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1
Capital de trabajo
2
Administración del Efectivo
3
Motivos para mantener efectivo
4
Principios Básicos
5
Importancia de la Administración de Efectivo
6
Objetivo de la Administración del Capital de Trabajo
7
Estrategias Principales
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Ciclo de Caja
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Pérdida de Oportunidad Mínima de Efectivo
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Pérdida de Oportunidad Mínima de Efectivo
Luego tenemos:
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Ejercicios
1.- Determine la Pérdida de Oportunidad Mínima de Efectivo para una
empresa que presenta los siguientes saldos en sus cuentas de Resultados
y del Balance:
Ventas: $ 63.000.000
Inventario: $ 12.000.000
Cuentas por Cobrar: $ 2.200.000
Cuentas por Pagar: $ 7.000.000
Además se entrega la siguiente información adicional
a) Las compras a crédito del periodo representa al 85% del Costo de
Venta y las ventas a crédito es un 55% de las ventas totales.
b) El total de desembolso en efectivo del periodo llega a los
$ 28.000.000
c) El Margen Bruto de la empresa es del 35%.
d) Costo de Oportunidad de la empresa 12%
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Ejercicios
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Administración de Cuentas por Cobrar
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Importancia
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Política crediticia
Las decisiones de políticas crediticias afectan los ingresos y los
costos de la empresa.
Por ejemplo el caso de la aplicación de una política crediticia más
liberal es probable que genere efectos como incrementar la utilidad
bruta, el costo de llevar cuentas por cobrar adicionales y los costos
administrativos.
Sin embargo, la implementación de esta política no repercutirá
necesariamente en un incremento en la utilidad neta de la
empresa.
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Toma de decisión básica de concesión de crédito
VPN = pR - C
(1 + r) t
Donde
p = probabilidad de pago
R = monto de la venta
pR = pago esperado
r = rendimiento requerido
t = momento en que se espera el pago
C = costo de los bienes vendidos
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Probabilidad de pago de indiferencia
t
p* = C(1 + r)
R
Análisis:
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Ejercicio
La empresa “FIANZA” atiende a un cliente que desea comprar
$ 20.000 en bienes, si se estima que dicho cliente tiene una
probabilidad de 90% que pague en dos meses y una probabilidad
de 10% que simplemente no pague en ningún momento. Si la
empresa invirtió un 70% en los bienes que se venderán y posee un
rendimiento requerido anual del 5%, capitalizable mensualmente.
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Estándares de crédito
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Ejercicio:
Se pide:
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