COMPRA DE PRODUCTOS INFORMATICOS

Producto Precio Unitario Cantidad Total

Memoria SD 32GB S/. 15.00 27 S/. 405.00
Torre DVD 50u S/. 24.99 0 S/. -
Mouse Optico S/. 7.90 61 S/. 481.90
Cable HDMI S/. 17.50 197 S/. 3,447.50
Funda Teclado S/. 3.50 498 S/. 1,743.00
Disco Duro Externo 2 TB S/. 150.00 134 S/. 20,100.00
Memoria USB32GG S/. 27.00 51 S/. 1,377.00
Enclouser Disco Duro p/Portatil S/. 11.90 28 S/. 333.20
Aire Comprimido S/. 5.90 76 S/. 448.40
Espuma Limpiadora S/. 4.50 592 S/. 2,664.00
S/. 31,000.00

Presupuesto S/. 31,000.00

Pasa 1: Paso 2

1) Agregar
estricciones
2) REsolver 5) REsolver

6) Al aceptar muestra una hoja nueva de calculo el informe d

 3) REsolver

4) REsolver

5) REsolver

oja nueva de calculo el informe de respuesta

Ejercicio 1
Se dispone de 120 refrescos de cola con cafeína y de 180 refrescos de cola sin cafeína. Los refrescos se venden en
Los paquetes de tipo A contienen tres refrescos con cafeína y tres sin cafeína, y los de tipo B contienen dos con ca
El vendedor gana 6 euros por cada paquete que venda de tipo A y 5 euros por cada uno que vende de tipo B. Calc
paquetes de cada tipo debe vender para maximizar los beneficios y calcular éste.

Solución Zmax
X1 = Cantidad de paquetes “A” a vender.
X2 = Cantidad de paquetes “B” a vender Variables
Objetivo Max X1
X2
Restricciones
Restricciones
 . Los refrescos se venden en paquetes de dos tipos.
tipo B contienen dos con cafeína y cuatro sin cafeína.
no que vende de tipo B. Calcular de forma razonada cuántos

<=
<=
>=
>=
Ejercicio 2
Una compañía posee dos minas: la mina A produce cada día 1 tonelada de hierro de alta calidad, 3 toneladas de
La mina B produce cada día 2 toneladas de cada una de las tres calidades. La compañía necesita al menos 80 ton
160 toneladas de calidad media y 200 de baja calidad. Sabiendo que el coste diario de la operación es de 2000 eu
¿cuántos días debe trabajar cada mina para que el coste sea mínimo?.

Solución Zmin
X1 = Días a trabajar en la Mina A. .
X2 = Días a trabajar en la Mina B. Variables
Objetivo Min X1
X2
Restricciones
Restricciones
ro de alta calidad, 3 toneladas de calidad media y 5 de baja calidad.
mpañía necesita al menos 80 toneladas de mineral de alta calidad,
rio de la operación es de 2000 euros en cada mina

>=
>=
>=
 389934507.xlsx

Paseo por Microsoft Excel Solver

Mes T1 T2 T3 T4 Total
Temporada 0.9 1.1 0.8 1.2

Unidades vendidas 3,592 4,390 3,192 4,789 15,962

Ingresos por ventas 143,662 $ 175,587 $ 127,700 $ 191,549 $ 638,498 $ Códigos de color
Costo de las ventas 89,789 109,742 79,812 119,718 399,061
Margen bruto 53,873 65,845 47,887 71,831 239,437 Celda objetivo

Personal ventas 8,000 8,000 9,000 9,000 34,000 Celdas a cambiar

Publicidad 10,000 10,000 10,000 10,000 40,000
Costos fijos 21,549 26,338 19,155 28,732 95,775 Restricciones
Costo total 39,549 44,338 38,155 47,732 169,775

Beneficios 14,324 $ 21,507 $ 9,732 $ 24,099 $ 69,662 $

Margen de beneficio 10% 12% 8% 13% 11%

Precio del producto 40.00 $

Costo del producto 25.00 $

En los ejemplos siguientes se muestra la forma de trabajar con este modelo para resolver uno o varios
valores para maximizar o minimizar otro valor, escribir y cambiar restricciones y guardar un problema modelo.
Fila Contiene Explicación
3 Valores fijos Factor de temporada: las ventas son mayores el los trimestres 2 y 4,
y menores en los trimestres 1 y 3.
5 =35*B3*(B11+3000)^0Predicción de las unidades vendidas cada trimestre: la fila 3
contiene el factor de temporada; la fila 11 contiene el costo de
publicidad.
6 =B5*$B$18 Ingresos por las ventas: predicción de las unidades vendidas (fila 5)
por el precio (celda B18).
7 =B5*$B$19 Costo de las ventas: predicción de las unidades vendidas (fila 5)
por el costo del producto (celda B19).
8 =B6-B7 Margen bruto: ingresos por las ventas (fila 6) menos el costo de
las ventas (fila 7).
10 Valores fijos Gastos del personal de ventas.
11 Valores fijos Presupuesto de publicidad (aprox. 6,3% de las ventas).
12 =0.15*B6 Gastos fijos corporativos: ingresos por las ventas (fila 6) por el 15%.

13 =SUMA(B10:B12) Costo total: gastos del personal de ventas (fila 10) más
publicidad (fila 11) más gastos fijos (fila 12).
15 =B8-B13 Beneficios: margen bruto (fila 8) menos el costo total
(fila 13).
16 =B15/B6 Margen de beneficio: beneficio (fila 15) dividido por los ingresos
por las ventas (fila 6).
18 Valores fijos Precio por producto.
19 Valores fijos Costo por producto.
Éste es un modelo típico de mercadotecnia que muestra el crecimiento de las ventas a partir de una cifra base
(quizás debido al personal de ventas) además del incremento en publicidad, pero con una caída constante
en el flujo de caja. Por ejemplo, los primeros 5.000 $ de publicidad en el T1 producen aproximadamente
un incremento de 1.092 unidades vendidas, pero los 5.000 $ siguientes producen cerca de 775 unidades
adicionales.
Puede utilizar Solver para averiguar si el presupuesto publicitario es escaso y si la publicidad debe orientarse
de otra manera durante algún tiempo para sacar provecho del factor de cambio de temporada.

Resolver un valor para maximizar otro

Puede utilizar Solver para determinar el valor máximo de una celda cambiando el valor de otra. Las dos celdas
deben estar relacionadas por medio de las fórmulas de las hoja de cálculo. Si no es así, al cambiar el valor
de una celda no cambiará el valor de la otra celda.
Por ejemplo, en la hoja de cálculo de muestra se desea saber cuánto es necesario gastar en publicidad para
generar el máximo beneficio en el primer trimestre. El objetivo es maximizar el beneficio cambiando los gastos
en publicidad.

Página 9
 389934507.xlsx
 En el menú Herramientas, haga clic en Solver. En el cuadro Celda objetivo,
escriba b15 o seleccione la celda B15 (beneficios del primer trimestre) en la hoja de cálculo.
Seleccione la opción Máximo. En el cuadro Cambiando las celdas, escriba b11 o
seleccione la celda B11 (publicidad del primer trimestre) en la hoja de cálculo.
Haga clic en Resolver.
Aparecerán mensajes en la barra de estado mientras se configura el problema y Solver empezará a funcionar.
Después de un momento, aparecerá un mensaje advirtiendo que Solver ha encontrado una solución.
El resultado es que la publicidad del T1 de 17.093 $ produce un beneficio máximo de 15.093 $.
 Después de examinar los resultados, seleccione Restaurar valores originales y haga
clic en Aceptar para desestimar los resultados y devolver la celda B11 a su estado original.

Restablecer las opciones de Solver

Si desea restablecer las opciones del cuadro de diálogo Parámetros de Solver a su estado original de
manera que pueda iniciar un problema nuevo, puede hacer clic en Restablecer todo.

Resolver un valor cambiando varios valores

También puede utilizar Solver para resolver varios valores a la vez para maximizar o minimizar otro valor. Por
ejemplo, puede averiguar cuál es el presupuesto publicitario de cada trimestre que produce el mayor beneficio
durante el año. Debido a que el factor de temporada en la fila 3 se tiene en cuenta en el cálculo de la unidad de
ventas en la fila 5 como multiplicador, parece lógico que se gaste más del presupuesto publicitario en el trimestre T4
cuando la respuesta a las ventas es mayor, y menos en el T3 cuando la respuesta a las ventas es menor. Utilice
Solver para determinar la mejor dotación trimestral.
 En el menú Herramientas, haga clic en Solver. En el cuadro Celda objetivo,
escriba f15 o seleccione la celda F15 (beneficios totales del año) en la hoja de cálculo.
Asegúrese de que la opción Máximo está seleccionada. En el cuadro
Cambiando las celdas, escriba b11:e11 o seleccione las celdas B11:E11
(el presupuesto publicitario de cada uno de los cuatro trimestres) en la hoja de cálculo.
Haga clic en Resolver.
 Después de examinar los resultados, haga clic en Restaurar valores originales y haga

clic en Aceptar para desestimar los resultados y devolver a las celdas sus valores originales.
Acaba de solicitar a Solver que resuelva un problema de optimización no lineal moderadamente complejo, es decir,
debe encontrar los valores para las incógnitas en las celdas de B11 a E11 que maximizan los beneficios. Se trata
de un problema no lineal debido a los exponentes utilizados en las fórmulas de la fila 5. El resultado de esta
optimización sin restricciones muestra que se pueden aumentar los beneficios durante el año a 79.706 $ si se gastan
89.706 $ en publicidad durante el año.
Sin embargo, problemas con un modelo más realista tienen factores de restricción que es necesario aplicar a
ciertos valores. Estas restricciones se pueden aplicar a la celda objetivo, a las celdas que se van a cambiar o a
cualquier otro valor que esté relacionado con las fórmulas de estas celdas.

Agregar una restricción

Hasta ahora, el presupuesto recupera el costo publicitario y genera beneficios adicionales, pero se está alcanzado
un estado de disminución de flujo de caja. Debido a que nunca es seguro que el modelo de ventas y
publicidad vaya a ser válido para el próximo año (de forma especial a niveles de gasto mayores), no parece prudente
dotar a la publicidad de un gasto no restringido.
Supongamos que desea mantener el presupuesto original de publicidad en 40.000 $. Agregue el problema
de restricción que limita la cantidad en publicidad durante los cuatro trimestres a 40.000 $.
 En el menú Herramientas, haga clic en Solver y después en Agregar.
Aparecerá el cuadro de diálogo Agregar restricción. En el cuadro Referencia de
celda, escriba f11 o seleccione la celda F11 (total en publicidad) en la hoja de cálculo.
La celda F11 debe ser menor o igual a 40.000 $. La relación en el cuadro Restricción es
<= (menor o igual que) de forma predeterminada, de manera que no tendrá que cambiarla.
En el cuadro que se encuentra junto a la relación, escriba 40000. Haga clic en
Aceptar y, a continuación, haga clic en Resolver.
 Después de examinar los resultados, haga clic en Restaurar valores originales y, a

continuación, haga clic en Aceptar para desestimar los resultados y devolver a las celdas
sus valores originales.
La solución encontrada por Solver realiza una dotación de cantidades desde 5.117 $ en el T3 hasta 15.263 $ en
el T4. El beneficio total aumentó desde 69.662 $ en el presupuesto original a 71.447 $, sin ningún aumento en el
presupuesto publicitario.

Cambiar una restricción

Cuando utilice Microsoft Excel Solver, puede experimentar con parámetros diferentes para decidir
la mejor solución de un problema. Por ejemplo, puede cambiar una restricción para ver si los resultados

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son mejores o peores que antes. En la hoja de cálculo de muestra, cambie la restricción en publicidad
de 4.000 $ a 50.000 $ para ver qué ocurre con los beneficios totales.
En el menú Herramientas, haga clic en Solver. La restricción, $F$11<=40000 debe
estar seleccionada en el cuadro Sujetas a las siguientes restricciones. Haga clic
en Cambiar. En el cuadro Restricción, cambie de 40000 a 50000. Haga clic en
Aceptar y después en Resolver. Haga clic en Utilizar la solución de
Solver y, a continuación, haga clic en Aceptar para mantener los resultados
que se muestran en la pantalla.
Solver encontrará una solución óptima que produzca un beneficio total de 74.817 $. Esto supone una mejora de
3.370 $ con respecto al resultado de 71.447 $. En la mayoría de las organizaciones no resultará muy difícil justificar
un incremento en inversión de 10.000 $ que produzca un beneficio adicional de 3.370 $ o un 33,7% de flujo de caja.
Esta solución también produce un resultado de 4.889 $ menos que el resultado no restringido, pero es necesario
gastar 39.706 $ menos para lograrlo.
Guardar un problema modelo
Al hacer clic en Guardar en el menú Archivo, las últimas selecciones realizadas en el cuadro de diálogo
Parámetros de Solver se vinculan a la hoja de cálculo y se grabarán al guardar el libro.
Sin embargo, puede definir más de un problema en una hoja de cálculo si las guarda de forma individual
utilizando Guardar modelo en el cuadro de diálogo Opciones de Solver. Cada modelo de problema está
formado por celdas y restricciones que se escribieron en el cuadro de diálogo Parámetros de Solver.
Cuando haga clic en Guardar modelo, aparecerá el cuadro de diálogo Guardar modelo con una selección
predeterminada, basada en la celda activa, como el área para guardar el modelo. El rango sugerido incluirá
una celda para cada restricción además de tres celdas adicionales. Asegúrese de que este rango de celdas
se encuentre vacío en la hoja de cálculo.
 En el menú Herramientas, haga clic en Solver y después en Opciones.
Haga clic en Guardar modelo. En el cuadro Seleccionar área del
modelo, escriba h15:h18 o seleccione las celdas H15:H18 en la hoja de cálculo.
Haga clic en Aceptar.
Nota También puede escribir una referencia a una sola celda en el cuadro Seleccionar área del modelo.
Solver utilizará esta referencia como la esquina superior izquierda del rango en el que copiará las especificaciones
del problema.

Para cargar estas especificaciones de problemas más tarde, haga clic en Cargar modelo en el cuadro
de diálogo Opciones de Solver, escriba h15:h18 en el cuadro Seleccionar área del modelo o seleccione
las celdas H15:H18 en la hoja de cálculo de muestra y, a continuación, haga clic en Aceptar. Solver mostrará
un mensaje ofreciendo la posibilidad de restablecer las opciones de configuración actuales de Solver con las
configuraciones del modelo que se está cargando. Haga clic en Aceptar para continuar.

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Ejemplo 1: Problema de la mezcla de productos combinado con la disminución del margen de ga

Su organización fabrica televisores, estéreos y altavoces usando piezas en común del inventario,
tales como generadores de electricidad y conos de altavoces. Debido a que las piezas son
limitadas, se debe determinar la mezcla óptima de productos que se van a fabricar. Pero la
ganancia por unidad disminuye al aumentar el volumen fabricado puesto que se necesitan más
incentivos de precio para producir un incremento en la demanda.

Televisores Estéreos Altavoces

Cantidad a fabricar-> 160 200 80
Nombre de pieza Inventario Cantidad usada
Bastidor 450 360 1 1 0
Tubo de imagen 250 160 1 0 0 Factor
Cono de altavoz 800 800 2 2 1 exponencial
Gener. eléctrico 450 360 1 1 0 de disminución
Piezas electrón. 600 600 2 1 1 0.9
Beneficios:
Por producto 7,220 $ 5,887 $ 1,811 $
Total 14,917 $

Este modelo proporciona datos de varios productos utilizando piezas comunes, cada una con
un margen de beneficio diferente por unidad. El número de piezas es limitado, por lo que el problema
consiste en determinar el número de cada producto del inventario disponible que se utilizará para
construir los componentes, maximizando así los beneficios.
Especificaciones del problema
Celda objetivo D18 El objetivo es maximizar el beneficio.
Celdas a cambiar D9:F9 Unidades de cada producto que se van
a construir.
Restricciones C11:C15<=B11:B15 El número de piezas utilizadas debe ser
menor o igual al número de piezas
del inventario.
D9:F9>=0 El número del valor a construir debe
ser mayor o igual a 0.

Las fórmulas de beneficio por producto en las celdas D17:F17 incluyen el factor ^H15 para mostrar que
el beneficio por unidad disminuye con el volumen. H15 contiene 0,9, lo que hace que el problema sea
no lineal. Si cambia H15 a 1,0 para indicar que el beneficio por unidad permanece constante con
relación al volumen y después vuelve a hacer clic en Resolver, la solución óptima cambiará.
Este cambio también hace que el problema sea lineal.

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 389934507.xlsx

sminución del margen de ganancias

Códigos de color

Celda objetivo

Celdas a cambiar

Restricciones

exponencial
de disminución

160

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Ejemplo 2: Problema de transporte.

Minimizar el costo de envío de mercancías desde las plantas de producción hasta los almacenes
cercanos a los centros de demanda regionales, sin exceder las existencias disponibles
en cada planta y satisfaciendo la demanda de cada almacén regional.

Cantidad a enviar de la planta "x" al almacén "y' (en la intersección): Códigos de color
Plantas Total Sevilla Madrid Barcelona Santander Bilbao
Galicia 5 1 1 1 1 1 Celda objetivo
La Rioja 5 1 1 1 1 1
Murcia 5 1 1 1 1 1 Celdas a cambiar
--- --- --- --- ---
TOTAL: 3 3 3 3 3 Restricciones

mandas por almacén--> 180 80 200 160 220

Plantas: Existencias Costos de envío de la planta "x" al almacén "y" (en la intersección):
Galicia 310 10 8 6 5 4
La Rioja 260 6 5 4 3 6
Murcia 280 3 4 5 5 9

Envío: 83 $ 19 $ 17 $ 15 $ 13 $ 19 $

El problema que se presenta en este modelo implica el envío de mercancías desde tres plantas
a cinco almacenes diferentes. Las mercancías pueden enviarse desde cualquier planta a cualquier
almacén, pero obviamente es más costoso enviar mercancías a largas distancias que a cortas
distancias. El problema consiste en determinar las distancias desde cada planta a cada almacén con
un mínimo costo de envío para poder satisfacer la demanda regional sin sobrepasar los suministros de
cada planta.
Especificaciones del problema

Celda objetivo B20 El objetivo es minimizar el costo total de

envío.
Celdas a cambiar C8:G10 La cantidad que se va a enviar desde cada
planta a cada almacén.
Restricciones B8:B10<=B16:B18 El total enviado debe ser menor o igual a
la cantidad disponible en cada planta.
C12:G12>=C14:G14 El total enviado a los almacenes debe ser mayor
o igual a la demanda de los almacenes.
C8:G10>=0 El número que se va a enviar debe ser mayor
o igual a 0.

Puede resolver este problema con mayor rapidez seleccionando la casilla Adoptar modelo lineal
en el cuadro de diálogo Opciones de Solver antes de hacer clic en Resolver. Este tipo de
problema tiene una solución óptima en la que las cantidades que se van a enviar son números
enteros, si todas las restricciones de la oferta y la demanda son números enteros.

Página 14
 389934507.xlsx

Celda objetivo

Celdas a cambiar

Restricciones

Página 15
 Horario del personal

Ejemplo 3: Planificación del horario para el personal de un parque de diversiones.

Cada empleado trabaja cinco días consecutivos y dispone de dos días de descanso. Se trata
de confeccionar un horario adecuado, de manera que el parque cuente con personal suficiente
en cada momento, minimizando los costos salariales.

Horarios Días de descanso Empleados Dom Lun Mar Mié Jue Vie Sáb Códigos de color
A Domingo, lunes 4 0 0 1 1 1 1 1
B Lunes, martes 4 1 0 0 1 1 1 1
C Martes, miércoles 4 1 1 0 0 1 1 1
D Miércoles, jueves 6 1 1 1 0 0 1 1
E Jueves, viernes 6 1 1 1 1 0 0 1
F Viernes, sábado 4 1 1 1 1 1 0 0
G Sábado, domingo 4 0 1 1 1 1 1 0
Totales por horario: 32 24 24 24 22 20 22 24
Demanda total: 22 17 13 14 15 18 24
Sueldo/empleado/día: 40 $
Salario semanal: 1,280 $

El objetivo de este modelo es programar el horario de los empleados de manera que se cuente siempre con
suficiente plantilla al menor coste. En este ejemplo se paga a todos los empleados utilizando la misma tasa,
de forma que al minimizar el número de empleados que trabajan cada día, también se minimizan los costos.
Cada empleado trabaja cinco días consecutivos y dispone de dos días libres.

Especificaciones del problema

Celda objetivo D20 El objetivo es minimizar el costo de la plantilla.
Celdas a cambiar D7:D13 Empleados en cada horario.
Restricciones D7:D13>=0 El número de empleados debe ser mayor o igual a 0.

D7:D13=Entero El número de empleados debe ser un número entero.

F15:L15>=F17:L17 El número de empleados que trabajan cada día debe
ser mayor o igual a la demanda.
Horarios posibles Filas 7-13 1 significa que el empleado en ese horario trabaja
ese día.
En este ejemplo, se utiliza una restricción de número entero de forma que las soluciones no den un
resultado de números fraccionarios de empleados en cada horario. Si se selecciona la casilla de
verificación Asumir modelo lineal en el cuadro de diálogo Opciones de Solver antes de
hacer clic en Resolver, se acelerará el proceso de solución.

Página 16
 Horario del personal

Códigos de color

Celda objetivo

Celdas a cambiar

Restricciones

Página 17
 389934507.xlsx

Ejemplo 4: Administración del capital de trabajo.

Determinar cómo invertir los excedentes de efectivo en certificados de depósito a plazo
fijo de 1, 3 y 6 meses, de modo que se aumenten los ingresos por intereses al tiempo que
se conservan fondos suficientes para cubrir los gastos (más un margen de seguridad).
Tasa Plazo Compra certificados:
Certif. a 1 mes: 1.0% 1 1, 2, 3, 4, 5 y 6 Interés
Certif. a 3 meses: 4.0% 3 1y4 obtenido:
Certif. a 6 meses: 9.0% 6 1 Total 25,800 $

Mes: Mes 1 Mes 2 Mes 3 Mes 4 Mes 5 Mes 6 Fin Códigos de color
Efectivo inicial: ### ### 219,000 $ 243,000 $ 167,900 $ 121,900 $ 140,900 $
Certificados vencidos: 100,000 100,000 110,000 100,000 100,000 120,000
Interés: 4,000 4,000 4,900 4,000 4,000 4,900
Certif. a 1 mes: 100,000 100,000 100,000 100,000 100,000 100,000
Certif. a 3 mese 10,000 10,000
Certif. a 6 mese 10,000
Efectivo usado: 75,000 (10,000) (20,000) 80,000 50,000 (15,000) 60,000
Efectivo final: ### ### 243,000 $ 167,900 $ 121,900 $ 140,900 $ 205,800 $

-290000

Una de las funciones de un directivo gerente financiero es el manejo de dinero líquido y de las inversiones a corto
plazo de forma que se maximicen los ingresos por intereses, a la vez que se mantienen fondos disponibles para
poder hacer frente a los gastos. Es preferible la flexibilidad que proporcionan las inversiones a largo plazo que las
altas tasas de interés de las inversiones a corto plazo.
En este modelo se calcula la liquidez final en base a la liquidez inicial (del mes anterior), la entrada de flujo financiero
debida a los plazos de los certificados de depósito, la salida de flujo financiero motivada por la compra de nuevos
certificados de depósito y el dinero necesario para las operaciones mensuales de la organización.
Puede tomar hasta nueve decisiones: las cantidades a invertir en certificados a un mes entre los meses 1 al 6,
las cantidades a invertir en certificados a tres meses entre los meses 1 al 4 y las cantidades a invertir en certificados
a seis meses en el mes 1.

Especificaciones del problema

Celda objetivo H8 El objetivo es maximizar las tasas de interés.
Celdas a cambiar B14:G14 El dinero invertido en cada tipo de certificado.
B15, E15, B16
Restricciones B14:G14>=0 La inversión en cada tipo de certificado debe
B15:B16>=0 ser mayor o igual a 0.
E15>=0
B18:H18>=100000 La liquidez final debe ser mayor o igual a 100.000 $.

La solución óptima que Solver determina logra unos ingresos totales por intereses de 16.531 $ invirtiendo lo máximo
posible en certificados a seis y a tres meses y, posteriormente, vuelve a invertir en certificados a un mes.
Esta solución cumple con todas las restricciones.
Supongamos, sin embargo, que desea garantizar la disponibilidad de dinero suficiente en el mes 5 para pagos de
bienes de equipo. Agregue una restricción que disponga que el plazo medio de las inversiones realizadas en el
mes 1 debe superar los cuatro meses.
La fórmula en la celda B20 determina las cantidades totales a invertir en el mes 1 (B14, B15 y B16), teniendo en
cuenta el plazo (de los meses 1, 3 y 6) y, a continuación, sustrae de esta cantidad la inversión total, teniendo en
cuenta el mes 4. Si esta cantidad es cero o negativa, el plazo medio no será mayor de cuatro meses. Para
agregar esta restricción, restaure los valores originales y haga clic en Solver en el menú Herramientas. Haga clic
en Agregar. Escriba b20 en el cuadro Referencia de la celda, escriba 0 en el cuadro Restricción y,
a continuación, haga clic en Aceptar. Para resolver el problema, haga clic en Resolver.
Para cumplir con la restricción del plazo de cuatro meses, Solver cambia los fondos inversión de certificados a
seis meses a certificados de tres meses. Estos fondos caducan en el cuarto mes y, de acuerdo con el plan, se
invierten en certificados nuevos a tres meses. Si los fondos fueran necesarios se puede retener el dinero en lugar de
invertirlo. La respuesta de los 56.896 $ en el mes 4 es más que suficiente para el pago de los bienes de equipo del
mes 5. Se renunció a 460 $ de ingresos por intereses para obtener esta flexibilidad.

Página 18
 389934507.xlsx

Códigos de color

Celda objetivo

Celdas a cambiar

Restricciones

e flujo financiero

en certificados

endo lo máximo

ero en lugar de

Página 19
 389934507.xlsx

Ejemplo 5: Cartera de valores rentable.

Hallar la ponderación de acciones en una cartera de valores rentable que permita incrementar la
rentabilidad para un determinado nivel de riesgo. En esta hoja se utiliza el modelo de índice simple de
Sharpe. También se puede utilizar el método de Markowitz si existen términos de covarianza.

Tasa libre de riesgos 6.0% Var. del mercado 3.0%

Tasa del mercado 15.0% Ponderación máxima 100.0%

Beta Var. residual Ponderación *Beta *Var. Códigos de color

Acción A 0.80 0.04 20.0% 0.160 0.002
Acción B 1.00 0.20 20.0% 0.200 0.008
Acción C 1.80 0.12 20.0% 0.360 0.005
Acción D 2.20 0.40 20.0% 0.440 0.016
Pagarés del Teso 0.00 0.00 20.0% 0.000 0.000

Total 100.0% 1.160 0.030

Rentabilidad Varianza
TOTAL cartera: 16.4% 7.1%

Maximizar rentabilidad: A21:A29 Minimizar riesgos: D21:D29

0.1644 0.070768
5 5
1 1
1 1
1 1
1 1
1 1
1 1
1 1

Uno de los principios básicos en la gestión de inversiones es la diversificación. Con una cartera de valores variada,
por ejemplo, puede obtener una tasa de interés que represente la media de los flujos financieros de los valores
individuales, a la vez que se reduce el riesgo de que un valor en concreto dé un mal resultado.
Al utilizar este modelo, puede utilizar Solver para obtener la dotación de fondos en valores que minimice el riesgo de la
cartera de valores para una tasa de flujo financiero dada o que maximice la tasa de flujo financiero para un tipo de
riesgo conocido.
Esta hoja de cálculo contiene los números (riesgo relativo al mercado) y la varianza residual de cuatro valores distintos.
Además, la cartera de valores incluye inversiones en Deuda del Tesoro, para las que se asume un riesgo de flujo
financiero y de varianza de 0. Inicialmente, cantidades iguales (20 por ciento de la cartera de valores) se invierten en
cada valor del mercado.
Utilice Solver para probar las diferentes dotaciones de fondos en los valores y Deuda del Tesoro para
maximizar el flujo financiero de la cartera de valores para un nivel específico de riesgo o para minimizar el riesgo para
una tasa de flujo financiero específica. Con la dotación inicial del 20 por ciento, la cartera de valores devuelve un
16.4 por ciento y la varianza es del 7.1 por ciento.
Especificaciones del problema
Celda objetivo E18 El objetivo es maximizar el flujo financiero de la
cartera de valores.
Celdas a cambiar E10:E14 Proporción de influencia de cada valor.
Restricciones E10:E14>=0 Las proporciones de influencia deben ser
mayores o iguales a 0.
E16=1 La proporción de influencia debe ser igual a 1.
G18<=0.071 La varianza debe ser menor o igual a 0,071.
Beta de cada valor B10:B13
Varianza de cada valor C10:C13

Las celdas D21:D29 contienen las especificaciones del problema para minimizar el riesgo para una tasa de flujo
financiero del 16,4. Para cargar las especificaciones de este problema en Solver, haga clic en Solver en el menú
Herramientas, haga clic en Opciones, haga clic en Cargar modelo, seleccione las celdas D21:D29
en la hoja de cálculo y después haga clic en Aceptar. Se presentará el cuadro de diálogo Parámetros
de Solver. Haga clic en Resolver. Como podrá ver, Solver obtiene unas dotaciones de cartera de
valores que en ambos casos sobrepasan la regla del 20 por ciento.

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Puede obtener una tasa de flujo financiero mayor (17.1 por ciento) para el mismo riesgo o puede reducir el riesgo sin
renunciar a ningún ingreso. Estas dos dotaciones representan carteras de valores eficientes.
Las celdas A21:A29 contienen el modelo del problema original. Para volver a cargar el problema, haga clic en
Resolver en el menú Herramientas, haga clic en Opciones y en Cargar modelos, seleccione
las celdas A21:A29 en la hoja de cálculo y, a continuación, haga clic en Aceptar.
Solver presentará un mensaje ofreciendo la posibilidad de restablecer las opciones de configuración de Solver con las
configuraciones del modelo que está cargando. Haga clic en Aceptar para continuar.

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Códigos de color

Celda objetivo

Celdas a cambiar

Restricciones

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Ejemplo 6: Valor de la resistencia en un circuito eléctrico.

Hallar el valor de la resistencia en un circuito eléctrico que emitirá una descarga
equivalente al uno por ciento de su valor inicial en una vigésima de segundo desde el
momento en que se mueve el interruptor.
Interruptor->
----- --------- ---- q0 = 9 voltios Códigos de color
| q[t] = 0.09 voltios
| | t= 0.05 segundos Celda objetivo
Batería Condensador (C) Inductor (L) L= 8 henrios
| | C= 0 faradios Celdas a cambiar
| |
----- ----|---- Resistencia R= 300 ohmios Restricciones
(R)

1/(L*C) 1250 q[t] = 0.25

(R/(2*L))^2 351.5625
RAIZ(B15-B16) 29.973947
COS(T*B17) 0.0720365
-R*T/(2*L) -0.9375
Q0*EXP(B19) 3.5244506

Este modelo presenta un circuito eléctrico que contiene una batería, un interruptor, un
condensador, una resistencia y un inductor. Con el interruptor en la posición de la izquierda,
la batería conecta con el condensador. Con el interruptor a al derecha, el condensador
conecta con el inductor y la resistencia, los cuales consumen la energía eléctrica.
Por medio de la segunda ley de Kirchhoff se puede formular y resolver una ecuación diferencial
para determinar cómo la carga en el condensador varía con el tiempo. La fórmula relaciona la
carga q[t] con el tiempo t, con la inducción L, la resistencia R y la condensación C de los
elementos del circuito.
Utilice Solver para escoger un valor apropiado para la resistencia R (dados los valores del inductor
L y el condensador C) que emitirán la carga a un uno por ciento del valor inicial en una vigésima
parte de segundo después de haberse presionado el interruptor.

Especificaciones del problema

Celda objetivo G15 El objetivo es lograr un valor de 0,09.
Celdas a cambiar G12 Resistencia.
Restricciones D15:D20 Solución algebraica a la ley de Kirchhoff.

Este problema y su solución son apropiados para un margen de valores muy pequeño; la función
representada por la carga del condensador durante la prueba es en realidad la proyección de la
función del seno.

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