“Año del Diálogo y la Reconciliación Nacional”

FACULTAD DE ADMINISTRACIÓN Y CIENCIAS CONTABLES

ESCUELA PROFESIONAL DE ADMINISTRACIÓN

ASIGNATURA: Matemática financiera II

DOCENTE: Dr. Félix Wong Cervera

TEMA: Indicadores Financieros a Interés Compuesto

INTEGRANTES:
Rena Mabel de Lama Calva
Sánchez Hurtado William Manuel
Diana Eixsabel Zapata Moscol

Sánchez Espinoza Paola

 INDICE

ASIGNATURA: Matemática financiera II ............................................................................... 1

INDICADORES FINANCIEROS DE INTERÉS COMPUESTO .............................................................. 4
1.1 Función del Tiempo..................................................................................................... 4
1.2 La Escala de Tiempo ................................................................................................... 4
1.3 Valor del Dinero en el Tiempo ................................................................................... 4
1.4 Período de Capitalización ........................................................................................... 5
1.5 Valor Futuro de un Capital ........................................................................................ 6
1.6 Capitalización .............................................................................................................. 6
1.7 Interés Compuesto....................................................................................................... 6
1.8 Cálculo del Monto ....................................................................................................... 6
1.9 Deducción de la fórmula del Monto............................................................................... 7
1.10 Factor Simple de Capitalización .................................................................................. 8
1.11 El Monto en Periodos Fraccionarios ........................................................................... 9
1.12 Capitalización Calendaría ............................................................................................ 9
1.13 Monto con capital constante y tasa variable ................................................................. 9
1.14 Monto con capital y tasa variables............................................................................... 10
1.15 Cálculo del Interés......................................................................................................... 10
1.16 Cálculo de la tasa de interés ......................................................................................... 11
1.17. Cálculo del número de periodos de capitalización .................................................... 11
 Introducción

Las matemáticas financieras como cualquier otra actividad científica utilizan categorías

e instrumentos técnicos que ameritan su definición teórica para una mejor comprensión

de sus contenidos. En consecuencia, iniciamos el estudio de nuestra materia con el

análisis de los conceptos básicos referentes a las categorías utilizadas en el cálculo

financiero. El interés compuesto tiene lugar cuando el deudor no paga, al concluir cada

periodo que sirve como base para su determinación, los intereses correspondientes. Así,

provoca que los mismos intereses se conviertan en un capital adicional, que a su vez

producirá intereses (es decir, los intereses se capitalizan para producir más intereses).

Cuando el tiempo de la operación es superior al periodo al que se refiere la tasa, los

intereses se capitalizan: nos encontramos ante un problema de interés compuesto y no de

interés simple. En la práctica, en las operaciones a corto plazo, aun cuando los periodos

a que se refiere la tasa sean menores al tiempo de la operación y se acuerde que los

intereses sean pagaderos hasta el fin del plazo total, sin consecuencias de capitalizaciones,

la inversión se hace a interés simple. Por eso, es importante determinar los plazos en que

van a vencer los intereses, para que se puedan especificar las capitalizaciones, y, en

consecuencia, establecer el procedimiento para calcular los intereses (simple o

compuesto).
 INDICADORES FINANCIEROS DE INTERÉS COMPUESTO

1.1 Función del Tiempo

El crecimiento natural es una variación proporcional de la cantidad presente en
cualquier orden de cosas en función del tiempo, tal es el caso de los vegetales,
animales etc. Que crecen en función continua al tiempo, situación que también se
presenta en la capitalización a interés compuesto.
1.2 La Escala de Tiempo
La escala de tiempo es indispensable para visualizar el flujo previsto de efectivo
resultante de una inversión propuesta o un flujo de pagos, de acuerdo al tipo de
operación financiera que se efectúe. La escala de tiempo muestra periodos de
cálculo del interés, como también la frecuencia de capitalización de los mismos, y
estos pueden ser: meses, trimestres, semestres, años o cualquier otro período de
tiempo.

1.3 Valor del Dinero en el Tiempo

El concepto del valor del dinero en el tiempo, se sustenta en el hecho de que el
dinero disponible ahora, vale más que la expectativa de la misma cantidad en un
período futuro. Debido a que una unidad monetaria ahora se puede colocar en una
alternativa que permita un rendimiento en el futuro, convirtiéndose en una cantidad
mayor que la actual. De manera que no es lo mismo recibir una unidad monetaria
 ahora, a recibir la misma cantidad dentro de un mes. El valor del dinero en el tiempo
es diferente, por efecto de la tasa de interés y la tasa inflacionaria; la tasa de interés
permite medir el valor económico del dinero y la tasa inflacionaria su capacidad
adquisitiva. Por lo tanto, un sol de hoy no es el mismo que el de ayer o el de mañana.
La explicación del valor del dinero en el tiempo, nos llevaría a afirmar que no nos
atreveríamos a otorgar dinero en calidad de préstamo, sin exigir como pago una
cantidad adicional, que compense la pérdida de la capacidad adquisitiva o conservar
su valor equivalente en el tiempo. La tasa exigible por el préstamo es la tasa de
interés; en consecuencia, el tiempo y la tasa de interés son factores esenciales que
nos permiten conocer el valor cronológico del dinero. Ahondando un poquito más,
el interés puede definirse ya como un costo o como una ganancia. Será un costo,
cuando se pide fondos prestados a terceros y por su utilización convenimos pagar
una cierta cantidad de dinero; se define como ganancia cuando el préstamo se utiliza
en la compra de materiales y equipos con la finalidad de desarrollar una actividad
económica que nos permitan generar ganancias El factor tiempo juega un papel
decisivo a la hora de fijar el valor de un capital. No es lo mismo disponer de 1 millón
de unidades monetarias hoy que dentro de un año, ya que el dinero se va depreciando
como consecuencia de la inflación. Por lo tanto, S/.1,000 en el momento actual
será equivalente a S/.1,000 más una cantidad adicional dentro de un año. Esta
cantidad adicional es la que compensa la pérdida de valor que sufre el dinero durante
ese periodo. Hay dos reglas básicas en matemáticas financieras:
a. Ante dos capitales de igual cuantía en distintos momentos, se preferirá aquél que
sea más cercano
b. Ante dos capitales en el mismo momento, pero de distinto importe, se preferirá
aquel de importe más elevado.
Para poder comparar dos capitales en distintos instantes, hay que hallar el
equivalente de los mismos en un mimo momento, y para ello utilizaremos las
formula de capitalización o de actualización según el caso.
1.4 Período de Capitalización
Es el intervalo de tiempo convenido, para capitalizar los intereses formando un
valor futuro o monto.
1.5 Valor Futuro de un Capital
Es el valor final o monto acumulado, después de transcurridas sucesivas
capitalizaciones durante el horizonte temporal o también el equivalente de un capital
en el futuro.

1.6 Capitalización
Capitalizar significa sumar el interés al capital al final de cada período, formando un
nuevo capital mayor al anterior, sobre el cual se calculará el interés del siguiente
período y así sucesivamente hasta el final, de manera que se capitalizarán, tantas
veces como el número de períodos permanezca el capital invertido.

1.7 Interés Compuesto

Es el valor monetario que representa el costo del dinero beneficio o utilidad de un
capital o principal y se obtiene mediante un proceso en el cual el interés generado
por un capital al final de cada periodo de capitalización, no se retira, sino que se
suma al capital (se capitalizan) para formar un nuevo capital mayor y sobre la base
de este, calcular el interés del siguiente período y así sucesivamente hasta el término
del horizonte temporal.
1.8 Cálculo del Monto
En cualquier inversión o colocación de dinero se espera recibir, el capital más sus
intereses. Se compran bonos, acciones u otros títulos, para recibir después de un
determinado periodo de tiempo una cantidad mayor. En este caso el monto es igual
a la suma del capital más el interés obtenido en un horizonte temporal, calculado a
una tasa de interés (i) en (n) periodos de tiempo; operación que lo ilustramos en la
escala de tiempo:
1.9 Deducción de la fórmula del Monto

Para el efecto utilizaremos la simbología siguiente:

S = Monto o cantidad de dinero en una fecha futura, constituido por la suma del
capital más el interés.

P = Capital, valor actual o valor presente del dinero por el cual se paga intereses.
En la escala de tiempo se ubica en el punto cero, o cualquier otro periodo en que se inicia
el cómputo del tiempo.

i = Tasa de interés de un capital o tasa de rendimiento de una inversión.

n = Número de periodos en los que un capital se encuentra colocado.

m = Frecuencia de capitalización

I = Importe del interés

De conformidad con la definición del valor futuro de un capital, como la suma del capital
más el interés, al que se le denomina también monto, deducimos la
fórmula mediante el siguiente razonamiento:

Si un capital P, al final del primer período se ha convertido en

P + Pi

Factorizando dicha expresión se habrá convertido en:

al finalizar el segundo periodo, este nuevo capital se habrá convertido en

y al finalizar el tercer periodo en

Esto implica que al final de n periodos, el capital se habrá convertido en:

En dicha expresión se encuentra sumado el capital con los intereses obtenidos

en n períodos.

Luego la fórmula del monto será:

La fórmula permite calcular el monto en una cuenta a interés compuesto, cuando el

capital y la tasa de interés efectiva son constantes, no se producen incrementos ni
reducciones del capital, ni se realizan retiros de intereses durante el horizonte temporal.
En esta fórmula y los demás referentes al cálculo financiero, i y n deben estar expresados
en períodos de tiempo de la misma duración; es decir si i es anual n es número de años,
si i es trimestral n será número de trimestres y así sucesivamente para cualquier otro
período de tiempo.

1.10 Factor Simple de Capitalización

La expresión que multiplica al capital se llama factor simple de

capitalización, simbólicamente lo podemos expresar por FSC. Por lo tanto, la
formula podría también expresarse como:

y se lee el monto es igual al producto del capital por el factor simple de capitalización
a una tasa de interés i en n períodos de tiempo. El FSC es el monto a interés compuesto,
generado por una unidad monetaria, durante n períodos de tiempo y a una tasa de interés
i por período. Dicho factor tiene por función llevar al futuro cualquier cantidad presente
o traer al presente cualquier cantidad del pasado.
 1.11 El Monto en Periodos Fraccionarios

Analizando los diferentes casos observamos que, en una operación financiera, a menudo
no coincide el periodo de capitalización con el periodo de vencimiento. De manera que
en la fórmula del factor simple de capitalización n no es entero constituyéndose en un
exponente fraccionario, por ejemplo: Un capital se colocó por un período de cinco años
a una tasa de interés anual i; pero por razones imprevistas se interrumpe faltando cuatro
meses para su vencimiento, fecha en la que se debe calcular el monto y liquidar la
operación. Una forma de solucionar el problema es calcular el monto a interés compuesto
en periodos completos y por la fracción de tiempo que falta se determina el interés
simple sobre el monto encontrado y luego se suma obteniéndose el monto total y otra
manera es calcular el monto para el total de períodos, mediante una n fraccionaria.
Este tipo de problemas lo solucionamos colocando en el exponente de la fórmula, el
resultado de convertir el total de periodos incluido la fracción en meses y dividido por
la frecuencia de capitalización.

1.12 Capitalización Calendaría

Las capitalizaciones: anual, semestral, trimestral, mensual, etc. están referidos a

períodos bancarios establecido por el BCR, en los cuales todos los meses están
conformados de 30 días. En cambio, la capitalización calendaría, abarca períodos
capitalizables en fechas fijas, incluyendo períodos de capitalización variables,
dependiendo del número de días contenidos en cada mes del año. (Valdez, 2004)

1.13 Monto con capital constante y tasa variable

Si en una operación financiera no se producen aumentos o disminuciones del principal,

durante el horizonte temporal, después del primer depósito o colocación inicial, estamos
frente a una operación con principal o capital constante. Si la tasa efectiva aumenta
o disminuye durante el horizonte temporal. Se produce una variación en la magnitud de
la tasa de interés; por ejemplo, cuando una TEA del 16 % aumenta al 18% o disminuye
al 14 %, el resultado de una operación financiera también aumenta o disminuye según
el caso. Además, el resultado de una operación financiera, es una función del periodo
de tiempo, en el que está dada la tasa efectiva, loa resultados serán diferentes cuando
durante el horizonte temporal la tasa de interés se expresa como tasa efectiva anual, tasa
efectiva semestral, tasa efectiva trimestral u otro periodo de tiempo.
1.14 Monto con capital y tasa variables

Durante el horizonte temporal de una cuenta, se presentan casos en los que se producen
variaciones en la tasa de interés como también en el capital. La variación en el capital
se presenta cuando se realizan depósitos posteriores a la primera colocación o retiros
generando aumentos o disminuciones en el capital y a la vez la tasa de interés varía de
acuerdo a las variaciones que se produzcan en el sistema financiero. En este caso,
una forma de solucionar el problema, es fraccionando la operación en tramos, durante
los cuales el capital y la tasa permanecen constantes.

1.15 Cálculo del Interés

El interés es el beneficio monetario obtenido por el uso de un capital propio o el costo

por el uso del capital ajeno durante un determinado período de tiempo y a una tasa de
interés determinada. Hemos visto que una inversión colocada a interés compuesto a
una tasa dada, se convierte en una cantidad mayor llamada monto a un plazo determinado.
La diferencia entre dicho monto y el capital inicial, constituye el interés, que podemos
representarlo por:
I=S–P
La relación anterior nos indica que, para determinar el interés, es necesario primero
determinar el monto, para luego sustraer el capital. Pero se puede determinar
directamente deduciendo la siguiente fórmula:
 1.16 Cálculo de la tasa de interés

Tasa, es el interés generado por una unidad monetaria al que se le aplica un recargo en
una unidad de tiempo, que por lo general es un año. La tasa de interés se define también
como la razón geométrica entre el interés obtenido en un período de tiempo que por lo
general es un año y el capital o stock inicial de dinero.

1.17. Cálculo del número de periodos de capitalización

La variable tiempo n, es otro elemento determinante en el manejo de las operaciones

financieras. El símbolo n indica el número de periodos de capitalización de los intereses
a la que hace referencia la tasa; esto implica, que si la capitalización de los intereses es
anual n es el número de años que dura la operación, si la tasa es trimestral n es el número
de trimestres y así sucesivamente.

Dicho de otra manera, n es el número de periodos de capitalización que comprende el

horizonte temporal de una operación financiera. Es necesario tener claro que
matemáticamente el valor del tiempo es aproximado no exacto, dado a que las fracciones
decimales centesimales o cualquier otra fracción son aproximaciones a un determinado
período.

La fórmula lo deducimos partiendo de la fórmula del monto

Bibliografía electrónica

https://es.scribd.com/document/351295365/Informe-de-Interes-Compuesto

https://www.google.com/search?client=firefox-
b&q=INDICADORES+FINANCIEROS+A+INTER%C3%89S+COMPUESTO+TALE
S+COMO+EL+MONTO+Y+VALOR+ACTUAL+DEL+DINERO&spell=1&sa=X&ve
d=0ahUKEwiDiuuOz9fdAhVK7FMKHTpiC84QBQgkKAA&biw=1241&bih=593

Bibliografía

Frank. A. (1982). Matemáticas Financieras serie SCHAUM. Editorial

McGraw-Hill.

Budnick y Frank (1984). Matemáticas Aplicadas para Administración,

Economía y Ciencias Sociales. Primera edición, editorial McGraw-Hill.

Cissell, R. y Cissell, H. (1995). Matemáticas Financieras. Quinta edición,

Compañía Editorial Continental, S.A de C.V., México.

Díaz. y Aguilera. (1998). Matemáticas Financieras. Segunda edición,

Editorial McGraw-Hill.

Hewlett-Packard HP- 17B. (1987). Business Cakulator, Manual del

propietario. Primera edición.