTADOS FINANCIEROS” Y II
“METODOS DE ANALISIS DE LOS ESTADOS FINANCIEROS”

PRESENTADO POR

BR: LENIN CARRIZO 25598714

Maracaibo, Mayo de 2018

 UNIDAD I
“PRICIPIOS GENERALES Y FUNDAMENTALES PARA
EL ANALISIS DE LOS ESTADOS FINANCIEROS”
Tema nº1 “Estados Financieros”
Definición de Análisis de Estados Financieros:

El análisis de estados financieros es el proceso crítico dirigido a evaluar

la posición financiera, presente y pasada, y los resultados de las operaciones
de una empresa, con el objetivo primario de establecer las mejores
estimaciones y predicciones posibles sobre las condiciones y resultados
futuros.

Naturaleza de los Estados Financieros:

Los estados financieros están conformados por tres elementos

fundamentales, que determinan su presentación, éstos son:

 Hechos registrados: se refieren a los datos sacados de los registros

contables, tales como la cantidad de efectivo o el valor de las
obligaciones.

 Convenciones contables: Se relacionan con ciertos procedimientos y

supuestos, tales como la forma de valorizar los activos, la capitalización
de ciertos gastos, entre otros.

 Juicio o criterio: se refiere a las decisiones que puede tomar el contador

en cuanto a utilizar un método específico para la depreciación,
valoración de inventarios, entre otros ejemplos.

Clasificación de los Estados Financieros

Para clasificar los estados financieros es necesario considerar cinco

variables, estas son:

 De acuerdo a su importancia: En esta categoría tenemos los estados

financieros Básicos que se les conoce también como principales, los
cuales muestran la situación financiera de una empresa y los resultados
obtenidos en un periodo dado. Además, están los Secundarios, llamados
también auxiliares que presentan un renglón determinado de los estados
financieros básicos.
  Por el periodo que cubren: Se refiere a los estados financieros estáticos
y dinámicos. Se clasifican en Estáticos porque muestran la situación
financiera a una fecha determinada, y Dinámicos porque muestra la
información correspondiente a un periodo dado.

 Por su presentación: Se dividen en:

Estados financieros Simples: En los que se presenta un solo estado financiero

que contiene cifras relativas a un solo periodo o a una determinada fecha.

Estados financieros Comparativos: En los que en un mismo documento, se

presentan dos o más estados de la misma índole, generalmente de periodos
consecutivos a la misma fecha, en años sucesivos.

 Por la información que presentan: En esta categoría se encuentran:

Estados financieros Normales: En el cual la información corresponde a un

negocio en marcha.

Estados Financieros Especiales: En donde la información corresponde a una

empresa, que se encuentra en una situación diferente a la de un negocio en
marcha, por ejemplo, se enfrentan a una liquidación, fusión, transformación.

 De acuerdo al uso o destino: Se pueden clasificar para:

Fines gerenciales: En general los accionistas, gobierno, banca, autoridades

fiscales, trabajadores y público están interesados en la información que
suministran estos informes. Los requerimientos de estos usuarios deben ser
atendidos, y esto no quiere decir que se acojan sólo las peticiones de los que
forman parte de la organización, en igual condición los usuarios externos
también lo están.

Fines específicos: Los cuales son elaborados para atender las exigencias de
cada departamento (Dirección de la empresa, Gerencia de Ventas,
Departamento de Cobranzas, Departamento de Compras, Departamento de
Producción), debido a que serán utilizados para la toma de decisiones.

Importancia de los Estados Financieros:

Los estados financieros de una empresa son importantes ya que

proporcionan diversa información financiera que los inversores y acreedores
utilizan para evaluar el desempeño financiero de una empresa. Los estados
financieros también son importantes para los administradores de una empresa,
porque mediante la publicación de los estados financieros, la administración
puede comunicarse con las partes interesadas externas sobre su realización y
funcionamiento de la empresa. Los diferentes estados financieros se centran
en diferentes áreas de desempeño financiero.

Limitaciones de los Estados Financieros

Tienen la apariencia de ser completos, definitivos y exactos, sin

embargo, presentan restricciones y limitaciones, entre estas tenemos:

 Informes provisionales y no definitivos: Debido a que la ganancia o la

pérdida real de una empresa sólo puede determinarse cuando se vende
o se liquida.

 Importes monetarios exactos: Ya que incluso a su exactitud matemática,

rara vez muestran la verdadera situación de la empresa.

 Unidades monetarias: Es la medida de los estados financieros, por lo

que la inflación o la pérdida del poder adquisitivo de la moneda no se
ven reflejadas en estos informes.

 No reflejan muchos factores que afectan: la condición financiera y los

resultados de las operaciones, porque no pueden expresarse en
unidades monetarias, ejemplos de estos tenemos: compromisos de
materias primas, reputación y prestigio de la compañía, eficiencia y
lealtad de los empleados, entre otros.

Tipos de Estados Financieros:

Existen tres tipos de estados financieros, los cuales son:

 Estados Financieros Auditados: Los estados financieros auditados

resultan del estudio que hace el contador público a los registros de
contabilidad comparándolos con los principios de contabilidad
generalmente aceptados. El contador después de hacer su investigación
con las normas y procedimientos generalmente aceptados de auditoria,
elabora un dictamen indicando que en su opinión los estados financieros
presentan razonablemente la situación financiera y los resultados de las
operaciones en conformidad con los principios contables.

 Estados Financieros Reestructurados: Reflejan una combinación de

partidas, es decir se incluyen y clasifican las partidas antes al proceso
de análisis, por otro lado, dispone de los totales seleccionados y de las
cantidades detalladas para el cálculo de porcentajes, tendencias y
razones.
  Estados Financieros Reexpresados: Son los que se someten a una
corrección monetaria para eliminar los efectos de la inflación, es
necesario reexpresar o actualizar los estados financieros por los efectos
que produce la inflación en las partidas o rubros. Los altos niveles de
inflación distorsionan la información financiera que originaría la
descapitalización de las empresas por efecto de impuestos y dividendos,
y que harían inútil la información financiera presentada en cifras
nominales.

Tema nº2 “Análisis e Interpretación de los Estados

Financieros”
Definición de Análisis e Interpretación de los Estados Financieros:

El Análisis es la distinción y separación de las partes de un todo hasta

llegar a conocer sus elementos. El proceso de análisis de los Estados
Financieros comprende la descomposición y estudio de los datos financieros y
operacionales de la empresa objeto de análisis, así como la preparación y
cálculo de índices financieros, porcentajes, tendencias, entre otros, o sea, la
aplicación de las técnicas de análisis a fin de determinar la importancia y
significado de los datos que aparecen en los Estados Financieros.

Importancia del Análisis e Interpretación de los Estados Financieros:

El análisis e interpretación de los Estados Financieros es de naturaleza

informativa y mediante el mismo se pretende informar a empresarios,
inversionistas y demás interesados, acerca de la situación financiera de la
empresa sujeta a estudio.

Representa el medio que permite a los distintos interesados la comprensión de

los fenómenos económicos-financieros ocurridos en una empresa, así como el
conocimiento de la situación que resulte de ella.

Objetivos del Analisis e Interpreacion de los Estados Financieros:

Entre sus principales objetivos tenemos:

 Proporcionar información útil a los inversores y otorgantes de créditos

para predecir, comprar y evaluar los flujos de tesorería de la empresa.

 Proporcionar a los usuarios información para predecir, comprar y evaluar

la capacidad de generación de beneficios de una empresa.
Personas Interesadas en el Analisis e Interpretacion de los Estados
Financieros:

La información que suministra el análisis de los Estados Financieros

interesa básicamente a dos grupos de personas: las que tienen intereses
directos en la empresa y aquellas cuya relación con ella es indirecta.

Entre los que tienen una relación directa tenemos

 Dueños o accionistas
 Administradores
 Trabajadores

Los que tienen una relación indirecta con la empresa son:

 Proveedores,
 Inversionistas o accionistas
 La Banca
 Las Dependencias gubernamentales

Análisis Interno y Externo:

De acuerdo con el fin que se persigue y con la naturaleza de sus

usuarios, el análisis de los estados financieros puede ser interno y externo.

Si los directivos de la empresa desean saber la situación general de la misma,

entonces estamos en presencia de un análisis interno de los estados
financieros tanto Estáticos como Dinámicos, para orientar así la toma de
decisiones encaminada a corregir y mejorar los problemas financieros que se
detectan con ocasión del análisis.

Por otro lado, si se desea solicitar préstamos o aceptar nuevos inversionistas,

se requerirá un análisis externo que se realiza fuera de la empresa para
verificar si es conveniente o no otorgar el préstamo o invertir en la empresa.

El analista interno tiene acceso a toda la información necesaria para el análisis

por lo que está dentro de la empresa laborando bajo una relación de
dependencia. Caso contrario se observa en el análisis externo, el cual es
realizado por personas ajenas a la empresa, como por ejemplo un analista de
crédito, asesores de inversiones o cualquier otra persona interesada.
 Unidad ll “METODOS DE ANALISIS DE LOS ESTADOS
FINANCIEROS”
Tema nº1 “Método Horizontal o Dinámico”

Definición de Método Horizontal o Dinámico:

Este método que se ocupa de los cambios en las cuentas individuales de

un periodo a otro y, por tanto, requiere dos o más estados financieros de la
misma clase, presentados en periodos diferentes. Consiste en la comparación
de varios Estados Financieros iguales y consecutivos, partida por partida, en
forma correlativa horizontal. Este método muestra los cambios y las variaciones
operadas en sus elementos, tanto en valores absolutos como en cifras
relativas.

Clasificación del Método Horizontal o Dinámico:

Se clasifica en:

 Aumentos y Disminuciones
 Tendencias

Análisis Horizontal de Aumentos y Disminuciones:

Comprende el análisis de los aumentos y disminuciones tanto en cifras

absolutas como relativas. Su objetivo es mostrar los cambios ocurridos de un
ejercicio a otro en la situación financiera y los resultados de la empresa, a
través de la obtención de diferencias entre las cifras de los Estados Financieros
comparativos.

 Aumentos y Disminuciones en cifras absolutas: Para calcular los

aumentos y disminuciones, en cifras absolutas, se toma de cada grupo
de los Estados Financieros los montos de las respectivas cuentas y se
restan entre sí, tomando como base las cuentas de los Estados
Financieros del año anterior, se determina el aumento o disminución
operado.

 Aumentos y Disminuciones en cifras relativas: La variación determinada

en cifras relativas o porcentuales permite que la comparación refleje en
una forma más directa y resaltante la variación ocurrida, y por lo tanto,
facilitará la comparación entre las cuentas, rubros y grupos que tengan
relación entre sí, lo cual le dará al analista la base para emitir un juicio
sobre lo que está ocurriendo en la empresa que está analizando.
Análisis Horizontal de Tendencias:

Cuando se analizan más de dos estados financieros iguales y consecutivos, el

método utilizado para este análisis es el horizontal de tendencias. La
tendencia de las partidas que componen los Estados Financieros, pueden ser
de diferentes períodos y a la vez constante, sin que se observen cambios
notables o significativos de un ejercicio a otro.

Al calcular los porcentajes de las tendencias, es recomendable llevarlos a

números enteros, ignorando las fracciones decimales inferiores a 5, caso
contrario, cuando la fracción decimal es superior a 5, se eleva al número entero
inmediatamente superior.

De acuerdo a la naturaleza de la base elegida, el análisis se clasifica así:

 Análisis de Base Fija: El Análisis de Base Fija consiste en la

comparación de cada una de las partidas de la serie de Estados
Financieros, con la misma cuenta del año considerado como base. Por
lo general se toma como año base el más antiguo de la serie de años
que se esté estudiando.

 Analisis de Base Movil: En el análisis de Base Móvil no hay un año base

fijo. Las partidas de la serie de balances se comparan con su
correspondiente del año inmediatamente anterior.

 Análisis de Base Promedio: En el análisis de Base Promedio no hay año

base específico, la base de comparación es el promedio aritmético que
resulta de sumar los valores de cada partida de la serie y dividir el
resultado entre el número de años de esa serie, haciendo la
comparación de todos los años con ese valor promedio.

Tema nº2 “Método Vertical o Estático”

Definición de Método Vertical o Estático:

Estudia las relaciones entre los elementos financieros de una empresa y

muestra cómo están distribuidos los valores invertidos en la misma, tal como
los presentan los grupos de los Estados Financieros.

Clasificación del Método Horizontal o Estático:

Se clasifica en:

 Porcentajes Integrales
 Razones e Indices
Porcentajes Integrales:

Este método consiste en reducir a porcentaje los montos de las cuentas

y subgrupos de cuentas de una misma naturaleza , asociadas en los Estados
Financieros, mediante la división de cada una de ellos entre el total del grupo
general al que corresponden, para determinar la importancia relativa de cada
cuenta con relación al monto total.

Razones e Índices:

Se denomina razón al resultado de establecer relación entre una partida

y otra en forma matemática, bien sea aritmética o geométrica. El método de
razones es una herramienta auxiliar para estudiar las cifras de los Estados
Financieros ya que indica probabilidades, y tendencias y señala los puntos
fuertes y débiles.