Resultados 2017 e 4T17 – FLRY3

Março de 2018
Aviso legal

Esta apresentação pode conter informações sobre eventos futuros, tais informações
não seriam apenas fatos históricos, mas refletiriam os desejos e as expectativas da
direção da companhia. As palavras "acredita", “espera", “planeja", "prevê", “estima“,
"projeta", "almeja" e similares pretendem identificar afirmações que,
necessariamente, envolvem riscos conhecidos e desconhecidos. Riscos conhecidos
incluem incertezas, que não são limitadas ao impacto da competitividade dos preços e
serviços, aceitação dos serviços no mercado, transações de serviço da companhia e
de seus competidores, aprovação regulamentar, flutuação da moeda, mudanças no
mix de serviços oferecidos e outros riscos descritos nos relatórios da companhia. Esta
apresentação está atualizada até a presente data e o Grupo Fleury não se obriga a
atualizá-la mediante novas informações e/ou acontecimentos futuros.

Todas as comparações realizadas são relativas ao 4T16 e 2016 exceto

quando especificado diferentemente.

2
Destaques financeiros no 4T17 e 2017

Receita Líquida R$ 582,0 milhões (+11,2%). No ano, R$ 2,4 bi (+13,7%)

Glosas representaram 1,5% (melhora de 90 bps). No ano, 1,7% (melhora de 98 bps)

EBITDA de R$ 130,7 milhões (+29,7%). No ano, R$ 618,7 milhões (+28,1%)

Margem EBITDA 22,4% (+320 bps); as expansões impactaram a margem em 79 bps

No ano, 26,0% (+292 bps)

Lucro líquido R$ 64,6 milhões. No ano, R$ 320,6 milhões (+40,2%)

ROIC sem ágio atinge 44,5%

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 Abertura de novas unidades

Plano de expansão: 12 novas unidades (outubro/17 à fevereiro /18)

 Rio de Janeiro: 6 fast sites, sendo 5 em Labs a+ e 1 em Felippe Mattoso
 São Paulo: 5 médias, sendo 2 em Fleury e 3 em a+
 Curitiba: 1 fast site em a+

Felippe Mattoso Ipanema Labs a+ Catete Labs a+ Shop. Santa Cruz

Labs a+ Uruguai Labs a+ Santa Rosa Labs a+ Mariz e Barros

4
Abertura de novas unidades

São Paulo São Paulo Paraná

Fleury Santo André Fleury Carlos Weber A+ João Bettega

São Paulo São Paulo São Paulo

A+ Pedroso de Morais a+ Leôncio Magalhães A+ Queiroz Filho

5
 Destaques operacionais no 4T17
NPS1 atingiu 76,8%, com expansão de 455 bps

3ª emissão de debêntures no valor de R$ 300 MM

Em jan/18 entrada no índice Ibovespa e na nova carteira do ISE

Novo contrato de B2B: inicio da operação em fev/2018 no hospital A.C. Camargo, um

dos maiores Cancer Center da América Latina
Em mar/18 anunciamos a terceira distribuição de lucros referente ao resultado de 2017
no valor de 204,2 milhões. Somadas as distribuições atingiram: R$ 304,6 milhões |
Payout de 95% | Dividend Yield de 3,1%
Em mar/18 concluímos a aquisição da IRN, empresa tradicional do segmento de
imagem em Natal

Premiações do Grupo Fleury:

• Selo Pró-Ética 2017 vinculado à Controladoria Geral da União

• O Estado e S. Paulo: marca Fleury como Melhor Serviço na categoria Medicina Diagnóstica

• Guia Exame de Sustentabilidade: destaque pelo sétimo ano consecutivo

• A.T. Kearney: ranking de empresas mais inovadoras do Brasil

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¹ NPS: Net Promoter Score
Receita Bruta
Desempenho das linhas de negócio

4T17 vs. 4T16 2017 vs. 2016

Receita Bruta
1. Grupo Fleury 10,1% 12,4%

1.1 Unidades de Atendimento 9,7% 12,5%

1.1.1 Marca Fleury 9,0% 10,8%

1.1.2 Marcas Regionais excl. RJ 14,3% 17,4%

1.1.3 Marcas Rio de Janeiro 7,1% 13,0%

1.2 Operações em Hospitais 12,8% 12,3%

Receita Líquida

Grupo Fleury 11,2% 13,7%

7
 Receita Bruta
Indicadores das Unidades de Atendimento (UA)

Receita Bruta UAs (R$ MM) por marca e Variação RB1 e SSS2

+9,7%
528,5
481,6 14,3 6,7
25,9

4T16 Marca Fleury Marcas Regionais Marcas Rio 4T17

excl. RJ de Janeiro

RB¹ 4T17 vs. 4T16 +9,0% +14,3% +7,1% +9,7%

SSS² 4T17 vs. 4T16 +2,1% +9,7% +7,4% +4,7%

¹ RB: Receita Bruta

² SSS: Same Store Sales

8
Plano de Expansão
Área de Atendimento
Área de Atendimento - Plano de Expansão (m² mil)
10,5
(100%)

3,4
(32%)

3,7
(35%)

2,5 68% até 6 meses

(24%) desde a inauguração
0,9
(9%)
> 9 meses 6 a 9 meses 3 a 6 meses <3 meses Total

Marca Fleury (5,7 mil m²): 54% até 6 meses desde a inauguração

Marcas Regionais excl. RJ (3,6 mil m²): 58% até 6 meses desde a inauguração

Marcas RJ (1,2 mil m²): 100% até 6 meses desde a inauguração

9
 Marca Fleury
Clusters Unidades Grandes

Cluster UAs Grandes (Anália Franco + Morumbi) – Receita Bruta (base 100) e Variação YoY (%)

Inaugurações Anália
Franco 2 e Morumbi

34%
30%

10% 9% 7%
5% 4% 3%

1T16 2T16 3T16 4T16 1T17 2T17 3T17 4T17

Receita Bruta Clusters (base 100 1T16) Receita Bruta YoY

10
 Glosas e Receita Líquida

Glosas + Abatimentos sobre RB1 (%) Receita Líquida (R$ MM)

Glosas + Abatimentos (R$ MM)

-90 bps -98 bps +11,2% +13,7%

2,4% 2,7%
(-13,8) (-62,1) 582,0 2.383,0
523,2 2.096,1
1,5% 1,7%
(-9,6) (-44,4)

4T16 4T17 2016 2017 4T16 4T17 2016 2017

Glosas atingiriam 1,5% no trimestre e 1,7% em 2017

1 RB: Receita Bruta 11

Custos e Despesas

Despesas Operacionais (R$ MM) e

Custos (R$ MM) e Custos / RL (%) Despesas Oper. / RL (%)

+10,2% -8,9% -1,1%

+9,5%
68,6 262,2 259,2
428,5 1.646,9
62,5
391,4 1.495,1

74,8% 73,6% 13,1%

71,3% 69,1% 12,5%
10,7% 10,9%

4T16 4T17 2016 2017 4T16 4T17 2016 2017

Custos Custos / Receita Líquida Despesas Despesas / Receita Líquida

Diluição de 119 bps no trimestre e Diluição de 236 bps no trimestre e

221 bps no ano 163 bps no ano

12
EBITDA (R$ MM) e Margem (%)

EBITDA

+28,1%

+29,7% 618,7

130,7
483,1
100,7 26,0%
22,4% 23,0%
19,3%

4T16 4T17 2016 2017

EBITDA Margem EBITDA

Esforço contínuo para ganho de eficiência operacional; as expansões impactaram a margem em 79 bps

13
Lucro Líquido

Lucro Líquido (R$ MM) e Margem (%)

+40,2%
-13,7% 320,6
74,9 34,1
64,6
7,4 228,7 +49,8%
37,5 37,5
14,3% 13,5%
+53,3%
10,9%
11,1% 286,5
57,2
191,2
37,3

4T16 4T17 2016 2017

Benefício JCP Lucro Líquido excl. benefício JCP Margem Líquida

Benefício JCP concentrado no 4T16, enquanto que em 2017 foi distribuído ao longo do ano

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 Fluxo de Caixa
Atividades Operacionais e Investimentos

Fluxo de Caixa Operacional (R$ MM) e

Conversão EBITDA (%) CAPEX (R$ MM)

+60,7%
-15,7% -1,8%
295,6
132,5 539,5 529,6
+12,4%
111,8
101,1
90,0 61,5%
131,5%
111,7%
184,0

85,6% 53,5%
85,5% 52,7% 42,3%

46,5% 57,7% 38,5%

47,3%

4T16 4T17 2016 2017 4T16 4T17 2016 2017

Fluxo de Caixa Operacional Expansão, melhorias de UAs e áreas técnicas

Conversão Fluxo de Caixa Operacional em EBITDA Outros¹

¹ Inclui CAPEX com renovação de

equipamentos, projetos estratégicos, TI
e infraestrutura 15
ROIC

ROIC sem ágio LTM (%)

+1.159 bps
44,2% 44,5%
40,3%
36,0%
32,9%

4T16 LTM 1T17 LTM 2T17 LTM 3T17 LTM 4T17 LTM

Melhora do ROIC em todos os segmentos (marca Fleury, Regionais excl. RJ, marcas RJ e Hospitais)

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Performance do mercado de capitais
28.12.2017

Desempenho da Ação x Ibovespa (IPO = base 100)

FLRY3
IBOV 0,5% trimestre

70,7% no ano
Mar-12

Mar-15

Mar-17
Mar-10

Mar-11

Mar-13

Mar-14

Mar-16
Jun-11

Jun-14

Jun-17
Dec-10

Dec-12

Dec-15
Dec-09

Jun-10

Dec-11

Jun-12

Jun-13

Dec-13

Dec-14

Jun-15

Jun-16

Dec-16

Dec-17
Sep-13

Sep-16
Sep-10

Sep-11

Sep-12

Sep-14

Sep-15

Sep-17
Volume médio diário (ADTV1 | R$ MM) e IN2

0,70% Ações e Market Cap

0,54%
0,37% 0,38% 0,37% Total Ações 315.312.192
0,30%
0,22% 54,4 57,5 Market Cap R$ 9,3 bilhões
0,09% 28,6
22,2 21,9 25,4 Fechamento R$ 29,61
4,6 12,4

1T16 2T16 3T16 4T16 1T17 2T17 3T17 4T17

IN ADTV
1 ADTV: Average Daily Trading Volume | 2 Índice de Negociabilidade

17
Evento subsequente
Distribuição de Dividendos

O Conselho de Administração aprovou em 01 de março a distribuição de

dividendos no montante de R$ 204,2 milhões

R$ 0,6477 por ação

Data base: 06 de março de 2018

Data ex: 07 de março de 2018

Pagamento: 02 de abril de 2018

Distribuição total referente a 2017 totalizou R$ 304,6 milhões

R$ 0,9659 por ação

Payout 95% do lucro 2017

Dividend Yield¹ de 3,1%

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¹ Considera preço da ação FLRY3 em 28/12/2017 e valor líquido das distribuições por meio de JCP
 Agenda de RI com o mercado

Data Evento Local

05 de Março Reunião de Resultados 4T17 – Credit Suisse São Paulo | Brasil

08 de Março 11º Healthcare Santander Conference São Paulo | Brasil
03 e 04 de Abril Bradesco - 5º Brazil Investment Forum São Paulo | Brasil
12 de Abril UBS Healthcare Day São Paulo | Brasil
Abu Dhabi, Hong Kong e
09, 10 e 11 de Abril Bradesco - 5th Latam Investor Forum in Asia
Singapura
16 e 17 de Abril BTG Pactual Latin Opportunities Londres | Inglaterra
16 e 17 de Maio 12th Annual Itaú BBA LatAm CEO Conference Nova York | EUA

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Resultados 4T17 – FLRY3
Março de 2018