CAPITALIZACIÓN DE INTERESES CON UNA

FRECUENCIA MAYOR QUE LA ANUAL

Es una operación financiera cuyo objeto es la sustitución de un capital por otro

equivalente con vencimiento posterior mediante la aplicación de la ley financiera de
capitalización compuesta.

El capital final se va formando por la acumulación al capital inicial de los intereses

que periódicamente se van generando y que, en este caso, se van acumulando al
mismo durante el tiempo que dure la operación (n), pudiéndose disponer de ellos al
final junto con el capital inicialmente invertido.

El capital al final de cada período es el resultado de añadir al capital existente al

inicio del mismo los intereses generados durante dicho período

La fórmula derivada de este proceso es la siguiente:

Sin embargo, con cierta frecuencia, el interés se capitaliza más de una vez al
año. Las instituciones de ahorro capitalizan los intereses de manera semestral,
trimestral, mensual, semanal, diaria o incluso continua.
 CAPITALIZACIÓN SEMESTRAL

La capitalización semestral de los intereses incluye dos periodos de

capitalización al año. En vez de que la tasa de interés pactada se pague una vez al
año, la mitad de la tasa de interés establecida se paga dos veces al año.

CAPITALIZACIÓN TRIMESTRAL

La capitalización trimestral del interés incluye 4 periodos de capitalización al año.

Una cuarta parte de la tasa de interés establecida se paga 4 veces al año.

ECUACIÓN GENERAL PARA LA CAPITALIZACIÓN CON UNA FRECUENCIA

MAYOR QUE LA ANUAL

La fórmula del valor futuro se puede replantear para usarla cuando la

capitalización ocurre con mayor frecuencia. Si m es igual al número de veces al año
en que se capitaliza el interés, entonces:
 CAPITALIZACIÓN CONTINUA

En un caso extremo, el interés puede capitalizarse continuamente. La

capitalización continua implica una capitalización a intervalos de microsegundos, es
decir, el periodo más pequeño que se pueda imaginar.

TASAS NOMINALES Y EFECTIVAS DE INTERÉS ANUAL

Tanto las empresas como los inversionistas deben realizar comparaciones

objetivas de los costos de préstamos o de los rendimientos de inversión en
diferentes periodos de capitalización. Para colocar las tasas de interés en una base
común, de manera que sea posible compararlas, se distingue entre tasa nominal
anual y tasa efectiva anual.

La tasa nominal anual, o establecida, es la tasa de interés contractual anual que

cobra un prestamista o promete pagar un prestatario. La tasa efectiva anual (TEA),
o verdadera, es la tasa de interés anual pagada o ganada en realidad. La tasa
efectiva anual, a diferencia de la tasa nominal, refleja los efectos de la frecuencia
de la capitalización.
 A nivel del consumidor, las “leyes de veracidad en los préstamos” exigen que se
dé a conocer la tasa de porcentaje anual (TPA) en los contratos de tarjetas de
crédito y préstamos. La TPA es la tasa nominal anual que se obtiene multiplicando
la tasa periódica por el número de periodos en un año.

Por otro lado, las “leyes de veracidad en los ahorros” exigen a los bancos cotizar
el rendimiento porcentual anual (RPA) sobre sus productos de ahorro. El RPA es la
tasa efectiva anual que paga un producto de ahorro. Por ejemplo, una cuenta de
ahorros que paga el 0.5% mensual tendría un RPA de 6.17% [(1.005)12 - 1].

La tasa efectiva anual para este caso extremo se calcula usando la siguiente
ecuación:

DETERMINACIÓN DE LOS DEPÓSITOS NECESARIOS PARA ACUMULAR

UNA SUMA FUTURA

Se hace uso de la fórmula de anualidad para calcular el valor futuro de una

anualidad ordinaria que paga un FE cada año.
 AMORTIZACIÓN DE PRÉSTAMOS

El término amortización del préstamo se refiere a la determinación de los pagos

iguales y periódicos del préstamo. Estos pagos brindan a un prestamista un
rendimiento de intereses específico y permiten reembolsar el principal del préstamo
en un periodo determinado. El proceso de amortización del préstamo implica
efectuar el cálculo de los pagos futuros durante el plazo del préstamo, cuyo valor
presente a la tasa de interés estipulada equivale al monto del principal inicial
prestado.

Amortizar un préstamo implica realmente crear la anualidad de un monto actual.

Este método es conocido como método francés, el cual realiza la amortización

de un monto de dinero a través de una cuota periódica constante

Tambien existe el método de amortización constante cuya cuota periódica puede

ser creciente o decreciente, sin embargo la amortización es constante

Amortización = Monto/ # de periodos

Entre los 2 sistemas, el método de amortización constante genera mayores

beneficios para quien debe pagar el préstamo de un monto ya que genera menor
cantidad de intereses.
 CÁLCULO DE LAS TASAS DE INTERÉS O CRECIMIENTO

Con frecuencia es necesario calcular el interés anual compuesto o la tasa de

crecimiento (es decir, la tasa anual de cambio de los valores) de una serie de flujos
de efectivo.

CÁLCULO DE UN NÚMERO DESCONOCIDO DE PERIODOS

En ocasiones, es necesario calcular el número de periodos que se requieren para

generar un monto determinado de flujo de efectivo a partir de un monto inicial.
Formulario

Valor futuro y presente

𝑉𝐹 = 𝑉𝑃(1 + 𝑖)𝑛

Anualidad Ordinaria

(1 + 𝑖)𝑛
𝑉𝑃 = 𝐴 [ − 1]
𝑖(1 + 𝑖)𝑛

(1 + 𝑖)𝑛
𝑉𝐹 = 𝐴 [ − 1]
𝑖

Anualidad Anticipada

(1 + 𝑖)𝑛 (1 + 𝑖)𝑛
𝑉𝑃 = 𝐴 [ − 1] (1 + 𝑖) 𝑉𝐹 = 𝐴 [ − 1] (1 + 𝑖)
𝑖(1 + 𝑖)𝑛 𝑖

Numero de pagos con base en el valor presente

Numero de pagos con base en el valor futuro

Cuota Periódica Constante

Amortización Constante

Amortización = Monto/ # de periodos

 TEMA

“VALOR DE DINERO EN EL TIEMPO (2da parte)”

GRUPO 1 b
INTEGRANTES:
MILTON VILLARROEL GARVIZU 6833-1

CESAR ORTUÑO ALARCON 8535-9

ARNOLD QUISPE 6549-9

MARCO MAMANI SANCHEZ 8322-5

MIJAIL ALDUNATE 8321-1

LEONEL IVAN MAMANI 9022-2

MATERIA: ADMINISTRACION FINANCIERA II

DOCENTE: LIC. FERNANDO URIA

FECHA: 30- 05- 15