Universidad Abierta y a Distancia de México

Licenciatura en Gestión y Administración de PyMES

Análisis e interpretación financiera
Unidad 2. Análisis e interpretación de estados financieros.

Propósito.
Identificar y explicar la relevancia que tendrá en su práctica profesional la aplicación de los métodos
de análisis financiero.

Indicaciones.
Primera parte.
1. El(la) estudiante explicará de manera concreta, precisa y clara mediante un cuadro
esquemático u organizador gráfico, las técnicas que se utilizan en cada método y el
procedimiento correspondiente a cada una de ellas, así como el objetivo de aplicación.
Segunda parte.
2. Reflexiona sobre:
 ¿Qué importancia tiene para una PyME la aplicación de los métodos de análisis
financiero?
 ¿Para ti como Futuro Administrador de PyME que relevancia tendrán estas herramientas
en tu práctica profesional?
3. Toma en cuenta en tu reflexión la importancia de las PyME en el desempeño económico de
nuestro país y los principales problemas a los que se enfrentan las PyME sobre todo en el
corto y mediano plazo. (Estos elementos no los debes de contestar, solo considéralos al
momento de reflexionar sobre las preguntas que se te plantean.

Evaluación.
De tu actividad se evaluará
1.- Carátula
2.- Introducción
Al momento de desarrollar tu introducción recuerda que cuando ves el tráiler de una película o la
sinopsis de un libro te dan una idea o paseo por lo que te encontrarás al momento de asistir a la
sala o leer el libro.
3.- Desarrollo (cuadro esquemático y Reflexiones a los planteamientos)
4.- Bibliografía
5.- Ortografía.

Introducción

El análisis financiero es una herramienta de la administración que permite identificar la aplicación de

los recursos y ayuda en la toma de decisiones para el cumplimiento de las metas de la empresa de la
manera más eficaz y eficiente.

Existen diferentes métodos y técnicas para realizar el análisis financiero, en este documento veremos
tres de ellas que nos permitirán hacer el análisis en uno, dos o más estados financieros de la misma
empresa, dependiendo del tipo de información que se desee conocer. Veamos pues cuáles son estos
métodos, sus características, técnicas y objetivos, para elegir y aplicar el más conveniente.

Desarrollo

Para el análisis de los estados financieros existen diferentes técnicas que permiten satisfacer los
objetivos del análisis esperado. Dependiendo del propósito buscado, será la técnica de análisis
elegida, para ello, la imagen siguiente nos muestra algunas de ellas:

Vertical.
 Para analizar un estado financiero
 Compara un rubro específico respecto al total al que pertenece.
 Consiste en determinar el porcentaje que tiene cada cuenta del estado financiero analizado.
 Ideal para establecer si una empresa tiene una distribución equitativa de sus activos de acuerdo a
sus necesidades.

Horizontal.
 Para analizar dos estados financieros.
 También llamado dinámico.
 Recopila información de varios estados financieros de la misma empresa a fechas distintas o
diferentes períodos.
 Consiste en comparar cifras de un período a otro, determinado, para efectuar proyecciones a
futuro.

Histórico.
 Para analizar una serie de estados financieros de la misma empresa a fechas diferentes.
 Establece la evolución en el tiempo de los diferentes rubros de los estados financieros..

Los procedimientos que se utilizan para cada tipo de análisis son:

Vertical.
Procedimiento de porcientos integrales.
Procedimiento de razones simples
Procedimientos de razones estándar.

Horizontal.
Procedimiento de aumentos y disminuciones.

Histórico.
Procedimiento de las tendencias, que puede presentarse a base de:
 Series de Cifras o Valores
 Serie de Variaciones
 Serie de Índices
Ahora, veamos cómo se realiza un procedimiento de cada tipo de análisis:

Análisis vertical.

Para conocer la técnica del análisis vertical, se realizan los siguientes pasos:

Este análisis permite identificar claramente cómo está compuesto y considerar la distribución de sus
recursos:
El analista deberá de interpretar la información y determinar si la situación es negativa o positiva,
puesto que cada empresa es un caso particular que se debe de evaluar individualmente. Sin
embargo, existen algunas pautas que se deben de considerar:
 Lo disponible en Caja y Bancos no debe de ser mucho, pues no genera rentabilidad. Se debe
de procurar no tener más efectivo de lo estrictamente necesario, dependiendo del tipo de
empresa.
 Las Inversiones, siempre y cuando sean rentables, no presentan inconvenientes si
representan una importante proporción en los Activos.
 Se debe de prestar especial atención a la cuenta de Clientes o Cartera, ya que representan las
ventas realizadas a crédito, ya que representan costos y gastos para realizar la venta y no se
recibe ese dinero al momento, presentando un problema de liquidez.
 La cuenta de Inventarios, debe de representar sólo lo necesario; las empresas de servicios,
prácticamente no cuentan con inventarios.
 Los Activos fijos representan los bienes que la empresa necesita para operar adecuadamente
(maquinaría, terrenos, edificios, equipos, etc.); en empresas industriales y comerciales será
más representativo que en empresas de servicios.
 En los Pasivos, los pasivos corrientes deben de ser poco representativos y mucho menor que
los activos corrientes, de lo contrario, el capital de trabajo se verá comprometido.

Análisis Horizontal.

Para realizar el este análisis, se requiere de disponer de estados financieros de dos períodos
diferentes, ya que se realiza un comparativo entre dos períodos para observar el comportamiento de
la empresa en dichos períodos.
Con esta información, se puede identificar cuáles son las variaciones en cada partida del balance y
luego determinar las causas de las mismas. Puede haber variaciones benéficas para la empresa y
otras no tanto, por ello es importante analizar cada una para compararlas y verificarlas con los
objetivos y ver si la administración de los recursos está siendo eficiente y eficaz.

Análisis Histórico

Se elige el o los estados financieros que se analizarán, que deben de ser de la misma empresa, y se
siguen los pasos siguientes:
Ya con la información, se analiza y se determina las tendencias que tiene la empresa respecto a la
información revisada, al igual que los demás análisis, el resultado dependerá del tipo de empresa y
sus necesidades, puesto que cada empresa tiene sus propias características y necesidades.

Los objetivos de cada tipo de análisis son los mostrados a continuación:

Vertical.
Su objetivo es poner en evidencia la estructura interna de la empresa, además de evaluarla
internamente y valorar la situación de la empresa con su industria.

Horizontal.
Examina la tendencia que tienen las cuentas en el transcurso del tiempo en un período determinado,
para su análisis.

Histórico.
Permite conocer la dirección que ha seguido la empresa durante varios ejercicios, analiza las cifras
año con año, lo que le permite determinar el rumbo de la empresa.

Conclusiones

En la actualidad, la gran mayoría de las PyMEs no cuentan con una administración adecuada, lo que
ayuda a que la PyME no logre consolidarse. Es muy importante que desde que se su inicio, la PyME
considere contar con una administración que contemple entre otras cosas, el análisis financiero, lo
que le permitirá aplicar una administración eficiente y efectiva. Las decisiones financieras permitirán
conocer si se están cumpliendo las metas y objetivos, ajustar las acciones que lleven a elevar al
máximo las utilidades de la empresa.
El análisis financiero permite identificar las fallas en la distribución y aplicación de los recursos de la
empresa, para realizar las adecuaciones necesarias. Para realizar el análisis se requiere de contar
con estados financieros, se puede realizar el análisis con un estado financiero, pero si se tienen de
dos o más ejercicios anteriores es mucho mejor, ya que se podrán realizar más tipos de análisis
diferentes y conocer mejor la situación financiera de la empresa, tomando así mejores decisiones.

Bibliografía

Análisis e interpretación de estados financiero. Unidad 8 – Técnicas de análisis financiero e

interpretación. Consultado de:
http://gc.initelabs.com/recursos/files/r157r/w12833w/AnalsInterprEdosFin_Unidad8.pdf

Análisis horizontal. Gerencie. Consultado de: https://www.gerencie.com/analisis-horizontal.html

Análisis vertical. Gerencie. Consultado de: https://www.gerencie.com/analisis-vertical.html

Bloque A – Análisis financiero, Análisis vertical y horizontal, Índices o razones financieras.

Universidad Interamericana para el Desarrollo. Consultado de:
http://moodle2.unid.edu.mx/dts_cursos_mdl/ADI/AF/AF/AF01/AF01Lectura.pdf

Contabilidad para no contadores. Gerardo Guajardo y Nora Andrade. McGraw Hill. Capítulo 12 –
Análisis financiero.

Finanzas I – Cuaderno de apuntes. Tecnológico de Estudios Superiores del Oriente del Estado de
México. Consultado de: http://www.tesoem.edu.mx/alumnos/cuadernillos/2006.004.pdf

Material proporcionado por UNADM. GestioPolis. Consultado de: https://www.gestiopolis.com/que-

tipos-de-analisis-financiero-existen/

¿Qué tipos de análisis financiero existen? GestioPolis. Consultado de:

https://www.gestiopolis.com/que-tipos-de-analisis-financiero-existen/