Lahore University of Management Sciences 

 
ACCT 130 – Principles of Management Accounting  
Spring Semester 2018  
 
Instructor  Waqar Ali 
Room No.  SDSB room no 422 
Office Hours  TBA
Email  Waqar_ali@lums.edu.pk
Telephone  5318 
Secretary/TA   Sec: Ahmad Ali/ TA: TBA
TA Office Hours  TBA
Course URL (if any)  http://suraj.lums.edu.pk/~ro/
 
COURSE BASICS 
Credit Hours  3 
Lecture(s)  2  Duration 75 minutes 
Recitation/Lab (per week)  On need basis  Duration On need basis 
Tutorial (per week)  On need basis  Duration On need basis 
 
COURSE DISTRIBUTION 
Core  Core 
Elective   
Open for Student Category   
Close for Student Category   
 
COURSE DESCRIPTION 
 
Managerial  accounting  is  a  pivotal  ingredient  to  business  performance  and  governance.  Management  styles  are  evolving  as  a 
consequence of shift in the global economic power in favor of emerging economies, continuous technological improvements and 
rise  in  regulation  demanding  greater  disclosure.  This  raises  efficacy  of  internally  generated  economic  information  (costing‐
oriented) which is at the heart of managerial accounting. 
 
This  course  highlights  this  information’s  use  towards  efficient  planning,  key/strategic  decision‐making  and  effective  financial 
control. Core cost concepts culminate into intelligent costing methodologies and decision‐making tools; thereby preparing students 
to become informed executives and managers as they enter the competitive business environment. 
 
The  course  aims  to  discuss  a  variety  of  established  as  well  as  more  dynamic  and  encompassing  management  accounting  and 
financial control strategies.  
 
COURSE PREREQUISITE(S) 
   
ACCT 100  Principles of Financial Accounting 
    
 

 
 
 
 
 
 Lahore University of Management Sciences 
COURSE OBJECTIVES & LEARNING OUTCOMES  
    The objective of the course is to ensure that students develop a functional knowledge of basic managerial 
accounting principles. This will include: 
 
 An understanding of the differences between financial and managerial accounting 

 The ability to calculate costs in both a job order and process cost accounting system and understand the cost 
flow 

 An understanding of the types of costs and how they behave in order to conduct cost‐volume profit analyses 

 An understanding of the role and purpose of activity based costing for decision making purposes including the 
ability to calculate costs under an ABC system 

 An understanding of the different types of budgets and the ability to prepare static and flexible budgets 

 The ability to perform standard cost variance analyses and fixed and variable overhead variance analyses and 
interpret these results 

 Understand the role of accounting information in business decision making 

 Understand  the  basic  design  of  management  control  system  including  performance  measurement, 
responsibility accounting etc. 

 Understand the role of ethics in managerial accounting decision‐making 
 
UNDERGRADUATE PROGRAM LEARNING GOALS & OBJECTIVES  
   General Learning Goals & Objectives 
   Goal 1 –Effective Written and Oral Communication 
   Objective: Students will demonstrate effective writing and oral communication skills 
Goal 2 –Ethical Understanding and Reasoning 
   Objective: Students will demonstrate that they are able to identify and address ethical issues in an organizational 
context.  
Goal 3 – Analytical Thinking and Problem Solving Skills  
   Objective: Students will demonstrate that they are able to identify key problems and generate viable solutions.  
Goal 4 – Application of Information Technology 
   Objective: Students will demonstrate that they are able to use current technologies in business and management 
context.  
Goal 5 – Teamwork in Diverse and Multicultural Environments 
   Objective: Students will demonstrate that they are able to work effectively in diverse environments.  
Goal 6 – Understanding Organizational Ecosystems 
   Objective: Students will demonstrate that they have an understanding of Economic, Political, Regulatory, Legal, 
Technological, and Social environment of organizations.  
 
Major Specific Learning Goals & Objectives 
Goal 7 (a) – Discipline Specific Knowledge and Understanding  
   Objective: Students will demonstrate knowledge of key business disciplines and how they interact including 
application to real world situations (including subject knowledge). 
Goal 7 (b) – Understanding the “science” behind the decision‐making process (for MGS Majors) 
    Objective: Students will demonstrate ability to analyze a business problem, design and apply appropriate 
decision‐support tools, interpret results and make meaningful recommendations to support the decision‐maker  
 
 Lahore University of Management Sciences 
Indicate below how the course learning objectives specifically relate to any program learning goals and objectives.   
MAPPING OF OBJECTIVES 
PROGRAM LEARNING GOALS  COURSE LEARNING OBJECTIVES  COURSE ASSESSMENT ITEM 
AND OBJECTIVES 
Goal 1 –Effective Written and Oral   
Communication 
Goal 2 –Ethical Understanding and   Understand  the  role  of  ethics  in  managerial  Quizzes, Project, Final Exams, CP
Reasoning 
accounting decision‐making 
Goal 3 – Analytical Thinking and   
Problem Solving Skills 
Goal 4 – Application of Information   
Technology 
Goal 5 – Teamwork in Diverse and   
Multicultural Environments 
Goal 6 – Understanding   
Organizational Ecosystems 
Goal 7 (a) – Discipline Specific   An understanding of the differences between  Quizzes, Project, Final Exams, CP
Knowledge and Understanding   financial and managerial accounting 
 The  ability  to  calculate  costs  in  both  a  job 
order and process cost accounting system and 
understand the cost flow 
 An  understanding  of  the  types  of  costs  and 
how  they  behave  in  order  to  conduct 
cost‐volume profit analyses 
 An understanding  of  the  role  and purpose of 
activity  based  costing  for  decision  making 
purposes  including  the  ability  to  calculate 
costs under an ABC system 
 An  understanding  of  the  different  types  of 
budgets  and  the  ability  to  prepare  static  and 
flexible budgets 
 The ability to perform standard cost variance 
analyses  and  fixed  and  variable  overhead 
variance analyses and interpret these results 
 Understand  the  role  of  accounting 
information in business decision making 
 Understand  the  basic  design  of  management 
control  system  including  performance 
measurement, responsibility accounting etc. 
 Understand the role of ethics in managerial 
accounting decision‐making 
Goal 7 (b) – Understanding the   Understand  the  role  of  accounting  Quizzes, Project, Final Exams, CP
“science” behind the decision‐ information in business decision making 
making process   Understand  the  basic  design  of  management 
control  system  including  performance 
measurement, responsibility accounting etc. 

 
 
 Lahore University of Management Sciences 
GRADING BREAKUP AND POLICY 
 
Quizzes (Lowest scoring quiz will be dropped.)  20%  
Midterm Exam                                                          30%  
Class Participation/Attendance                             10% 
Final Exam                                                                  40% 
 
Course Instructions: 
The  course  encourages  active  reading  on  part  of  students  to  best  comprehend  technical  and  diverse  management  accounting 
concepts. Class lectures would augment this base reading. Therefore, attendance is of high importance. 
 
EXAMINATION DETAIL 
 
Yes/No: YES 
Combine Separate: N/A 
Midterm 
Duration: 2 Hours 
Exam 
Preferred Date:  
Exam Specifications: MCQs 
 
 
Yes/No: YES 
Combine Separate: N/A 
Final Exam 
Duration: 2 Hours  
Exam Specifications: MCQs 
 
      
LECTURES  CHAPTER: TITLE  SESSION OBJECTIVES 
1  Chapter 1:   Identify the major differences and similarities between financial and managerial 
Managerial  accounting. 
Accounting and the   Understand the role of management accountants in an organization. 
Business   Understand the basic concepts underlying Just‐In‐Time (JIT), Total Quality 
Environment  Management (TQM), Process Reengineering and the Theory of Constraints (TOC). 
 Understand the importance of upholding ethical standards. 
2, 3  Chapter 2: Cost   Identify and give examples of each of the three basic manufacturing cost categories.
Terms, Concepts, and   Distinguish between product costs and period costs and give examples of each. 
Classifications   Prepare an income statement including calculation of the cost of goods sold. 
 Prepare a schedule of cost of goods manufactured. 
 Understand the differences between variable costs and fixed costs. 
 Understand the differences between direct and indirect costs. 
 Define and give examples of cost classifications used in making decisions: differential 
costs, opportunity costs, and sunk costs. 
4, 5  Chapter 3: Systems   Distinguish between process costing and job‐order costing and identify companies that 
Design: Job‐Order  would use each method. 
Costing   Identify the documents used in a job‐order costing system. 
 Compute predetermined overhead rates and explain why estimated overhead costs 
(rather than actual overhead costs) are used in the costing process. 
 Apply overhead cost to jobs using a predetermined overhead rate. 
 Determine under applied or over applied overhead. 
 Use the direct method to determine cost of goods sold. 
6  Materials Planning /   Quantitative models for the planning and control of stocks and relevant costs
Accounting for Direct   Calculating Economic Order Quantity, Re‐Order Level and Safety Stock 
 Lahore University of Management Sciences 
LECTURES  CHAPTER: TITLE  SESSION OBJECTIVES 
Materials (Part II,   Assumptions of the EOQ formula
Chapter 3, Colin   Materials requirement planning 
Drury) 
7  Chapter 5: Cost   Understand how fixed and variable costs behave and how to use them to predict costs.
Behavior: Analysis   Use a scatter graph plot to diagnose cost behavior. 
and Use   Analyze a mixed cost using the high‐low method. 
 Prepare an income statement using the contribution format. 
8, 9  Chapter 6:   Explain how changes in activity affect contribution margin and net operating income.
Cost‐Volume‐Profit   Prepare and interpret a cost‐volume‐profit (CVP) graph. 
Relationships   Use the contribution margin ratio (CM ratio) to compute changes in contribution and 
net operating income resulting from changes in sales volume. 
 Show the effects on contribution margin of changes in variable costs, fixed costs, 
selling price, and volume. 
 Compute the break‐even point in unit sales and sales dollars. 
 Determine the level of sales needed to achieve a desired target profit. 
 Compute the margin of safety and explain its significance. 
 Compute the degree of operating leverage at a particular level of sales and explain 
how it can be used to predict changes in net income. 
 Compute the break‐even point for a multi product company and explain the effects of 
shifts in the sales mix on contribution margin and the break‐even point. 
10, 11  Chapter 7: Variable   Explain how variable costing differs from absorption costing and compute unit product 
Costing: A Tool for  costs under each method. 
Management   Prepare income statements using both variable and absorption costing. 
 Reconcile variable costing and absorption costing net operating incomes and explain 
why the two amounts differ. 
 Understand the advantages and disadvantages of both variable and absorption costing. 
12, 13  Chapter 4: Systems   Record the flow of materials, labor, and overhead through a process costing system.
Design: Process   Compute the equivalent units of production using the weighted average method. 
Costing (FIFO   Prepare a quantity schedule using the weighted‐average method. 
Method)   Compute the costs per equivalent unit using the weighted average method. 
 Prepare a cost reconciliation using the weighted‐average method. 
 Compute the equivalent units of production using the FIFO method. 
 Prepare a quantity schedule using the FIFO method. 
 Compute the costs per equivalent unit using the FIFO method. 
 Prepare a cost reconciliation using the FIFO method. 
14  Pre‐Mid Review  Revision Session
15  Mid term   
16 , 17  Chapter 8:   Understand activity‐based costing and how it differs from a traditional costing method.
Activity‐Based   Assign costs to cost pools using a first‐stage allocation. 
Costing: A Tool to Aid   Compute activity rates for cost pools. 
Decision Making   Assign costs to a cost object using a second‐stage allocation. 
 Use activity‐based costing to compute product and customer margins. 
18, 19  Chapter 9: Profit   Understand why organizations budget and the processes they use to create budgets.
Planning   Prepare a sales budget, including a schedule of expected cash collections. 
 Prepare a production budget. 
 Prepare a direct materials budget, including a schedule of expected cash 
disbursements for purchases of materials. 
 Prepare a direct labor budget. 
 Prepare a manufacturing overhead budget. 
 Prepare a selling and administrative expense budget. 
 Lahore University of Management Sciences 
LECTURES  CHAPTER: TITLE  SESSION OBJECTIVES 
 Prepare a cash budget.
 Prepare a budgeted income statement. 
 Prepare a budgeted balance sheet. 
20, 21  Chapter 10:    Explain how direct materials standards and direct labor standards are set.
Standard Costs and   Compute the direct materials price and quantity variances and explain their 
the Balanced  significance. 
Scorecard   Compute the direct labor rate and efficiency variances and explain their significance. 
 Compute the variable manufacturing overhead spending and efficiency variances. 
 Understand how a balanced scorecard fits together and how it supports a company’s 
strategy. 
 Compute delivery cycle time, throughput time, and manufacturing cycle efficiency 
(MCE). 
22, 23  Chapter 11: Flexible   Prepare a flexible budget and explain the advantages of the flexible budget approach 
Budgets and  over the static budget approach. 
Overhead Analysis   Prepare a performance report for both variable and fixed overhead costs using the 
flexible budget approach. 
 Use a flexible budget to prepare a variable overhead performance report containing 
only a spending variance. 
 Use a flexible budget to prepare a variable overhead performance report containing 
both a spending and efficiency variance. 
 Compute the predetermined overhead rate and apply overhead to products in a 
standard cost system. 
 Compute and interpret the fixed overhead budget and volume variances. 
24, 25  Chapter 12: Segment   Prepare a segmented income statement using the contribution format and explain the 
Reporting and  difference between traceable fixed costs and common fixed costs. 
Decentralization   Compute return on investment (ROI) and show how changes in sales, expenses, and 
assets affect ROI. 
 Compute residual income and understand its strengths and weaknesses. 
26  Appendices 12A:   Determining the range, within which negotiated transfer price should fall.
Transfer Pricing   Understand wider business implications of such. 
27, 28  Chapter 13: Relevant   Identify relevant and irrelevant costs and benefits in a decision. 
Costs for Decision   Prepare an analysis showing whether a product line or other business segment should 
Making  be dropped on retained. 
   Prepare a make or buy analysis. 
 Prepare an analysis showing whether a special order should be accepted. 
 Determine the most profitable use of a constrained resource and the value of 
obtaining more of the constrained resource. 
 Prepare an analysis showing whether joint products should be sold at the split‐off 
point or processed further. 
 
TEXTBOOK(S)/SUPPLEMENTARY READINGS 

 Managerial Accounting, 12th edition, Garrison, Noreen, & Brewer, McGraw Hill. 
 Further supplementary material (Materials Planning chapter 3: Cost and Management Accounting, 6th Edition, Colin Drury).