ADM FINANCIERA 2

QUE ES UN DIAGÓSTICO MÉDICO?

El diagnóstico médico es una fotografía general sobre la salud médica de un paciente.

El diagnóstico médico establece a partir de síntomas, signos y los hallazgos de exploraciones

complementarias, qué enfermedad padece una persona

QUE HACEN LOS GALENOS DESPUÉS DE LOS RESULTADOS

 Tratamiento a base de medicamentos eficaces

 Intervención quirúrgica
 Radioterapia
 Reemplazo de miembros u órganos
 Otros
 Seguimiento

QUE HACER DESPUÉS DE UN DIAGNÓSTICO FINANCIERO

 Rediseñar políticas
 Revisar Costos de Ventas y actuar si es necesario
 Revisar Gastos Generales y Administrativos y hacer ajustes si es necesario
 Establecer nuevas metas
 Pedir un financiamiento si es necesario
 Abrir las puertas a un nuevo socio inversionista
 Cambio de personal si es necesario

El Diagnóstico Financiero es un conjunto de técnicas utilizadas para realizar un examen de la

situación financiera de una empresa. La información obtenida a través del diagnóstico financiero, nos
permitirá identificar la posición económico-financiera en la que se encuentra la empresa, pero se va a
depender mucho de información histórica.

IMPLEMENTOS PARA HACER ANALISIS FINANCIERO

 El balance general
 Estado de Resultados
 Estado de Flujos de Efectivo
 Notas de los Estados Financieros


CONTENIDO DE LOS ESTADOS FINANCIEROS

¿Que reporta el balance general?

Reporta la posición financiera de una empresa en un momento determinado. Muestra los activos
que son los recursos productivos utilizados en sus operaciones. También muestra los pasivos y
el capital de los accionistas de la empresa equivalente a las reclamaciones totales de los
acreedores contra los activos.
(Se muestra el Balance General de una naviera para análisis.)

El estado de resultados: Reporta el ingreso, los gastos y las utilidades (o pérdidas) durante un
intervalo de tiempo específico, por lo general un trimestre o un año.

El estado de flujo de efectivo: Muestra cómo la posición de efectivo de la empresa ha cambiado

durante el periodo cubierto por el estdo de resultados.

El estado de flujo de efectivo desglosa las fuentes y usos del efectivo en tres componentes:

Flujo de efectivo de operaciones

Flujo de efectivo de inversiones

Actividades de financiamieno.

¿Para qué sirven los flujos de efectivo?

Sirven como un grupo de partida fundamental para el análisis de la empresa, sus proyectos de
inversión de capital y adquisiciones, además del análisis subyacente para muchas decisiones
adicionales.

¿Qué se desgloza en un flujo de efectivo?

Se desgloza las fuentes y usos de efectivo en tres componentes:

Flujo de efectivo de operaciones

Flujo de efectivo de inversiones

Flujo de efectivo de actividades de financiamieno

Notas a los estados financieros: Son una parte integral de los estados. Revelan las políticas
contables significativas utilizadas para preparar los estados financieros.

Proporciona detalles adicionales relativos a varios de los renglones en los estados financieros.
(Se muestra detalle en la pizarra)

MODULO No.3

HERRAMIENTAS DEL ANÁLISIS Y PLANEACION FINANCIERA

Análisis de estados financieros

Ventajas que ofrece el Análisis de los Estados Financieros

Ayuda a estructurar la manera de pensar en las decisiones de negocios.

Proporciona información útil para tomar esas decisiones

Para las instituciones bancarias y entes reguladores permite determinar la posición financiera real
de una empresa.
Herramientas mas utilizadas en análisis

Razones Financieras:

Son indicadores utilizados en el mundo de las finanzas para medir o cuantificar la realidad
económica y financiera de una empresa o unidad evaluada, y su capacidad para asumir las
diferentes obligaciones a que se haga cargo para poder desarrollar su objetivo económico.

 El propósito del análisis de los estados financieros es el de transformar la información de los

estados financieros a una forma que permita utilizarla para conocer la situación financiera y
económica de una empresa para facilitar la toma de decisiones.

Principales razones:

Razones de liquidez

Razones de actividad

Razones de endeudamiento

Razones de rentabilidad

Razones de cobertura

Razones financieras

Liquidez: Activo Circulante / Pasivo circulante

Prueba ácida: Activo Circulante – Inventario / Pasivo Circulante

Rotación de Inventarios: Costo de ventas / Inventarios

Rotación de Cuentas por cobrar: Cuentas por Cobrar /Ventas

Rotación de activos fijos : Ventas /Activos Fijos

Rotación de activos totales : Ventas / Activos Totales

Periodo promedio de pago: Cuentas por pagar /Compras

Rotación de Activos Totales: Ventas / Activos totales

Retorno sobre los activos (ROA): Utilidad Neta / Activo Total

Retorno sobre el Capital Propio (ROE): Utilidad Neta / Patrimonio Total

QUE MIDEN LAS RAZONES FINANCIERAS

La razón circulante: Esta mide el número de veces que los activos circulantes de una empresa
cubren sus pasivos a corto plazo

 Ejemplo:
  Los activos circulantes de Empresas Comerciales S.A. mostraban al 31 de diciembre de 2014
Activos Circulantes por $1,816,000.00 y Pasivos Circulantes por $ 1,460,000.00 y se desea
determinar la liquidez de la misma.

Fórmula

Cuanto más alta es la razon circulante mayor será la capacidad de la empresa para cumplir con sus
pasivos a corto plazo a su vencimiento.

Una razón circulante apropiada de 2.0 es ideal para las Empresas.

Razón de prueba del ácida: Es similar que la razón circulante sin embargo debido a que los
inventarios son cosiderados activos circulantes menos líquidos que los valores comerciables y las
cuentas por cobrar y muchos analistas prefieren disminuirlos de los activos circulantes

Los activos circulantes de Empresas Comerciales S.A. mosraban al 31 de diciembre de 2014

Activos Circulantes por $1,816,000.00, Pasivos Circulantes por $1,460,000.00 e Inventarios de
Mercancía por $661,000 y se desea determinar la prueba ácida de la misma:

 Una de 1.0 es más saludable, por lo tanto en el caso del ejemplo anterior, la prueba ácida de
0.79 resulta ser no muy apropiada.

Razón de capital de trabajo: El capital de trabajo neto es considerado como una medida de
liquidez y muestra la cantidad de liquidez relativa a las ventas.

 El capital de trabajo neto es la diferencia entre los activos circulantes y los pasivos a corto
plazo.

 Fórmula:
 Razón de rotación de inventarios: Es un buen estimado de cuantas veces al año se
renueva el inventario físico en una empresa.

 Razones de apalancamiento: Es el grado en que una empresa es financiada mediante

deuda. Cuanto mayor sea la deuda, más factible es que la empresa tenga problemas para
cumplir con sus obligaciones. Así a mayor deuda, mayor será la probabilidad de verse en
problemas financieros e incluso de quedar en bancarrota.

 Fórmula de rotación deuda capital: En esta fórmula se puede determinar én cuanto

participan los accionistas de la empresa para la generación de activos. Lo ideal es que el
porcentaje sea superior al 50%

La razón de 1.28 demuestra que la empresa tiene una deuda de $1.28 por cada $1.00 de capital

 Razones de cobertura: Muestran el número de veces que una empresa puede cubrir o
cumplir con una obligación financiera particular. La utilidad antes de impuestos e intereses se
obtiene restándole a la utilidd operativa, la utilidad no operativa ( Pérdida) Utilidad antes de
impuesto e intereses $1,776 menos utilidad no operativa $9 igual a 1,767

 Razón:
 Razones de rentabilidad: Atienden el rendimiento que generan las utilidades de la empresa.
Estas razones miden la eficacia con la cual la empresa es capaz de generar utilidades;
reflejan el desempeño operativo, sus riesgos y el efecto del apalancamiento.

 Razones:

 Márgen de utilidad neta: Esta mide la utilidad que está disponible de cada dólar de venas
que queda después de pagar el costo de los bienes vendidos ( o costo de ventas)

 Fórmula:

MODULO No.4 FUENTES DE FINANCIAMIENTO A CORTO PLAZO

El FINANCIAMIENTO ESPONTÁNEO Y NEGOCIADO:

 Cuentas por pagar (Crédito comercial de los proveedores): Son una forma de
financiamiento a corto plazo común a casi en todos los negocios. Es una de las mayores
fuentes de fondos a corto plazo para las empresas mercantiles.

 El crédito comercial: El comprador paga la mercancía hasta que sea entregada y en ese
lapso ya han transcurrido varios días.

FINANCIAMIENTO ESPONTANEO

 Cuentas de gastos acumulados: Estas representan una fuente espontánea de

financiamiento.

 Financiamiento negociado externo: Equivale a la venta de diversos instrumentos del

mercado de dinero a inversionistas y a los préstamos a corto plazo obtenidos de los bancos.

 Crédito en el mercado de dinero: El papel comercial representa un pagaré negociable no

garantizado a corto plazo que se vende en el mercado de dinero.

 Préstamos no garantizados: Son los fondos que se obtienen del sistema bancario a corto
plazo
 Líneas de créditos: Convenio informal entre un banco y sus clientes que especifica el monto
máximo de crédito que el banco permitirá que la empresa le deba.

 Aceptaciones bancarias: Esta es una fuente de financiamiento muy utilizada en empresas

dedicadas al negocio marítimo (comercio en el extranjero o el almacenamiento y embarque
nacional de ciertos bienes realizables.

 Ejemplo:

 Si una empresa estadounidense desea importar $100,000 en componentes electrónicos de

una empresa de Japón, las dos empresas convienen en usar para el pago de la operación un
giro a 90 dias.

 La empresa estadounidense contrata una carta de crédito con su banco mediante la cual el
banco acepta liquidar los giros extendidos sobre la empresa cuando sean presentados a
través de un banco japonés.

 La empresa japonesa embarca la mercancía y al mismo tiempo extiende un giro ordenándole

a la empresa estadounidense pagar en 90 dias.

 Líneas de crédito: Este es un convenio de crédito entre un banco y sus clientes que
especifica el importe máximo de crédito que el banco permitirá que la empresa le deba en
cualquier momento. El plazo máximo de éstas líneas de crédito es de un año y se puede
renovar las veces que acuerden las partes.

 Préstamos sobre cuentas por cobrar: Por ser uno de los activos más líquidos de una
empresa

 Constituyen garantía adecuadas para un préstamo a corto plazo. Funcionan a través de un

colateral sin embargo el riesgo de fraude es alto ya que el prestatario deposita cuentas
inexistentes.

 Ejemplo:

 Supóngase que un banco ha decidido conceder crédito a una empresa naviera sobre la base
de un anticipo del 75% contra el valor nominal de las cuentas por cobrar cedidas. En este
caso la empresa naviera entrega una relación que muestra el nombre de la cuenta, fecha de
facturación y las cantidades que se deben.