El Problema del Efectivo en Venezuela

Para comprender mejor el problema que estamos enfrentando los venezolanos, referente a la mayor
demanda de efectivo, debemos entender primero cuales son las causas de esta mayor demanda. La
demanda de efectivo ya ha sido estudiada de forma intensiva por muchos economista y ha dado origen
a varias controversias en esta ciencia. Para comenzar a entender el fenómeno, veamos la formula
cuantitativa de Fisher (Irving)

La fórmula de Fisher

M*V = P*Y

donde M es la masa monetaria, P el nivel de precios, Y el ingreso o renta y V la velocidad de

circulación del dinero que condiciona la demanda de efectivo o de billetes y monedas.

Si despejamos V, la velocidad de circulación del dinero, nos queda:

P*Y
V = ---------- ; en otras palabras:
M
Ingreso o Renta Real (Sin inflación)
Velocidad de Dinero = -----------------------------------------------------------
Masa Monetaria o Liquidez

Es decir la demanda de efectivo o de billetes y monedas, o del efectivo que las personas demandan para
realizar sus transacciones depende del número de transacciones que se realizan por unidad de tiempo,
es decir mientras más transacciones se realizan para un período de tiempo determinado, mas será la
necesidad de efectivo o la demanda de billetes y monedas.

Según los economistas monetaristas o de las teorías cuantitativas uno de los determinantes de la
velocidad de circulación del dinero es la inflación, o las expectativas de inflación, es decir en este
período de alta inflación en Venezuela o de expectativas de inflación, las personas realizarán más
transacciones (aumento de la velocidad de circulación del dinero) y por ende demandarán más efectivo,
es decir, el problema no son los billetes de baja denominación, sino la inflación o las expectativas de
inflación. Lo que se debe hacer o darle prioridad es el control de la inflación, ese el verdadero
problema.

Cambiar el cono monetario o imprimir billetes de alta denominación no ayudaría en nada, sino que
agravaría el problema base, daría rienda suelta a la inflación que se origina en la especulación o en las
transacciones ilícitas o informales (buhonería).

En realidad gran parte de las transacciones que realiza la población no son en efectivo,sino a través de
pagos electrónicos, las medidas a tomar deben ir en esta dirección:

1.- Reducir el comercio informal al mínimo.

2.- Prohibir a los comercios formales la obligación de pagos en efectivo. Muchos comercios
(supermercado de grandes cadenas y los llamados “chinos”), obligan el pago en efectivo cuando se
adquieren productos regulados, incluso las bolsas de los CLAPS, se deben pagar en efectivo. Además
algunas tiendas y negocios de comida rápida solo venden en efectivo, como una forma de obtener
efectivo. Esta práctica es la que ha hecho que sea un problema conseguir efectivo.
3.- Algunos centros de salud privados (clínicas) solo aceptan efectivo para el pago de consultas, esto
debe controlarse, pues permite la evasión de obligaciones fiscales.

Como se ve, en Venezuela ha surgido otra modalidad de hacer negocio, vender solo en efectivo para
obtener efectivo y luego hacer ganancias vendiendo el efectivo (cobro de comisión por adelanto de
efectivo). Esto es lo que debe investigarse, y aplicar los correctivos necesarios. La economía
venezolana parece que es un centro de experimentación de todas aquellas prácticas ilícitas para
desestabilizar o destruir una economía.

Luego de atacar y resolver el problema de fondo, entonces si se debe pensar o estudiar el cambio del
cono monetario, los expertos del Banco Central saben esto, que soluciones de este tipo lo que hacen es
agravar el problema de fondo.

Ejemplos de la eliminación de los billetes de alta denominación hay varios, implantados en diferentes
países, una ligera búsqueda en la web, dio como resultado los siguientes casos:

.- Canadá retiró el billete de 1000 dólares canadienses en el año 2000 y Singapur hizo lo mismo con el
billete de 10.000 dólares nacionales.

.- En mayo de este año 2016, el Banco Central Europeo dejó de emitir los billetes de 500 euros, según
el comunicado: "Se ha decidido dejar de producir de forma permanente el billete de 500 euros y
excluirlo de la serie Europa", ha asegurado en el citado comunicado el Banco Central Europeo. La
institución aseguro que la medida se lleva a cabo a partir de "la preocupación que existe de que este
billete pueda facilitar actividades ilícitas".

.- A principios de este mes de noviembre 2016 El primer ministro indio, Narendra Modi, anunció la
retirada inmediata de los billetes de valor nominal de 500 y 1.000 rupias, los de mayor denominación
en el país. Según informa 'The Times of India', la decisión de retirar los billetes de circulación se tomó
como algo inesperado, sin embargo Modi luego explicó, que las medidas adoptadas fueron tomadas
para la lucha contra la corrupción, el terrorismo y el mercado negro.
"El dinero negro y la corrupción son los mayores obstáculos en la erradicación de la pobreza, y a pesar
de varias medidas adoptadas por el Gobierno durante los últimos dos años y medio, la clasificación
mundial de la India en materia de corrupción se había movido del número 100 a la posición 76", afirmó
el primer ministro.

.- Un banquero británico (Peter Sands): explica que los billetes de alta denominación son un
anacronismo de la economía contemporánea si tenemos en cuenta la facilidad y accesibilidad de los
pagos electrónicos. No obstante, los investigadores no insisten en la prohibición total de dinero en
efectivo. Admiten que se siga usando para pequeñas compras, pero, que recomiendan que para
adquisiciones de mayor tamaño se emplee la tarjeta.

.- Un grupo de teóricos liderado por el economista Kenneth S. Rogoff promueven la idea de que tener
una moneda física debería ser una excepción más que una regla, informa la revista estadounidense 'The
New Yorker'.

.- Rogoff, con experiencia en la Reserva Federal de Estados Unidos (FED) y en el Fondo Monetario
Internacional (FMI), aboga por una eliminación gradual de los billetes en su país, empezando por los de
mayor valor, debido a que estima que "el dinero en efectivo se ha convertido en un obstáculo
importante para el funcionamiento del sistema financiero global".

.- Un estudio realizado por el portal MasterCard Advisors indica que algunos lugares ya son
prácticamente sociedades sin efectivo. Por ejemplo, en los países escandinavos —Suecia, Dinamarca y
Noruega— casi no emplean papel moneda, mientras que en Bélgica el 93 % de los pagos ya se realizan
con tarjetas o por vía electrónica y, en Australia, el uso de efectivo ha disminuido en un tercio en los
últimos seis años.
Por su parte, alrededor de la mitad de las sucursales bancarias de Suecia no acepta ni entrega billetes y
ya hace años que se vieron "los primeros pasos" en este sentido, cuando "los pequeños comercios
colgaron carteles de 'No aceptamos efectivo'", detalla el responsable del servicio de transacciones
paneuropeo Zettle, Jacob de Geer

Economista: Exaú Navarro Pérez