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Pero en los mercados alcistas de los años 80, un nuevo tipo de contrato de renta
vitalicia permitió a los inversionistas participar en los mercados de deuda y
acciones y disfrutar de los beneficios de las anualidades al mismo tiempo. Estos
vehículos, conocidos como rentas vitalicias de tasa variable debido a la
variabilidad de los rendimientos realizados, comenzaron en 1952 como un
vehículo de financiación para planes de pensiones. Originalmente iniciado por
Teachers Insurance and Annuities Association - College Retirement Equity Fund
(TIAA-CREF), estos vehículos se hicieron más populares después de que la Ley
de Reforma Tributaria de 1986 cerró muchas de las otras lagunas fiscales que
estaban disponibles para los inversores.
Por el contrario, las anualidades variables acomodan a los inversores con una alta
tolerancia al riesgo y un montón de tiempo para recuperarse de las pérdidas. Los
inversores que tradicionalmente invirtieron en fondos mutuos pueden usar una
anualidad variable para evitar pagar impuestos sobre las ganancias de capital
cada año. Los contratos variables se utilizan comúnmente para financiar planes de
jubilación de empresas, como los planes de jubilación 401k y 403b (una práctica
que ha sido fuente de controversia en la industria financiera durante años debido a
la volatilidad de estas inversiones).
Los beneficiarios pueden retirar fondos utilizando uno de los seis métodos:
Cuotas y gastos
Impuestos
Por ejemplo, Allianz Life ofrece el fondo Davis New York Venture dentro de sus
productos de anualidades variables. Sin embargo, los inversionistas que decidan
invertir en esta subcuenta están invirtiendo técnicamente en un valor separado, no
en el fondo ofrecido directamente por Davis Funds con el símbolo NYVTX que
puede comprarse por su cuenta. El número y la calidad de los fondos de las
subcuentas disponibles dentro del contrato variarán de una compañía a otra;
algunos productos variables ofrecen una gama mucho más amplia de subcuentas
que otros, y no todas las subcuentas son iguales, al igual que algunos fondos son
superiores a otros.
1. Exenciones
Al igual que las anualidades fijas e indexadas, los contratos variables están
exentos de sucesiones a nivel nacional y también de la mayoría de los acreedores
en la mayoría de los estados. El dinero dentro de un contrato de anualidad se
transfiere directamente al beneficiario en la forma especificada en el contrato.
El transportista colocaría el dinero en un fondo fijo que pagaría una tasa de interés
2% o 3% más alta que las tasas vigentes, y movería el dinero a la cartera de
subcuentas durante quizás 12 meses, transfiriendo $ 8, 500 más el interés pagado
a la fecha en esa cantidad en la cartera de cada mes hasta que esté totalmente
invertido en la cartera.
3. Reequilibrio de la cartera
Muchos contratos también pueden reequilibrar periódicamente la cartera de
subcuentas para mantener el porcentaje de asignación de activos original que se
eligió. Debido a que cada subcuenta tendrá un rendimiento diferente a lo largo del
tiempo, y algunas crecerán a diferentes tasas y otras tal vez se reducirán, la
asignación inicial de los fondos eventualmente se volverá al menos algo sesgada.
Por lo tanto, muchos contratos ofrecen una función de reequilibrio que vende
automáticamente cualquier unidad de una subcuenta determinada que exceda el
porcentaje de cartera asignado y utiliza los ingresos de la venta para comprar
unidades adicionales de fondos de bajo rendimiento. Esto también ayuda a los
inversores a controlar las ganancias de las subcuentas de rápido crecimiento y
aumentar las tenencias de fondos con precios relativamente bajos.
Jinetes de beneficio de vida y muerte
Las anualidades variables tienen un fuerte riesgo de perder su dinero debido al
bajo rendimiento de las subcuentas, por lo que las compañías han desarrollado
cláusulas adicionales que usted puede comprar para proteger el valor de su
contrato. Los beneficiarios de beneficios por fallecimiento usualmente prometen
que el beneficiario del contrato recibirá el mayor del valor actual del contrato, una
suma igual al crecimiento de la prima original a una cierta tasa de interés, o el
valor más alto logrado alguna vez por las subcuentas. Por supuesto, si el valor
actual del contrato excede los montos de estas garantías, el inversionista puede
recibir este monto en su lugar.
Ejemplo
John invirtió $ 100, 000 en un contrato de renta vitalicia variable a la edad de 40
años. Él eligió este tipo de cláusulas adicionales, y cuando tiene 62 años, el valor
del contrato alcanza los $ 511, 000, pero se reduce drásticamente el próximo año.
Muere a los 70 años, cuando el valor del contrato vale $ 405, 311. Suponiendo
que la tasa de crecimiento hipotética descrita es del 5%, su beneficiario recibiría $
511, 000, porque excede tanto el valor del contrato actual como los hipotéticos $
338, 635 que el contrato habría crecido al 5% por año hasta su muerte.
El estado de impuestos diferidos, los beneficios del seguro y una amplia gama de
opciones de inversión convierten a las anualidades variables en opciones
naturales para su uso como vehículos de financiamiento para planes de jubilación,
como planes 401k y 403b e IRA. De hecho, muchas compañías usan contratos de
anualidades variables dentro de sus planes de jubilación por estos motivos.
Sin embargo, esta práctica ha sido durante mucho tiempo una fuente de debate
dentro de la comunidad de planificación financiera y de jubilación. Y se ha
convertido en la fuente del creciente escrutinio de los reguladores de seguros y
valores en los últimos años.
Hay varios factores a considerar en este debate, cada uno de los cuales debe
sopesar cuidadosamente si participa en el plan de jubilación de su empleador:
Palabra final
Las anualidades variables son productos complejos con muchas características
que usted necesita comprender claramente para poder usarlas correctamente.
Estos productos pueden lograr muchos objetivos de inversión diferentes para
muchos tipos de inversores, desde conservadores hasta agresivos. En algunos
casos, pueden ser vehículos apropiados para IRA y otros planes de jubilación,
pero no siempre. Para obtener más información sobre anualidades variables,
consulte a su agente de seguros de vida o asesor financiero.
Anualidades
Las anualidades son productos financieros de la industria aseguradora que proveen
ingresos a largo plazo a través de un programa de pagos a futuro (renta vitalicia).
Mientras las inversiones en anualidades sirven de ahorro para los años de retiro y
para las personas que son designadas como beneficiarias, las liquidaciones
estructuradas, también conocidos como structured settlements en inglés,
provienen normalmente de casos legales por daños personales, reclamos por
muerte culposa o pagos por concepto de loterías. Cuando circunstancias
inesperadas surgen y usted requiere de dinero en efectivo, vender su anualidad o
los pagos por una liquidación estructurada puede ser la solución. Llame ahora para
obtener un estimado de cuál es el valor de sus pagos a futuro.
Anualidad
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Una anualidad es una sucesión de pagos, depósitos o retiros, generalmente iguales, que se
realizan en períodos regulares de tiempo, con interés compuesto. El término anualidad no
implica que las rentas tengan que ser anuales, sino que se da a cualquier secuencia de pagos,
iguales en todos los casos, a intervalos regulares de tiempo, e independientemente que tales
pagos sean anuales, semestrales, trimestrales o mensuales.
Cuando en un país hay relativa estabilidad económica, es frecuente que se efectúen
operaciones mercantiles a través de pagos periódicos, sea a interés simple o compuesto,
como en las anualidades.
Cuando las cuotas que se entregan se destinan para formar un capital, reciben el nombre de
imposiciones o fondos; y si son entregadas para cancelar una deuda, se llaman
amortizaciones.
Las anualidades nos son familiares en la vida diaria, como: rentas, sueldos, seguro social,
pagos a plazos y de hipotecas, primas de seguros de vida, pensiones, aportaciones a fondos
de amortización, alquileres, jubilaciones y otros, aunque entre unas y otras existen distintas
modalidades y también muchas diferencias.
Sin embargo, el tipo de anualidad al que se hace referencia designa generalmente a
la anualidad de inversión, que incluye interés compuesto, ya que en otras clases de
anualidad no se involucra el interés.
Anualidades
Contenido:
Definición
Clasificación
Anualidades Ciertas
Anualidades Eventuales o Contingentes
Si bien la palabra anualidad parece implicar pagos anuales, puede no ser este el
caso. El intervalo entre los pagos puede ser y lo es con frecuencia menor de un año.
Así dichos pagos pueden ser semestrales, trimestrales, mensuales, bimestrales etc.
(pero no significa el pago anual), más bien trata de las transacciones de la empresa
con pagos periódicos que generalmente son igual tomando en cuenta los ingresos,
egresos y el tiempo.
Tanto las empresas y las personas naturales cuando desean comprar algo, o invertir
en una actividad, generalmente lo hacen con dinero prestado importe que deben
pagar con pagos a realizar cada determinado tiempo.
Una anualidad se suele efectuar en los casos siguientes:
a) Con el fin de constituir un fondo que llegue a alcanzar una suma determinada en un
determinado de tiempo dado, es decir, constituir un capital.
b) Con el fin de agotar un fondo en un número determinado de periodos, es decir,
extinguir la deuda, que más adelante estudiaremos, estas dos partes.
Podemos citar a los dividendos sobre acciones, fondos de amortización, sueldos de
cada mes, rentas de alquiler, impuestos, cuotas al club, pensiones escolares,
amortización de crédito, rentas a jubilados, primas de seguros etc. según el caso.
Definición: Es una sucesión de pagos o rentas iguales en periodos o tiempos iguales.
Clasificación: