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OPERACIONES AUXILIARES DE GESTIÓN DE TESORERÍA

UNIDAD DE TRABAJO 1B

LEY DE INTERÉS SIMPLE. EQUIVALENCIA FINANCIERA

1. INTRODUCCIÓN

La característica fundamental de la capitalización simple es que


LOS INTERESES NO SON PRODUCTIVOS, es decir no se
acumulan al capital principal para producir nuevos intereses.

El interés correspondiente a cualquier período es el resultado de


multiplicar el capital inicial por el tanto unitario de interés.

Transcurrido cada período, el prestatario entrega al prestamista


los intereses de dicho período, y sigue debiendo el capital que le
prestó al principio.

Supongamos que invertimos en c.s. un capital Co a un tanto unitario i


durante 1, 2, 3,..., n años.

¿Cuál será el interés producido en cada período?

Interés del primer año: I1 = C0i


Interés del segundo año: I2 = C0i
Interés del tercer año: I3 = C0i

.........................
.........................

Interés del año (n - 1): In-1 = C0i


Interés del año n: In = C0i

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2. FÓRMULA GENERAL

Si la inversión dura n años, ¿cuál será el capital final o


montante al cabo de esos períodos?

Para calcularlo bastará sumar al capital inicial el interés


correspondiente a los períodos transcurridos. De esta forma,
al final de cada año transcurrido, el montante en ese
momento será:

Al final del año 1: C1= C0 + I1= C0 + C0i= C0(1+i)


Al final del año 2: C2= C0 + I1+ I2= C0 + C0i + C0i= C0(1+2i)
......................................................
......................................................

Al final del año n: Cn= C0 + I1 + I2 +...+ In= C0(1+ni)

Generalizando, si la inversión dura n años, el montante o capital final


obtenido será el resultado de añadir al capital inicial Co el interés
correspondiente a los n períodos, Co in.

Cn= C0 + C0in= C0 (1+in)

Fórmula de la c.s. que nos indica el capital final Cn obtenido al


invertir un capital inicial Co a un tipo de interés unitario i anual
simple durante n años.

Si suponemos que el capital invertido Co es igual a la unidad, Co=1,


resulta:
Cn= 1(1+in)= (1+in)

Por tanto, (1+in) es el valor final que se obtiene al invertir una


unidad monetaria a un tanto de interés simple anual i durante n
períodos anuales.

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Gráficamente sería:

C0= 1 Cn= (1+in)


┌───────────────────────────────────────┐

├────┼────┼────┼────────────────────────┤
0 1 2 3 ... n

Y desde ahora consideraremos que (1+in) es el factor de


capitalización en el caso de c.s. Factor que sirve para trasladar
capitales de un momento a otro posterior.

Ejemplos:

1.- Calcular el capital final que obtendremos al invertir 100.000 u.m.


al 6% de interés simple anual durante 3 años.

Solución
C0= 100.000 u.m..
i= 6/100= 0'06
n= 3 años.
C3?
Como Cn= C0(1+in), aplicando nuestros datos tenemos:

C3= 100.000(1+0'063)= 118.000 u.m.

2.- Presté a un amigo 20.000 u.m. hace cuatro años al 8% de interés


simple anual. ¿Qué capital deberá entregarme hoy?

Solución
C0= 20.000 u.m.
i= 0'08
n= 4 años
C4?
C4= 20.000(1+0'084)= 26.400 u.m.

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3. CÁLCULO DEL CAPITAL INICIAL

Si en la expresión general de la c.s. Cn= C0(1+in) conocemos el capital final


Cn, el tiempo n y el tanto unitario de interés i, podemos calcular fácilmente
el valor del capital inicial Co despejando de la expresión anterior:

C0= Cn / (1+in) = Cn(1+in)-1


Siendo (1+in)-1 el factor de actualización en c.s., y que servirá para
trasladar capitales de un momento dado a otro anterior. Gráficamente
sería:

C0 Cn
┌──────────────────────────────────────────┐

├────┼────┼────┼───────────────────────────┤
0 1 2 3 ... n

y bastará multiplicar el capital final por el factor de actualización para


obtener el capital inicial.

Ejemplos:

1.- Calcular el capital que invertido al 5% de interés anual simple


durante 4 años, alcanzó al cabo de los mismos un montante de 3.600
u.m.

Solución
C4= 3.600 u.m.
n= 4 años
i= 0'05
C0?
Aplicando C0= Cn(1+in)-1 tenemos:

C0= 3.600(1+0'054)-1 = 3.600/1'20= 3.000 u.m.

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2.- ¿Qué capital debemos invertir hoy al 6% de interés simple anual para
que al cabo de 5 años el capital final sea de 19.500 u.m.?
C5= 19.500 u.m.
n= 5 años
i= 0'06
C0?

C0= 19.500(1+0'065)-1 = 19.500/1'30= 15.000 u.m.

4. CÁLCULO DEL INTERÉS

El interés es la diferencia entre el capital final y el capital inicial. Por tanto:

I= Cn - C0
A su vez,
Cn= C0 (1+in).

Por lo tanto quedaría:

I= C0(1+in) - C0=
= C0[(1+in)-1]= C0(1+in-1)=
= C0in

que nos servirá para calcular el interés I conociendo el capital inicial Co, el
tiempo n que dura la inversión y el tanto unitario de interés simple i.

Ejemplos:

1.- Calcular el interés que produjo un capital de 60.000 u.m. invertido al


8% de interés simple anual durante 5 años.

Solución
C0= 60.000 u.m.
i= 0'08
n= 5 años
I?
Aplicando I= C0in tenemos: I= 60.0000'085= 24.000 u.m.

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2.- Calcular el interés que produjo un capital colocado al 6% de interés
simple anual durante 4 años, sabiendo que alcanzó un montante al cabo de
los mismos de 12.400 u.m.

Solución
C4= 12.400 u.m.
i= 0'06
n= 4 años
I?

Aplicando C0= Cn/(1+in) tenemos: C0= 12.400/(1+0'064)=


= 10.000 u.m.

Y como I= Cn-C0 quedaría:

I= 12.400 - 10.000= 2.400 u.m.

5. CÁLCULO DEL TIEMPO

De la expresión general despejamos n

Cn= C0(1+in)= C0+C0in ; Cn - C0= C0in de donde:

n= Cn - C0 / C0i
Es decir que el tiempo, será el resultado de dividir el interés total (C n-C0)
entre el interés que se produce cada año Coi

Ejemplos:

1.- Un capital de 20.000 u.m. cobrado al 7% de interés simple anual


alcanzó un montante de 24.200 u.m. ¿Durante cuánto tiempo estuvo
invertido?

Solución
C0= 20.000 u.m..
Cn= 24.200 u.m.
i= 0'07
n?

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Aplicando n= Cn-C0 / C0i tenemos:

n= 24.200 - 20.000 / 20.0000'07= 3 años.

2.- Presté 40.000 u.m. al 6% de interés simple anual y me devolvieron


64.000 u.m. ¿Durante cuánto tiempo las presté?

Solución
C0= 40.000 u.m.
Cn= 64.000 u.m.
i= 0'06
n?
n= 64.000 - 40.000 / 40.0000'06= 10 años.

6. CÁLCULO DEL TIPO DE INTERÉS

De la expresión general despejamos i,

Cn= C0(1+in)= C0+C0in ; Cn- C0= C0in de donde:

i= Cn - C0 / C0n

Luego el tanto unitario será el resultado de dividir el interés total,


Cn- C0, y el producto del capital inicial por el tiempo.

Ejemplos:

1.- Un capital de 10.000 u.m. ha estado invertido durante 3 años, siendo el


capital final al cabo de los mismos de 11.200 u.m. Determinar el tanto de
interés simple anual al que ha sido colocado.

Solución
C0= 10.000 u.m.
Cn= 11.200 u.m.
n= 3 años
i?
Aplicando i = Cn - C0 / C0n tenemos:

i= 11.200-10.000/10.0003= 0'04

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7. FRACCIONAMIENTO DEL TANTO

El tanto y el tiempo deben ser siempre correlativos, o sea, estar en las mismas
unidades.

Si el tanto viene referido en períodos anuales, el tiempo habrá que expresarlo en


años-como hasta ahora-. Si el tanto viene expresado en períodos mensuales,
bimensuales, trimestrales, cuatrimestrales, etc., el tiempo deberá expresarse en
meses, bimensualidades, trimestralidades, etc…

Supongamos que el año se fracciona en K partes. Cada una de ellas será un


K-ésimo de año, es decir 1/K de año. Y el tanto de interés simple correspondiente
a ese K-ésimo le llamaremos ik.

Si tomamos K=2, estamos dividiendo el año en dos partes, semestres, luego las
unidades de tiempo se multiplican por 2. Y si tomamos K=4, estamos dividiendo
el año en 4 partes, trimestres, luego las unidades de tiempo se multiplican por 4.
Y así sucesivamente.

Por tanto, si el número de años lo representamos por n, con un tipo de interés


anual i, al tomar un tipo de interés iK el número de unidades de tiempo ya no será
n, sino nK.

Por tanto la expresión del montante en capitalización simple cuando el tanto y el


tiempo sean fraccionarios será:
Cn = C0 (1 + iKnK)
A partir de dicha expresión se puede determinar el valor de cualquiera de las
posibles incógnitas.

Ejemplos.-
1.-Calcular el montante que se obtiene al invertir 50.000 u.m. al 2% de interés
simple semestral durante 3 años.

Solución
C0=50.000 u.m. n=3 años
i2=0'02 -k=2- C3?

Como el tanto está expresado en semestres, el tiempo también deberá expresarse


en semestres, es decir 3·2 = 6, luego: C3 = 50.000 (1 + 0'02 * 6) = 56.000 u.m.

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2.- ¿A qué tanto de interés simple trimestral se invirtió un capital de 2.000 u.m. si
al cabo de 2 años alcanzó un montante de 2.480 u.m.?

Solución
C0=2.000 u.m. Cn=2.480 u.m.
n=2 años i4? -k=4-

2.480 = 2.000 ( 1 + i4 · 2· 4) y operando,

i4 = 400/16.000= 0'03

8. TANTOS EQUIVALENTES

Dos tantos son equivalentes, cuando aplicados al mismo capital inicial


durante el mismo tiempo, producen el mismo interés o se obtiene el mismo capital
final o montante. De la definición anterior, vamos a ver qué relación deben
guardar i e ik para que sean equivalentes en capitalización simple.

El capital final puede expresarse de las siguientes maneras:

Cn = C0 (1 + in)

Cn = C0 (1 + iKnK)

Como el capital final ha de ser igual en las dos expresiones resulta:

C0 (1 + in) = C0 (1 + iKnK)

Como el capital inicial también es igual en las dos expresiones por


definición, simplificando nos queda: (1 + in) = (1 + iKnK) y operando,

1 + in = 1 + iKnK

in = iKnK, i = (iKnK)/n

i = iK k de donde iK = i/k

Queda demostrado así que en capitalización simple, los tantos son


proporcionales. Y nos es indiferente, por ejemplo, invertir un capital al 8%
anual, que al 4% semestral, que al 2% trimestral, etc.

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Ejemplos.-
1.-Calcular el montante que se obtiene al invertir un capital de 7.000 u.m.
durante tres años a los siguientes tipos de interés simple:

a) 12% anual; b) 6% semestral: c) 3% trimestral


d) 1% mensual.

Solución
a) C0=7.000 u.m.
n=3 años
i=0'12 anual
C3?

Como existe correlación entre el tanto y el tiempo al venir ambos


expresados para períodos anuales, aplicaremos la expresión: Cn = C0 (1 +
in), luego,
C3= 7.000 (1 + 0'12*3) = 7.000 * 1'36 = 9.520 u.m.

b) i2=0'06
Como el tanto es semestral, el tiempo de duración de la inversión también
habrá que expresarlo en semestres: nK= 3·2= 6, aplicaremos la expresión:
Cn = C0 (1 + iKnK); C3= 7.000 (1 + 0'06·3·2) = 7.000 ·1'36 = 9.520 u.m.

c) i4= 0'03
Cn = C0 (1 + iKnK)
C3= 7.000 (1 + 0'03·3·4) = 7.00·1'36 = 9.520 u.m.

d) i12= 0'01
C3= 7.000 (1 + 0'01·3·12) = 7.000·1'36 = 9.520 u.m.

2.- Determinar el tanto de interés simple trimestral equivalente al 1%


bimensual.

Solución
Determinamos previamente el tanto anual i sabiendo que: i = iKk, luego,
i = i6·6; i = 0'01·6 = 0'06
Y calculamos ahora el trimestral i4 sabiendo que:
ik = i/k ; i4 = 0'06/4 = 0'015

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NOTA: Cuando el tiempo viene expresado en días y el tanto es anual, para
establecer la necesaria correlación entre ambos, debemos expresar también el
tiempo en años. A tal efecto se considera que:

- el año natural o civil tiene 365 días.


- el año comercial tiene 360 días.

Por lo que el cociente n/360 será distinto de n/365 y por tanto también será
distinto el resultado que se obtenga al calcular el interés.

9. MÉTODOS ABREVIADOS DE CÁLCULO DE INTERÉS SIMPLE

En múltiples ocasiones, p.e. en el cálculo de intereses de las cuentas corrientes


bancarias, y para facilitar el cálculo de intereses cuando se trata de varios
capitales invertidos en distintos períodos de tiempo, al mismo tipo de interés, se
utilizan los denominados “métodos o procedimientos abreviados”, entre los que
cabe destacar:
 Números comerciales.
 Divisor fijo.

Los números comerciales, N, se definen como el producto del capital y el tiempo,


es decir: N = C0 · n. Si sustituimos en la fórmula de los intereses: IT = C0·n· i
tenemos: IT = N · i.

La ventaja fundamental de utilizar los números comerciales es que facilita en gran


medida los cálculos de intereses de varios capitales prestados al mismo tipo de
interés.

Ejemplo:
1.- Determinar mediante números comerciales los intereses que producirán tres
capitales de 235.000, 35.000 y 565.000 u.m. durante 35, 43 y 22 días,
respectivamente, si el tipo de interés de la operación es el 0,03% diario.

Solución

Capital Duración Números Intereses


-u.m. -días- comerciales Totales
235.000 35 8.225.000
35.000 43 1.505.000
565.000 22 12.430.000
N = 22.160.000 IT = 6.648 u.m.

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Es importante resaltar que para el cálculo de los números comerciales la duración
debe estar siempre expresada en las mismas unidades y, por supuesto, ser
correlativo con el tipo de interés. Por ello, en el caso de que el tiempo esté
expresado en distintas unidades, lo más sencillo será transformarlo en la fracción
de año más pequeña.

Se conoce como el método del divisor fijo, D, al cociente entre la constante k, y el


tipo de interés i, es decir: D = k \ i, y si sustituimos en la fórmula del interés
tenemos: IT = N \ D.

Por tanto, los intereses totales son el cociente de los números comerciales entre el
divisor fijo. Si son varios los capitales que intervienen en la operación, al mismo
tipo de interés, bastará calcular el cociente de la suma de los números comerciales
entre el divisor fijo.

Ejemplo:

1.- Tres capitales, de 125.000, 1.333.000 y 92.000 u.m. han estado colocado
durante 2 trimestres, 3 meses y 104 días, respectivamente. Si el tipo de interés de
la operación es el 8% anual, calcular los intereses totales.

Capital Duración Números Intereses


-u.m. -días- comerciales Totales
125.000 180 22.500.000
1.333.000 90 119.970.000
92.000 104 9.568.000
N = 152.038.000 IT = 33.323 u.m.

D = 365 / 0,08 = 4562,5; IT = 152.038.000 / 4562,5 = 33.323 u.m.

10. EQUIVALENCIA FINANCIERA DE CAPITALES

1. INTERCAMBIO FINANCIERO DE CAPITALES

Un capital considerado en el momento actual, no equivale a la misma


cantidad en cualquier otro momento: -Recordar test inicial.

Este es un principio elemental en el que se basa toda la matemática


financiera, el valor del dinero no se mantiene constante a lo largo del
tiempo (inflación).

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Para poder comparar capitales en distintos instantes de tiempo, hay que
buscar alguna fórmula que nos permita valorarlos en un mismo momento,
para lo cual tenemos por fuerza que trasladar al menos uno de ellos a lo
largo del tiempo.

Además existen dos postulados básicos:

1º Entre dos capitales de igual cuantía colocados en diferentes


momentos de tiempo, siempre elegimos el más cercano al momento actual.
2º Entre dos capitales colocados en el mismo momento del tiempo,
pero de diferente cuantía, siempre preferimos el de mayor importe.

2. EL VALOR DE LOS BIENES

El valor de un bien está determinado cuando está definida la cantidad de


unidades monetarias a las que equivale en un momento concreto del tiempo
(CAPITAL FINANCIERO): Cuantía y vencimiento.

3. EQUIVALENCIA DE CAPITALES EN CAPITALIZACIÓN SIMPLE

Cualquier operación financiera implica unas prestaciones y unas


contraprestaciones, que será preciso comparar.

Como normalmente se tratará de prestaciones y contraprestaciones de


cuantías y vencimientos diferentes, habrá que valorarlos todos en un mismo
momento y a un mismo tipo de interés, para poderlos comparar.

Para ello nos basaremos en el concepto de equivalencia financiera, según el


cual:

 Dos capitales que tienen la misma cuantía y el mismo


vencimiento son iguales.
 Dos capitales que tienen distinta cuantía y distinto vencimiento
son diferentes, pero pueden ser equivalentes.

Generalmente, cuando haya que comparar capitales, tomaremos como


momento de comparación, únicamente, el momento cero, salvo que,
explícitamente, nos indiquen que la equivalencia tiene lugar en otro
momento.

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4. COMPRA-VENTA A PLAZOS

En la vida real, una de las aplicaciones de la ley de capitalización simple,


es la compra venta a plazos, operaciones en las que el tiempo es igual o
inferior al año.

Si el vendedor admite que el comprador le pague más tarde el mismo


importe, pierde dinero, por lo que tratará de poner un precio a plazos tal
que, al menos, sea equivalente al precio al contado.
El vendedor, para marcar el precio plazos, tendrá que plantearse primero
cuál será el tanto de interés que exige por aplazar el cobro, porque, en
definitiva, lo que ésta haciendo es prestar al comprador el importe que el
artículo tiene al contado.

A través de la equivalencia financiera podremos:

- Poner el precio a plazos para que ambas opciones sean


equivalentes.
- Comparar la compra-venta a plazos y al contado.
- Calcular el tanto al que son financieramente equivalentes la
compra-venta a plazos y al contado.

CONSEJOS PARA LA RESOLUCIÓN de las Actividades E/A/E:


 Leer los problemas detenidamente y clasificar los datos
y las incógnitas.
 Determinar la relación que existe entre los datos y las
incógnitas.
 Aplicar las fórmulas, igualdades y todos los cálculos
previstos en el planteamiento. Intentar dibujar
gráficamente los problemas.
 Verificar los resultados.
 Exposición clara de los resultados: explicación clara de
todos los pasos que das de forma ordenada y gradual.
 Tener calma, a veces la solución no sale a la primera.
 Seguir siempre las instrucciones del profesor.

OBSERVACIONES al alumnado: -Recordar que en operaciones financieras


inferiores al año implica utilizar la ley de capitalización simple, sin embargo la
utilizaremos en las siguientes actividades porque queremos conseguir otros fines
didácticos.

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