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Período 4to.

Trimestre
DISCIPLINA DE MERCADO - REQUISITOS MÍNIMOS DE
DIVULGACIÓN
Año 2015

C11 - RIESGO DE LIQUIDEZ

Información Cualitativa

1. Estrategias definidas por el Directorio relacionadas con el Riesgo de Liquidez.

Banco Piano define su estrategia de gestión del Riesgo de Liquidez en función de la naturaleza, dimensión e importancia económica
dentro del sistema financiero, los principales lineamientos definidos en su Plan de Negocios, las líneas de negocios clave y las
características específicas de los mercados en los que opera. Sobre estos principios se fijan políticas, límites y alertas, se definen
procesos y prácticas adecuadas para asegurar en todo momento la capacidad de la Entidad para atender los compromisos y mantener los
niveles deseados de rentabilidad y capital, tanto en condiciones normales de mercado como adversas. contemplando en todo momento el
objetivo de proteger la liquidez y la solvencia del Banco. Es estrategia, además, mantener niveles adecuados de liquidez, buscando en
todo momento la optimización de los movimientos de efectivo.

Por las características de los negocios y la plaza donde opera, el Banco posee una distribución temporal de los flujos de fondos irregular,
con gran stock de disponibilidades, una cartera pasiva con un promedio de vida corto, una cartera de préstamos de consumo muy
atomizada y una cartera de créditos comerciales a mediano plazo con calificación AAA.
La Entidad considera para su gestión de liquidez la diversificación y la calidad de la fuente de aprovisionamiento así como la capacidad de
reacción ante tensiones en los mercados.

2. Procesos para la gestión del riesgo de liquidez.

• Control y seguimiento del riesgo de liquidez: El objetivo principal del seguimiento y control del Riesgo de Liquidez es permitir que
la Entidad cuente con recursos disponibles para hacer frente a una salida de depósitos esperada o inesperada o una eventual crisis de
carteras. Este proceso se lleva a cabo mediante la definición y seguimiento de límites y alertas cuantitativas y cualitativas.

• Definición y seguimiento de límites: La estructura de límites se establece con el propósito de controlar la exposición al riesgo de
liquidez y vulnerabilidad de la Entidad al mismo. Los límites se determinan en función de la complejidad de los negocios, de la naturaleza
del producto, de las monedas y de los mercados donde la Entidad opera. Con este criterio se establecen montos que se revisan
regularmente y se redefinen, de corresponder, en función de los cambios que se produzcan en los negocios y las actividades
desarrolladas.

• Definición y seguimiento de alertas tempranas: Son señales preventivas del riesgo de liquidez. Su función es permitir identificar
potenciales riesgos en la posición de liquidez de la Entidad, indicando tendencias negativas que originen una inmediata evaluación y
ejecución de acciones en consecuencia como respuesta de gestión, a fin de mitigar la exposición de la Entidad a ese riesgo emergente. La
Entidad realiza el seguimiento entre otros de las siguientes señales de alertas tempranas que le permiten identificar los potenciales
riesgos en su posición de liquidez:

a) Ratio Activos Líquidos / Depósitos Totales (%)


b) Variación Intrames Tasa BADLAR (bps)
c) Variación Intrames Tasa BAIBAR (bps)
c) Variación Intrames Tipo de Cambio Dólar
d) Variación Intrames Tasa Altas PF Minoristas en Pesos de Banco Piano (bps)
e) Variación Intrames Plazos Fijos Minoristas en Pesos de Banco Piano
f) Variación Intrames Cajas de Ahorro Minoristas en Pesos de Banco Piano
g) Variación Intrames Cajas de Ahorro Minoristas y Plazos Fijos Minoristas en Dólares de Banco Piano

• Gestión de liquidez intradiaria: La gestión del riesgo de liquidez intradiaria constituye un elemento clave del marco de gestión del
riesgo de liquidez global del Banco. El objetivo de esta gestión es garantizar que la Entidad cuente con suficiente financiación intradiaria
disponible para cumplir con los objetivos a lo largo del día y estar preparados en todo momento para hacer frente a las interrupciones
inesperadas de sus flujos de liquidez intradiarios. Para ello se supervisan las posiciones de liquidez intradiaria contra las actividades
previstas y los recursos disponibles, se administran la sincronización de las salidas de liquidez en función de los objetivos intradiarios y
se consideran en todo momento los objetivos de Efectivo Mínimo diario a cumplir de acuerdo a las regulaciones vigentes del B.C.R.A.

• Gestión de liquidez de corto plazo: La gestión de la liquidez de corto plazo tiene la función de asegurar la disponibilidad
permanente de recursos líquidos en el balance, es decir, minimizar el riesgo de liquidez estructural propio de la actividad bancaria. Para
realizar esta gestión, la Entidad dispone diariamente del detalle de la liquidez por plazos y se elaboran las proyecciones de flujos futuros
que permiten saber en todo momento cuál es la estructura temporal de este tipo de liquidez.

• Gestión de liquidez de mediano y largo plazo: La Entidad tiene como premisa asegurar la liquidez y solvencia, la sostenibilidad de
su crecimiento y la recurrencia de sus resultados a largo plazo. Estos principios se sustentan en la gestión de la liquidez a mediano y
largo plazo con el propósito de evitar riesgos procedentes de la falta de anticipación de posibles tensiones en los mercados de
aprovisionamiento de fondos, tanto mayoristas como minoristas. La simulación de escenarios de crisis de diferentes índole que afecten la
capacidad de financiarse en el futuro, es la una herramienta que utiliza la Entidad para su visión de largo plazo, con el objetivo de no
estar sometidos a problemas en la gestión de la liquidez.

• Evaluación de flujos de fondos: Se analizan las necesidades futuras de fondos partiendo de la construcción de la escala de
vencimientos y del cálculo del desfase o "gap" (superávit o déficit) de fondos para los períodos considerados y el importe acumulado a lo
largo de un período de tiempo. Asimismo se realiza la estimación del gap de liquidez acumulado. Banco Piano realiza el control de
desfases y establece una serie de controles y pautas para establecer el límite para la magnitud del desfase de flujos de fondos para
horizontes temporales definidos.

• Desarrollo de pruebas de estrés: Como parte de la gestión del riesgo de liquidez, la Entidad desarrolla pruebas de estrés a fin de
analizar el impacto en la liquidez tanto en situaciones de normalidad de las condiciones de los mercados como en situaciones de crisis,
donde se consideran diversos escenarios de crisis propia y sistémica que comportan diferentes hipótesis de severidad en términos de
reducción de liquidez.

• Definición de planes de contingencia: En función de los resultados obtenidos de las pruebas de estrés, la Entidad evalúa su
estructura de límites y señales de alertas y redefine los mismos de considerarlo pertinente. Asimismo se realiza un seguimiento regular
de la evolución y tendencia de las señales de alertas tempranas y de la estructura de límites. En caso de detectar que la evolución o
tendencia de las alertas son negativas, o en caso que exista un exceso a los límites establecidos, desencadenará la decisión de activar el
plan de contingencia definido.

• Control del respaldo de liquidez: Es política de la Entidad mantener en forma de reserva de liquidez y de cumplimiento de la
Exigencia de Efectivo Mínimo en moneda extranjera, un alto porcentaje de los depósitos en dicha moneda en la cuenta corriente de Banco
Piano abierta en el B.C.R.A. Como reserva adicional se prevé la aplicación de fondos en prefinanciación de importaciones en empresas de
alta calificación crediticia y Fideicomisos Financieros garantizados por sociedades de Garantía Reciproca inscriptas en el registro del
B.C.R.A.
3. Estructura organizacional de la Unidad encargada de la gestión del Riesgo de Liquidez.

• Directorio: es el máximo responsable de que la Entidad cuente con un marco adecuado para administrar el Riesgo de Liquidez y que
las operaciones se realicen conforme a los objetivos, estrategia, políticas y procedimientos previstos para la gestión de este riesgo.

• Departamento de Gestión Integral de Riesgos: Es responsable de revisar regularmente el marco de gestión del Riesgo de Liquidez
aprobado por el Directorio y asegurar que el mismo sea adecuado al perfil de riesgo de la Entidad. Es responsable además de la gestion
de la liquidez y de comunicar cualquier cambio en la situacion de la misma.
• Comité de Gestión de Riesgos: Es responsable de facilitar la implementación de la gestión de riesgos, monitorear y Controlar los
procesos relacionados con la gestión de riesgos y acompañar y asesorar al Departamento de Gestión Integral de Riesgos en sus tareas y
decisiones.
• Gerencia Financiera: Es responsable de ejecutar las operaciones de conformidad con la estrategia de gestión del Riesgo de Liquidez
y las políticas y procedimientos para identificar, evaluar, seguir, controlar y mitigar este riesgo.
• Comité de Finanzas: Es responsable de controlar la gestión de la liquidez, analizando el mercado y sus correspondientes normas de
aplicación en la materia.
• Comité de Auditoría: Es responsable de proveer aseguramiento objetivo al Directorio de la Entidad sobre la efectividad de las
actividades que se desarrollan desde una adecuada metodología de control interno, con el objetivo de garantizar que los riesgos claves
del negocio están siendo gestionados apropiadamente y que el marco de gestión del Riesgo de Liquidez está siendo efectivamente
implementado.

4. Alcance y naturaleza de los sistemas de información y/o medición del Riesgo de Liquidez.

Actualmente la Entidad cuenta con una herramienta interna de medición y seguimiento del Riesgo de Liquidez. Esta Herramienta brinda
información oportuna a fin de que el Departamento de Gestión Integral de Riesgos, el Comité de Gestión de Riesgos y el Directorio
puedan evaluar el perfil de riesgo y el cumplimiento de las políticas, límites y procedimientos aprobados y se generen reportes regulares
con la información necesaria y oportuna para evaluar, seguir, medir y controlar el riesgo de liquidez, así como evaluar la suficiencia de
capital económico en función del perfil de riesgo del Banco. La herramienta de medición y seguimiento permite:

• Realizar el seguimiento de ratios de activos líquidos contra egresos netos de efectivo proyectados a distintos horizontes temporales.
Dicho ratio será utilizado para realizar el seguimiento de la suficiencia de activos líquidos libres de cargas y de inmediata disponibilidad
para hacer frente tanto a los egresos de dinero en situaciones normales de mercado, como así también en situaciones de estrés.

• Realizar el seguimiento del comportamiento y la tendencia histórica de los depósitos minoristas y mayoristas de la Entidad, para
identificar escenarios que requieran mayores necesidades de efectivo.

• Proyectar las caídas de depósitos mayoristas y se analizará la concentración de los mismos, con el objetivo de anticipar grandes
vencimientos de obligaciones o requerimientos de liquidez por parte de los clientes más importantes del Banco.

• Realizar el seguimiento del comportamiento y la tendencia de diferentes indicadores de mercado (como por ejemplo tasas de interés de
mercado, tipos de cambio entre monedas y ratios de concentración) que dan indicio de las condiciones coyunturales que pueden generar
cambios en la demanda de liquidez del mercado y anticipar su impacto en la Entidad.

Los ratios de liquidez tienen un seguimiento diario, para los cuales se fijaran límites y umbrales, cuya información es extraída de los
sistemas de información del Banco, los cuales son actualizados diariamente.

Todo análisis en materia de Riesgo de Liquidez es evaluado por moneda de origen de las operaciones y obligaciones, previendo por
consiguiente realizar análisis de la suficiencia de liquidez en pesos, como así también en moneda extranjera por separado.

5. Política de cobertura y/o mitigación del riesgo y estrategias y procesos para vigilar la permanente eficacia de las
coberturas/mitigantes.

A fin de morigerar los efectos de los factores de riesgo detallados precedentemente, la Entidad ha definido las siguientes políticas de
gestión:
• Generación y diversificación de las fuentes de financiamiento: A tal fin la Entidad mantiene una presencia activa en el mercado
financiero, propiciando relaciones eficaces con proveedores de fondos de manera tal de asegurar el acceso a fuentes externas de fondeo
y desarrollar mercados para la venta de sus activos o la colocación de cartera en fideicomiso financiero. Se tiene acceso a diversas
fuentes de financiación acordadas con un buen número de entidades locales que se mantienen sub utilizadas a fin de poder recurrir a
ellas como medidas contingentes ante una situación de crisis o iliquidez. Por otro lado, el Banco cuenta en forma permanente con un
stock de préstamos de consumo precalificados en la “Ventanilla de precalificación de Garantías” del B.C.R.A, para la obtención de
• Mantenimiento de ratios prudenciales de concentración y utilización de las fuentes de financiamiento.

• Mantenimiento de reservas de liquidez a corto plazo en activos líquidos de libre disponibilidad.

• Desarrollo y utilización de herramientas adecuadas para la medición y seguimiento del Riesgo de Liquidez.
• Evaluación y monitoreo de las condiciones del mercado financiero (plazos, tasas, disponibilidad de fondos, tendencias de
concentración de ahorros, concentración de cartera por actividades).

Observaciones o Comentarios:

La Com. "A" 5394 no hace mención a información de tipo cualitativa ni cuantitativa a divulgar por Riesgo de Liquidez. Sin embargo, la
Com. "A" 5398 establece en el punto 3.4 - Transparencia - que las entidades financieras deben dar a conocer al público - de manera
regular- a través de sus páginas de Internet o reportes, información que permita a los participantes del mercado evaluar la solidez del
marco de gestión del Riesgo de Liquidez y su exposición a dicho riesgo. La información detallada en la presente Planilla es la exigida para
el resto de los riesgos financieros y no financieros como "Requisito general de divulgación cualitativa".

Fecha de
31 12 2015
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