Factoraje

Gerencia Financiera I
Catedrático: Mario Alberto
Lagos Rojas
Sección: V6550
Alumnos: Rommel García
Eliober Melgar
Objetivos

 Explicar lo que puede ocasionar el factoraje en productos financieros.

 Describir cómo funciona el sistema factoraje.
 Analizar como el uso del factoraje mediante la obtención de recursos
financieros maximiza los activos circulantes de las empresas.
 Identificar posibles soluciones.

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Introducción
El factoraje es un instrumento de financiamiento que las empresas pueden
utilizar para atender necesidades de capital a corto plazo, de gestión de cobranza
y coberturas de riesgo crediticio, entre otros servicios. El presente análisis
describe el tema factoraje y sus dimensiones financieras. Muchas empresas hoy
en día tienen que enfrentar problemas de liquidez por la disminución de activos
circulantes ocasionados por las cuentas que no se cobran o endeudamientos.

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 FACTORAJE
Factoraje (factoring en inglés) es una transacción en la cual una empresa vende
sus cuentas por cobrar, o facturas, a una compañía financiera comercial tercera,
también conocida como un "factor." Esto se hace para que la empresa pueda
recibir dinero en efectivo más rápidamente de lo que lo haría si esperara 30 a 60
días para recibir el pago de sus clientes. Factoraje es a veces llamado
"financiamiento de cuentas por cobrar."

Los términos y la naturaleza del factoraje pueden diferir entre varias industrias y
proveedores de servicios financieros. La mayoría de las empresas de factoraje
compran tus facturas y te hacen un anticipo monetario dentro de un periodo de
24 horas. La cantidad del anticipo puede variar desde el 80% hasta un 95%
dependiendo en la industria, los historiales de crédito de tus clientes y otros
criterios. El factor también te proporciona apoyo administrativo. Una vez que
obtiene pago de tus clientes, el factor te paga el balance de reserva de las
facturas, menos el cargo acordado por asumir el riesgo de cobro. El beneficio del
factoraje es que, en lugar de esperar uno o dos meses para el pago de tus
clientes, ahora tienes dinero en mano para operar y hacer crecer tu negocio.

El factoraje no es un préstamo. No hay deudas envueltas en factoraje. Los

fondos no tienen restricciones, lo cual provee empresas con más flexibilidad que
un préstamo bancario tradicional.

Factoraje en cinco pasos sencillos:

 Tú realizas un servicio para tu cliente.

 Tú envías la factura a la compañía de factoraje.
 Tú recibes un avance en efectivo de la compañía de factoraje basado en
la factura.
 La compañía de factoraje obtiene el pago completo de tu cliente.
 La compañía de factoraje te paga el resto del total de la factura, menos
una cuota.

¿Cuáles Son las Ventajas del Factoraje?

Hay varias razones por las que el factoraje es una herramienta muy útil para
muchas empresas. La ventaja fundamental es que el factoraje le da un impulso
rápido a tu flujo de efectivo. Muchas empresas de factoraje proporcionan dinero
en efectivo basado en tus cuentas por cobrar dentro de un periodo de 24 horas.
Esto puede solucionar problemas de flujo de efectivo a corto plazo y ayudar a
impulsar el crecimiento de tu negocio. Las compañías de factoraje manejan los
cobros a tus clientes, y también pueden evaluar los historiales de crédito y de
pago de los mismos.

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Otros beneficios importantes incluyen:

El factoraje puede ser personalizado y administrado de modo que proporcione el

capital necesario cuando tu empresa lo necesite.

El financiamiento no aparece en tu hoja de balance como deuda.

El factoraje se basa en la calidad de crédito de tus clientes, no en tu propia

historia de crédito o de negocio.

El factoraje ofrece una línea de crédito basado en ventas, no en el valor neto de

tu empresa.

A diferencia de un préstamo convencional, el factoraje no tiene ningún límite en

la cantidad de financiación que puedes obtener.

El factoraje se alinea bien con empresas recién creadas que requieren flujo de
efectivo inmediato.

¿Es Nuevo el Factoraje?

No, de hecho, se remonta ya a varios siglos atrás. El origen del factoraje se

encuentra en el comercio exterior entre las naciones. Se convirtió en una parte
de hacer negocios en Inglaterra en los 1400s, y llegó a América con los
peregrinos en 1620. Como todas las herramientas financieras, el factoraje ha
evolucionado a lo largo de los años. Creció en los Estados Unidos como una
forma efectiva para que empresas construyeran un mejor flujo de efectivo debido
a las limitaciones a las que se enfrentaban tratando de obtener préstamos en el
sistema nacional bancario tan fragmentado.

¿Quién Usa el Factoraje?

Empresas de todos tamaños, desde empresas unipersonales hasta empresas

Fortune 500, utilizan el factoraje como una manera de aumentar su flujo de
efectivo. El factoraje se extiende por todas las industrias, incluyendo camionaje,
transporte, fabricación y distribución, textiles, petróleo y gas, y agencias de
empleo. Las empresas utilizan el efectivo generado por el factoraje para pagar
por inventario, comprar equipo nuevo, contratar empleados, ampliar operaciones
- básicamente cualquier gasto envuelto en hacer negocio. El factoraje permite a
empresas a tomar decisiones más rápidas y expandirse a un ritmo más rápido.

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Cómo Trabaja el Factoraje

He aquí un ejemplo ficticio para ilustrar una situación común de factoraje:

ABC Transport es una compañía de camiones que quiere duplicar el tamaño de

su flota en los próximos dos años y atender a más clientes en el Occidente del
país. La compañía acaba de ganar un nuevo cliente en la costa oeste que
necesita carga enviada desde Kansas City a Los Angeles. El cliente pagará por
el servicio dentro de un plazo de 30 días, pero eso no cubrirá los costos
inmediatos de combustible, nómina y mantenimiento de hacer la ruta. Los
propietarios de ABC Transport han estado en esta situación antes. Ellos sienten
que la falta de flujo de efectivo disponible ha impedido que su empresa añada
clientes.

ABC Transport recurre entonces a una compañía de factoraje, y vende la factura

del cliente de la costa oeste a cambio de un avance de 95% del total que será
recibido dentro de un día. La inyección de efectivo repone las reservas de la
empresa de transporte, lo que permite que ejecute la ruta Kansas City – Los
Angeles. El factoraje también le da a ABC Transport la flexibilidad de obtener
más clientes.

¿Cuánto Necesito Asignar al Factoraje?

Depende de las necesidades comerciales específicas de tu empresa. Algunas

compañías asignan al factoraje todas sus facturas, mientras que otras solamente
asignan las facturas de clientes que toman más tiempo para pagar. El volumen
de cuentas por cobrar que una empresa puede asignar al factoraje puede variar
desde unos pocos miles de dólares a millones de dólares al mes.

Factoraje versus un Préstamo Bancario Tradicional

El factoraje es una forma rápida y flexible para que empresas mejoren el flujo de
su efectivo. Estas son las maneras en las que el factoraje difiere de préstamos
bancarios o líneas de crédito.

Factoraje Préstamo Bancario

La cantidad de dinero que puedes
financiar crece a medida que crecen
tus cuentas por cobrar.
El factoraje no es un préstamo. Tú
nunca asumes deuda alguna.
Puedes calificar para factoraje
independientemente de tu puntaje de
crédito; la mayoría de los factores
están más preocupados por la calidad
del crédito de tus clientes.
El dinero que pides prestado viene
con un tope o con un límite.
Tienes que pagar el principal e interés
en tu préstamo.
La aprobación para un préstamo
requiere de una revisión de las
finanzas de tu empresa, los activos y
pasivos, así como el historial de
crédito.

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 Puede tomar menos de cinco días
para establecer una cuenta.
Comenzar con el factoraje requiere de
un mínimo de papeleo y de
documentación.
Algunas empresas de factoraje
manejan la cobranza de tus cuentas
por cobrar y proporcionan servicios
administrativos adicionales.
Los cargos pueden ser ajustados para
financiar más dinero a través del
factoraje.
Algunos factores proporcionan
reportes de crédito y otra información
sobre tus clientes existentes y
potenciales.
Asegurar un préstamo o línea de
crédito tarda entre uno y dos meses.
Se requiere extensa documentación,
estados financieros e información
personal.
Servicios de cobranza de cuentas por
cobrar o de apoyo administrativo no
son proveídos.
La tasa de interés anual es fija a largo
plazo, o por la vida del préstamo.
No hay servicios de crédito
disponibles, lo que significa que tú
tienes que manejar tu propia política
de crédito.

¿Cuál es la Diferencia entre Factoraje Con Recurso y Sin Recurso?

Recurso significa que el cliente tiene toda la responsabilidad de pagar la factura.

Factoraje sin recurso permite a empresas el vender sus facturas a la compañía
de factoraje, la cual asume todo el riesgo crediticio asociado con el pago de la
factura. Algunas compañías de factoraje ofrecen factorajes con y sin recurso.

¿Qué Hay De Comisiones y Términos de Contrato?

Diferentes empresas de factoraje tienen diferentes estructuras de costos.

Algunas sólo cobran un costo de factoraje general que está determinada por el
volumen mensual y la solvencia de tus clientes. Otras empresas de factoraje
tienen cargos adicionales que cubren las transferencias de dinero, envíos,
garantías y otros costos de hacer negocios. Asegúrate de que la empresa de
factoraje con la que trabajes explique por adelantado y sea transparente respecto
a los cargos que cobra. La mayoría de los contratos de factoraje también tienen
un término de renovación anual.

¿Es Necesario Tener Seguro de Crédito?

Típicamente no es necesario tener seguro, pero puede ser requerido bajo

circunstancias específicas.

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FACTORAJE EN HONDURAS

En Honduras, el factoraje como tal y las tasas de interés que se le aplica está
regulado por las leyes de la Comisión Nacional de Bancos y Seguros, según la
Ley del Sistema Financiero, Capítulo IV, Artículo 46, Numeral 8: “Los bancos del
sistema podrán efectuar una o más de las operaciones siguientes: realizar
operaciones de factoraje”. En Honduras existen varias instituciones bancarias
que ofrecen el servicio de factoraje, sin embargo, quien lo utiliza con mayor
intensidad y es pionera en el sistema es el Banco Ficohsa.

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FACTORING LAFISE

Programas de Financiamiento

Como enlace de apoyo financiero a nuestros clientes, LAFISE ha creado

productos y servicios para respaldar el comercio internacional y por supuesto
regional dado nuestra cobertura en la misma.

Tipos de financiamiento:

 Líneas de crédito revolventes de capital de trabajo para el financiamiento

de las cuentas por cobrar, cuentas por pagar e inventarios adquisiciones
de materias primas.
 Compra de activos fijos, equipo, bienes inmuebles, etc.

Crédito al Constructor

Es un crédito Interino de corto plazo dirigido a desarrolladores o promotores de

proyectos residenciales. Con garantía hipotecaria de primer grado sobre el
terreno y la futura construcción.

Características:

 Se financia el 100% de la urbanización y la construcción del proyecto

habitacional
 Se desembolsa mediante evaluaciones de obra, presentando las
estimaciones correspondientes
 Tasa de interés variable
 Pre ventas de viviendas o condominios igual o superior al 35%
 Permisos en Orden correspondientes al desarrollo del proyecto
 El terreno debe estar individualizado e inscrito en el instituto de la
propiedad.
 Documentos requeridos para solicitar trámite de crédito
 Información financiera:
 Estados financieros auditados de los tres últimos períodos fiscales
 Estados financieros con un corte reciente, no mayor a tres meses de
antigüedad, firmados por el contador y por el representante legal de la
empresa
 Flujo de caja proyectado para los siguientes 12 meses
 Estudio de factibilidad del proyecto a desarrollar
 Presupuesto de urbanización y construcción con los costos actualizados.

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Factoring

El Factoring permite al empresario obtener de inmediato el efectivo de sus

cuentas por cobrar, logrando una mayor liquidez en su empresa y una
centralización de su cobranza.

¿Cuáles son los beneficios del Factoring?

 Se obtiene capital de trabajo mediante el financiamiento de las cuentas

por cobrar.
 Mejora los indicadores de liquidez de la empresa.
 Permite otorgar mayores plazos de crédito a los compradores, así como
mayores volúmenes de ventas sin incurrir en riesgos adicionales
 Record crediticio con banco con cada operación.

Requisitos:

 Los mismos requisitos para Capital de Trabajo

FACTORING ATLANTIDA
El Factoraje Internacional le permite obtener la liquidez financiera que usted
necesita para el desarrollo de su empresa. Con Factoring Atlántida, usted nos
cede sus cuentas por cobrar y obtiene efectivo inmediato a cambio de sus
facturas de exportación.

Banco Atlántida es miembro de FCI (Factors Chain International), con más de

267 socios factores en 72 países alrededor del mundo.

Beneficios:

 Incremento de ventas en mercados extranjeros, ofreciendo términos

competitivos y condiciones de pago.
 La recuperación de la cuentas por cobrar se realizara al obtener mejores
términos de pago y usted obtendrá información periódica y continua sobre
sus operaciones de cobranzas.
 Acceso inmediato a una fuente flexible de capital de trabajo, orientada a
las ventas de exportación o servicios.

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FACTORING FICOHSA
Factoring Internacional / Factoring Local

Factoring Internacional

A nivel regional seguimos siendo el banco con mayor volumen de operaciones

en el manejo, cobro y aseguramiento de las cuentas por cobrar de exportaciones
hacia los estados unidos y el resto del mundo. El Factoring le brinda seguridad
en la recuperación de cuentas por cobrar, capital de trabajo y la oportunidad de
generar un mayor volumen de negocio con la consecución de nuevos clientes,
además de facilitar y agilizar la repatriación de divisas; otorgando un beneficio
adicional al país y al sistema financiero.

Factoring Local

Este servicio le permite obtener capital de trabajo, descontando sus facturas de

empresas corporativas a nivel nacional.

Para mayor información:

Llame al 2239-6410 ext. 2242

FACTORING BAC CREDOMATIC

Recupere rápidamente su capital de trabajo y fortalezca su flujo de caja, sin tener
que incurrir en gastos por cobro, con el descuento adelantado de facturas que le
ofrece BAC Credomatic.

¿Para quién es?

Para empresas que procuren planificar mejor su flujo de caja en el momento en

que requieren liquidez y obtener ahorro en la administración de sus activos.

Beneficios:

 Provee liquidez
 Permite ahorro en la administración de cuentas por cobrar
 Reduce sus gastos y riesgos de cobranza

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Condiciones

Moneda Dólares
Propósito Para permitirles a las empresas
contar con flujo de caja mientras
tiene en trámite el cobro de sus
facturas.
Financiación Máxima Según caso
Financiación Mínima Según caso
Prima No aplica

Requisitos:

 Aportar estados financieros: de los últimos 3 períodos fiscales y con un

corte reciente no mayor a 3 meses.
 Aportar documentación legal.
 Perfil de la empresa.
 Referencias comerciales y bancarias.
 Detalle de los bancos con los que trabaja.

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Referencias

http://www.rtsfinancial.com/es/guides/%C2%BFqu%C3%A9-es-factoraje

https://www.lafise.com/blh/banca-corporativa/financiamiento#Factoring-132

https://www.bancatlan.hn/banca-de-empresas/productos-
internacionales/factoring-atlantida.php

https://www.ficohsa.com/hn/banca-corporativa-empresarial/creditos-
corporativos-empresariales/factoring-internacional-factoring-local/

https://www.baccredomatic.com/es-pa/corporaciones-e-
instituciones/financiamiento/capital-de-trabajo/factoring#condiciones

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