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Es posible obtener una fórmula que relacione tasas efectivas con tasas nominales, procediendo
como en los ejemplos que propuestos para clase, es decir.
Con tasa i anual capitalizable y p periodos por año, el monto acumulado en el año es:
M2 = C(1+i/p)p
Se igualan los montos, se divide entre el capital y se resta la unidad a los dos lados o miembros
de la ecuación.
e = (1+ i/p)p – 1
La tasa efectiva “e” equivalente a una tasa nominal “i” capitalizable en p periodos por año, está
dada por: e = (1+ i/p)p – 1
1 1
Donde:
e = la tasa de interés efectiva por periodo
i = tasa de interés por periodo
p = número de periodos de capitalización
Ejemplo 1: Tasa efectiva
Una tarjeta de crédito nacional tiene una tasa de interés del 2% mensual sobre el saldo no pagado.
Determine la tasa efectiva por periodo semestral, (Blank & Tarquin, 1999, pág. 90)
Datos:
El periodo de capitalización es mensual
Se busca la tasa efectiva por periodo semestral
i = 2% mensual multiplicado por 6 meses = 12% semestral
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Apuntes de Matemáticas Financieras Prof. Gerardo Gutiérrez Jiménez
p = el interés está compuesto de 6 veces
.
1 1
i = 0.1262 ó 12.62%
Definición: se dice que dos tasas de interés son equivalentes, si con diferentes periodos
de capitalización producen iguales intereses en el mismo plazo.
¿Cuál es la tasa anual capitalizable por semestre equivalente al 12.96% anual compuesto por
meses? (Villalobos, 2007, págs. 178-179)
Datos: Debemos encontrar la tasa anual “i” compuesta por semestres; p=2 que genere los mismos
intereses en igual plazo que la del 12% compuesto por mes, p = 12.
Fórmula: M = C (1+i/p)tp
C (1 + i/2)2 = C (1 + 0.1296/12)12
(1 + i/2)2 = [C (1 + 0.1296/12)12 ] / C
Se anula “C”.
(1 + i/2)2 = (1 + 0.0108)12
(1 + i/2)2 = (1.0108)12
(1 + i/2)2 = 1.137582229
1 = √1.137582229
1 + (i / 2) = 1.066574999
i / 2 = 1.066574999 – 1
i = (0.066574999) 2
i = 0.133149998
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Apuntes de Matemáticas Financieras Prof. Gerardo Gutiérrez Jiménez
Significa que invertir al 13.3149998 % anual compuesto por semestre es igual de productivo que
al 12.96% compuesto por mes.
Note que el capital es irrelevante ya que a tasas equivalentes hará que el monto sea igual en el
mismo plazo.
a) Inversión a plazo fijo con intereses del 21.5% capitalizable por semestre.
b) Certificados que abonan el 20.6% capitalizable cada semana.
c) Bonos que le dan a ganar el 20.68% compuesto por mes.
Suponga que todas ofrecen la misma liquidez, es decir que tienen iguales probabilidades de
recuperar la inversión. ¿Por cuál deberá decidirse? (Villalobos, 2007, págs. 179-180)
Nuevamente el capital a invertir no importa, bastará con encontrar las tasas en las primeras
opciones que se capitaliza con la frecuencia de la tercera y que sea equivalente.
¿Cuál es la tasa efectiva equivalente al 11.8% anual compuesto por trimestres? (Villalobos, 2007,
pág. 181)
¿Qué conviene más a los depósitos de una institución bancaria; prestar su dinero con intereses
del 12.48% anual compuesto por semanas, o prestarlo con el 12.85% capitalizable por
semestres? (Villalobos, 2007, pág. 181)
En virtud de que el plazo está en días (139), es conveniente encontrar la tasa de interés
capitalizable por días equivalente al 20% efectivo. Para esto utilizamos: e = (1 + i/p)p – 1.
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