Finanzas en las Organizaciones

1.1 CONCEPTO DE FINANZAS

Las finanzas se centran en las decisiones de inversión y obtención de recursos

financieros, es decir, de financiación, por parte tanto de las empresas, como de las
personas a título individual y del Estado. Por tanto, se refiere a la administración de
los recursos financieros, incluyendo su obtención y gestión.

Las finanzas también pueden definirse como la disciplina o el arte que tiene por
objeto la obtención y aplicación de recursos monetarios de manera óptima y
razonable; es decir, consiste en administrar el dinero, así como proveer y designar
1
la aplicación inteligente de los recursos en las diversas actividades de las
organizaciones, por lo que el estudio de las finanzas es útil para la toma de
decisiones dentro de las organizaciones.

Las finanzas se definen como el arte, la ciencia de administrar dinero, casi todos los
individuos y organizaciones ganan u obtienen dinero.

Las finanzas se relacionan con el proceso, las instituciones, los mercados y los
instrumentos que participan en la transferencia de dinero entre personas, como
empresas y gobiernos.

Origen de las finanzas.

El término finanzas proviene del latín finis que significa fin, conclusión, haciendo
alusión a la finalización de una transacción económica con transferencia de recursos
financieros. En esta línea, el vocablo inglés fine, se utilizaba para referirse a la
“conclusión de un negocio”.

Durante los siglos comprendidos entre el XIII y XV, en Italia, y en particular en las
principales ciudades en las que el comercio estaba en auge (Florencia, Génova y
Venecia), se utilizaba el término financia para referirse al “pago en dinero”.

El concepto de “finanzas”, con el transcurso del tiempo, pasó a ser utilizado también
en el área del sistema monetario, y en el campo de la generación de recursos
financieros por parte del Estado, ampliándose así su significado.

Evolución de las Finanzas Empresariales

Hubo que esperar hasta principios del siglo XX para que las finanzas comenzaran
a tomarse en consideración y a estudiarse como un campo independiente de la
economía. En un principio, las finanzas, estaban vinculadas al mercado de
capitales, pero el desarrollo industrial propició la ampliación de su objeto de estudio
a las decisiones de financiación en las empresas, debido a la mayor necesidad de
recursos financieros para poder financiar su crecimiento. A lo largo del tiempo, el
ámbito de estudio de las finanzas se ha ido adaptando a las necesidades
económicas.

M.F. Oscar Maximiliano Villanueva Castillo

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A continuación se realiza un recorrido por la historia de las finanzas y su evolución,

diferenciando entre el enfoque tradicional y el moderno.

1. El enfoque tradicional de las finanzas:

Se produce entre principios del siglo XX y finales de la década de los 50, estando
marcado por un estudio de las finanzas meramente descriptivo e institucional. Se
pueden diferenciar las siguientes etapas:

a) Principios del siglo XX.

2
Destacar el importante número de fusiones y concentraciones de empresas que
tuvieron lugar en esa época. Como consecuencia de estos procesos de expansión
y crecimiento, las empresas nuevas emitieron gran número de acciones y
obligaciones, suscitándose entonces el interés por el estudio del mercado de
capitales, y por los problemas financieros de las empresas. Dewing, en su obra
Corporate Promotions and Reorganizations (1914), señalaba como causa
fundamental del fracaso de determinadas empresas su inadecuada estructura
financiera. Las finanzas empresariales se caracterizaban por ofrecer una visión
descriptiva.

b) Década de los años veinte.

Tuvo lugar el resurgiendo de la actividad industrial, lo que propició que las empresas
obtuvieran importantes márgenes de beneficios y se mitigaran los problemas
financieros.

c) Los años treinta.

Como consecuencia de la aparición de la crisis internacional del 1929, se

caracterizaron por el incremento considerable de los problemas de liquidez y
financiación en las empresas, viéndose abocadas muchas de ellas a la quiebra. Es
por ello, que las finanzas centraron su atención en garantizar la supervivencia de
las empresas, en asegurar su liquidez, así como en los procesos de quiebras,
liquidaciones y reestructuraciones, preocupándose fundamentalmente por la
estructura financiera de las empresas con el objetivo de buscar el incremento de la
solvencia y la reducción de la dependencia del endeudamiento. En esta época, los
objetivos de las finanzas eran, por tanto, la solvencia y la liquidez.

d) Década de los años cuarenta.

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Las empresas tuvieron que hacer frente a las dificultades económicas para llevar a
cabo el proceso de reconversión industrial, una vez finalizada la Segunda Guerra
Mundial. Por tanto, las finanzas se centran en la selección de las estructuras
financieras adecuadas. Destacar también que en 1944, Scheneider elaboró la
metodología para el análisis de las inversiones.

e) En los años cincuenta.

Comienzan a reducirse los márgenes de las industrias maduras, y aparecen otras

nuevas que presentan márgenes de rentabilidad elevados. Como consecuencia de
estos cambios, el gerente financiero pasa a ocuparse tanto de la obtención como 3
de la asignación de los recursos financieros, y su preocupación se centra también
en la liquidez, y no sólo en la rentabilidad. La planificación y el control, así como los
presupuestos de capital (y las investigaciones sobre el coste de capital), los
controles de capital y tesorería, y los nuevos métodos de selección de proyectos de
inversión, van adquiriendo cada vez mayor importancia. La aplicación de la
informática al campo de las finanzas hizo posible la realización de análisis más
exhaustivos, y por otra parte, se diseñaron modelos de valoración que facilitaran la
toma de decisiones financieras. En esta época comienzan a desarrollarse las
técnicas de la investigación operativa y la informatización, siendo los objetivos
prioritarios de las finanzas la rentabilidad, el crecimiento y la diversificación
internacional. Cabe destacar los trabajos llevados a cabo por Lorie y Savage, en el
1955, relativos a la aplicación de la programación lineal y a la selección de
inversiones con restricciones presupuestarias, así como y las aportaciones de
Modigliani y Miller en el año 1958 sobre la irrelevancia de la estructura financiera de
la empresa.

2. El moderno enfoque de las finanzas:

A finales de la década de los cincuenta es cuando se inicia el estudio analítico de

las finanzas, poniéndose fin a la concepción tradicional. Se pueden diferenciar las
siguientes etapas:

a) La década de los sesenta:

Fue en los años sesenta cuando Solomon, representante de la aproximación

analítica al estudio de las finanzas, en su obra The Financial Policy of Corporations
(1963), considera que la administración financiera moderna ha de permitir la
determinación de los activos específicos que debe adquirir la empresa, cuál debe
ser su volumen total de activos, y cómo se han de financiar sus necesidades de
capital, proporcionado para ello los instrumentos analíticos adecuados. Por tanto, la
atención se centra en las relaciones entre la rentabilidad de los activos, y el coste
de la financiación. Destacar, también, que en el año 1960 Markowitz desarrolló la
Teoría de Selección de Carteras, sentando así las bases para el Modelo de
Equilibrio de Activos Financieros, pieza clave de las finanzas modernas. Otras
aportaciones importantes fueron las realizadas en el año 1963 por Weingartner,

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como generalización del planteamiento realizado en los años anteriores por Lorie y
Savage a “n” períodos, teniendo en cuenta la interdependencia que pueda existir
entre los proyectos, y basándose en la programación lineal y dinámica, y la
rectificación en ese mismo año de Modiglini y Miller, al considerar el efecto de los
impuestos. En esta década, Sharpe, Lintner, y Fama, prosiguieron sus
investigaciones sobre la formación de las carteras de valores y su análisis, y,
posteriormente, se desarrollaría el modelo de valoración de activos financieros
(CAPM). Se completan, además, los estudios realizados sobre análisis de
decisiones de inversión en los años anteriores en términos de certeza, incluyendo
la consideración del riesgo y la incertidumbre. De esta forma, se tienen en cuenta la
desviación típica como medida del riesgo, y se aplican técnicas de simulación y los 4
árboles de decisión.

b) Los años setenta:

En esta década se profundiza en el estudio de la teoría de valoración de opciones

(Black y Scholes, 1973), la teoría de valoración por arbitraje (al ponerse en tela de
juicio la validez del CAPM como modelo de valoración de activos, desarrollándose
por Ross en el año 1976 el modelo APT), y la teoría de agencia (que analiza los
conflictos que surgen entre el principal y los agentes, desarrollada por Jensen y
Meckling, 1976). El objetivo de las finanzas se basa en “maximizar el valor de
mercado de la empresa para sus propietarios”. También surgen diversos trabajos
que se centran en el estudio de la irrelevancia, o no, de la política de dividendos y
de la estructura de capital en la empresa.

c) Los años ochenta:

Se presta especial atención a las imperfecciones del mercado y su incidencia en el

valor de las empresas, así como se incrementa el interés por la internacionalización
y el efecto sobre las decisiones financieras.

d) Última década del siglo XX y principios del siglo XXI:

En este período ya nadie cuestiona el importante papel que desempeñan las

finanzas en la toma de decisiones empresariales. Destaca la investigación realizada
para tener en cuenta los aspectos específicos de las PYMES, y en lo relativo a la
teoría de valoración de empresas, han contribuido a su desarrollo los trabajos
realizados por autores como Copeland, Koller y Murrien (1995), Damodaran (1996),
Fernández (1999) o Amat (1999). Cabe señalar también la globalización de las
finanzas, y la importancia de la información y la comunicación en la creación de
valor de las empresas.

Las finanzas son el resultado de la lógica acumulación de las aportaciones

anteriores y de su evolución; si bien, hay que destacar que la revolución en el campo
de las tecnologías informáticas y de las telecomunicaciones han transformado

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enormemente los mercados financieros y han aportado nuevas herramientas de

gestión y análisis de las finanzas empresariales.

En este contexto se enmarca la denominada globalización de la economía (o

mundialización) que puede considerarse como una fase posterior a la
internacionalización de la década anterior.

En este nuevo escenario, extremadamente competitivo, cobra gran importancia la

interrelación entre los mercados nacionales e internacionales y el análisis de los
efectos de unos sobre otros, como ha podido comprobarse en las crisis que afectan
a todos los continentes. 5

Igualmente, se observan las repercusiones de importantes y trascendentales

procesos históricos, como la constitución de la Unión Europea y la creación de la
llamada “Zona Euro” (con los correspondientes ajustes de la política económica de
los países miembros); las crisis rusa y japonesa, el nuevo estancamiento del
mercado Iberoamericano (especialmente, en Argentina), etc.

Todo ello obliga a que la empresa plantee sus decisiones financieras desde una
perspectiva totalizadora que tiene que atender a innumerables variables del
entorno.

1.2 LA RELACIÓN DE LAS FINANZAS CON OTRAS

DISCIPLINAS

Todos los días se está en contacto con conceptos financieros. Por ejemplo, cuando
se solicita un préstamo para comprar un automóvil o una casa, los conceptos
financieros se utilizan para determinar los pagos mensuales que realizará. Cuando
alguien se jubila, los conceptos financieros se utilizan para determinar la cantidad
de pagos mensuales que recibirá de su plan de retiro. En consecuencia, incluso
aunque no se tenga pensado seguir una carrera relacionada con las finanzas, es
importante que cuente con una idea básica de los conceptos financieros. Asimismo,
si se tiene la intención de seguir una carrera en finanzas, es importante que
comprenda las demás áreas de los negocios, como marketing, producción, contabili-
dad, etc., para poder tomar decisiones más informadas.

Administración

Al pensar en administración, suele pensarse en las decisiones relativas al personal

y los empleados, en la planeación estratégica y las operaciones generales de la
empresa. La planeación estratégica, una de las actividades más importantes de la
administración, no se puede lograr sin considerar su influencia en el bienestar
financiero general de la empresa. Las decisiones relacionadas con el personal,

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como establecer salarios, contratar personal nuevo y pagar bonos, deben estar
basadas en decisiones financieras que aseguren que cualquier fondo necesario
estará disponible. Por estas razones, los directivos deben tener al menos una
comprensión general de los conceptos de la administración financiera para tomar
decisiones informadas en sus áreas.

Marketing

Si se ha tomado un curso básico de marketing, quizás una de las primeras cosas

que se aprenden fueron las cuatro P del marketing: producto, precio, plaza o punto
de venta y promoción, las cuales determinan el éxito de los productos que fabrican 6
y venden las empresas. Por supuesto, se fija un precio al producto, y la cantidad de
publicidad que una empresa puede pagar para el mismo se determinan con base
en la asesoría que ofrecen los gerentes de finanzas, debido a que perdería dinero
si el precio del producto fuera muy bajo o si se gastara demasiado en publicidad. La
coordinación de la función financiera y de marketing es crucial para el éxito de una
empresa, en especial para una empresa pequeña, recién formada, debido a que es
necesario asegurar que se tiene el efectivo suficiente para sobrevivir. Por estas
razones, el personal de marketing debe entender de qué manera sus decisiones
influyen y son afectadas por cuestiones como la disponibilidad de fondos, los niveles
de inventario y el exceso de capacidad de planta.

Contabilidad

En muchas empresas, en especial en las pequeñas, es difícil distinguir entre la

función de finanzas y la función contable. Con frecuencia, los contadores toman
decisiones financieras y viceversa, debido a que las dos disciplinas están
estrechamente relacionadas. Los contadores deben comprender cómo los gerentes
de finanzas utilizan la información contable en la planeación y la toma de decisiones
de manera que la ofrezcan de forma precisa y oportuna. Asimismo, los contadores
deben comprender la forma en que los inversionistas, los acreedores y las personas
externas interesadas en las operaciones de la empresa utilizan la información
financiera.

Sistemas de información

Los negocios prosperan al recabar y utilizar con efectividad la información, la cual

debe ser confiable y estar disponible cuando sea necesario para la toma de
decisiones. El proceso mediante el cual se planea, desarrolla y se pone en práctica
la entrega de tal información es costoso, pero también lo son los problemas que
ocasiona la falta de información adecuada. Sin ésta, las decisiones relacionadas
con las finanzas, la administración, el marketing y la contabilidad podrían ser
desastrosas. Los distintos tipos de información requieren diferentes sistemas de
información, de manera que los especialistas en dichos sistemas trabajan con los
gerentes de finanzas para determinar la información que es necesaria, cómo se

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debe almacenar y entregar y la forma en que a administración de la información

afectará la rentabilidad de la empresa.

Economía

Las finanzas y la economía son tan similares que algunas universidades y colegios
ofrecen sus cursos en esas áreas a través del mismo departamento o áreas
funcionales. Muchas herramientas que se utilizan para tomar decisiones financieras
han evolucionado a partir de teorías elaboradas por los economistas. Quizá la
diferencia más notable entre finanzas y economía sea que los gerentes de finanzas 7
evalúan la información y toman decisiones acerca de los flujos de efectivo asociados
con una empresa particular o pequeño grupo de empresas, mientras que los
economistas analizan la información y predicen los cambios y las actividades
asociadas con una industria en particular y con la economía como un todo. Es
importante que los directivos de finanzas comprendan la economía y que los
economistas entiendan las finanzas: la actividad económica y el impacto que tienen
las decisiones financieras en la política de la empresa y viceversa.

1.3 LA FUNCIÓN FINANCIERA

Los procesos fundamentales del área financiera son:

1. El proceso de registro de las operaciones de una empresa.

2. El manejo de los sistemas de contabilidad.

3. La administración del efectivo y los valores negociables.

4. La obtención de recursos de proveedores bancos y acreedores, así como los

propios accionistas del negocio, al menor costo posible.

5. La planeación y preparación de presupuestos.

6. Cumplir con la presentación de información financiera para terceros de acuerdo

a las Normas de Información Financiera.

Estas actividades implican la importancia que tiene el manejo de la información

financiera dentro de los procesos integrales de los negocios.

Por otro lado, es importante mencionar también que las principales áreas de ramas
de especialización dentro del campo de las Finanzas son las siguientes:

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1. Finanzas empresariales o corporativas:

Son aquellas que se centran en la toma de decisiones de inversión (identificación

de oportunidades de inversión y análisis de su viabilidad económica, habitualmente,
en términos de rentabilidad) y en cómo conseguir los recursos financieros que
necesitan las empresas para su financiación, ya sean generados desde dentro de
la propia empresa (y por tanto, vinculados a la política de dividendos) o procedentes
de terceros externos a la misma (relativa a la política de endeudamiento). El objetivo
fundamental de las finanzas empresariales consiste en maximizar el valor de la 8
empresa para sus propietarios.

Hay que hacer especial mención a las finanzas internacionales, por el papel
relevante que desempeñan debido a la globalización de la economía. En las
finanzas internacionales están vinculadas las finanzas empresariales y la economía
internacional, de tal forma que las empresas a la hora de tomar sus decisiones de
inversión y financiación no se limitan a las posibilidades que ofrece el mercado
nacional, sino que analizan y estudian también los mercados financieros
internacionales, con el objetivo de poder aprovechar nuevas oportunidades y reducir
riesgos.

2. Finanzas personales:

Son las relacionadas con la capacidad de generar ahorro por parte de los individuos,
así como de obtener recursos financieros adicionales procedentes, por ejemplo, de
las entidades financieras para poder cubrir sus necesidades de inversión. Además,
también engloban las decisiones de inversión de los excedentes de recursos
financieros disponibles.

3. Finanzas públicas:

Se centran en la obtención de recursos financieros procedentes de la sociedad

(ingresos públicos), entre otras alternativas, vía recaudación impositiva (vinculada,
por tanto, con política fiscal del Estado), y en las políticas de gasto público que
permiten la reinversión de dichos fondos en la sociedad.

Otra clasificación de las áreas de oportunidad de las finanzas las divide en:

a) Servicios financieros (instituciones bancarias o seguros).

b) Finanzas para la administración (empresas).

Dentro de los servicios financieros tenemos:

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1.4 LA ÉTICA EN LAS FINANZAS

El valor de la información es innegable y quien tiene acceso a ella, en nuestra

sociedad es considerado como quien tiene el poder; el dinero igualmente, aparece
como consecuencia del trabajo y por ello, “cambia la naturaleza de las cosas”, quien
tiene poder, tiene dinero, quien tiene dinero, tiene futuro, así es como vemos las
cosas, pero el dinero debe ir de la mano con la ética pues ambos generan
consecuencias, y separarlos sería la puerta de entrada a la corrupción. En la
10
contabilidad y en las finanzas, se debe manejar la ética como un principio
fundamental ya que la confianza que deben tener los ahorrantes o inversionistas en
quienes manejan su dinero debe ser total y ajena de dudas, robos, usuras, o mal
manejo del dinero; un ejemplo de esto es el manejo de los impuestos: quienes
pagan, no confían en el buen uso que se le dará al dinero para el bien colectivo, por
el contrario, creen que los están robando, por consiguiente tratan al máximo de
evadir impuestos. La confianza es la base del negocio bancario ya que los clientes
buscan que alguien se haga cargo de sus necesidades para darles una buena
solución, es por eso, que la banca tiene una enorme responsabilidad social y ética.

Otro punto, que debe tenerse en cuenta es que la ética hace eficaz el mercado ya
que al mantener transparencia en la economía de un país, ésta prospera.
Retomando el caso de los impuestos, que son contribuciones obligatorias que las
personas deben girarle al estado con fines de equidad, igualdad social y solución
de problemas, tiene grandes falencias. Existen en este caso, dos problemas éticos:
el comportamiento de la actividad fiscal y financiera del Estado y el comportamiento
del contribuyente. La falta de transparencia se debe a la poca credibilidad que tiene
el ciudadano de los entes estatales y del buen uso que se le da a su dinero. “El
fundamento de la obligación moral de pagar tributo, radica en la confianza que le
entrega la sociedad al Estado”. La competencia en el mercado, muchas veces,
conlleva a comportamientos poco éticos. Para poder ser competente se tienen que
abrir nuevos y más baratos costos, es decir, la competencia reduce precios. El
mercado también influye enormemente, ya que no habría oferta sin una anterior
demanda y ambas juegan un papel determinante en la ética, pues a un mejor
ofrecimiento, un mayor número de compradores. Entre mejores precios y más
demanda haya, se aumenta la corrupción para suplir las necesidades de la misma
competencia. En consecuencia a este dilema se crea entonces, un mecanismo del
Estado que supervise e intervenga en las conductas, pero consecuentemente con
esto, se determina que el Estado tiene límites, y que es incapaz de cubrir todo lo
que respecta al tema.

M.F. Oscar Maximiliano Villanueva Castillo

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En conclusión, aunque las normas éticas han evolucionado a lo largo de la historia

y han cumplido unos beneficios evidentes, ahora deben seguirlo haciendo, pues un
mundo en constante cambio se lo apremia. “A medida que las sociedades se vayan
desarrollando será más probable que gobiernos y personas puedan soportar los
costes de modos de competencia más éticos.

Un estudio realizado por estudiantes del área financiera de la UNAM, mencionó,

que la ética tiene como prioridad fijar principios generales, que sirvan de guía de
conducta para las personas, por lo que la ética del ejecutivo de finanzas es un
elemento primordial para el desempeño de actividades. El no tener los adecuados 11
valores en la economía ha generado las prácticas corruptas, causando grandes
daños, que en ocasiones han afectado a nivel mundial.

Dicho estudio propone algunos valores con los cuales debería de contar el sector
financiero, para que el desarrollo de sus actividades sean efectuadas dentro de un
marco de legalidad y responsabilidad. Dichos valores son:

 Equidad: imparcialidad y trato justo entre asociados, clientes y socios,

deberán contar con las mismas oportunidades y en las mismas
circunstancias. Tratar bien a tus compañeros de trabajo o escuela, sin
importa su condición social, preferencia sexual, género, entre otras cosas.

 Compromiso: Es el crecimiento de los clientes y socios, con la relación del

mejoramiento de su calidad de vida, cumpliendo cada quien a su palabra
dada. Por ejemplo: cumplir con lo estipulado verbalmente, sin necesidad de
estar por escrito para que sea cumplido. Serás honesto y discreto con los
asuntos contables de cada uno de tus clientes.

 Eficacia: las operaciones deben de ser eficaces, lograr el objetivo de otorgar

servicios profesionales con calidad y con un buen nivel de satisfacción en el
sector del servicio brindado. Tomar las decisiones correctas, para lograr el
plan de la empresa, sin depender solo del “jefe”.

 Eficiencia: con una correcta y austera gestión de recursos ideales en las

operaciones, brindando servicios adecuados, con calidad y a un mayor
número de personas. Hacer todo lo necesario para obtener el objetivo de la
empresa, dentro de los medios correctos.

 Transparencia: todas las acciones efectuadas por la empresa deben

tenerla, como sustento de la verdad para que las operaciones sean visto en
forma clara, evidente, evitando las operaciones falta de honestidad. Todas
las partidas contables, deben de tener las acciones reales de las
operaciones, no alterar números, maquillar estados financieros, porque en el
momento que sean descubiertos, la empresa y el financiero pierden
credibilidad.

M.F. Oscar Maximiliano Villanueva Castillo

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Tomando en cuenta que el principal valor que deberían tener las personas
involucradas es la honradez, acompañada de imparcialidad, profesionalismos,
diligencia, lealtad, transparencia, confidencialidad, equidad y trato justo. Son los
principios de Ética del Ejecutivo Financiero, con la finalidad de generar conductas
que reflejen buenos hábitos y virtudes.

1.5 FORMAS LEGALES DE LAS ORGANIZACIONES

MERCANTILES EN MÉXICO 12

Las sociedades mercantiles, en México, son aquellas cuyo fin es una especulación
comercial, mientras que las sociedades civiles son un contrato que se concreta en
la voluntad de los socios de obligarse a combinar sus esfuerzos o recursos para la
realización de un fin común de carácter preponderantemente económico, pero que
no constituya una especulación mercantil. Las sociedades pueden definirse como
los entes a los que la ley reconoce como una personalidad jurídica propia y distinta
de sus miembros, y que, contando también con patrimonio propio, canalizan sus
esfuerzos a la realización de una finalidad lucrativa que es común, con vocación tal
que los beneficios que de las actividades realizadas resulten solamente serán
percibidos por los socios.

¿Cuáles son los requisitos que toda sociedad debe reunir?

Afán de lucro. Esto significa que la persona moral será constituida para generar
beneficios económicos. Si no se pretende tener beneficios económicos o de lucro,
entonces no se constituye una sociedad mercantil.

Contribución a las pérdidas. Es el riesgo inherente al negocio y es compartido por

todos los socios.

Aportación inicial. Es la contribución patrimonial de los socios: puede estar

representada por dinero, bienes muebles o inmuebles o bien, trabajo.

La affectio societatis. Que es la intención existente por parte de los socios de lograr
un bien común para la sociedad.

Por su parte, la sociedad mercantil: es aquella sociedad que tiene por objeto la
realización de una o más actos de comercio, en general una actividad sujeta al
derecho mercantil.

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Cuenta con 3 elementos importantes.

 Elemento personal: está constituido por los socios, personas que aportan y
reúnen sus esfuerzos (bienes, capitales o trabajos).

 Elemento patrimonial: formado por el conjunto de bienes que se aportan para

formar el capital social, los bienes, trabajo, etc.

 Elemento formal: es el conjunto de reglas relativas a la forma o solemnidad

de que se debe revestir al contrato que da origen a la sociedad como una
individualidad de derecho. 13

Las sociedades se pueden clasificar conforme a varios criterios, entre los que
destacan los siguientes:

Según el predominio de los elementos.

• Sociedades de personas: Son las sociedades en las cuales predomina el elemento

personal. Son las sociedades en nombre colectivo y en comandita simple.

• Sociedades intermedias: En estas sociedades no está muy claro el elemento

predominante. Son la sociedad de responsabilidad limitada y la comandita por
acciones.

• Sociedades capitalistas: En estas sociedades domina el capital social. En esta

clasificación se incluyen las sociedades anónimas y las cooperativas.

Según su tipo de capital

• Capital fijo: El capital social no puede ser modificado, sino por una modificación de
los estatutos.

• Capital variable: El capital social puede disminuir y aumentar conforme el avance

de la sociedad, sin procedimientos demasiado complejos.

Clasificación legal

Sociedad nombre colectivo (S. en N.C.)

Es aquella que existe bajo una razón social y en la que todos los socios responden,
de modo subsidiario, ilimitado y solidariamente de las obligaciones sociales.

Sociedad en comandita simple (S. en C.S.)

Se compone de uno o varios socios comanditados que responden de manera

subsidiaria, ilimitada y solidariamente de las obligaciones sociales, y de uno o varios

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socios comanditarios que únicamente están obligados hasta por el monto del pago
de sus aportaciones.

Sociedad de responsabilidad limitada (S. de R.L.)

Se constituye entre socios que solamente están obligados al pago de sus

aportaciones, sin que las partes sociales puedan estar representadas por títulos
negociables, a la orden o al portador. Al constituirse este tipo de sociedad el capital
deberá estar íntegramente suscrito y exhibido, por lo menos, el cincuenta por ciento
de valor de cada parte social.
14
Sociedad anónima (S.A.)

Para constituir una sociedad anónima se requiere que haya dos socios como
mínimo, y que cada uno de ellos suscriba una acción por lo menos; que el capital
social sea de cincuenta mil pesos como mínimo y que este sea íntegramente
suscrito.

Que se exhiba en dinero en efectivo cuando menos el veinte por ciento del valor de
cada acción pagadera en numerario, y que se exhiba íntegramente el valor de cada
acción que haya de pagarse, en todo o en parte, con bienes distintos al numerario.

Sociedad en comandita por acciones (S. en C. por A.)

Podrá existir bajo una razón social que se formara con los nombres de uno o varios
socios comanditados seguido de la palabra ‘’y compañía’’ u otras equivalentes
cuando en ellas no figuren los de todos.

A la razón social en su caso se le agregaran las palabras ‘’sociedad en comandita

por acciones’’ o su abreviatura ‘’ S. en C. por A. ’’

Sociedad cooperativa (S.C.)

Las sociedades cooperativas son las que se integran por individuos de la clase
trabajadora que aportan a la sociedad su trabajo personal cuando se trate de
cooperativas de productores; o se provean a través de la sociedad o utilicen los
servicios que esta distribuye cuando se trate de cooperativas de consumidores.

Este tipo de sociedad funciona sobre principios de igualdad de derechos y

obligaciones de sus miembros, funciona con un número variable de socios nunca
inferior a diez, su capital es variable y su duración indefinida, concede a cada socio
un voto, no persigue fines de lucro.

M.F. Oscar Maximiliano Villanueva Castillo

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1.6 LA FUNCIÓN DE LAS FINANZAS EN LAS DIFERENTES

ORGANIZACIONES

Las actividades financieras se relacionan con los estados financieros básicos

de la empresa; dichas actividades son las siguientes:

a) Efectuar el análisis y la planeación financiera:

 La transformación de la información financiera a una forma más útil

para supervisar la condición financiera de la empresa. 15
 La evaluación de la necesidad de incrementar o reducir la capacidad
productiva.
 La determinación del tipo de financiamiento requerido.

Aunque esta actividad se basa primordialmente en los estados financieros,

su objetivo fundamental es calcular los flujos de efectivo y crear uno
adecuado para apoyar los objetivos de la empresa.

b) Tomar decisiones de inversión:

Las decisiones de inversión se determinan para alcanzar y/o mantener los

niveles óptimos de cada tipo de activo circulante (caja, bancos e inversiones
principalmente) con base en estos se decidirá, en relación con los activos no
circulantes (activos fijos). La toma de decisiones se enfocará a determinar
que activos se adquirirán para incrementar la capacidad instalada en la
empresa y el momento en que los activos ya existentes deben de modificarse
o reemplazarse: lógicamente esas decisiones influyen en el éxito de la
empresa para poder cumplir el objetivo principal de toda empresa el cual es
“maximizar el valor de esta”.

c) Tomar decisiones de financiamiento lógicamente:

Es necesario establecer la mezcla de financiamiento a corto y a largo plazo,

pero también es importante determinar cuáles son las mejores fuentes
individuales del mismo financiamiento, ya que la necesidad dicta muchos de
estos requerimientos; sin embargo, algunas requieren un análisis más
profundo de las alternativas financieras, sus costos y sus implicaciones a
largo plazo.

M.F. Oscar Maximiliano Villanueva Castillo