EMPRESA MI MEJOR EJEMPLO SAS

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NIT.315.895.571-9 Información Cálculos para
Financiera análisis Cálculos para
Expresada en millones
ESTADO DE RESULTADOS de pesos vertical análisis horizontal
Año 1 Año 2 Año 1 Año 2 V. Absoluta V. Relativa
(+) OPERACIONALES $ 880 $ 930
(-) COSTO DE VENTAS Y DE PRESTACION DE SERVICIOS $ 490 $ 510
(=) UTILIDAD BRUTA $ 390 $ 420
(-) OPERACIONALES DE ADMINISTRACION $ 138 $ 145
(-) OPERACIONALES DE VENTAS $ 43 $ 38
(=) EBITDA $ 209 $ 237
(-) DEPRECIACIONES $ 11 $ 11
(-) AMORTIZACIONES $ - $ -
(=) UTILIDAD OPERACIONAL $ 198 $ 226
(+) GASTOS NO OPERACIONALES $ 54 $ 35
(=) UTILIDAD ANTES DE IMPUESTOS $ 144 $ 191
(-) IMPUESTO DE RENTA Y COMPLEMENTARIOS $ 34 $ 38
(=) UTILIDAD DESPUÉS DE IMPUESTOS $ 110 $ 153
(-) RESERVAS $ 11 $ 15
(=) UTILIDAD DEL EJERCICIO $ 99 $ 138

EMPRESA MI MEJOR EJEMPLO SAS Información Cálculos para

Financiera análisis Cálculos para
Expresada en millones
NIT.315.895.571-9 de pesos vertical análisis horizontal
ESTADO DE SITUACIÓN FINANCIERA Año 1 Año 2 Año 1 Año 2 V. Absoluta V. Relativa
ACTIVO CORRIENTE $ 1,395 $ 983
DISPONIBLE $ 118 $ 273
INVERSIONES CORTO PLAZO $ 100 $ 100
DEUDORES $ 334 $ 310
CLIENTES $ 284 $ 280
OTROS $ 50 $ 30
INVENTARIOS $ 844 $ 300
 ACTIVO NO CORRIENTE $ 532 $ 530
INVERSIONES LARGO PLAZO $ 50 $ 50
PROPIEDADES PLANTA Y EQUIPO $ 450 $ 450
INTANGIBLES $ 20 $ 20
DIFERIDOS $ 7 $ 5
OTROS ACTIVOS $ 5 $ 5
TOTAL ACTIVO $ 1,927 $ 1,513
PASIVO CORRIENTE $ 775 $ 509
OBLIGACIONES FINANCIERAS CORTO PLAZO $ 181 $ 203
PROVEEDORES $ 500 $ 213
 CUENTAS POR PAGAR $ 30 $ 25
IMPUESTOS, GRAVÁMENES Y TASAS $ 34 $ 38
BENEFICIOS A EMPLEADOS $ 30 $ 30
PASIVO NO CORRIENTE $ 203 $ -
OBLIGACIONES FINANCIERAS LARGO PLAZO $ 203 $ -
TOTAL PASIVO $ 978 $ 509
PATRIMONIO $ 950 $ 1,004
CAPITAL SOCIAL $ 840 $ 840
RESERVAS $ 11 $ 26
RESULTADOS DEL EJERCICIO $ 99 $ 138
RESULTADOS DE EJERCICIOS ANTERIORES $ - $ -
TOTAL PATRIMONIO $ 950 $ 1,004
TOTAL PASIVO MÁS PATRIMONIO $ 1,927 $ 1,513
- -
DATOS ADICIONALES
COSTO DE LA DEUDA 12.09% 12.09%
PASIVO FINANCIERO 384 203
PATRIMONIO 950 1,004
TOTAL FUENTES DE FINANCIACIÓN CON COSTO 1,333 1,207

PASIVO FINANCIERO 28.77% 16.80%

PATRIMONIO 71.23% 83.20%
TOTAL FUENTES DE FINANCIACIÓN CON COSTO 100% 100%

COSTO DE LA DEUDA PONDERADO 3.48% 2.03%

COSTO DE LA DEUDA DESPUÉS DE IMPUESTOS (Kdt) 2.33% 1.36%

COSTO DEL PATRIMONIO (Ke)

datos requeridos:
KL Tasa libre de riesgo 6% 6%
KM Tasa del mercado 14.00% 14.00%
Bu Beta operativa 0.50 0.50
BL Beta apalancada 0.6353 0.5676
Ke Costo del patrimonio 11.08% 10.54%
COSTOS Y GASTOS FIJOS 135 134 15.34% 14.41%
COSTOS Y GASTOS VARIABLES 536 559 60.91% 60.11%
MONTO $ 545.00
TASA 12.09% 11.47% 0.96%
PLAZO 36

N° CF I K S
0 $ 545.00
1 $ 17.96 $ 5.21 $ 12.75 $ 532.25
2 $ 17.96 $ 5.09 $ 12.88 $ 519.37
3 $ 17.96 $ 4.96 $ 13.00 $ 506.37
4 $ 17.96 $ 4.84 $ 13.12 $ 493.24
5 $ 17.96 $ 4.71 $ 13.25 $ 480.00
6 $ 17.96 $ 4.59 $ 13.38 $ 466.62
7 $ 17.96 $ 4.46 $ 13.50 $ 453.12
8 $ 17.96 $ 4.33 $ 13.63 $ 439.48
9 $ 17.96 $ 4.20 $ 13.76 $ 425.72
10 $ 17.96 $ 4.07 $ 13.89 $ 411.82
11 $ 17.96 $ 3.94 $ 14.03 $ 397.80
12 $ 17.96 $ 3.80 $ 14.16 $ 383.63
$ 54.20 $ 161.37
13 $ 17.96 $ 3.67 $ 14.30 $ 369.34
14 $ 17.96 $ 3.53 $ 14.43 $ 354.90
15 $ 17.96 $ 3.39 $ 14.57 $ 340.33
16 $ 17.96 $ 3.25 $ 14.71 $ 325.62
17 $ 17.96 $ 3.11 $ 14.85 $ 310.77
18 $ 17.96 $ 2.97 $ 14.99 $ 295.77
19 $ 17.96 $ 2.83 $ 15.14 $ 280.64
20 $ 17.96 $ 2.68 $ 15.28 $ 265.36
21 $ 17.96 $ 2.54 $ 15.43 $ 249.93
22 $ 17.96 $ 2.39 $ 15.58 $ 234.35
23 $ 17.96 $ 2.24 $ 15.72 $ 218.63
24 $ 17.96 $ 2.09 $ 15.87 $ 202.75 $ 180.88
$ 34.69 $ 180.88
25 $ 17.96 $ 1.94 $ 16.03 $ 186.73
26 $ 17.96 $ 1.78 $ 16.18 $ 170.55
27 $ 17.96 $ 1.63 $ 16.33 $ 154.21
28 $ 17.96 $ 1.47 $ 16.49 $ 137.72
29 $ 17.96 $ 1.32 $ 16.65 $ 121.08 $ 383.63
30 $ 17.96 $ 1.16 $ 16.81 $ 104.27
31 $ 17.96 $ 1.00 $ 16.97 $ 87.30
32 $ 17.96 $ 0.83 $ 17.13 $ 70.17
33 $ 17.96 $ 0.67 $ 17.29 $ 52.88
34 $ 17.96 $ 0.51 $ 17.46 $ 35.42
35 $ 17.96 $ 0.34 $ 17.63 $ 17.79
36 $ 17.96 $ 0.17 $ 17.79 $ 0.00 $ 202.75
$ 12.82 $ 202.75
 Ke P

Costo del patrimonio: El patrimonio, puede

Es el costo definirse como la
,relacionado con el riqueza de la
patrimonio, que usa empresa, los bienes
la empresa para que esta posee como
financiarse. propios.

WACC PF CP

Costo promedio
ponderado de capital: Pasivo Financiero de
Es la mínima corto plazo: son las
rentabilidad que deudas con bancos y
debería generar un entidades financieras
activo, o en otras que se deben pagar
palabras lo que le en el corto plazo.
cuesta a una empresa
financiar sus activos.

PF

Un pasivo financiero
es una obligación,
deuda o compromiso
de pago en un plazo
exigible determinado,
que puede ser en el
corto, medio y largo
plazo.
 deuda o compromiso
de pago en un plazo
exigible determinado,
que puede ser en el
corto, medio y largo
plazo.
PF LP

Kdt
Decisiones financiación
Pasivo Financiero de
largo plazo: Son las
Es la tasa de interés deudas con bancos y
sobre la deuda y se entidades financieras
utiliza para calcular el que se deben pagar
costo promedio en el largo plazo.
ponderado del costo
de capital.

EVA

Tx
Valor Económico
Agregado: Una
empresa tiene EVA o
genera valor sí cubre El impuesto de renta:
los costos de Es un impuesto que
producción o ventas, se declara y se paga
gastos operacionales cada año y recae
y costo de capital y le sobre los ingresos de
sobra algo. las personas o de las
empresas.

UODI

Utilidad operativa
después de
impuestos, es la
utilidad operacional ,
es decir ingresos
operacionales-gastos
operacionales, menos
los impuestos del
periodo.
 Utilidad operativa
después de
impuestos, es la
utilidad operacional ,
es decir ingresos
operacionales-gastos
operacionales, menos
los impuestos del
periodo.

RONA PO
Pasivo operativo o
pasivo operacional da
cuenta de cómo se
Rentabilidad de los está financiando la
activos operacionales empresa para
netos: Mide la desarrollar su
rentabilidad de los operación. Hace
activos de una referencia a las
empresa, deudas que la
estableciendo una compañía debe tener
relación entre los para poder operar,
beneficios netos y los
activos operacionales como lo son: pagos a
de la sociedad. proveedores, pagos
laborales,
obligaciones
fiscales....
AON

KTO
Activos operacionales
netos se refiere a la
diferencia entre la Capital de trabajo
totalidad activos que operativo: Da cuenta
usa la empresa para de los recursos que
su operación menos requiere la empresa
sus pasivos para poder operar. Es
operativos. el resultado de restar
el total del pasivo
corriente del activo
corriente total.

AO

Activos operacionales,
son los activos que la
empresa necesita
 Activos operacionales,
son los activos que la
empresa necesita
para su operación.

PAO AF

Productividad de los Activos fijos, es una

activos operacionales, parte del balance
sería la razón a la que general que forma
los activos parte de los activos
operacionales de largo plazo, son los
aportan al ingreso activos que la
operacional. (Ingreso empresa tiene como
operacional/activo inamovibles, no se
operacional) venden.

IO Decisiones Inversión

Ingresos
operacionales: Son las
entradas de dinero
resultado de la
operación de la
empresa.

RO MB

CV
Rentabilidad
operativa, es un Margen bruto: Por
indicador que cada peso vendido,
evidencia la gestión cuánto se genera para
de productividad de cubrir los gastos Costo de ventas, es lo
 Rentabilidad
operativa, es un Margen bruto: Por
indicador que cada peso vendido,
evidencia la gestión cuánto se genera para
de productividad de
cubrir los gastos Costo de ventas, es lo
los activos operacionales y no que me cuesta
operacionales en la operacionales. producir lo que
utilidad de la
empresa. vendo.

ME

Margen Ebitda: Es la
utilidad sin tener en
cuenta los gastos
financieros, los
impuestos y demás
gastos contables que
no implican salida de
dinero en efectivo. En
otras palabras,
determina la
capacidad de generar
caja en la empresa.
GOA

Gastos operacionales
de administración:
Son los gastos del
personal
administrativo
relacionado con la
operación y además
de todos los gastos
que ellos requieran
incluyendo gastos de
oficina.
MO GO

GOV
Margen operacional:
representa las
utilidades netas que
gana la empresa en el Gastos operacionales,
valor de cada venta necesarios para el Gastos operacionales
deduciéndoles los funcionamiento de la de ventas: Son los
cargos financieros. empresa. gastos de personal o
Determina solamente
la utilidad de la de cualquier otra
Margen operacional:
representa las
utilidades netas que
gana la empresa en el Gastos operacionales,
valor de cada venta necesarios para el Gastos operacionales
deduciéndoles los funcionamiento de la de ventas: Son los
cargos financieros. empresa. gastos de personal o
Determina solamente
la utilidad de la de cualquier otra
operación de la indole, en los que se
empresa. incurre para la venta.

Depreciaciones,
corresponden a la
disminuciones
periódicas de valor de
los equipos o de
cualquier maquinaria
que se desgaste en el
tiempo.
OGO

Otros gastos
operacionales, otros
gastos que no son
administrativos, ni de
ventas, pero que son
necesarios para la
empresa.

Amortizaciones, son
reducciones en el
valor de los activos o
pasivos.
 Amortizaciones, son
reducciones en el
valor de los activos o
pasivos.

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 INICIO ANTERIOR SIGUIENTE

Kd CP K/I CP

Abonos a capital e
Costo de la deuda a intereses de la deuda
corto plazo: es el a corto plazo: Son
costo de las deudas, o abonos que se hacen
sea de los préstamos para amortizar las
de corto plazo. deudas en el corto
plazo.

Servicio de la deuda

Erogaciones efectivas
correspondientes a
los abonos a capital e
intereses de las
obligaciones
financieras: otros
gastos que se generan
cuando se realizan los
abonos a capital.
 intereses de las
obligaciones
financieras: otros
gastos que se generan
cuando se realizan los
abonos a capital.

Kd LP K/I LP

Abonos a capital e
Costo de la deuda a intereses de la deuda
largo plazo: es el a largo plazo: Son
costo de llas aportes que se hacen
obligaciones o de los para amortizar las
préstamos o deudas deudas de largo
de corto plazo. plazo.

FCP

Flujo de caja para los

propietarios, es todo
el flujo de efectivo
generado por la
empresa y disponible
para remunerar a los
accionistas.
 Flujo de caja para los
propietarios, es todo
el flujo de efectivo
generado por la
empresa y disponible
para remunerar a los
accionistas.

PROVEEDORES

Proveedores, es la
cuenta donde están
incluidos todo lo
relacionado a lo que
se le debe a
proveedores.

CXC CCE

Cuentas por cobrar a Ciclo de conversión

clientes, es la cuenta de efectivo, es el
donde se tiene tiempo que demora el
guardado el valor del inventario en
dinero que deben los convertirse en
clientes. efectivo.

FCL

INVENTARIOS

Flujo de caja libre, es

el flujo de dinero que
queda libre,
Inventario de disponible. Se calcula
mercancías, como con base en el flujo
nombre lo dice son de caja bruto, que
 Flujo de caja libre, es
el flujo de dinero que
queda libre,
Inventario de disponible. Se calcula
mercancías, como con base en el flujo
nombre lo dice son de caja bruto, que
las mercancías incluye todos los
almacenadas que se movimientos de caja.
usan luego para la
producción o la venta.

FCB KTNO AF
s Inversión PEO

Inversión en activos
Punto de equilibrio Capital de trabajo fijos, es una inversión
operativo, me indica Flujo de caja bruto: neto operativo: realizada en activos
la producción Son todos los ingresos Muestra el capital fijos, en activos que
necesaria para que la de caja menos los necesario para operar se van a quedar como
empresa sea capaz de impuestos, las dependiendo del flujo parte de la empresa y
cubrir sus costos fijos amortizaciones y las de operación de la que no se van a
operacionales previsiones. empresa. vender en el corto
exactamente y sin plazo.
ningun margen de
ganancia.
 INICIO ANTERIOR SIGUIENTE

PET

Punto de equilibrio
total, me indica la
producción necesaria
para que la empresa
sea capaz de cubrir
sus costos fijos totales
exactamente y sin
ningun margen de
ganancia.