$YHQWXULOH OXL +DEDUQDP úL DOH SULHWHQLORU VăL


 $XWRU 1LNRODL 1RVRY 'HVHQH $ /DSWHY

&DSLWROXO , 3ULFKLQGHLL GLQ 2UDúXO 6RDUHOXL

&DSLWROXO ,, &XP D GHYHQLW +DEDUQDP PX]LFDQW

&DSLWROXO ,,, &XP D GHYHQLW +DEDUQDP SLFWRU

&DSLWROXO ,9 &XP D vQFHSXW +DEDUQDP Vă VFULH SRH]LL

&DSLWROXO 9 &XP VD SOLPEDW +DEDUQDP vQ DXWRPRELOXO FX DSă JD]RDVă

&DSLWROXO 9, &XP D FRQFHSXW ùWLHWRW XQ EDORQ

&DSLWROXO 9,, 3UHJăWLUL GH FăOăWRULH

&DSLWROXO 9,,, /D GUXP

&DSLWROXO ,; 'HDVXSUD QRULORU

&DSLWROXO ; $YDULD

&DSLWROXO ;, 3H PHOHDJXUL QRL

&DSLWROXO ;,, 1RL FXQRúWLQĠH

&DSLWROXO ;,,, 'LVFXĠLH vQ WLPSXO PHVHL

&DSLWROXO ;,9 3OLPEDUH SULQ RUDú

&DSLWROXO ;9 /D VSLWDO

&DSLWROXO ;9, &RQFHUWXO

&DSLWROXO ;9,, ([SHGLĠLD OXL ùXUXEHO úL D OXL 3LXOLĠă vQ 2UDúXO =PHHORU

&DSLWROXO ;9,,, ÌQ 2UDúXO =PHHORU

&DSLWROXO ;,; ÌQ YL]LWă OD ,VWHĠLOă

&DSLWROXO ;; $FXDUHOă OXFUD]ă

&DSLWROXO ;;, ÌQWRDUFHUHD OXL ùXUXEHO úL D OXL 3LXOLĠă

&DSLWROXO ;;,, 0LQXQLOH PHFDQL]ăULL

&DSLWROXO ;;,,, (YDGDUHD

&DSLWROXO ;;,9 5DĠLRQDOL]DUHD IăFXWă GH $FXDUHOă

&DSLWROXO ;;9 7UDWDPHQWXO OXL *ORQĠLúRU

&DSLWROXO ;;9, 5HvQWRDUFHUHD OXL &XLúRU

&DSLWROXO ;;9,, 2 vQWvOQLUH QHDúWHSWDWă

&DSLWROXO ;;9,,, ÌPSăFDUHD

&DSLWROXO ;;,; %DOXO

&DSLWROXO ;;; ÌQWRDUFHUHD


&DSLWROXO ,

3ULFKLQGHLL GLQ 2UDúXO )ORULORU

UD RGDWă XQ RUDú GH EDVP ORFXLW GH SULFKLQGHL /L VH VSXQHD SULFKLQGHL SHQWUX Fă HUDX PLFL PLFL GH WRW
2ULFDUH GLQWUH HL QX HUD PDL vQDOW GHFkW XQ FDVWUDYHWH úL QLFL DFHOD SUHD PDUH ÌQVă RUDúXO ORU HUD WDUH IUXPRV 3H OkQJă ILHFDUH FDVă
FUHúWHDX VXPHGHQLH GH IORUL PDUJDUHWH URPDQLĠH SăSăGLL 3kQă úL VWUă]LOH OD HL DYHDX QXPH GH IORUL VWUDGD &DPSDQXOHORU DOHHD 5RPDQLĠHORU
EXOHYDUGXO $OEăVWUHOHORU ,DU RUDúXO VH QXPHD FKLDU 2UDúXO )ORULORU ùL HUD DúH]DW SH PDOXO XQXL SkUkX 3ULFKLQGHLL vL ]LFHDX DSHL DFHVWHLD 3kUkXO
&DVWUDYHĠLORU SHQWUX Fă SH PDOXO OXL FUHúWHDX IRDUWH PXOĠL FDVWUDYHĠL
3H FHOăODOW PDO DO SkUkXOXL VH vQWLQGHD SăGXUHD 3ULFKLQGHLL vúL IăFHDX EăUFXĠH GLQ FRDMă GH PHVWHDFăQ WUHFHDX SkUkXO úL VH DIXQGDX vQ
SăGXUH GXSă IUXFWH GXSă FLXSHUFL VDX GXSă DOXQH 0LFXĠL FXP HUDX OH YHQHD JUHX Vă FXOHDJă SRDPHOH VăOEDWLFH úL FkQG HUD YRUED GH DOXQH
WUHEXLDX Vă VH FDĠăUH SH WUXQFKLXULOH vQDOWH GXFkQG FX HL XQ ILHUăVWUăX $VWD SHQWUX Fă QLFL XQXO GLQWUH SULFKLQGHL QDU IL SXWXW UXSH R DOXQă
QXPDL FX PkLQLOH JRDOH ² HOH WUHEXLDX GHVSULQVH FX DMXWRUXO ILHUăVWUăXOXL ùL FLXSHUFLOH OH UHWH]DX WRW FX ILHUăVWUăXO 7ăLDX GH MRV FLXSHUFD
OkQJă UăGăFLQă GXSă DFHHD R ILHUăVWUXLDX vQ SăUĠL PDL PLFL DSRL R FăUDX DFDVă EXFDWă FX EXFDWă

3ULFKLQGHLL HUDX úL HL GH GRXă IHOXUL SULFKLQGHL EăLHĠHL úL SULFKLQGHL IHWLĠH DGLFă SULFKLQGXĠH 3ULFKLQGHLL SXUWDX vQWRWGHDXQD ILH SDQWDORQL
OXQJL ILH SDQWDORQDúL VFXUĠL FX EUHWH OH LDU SULFKLQGXĠHORU ,H SOăFHD Vă VH vPEUDFH FX URFKLĠH GLQ PDWHULDOH SHVWULĠH YLX FRORUDWH 3ULFKLQGHLL QX
VH SUHD RPRUDX FX SLHSWăQDWXO GH DFHHD VH WXQGHDX FkW PDL VFXUW vQ VFKLPE SULFKLQGXĠHOH DYHDX XQ SăU OXQJ SkQă DSURDSH GH WDOLH 6H
VWUăGXLDX VăúL IDFă WRW IHOXO GH SLHSWăQă WXUL GLFKLVLWH vúL vPSOHWHDX SăUXO vQ FR]L OXQJL SULQ]kQG vQ HOH SDQJOLFL úL IXQGLĠH 0XOĠL SULFKLQGHL VH
PkQGUHDX Fă HL VXQW SULFKLQGHL úL QLFL QX YRLDX Vă DXGă GH SULFKLQGXĠH ,DU SULFKLQGXĠHOH VH PkQGUHDX Fă HOH VXQW SULFKLQGXĠH úL VH IHUHDX Vă VH
vPSULHWHQHDVFă FX SULFKLQGHLL 'DFă YUHR SULFKLQGXĠă vQWkOQHD SH VWUDGă XQ SULFKLQGHO GH FXP vO ]ăUHD vQGDWă WUH FHD SH FHDODOWă SDUWH D VWUă]LL
ùL IRDUWH ELQH IăFHD SHQWUX Fă SULQWUH SUL FKLQGHL HUDX GHVWXL GLQ DFHLD FDUH QX SXWHDX WUHFH OLQLúWLĠL SH OkQJă R SULFKLQGXĠă  QHJUHúLW vL
VSXQHDX R YRUEă XUkWă VDX R vPEUkQFHDX ED úL PDL UăX R WUăJHDX GH FR]L %LQHvQĠHOHV Fă QX WRĠL SULFKLQGHLL HUDX DúD vQVă DVWD QX OH VWăWHD
VFULV SH IUXQWH úL GH DFHHD SULFKLQGXĠHOH VRFRWHDX Fă H PDL FXPLQWH Vă WUHDFă GLQ YUHPH SH SDUWHD FHDODOWă D VWUă]LL Vă QX GHD QDV vQ QDV FX
HL 'LQ SULFLQD DVWD PXOĠL SULFKLQGHL OH ]LFHDX SULFKLQ GXĠHORU ² SRIWLP FH QXPH OHDX PDL VFRUQLW ² LDU PXOWH SULFKLQGXĠH OH
! " # $ % & ' &

VSXQHDX SULFKLQGHLORU EăWăXúL úL DOWH SRUHFOH MLJQLWRDUH

8QLL GLQWUH FLWLWRUL YRU VSXQH GLQ FDSXO ORFXOXL Fă WRDWH DVWHD VXQW GH EXQă VHDPă VFRUQHOL Fă vQ UHDOLWDWH QX H[LVWă DVHPHQHD SULFKLQGHL
'DU OD GUHSW YRUELQG QLPHQL QX VXVĠLQH Fă HL DU H[LVWD FX DGHYăUDW 8QD HVWH UHDOLWDWHD vQ YLDĠă úL FX WRWXO DOWD vQWUXQ RUDú GH EDVP ÌQ RUDúXO
GH EDVP SRDWH H[LVWD RULFH
ÌQWUR FăVXĠă GH SH VWUDGD
&DPSDQXOHORU ORFXLDX ODRODOWă
úDLVSUH]HFH SULFKLQGHL &HO PDL GH
VHDPă GLQWUH HL HUD XQ SULFKLQGHO
QXPLW ùWLHWRW ÌO SRUHFOLVHUă ùWLHWRW
SHQWUX Fă vQWUDGHYăU úWLD IRDUWH
PXOWH OXFUXUL
ùL úWLD IRDUWH PXOWH SHQWUX Fă
FLWHD IHO GH IHO GH FăUĠL /D HO SH
PDVă SH VXE PDVă SH SDW SH VXE
SDW QXPDL FăUĠL úL LDU FăUĠL 1X
JăVHDL XQ ORFúRU vQ RGDLD OXL vQ FDUH
Vă QX GDL GH FăUĠL 'DWRULWă FăUĠLORU FLWLWH ùWLHWRW GHYHQLVH IRDUWH vQĠHOHSW 'H
DFHHD WRĠL vL GăGHDX DVFXOWDUH úLO LXEHDX QHVSXV
ùWLHWRW SXUWD vQWRWGHDXQD KDLQH QHJUH LDU FkQG VH DúH]D OD PDVă FX
RFKHODULL SH QDV úL vQFHSHD Vă FLWHDVFă R FDUWH VHPăQD OHLW FX XQ SURIHVRU
 ÌQ DFHHDúL FăVXĠă PDL ORFXLD YHVWLWXO GRFWRU 3LOXOă FHO FDUHL YLQGHFD SH
SLWLFL GH RULFH ERDOă (O XPEOD vPEUăFDW PHUHX vQ KDODW DOE úL SH FDS FX R WLFKLH
WRW DOEă FX SRPSRQ 0DL ORFXLDX DLFL UHQXPLWXO PH FDQLF ùXUXEHO FX DMXWRUXO
VăX  3LXOLĠă ORFXLD DSRL =DKăU =DKDUHVFX /LPRQDGD FDUH DMXQVHVH FHOHEUX
SHQWUX Fă vL SOăFHD OD GLVSHUDUH DSD JD]RDVă FX VLURS (UD XQ SLWLF IRDUWH
SROLWLFRV 3UHWLQGHD Vă L WH DGUHVH] FX QXPHOH vQWUHJ úL VWUkPED GLQ QDV FkQG
FLQHYD vL VSXQHD SXU úL VLPSOX PăL /LPRQDGD 0DL ORFXLD vQ FDVD DVWD
YkQăWRUXO *ORQĠLúRU (O vO DYHD SH FăĠHOXúXO 6WURS úL PDL DYHD R SXúFă FX GRSXUL
9HQHDX DSRL OD UkQG SLFWRUXO $FXDUHOă PX]LFDQWXO *XVOă úL DOĠL SULFKLQGHL
*UăELOă 'RQGăQHO 7ăFXWXO *RJRDúă =ăSăFLOă FHL GRL IUDĠL 3RVLELO úL 3UREDELO
ÌQVă FHO PDL YHVWLW GLQWUH WRĠL HUD SULFKLQGHOXO ]LV +DEDUQDP
ÌO SRUHFOLVHUă +DEDUQDP SHQWUX Fă QX úWLD QLPLF
$FHVW +DEDUQDP SXUWD R SăOăULH DOEDVWUăDOEDVWUă SDQWDORQL JDOEHQFDQDU
úL R EOX]LĠă SRUWRFDOLH FX FUDYDWă YHUGH ÌL SOăFHDX OXL FXORULOH WDUL $VWIHO JăWLW
FD XQ SDSDJDO +DEDUQDP KRLQăUHD ]LOHQ úLU SULQ RUDú úL QăVFRFHD IHO GH IHO GH
DLXUHOL SH FDUH OH SRYHVWHD WXWXURU

ÌQ DIDUă GH DVWD OH MLJQHD FX RULFH SULOHM SH SULFKLQGXĠH 'H DFHHD FXP vL ]ăUHDX GH GHSDUWH EOX]LĠD SRUWRFDOLH SULFKLQGXĠHOH IăFHDX FDOHD
QWRDUVă úL VH DVFXQGHDX vQ FDVHOH ORU +DEDUQDP DYHD XQ SULHWHQ SH QXPLWXO 3HWLFHO GH SH VWUDGD 0DUJDUHWHORU &X 3HWLFHO +DEDUQDP SXWHD
SăOăYUăJL RUH vQWUHJL 6H FHUWDX GH GRXă]HFL GH RUL SH ]L úL WRW GH GRXă]HFL GH RUL SH ]L VH vPSăFDX
+DEDUQDP GHYHQLVH FXQRVFXW PDL DOHV GDWRULWă XUPăWRDUHL vQWkPSOăUL
7RW KRLQăULQG SULQ RUDú VH WUH]L vQ FkPS ÌQ MXU ² ĠLSHQLH GH RP 7RFPDL DWXQFL WUHFX SH DFROR vQ ]ERU XQ FăUăEXú )ăUă VăO EDJH GH
VHDPă FăUăEXúXO vO ORYL SH +DEDUQDP GUHSW vQ FHDID +DEDUQDP VH GXVH GHD GXUD OD SăPkQW &ăUăEXúXO vúL Yă]X GH GUXP úL VH SLHUGX vQ
GHSăUWDUH +DEDUQDP VăUL vQ SLFLRDUH úL vQFHSX Vă LVFRGHDVFă vQ WRDWH SăUĠLOH GRDUGRDU vO YD GHVFRSHUL SH FHO FDUH WUkQWLVH 'DU QX Yă]X SH
QLPHQL
Ä2DUH FLQH PD ORYLW" VH vQWUHED +DEDUQDP 3RDWH D Fă]XW FHYD GLQ FHU"´
ÌúL GăGX FDSXO SH VSDWH úL SULYL vQ VXV GDU QLFL DFROR QX ]ăUL QLPLF 'RDU VRDUHOH VWUăOXFHD OXPLQRV GHDVXSUD FDSXOXL VăX
ÄÌQVHDPQă Fă D GDW SHVWH PLQH FHYD GH OD VRDUH KRWăUv +DEDUQDP 'HVLJXU VD GHVSULQV R EXFDWă GLQ VRDUH úL PD ORYLW vQ FDS´
3RUQL JUăELW VSUH FDVă GDU SH GUXP vQWkOQL XQ FXQRVFXW GHDO VăX FăUXLDL VSXQHDX /HQWLOă
$FHVW /HQWLOă HUD XQ DVWURQRP UHQXPLW 'LQ QLúWH FLREXUL GH VWLFOă vúL IăFHD R OHQWLOă
'DFă WH XLWDL SULQ OHQWLOD DVWD OD OXFUXULOH GLQ MXU ĠL VH SăUHDX PXOW PDL PDUL 'LQ FkWHYD
OHQWLOH D PHúWHULW R OXQHWă PDUH SULQ FDUH SXWHDL SULYL OXQD úL VWHOHOH $úD D GHYHQLW HO
DVWURQRP
² $VFXOWă /HQWLOă LD ]LV +DEDUQDP $X]L FH PL VD vQWkPSODW VD GHVSULQV R EXFDWă
GH VRDUH úL PD ORYLW vQ FDS

² 1X PDL VSXQH +DEDUQDP L]EXFQL vQ UvV /HQWLOă 'DFă V

DU IL GHVSULQV R EXFDWă GLQ VRDUH WHDU IL VWULYLW GH UăPkQHDL
DFROR ODW &ă GRDU VRDUHOH H IRDUWH PDUH ( PDL PDUH GHFkW
vQWUHJXO QRVWUX 3ăPkQW
² 1XL DGHYăUDW UăVSXQVH +DEDUQDP (X FUHG Fă VRDUHOH
QXL PDL PDUH GHFkW R IDUIXULH
² 1L VH SDUH GRDU Fă H DúD SHQWUX Fă VRDUHOH H IRDUWH
GHSDUWH GH QRL 6RDUHOH H XQ XULDú JORE LQFDQGHVFHQW $P Yă]XW
DVWD SULQ OXQHWD PHD 'DFă VDU GHVSULQGH GLQ VRDUH ILH úL QXPDL
R PLFă SăUWLFLFă ² DU GLVWUXJH vQ vQWUHJLPH RUDúXO QRVWUX
² ,DX]L VH PLUă +DEDUQDP 1X úWLDP Fă VRDUHOHL DWkW GH
PDUH 0ă GXF Vă OH VSXQ úL OD DL QRúWUL VDU SXWHD FD HL Vă QX IL
DIODW vQFă QLPLF GHVSUH DVWD ÌQ Vă WX PDL XLWăWH R GDWă OD VRDUH
WRW SULQ OXQHWD DLD D WD QX FXPYD Vă ILH úWLUELW vQWUR SDUWH
+DEDUQDP SRUQL VSUH FDVă SRYHVWLQGXOH OD WRĠL FHL SH FDUHL
vQWkOQHD
² )UDĠLORU úWLĠL FXP H VRDUHOH" ( PDL PDUH GHFkW WRW
3ăPkQWXO QRVWUX 'D DúD H VRDUHOH ùL Vă úWLĠL IUDĠLORU Fă GLQ
VRDUH VD GHVSULQV R EXFDWă FDUH ]ERDUă GUHSW FăWUH QRL
 ÌQ FXUkQG R Vă FDGă úL R Vă QH VWULYHDVFă SH WRĠL 0DUH
QHQRURFLUH QH DúWHDSWă 1DYHĠL GHFkW Vă Yă GXFHĠL VăO vQWUHEDĠL
SH /HQWLOă

5kGHDX FX WRĠLL GHRDUHFH vO FXQRúWHDX

SH SDODYUDJLXO GH +DEDUQDP ,DU
+DEDUQDP SRUQL vQ JRDQă VSUH FDVă úL VH
SXVH SH UăFQLW
² )UDĠLORU 6DOYDĠLYă 6H SUăEXúHúWH
EXFDWD
² &DUH EXFDWă" vO vQWUHEDX
² %XFDWD IUDĠLORU 6D UXSW R EXFDWă
GLQ VRDUH ùL FkQG R Vă GHWXQH DFXúLFD V
D ]LV FX QRL ùWLĠL FXP H VRDUHOH" ( PDL
PDUH GHFkW WRW 3ăPkQWXO QRVWUX

² 'D
úWLX Fă OH QăVFRFHúWL
² 1X QăVFRFHVF QLPLF $úD PLD VSXV
/HQWLOă $ Yă]XW FL SULQ OXQHWD OXL
$X LHúLW FX WRĠLL vQ FXUWH úL DX vQFHSXW
Vă VH XLWH OD VRDUH 6DX XLWDW VDX WRW
XLWDW SkQă FH DX vQFHSXW Vă OH OăFULPH]H
RFKLL ùL FXP QX PDL YHGHDX ELQH vQFHSX
Vă OL VH SDUă FD vQWUDGHYăU VRDUHOH H
úWLUELW ,DU +DEDUQDP UăFQHD vQDLQWH
² 6DOYDĠLYă FDUH FXP SRDWH (
SUăSăG
6H UHSH]LUă FX WRĠLL VăúL DGXQH
OXFUXULOH $FXDUHOă vúL vQúIăFă YRSVHOHOH úL
SHQVXOD *XVOă  LQVWUXPHQWHOH PX]LFDOH
YLRDUD EDODODLFD úL WURPERQXO GH DODPă

'RFWRUXO 3LOXOă VH IUăPkQWD FăXWkQG SULQ WRDWă FDVD PLFD IDUPDFLH SRUWDWLYă FDUH VH UăWăFLVH SH XQGHYD *RJRDúă vúL vQKăĠă JDORúLL úL
XPEUHOD úL LHúL vQ JRDQD PDUH GDU DELD WUHFXVH GH SRDUWă FkQG VH DX]L GHRGDWă JODVXO OXL ùWLHWRW
² /LQLúWLĠLYă IUDĠLORU 1X H QLFL R SULPHMGLH 3DUFă YRL QX úWLĠL Fă +DEDUQDP H XQ SDODYUDJLX" $ QăVFRFLW WRDWH DVWHD
² $P QăVFRFLW" UăFQL +DEDUQDP 1DYHĠL GHFkW Vă Yă GXFHĠL VăO vQWUHEDĠL SH /HQWLOă
3RUQLUă vQ JRDQă FăWUH /HQWLOă úL DFROR VH OăPXUL Fă WRWXO QX HUD HFkW R VFRUQHDOă D OXL +DEDUQDP (L úL FH YHVHOLH D IRVW 5kGHDX FX WRĠLL GH
+DEDUQDP úL ]LFHDX
² 1H PLUăP GRDU GH QRL FXP GH WHDP FUH]XW
² ,DU HX SH FkW vPL GDX VHDPD QX Pă PLU GHORF UăVSXQVH +DEDUQDP 3HQWUX Fă HX DP FUH]XW FX DGHYăUDW
,DWă FH FDUDJKLRV HUD DFHVW +DEDUQDP
&$3,72/8/ ,,

&XP D GHYHQLW
+DEDUQDP PX]LFDQW

kQG +DEDUQDP VH DSXFD GH YUHR WUHDED R IăFHD WRW GHDQGRDVHOHD DúD Fă WRWXO vL LHúHD DQDSRGD ùWLD Vă FLWHDVFă QXPDL
VLODELVLQG úL SXWHD Vă VFULH GRDU FX OLWHUH GH WLSDU
0XOĠL VSXQHDX Fă GHVLJXU vQ FDSXO OXL FDP EăWHD YkQWXO GDU DVWD QX SRDWH IL DGHYăUDW SHQWUX Fă GDFă DU IL IRVW DúD FXP VH IDFH Fă HO
GRYHGHD WRWXúL R DQXPLWă vQĠHOHJHUH" 6LJXU vQĠHOHJHD JUHX GDU JKHWHOH úL OH SXQHD vQ SLFLRDUH úL QX SH FDS ² LDU SHQWUX DVWD vĠL WUHEXLH XQ
GUDP GH vQĠHOHJHUH
+DEDUQDP QX HUD FKLDU DWkW GH UăX $U IL YUXW FX WRW GLQDGLQVXO Vă vQYHĠH úL HO FHYD GDU QXL SOăFHD PXQFD 9RLD VD FDSHWH vQYăĠăWXUD GLQWU
R GDWă IăUă QLFL XQ HIRUW RUL DúD FHYD ELQHvQĠHOHV Fă QDU IL L]EXWLW QLFL FHO PDL GHúWHSW GLQWUH SLWLFL
3ULFKLQGHLORU úL SULFKLQGXĠHORU OH SOăFHD IRDUWH PXOW PX]LFD LDU *XVOă HUD XQ PX]LFDQW PLQXQDW $YHD IHO GH IHO GH LQVWUXPHQWH úL FkQWD
GHVHRUL OD HOH &HLODOĠL DVFXOWDX úL DSRL QX PDL FRQWHQHDX FX ODXGHOH +DEDUQDP ILHUEHD GH LQYLGLH Fă *XVOă HUD OăXGDW úL DWXQFL vQFHSX VăO
URDJH
²,QYDĠăPă úL SH PLQH Vă FkQW 9UHDX úL HX Vă ILX PX]LFDQW
²7H vQYăĠ VH vQYRL *XVOă /D FH YUHL Vă FkQĠL"
²/D FHL PDL XúRU"
²/D EDODODLFă
²(L DWXQFL KDLGH Gă vQFRDFH EDODODLFD Vă vQFHUF
*XVOă LD GDW EDODODLFD +DEDUQDP úLD WUHFXW GHJHWHOH SH VWUXQH 3H XUPă D ]LV
²1X EDODODLFD VXQă SUHD vQFHW
²'ăPL DOWFHYD FDUH Vă FkQWH PDL WDUH
*XVOă LD GDW YLRDUD +DEDUQDP VFkUĠkL SXĠLQ FX DUFXúXO SH FRDUGH úL VSXVH
²'DU FHYD úL PDL WDUH QX DL"
²0DL DP WURPERQXO UăVSXQVH *XVOă
²,D GăO vQFRDFH Vă vQFHUFăP
*XVOă LD GDW WURPERQXO FHO PDUH GH DODPă ùL XQGH QX VXIOă R GDWă +DEDUQDP vQ HO
GH JXLĠă WURPERQXO FD XQ DSXFDW
² 8LWH ăVWDL XQ DGHYăUDW LQVWUXPHQW VH EXFXUă +DEDUQDP &H WDUH FkQWă
² (L DWXQFL vQYDĠă Vă FkQĠL OD WURPERQ GDFăĠL SODFH VH vQYRL *XVOă
² 3ăL GH FH Vă PDL vQYăĠ" *DWD DFXP úWLX Vă FkQW UăVSXQVH +DEDUQDP
² 1XL DGHYăUDW vQFă QX úWLL Vă FkQĠL
² %D úWLX úWLX 8LWH DVFXOWă ĠLSă +DEDUQDP úL VH DSXFă Vă VXIOH GLQ UăVSXWHUL vQ
WURPERQ
² %XEXEXX 7XWXWXX
² 7X GRDU WURPERQH]L QX FkQĠL LD UăVSXQV *XVOă
² &XP QX FkQW" VH VXSăUă +DEDUQDP %D FkQW úL vQFă IRDUWH ELQH 7DUH
² (K YDL GH FDSXO WăX $LFL QXL YRUED GH WăULH 7UHEXLH VD ILH IUXPRV
² 3ăL DP FkQWDW FKLDU IRDUWH IUXPRV
² %D QXL IUXPRV GHORF VSXVH *XVOă 'XSă FkWH YăG QX DL QLFL XQ WDOHQW SHQWUX PX]LFă
² %D WX QX DL WDOHQW VH vQIXULH +DEDUQDP 6SXL DVWD GRDU GLQ LQYLGLH 9UHL FD QXPDL SH WLQH Vă WH DVFXOWH úL Vă WH ODXGH WRĠL
² 1LFL YRUEă GH DúD FHYD VSXVH *XVOă ,D WURPERQXO úL FkQWă FkW SRIWHúWL GDFă VRFRWL Fă QX WUHEXLH Vă vQYHĠL 1DX GHFkW Vă WH ODXGH úL SH
WLQH
² 3ăL FKLDU DP Vă FkQW UăVSXQVH +DEDUQDP
ùL vQFHSX Vă VXIOH vQ WURPERQ GDU QHúWLLQG Vă FkQWH WURPERQXO XUOD úL KRUFăLD úL ĠLSD úL JURKăLD *XVOă DVFXOWă FkW DVFXOWă ÌQ FHOH GLQ
XUPă VH SOLFWLVL ÌúL vPEUăFă KDLQD GH FDWLIHD vúL SULQVH OD JkW IXQGXOLĠD WUDQGDILULH SH FDUH R SXUWD vQ ORF GH FUDYDWă úL SOHFă vQ YL]LWă

6HDUD FkQG WRĠL SULFKLQGHLL VH DGXQDVHUă DFDVă

+DEDUQDP OXă GLQ WURPERQXO úL VH DSXFă Vă VXIOH vQ HO
²%XEXEXX 'XGXGXX
²&HL FX ]JRPRWXO ăVWD" VWULJDUă FX WRĠLL
²$VWD QXL ]JRPRW UăVSXQVH +DEDUQDP ( FkQWHFXO
PHX
²ÌQFHWHD]ă LPHGLDW VWULJă ùWLH WRW 1H VSDUJL
XUHFKLOH FX PX]LFD WD
²$VWD SHQWUX Fă QX WHDL RELúQXLW vQFă FX PX]LFD
PHD 'XSă FHR Vă WH RELúQXLHúWL QR VăĠL PDL VSDUJ
XUHFKLOH
²ùL GDFă QX YUHDX Vă Pă RELúQXLHVF" 1X YUHDX
'DU +DEDUQDP QX PDL DVFXOWD úL FRQWLQXă Vă
FkQWH
²%XEXEXEX +kUUU +UUU ğLX ğLX
 ²7HUPLQă RGDWă VH QăSXVWLUă DVXSUD OXL WRĠL
SULFKLQGHLL &DUăWH GHDLFL FX WURPERQXO ăVWD QHVXIHULW
²3ăL XQGH Vă Pă FDU"
²'XWH SH FkPS úL FkQWă DFROR
²3ăL vQ FkPS QDUH FLQH Vă Pă DVFXOWH
²&H SDUFă WX DL QHYRLH Vă WH DVFXOWH FLQHYD
QHDSăUDW"
²1HDSăUDW

²$WXQFL LHúL vQ VWUDGă DFROR RU Vă WH DVFXOWH YHFLQLL +DEDUQDP D LHúLW vQ VWUDGă úL VD SRUQLW Vă FkQWH OkQJă FDVD YHFLQă GDU YHFLQLL ODX
UXJDW Vă QX PDL IDFă JăOăJLH VXE IHUHVWUHOH ORU 6D GXV OD DOWă FDVă  GDU úL GHDFROR ODX DOXQJDW 6D PXWDW OD D WUHLD FDVă  XQGH SăĠL OD IHO 
vQVă HO VRFRWL Fă SRDWH Vă OH IDFă vQ FLXGă úL Vă FkQWH Vă QX VH RSUHDVFă
9HFLQLL VDX vQIXULDW DX QăYăOLW DIDUă úL ODX SXV SH IXJă &X FKLX FX YDL D L]EXWLW Vă VFDSH GH FL FX WURPERQXO OXL FX WRW
'H DWXQFL +DEDUQDP QD PDL FkQWDW QLFLRGDWă OD WURPERQ
² 1XPL vQĠHOHJ PX]LFD VSXQHD HO vQFă QX VDX ULGLFDW SkQă OD PX]LFD PHD &kQG RU Vă VH ULGLFH RU Vă Pă URDJH VLQJXUL GDU YD IL SUHD
WkU]LX 1DP Vă OH PDL FkQW
&$3,72/8/ ,,,

&XP D GHYHQLW
+DEDUQDP SLFWRU

! " # $ % & $ # " ! ' ( ) * + # , + " # * $ - ! ' . / 0 - % " 1 ' * + * 2 $ " ! ' " 1 ' * # 3 + - % ! 4 & % ! ' 5 & 6 & # $ ) " 1 ) 4 ) $ "

" % " * 9 . : # " 2 $ 3 " ; ! ' < < & 3 % ( # ) = $ > * ) ! 0 < * & 6 5 & * ) * 1 ' " % " * ! % < & ! > ) ! ( & # ! % % ! ' 5 2 " * ( $ < ( " * $ 6 1 '

7 8 8

, " ? " > $ = " % $ * ! % ! ) ! ( " % $ * " 1 ' 0 @ ' & . A # ) ) ' $ 1 > ) 2 & 2 $ " < $ " 0 " & " # $ 1 ' , " ? " < " ! ' ( ) * + # " 2 $ = & # " * .

" & " = & 4 ! * & ' ) 0 $ ' ) ' ! 3 ) " ( # $ ) " 4 & 0 ! 4 ) " 6 C " - " # ' " 0 < $ + * & # 1 < & < $ , " & ( ) * + # . D 3 " 2 ! <

% " E ! " # $ % & > ) ) 3 " < ( ! < F

E < ! % * & 6 E ! " # $ % & 6 0 3 " 0 + * & # @ * < & 0 & , " > ) $ ! ( ) * + # . & 3 0 ) ' ) > * $ = + ( < $ % $ > ) + ( $ ' < ! % & .

E ! " # $ % & ' ! $ # " 2 $ , $ % 4 5 @ # ) * 6 " > " & 1 ) 2 & # ! ) % ! ) C " - " # ' " 0 = + ( < $ % $ % $ % ! ) = $ ) > ) + ( $ ' < ! % & . H ) " #

8 8

" * ! ' ) = $ ' ) % " C " - " # ' " 0 ( # ) $ * $ ' ! % < " ! I $ * ) $ % . C " - " # ' " 0 ) 3 " < ( ! < F

E > " 4 & 3 * $ 6 I $ * ) $ % 6 ) 0 $ 2 ) " * " 0 < & 3 ? ) , " ( + # * # $ * ! % . J ! ! # + < 6 I $ * ) $ % < $ " > $ 4 & # $ ( $ 2 $ ( $ ! '

< " ! ' > ) C " - " # ' " 0 1 ' $ ( ! < & 3 ) , " & ( + # * # $ * ! % . H ! 0 = + ) " < & 3 % 1 ' , & ? ) > $ 4 $ @ * 0 " ) , # ! 0 + < 6 1 ) ( ) * " ! '

' " < # + > ! 6 ! # $ ) = $ # 4 ) 6 - ! 4 $ = ) ' $ * $ > ) + ) ( + # * + " % ) ) . I $ * ) $ % $ # " ' $ # & - 2 & * + # < & 3 > ) = " 2 & 0 " ) # $ ( $ 2 $

8 8

( + # * # $ * ! % . $ ' $ # & - 2 " # $ ' ! ( ! * $ " < * " % + ! % ! ) ( $ < " ! ' > ) < $ * + * 0 ) > " .

D * " ) 1 ' * # 3 ! ' % + 6 ' ! * $ 0 " ) 0 ) > " 6 1 ) < ( ! ' $ " C " - " # ' " 0 6 " % * , $ % ' 3 + < & 3 ? ) < $ 0 $ ' $ .

" # " ! 0 " 1 0 ) < $ " 0 & ' & K 1 ' * # $ - & I $ * ) $ % .

E ) 2 + 0 " 6 # & < ( ! ' < $ C " - " # ' " 0 > ) 3 ) " ( % ) & + ( $ # $ $ 2 $ 0 ! < * & ? ) ! = + ( < $ " = ) + % $ * & .

C " ) 6 " # " * & 3 0 ) 6 < " = & 2 $ 3 " ) $ > ) * L < $ # ! 5 & I $ * ) $ % @ ' 2 C " - " # ' " 0 1 ) * $ # 0 ) ' & ( + # * # $ * ! % . E $ < * " ) 3 % " # & * & .

H ! 0 6 " > " " # & * $ ! K < * # ) 5 & < ( $ # ) " * I $ * ) $ % .

J ) ' $ 1 ' ? $ % $ < & " > " . I & ) ! 0 " % * , $ % K

" # 0 ! < * & ? ) 6 2 $ $ 0 ) 3 " ) 2 $ < $ ' " * K H & 2 + " # $ ! ' 3 " 0 0 ! < * & ? ) .

: ) 6 + 2 " * & > ) 3 + 2 " * & + # < & 3 ? ) # $ " < & .

) ' " < ! % 2 $ $ $ # + > ! K

G M

E < * " " < & , ) $ 0 " ) , # ! 0 + < ( + # * # $ * ! % .

" # ( & # ! % 2 $ $ $ " % - " < * # ! K H $ 6 ( " # & ( & # ! % 0 $ ! $ " % - " < * # ! K

G N

: " % - " < * # ! 6 # & < ( ! ' < $ C " - " # ' " 0 . " # 2 " & ' ! 3 ? ) ( % " $ " > " 6 1 % ( + * , " $ = $ # 2 $ .

! 6 & < * " ' ! 3 ) ! ' ( + # * # $ * - ! ' 6 < ( ! < $ I $ * ) $ % . & 3 0 ) 3 % < & 3 % # ! ( .

G O

# $ ) < & 2 ) < * # ! 5 ) + + ( $ # & 2 $ " # * & K < $ 1 0 ( + * # ) = ) C " - " # ' " 0 .

G P

I $ * ) $ % = # ! < & 3 ) ) " ( + # * # $ * ! % > ) " * ! ' ) 1 ' $ ( ! - & * " ) " . E ! 4 ) ' 2 4 5 + 0 + * 6 = $ ' ) # & 1 ' 2 " * & * ) $ * + * 6 2 + * + # ! % I ) % ! % & > ) " % ? ) ( # ) ) ' 2 $ ) .

$ $ = & - " * $ ? ) K ) 3 " ! 1 ' * # $ - " * .

/ ) * " ? ) 3 = & 6 < * # ) 5 & I $ * ) $ % 6 ; ! 2 $ " ? ) > ) = + ) 6 " # $ 2 ) ' ' + ) " # $ 2 # $ ( * " * $ F < ( ! ' $ ? ) 6 ) ' $ $ 1 ' , & ? ) > " * " ) ) K ! 3 ) " > " & ' ! < ! ' * $ ! " $ % " K

G O

J ) ' $ 1 ' ? $ % $ < & ' ! $ > * ) * ! 6 # & < ( ! ' < $ # & ( # ) ) ' 2 $ ) ) . E ) ) $ 2 $ < $ ' " * & + < ( $ # ) $ * + " # $ .

C " - " # ' " 0 4 ) < $ F

! ( # ) $ ( $ ? ) $ $ 6 ( $ ' * # ! & ' ! < # ) $ ) ' $ $ . " * & 6 " 0 < & < # ) ! 1 ' 2 " * & > ) * + * ! % + < & < $ % & 0 ! # $ " < & . ) % ! @ ' 2 ! ' # $ ) + ' 6 < # ) < $ 2 $ 2 $ < ! - * ! %

G O N M

( + # * # $ * ! % ! ) ! % ) * $ # $ 2 $ * ) ( " # F I : Q H : R . ! ( & " $ $ " " 5 & ? & ( + # * # $ * ! % ( $ ( $ # $ * $ > ) < ( ! < $ F

D & < * $ " " * @ # ' " * " ) ) . D & 3 % ( # ) = $ " < & * + " * & % ! 0 $ " 6 ' ! 3 ) $ < * $ ) ' * $ # 4 ) < ' ) 0 & ' ! ) .

! 3 ) ' ) 0 ) 6 4 ) < $ I $ * ) $ % 6 2 ! ( & $ 3 + < & * $ ! % ) > ) 3 " ) < & " 2 + # 0 ) 6 $ ! + < & = ) ' > ) 3 + < & 3 % # ! ( .

G O

" # $ ! ' + " ( * $ " " < * " ' 3 " 0 < & 0 & ! % > ) ' 3 " 0 < & 2 + # 0 6 ) " 0 < & < * " ! 2 $ ( " 4 & 6 # & < ( ! ' < $ C " - " # ' " 0 .

G N
 6

! " # $ ! % & ! & ' ( ) * ) & # ( % ! $ ) + $ + & ) , # + * - + . + * / + 0 , 1 / " * 2 + 3 ! 4 ) * , / ' & ! $ ' % $ ) 1 / & ! + * + + $ ! ! + 5 ' ( ) $ ! " 7 8 # $ ! # % + % 8 # + 3 7 * 0 # * ) , ! % % ' ) 4 7 ( & ! % ! % ! 9 #

1 / $ ! ( ' & ) 2 % ( # $ " ! : ! ( ! ; # ! $ + * ! 5 ! 7 < 7 + 9 ) 1 % 3 ! & ! / ) + " = " 3 ! < * + & $ ) / # $ # / ' 1 / $ ) ( ' 1 / " + . % 7 ' 5 > ' # ! ) ( ) $ # % ) 1 # ( # $ " + / # 9 " ! ( # $ # 7 * ' 9 ! & ' . 8 # * # , # + * % +

& ( + " ! 1 # + 3 ) ' < ) , / ' & ! 9 " # ! 3 ! $ ! , 7 $ 7 + 3 ) 3 ! $ = # / ! 5 ! 4 = / ) " 7 * ' % % 7 / 8 # 9 7 * 1 % 1 / ; ) 8 # 9 ) $ ) % + * ! ( ! $ ) 8 ! % ' % ? " * 7 ( 5 7 $ " 7 * ' % ' # # % ' % ) 1 # ( ' & ! 1 / % 7 $ 3 !

/ + & ' / " ! * 0 7 0 ! " * ' 5 > ' # " # ! " 7 " 1 # 3 ! & ! / ) , ; ) * ) 0 7 " # 4 , / # 9 " ! ' * ! $ # 3 ! 0 ) < + * 5 " / " * 2 ' / $ ' 4 = / " , 1 # 1 / ; ) 8 # 9 ) ( ! " 7 8 # $ = " 0 + # $ + * + < # 7 & 9 # 0 + #

A A

/ ) & " * ' 9 / # $ 5 B ) " * ! 3 # 0 # / ! + 8 ) + < ) 8 ) " 7 + " ! ( 7 * " * ! " ! % ! + & " ! + ( ! ( ! * ! 8 # 9 # & $ * # & ! & ' . ; # ! $ + * ! $ ! 1 / ; ) 8 # 9 + , + 9 + $ ) # ! 9 # 7 + 3 ! 4 ) * + " ) ! # ( 7 : # 8 # ! 5 B ! % 3 # / " = #

& ! " * ! : # 3 7 $ " 7 * ' % # % ' % ) 5 B = / 3 4 ) : ' ( 7 * " * ! " ! % ! 3 ! ( ! ( ! * ! 8 # , 1 / $ ! ( ' & ) * = 3 ) 5 # ( % ) $ ' * ) + 9 + 3 ! " + * ! 1 / $ = " 1 9 # ( ' & ! 7 $ ! % + * # # ( ! / + & 9 # 1 / $ ! ( ' & ) % !

$ ! * $ ! " ! : ! $ ' 0 ' % " ) + " ! / 8 # ! 5 ? ! + ( * 7 ( # + ( ! * = / 3 3 ! ; # ! $ + * ! 3 ! & ! / 9 # * = 3 ! + $ ' 7 7 " ! 5

A A

E * + 4 7 , - + . + * / + 0 , & ! 0 # / ' / + 3 7 $ " 7 * ' % # % ' % ) 5 # $ # 7 3 + " ) 1 / 4 # + 8 + 0 ! + / 2 + 0 * = & + " = " + G " / $ ! % ! 3 # / ' * 0 ) & ! 7 ( * # 1 / 3 * ! ( " ' % ( 7 * " * ! " ' % ' # & ) ' 9 #

D F

1 / " * ! . ) $ ' & ! 4 ! * # " + " ! H

+ $ ) & " + $ # / ! ! I ' $ ' 0 4 + & ' / " ! ' I ' , / ' & ' / " ! ' 5 % & " + 2 # ' / ( 7 * " * ! " " 7 " + % / ! # : . ' " # " 5 & + # . # / ! & $ 7 + " ! 2 ' 3 ! 2 + # $ # 5

D F F

6 6

! $ ! & ) 2 % & $ 7 " I > + & ) 2 ' & ) + " = * / ! + $ 7 % 7 , * ) & ( ' / & ! - + . + * / + 0 5 7 $ " 7 * ' % # % ' % ) & ! & ' ( ) * ) 9 # & ( ' & ! H

? ! 4 ! 3 ! " * ! + . + , - + . + * / + 0 , $ ) ! 9 " # . 7 % / + 4 5 ? 2 + 1 / " = 0 ( % + " $ ! 4 + $ ' 7 $ # # " ) # 5 B = / 3 + # 4 ) : ' " " ' $ ) + 9 + 4 ! + ' / " ! * 0 7 0 ! " * ' 1 / % 7 $ 3 ! / + & I J

& ) " * ! . ' # + & $ ) & ) 2 8 # 3 + ' 3 # & $ + * ) ' % ! # 3 ! * # $ # / 5 K + * ! / ' 2 # ( % ) $ ! + % ' # - + . + * / + 0 ' % ! # ' % 3 ! * # $ # / 5 ? ! & ( ! * # ! 9 # : # & ! H

' , / ' G L $ ' 0 4 ) 3 9 # ! ' $ ) ( 7 * " * ! " ' % ! / ! # : . ' " # " G

D F

M % & $ 7 + & ! 3 ! ( ! ( ! * ! " ! ( 7 * " * ! " ' % % ' # # % ' % ) 9 # 2 % * ' ( & ! 5 ' ( ) # % ' % ) & ! " * ! : # 4 = / ) " 7 * ' % % 7 / 8 # 9 7 * 5 # ' # 1 # ( % ) $ ' * ) ( 7 * " * ! " % ! 5 B = " ( ! $ ! & )

@ C

( % ! & / ! + & $ ) 3 ! * = & , ( * # 4 # / 3 ' 2 % ! 5 " / & ) 3 ' ( ) $ ! 2 % 4 ) : ' 9 # ( ! + % & ) ' , . ' / + % ' # 3 # & ( 7 : # 8 # ! & ! * # & # ( # 1 / 3 + " ) 5

L & " + ! ' / ( 7 * " * ! " * ) ' , & ( ' & ! ! % 5 ' & ! + 0 ) / ) $ ' 0 # / ! 5 ? $ 7 + " ! 2 % 3 ! 2 + $ 7 % 7 , $ ) + % " ; ! % / 2 7 & ) " ! 0 + # # + ' / # $ # 7 3 + " ) % + 4 = / ) " 7 + * ! 5 - + . + * / + 0 ; '

D F

/ ! 4 7 # " & ) 2 % # + 3 ! ( ! ( ! * ! " ! 9 # ( ! 4 = / ) " 7 * ' % % 7 / 8 # 9 7 * 5 L 9 + & 2 + 1 / " = 0 ( % + " 9 # $ ' " 7 8 # $ ! # % + % 8 # 5 K ' " ' * 7 * % ! ( % ) $ ! + ' ( 7 * " * ! " ! % ! + % " 7 * + 9 # / ' % ! ( % ) $ ! + ' + % !

% 7 * 5 N % " # 0 ' % & ! " * ! : # L $ ' + * ! % ) , $ + * ! , 3 # / 7 . # 9 / ' # / 8 ) , 3 7 * 0 ! + 0 + # 0 ' % " $ + " 7 8 # $ ! # % + % 8 # 5 B = / 3 1 9 # 4 ) : ' ( 7 * " * ! " ' % ( ! ( ! * ! " ! & ! & ' ( ) * ) & " * + 9 / # $ 9 #

& ( ' & ! $ ) + $ ! % + / ' 2 # ' / ( 7 * " * ! " $ # 7 0 = : < ) % ! + % ) ; ) * ) 4 + % 7 + * ! 9 # + / " # + * " # & " # $ ) 5

' ( ) + $ ! ! + * ' ( & ! ( 7 * " * ! " ' % 3 ! ( ! ( ! * ! " ! 9 # 2 # % ' ) % ' # - + . + * / + 0 4 7 ( & ! % ! % ! 9 # ( ! / & ' % + 5

? # / < ' * ' % * ) 0 + & ( ! ( ! * ! " ! ! * + ( 7 * " * ! " ' % % ' # ! " # $ ! % 5 - + . + * / + 0 1 % 3 ! & ( * # / & ! 3 ! + $ 7 % 7 9 # & !

3 ' & ! % + ( * # ! " ! / ' % & ) ' 5

! " # $ ! % , 4 * ! # & ) 2 8 # 3 ) * ' # ! & $ ( 7 * " * ! " ' % " ) ' I " / & $ # 0 . , 1 0 ( + $ ) 2 " ! $ ' 0 # / ! , 1 # ( * 7 ( ' & !

- + . + * / + 0 5 ! " # $ ! % % ' ) ( 7 * " * ! " ' % , 1 % * ' ( & ! 1 / . ' $ ) 8 ! % ! 9 # : # & ! H

E # / ! , + # & ) / ! 1 0 ( ) $ ) 0 5 + * & ) 9 " # # $ ) 3 + $ ) 0 ) $ + * 7 & # / < ' * ) 3 + " ) 0 ) 0 + # ( # $ " ! : # , / 2 + 0

& ) 0 ) 0 + # 1 0 ( + $ $ ' " # / ! ( ! / " * ' / # 0 # $ 1 / % ' 0 ! 5

+ * ! ' / 2 + 0 & ) 0 + # ( # $ " ! : / # $ # 7 3 + " ) , * ) & ( ' / & ! - + . + * / + 0 5 B ) ' # " ! , ( # $ " ! : # , ( # $ " ! : # , 9 #

D C

/ # 0 ! / # / ' 2 8 # & ( ' / ! 0 ) $ + * 0 ' % 8 ' 0 ! & $ , / ' 9 " # ' 3 ! $ = " & ) " ! $ ! * " ! 5 ' 0 + # 4 * ! + ' & ) ; # ' ( # $ " 7 * 5

F
&$3,72/8/ ,9

&XP D vQFHSXW
+DEDUQDP Vă VFULH SRH]LL

HL]EXWLQG Vă DMXQJă SLFWRU +DEDUQDP KRWăUv Vă GHYLQă SRHW úL Vă VFULH YHUVXUL &XQRúWHD XQ SRHW FDUH ORFXLD SH VWUDGD
3ăSăGLLORU 1XPHOH OXL HUD 7ăEkOWRF GDU GXSă FXP VH úWLH WXWXURU SRHĠLORU OH SODF QXPHOH IUXPRDVH 'H DFHHD FkQG 7ăEkOWRF D vQFHSXW Vă VFULH
SRH]LL úLD DOHV XQ DOW QXPH úLD ]LV )ORULFLFă
ÌQWUR ]L +DEDUQDP D YHQLW OD )ORULFLFă úL LD VSXV
² $VFXOWă )ORULFLFă vQYDĠăPă úL SH PLQH Vă IDF YHUVXUL 9UHDX Vă ILX úL HX SRHW
² 'DU DL WDOHQW SHQWUX DVWD" vQWUHEă )ORULFLFă
² 'HVLJXU DP 6XQW IRDUWH vQ]HVWUDW LD UăVSXQV +DEDUQDP
² 7UHEXLH Vă YHULILFăP VSXVH )ORULFLFă ùWLL FHQVHDPQă ULPă"
² 5LPă" 1X úWLX
² 5LPă HVWH DWXQFL FkQG GRXă FXYLQWH DX WHUPLQDĠLL DVHPăQăWRDUH vO OăPXUL )ORULFLFă 'H H[HPSOX UDĠă  GLPLQHDĠă SUăMLWXUă XVFDWă 
vQJKHĠDWă $L vQĠHOHV"

² $P vQĠHOHV
² (L DWXQFL VSXQHPL R ULPă SHQWUX ÄWRLDJ´
² &RYULJ UăVSXQVH +DEDUQDP
² 3ăL FH IHO GH ULPăL DVWD WRLDJ  FRYULJ" &XYLQWHOH DVWHD QX ULPHD]ă GHIHO
² 'H FH QX ULPHD]ă" 'RDU DPkQGRXă VH WHUPLQă OD IHO
² 1XL GHDMXQV VSXVH )ORULFLFă 7UHEXLH FD DFHVWH FXYLQWH Vă VH DVHPHQH vQ DúD IHO vQFkW Vă LDVă FHYD DUPRQLRV 8LWH DVFXOWă WRLDJ 
PRúQHDJ YLVDUH  OXPkQDUH KkUWLH  SăOăULH
² $P vQĠHOHV DP vQĠHOHV VWULJă +DEDUQDP 7RLDJ  PRúQHDJ YLVDUH  OXPkQDUH KkUWLH  SăOăULH ( JUR]DY +D KD KD
² (L DFXP JăVHúWH R ULPă SHQWUX ÄFkOĠL´ VSXVH )ORULFLFă
² 0kOĠL UăVSXQVH +DEDUQDP
² &HV DFHLD ÄPkOĠL"´ VH PLUă )ORULFLFă ([LVWă XQ DVHPHQHD FXYkQW"
² 'DU FH QX H[LVWă"
² %LQHvQĠHOHV Fă QX H[LVWă
² (L DWXQFL ÄEkOĠL´
² &H PDL VXQW úL ÄEkOĠLL´ ăúWLD" VH PLUă GLQ QRX )ORULFLFă
² (L DVWDL FkQG FREkOĠkL FHYD DWXQFL VH IDF ÄEkOĠL´ OăPXUL +DEDUQDP
² 1XPDL PLQFLXQL VSXL ]LVH )ORULFLFă QX H[LVWă XQ DVHPHQHD FXYkQW 7UHEXLH DOHVH GRDU FXYLQWH FDUH H[LVWă QX QLúWH QăVFRFLUL
² ùL GDFă FX QX SRW DOHJH DOW FXYkQW "
² ÌQVHDPQă Fă QDL WDOHQW SHQWUX SRH]LH
² (L DWXQFL JăVHúWH WX R ULPă SHQWUX FkOĠL UăVSXQVH +DEDUQDP
² ÌQGDWă VH vQYRL )ORULFLFă
(O VH RSUL vQ PLMORFXO FDPHUHL vúL vQFUXFLúD EUDĠHOH SH SLHSW vQFOLQă FDSXO VSUH XQ XPăU úL vQFHSX Vă VH JkQGHDVFă
$SRL vúL UăVWXUQă FDSXO SH VSDWH úL LDU VH JkQGL Iv[kQGXúL SULYLULOH vQ WDYDQ GXSă DFHHD vúL SULQVH EăUELD vQ PkLQL úL
FRQWLQXă Vă VH JkQGHDVFă XLWkQGXVH vQ SRGHD ÌQ VIkUúLW vQFHSX Vă VH SOLPEH SULQ FDPHUă PRUPăLQG vQFHWLúRU SHQWUX
VLQH
² &kOĠL YkOĠL GkOĠL QkOĠL VkOĠL PkOĠL 0RUPăL DVWIHO PXOWă YUHPH DSRL VSXVH /D QDLED &H FXYkQW PDL H úL ăVWD" 1X
ULPHD]ă FX QLPLF
² $L Yă]XW" VH EXFXUă +DEDUQDP &KLDU WX IRORVHúWL FXYLQWH FDUH QX ULPHD]ă FX QLPLF úL PDL VSXL Fă HX VXQW OLSVLW GH
WDOHQW
² (L ELQH HúWL WDOHQWDW IRDUWH WDOHQWDW GDU ODVăPă vQ SDFH VSXVH )ORULFLFă $ vQFHSXW Vă Pă GRDUă FDSXO 6FULH vQ
DúD IHO vQFkW Vă DLEă vQĠHOHV úL ULPă úL JDWD SRH]LD
² 2DUH F FKLDU DúD GH VLPSOX" VH PLUă +DEDUQDP
² %LQHvQĠHOHV Fă F VLPSOX 3ULQFLSDOXO F Vă DL WDOHQW
+DEDUQDP VD GXV DFDVă úL vQGDWă VD DSXFDW Vă VFULH SRH]LL $ KăOăGXLW WRDWă ]LXD SULQ FDPHUă D SULYLW FkQG vQ
SRGHD FkQG vQ WDYDQ VD SULQV úL FX PkLQLOH GH EăUELH úL WRW PRUPăLD FkWH FHYD SHQWUX VLQH ÌQ FHOH GLQ XUPă SRH]LLOH DX
IRVW JDWD úL HO YRUEL
² $VFXOWDĠL IUDĠLORU FH SRH]LL DP IăFXW HX
² 6ă DX]LP Vă DX]LP GHVSUH FH VXQW SRH]LLOH" VH LQWHUHVDUă FX WRĠLL
² 3RH]LLOH VXQW GHVSUH YRL PăUWXULVL +DEDUQDP ,DWă vQWkL XQD GHVSUH ùWLHWRW
ùWLHWRW VH SOLPEDQ SORDLH
ùLD VăULW SHVWH R RDLH
² &XP" VWULJă ùWLHWRW &kQG DP VăULW HX SHVWH R RDLH"
² (L DVWDL DúD GRDU vQ SRH]LH SHQWUX ULPă QH OăPXUL +DEDUQDP
² 9DVă]LFă GLQ SULFLQD ULPHL R Vă QăVFRFHúWL IHO GH IHO GH PLQFLXQL GHVSUH PLQH" vúL LHúL GLQ
ILUH ùWLHWRW
² 'HVLJXU UăVSXQVH +DEDUQDP &H QHYRLH DP Vă QăVFRFHVF OXFUXUL DGHYăUDWH" $GHYăUXO
QX WUHEXLH Vă ILH QăVFRFLW HO H[LVWă RULFXP
² 'DFă PDL vQFHUFL R VăĠL DUăW FX GH FH WUHEXLH Vă QăVFRFHúWL OXFUXUL DGHYăUDWH vO
DPHQLQĠă ùWLHWRW 6ă YHGHP FHDL PDL QăVFRFLW GHVSUH DOĠLL"
² ,DWă DVFXOWDĠL DFXP GHVSUH *UăELOă VSXVH +DEDUQDP
*UăELOă IOăPkQG FkW ]HFH

1JKLĠL XQ ILHU GH FăOFDW UHFH
 ² )UDĠLORU ĠLSă *UăELOă &HD QăVFRFLW ăVWD GHVSUH PLQH" 1DP vQJKLĠLW QLFL XQ ILHU GH FăOFDW
UHFH
² 1X PDL ĠLSD LD UăVSXQV +DEDUQDP $P VSXV úL FX DúD GRDU SHQWUX ULPă Fă ILHUXO GH
FăOFDW HUD UHFH
² 'DU HX QDP vQJKLĠLW QLFL XQ ILHU GH FăOFDW QLFL UHFH QLFL ILHUELQWH VWULJă *UăELOă
² 3ăL QLFL FX QX VSXQ Fă DL vQJKLĠLW XQXO ILHUELQWH DúD Fă OLQLúWHúWHWH UăVSXQVH
+DEDUQDP ,DWă DVFXOWDĠL SRH]LD GHVSUH 3UREDELO
3UREDELO VXE SHUQă DUH
2 EUkQ]RDLFă GXOFH PDUH
3UREDELO VH DSURSLH GH SDWXO VăX VH XLWă VXE SHUQă úL VSXVH
² 0LQFLXQL 1XL QLFL R EUkQ]RDLFă DLFL
² 1X WH SULFHSL GHORF OD SRH]LH UăVSXQVH +DEDUQDP $VWD H XQ IHO GH D VSXQH GRDU DúD SHQWUX ULPă Fă VH DIOă
GDU GH IDSW EUkQ]RDLFă QX VH DIOă DFROR 8LWH DP PDL IăFXW R SRH]LH úL SHQWUX 3LOXOă
² )UDĠLORU VWULJă GRFWRUXO 3LOXOă 7UHEXLH Vă RSULP EăWDLD DVWD GH MRF 2DUH R Vă DVFXOWăP OLQLúWLĠL WRDWF
PLQFLXQLOH OXL GHVSUH ILHFDUH"
² $MXQJH VWULJDUă FX WRĠLL 1X PDL YUHP Vă DVFXOWăP $VWHD QXV SRH]LL FL QLúWH VFRUQHOL QHUXúLQDWH
'DU ùWLHWRW *UăELOă úL 3UREDELO VWULJDX
² /ăVDĠLO Vă FLWHDVFă 2 GDWă FHD FLWLW GHVSUH QRL Vă FLWHDVFă úL GHVSUH DOĠLL
² 1XL QHYRLH 1RL QX YUHP VWULJDX FHLODOĠL
² (L GDFă YRL QX YUHĠL DWXQFL R Vă Pă GXF Vă OH FLWHVF YHFLQLORU VSXVH +DEDUQDP
² &XP" UăFQLUă FX WRĠLL 6ă WH GXFL Vă QH IDFL GH UkV úL IDĠă GH YHFLQL" vQFHDUFă QXPDL &ă GXSă DFHHD QX PDL DL
FH FăXWD DFDVă
² (L ELQH IUDĠLORU QR Vă Pă GXF VH vQYRL +DEDUQDP 'DU Vă QX PDL ILĠL VXSăUDĠL SH PLQH
'H DWXQFL +DEDUQDP KRWăUv Vă QX PDL VFULH SRH]LL
&$3,72/8/ 9

&XP VD SOLPEDW +DEDUQDP

vQ DXWRPRELOXO FX DSă JD]RDVă

HFDQLFXO
ùXUXEHO úL DMXWRUXO OXL
3LXOLĠă HUDX QLúWH PHúWHUL
IRDUWH EXQL
6HPăQDX XQXO FX
FHOăODOW GRDU Fă ùXUXEHO
HUD QLĠHOXú PDL vQDOW LDU
3LXOLĠă QLĠHOXú PDL VFXQG
GH VWDWXUă $PkQGRL
SXUWDX YHVWRDQH GLQ SLHOH
ÌQ EX]XQDUHOH YHVWRDQHORU DYHDX vQWRW GHDXQD FKHL SHQWUX SLXOLĠH FOHúWL SLOH
úL DOWH LQVWUXPHQWH GH ILHU 'DFă YHVWRDQHOH QDU IL IRVW GLQ SLHOH GHPXOW OL VDU IL
GHVSULQV EX]XQDUHOH $YHDX úL úHSFL WRW GLQ SLHOH úL RFKHODUL GH SURWHFĠLH
2FKHODULL DFHúWLD úLL SXQHDX FkQG OXFUDX FD Vă QX OH LQWUH FHYD vQ RFKL
ùXUXEHO úL 3LXOLĠă UăPkQHDX ]LOH vQWUHJL vQ DWHOLHUXO ORU úL UHSDUDX SULPXVXUL
FUDWLĠH FHDLQLFH WLJăL LDU FkQG QX DYHDX FH UHSDUD IăFHDX WULFLFOHWH úL ELFLFOHWH
SHQWUX SLWLFL
2GDWă ùXUXEHO úL 3LXOLĠă IăUă Vă VSXQă YUHR YRUEă VDX vQFKLV vQ DWHOLHUXO ORU
úL DX vQFHSXW Vă PHúWHUHDVFă FHYD
2 OXQă vQFKHLDWă DX SLOLW DX GDW OD ULQGHD DX QLWXLW DX VXGDW úL QDX DUăWDW
QLPLF QLPăQXL LDU FkQG VD vQFKHLDW OXQD VH FRQVWDWă Fă DOFăWXLVHUă XQ
DXWRPRELO
(UD XQ DXWRPRELO DFĠLRQDW FX DSă JD]RDVă úL VLURS ÌQ PLMORFXO PDúLQLL VH DIOD
R EDQFă SHQWUX úRIHU LDU vQ IDĠD DFHVWHLD HUD DúH]DW UH]HUYRUXO FX DSă JD]RDVă
*D]XO GLQ UH]HUYRU WUHFHD SULQWUR ĠHDYă vQWUXQ FLOLQGUX GH DUDPă úL DFĠLRQD XQ
SLVWRQ GH ILHU 6XE SUHVLXQHD JD]XOXL SLVWRQXO VH PLúFD vQDLQWH úL vQDSRL úL
vQYkUWHD URĠLOH 6XV GHDVXSUD EDQFKHWHL HUD IL[DW XQ ERUFDQ FX VLURS 6LURSXO VH
VFXUJHD SULQ DOWă ĠHDYă vQ UH]HUYRU úL VHUYHD OD XQVXO vQWUHJXOXL PHFDQLVP

$FHVW WLS GH DXWRPRELO FX DSă JD]RDVă HUD IRDUWH UăVSkQGLW SULQWUH SLWLFL 'DU DXWRPRELOXOXL FRQVWUXLW GH ùXUXEHO úL 3LXOLĠă vL IXVHVH DGXVă R
IRDUWH LPSRUWDQWă SHUIHFĠLRQDUH OD XQ SHUHWH ODWHUDO DO UH]HUYRUXOXL HUD OHJDWă R PLFă ĠHDYă HODVWLFă GLQ FDXFLXF FX URELQHW SHQWUX D VH SXWHD
EHD DSă vQ WLPSXO PHUVXOXL IăUă D RSUL PDúLQD
*UăELOă vQYăĠă Vă FRQGXFă DFHVW DXWRPRELO úL SHQWUX RULFLQH GRUHD Vă IDFă R SOLPEDUH HO SRUQHD LPHGLDW OD GUXP IăUă Vă UHIX]H YUHRGDWă SH
FLQHYD
&HO PDL PXOW vL SOăFHD Vă VH SOLPEH FX DXWRPRELOXO OXL /LPRQDGă SHQWUX Fă SH GUXP SXWHD Vă EHD DSă JD]RDVă FX VLURS FkW vL SRIWHD LQLPD
ùL OXL +DEDUQDP vL SOăFHD SOLPEDUHD FX DXWRPRELOXO DúD Fă *UăELOă vO DYHD DGHVHD FD PXúWHULX ÌQVă +DEDUQDP GRUHD Vă vQYHĠH Vă FRQGXFă
VLQJXU PDúLQD DúD Fă vQFHSX VăO URDJH SH *UăELOă
² /DVăPă SH PLQH Vă FRQGXF DXWRPRELOXO 9UHDX VăQYăĠ D FRQGXFH VLQJXU
² 1DL Vă SRĠL VSXVH *UăELOă 'RDU H YRUED GH R PDúLQă 7UHEXLH Vă WH SULFHSL
² &HL DLFL GH SULFHSXW" LD UăVSXQV +DEDUQDP $P Yă]XW OD WLQH FXP VH FRQGXFH 7UDJL GH PDQHWH úL vQYkUĠL YRODQXO ( IRDUWH VLPSOX
² 3DUH QXPDL Fă F VLPSOX GDU GH IDSW H R WUHDEă JUHD 2 Vă WH DFFLGHQWH]L úL WX úLR GLVWUXJL úL DXWRPRELOXO
² /DVă *UăELOă QXL QLPLF VD VXSăUDW +DEDUQDP &kQG R VăPL FHUL úL WX FHYD QLFL HX QDP VăĠL GDX
ÌQWUR ]L FkQG *UăELOă QX HUD DFDVă +DEDUQDP VH IXULúă vQ DXWRPRELOXO DIODW vQ FXUWH úL vQFHSX Vă WUDJă GH PDQHWH úL Vă DSHVH SHGDOHOH /D
vQFHSXW QX VH vQWkPSOă QLPLF GDU GHRGDWă PDúLQD vQFHSX Vă KXUXLH úL R OXă UD]QD 3LWLFLL Yă]XUă WRWXO GH OD IHUHDVWUă úL LHúLUă vQ JRDQă GLQ FDVă
² &H IDFL" VWULJDUă HL $L Vă WH DFFLGHQWH]L
 ² 1DP Vă Pă DFFLGHQWH] UăVSXQVH +DEDUQDP úL vQ DFHHDúL FOLSă VH L]EL GH FRWHĠXO FkLQHOXL FDUH VH DIOD vQ PLMORFXO FXUĠLL
%XISRF &RWHĠXO VH IăFX VXUFHOH %LQH FHO SXĠLQ Fă 6WURS DYXVHVH WLPS Vă VDUă GH DFROR Fă DOWIHO +DEDUQDP ODU IL VWULYLW
² 8LWH YH]L FHDL IăFXW" VWULJă ùWLHWRW 2SUHúWHWH LPHGLDW +DEDUQDP VH VSHULH YUX Vă RSUHDVFă PDúLQD úL WUDVH GH R PDQHWă
'DU PDúLQD vQ ORF Vă VH RSUHDVFă SRUQL úL PDL UHSHGH ÌQ GUXPXO HL GăGX SHVWH XQ FKLRúF %XISRF &KLRúFXO VH GHVIăFX vQ EXFăĠL
+DEDUQDP IX vQJURSDW VXE XQ PRUPDQ GH DúFKLL 2 VFkQGXUă L VH DJăĠă GH VSDWH DOWD vO L]EL vQ FHDID
6H OăVă SH YRODQ úL vQFHUFă Vă YLUH]H $XWRPRELOXO VH vQYkUWHD SULQ FXUWH LDU +DEDUQDP VWULJD FkW vO ĠLQHD JXUD
² )UDĠLORU GHVFKLGHĠL PDL UHSHGH SRDUWD DOWIHO R Vă VWULYHVF ORWXO SH DLFL
3ULFKLQGHLL DX GHVFKLV SRDUWD +DEDUQDP D LHúLW GLQ FXUWH úL D SRUQLW vQ JRDQă SH VWUDGă $WUDúL GH ]JRPRW SLWLFLL QăYăOLUă GH SULQ WRDWF
FXUĠLOH
² 3ă]HD VWULJD +DEDUQDP úL JRQHD vQDLQWH
ùWLHWRW 3UREDELO ùXUXEHO GRFWRUXO 3LOXOă úL DOĠL SLWLFL DOHUJDX GXSă HO 'DU ĠLDL JăVLL 1X ODX SXWXW DMXQJH GLQ XUPă
+DEDUQDP WRW WUHFHD GH SH R VWUDGă SH DOWD úL QX úWLD FXP Vă RSUHDVFă PDúLQD
ÌQ VIkUúLW DXWRPRELOXO VH DSURSLH GH UkX VH GăGX SHVWH FDS úL SRUQL GHD GXUD SH SRYkUQLú +DEDUQDP IX DUXQFDW DIDUă úL UăPDVH vQWLQV SH
PDO LDU DXWRPRELOXO FX DSă JD]RDVă Fă]X vQ DSă úL VH VFXIXQGă
ùWLHWRW 3UREDELO ùXUXEHO úL GRFWRUXO 3LOXOă vO vQúIDFDUă SH +DEDUQDP úLO GXVHUă DFDVă &X WRĠLL FUHGHDX Fă H PRUW

$FDVă ODX DúH]DW SH SDW úL DELD DWXQFL D GHVFKLV +DEDUQDP RFKLL (O SULYL vQMXU úL vQWUHEă
² )UDĠLORU PDL VXQW YLX"
² 9LX YLX UăVSXQVH GRFWRUXO 3LOXOă 1XPDL WH URJ VWDL OLQLúWLW WUHEXLH Vă WH H[DPLQH]
(O vO GH]EUăFă SH +DEDUQDP úL vQFHSX VăO H[DPLQH]H 'XSă DFHHD VSXVH
² 8LPLWRU 7RDWH RDVHOH VXQW vQWUHJL DUH GRDU QLúWH FRQWX]LL úL FkWHYD DúFKLL
² 3ăL PL VD DJăĠDW R VFkQGXUă GH VSDWH VSXVH +DEDUQDP
² 2 Vă WUHEXLDVFă Vă VFRDWHP DúFKLLOH FOăWLQă GLQ FDS 3LOXOă
² ùLR Vă Pă GRDUă" VH VSHULH +DEDUQDP
² 1X QLFL XQ SLF 8LWH ĠLR VFRW FKLDU DFXP SH FHD PDL PDUH
² $DDX ĠLSă +DEDUQDP
² &H DDDX" &H" 7H GRDUH" VH PLUă 3LOXOă
² 6LJXU Fă Pă GRDUH
² (L UDEGă UDEGă ğL VH SDUH GRDU Fă WH GRDUH
² 1X QX PL VH SDUH $XDXDX
² 'DU GH FH ĠLSL GH SDUFă WHDú WăLD" &ă GRDU QX WH WDL
² 0ă GRDUH 0LDL VSXV Fă QR Vă Pă GRDUă úL DFXPD Pă GRDUH
² (L PDL vQFHW PDL vQFHW 0DL DP GH VFRV R VLQJXUă DúFKLH
² $X ODVă ODVă 0DL ELQH UăPkQ FX DúFKLD
² 1X VH SRDWH R Vă IDFă SXURL
² $XDXDX
² (L JDWD $FXP WUHEXLH GRDU Vă XQJHP FX LRG
² ùL DVWD R Vă Pă GRDUă"
² 1X FkQG GDX FX LRG QX WH GRDUH 6WDL FXPLQWH
² $DDX
² 1X PDL ]ELHUD vĠL SODFH Vă WH SOLPEL FX PDúLQD GDU Vă UDE]L SXĠLQ OD GXUHUH QXĠL SODFH
² 9DL &H WDUH Pă XVWXUă
² 2 Vă WH XVWXUH SXĠLQ úLR Vă WH ODVH $FXP R VăĠL SXQ WHUPRPHWUXO
² 8I QXPL WUHEXLH WHUPRPHWUX 1XPL WUHEXLH
² 'H FH"
² 2 Vă Pă GRDUă
 ² 3ăL WHUPRPHWUXO QX GRDUH
² 0LDL VSXV PHUHX Fă QX Pă GRDUH úL SH XUPă PD GXUXW
² 7DUH VXFLW PDL HúWL 2DUH QX ĠLDP SXV QLFLRGDWă WHUPRPHWUXO"
²
1LFLRGDWă
² (L XLWH
R Vă YH]L DFXPD
Fă DVWD QX
GRDUH VSXVH
3LOXOă úL VH GXVH
GXSă WHUPRPHWUX
+DEDUQDP ĠkúQL GLQ SDW VăUL SH IHUHDVWUă úL IXJL OD SULHWHQXO VăX 3HWLFHO
'RFWRUXO 3LOXOă VH vQWRDUVH FX WHUPRPHWUXO GDU LDO SH +DEDUQDP GH XQGH QXL
² (L SRIWLP GH WUDWHD]ă XQ DVWIHO GH EROQDY PRUPăL 3LOXOă 7X WH VWUăGXLHúWL
VăO YLQGHFL LDU HO VDUH SH IHUHDVWUă úLR LD OD VăQăWRDVD ( LQDGPLVLELO
&$3,72/8/ 9,

&XP D FRQFHSXW ùWLHWRW XQ EDORQ

WLHWRW FăUXLD vL SOăFHD IRDUWH PXOW Vă FLWHDVFă DIODVH GLQ FăUĠL GHVSUH ĠăUL vQGHSăUWDWH úL GHVSUH IHO GH IHO GH FăOăWRULL $GHVHD
VHDUD FkQG QDYHD FH IDFH HO OH SRYHVWHD SULHWHQLORU VăL GHVSUH FHHD FH FLWLVH vQ FăUĠL
3ULFKLQGHLL VH GăGHDX vQ YkQW GXSă DVHPHQHD LVWRULVLUL /H SOăFHD Vă DVFXOWH GHVSUH ĠăUL SH FDUH QX OH Yă]XVHUă QLFLRGDWă GDU PDL DOHV vL
DWUăJHDX SRYHVWLULOH GHVSUH FăOăWRULL SHQWUX Fă FHL FDUH FăOăWRUHVF WUHF SULQ WRW IHOXO GH vQWkPSOăUL QHPDLSRPHQLWH úL DYHQWXUL GLQWUH FHOH PDL
QHRELúQXLWH
7RW DVFXOWkQG LVWRULVLUL GLQ DFHVWHD SULFKLQGHLL vQFHSXUă Vă FUHDGă Fă DU SXWHD SOHFD úL FL vQWUR FăOăWRULH 8QLL SURSXVHUă Vă R IDFă SH MRV
DOĠLL Vă SOXWHDVFă SH UkX FX EăUFLOH LDU ùWLHWRW SURSXVH
² +DLGHĠL Vă FRQVWUXLP XQ EDORQ úL Vă ]EXUăP FX EDORQXO
,GHHD DVWD DX JăVLWR FX WRĠLL H[FHOHQWă 3kQă DWXQFL QX ]EXUDVHUă QLFLRGDWă FX EDORQXO úL VRFRWHDX Fă DU IL IRDUWH LQWHUHVDQW %LQHvQĠHOHV
QLPHQL QX úWLD FXP VH FRQVWUXLHúWH XQ EDORQ GDU ùWLHWRW D SURPLV Fă YD FKLE]XL HO WRWXO úL OH YD H[SOLFD DSRL úL ORU
$úD Fă ùWLHWRW vQFHSX Vă VH JkQGHDVFă 6H JkQGL WUHL ]LOH úL WUHL QRSĠL úL KRWăUv Vă IDFă XQ EDORQ GLQ FDXFLXF 3ULFKLQGHLL úWLDX FXP VH REĠLQH
FDXFLXFXO ÌQ RUDúXO ORU FUHúWHDX QLúWH IORUL DVHPăQăWRDUH FX ILFXúLL 'DFă IDFL R FUHVWăWXUă SH WXOSLQD DFHVWHL IORUL vQFHSH Vă VH VFXUJă GLQ HD R
]HDPă DOEă =HDPD DVWD QXPLWă OLFKLG GH FDXFLXF VH vQJURDúă vQFHWvQFHW úL VH WUDQVIRUPă vQ FDXFLXF GLQ FDUH VH SRW FRQIHFĠLRQD PLQJL úL
JDORúL
'XSă FH ùWLHWRW D QăVFRFLW DVWD OHD SRUXQFLW SULFKLQGHLORU Vă DGXQH OLFKLG GH FDXFLXF ÌQFHSXUă FX WRĠLL Vă FDUH OLFKLGXO DOE vQ EXWRLXO
SUHJăWLW DQXPH GH ùWLHWRW 6H GXVH úL +DEDUQDP Vă DGXQH OLFKLG GDU VH vQWkOQL SH GUXP FX SULHWHQXO VăX 3HWLFHO FDUH VH MXFD FX GRXă
SULFKLQGXĠH VăULQG FRDUGD

² $VFXOWă 3HWLFHO FH FKHVWLH DP QăVFRFLW QRL VSXVH +DEDUQDP 2 Vă SOHVQHúWL GH LQYLGLH FkQG R Vă DIOL PăL IUDWHPLX
² %D Vă úWLL Fă QDP Vă SOHVQHVF GHORF vL UăVSXQVH 3HWLFHO &H QDP DOWă WUHDEă GHFkW Vă SOHVQHVF"
² 2 Vă SOHVQHúWL R Vă SOHVQHúWL FăXWD VăO FRQYLQJă +DEDUQDP 6ă YH]L FH FKHVWLH IUăĠLRDUH 1LFL vQ YLV QDL Yă]XW DúD FHYD
² (L GHVSUH FH FKHVWLH H YRUED" VH LQWHUHVă 3HWLFHO
² ÌQGDWă R Vă PHúWHULP R EăúLFă SOLQă FX DHU úL R Vă ]EXUăP FX FD GHSDUWH
3H 3HWLFHO vO FXSULQVH LQYLGLD 9UkQG Vă VH ODXGH úL HO FX FHYD VSXVH
² 0DUH OXFUX R EăúLFă (X vQ VFKLPE PDP vPSULHWHQLW FX SULFKLQGXĠHOH
² &X FDUH SULFKLQGXĠH"
² 8LWH FX HOH VSXVH 3HWLFHO úL OH DUăWă FX GHJHWXO SH SULFKLQGXĠH 3H DVWD R FKHDPă *k]XĠD úL SH DVWD ğLQWLúRDUD
*k]XĠD úL ğLQWLúRDUD VWăWHDX FHYD PDL GHSDUWH úL SULYHDX FX vQJULMRUDUH SH +DEDUQDP
+DEDUQDP VH XLWă OD HOH vQFUXQWDW úL ]LVH
² $KD DúD GHFL 'DU WX SDUFă HúWL SULHWHQ FX PLQH
² 6XQW SULHWHQ FX WLQH GDU úL FX HOH 8QD QR vPSLHGLFă SH FHDODOWă
² %D R vPSLHGLFă UăVSXQVH +DEDUQDP &LQH H SULHWHQ FX SULFKLQGXĠHOH H úL HO R SULFKLQGXĠă 9UHDX Vă WH FHUĠL vQGDWă FX HOH
² 'H FH Vă Pă FHUW"
² ÌĠL FHU HX Vă WH FHUĠL $OWIHO R Vă Pă FHUW HX FX WLQH
² 1DL GHFkW FHDUWăWH 0DUH VFRIDOă
² 8LWH Fă Pă FHUW LDU *k]XĠHL úL ğLQWLúRDUHL WDOH R Vă OH DUăW FX
+DEDUQDP vúL VWUkQVH SXPQLL úL VH QăSXVWL DVXSUD SULFKLQGXĠHORU 3HWLFHO vL WăLH FDOHD úLL
UHSH]L XQ SXPQ vQ IUXQWH ÌQFHSXUă Vă VH EDWă LDU *k]XĠD úL ğLQWLúRDUD R OXDUă OD JRDQă VSHULDWH
² 9DVă]LFă GLQ SULFLQD DFHVWRU SULFKLQGXĠH PLDL GDW XQ SXPQ vQ IUXQWH" VWULJă +DEDUQDP
vQFHUFkQG VăO ORYHDVFă SH 3HWLFHO vQ QDV
² 'DU GH FH OH MLJQHúWL" vQWUHEă 3HWLFHO vPSXQJkQG FX SXPQLL vQ WRDWH SăUĠLOH
² ,D XLWH FH PDL DSăUăWRU VD JăVLW UăVSXQVH +DEDUQDP úLúL L]EL SULHWHQXO vQ FUHúWHWXO
FDSXOXL FX DWkWD SXWHUH Fă DFHVWD VH FOăWLQă úL R OXă UHSHGH OD JRDQă
² 6XQW FHUWDW FX WLQH vL VWULJă +DEDUQDP GLQ XUPă
² 1DL GHFkW UăVSXQVH 3HWLFHO 7RW WX R Vă YLL SULPXO Vă WH vPSDFL
² $L Vă YH]L Fă QDP Vă YLQ 1RL R Vă IDFHP R FăOăWRULH ]EXUkQG FX EăúLFD SOLQă FX DHU
² 2 Vă ]EXUDĠL GH SH DFRSHULú  vQ SRG
² %D QX YRL R Vă ]EXUDĠL GH SH DFRSHULú vQ SRG UăVSXQVH +DEDUQDP úL SOHFă Vă DGXQH OLFKLG
GH FDXFLXF
'XSă FH EXWRLXO VH XPSOX FX OLFKLG ùWLHWRW vO DPHVWHFă JULMXOLX úLL SRUXQFL OXL 3LXOLĠă Vă
DGXFă R SRPSă GLQ DFHOHD FX FDUH VH XPIOă URĠLOH GH DXWRPRELO /D DFHDVWD SRPSă HO DWDúă XQ
WXE OXQJ GH FDXFLXF WXUQă SHVWH FDSăWXO WXEXOXL SXĠLQ OLFKLG úLL SRUXQFL OXL 3LXOLĠă Vă GHD XúRU OD
SRPSă
 3LXOLĠă vQFHSX Vă SRPSH]H úL vQGDWă GLQ OLFKLGXO GH FDXFLXF SULQVH Vă VH IRUPH]H R
EăúLFă OD IHO FX DFHOHD GLQ VSXPă GH VăSXQ ùWLHWRW DGăXJD PHUHX OLFKLG GH FDXFLXF SH
EăúLFD DFHDVWD LDU 3LXOLĠă QX FRQWHQHD Vă SRPSH]H DHU DVWIHO Fă EăúLFD VH XPIOD WUHSWDW WRW
PDL PXOW SUHIăFkQGXVH vQWUXQ PDUH EDORQ
ùWLHWRW QX PDL SULGLGHD Vă DGDXJH OLFKLG GH FDXFLXF SH WRDWH SăUĠLOH $WXQFL HO FHUX
FHORUODOĠL SULFKLQGHL VăO DMXWH &X WRĠLL VH SXVHUă vQGDWă SH WUHDEă 3HQWUX ILHFDUH VH JăVL FHYD
GH IăFXW vQ MXUXO EDORQXOXL QXPDL +DEDUQDP VH WRW vQYkUWHD IOXLHUkQG GH FRORFROR 6H
VWUăGXLD Vă VH ĠLQă FkW PDL GHSDUWH GH EDORQ vO PăVXUD GLQ FkQG vQ FkQG FX SULYLUHD úL JXUD
QXL PDL WăFHD
² 2 Vă FUDSH EăúLFD 8LWH DFXúL R Vă FUDSH 8I
'DU EDORQXO QX FUăSD FL GHYHQHD FX ILHFDUH PLQXW PDL PDUH WRW PDL PDUH &XUkQG IX
DWkW GH XPIODW Fă SULFKLQGHLL HUDX QHYRLĠL Vă VH FDĠHUH vQ WXID GH DOXQ GLQ PLMORFXO FXUĠLL
SHQWUX DO SXWHD XQJH SH GHDVXSUD úL SH SăUĠL
/XFUXO OD XPIODWXO EDORQXOXL GXUă GRXă ]LOH úL IX vQWUHUXSW GRDU DWXQFL FkQG EDORQXO DMXQVH
GH PăULPHD XQHL FDVH 'XSă DFHHD ùWLHWRW OHJă FX R VIRDUă WXEXO FDUH VH DIOD GHGHVXEWXO
EDORQXOXL SHQWUX FD DHUXO Vă QX LDVă úL ]LVH
² $FXP EDORQXO WUHEXLH OăVDW Vă VH XVXFH LDU QRL R Vă QH DSXFăP GH DOWă WUHDEă
(O IL[ă FX R IUkQJKLH EDORQXO GH WXID DOXQXOXL Vă QXO LD YkQWXO GXSă FDUH vL vPSăUĠL SH
SULFKLQGHL vQ GRXă JUXSXUL 3ULPXOXL vL RUGRQă Vă DGXQH JRJRúL GH PăWDVH GH SH FDUH Vă
GHSHQH ILUHOH úL Vă IDFă GLQ HOH DĠă GH PăWDVH $SRL Vă vPSOHWHDVFă GLQ HD R SODVă XULDúă
&HOXLODOW JUXS ùWLHWRW vL SRUXQFL Vă DOFăWXLDVFă XQ FRú PDUH GLQ FRDMă VXEĠLUH GH PHVWHDFăQ
ÌQ YUHPH FH ùWLHWRW úL SULHWHQLL VăL HUDX SULQúL FX DFHDVWă PXQFă ORFXLWRULL GLQ 2UDúXO
)ORULORU YHQHDX úL SULYHDX EDORQXO XULDú OHJDW GH WXID GH DOXQ )LHFDUH YURLD Vă DWLQJă EDORQXO
FX PkQD ED XQLL vQFHUFDX FKLDU VăO ULGLFH
² %DORQXO H XúRU VSXQHDX HL vO SRĠL OHVQH ULGLFD GRDU FX R PkQă
² 'H XúRU H XúRU GDU GXSă SăUHUHD PHD QR Vă SRDWă ]EXUD VSXVH SULFKLQGHOXO
&ăUEXQDú
² 'H FH Vă QX ]ERDUH" vQWUHEDUă FHLODOĠL
² 3ăL FXP Vă ]ERDUH" 'DFă DU SXWHD ]EXUD VDU vQăOĠD vQ VXV GDU DúD HO VWă UH]HPDW GH
SăPkQW ÌQVHDPQă Fă GHúL H XúRU  H WRWXúL JUHX UăVSXQVH &ăUEXQDú
3ULFKLQGHLL Fă]XUă SH JkQGXUL
² +P +P ]LFHDX HL %DORQXO H XúRU úL WRWXúL H JUHX $VWDL DGHYăUDW ùLDWXQFL FXP R
Vă ]ERDUH"
ÌQFHUFDUă VăO LVFRGHDVFă SH ùWLHWRW GDU DFHVWD OH VSXVH
² $YHĠL SXĠLQă UăEGDUH ÌQ FXUkQG R Vă Yă OăPXULĠL

ÌQWUXFkW ùWLHWRW QX OH H[SOLFă QLPLF SULFKLQGHLORU DFHúWLD vQFHSXUă Vă VH vQGRLDVFă úL PDL PXOW &ăUEXQDú XPEOD SULQ RUDú úL UăVSkQGHD WRW
IHOXO GH ]YRQXUL SURVWHúWL
² &H IRUĠă DU SXWHD ULGLFD EDORQXO vQ VXV" vQWUHED HO úLúL UăVSXQGHD VLQJXU QX H[LVWă R DVWIHO GH IRUĠă 3ăVăULOH ]ERDUă SHQWUX Fă DX DULSL
GDU EăúLFD GH FDXFLXF QDUH FXP Vă VH ULGLFH (D SRDWH ]EXUD GRDU vQ MRV
3kQă OD XUPă QLPHQL GLQ RUDú QX PDL FUHGHD vQ Qă]EkWLD DVWD &X WRĠLL QX IăFHDX GHFkW Vă UkGă VH DSURSLDX GH FăVXĠD OXL ùWLHWRW VH XLWDX
OD EDORQ GH GXSă JDUG úL VSXQHDX
² 8LWDĠLYă XLWDĠLYă $QFHSXW Vă ]ERDUH +DKDKD
'DU ùWLHWRW QX GăGHD DWHQĠLH DFHVWRU LURQLL 'XSă FH SODVD GH PăWDVH D IRVW JDWD FL SRUXQFL Vă vPEUDFH FX HD EDORQXO GH VXV SkQă MRV
$VWIHO SODVD IX WUHFXWă SHVWH EDORQ DFRSHULQGXO FRPSOHW
² 8LWDĠLYă VWULJDUă SULFKLQGHLL GH GXSă JDUG 9RU Vă SULQGă EDORQXO vQ SODVă 6H WHP FR Vă ]ERDUH +DKDKD
 ùWLHWRW FHUX SULHWHQLORU VăL Vă OHJH EDORQXO FX R IUkQJKLH SH FDUH DSRL VR WUHDFă SHVWH FUHDQJD DOXQXOXL úL VăO ULGLFH
,PHGLDW *UăELOă úL 3LXOLĠă VH XUFDUă FX IXQLD vQ DOXQ úL vQFHSXUă Vă WUDJă EDORQXO $VWD vL vQYHVHOL QHVSXV SH FHL FH SULYHDX
² +DKDKD UkGHDX HL 6H YHGH Fă ăVWDL XQ EDORQ SH
FDUH WUHEXLH VăO WUDJL vQ VXV FX IUkQJKLD &XP R Vă ]ERDUH
'DFă H QHYRLH GH IXQLH FD Vă ILH ULGLFDW"
² &KLDU DúD YRU IDFH UăVSXQGHD &ăUEXQDú (L RU Vă VH
DúH]H SH EDORQ RU Vă WUDJă GH IXQLH úL DWXQFL EDORQXO R Vă
]ERDUH

&kQG EDORQXO IX ULGLFDW GH OD SăPkQW SODVD GH SH PDUJLQLOH VDOH VH OăVă vQ MRV úL ùWLHWRW SRUXQFL Vă ILH OHJDW GH FDSHWHOH HL FRúXO vPSOHWLW GLQ
FRDMă GH PHVWHDFăQ &RúXO DYHD IRUPă SăWUDWă vQăXQWUX SH ILHFDUH ODWXUă HUD SULQVă R EăQFXĠă úL SH ILHFDUH EăQFXĠă SXWHDX Vă vQFDSă FkWH
SDWUX SULFKLQGHL
'XSă FH FRúXO IX OHJDW GH SODVă vQ FHOH SDWUX FROĠXUL ùWLHWRW DQXQĠă Fă OXFUXO OD FRQVWUXFĠLD EDORQXOXL D OXDW VIkUúLW *UăELOă vúL vQFKLSXLD Fă
YRU ]EXUD LPHGLDW vQVă ùWLHWRW VSXVH Fă PDL WUHEXLH SUHJăWLWH SDUDúXWH SHQWUX WRĠL
² 'H FH SDUDúXWH" vQWUHEă +DEDUQDP
² 'DFă EDORQXO FUDSă" ÌQ FD]XO ăVWD YD WUHEXL Vă VăULP FX SDUDúXWHOH
ÌQ ]LXD XUPăWRDUH ùWLHWRW úL SULHWHQLL OXL IXUă RFXSDĠL FX FRQIHFĠLRQDWXO SDUDúXWHORU )LHFDUH GLQWUH HL vúL PHúWHUHD VLQJXU SDUDúXWD GLQ
SXIXOHĠL GH SăSăGLH LDU ùWLHWRW OH DUăWD WXWXURU FXP DQXPH VR IDFă

/RFXLWRULL RUDúXOXL YHGHDX Fă EDORQXO DWkUQă QHPLúFDW SH FUHDQJă úLúL VSXQHDX XQXO DOWXLD
² 2 Vă VWHD DWkUQDW DúD SkQă R Vă FUDSH 1R Vă ]ERDUH QLFLRGDWă
² (L KDLGH GH FH QX ]EXUDĠL" VWULJDX HL GH GLQFROR GH JDUG 7UHEXLH Vă ]EXUDĠL SkQă FH QDSXFă EDORQXO Vă FUDSH
² 1X Yă QHOLQLúWLĠL OH UăVSXQVH ùWLHWRW 2 Vă ]EXUăP PkLQH GLPLQHDĠă OD RUD RSW
0XOĠL SULFKLQGHL L]EXFQLUă vQ UkV GDU XQLL vQFHSXUă Vă DLEă vQGRLHOL
² 7H SRPHQHúWL FRU Vă ]ERDUH FX DGHYăUDW vúL VSXQHDX HL 7UHEXLH Vă YHQLP PkLQH Vă YHGHP
&$3,72/8/ 9,,
! " # $ % & ! & ' " ( $ ) $ % * ! & "

Q GLPLQHDĠD XUPăWRDUH ùWLHWRW vúL VFXOă SULHWHQLL PDL GHYUHPH 'HvQGDWă vQFHSXUă Vă VH SUHJăWHDVFă GH GUXP ùXUXEHO úL 3LXOLĠD vúL
vPEUăFDUă YHVWRDQHOH GH SLHOH
9kQăWRUXO *ORQĠLúRU VH vQFăOĠă FX FL]PHOH GLQ SLHOH IDYRULWHOH OXL &DUkPELL DFHVWRU FL]PH DMXQJHDX PDL VXV GH JHQXQFKL úL VH vQFKHLDX
GHDVXSUD FX FDWDUDPH $VHPHQHD FL]PH HUDX IRDUWH FRPRGH SHQWUX FăOăWRULH *UăELOă vúL vPEUăFă FRVWXPXO VăX IXOJHU 'HVSUH FRVWXPXO ăVWD
VH FXYLQH Vă GăP FkWHYD DPăQXQWH *UăELOă FDUH VH JUăEHD vQWRWGHDXQD úL QXL SOăFHD VăúL SLDUGă WLPSXO GHJHDED QăVFRFLVH XQ FRVWXP
VSHFLDO SHQWUX HO FDUH QX DYHD QLFL PăFDU XQ VLQJXU QDVWXUH 6H úWLH GRDU Fă OD vPEUăFDW VDX OD GH]EUăFDW FHO PDL PXOW WLPS VH SLHUGH SHQWUX
GHVFKHLDWXO úL vQFKHLDWXO QDVWXULORU
&RVWXPXO OXL *UăELOă QX HUD IRUPDW GLQ FăPDúă úL SDQWDORQL DFHVWHD HUDX vPSUHXQDWH vQWUXQ VLQJXU WRW FHYD GH IHOXO VDORSHWHL 6DORSHWD
VH vQFKHLD VXV FX XQ VLQJXU EXWRQ DúH]DW VSUH FHDID (UD GHDMXQV Vă GHVIDFL EXWRQXO úL FD SULQ IDUPHF vQWUHJXO FRVWXP FăGHD GH SH XPHUL úL
VH OăVD IXOJHUăWRU OD SLFLRDUH *RJRDúă FHO URWRIHL vúL vPEUăFă FRVWXPXO GH ]LOH PDUL (O SUHĠXLD FHO PDL PXOW OD XQ FRVWXP EX]XQDUHOH 3HQWUX HO
FRVWXPXO HUD FX DWkW PDL EXQ FX FkW DYHD PDL PXOWH EX]XQDUH &HO PDL OX[RV FRVWXP DO VăX DYHD úDSWHVSUH]HFH EX]XQDUH
9HVWRQXO DYHD ]HFH EX]XQDUH GRXă OD SLHSW GRXă SH SRDOH GRXă SH ODWXUL WUHL vQ
LQWHULRU úL XQ EX]XQDU VHFUHW SH VSDWH 3DQWDORQLL DYHDX GRXă EX]XQDUH vQ IDĠă GRXă OD
VSDWH GRXă ODWHUDO úL XQ EX]XQDU MRV OD JHQXQFKL ÌQ YLDĠD RELúQXLWă DVWIHO GH FRVWXPH FX
úDSWHVSUH]HFH EX]XQDUH GLQ FDUH XQXO OD JHQXQFKL SRĠL vQWkOQL QXPDL OD RSHUDWRULL GH ILOP
/LPRQDGă VH JăWL vQWUXQ FRVWXP vQ FDURXUL (O SXUWD
vQWRWGHDXQD FRVWXPH vQ FDURXUL ùL SDQWDORQLL HUDX vQ FDURXUL úL
YHVWRQXO vQ FDURXUL úL úDSFD WRW vQ FDURXUL
2UL GH FkWH RUL vO YHGHDX GH GHSDUWH SLWLFLL VSXQHDX
3ULYLĠL XLWDĠLYă YLQH WDEOD GH úDK
3UREDELO VH JăWL vQ FRVWXPXO GH VFKL SH
FDUHO VRFRWHD IRDUWH FRPRG SHQWUX FăOăWRULH

3RVLELO vPEUăFă R IODQHD vQ GXQJL MDPELHUH vQ GXQJL LDU vQ

MXUXO JkWXOXL vúL vQIăúXUă XQ IXODU vQ GXQJL &X DVHPHQHD
FRVWXP HUD GXQJDW GLQ FDS SkQăQ SLFLRDUH vQFkW Yă]kQGXO GH
GHSDUWH ]LFHDL FăL R VDOWHD vQ GXQJL QX 3RVLELO

ÌQWUXQ FXYkQW WRĠL VDX vPEUăFDW FX FHDX SXWXW QXPDL =ăSăFLOă FDUH DYHD RELFHLXO VăúL DUXQFH OXFUXULOH SH XQGH QLPHUHD QX UHXúL FX
QLFL XQ FKLS VăúL JăVHDVFă YHVWRQXO ùL úDSFD úLR EăJDVH SH XQGHYD DúD Fă RULFkW D FăXWDWR QD JăVLWR SH QLFăLHUL ÌQ FHOH GLQ XUPă GăGX
VXE SDW SHVWH FăFLXOD GH LDUQă FX XUHFKL
3LFWRUXO $FXDUHOă KRWăUv Vă SLFWH]H WRW FHHD FH YD YHGHD vQ WLPSXO FăOăWRULHL (O vúL OXă YRSVHOHOH úL SHQVXOD úL OH DúH]ă GLQ WLPS vQ FRúXO
EDORQXOXL *XVOă VH KRWăUv Vă LD FX VLQH SLFXOLQD 'RFWRUXO 3LOXOă vúL OXă PLFD IDUPDFLH SRUWDWLYă úL R SXVH GH DVHPHQHD vQ FRú VXE EDQFă $VWD
HUD R WUHDEă IRDUWH ELQH JkQGLWă GHRDUHFH vQ WLPSXO FăOăWRULHL VDU IL SXWXW vPEROQăYL FLQHYD
ÌQFă vQDLQWH GH RUD úDVH GLPLQHDĠD VH DGXQDVH DFROR DSURDSH vQWUHJXO RUDú 0XOĠL GLQWUH FHL FDUH YURLDX Vă YDGă ]ERUXO VH FăĠăUDVHUă SH
JDUGXUL úL SH DFRSHULúXULOH FDVHORU
*UăELOă IX FHO GLQWkL FDUH LQWUă vQ FRú úLúL DOHVH ORFXO FHO PDL FRPRG ÌQ XUPD OXL XUFă +DEDUQDP
² 8LWDĠLYă VWULJDX VSHFWDWRULL DGXQDĠL vQMXU DX úL vQFHSXW Vă VH DúH]H

² 9RL GH FH YDĠL VXLW vQ FRú" VSXVH ùWLHWRW 'DĠLYă MRV H vQFă SUHD GHYUHPH
² 'H FH H SUHD GHYUHPH" 'RDU VXQWHP JDWD GH ]ERU UăVSXQVH +DEDUQDP
² &H SULFHSL WX vQDLQWH GH WRDWH EDORQXO WUHEXLH XPSOXW FX DHU FDOG
² 'H FH FX DHU FDOG" vQWUHEă *UăELOă
² 3HQWUX Fă DFUXO FDOG H PDL XúRU GHFkW FHO UHFH úL vQWRWGHDXQD VH ULGLFă &kQG YRP XPSOH EDORQXO FX DHU FDOG DFHVW DHU FDOG VH YD vQăOĠD
úL YD WUDJH GXSă HO EDORQXO OăPXUL ùWLHWRW
² $DD vQVHDPQă Fă PDL WUHEXLH úL DHU FDOG ]LVH WăUăJăQDW +DEDUQDP úL DSRL vPSUHXQă FX *UăELOă VH GăGXUă MRV GLQ FRú
² 8LWDĠLYă VWULJă FLQHYD GH SH DFRSHULúXO FDVHL YHFLQH VH GDX MRV 6DX Uă]JkQGLW QX PDL ]ERDUă
² 9H]L ELQH Fă VDX Uă]JkQGLW OL VH UăVSXQVH GH SH DOW DFRSHULú 3DUFă SRĠL ]EXUD FX XQ DVWIHO GH EDORQ $VWDL R vQúHOăWRULH úL QLPLF DOWFHYD
ÌQ DFHVW WLPS ùWLHWRW OH SRUXQFL SLWLFLORU Vă XPSOH FkĠLYD VDFL FX QLVLS úL VăL SXQă vQ FRú ÌQGDWă *UăELOă 7ăFXWXO 3UREDELO úL DOĠL SULFKLQGHL
VH UHSH]LUă Vă WRDUQH QLVLS vQ VDFL úL VăL FDUH vQ FRú
 ² $VWD FHR PDL IL" VH vQWUHEDX XQLL SH DOĠLL VSHFWDWRULL 'H FH SXQ VDFL FX QLVLS vQ FRú"
² (L FH QHYRLH DYHĠL GH VDFL FX QLVLS" VWULJă &ăUEXQDú FDUH úHGHD FăODUH SH JDUG
² 'HDLD &D VăL DUXQFăP vQ FDSXO YRVWUX FkQG R Vă QH ULGLFăP
UăVSXQVH +DEDUQDP
%LQHvQĠHOHV +DEDUQDP QX úWLD QLFL HO GH FH HUD QHYRLH GH VDFL FX
QLVLS =LVHVH úL HO DúD vQWUR GRDUă
² 'DU PDL vQWkL ULGLFDĠLYă VWULJă &ăUEXQDú 3ULFKLQGHOXO )ăUkPLĠă
FDUH VWăWHD SH JDUG OkQJă &ăUEXQDú VSXVH
² 3UREDELO Fă OH F IULFă úL WULPLW Vă ]ERDUH vQ ORFXO ORU VDFLL FX
QLVLS
&HL GLQ MXU L]EXFQLUă vQ UkV
² 9H]L ELQH Fă OH H IULFă 1XPDL Fă GH FH Vă OH ILH IULFă" 2ULFXP
EDORQXO QR Vă ]ERDUH

² &H Vă ILH XOWLPD RDUă"

² (L YRU PkQFD SHQWUX XOWLPD RDUă SH XUPă vúL YRU OXD
]ERUXO EDORQXO YD FUăSD úL HL YRU PXUL
² 1XĠL ILH WHDPă QR Vă FUDSH vL VSXVH &ăUEXQDú 3HQWUX
FD Vă FUDSH DU WUHEXL PDL vQWkL VD ]ERDUH GDU ăVWD GXSă FXP
YH]L ]DFH vQ DFHODúL ORF GH R VăSWăPkQă vQFKHLDWă úL QX ]ERDUă
QLFăLHUL
² $FXP vQVă R Vă ]ERDUH UăVSXQVH ğLQWLúRDUD FDUH YHQLVH
FX *k]XĠD Vă YDGă EDORQXO ]EXUkQG

ÌQGDWă WRĠL SULYLWRULL vQFHSXUă Vă GLVFXWH FX DSULQGHUH 'DFă FLQHYD VSXQHD Fă EDORQXO R Vă ]ERDUH DOWFLQHYD vO FRQWUD]LFHD LPHGLDW Fă QR Vă
]ERDUH LDU GDFă XQXO ]LFHD Fă QX YD ]EXUD L VH UăVSXQGHD SH GDWă Fă YD ]EXUD 6H VWkUQL R DVHPHQHD JăOăJLH Fă QX VH PDL DX]HD QLPLF 3H
XQXO GLQWUH DFRSHULúXUL GRL SULFKLQGHL VDX OXDW FKLDU OD EăWDLH DWkW GH DSULQVă HUD GLVFXĠLD $ELD LDX SRWROLW XGkQGXL FX DSă
ÌQWUH WLPS DHUXO GLQ FD]DQ VH vQFăO]LVH VXILFLHQW úL ùWLHWRW VRFRWL Fă H PRPHQWXO Vă VH vQFHDSă XPSOHUHD EDORQXOXL FX DHU ILHUELQWH 'DU
SHQWUX DO XPSOH FX DHU ILHUELQWH WUHEXLD PDL vQWkL JROLW GH DHUXO UHFH ùWLHWRW VH DSURSLH GH EDORQ úL GH]OHJă VIRDUD FX FDUH OHJDVH VWUkQV WXEXO
GH FDXFLXF &X XQ úXLHUDW SXWHUQLF DHUXO UHFH vQFHSX Vă LDVă GLQ EDORQ 3LWLFLL FDUH GLVFXWDX GDFă ]ERUXO YD DYHD ORF VDX QX VH vQWRDUVHUă úL
Yă]XUă FXP EDORQXO vQFHSH Vă VH PLFúRUH]H FX UHSH]LFLXQH (O VH PXLH VH ]EkUFL vQWRFPDL FD R SDUă XVFDWă úL GLVSăUX vQ IXQGXO FRúXOXL $FROR
XQGH PDLQDLQWH XULDúXO EDORQ DSăUHD vQ WRDWă VSOHQGRDUHD VD DFXP QX HUD GHFkW XQ FRú DFRSHULW FX R SODVă

ùXLHUXO VH RSUL úL LPHGLDW UăVXQă XQ KRKRW JHQHUDO GH UkV 5kGHDX FX WRĠLL úL FHL FDUH VSXVHVHUă Fă EDORQXO YD ]EXUD úL FHL FDUH VSXVHVHUă
Fă QX YD ]EXUD LDU 3HWLFHO SULHWHQXO OXL +DEDUQDP GH DWkWD UkV VD URVWRJROLW GH SH DFRSHULú úL úLD IăFXW XQ FXFXL OD FHDID 'RFWRUXO 3LOXOă D
IRVW QHYRLW VăO WUDWH]H úL VăL XQJă FXFXLXO FX LRG
² +DODO ]ERU VH VWULJD GH MXU vPSUHMXU +DODO EDORQXO OXL ùWLHWRW /DX GLFKLVLW R VăSWăPkQă vQWUHDJă LDU HO QD DYXW GH OXFUX úLD FUăSDW
$VWD ]LF úL HX GLVWUDFĠLH ÌQ YLDĠD PHD QX PLD IRVW GDW Vă UkG DWkWD
ÌQVă ùWLHWRW QLFL GH DFHDVWD GDWă QD OXDW vQ VHDPă LURQLLOH (O SXVH FD]DQXO vQ OHJăWXUă FX EDORQXO SULQWUR ĠHDYă OXQJă úL SRUXQFL Vă ILH
DFĠLRQDWă SRPSD DWDúDWă OD FDSDFXO FD]DQXOXL ÌQ FD]DQ vQFHSX Vă SăWUXQGă DHU SURDVSăW vQ YUHPH FH DHUXO vQFăO]LW WUHFHD SULQ ĠHDYă GLUHFW vQ
EDORQ 7UHSWDW EDORQXO GH VXE SODVă GHYHQHD PDL PDUH úL vQFHSX Vă LDVă GLQ FRú
² 3ULYLĠL VH EXFXUDX VSHFWDWRULL vO XPIOă GLQ QRX 7DUH VXFLĠL PDL VXQW &ă GRDU LDUăúL R Vă FUDSH
1LPHQL QX PDL FUHGHD Fă EDORQXO DYHD Vă ]ERDUH ,DU vQWUH WLPS EDORQXO VH IăFXVH vQFă úL PDL PDUH LHúL SH MXPăWDWH GLQ FRú DUăWkQG
vQWRFPDL FD XQ SHSHQH XULDú SH R IDUIXULRDUă 'LQWUR GDWă EăJDUă GH VHDPă Fă vQFHWvQFHW EDORQXO VH ULGLFă WRW PDL VXV úL vQWLQGH SODVD FX FDUH
HUD OHJDW GH FRú VFRDVHUă FX WRĠLL VWULJăWH GH XLPLUH 9HGHD RULFLQH Fă GH GDWD DVWD QLPHQL QXO PDL WUăJHD GH IUkQJKLH vQ VXV
² 8UD VWULJă 5RPDQLĠD úL FKLDU EăWX GLQ SDOPH
² 1X ]ELHUD VH UăVWL OD HD &ăUEXQDú
² 'RDU úLD OXDW FX DGHYăUDW ]ERUXO
 ² ÌQFă QX úLD OXDW FX DGHYăUDW ]ERUXO 1X YH]L Fă
H OHJDW GH FRú" 3DUFă YD SXWHD ULGLFD FRúXO úL vQFă FX
SLWLFLL vQ HO
&KLDU DWXQFL &ăUEXQDú REVHUYă Fă EDORQXO
GHYHQLQG úL PDL PDUH VH ULGLFDVH PXOW GH WRW úL FRúXO
VH GHVSULQVHVH GH SăPkQW 1X VH PDL SXWX DEĠLQH úL
VWULJă GLQ WRDWă SXWHUHD
² ğLQHĠLO 1X YHGHĠL FăúL LD ]ERUXO" &H IDFHĠL"
'DU EDORQXO QX ]EXUă GHRDUHFH HUD OHJDW ]GUDYăQ
GH WXID GH DOXQ &RúXO VH VăOWă GRDU SXĠLQ GHDVXSUD
SăPkQWXOXL
² 8UDD UăVXQă GLQ WRDWH SăUĠLOH 8UD %UDYR
ùWLHWRW +DODO EDORQXO OXL ùWLHWRW 'DU FX FH ODX XPIODW
RDUH" &X DEXU SUREDELO
$FXP FUHGHDX FX WRĠLL Fă EDORQXO YD ]EXUD
&$3,72/8/ 9,,,

/D GUXP

Q FHOH GLQ XUPă XPSOHUHD EDORQXOXL FX DHU FDOG OXă VIkUúLW ùWLHWRW SRUXQFL Vă ILH GXV GH DFROR FD]DQXO úL FX PkQD OXL OHJă VIRDUD OD
WXEXO GH FDXFLXF SHQWUX FD DHUXO FDOG Vă QX LDVă GLQ EDORQ
'XSă DFHHD OH SRUXQFL WXWXURU Vă VH DúH]H vQ FRú 3ULPXO XUFă *UăELOă vQ XUPD OXL VH DYkQWă *RJRDúă FDUH HUD FkW SH FH Vă FDGă SHVWH
FDSHWHOH FHORU GH MRV 3H OkQJă Fă HUD URWRIHL WRDWH EX]XQDUHOH vL HUDX GROGRUD FX IHO GH IHO GH OXFUXUL LFL R EXFăĠLFă GH ]DKăU GLQFROR XQ
ELVFXLW 3H GHDVXSUD vúL PDL vQFăOĠDVH SHQWUX RULFH HYHQWXDOLWDWH úL JDORúLL LDU vQ PkLQL ĠLQHD XPEUHOD &X HIRUWXUL XQLWH *RJRDúă IX XUFDW vQ
FRú LDU vQ XUPD OXL vQFHSXUă Vă VH FDĠHUH úL FHLODOĠL SLWLFL =DKăU =DKDUHVFX /LPRQDGă VH DJLWD vQ MXUXO FRúXOXL úLL DMXWD SH WRĠL Vă VH XUFH
² 6WDĠL MRV Yă URJ VSXQHD HO DúH]DĠLYă FkW PDL FRPRG (VWH ORF GHVWXO SHQWUX WRĠL vQ EDORQ
² $úHD]ăWH úL WX L VH UăVSXQGHD
² $P WLPS ]LFHD /LPRQDGă ,PSRUWDQW HVWH Vă OXDĠL ORF YRL 6HUYLDELO HO vL VXVĠLQHD SH WRĠL GH EUDĠ úLL DMXWD Vă XUFH
ÌQ VIkUúLW LQWUDUă WRĠL vQ FRú 'RDU /LPRQDGă
UăPăVHVH MRV
² 'H FH QX XUFL" vO vQWUHEDUă
² 2DUH QDU IL ELQH Vă QX PDL SOHF" UăVSXQVH
/LPRQDGă 2FXS FDP PXOW ORF ùL IăUă PLQH
VXQWHĠL FDP vQJKHVXLĠL DFROR 0ă WHP Vă QX VH
GHSăúHDVFă JUHXWDWHD
² 1X WH WHPH QR Vă VH GHSăúHDVFă QLFL R
JUHXWDWH
² 1X IUDĠLORU ]EXUDĠL IăUă PLQH (X R Vă Yă
DúWHSW DLFL 'H FH Vă Yă LQFRPRGH]"

² 1X IUDĠLORU ]EXUDĠL IăUă PLQH (X R Vă Yă DúWHSW DLFL 'H FH Vă Yă LQFRPRGH]"

² /DVă QR Vă LQFRPRGH]L SH QLPHQL vL UăVSXQVH ùWLHWRW $úD]ăWH 'H YUHPH FHDP KRWăUkW Vă ]EXUăP DSRL Vă ]EXUăP vPSUHXQă
/LPRQDGă VXL FDP vQ VLOă vQ FRú úL DWXQFL VH vQWkPSOă FHYD FX WRWXO QHDúWHSWDW FRúXO vPSUHXQă FX EDORQXO VH OăVDUă EUXVF OD SăPkQW
² ,D WH XLWă DX ]EXUDW L]EXFQL vQ UkV GH SH JDUG )ăUkPLĠă
² ùL WX GH FH Uk]L" VH UăVWL OD HO &ăUEXQDú $LFL VH vQWkPSOă R QHQRURFLUH LDU HO UkGH
² 1X F QLFL R QHQRURFLUH UăVSXQVH /HQWLOă 3XU úL VLPSOX EDORQXO HVWH FDOFXODW SHQWUX FLQFLVSUH]HFH SLWLFL ùDLVSUH]HFH QX SRDWH ULGLFD
² ÌQVHDPQă Fă QR Vă ]ERDUH" vQWUHEă &ăUEXQDú
² 9D WUHEXL Vă GHD MRV SH FDUHYD úL DWXQFL YD ]EXUD VSXVH /HQWLOă
² &X VLJXUDQĠă FăO YD GD MRV SH +DEDUQDP ]LVH *k]XĠD /LPRQDGă FăUXLD vL HUD WHDPă Vă ]ERDUH FX EDORQXO VSXVH EXFXURV
² 9HGHĠL" 'RDU YDP VSXV Fă R Vă VH GHSăúHDVFă JUHXWDWHD 0DL ELQH Vă FRERU
ÌúL úL WUHFXVH XQ SLFLRU SHVWH PDUJLQHD FRúXOXL SHQWUX D FRERUv GDU vQGDWă ùWLHWRW OXă XQ VDF FX QLVLS úLO DUXQFă GLQ FRú %DORQXO GHYHQL
LPHGLDW PDL XúRU úL VH vQăOĠă GLQ QRX $ELD DFXP DX vQĠHOHV FX WRĠLL GH FH D SRUXQFLW ùWLHWRW Vă ILH SXúL vQ FRú VDFLL FX QLVLS 7RDWă OXPHD EăWX
GLQ SDOPH LDU ùWLHWRW ULGLFD R PkQă úL OH DGUHVă SLWLFLORU R FXYkQWDUH
² 5ăPkQHĠL FX ELQH IUDĠLORU VWULJă HO 1RL ]EXUăP vQ ĠLQXWXUL vQGHSăUWDWH 3HVWH R VăSWăPkQă QH YRP vQWRDUFH 5ăPkQHĠL FX ELQH
² 0HUJHĠL FX ELQH 0HUJHĠL FX ELQH 'UXP EXQ VWULJDUă SLWLFLL úL vQFHSXUă VăúL DJLWH PkLQLOH úL SăOăULLOH
ùWLHWRW VFRDVH GLQ EX]XQDU XQ EULFHDJ úL UHWH]ă IUkQJKLD FX FDUH HUD OHJDW FRúXO GH WXIă %DORQXO SRUQL OLQ vQ VXV VH DJăĠă FX R ODWXUă GH
FUHDQJD WXIHL GDU vQGDWă VH HOLEHUă úL ĠkúQL VSUH vQăOĠLPL
² 8UD VWULJDUă SLWLFLL 7UăLDVFă ùWLHWRW úL SULHWHQLL OXL 8UDD

%ăWHDX FX WRĠLL GLQ SDOPH úL vúL DUXQFDX SăOăULLOH vQ VXV 3ULFKLQGXĠHOH VH vPEUăĠLúDX GH EXFXULH *k]XĠD úL ğLQWLúRDUD VH úL VăUXWDUă LDU
0DUJDUHWD L]EXFQL vQ SOkQV
ÌQ WLPSXO DFHVWD EDORQXO VH ULGLFD WRW PDL VXV 9kQWXO vO PkQD SLH]Lú &XUkQG H VH SUHIăFX vQWUR PLFă SDWă FDUH DELD VH PDL GHVOXúHD SH
FHUXO DOEDVWUX /HQWLOă VH FăĠăUă SH DFRSHULúXO FDVHL úL vQFHSX Vă XUPăUHDVFă PLFD SDWă SULQ OXQHWD VD /kQJă HO FKLDU SH PDUJLQHD DFRSHULúXOXL
úHGHD SRHWXO )ORULFLFă ÌQFUXFLúkQGXúL EUDĠHOH SH SLHSW HO SULYHD EXFXULD JHQHUDOă úL GXSă FkWH SăUHD PHGLWD SURIXQG 'HRGDWă vúL GHVIăFX
ODUJ EUDĠHOH úL VWULJă FX WRDWă SXWHUHD
² 2 SRH]LH $VFXOWDĠL R SRH]LH ÌQ MXU VH IăFX vQGDWă
OLQLúWH ÌúL vQWRDUVHUă WRĠL FDSHWHOH úL vQFHSXUă VăO
SULYHDVFă SH )ORULFLFă
² 2 SRH]LH úRSWHDX SLWLFLL 2 Vă DX]LP R SRH]LH
)ORULFLFă PDL DúWHSWă SXĠLQ FD Vă VH IDFă OLQLúWH GHSOLQă
'XSă DFHHD vQWLQVH R PkQă FăWUH EDORQXO FH VH
vQGHSăUWD vúL GUHVH SXĠLQ JODVXO úL PDL VSXVH R GDWă
² 3RH]LH
ùL vQFHSX Vă UHFLWH SRH]LD SH FDUH R FRPSXVHVH FKLDU
DWXQFL
8ULDúXO EDORQ FX DHU XPIODW
1X GHJHDED vQ Yă]GXK VDQăOĠDW
'HúL QXL SDVăUH FăOăWRDUH
3ULFKLQGHOXO úWLH Vă ]ERDUH
7RWXL SRVLELO GHDFXP vQDLQWH
&H EXFXULH DYHP PXOWă PLQWH
9DL FH VWULJăWH DX L]EXFQLW 'LQ QRX vQFHSXUă Vă EDWă
FX WRĠLL GLQ SDOPH 3ULFKLQGHLL ODX WUDV SH )ORULFLFă GH SH
DFRSHULú úL ODX SXUWDW SH EUDĠH SkQă DFDVă LDU
SULFKLQGXĠHOH UXSHDX SHWDOH GH IORUL úL OH SUHVăUDX SHVWH
SRHW

'LQ ]LXD DFHHD )ORULFLFă GHYHQL DWkW GH FHOHEUX GH SDUFă HO DU IL LQYHQWDW EDORQXO úL DU IL ]EXUDW FX HO vQ VOăYL 3RH]LD OXL DX vQYăĠDWR FX WRĠLL
SH GH URVW úL R FkQWDX SH VWUă]L 0XOWă YUHPH vQ ]LXD DFHHD VH SXWHD DX]L ED LFL ED FROR
7RWXL SRVLELO GHDFXP vQDLQWH
&H EXFXULH DYHP PXOWă PLQWH
&$3,72/8/ ,;

'HDVXSUD QRULORU

! " # $ % & ' ( % % " ) * + $ % & , - , + ) $ % " % & % " . / % 0 ( % $ , & 1 " 2 / 3 ' $ % 2 % & ' + 4 ' - ) " . - ! " ' $ 5 ' + 1 + 2 - % " /

2 / 6 $ % " / - 2 6 , 0 1 " + 7

4 % ' 2 . 6 , . " 0 % " . + 5 & 1 " 2 ' $ . " & ' $ , ) 6 $ % 9 % $ 6 / + 0 ' $ : % " ' & ) * . - . % 5 9 , ; . $ , < ) / 0 . - ( % 0 '

6 $ % + " % - ) $ & ' $ - # , & ' . / 0 " & . 0 1 " ' * % 3 * % ' $ . " & ' . ! " / . / 6 , - , $ % % - 7 = , ; 4 , + ' . 6 1 " , - ' % / + $ % : , + 2

> >

. $ ' 7

= , 0 1 " ( % & . 4 % " @ ! " & 6 . $ , / , - / + $ % : 5 2 $ 6 + $ , / 6 . " / 5 A + % + ) + * % 6 $ % + " % % / , % 7 B * % ' : % + ' $ , * % %

6 , - , $ % % - 7 C , 6 , & % - , 2 . / 0 1 " ' / 6 $ & ' 6 / , 3 * % / & ) ' + , * ' 6 & ' * % ' 4 % ' ' + . " & % 2 / & ) 6 $ % & , " 3 ) ' $ 7

+ ' ( % 6 . ( % " 5 # $ ' ( % - ) $ @ ! " & 6 . - / , / + $ % : 7 E 6 $ % ( % 4 ' - ) " . - @ F % 3 ' 0 . % + ' + * ' 6 & ' ' & ' / , 7

? D

F $ . ! ( % . % ( % & 1 + & 9 ' @ 0 ) $ 0 , % G ) " 2 , " - 7

& . 0 4 ' - ) " . - " . 0 ' % 6 ) ' + # % ) 6 $ % + 5 / 6 . / A + % + ) + 7 H - 9 ' ; 4 . $ ' 6 1 " , & 1 " 2 ' $ . - 2 % " , . " + $ . / 9 '

$ , & % * % ' 4 % ' ' + . " & % / 9 ' - , / ' ! " < ) / 7

A % & . & 0 , # ' & # , $ , * ' 6 & , I ! " + $ 4 , / . 6 , $ ' + C , 6 , & % - , 7

G ) ' $ ( % 3 ' % : , / % + / . 4 6 ' + & , & % . - ' 5 / 6 . / J ) : ) ' * , 7

G : , / % + ' 0 : , / % + 3 ) 5 2 ' $ ! 0 % $ ' 6 $ ' & ' - 2 * % ' 0 6 . / 3 ) 6 0 ' / , 5 % ' $ 2 . 6 , ' & ' 5 ! " . - + % 0 . -

0 ) 0 " + 5 ' 0 . % + ' + / 3 ) % ' . 7

B " + ) + 2 ' . " ' . % ( % & 1 + & 9 ' ! " . - + % 0 . - 0 ) 0 " + 5 / 6 . / G ) " 2 , " - 7

' 6 $ % 9 % ( % 5 # $ ' ( % - ) $ 5 ! " & 6 . / , / + $ % : L ' 4 ' $ " ' 0 5 & , / . ( ' " ) ' / + $ , ' $ , 0 ' / < ) / @

? K

; 4 . & " % $ , & . + ) ( % % ! " $ 1 / 5 % ' $ G ) " 2 , " - ; % / M

G ' $ + . & & $ 2 ' % 5 & , * % & , / . ( ' 9 ' ; 4 . $ ' & . " ) % I

. & $ 2 ' 0 2 - ) & ' * ' & 9 ' @ / / . 6 , $ , L ' 4 ' $ " ' 0 7 O . $ * % / % 0 6 - . ' 0 9 , ; . + ' & ) - ) & , / . ( ' " ) ' / + $ , * %

? N

9 3 ' 0 / 6 . / * % 9 ) . , 7 O 1 " , ' 2 % " ' ) $ % - ) & . % ' 0 ! " & , / . ( , 5 % ' $ ' & . 0 ' ; 4 . $ , 0 & . 4 ' - ) " . - 7

G ; 4 . $ ' + ; 4 . $ , 0 5 4 ) 0 4 , " % G ) " 2 , " - 7 G ' $ & % " * + % . " 2 3 ) 0 ' < . " : ; 4 . $ 1 " 2 ' * ' @

? ?

. 5 G ) " 2 , " - 5 0 $ . 4 ) 0 4 , " * + % 5 ! % $ , / 6 . " / L ' 4 ' $ " ' 0 7 G % " & ' . ; ' + ' " 3 ' 9 0 + % Q " , " % & % ! " 4 ' - ) " 7

? P

3 ' % 2 & 1 + / , & ) 4 ) $ % 5 2 ' & , " . 3 ( % 6 - ' & @

? N

" 2 / , & ) 4 ) $ I

? R

J ' + ' 5 ' < . " : @ / $ , / + % A + % + ) + - ' & $ + , $ ( % 7 S 3 % & . / # ' 2 ' ' / + ' ! "

4 ' - ) " I

' - ) " . - / $ % 2 % & , * % 0 ' % / . / * % ! " + $ : . - E $ ' * ' - U - ) $ % - ) $ / 9 2 ' & ' 3 "

6 ' - 0 , 7 S ' / - 6 , $ ' . 0 % & % 3 0 % + % + - 5 & 1 + 2 / 6 $ 6 % + % & % 5 " . / 0 ' % ; , $ ' .

2 - ) & 7 ' - ) " . - # . 0 1 " ' + 2 9 1 " + * % ! " & . $ 1 " 2 ) $ ' * . - $ , 0 ' / 2 6 ' $ + ! "

. $ 0 , 7

A + % + ) + / & ) ' / 4 . / ) - ' 2 % " 4 . ; . " ' $ * % ! " & 6 . / , / + ' 4 % - ' / & , 2 % $ & ( % ' ! "

& ' $ 6 - . + ' 4 ' - ) " . - 7

. / ) - ' $ ' . " # - 2 & . + % . ( , 0 + ' - % & , & . ) / , : ' + , 0 ' : " + % & , 7

, : ' + ' 0 ' : " + % & , % " 2 % & , ! " + ) + 2 ' . " ' " ) $ 2 . - 7 G ' & , . $ 0 , $ * + % / , : ' + '

4 . / ) - % 6 ) ( % : , / % ) $ % & 1 " 2 2 $ . 0 . - ! " ' 6 ) % 7 G ' & ' * % - . ' / 4 . / ) - ' & . / % "

A + % + ) + 7

1 " + . - " 2 . & 2 % $ & + & , + $ " ) $ 2 5 ' " . " ( , A + % + ) + 5 ! " / ' 0 " , & , - '

? V

! " + ) ' $ & $ 9 ' + $ 4 . % / , " ! " 2 $ 6 + , 0 & , + $ / . 2 7

' - ) " . - / ! " , - ( ' / # ) ' $ + / . / * % ; 4 . $ ' 2 ' / . 6 $ ' & 1 0 6 % % 7 E $ ' * . -

2 % / 6 , $ . / ! " 2 6 , $ + ' $ 7 W ) / 5 & ' ) 6 ' " : - % & , ! " : . / + , 5 * $ 6 . % ' 6 1 $ 1 . - 6 & ' $

6 % + % & % % ! - " . 0 ' . ' - S ' / + $ ' 9 ( % - ) $ 7 S ) 6 ' & % % $ , / 6 1 " 2 % ( % 6 & 1 0 6 6 , $ ' . " % * +

0 % & % + . # $ , / # % $ ' + 7

O " ' * + 6 + ' + J ) : ) ' * , ) 4 / $ 9 , 2 2 / . 4 + ) 0 % & , 6 ' + , ! " + . " & ' + , 7

O ' + ' / 0 % * & ' $ 6 2 6 6 , 0 1 " + 5 6 , $ 1 " 2 & , ' - ' $ : , ! " . $ 0 ' 4 ' - ) " . - . % 7

% + ' ( % 3 9 , 5 # $ ' ( % - ) $ 5 & % " 9 ' # . : 2 . 6 , " ) % 5 / + $ % : , - 7 ! " & 6 . $ , / ,

? R

. $ 0 , $ ' / & , & . + ) ( % % 0 % & ' 6 ' + , 7

2 ( % 5 ' / , $ % + 6 / + 6 1 $ 1 . @ ( % 6 , C , 6 , & % - , 7

? V

S 6 ) ' + / , # % I ! " + $ 4 , J $ , 4 % - , 7 O $ % 9 % ( % 5 + $ & 6 / + & ) 6 ' & % @

' - ) " . - ; 4 . $ ' 6 2 ' / . 6 $ ' 6 , 2 . $ % % 7 F % & ' 6 ' + , / 0 % * & ' 6 / +

9 1 $ # . $ % - & ) 6 ' & % - ) $ 7 G ) & + ) $ . - O % - . - , ! * % ' : , ( , ) & Q - ' $ % % 6 " ' / 5 2 ' $ " % & % ' * '

" . 6 . + . / , 2 / - . * ' / & , & $ ' ' & ) - ) 7

A + % . @ ! " & 6 . / , / + $ % : 2 % " + $ 3 ) 2 ' + ,

L ' 4 ' $ " ' 0 7 H . ' 0 ! " ( - / & - 2 % " + 1 % @ H / +

+ $ ) 6 ' - " ) / + $ . 7 0 . % + ' + / , 3 - - . , 0 6

+ $ ) 6 * % . % + 3 - 5 ' - ' $ : , ' & . 0 ' 2 . 6 , " ) % 7

S + ) + / 6 . % I ! % $ , / 6 . " / J - ) " ( % * ) $ 7

+ $ ) 6 ' % & % 7 % + 3 X - 1 " : , 0 % " 5 / . 4 4 ' " & , 7

D R

S / , # % I O ) ' + : Q % & * + % + . 5 A + % + ) + I

! " + $ 4 , O $ ) 4 ' 4 % - 7 A + % + ) + / + $ 1 " / 4 . / ) - ' * %

6 $ % 9 % ! " < ) / 7

O , % 5 ' / + ' 3 % . 0 4 $ ' " ) ' / + $ , @ / 6 . / - $ 1 ; 1 " 2 7

S . 0 5 . 0 4 $ ' " ) ' / + $ , I / 0 % $ , L ' 4 ' $ " ' 0 7

U ) ' $ + / % 0 6 - . 7 H / + . 0 4 $ ' 4 ' - ) " . - . % " ) / + $ . 7 ) % ; 4 . $ , 0 6 $ % " 9 , ; 2 . Q 5 % ' $ . 0 4 $ ' " ) ' / + $ , ' - ' $ : , 6 6 , 0 1 " + 7

? N

O $ % & Q % " 2 % % . $ 0 , $ % $ , ! " 2 - . " : . 0 4 $ ' & ' $ 2 9 " ' + ) + 0 ' % 0 % & , 7 B " & - 2 % " . $ 0 , 2 % / 6 , $ . 7

" 2 / 3 ' ' / & . " / . 0 4 $ ' I / " - % " % * + % $ , + ) ( % 7

? R

3 ' 0 ! " , - ( ' + # ) ' $ + / . / 5 ! % - , 0 . $ % A + % + ) + 7 & . 0 " . / 0 ' % 6 ) ' + 2 % / + % " : . 0 4 $ ' 7

? N
 ! " # $ % & ' " ( ) * + ) , ' " - . " ' / # $ 0 & ' " 1 * ' 2 , ' " 3 4 , 0 / - & - % - 6 % & ' & 7 & + , 7 - # . # * . # & - $ + ) # , 0 , ' $ 8 & 9 * : " ; & 4

- # ) * + ) , ' " % / & ( ; & 0 " = - ) - # ' - + 4 & 7 , & " # & ' 9 - # " * + $ 3 3 & ' & % / " 2 & ' 7 - $ ; - / - 4

< >

& ' & % / " 6 3 & ' & % / " ( ? 3 ? ' @ A ' , 1 * ' 2 , ' " 3 4 ! " 3 & ' & % / " . * - / " B & ? ' / # 9 $ ' ) - 3 * ' ( 1 - 7 , : # " & 3 & ' & % / " 6 0 / - & - 7 - 0 , 4

9 - & 2 " 7 A / 0 , 0 / - & / $ 4

>

C $ ' 9 - + ' " : * & " 2 " 3 & ' & % / " 4

$ : , 7 " # / - 8 & ( 0 . $ 0 " D / & " / * / 4 - / # " ) $ & 0 , : , / # & + & / " + . " . , + A ' / 4 . " # & - 8 & 6 1 * ' 2 , ' " 3 % & = - ) - # ' - + - $ ? ' 7 " / - / 0 , 0 " + - & 7 " # / " 4

> E 5

* 7 + - & - / $ ' 7 & ) - 3 * ' $ 3 B $ 7 $ . # & ' 0 2 & ' / * - / 7 . , # 8 & 3 " 2 " $ ' B " 3 2 " B $ + 0 - $ 7 " - 8 , 4 G , + A ' / $ 3 2 " 0 $ ) " 3 2 & 0 . , # $ 4 1 " H $ # ? + . # " H $ # ' $ + - & ' & % / "

: - 3 $ # & - 3 ) " 4

! " 9 & - 0 / - I ? ' 7 " . $ # , 0 , 0 / # & @ " 7 $ / * 8 & & 4 1 " $ ' 2 " - - H $ ' 0 B $ + $ 3 - & 7 & I

0 / - ' $ 9 & B $ + 6 0 . $ 0 " D / & " / * / 4 C $ ' ' * # 4 " 9 - + ? ' , 3 8 - / . A ' , 3 - ' * # & % & - 7 $ + ; ) $ # , + . # & ' / # 9 $ ' ' * # 4

! >

C & 6 - 0 / - 9 & * ' , 0 7 * 7 & # " 2 " 9 - / - 6 B $ 2 " . , # " # " = - ) - # ' - + 4 * # $ 3 " 7 " : - 7 - . & B / & - 6 7 - $ ' . & $ # " $ 2 " * : , ; 6 . " 7 A ' 2 , 0 / - ' $ 9 & 2 " 7 A / $ ' B " 3 2 "

>

- ) $ # 4

1 - # / $ 2 & ' 7 " 7 # " ; & 7 , " B , 7 $ / $ ' ' * # I ? 3 ? ' / # " ) ,

D / & " / * / 4 * # $ 3 " 0 / " B , 7 $ / ? ' / # 9 - 2 " : , # 2 & ' - ) $ # 4 $ + - &

> >

. # & : & / 2 " 2 " . - # / " . - # " 7 * ' 0 & 0 / " ' / 4

= - ) - # ' - + ' $ 7 # " ; $ - % - 7 " : - % & 0 . $ 0 " J

$ 9 3 - 0 7 $ 3 / - 8 & 6 B # - 8 & 3 * # 4 * - / " - 0 / " - 0 $ ' /

> F

0 7 * # ' " 3 & 2 " 9 - 3 " 3 $ & 6 7 - 0 , 7 # " 2 " + ' * & 7 , % / & " + $ 3 / " 6

7 A ' 2 6 2 " B - . / 6 " 3 ' $ % / & " ' & + & 7 4 G - # 7 , ' 9 - + - 3 / ,

/ # " - ) , 2 " 7 A / 0 , 7 # " 2 7 , ' * # $ 3 " 0 / " - ) $ # ( * # $ 3 " 0 / "

>

$ ' . & $ # " $ 4 ! " 6 . - # 7 , ' 9 - + + A ' 7 - / " $ . & $ # " $ 6 ; , $

- % - (

! $ # A ' 2 ) - 3 * ' $ 3 0 " # & 2 & 7 , + - & 0 $ 0 6 & " % & 2 & ' / # " ' * # &

% & ? ' 7 " . $ 0 , ; ) * - # " . " 2 " - 0 $ . # - - 7 " 0 / * # - 4

= - ) - # ' - + - # $ ' 7 , * . # & : & # " - B - # , 2 & ' 7 * % % & : , ; $

2 " 2 " 0 $ ) / ' * # & & 7 - # " - 7 * . " # " - $ . , + A ' / $ 3 4

1 * - + ' " 6 1 $ + ' " ; " $ 3 " 6 ? ' 7 " . $ " 3 0 , # , 7 ' " - 0 7 , 6

7 " # $ 3 " 2 " 2 " 0 $ ) / ( * & ; ) $ # , + 7 $ . & 7 & * - # " 3 " ? ' 0 $ 0 (

>

! $ + 7 $ . & 7 & * - # " 3 " ? ' 0 $ 0 ( 0 " + & # - # , / * 8 & . & / & 7 & & 4

- $ & / - 8 & 9 : , J 7 " # $ 3 " 0 $ ) . & 7 & * - # " 3 " ' * - 0 / # " 6

<

? ' 0 " - + ' , 7 , ; ) $ # , + 7 $ . & 7 & * - # " 3 " ? ' 0 $ 0 4

K ) $ # , + 2 " - 0 $ . # - ' * # & 3 * # 6 " " . 3 & 7 , D / & " / * / 4 " 9

>

- + # & 2 & 7 - / + - & 0 $ 0 2 " 7 A / ' * # & & 6 2 " - 7 " " - " & ' $ + - &

0 $ ' / 2 " - 0 $ . # - ' * - 0 / # , 6 7 & 0 $ ) ' * & 4

L ' 0 , = - ) - # ' - + ' $ 7 # " ; $ ' & 7 & - 0 / - 4 L ' 7 # " + " ' & 0 " . " 3 * 7 $ 3 0 , $ % & 9 % & - . , 0 - 2 & '

/ * - / , . $ / " # " - 6 7 $ - + A ' 2 * $ , + A & ' & 3 " 6 . , 3 , # & - . " 7 - . 4 ! # " 2 " - 7 , . , 3 , # & - . * - / " 0 , 9

& 7 - 2 , 6 2 " : # " + " 7 " 0 / , 7 $ . & 7 & * - # " 3 " ? ' 0 $ 0 4 A ' / $ 3 ? & @ * ' " - # " . " 2 " . " 2 " - 0 $ . # -

' * # & 3 * # 6 2 - # ? ' 7 $ # A ' 2 ) , @ - # , 2 " 0 " - + , 7 $ / * 8 & & 7 , ) - 3 * ' $ 3 ? ' 7 " . " 0 , 7 * ) * - # " 4

1 " 7 " ; ) $ # , + ? ' H * 0 I 0 " ' " 3 & ' & % / & # , . # & 7 M & ' 2 " & & 4

9 - # , 7 & / - " # $ 3 2 & ' , $ ' / # $ 3 ) - 3 * ' $ 3 $ & 6 3 " " " . 3 & 7 , D / & " / * / 4

? ' 0 " - + ' , 7 , - 7 $ + * 0 , 7 * ) * # A + . " . , + A ' / I ? ' / # " ) , N # , ) & 3 , 4

G , & 6 2 " 7 " - + + - & 3 $ - / 7 $ ' * & 0 - 7 & & 7 $ ' & 0 & . I 0 . $ 0 " D / & " / * / 4 # " ) $ & " 0 ,

- # $ ' 7 , + ' & 0 & . $ 3 2 & ' 7 * % % & ' " : * + ? ' , 3 8 - 2 & ' ' * $ 4

G # * ) - ) & 3 ? ' % B , 7 , # " . " 2 " $ ' 0 - 7 7 $ ' & 0 & . % & 9 3

- # $ ' 7 , 4

! " B - 7 & I 0 " # , 0 / & D / & " / * / 4 " . * - / " 0 , - # $ ' 7 & $ '

0 - 7 . 3 & ' I 1 - 7 , 3 * : " % / " ? ' 7 - . . " 7 - # " : - 4

G # * ) - ) & 3 7 , ' 9 * 0 , 3 * : " - 0 7 , 6 # , 0 . $ ' 0 " G # * ) - ) & 3 4

O O

G # * ) - ) & 3 7 , ' 9 * 0 , 3 * : " - 0 7 , ( ? 3 ? ' @ A ' , D / & " / * / 4

# " ) $ & " 0 , 2 " ; 3 " @ , + 0 - 7 $ 3 % & 0 , : , # 0 , + ' & 0 & . $ 3 2 & '

" 3 4

L 3 : , # 0 " $ & + " 2 & - / 6 0 . $ 0 " G * 0 & ) & 3 4

C 3 2 " ; 3 " @ , - 3 / 0 - 7 % & # , 0 / $ # ' , ' & 0 & . $ 3 2 & # " 7 / ? ' 7 * % 4

' $ 3 + - & 2 " % / " . / 2 " 7 A / - 3 / $ 3 ( 7 3 , / & ' , 2 & ' 7 - .

D / & " / * / 4 ! " # * 0 / - # " 0 , # , + A ' , ' & 0 & . $ 3 ? ' 7 * % I L ' B " 3 $ 3

, 0 / - ) - 3 * ' $ 3 ' $ 2 " : & ' " + - & $ % * # 4

1 - # " 0 / " . * 0 & ) & 3 7 - " $ 0 , : , # 0 ' & 0 & . $ 3 H * 0 6

# , 0 . $ ' 0 " G * 0 & ) & 3 % & ? ' 7 " . $ 0 , - # $ ' 7 " ' & 0 & . $ 3 2 & ' 7 * %

7 $ . - 3 + " 3 " B , 7 $ / " 7 , $ % 4

Q - & ? ' 7 " / ( 0 " # , 0 / & K , . , 7 & 3 , 4 R 0 , + & 9 3 - # $ ' 7 & ? '

* 7 M & 4

9 - : " - @ # & H , 6 ' 9 * 0 , 8 & 9 S - # $ ' 7 6 ; & 0 " G * 0 & ) & 3 2 - #

>

/ * / - / $ ' 7 & & 9 3 - # $ ' 7 , 2 & # " 7 / ? ' * 7 M & 4

L ' 7 " . $ # , 7 $ / * 8 & & 0 , 9 3 7 " # / " . " G * 0 & ) & 3 6 2 - # G # * ) - ) & 3 3 $ , $ ' ) # & 7 " - @ % & / , & " . "

B $ ' 2 $ 3 7 * % $ 3 $ & * @ - $ # , + - # " 6 . " ' / # $ 7 - ' & 0 & . $ 3 0 , 0 " 0 7 $ # @ , . # & ' " - 4 D / & " / * / : , ; $

% & 0 " # , 0 / & J

/ - & ( ! " B - 7 & I 1 & ' . # & 7 & ' - / - 7 * % $ 3 * 0 , 2 " 0 B - 7 , % & 9 * 0 , 7 , 2 " + 7 $ / * 8 & & 2 & '

" 3 4

G # * ) - ) & 3 7 , ' 9 * 0 , 0 " 2 " 0 B - 7 , 6 # , 0 . $ ' 0 " G # * ) - ) & 3 4

O O O O

/ A / - % / & 8 & - + A ' 2 * & J . # * ) - ) & 3 % & . * 0 & ) & 3 ( 0 . $ 0 " D / & " / * / % & 9 & 3 $ , 3 $ &

G # * ) - ) & 3 ) # & 7 " - @ $ 3 4

& 0 & . $ 3 0 " 0 7 $ # 0 " 2 & ' 7 * % . # & ' @ - $ # , 6 ) - 3 * ' $ 3 0 " B , 7 $ + - & $ % * # % & 0 " ? ' , 3 8 - # ,

>

2 & ' ' * $ 4 G 3 & ' & 2 " + $ 3 8 $ + & # " 6 . # & 7 M & ' 2 " & & 0 " / * / & 8 " - $ . " 0 / " + - # @ & ' " - 7 * % $ 3 $ & 4 C # - $

) $ 7 $ # * % & 7 , ) - 3 * ' $ 3 0 " # & 2 & 7 - 0 " & - # 4 1 * - # 1 * ' 2 , ' " 3 6 7 - # " " # - : " % ' & 7 ' " + $ 3 8 $ + & /

2 " 7 " : - 6 7 * ' / & ' $ - 0 , ) * + ) , ' " - 0 7 , J

 ! " # $ % " & ' $ ( & % ) & * + $ , - $ % . % / * + $ , - $ 0 1 % 2 ! " / & 3 & % " 4 5 1 & 6 ( * .

5 & 7 1 $ . 7 8

" 3 ) : : $ , * " % ( ' & : 4 : * ( / ) 6 & % " * . 1 * ; : . 7 * ( ) 6 " < 1 = 1 & 3 ( * & 6 " 6 1 $ > ( : & ) ( * . ) 1

5 . * ( > : * ( , " 4 & ; ( 6 ?

@ & 6 ) . * " 6 1 $ > ( : & * 1 7 1 8

A : # & ' . ' B 7 . ) 5 . 4 . $ & 6 " 7 " * . 4 & ; ( 6 3 : . : ) " * ( & * . ' & # 7 % * 1 ) 3 : # 7 6 1 $ > ( : ?

: # & : = ( % : ) * + $ , % ( 6 1 $ > ( : 4 & ; ( 6 2 @ . B ( * " $ " # 1 ' * 1 5 1 6 - / $ # & : , " * + ) % ( ) 1 ) 6 1 $ > ( : ?

C ( : / , " * " % ( * & 6 1 = 6 " . ) & ) " - $ B 7 . % 8 % B . % " < 1 = 1 & 3 ( ? D . ' ( $ + $ * 4 & ; ( 6 . 7 / 5 & 7 1 $ . 7 % " E & * " ' & : . 3 1 6 3 : $ 1 : 1 % ( $ " - $ ( 7 > ( ' ' & : % . % ?

D : / $ # & : , " * + ) / 6 1 $ > ( : " 2 ( G " , " ' * . ' % " G & % E + 6 3 : 6 1 $ > ( : ) . 7 ( % ) & 2 - : 6 ( % B . $ % " @ 1 $ , ( $ " 7 ?

F
&$3,72/8/ ;

$YDULD

QLL vúL vQFKLSXLH Fă FX FkW WH ULGLFL PDL VXV vQ Yă]GXK FX DWkW H PDL FDOG GDU DVWD QXL DGHYăUDW
&X FkW HúWL PDL VXV FX DWkW H PDL IULJ 'H FH" 3HQWUX Fă VXV DHUXO H PDL WUDQVSDUHQW LDU UD]HOH VRDUHOXL vO
vQFăO]HVF IRDUWH SXĠLQ -RV GLPSRWULYă DHUXO H vQWRWGHDXQD PDL FDOG 6RDUHOH vQFăO]HúWH FX UD]HOH VDOH
SăPkQWXO DHUXO VH vQFăO]HúWH GH OD SăPkQW FD GH OD R VREă ILHUELQWH $HUXO FDOG HVWH PDL XúRU GHFkW FHO UHFH úL
GH DFHHD VH ULGLFă vQ VXV &X FkW VH ULGLFă PDL VXV FX DWkW VH UăFHúWH PDL PXOW 3ULQ XUPDUH VXV GH WRW H XQ
IULJ YHúQLF
ùL WRFPDL DVWD DX VLPĠLW SLWLFLL FkQG VDX ULGLFDW FX EDORQXO ORU OD PDUH vQăOĠLPH /H HUD DWkW GH IULJ Fă OL VH
vQURúLVHUă QDVXULOH úL REUDMLL 7URSăLDX FX WRĠLL GLQ SLFLRDUH vúL ORYHDX SDOPHOH vQFHUFkQG Vă VH vQFăO]HDVFă
PăFDU XQ SLF &HO PDL PXOW VXIHUHD =ăSăFLOă FDUHúL XLWDVH FăFLXOD DFDVă 'LQ SULFLQD IULJXOXL FXPSOLW L VH IRUPă
VXE QDV GLWDPDL WXUWXUHOH 7UHPXUD FD YDUJD úL GLQĠLL vL FOăQĠăQHDX vQWUXQD
² 'HVWXO FX FOăQĠăQLWXO ERPEăQHD 'RQGăQHO 1RL GHJHUăP GHD ELQHOHD LDU HO PDL úL FOăQĠăQH
² 'RDU QXV HX YLQRYDW Fă PLH IULJ VSXVH =ăSăFLOă 'RQGăQHO VH ULGLFă GH SH ORFXO VăX úL ]LVH
² 1X SRW Vă VXIăU FkQG FLQHYD FOăQĠăQH GLQ GLQĠL OD XUHFKHD PHD 6LPW Fă Pă DSXFă úL SH PLQH WUHPXUDWXO
(O VH DúH]ă OkQJă $FXDUHOă vQVă úL DFHVWD GkUGkLD 'RQGăQHO vO SULYL EăQXLWRU
² &HL DVWD" 1X FXPYD IDFL GLQDGLQV GHĠL FOăQĠăQHúWL GLQĠLL DWkW GH WDUH"
² 1X IDF GHORF GLQDGLQV FL SHQWUX Fă PLH IULJ
'RQGăQHO VH ULGLFă GLQ QRX úLúL VFKLPEă ORFXO 7UHFX DVWIHO GH FkWHYD RUL GH SH XQ ORF SH DOWXO GHUDQMkQGX
L SH FHLODOĠL
'LQ SULFLQD IULJXOXL EDORQXO VH DFRSHUL FX XQ VWUDW GH FKLFLXUă FH VFkQWHLD GHDVXSUD FDSHWHORU SULFKLQGHLORU
FD úL FXP DU IL IRVW IăFXW GLQ DUJLQW FXUDW 7UHSWDW DHUXO VH UăFL úL vQ LQWHULRUXO VăX úL EDORQXO vQFHSX Vă VH ODVH vQ
MRV 3HVWH FkWHYD PLQXWH HO FăGHD FX UHSH]LFLXQH 5H]HUYD GH VDFL FX QLVLS VH WHUPLQDVH úL FăGHUHD QX PDL
SXWHD IL RSULWă
² $YDDDULH VWULJă /LPRQDGă
² 0XULP VH SRUQL SH XUODW +DEDUQDP úL VH DVFXQVH VXE EDQFă
² ,HúL GHDFROR VH UăVWL OD HO ùWLHWRW
² 'H FH" UăVSXQVH GH VXE EDQFă +DEDUQDP
² 9RP VăUL FX SDUDúXWHOH
² 0LH PLH ELQH úL DLFL UăVSXQVH +DEDUQDP )ăUă SUHD PXOWH IDVRDQH ùWLHWRW vO vQúIDFă GH JXOHU úLO
VFRDVH GH VXE EDQFă
² 1DL GUHSWXO VWULJD +DEDUQDP 2 Vă UHFODP
² 1X ]ELHUD UăVSXQVH FDOP ùWLHWRW )ăUă SDQLFă +DL XLWăWH FXP R Vă VDU HX FX SDUDúXWD úL VDUL úL WX
GXSă PLQH
+DEDUQDP VH PDL OLQLúWL SXĠLQ ùWLHWRW VH DSURSLH GH PDUJLQHD FRúXOXL
² $WHQĠLH IUDĠLORU VWULJă HO 8QXO FkWH XQXO GXSă PLQH &LQH QX VDUH YD IL GXV GH EDORQ PDL GHSDUWH
*DWD SUHJăWLĠLYă SDUDúXWHOH 3RUQLP
ùWLHWRW VăUL FHO GLQWkL ÌQ XUPD OXL VăUL *UăELOă úL vQ FOLSD DFHHD VH SHWUHFX XQ OXFUX QHSUHYă]XW ÌQ ORF
vQWkL Vă VDUă úL GXSă DFHHD Vă GHVFKLGă SDUDúXWD *UăELOă GLQ JUDEă GHVFKLVH vQWkL SDUDúXWD úL GXSă
DFHHD VăUL 'LQ DFHDVWă FDX]ă SDUDúXWD L VH DJăĠă GH PDUJLQHD FRúXOXL *UăELOă VH vQFXUFă FX SLFLRUXO vQ
VIRUL úL UăPDVH DWkUQDW FX FDSXO vQ MRV ÌQFHSX Vă GHD GLQ SLFLRDUH úL Vă VH ]YkUFROHDVFă vQWRFPDL FD R
UkPă SH FDUH SHVFDUXO vQFHDUFă VR SULQGă vQ FkUOLJXO XQGLĠHL &X WRDWF VIRUĠăULOH SDUDúXWD QX VH
GHVSULQGHD
² )UDĠLORU VWULJă GRFWRUXO 3LOXOă GDFă VH GHVSULQGH SDUDúXWD *UăELOă VH YD ORYL FX FDSXO GLUHFW GH
SăPkQW
3ULFKLQGHLL DX SXV PkQD FX WRĠLL úL ODX WUDV SH *UăELOă FX WRW FX SDUDúXWă vQDSRL vQ FRú
+DEDUQDP EăJă GH VHDPă Fă EDORQXO vQFHSH Vă VH ULGLFH GLQ QRX úL VWULJă
² 6WDĠL IUDĠLORU 1LPHQL QX PDL WUHEXLH Vă VDUă 8LWH LDUăúL XUFăP
² 'H FH XUFăP LDUăúL" VH PLUă 3UREDELO
² 'HúWHSWXOH L]EXFQL 'RQGăQHO $ VăULW ùWLHWRW úL EDORQXO VD XúXUDW
² ùL FHR Vă IDFă ùWLHWRW IăUă QRL" vQWUHEă *RJRDúă
² &H Vă IDFă GăGX GLQ PkLQL 3UREDELO 2 Vă SRUQHDVFă vQFHWLúRU VSUH FDVă
² 'DU QRL FHR Vă IDFHP IăUă ùWLHWRW"
² 0DUH OXFUX UăVSXQVH +DEDUQDP &D úL FXP QLPLF QDU IL SRVLELO IăUă ùWLHWRW
² 7RWXúL WUHEXLH Vă DVFXOWăP GH FLQHYD VSXVH *RJRDúă
² 2 Vă DVFXOWDĠL GH PLQH GHFODUă +DEDUQDP $FXP HX DP Vă ILX úHIXO YRVWUX
² 7X" VH PLUă 'RQGăQHO 1X SRDWH IL FLQHYD úHI FX XQ FDS FD DO WăX
² $úD 9DVă]LFă" 1X SRDWH IL úHI FX XQ FDS FD DO PHX" VH UăVWL +DEDUQDP $WXQFL SRIWLP MRV úL
FDXWăO SH ùWLHWRW DO WăX GDFă QXĠL SODFH FDSXO PHX
'RQGăQHO SULYL vQ MRV úL VSXVH
² 8QGH VăO PDL JăVHVF DFXP" 1HDP GHSăUWDW SUHD WDUH 7UHEXLD Vă VăULP FX WRĠLL LPHGLDW GXSă HO
 ² +DL VDUL VDUL

'RQGăQHO úL +DEDUQDP vQFHSXUă Vă VH FHUWH úL VH FHUWDUă SkQă VHDUD ùWLHWRW QX PDL HUD DFROR úL QLPHQL QXL SXWHD RSUL DFXP 6RDUHOH
FRERUD VSUH DVILQĠLW 9kQWXO VH vQWHĠHD %DORQXO VH UăFL úL PDL PXOW úL vQFHSX Vă VH ODVH LDU vQ MRV GDU 'RQGăQHO úL +DEDUQDP QX PDL WăFHDX
² $MXQJH FkW WHDL FHUWDW vL VSXVH /LPRQDGă OXL +DEDUQDP 'H YUHPH FH DL KRWăUkW Vă ILL úHI QăVFRFHúWH FHYD 1X YH]L Fă GLQ QRX
FRERUkP"
² 0ă JkQGHVF LPHGLDW UăVSXQVH +DEDUQDP 6H DúH]ă SH EDQFă vúL GXVH XQ GHJHW OD IUXQWH úL vQFHSX Vă VH JkQGHDVFă ÌQ YUHPHD DVWD vQVă
EDORQXO FRERUD WRW PDL UHSHGH úL PDL UHSHGH
² &H PDL SRĠL QăVFRFL DFXP" VSXVH ùXUXEHO 'DFă DP DYHD VDFL FX QLVLS DP IL SXWXW DUXQFD XQXO
² $GHYăUDW SULQVH +DEDUQDP LGHHD GLQ ]ERU ÌQVă GH YUHPH FH QX DYHP VDFL YD WUHEXL VăO DUXQFăP SH XQXO GLQWUH YRL (O YD FRERUv FX
SDUDúXWD EDORQXO YD GHYHQL PDL XúRU úL VH YD ULGLFD GLQ QRX
² 'DU SH FLQH Vă DUXQFăP"
² &XP SH FLQH" VSXVH +DEDUQDP PHGLWkQG 7UHEXLH Vă DUXQFăP SH FHO FDUH ERPEăQHúWH PDL
PXOW
² &X DVWD QX VXQW GH DFRUG UăVSXQVH 'RQGăQHO 1X H[LVWă QLFL R UHJXOă FD FHL FDUH
ERPEăQHVF PDL PXOW Vă ILH DUXQFDĠL 6ăO DUXQFăP SH FHO PDL JUHX
² %LQH VH vQYRL +DEDUQDP VăO DUXQFăP SH *RJRDúă (O H FHO PDL URWRIHL GLQWUH QRL
² $GHYăUDW vQFXYLLQĠă /LPRQDGă
² &HH" vQFHSX Vă VWULJH *RJRDúă (X VXQW FHO PDL URWRIHL" /LPRQDGă H PDL JUDV FD PLQH
² 8LWDĠLYă OD HO VWULJă úL /LPRQDGă FKLFRWLQG úL DUăWkQGXO FX GHJHWXO SH *RJRDúă +DL
XLWDĠLYă DGLFă HX VXQW PDL JUDV FD HO +DKD 6ă QH PăVRDUH FLQHYD
² (L LD YH]L VH QăSXVWL OD HL FD XQ FRFRú *RJRDúă )ăFXUă FX WRĠLL FHUF vQ MXUXO FHORU GRL
+DEDUQDP VFRDVH GLQ EX]XQDU R VIRULFLFă úL R SHWUHFX SHVWH PLMORFXO OXL *RJRDúă 'XSă DFHHD vO
PăVXUă vQ DFHODúL IHO SH /LPRQDGă úL LHúL Fă /LPRQDGă HUD DSURDSH R GDWă úL MXPăWDWH PDL JUDV
GHFkW *RJRDúă
² 1XL FRUHFW vQFHSX Vă VWULJH DFXP /LPRQDGă *RJRDúă D WULúDW ùLD VXSW EXUWD $P Yă]XW
HX
² 1X PLDP VXSW QLPLFD VH DSăUă *RJRDúă
² 1XL DGHYăUDW ĠLDL VXSWR $P Yă]XW HX 6ă QH PDL PăVXUăP R GDWă UăFQHD WRW PDL WDUH
/LPRQDGă
+DEDUQDP VH DSXFă VăO PăVRDUH GLQ QRX SH *RJRDúă vQ WLPS FH /LPRQDGă VH vQYkUWHD SH
OkQJă HL úL VWULJD
² (L HL &H IDFL" 8PIOăWH
² 'H FH Vă Pă XPIOX" UăVSXQGHD *RJRDúă 'DFR Vă Pă XPIOX ELQHvQĠHOHV Fă R Vă DUăW PDL JUDV FD WLQH
² %LQH QX WH XPIOD 'DU QLFL VăĠL VXJL EXUWD QDL YRLH )UDĠLORU XLWDĠLYă OD HO FH IDFH 8QGHL GUHSWDWHD" 1X H[LVWă QLFL XQ IHO GH GUHSWDWH
$VWDL DGHYăUDWă vQúHOăWRULH

+DEDUQDP LVSUăYL FX PăVXUăWRDUHD OXL *RJRDúă DSRL FX DFHHDúL JULMă ÌO PăVXUă SH /LPRQDGă úL GH DVWă GDWă VH GRYHGL Fă FHL GRL VXQW OD
IHO GH JUDúL
² 9D WUHEXL VăL DUXQFăP SH DPkQGRL ULGLFă GLQ XPHUL +DEDUQDP
² 'H FH SH DPkQGRL GDFă H GHDMXQV GRDU XQXO" VSXVH /LPRQDGă 9kQăWRUXO *ORQĠLúRU SULYL SHVWH PDUJLQHD FRúXOXL úL Yă]X Fă SăPkQWXO VH
DSURSLD FX R LXĠHDOă DPHQLQĠăWRDUH
² $VFXOWă +DEDUQDP ]LVH HO KRWăUăúWHWH PDL GHJUDEă Fă DFXúL QH EXEXLP GH SăPkQW
² 7UHEXLH Vă QH QXPăUăP Vă YHGHP FLQH LHVH Vă VDUă FX SDUDúXWD VSXVH 3UREDELO
² $GHYăUDW vL GăGX GUHSWDWH /LPRQDGă 1XPDL Fă WUHEXLH VăL QXPăUăP SH WRĠL úL SH FHL URWRIHL úL SH FHL VODEL Vă QX VH VXSHUH QLPHQL
² %LQH KDL Vă QH QXPăUăP VH vQYRL +DEDUQDP
6H DúH]DUă FX WRĠLL vQ FHUF úL +DEDUQDP vQFHSX QXPăUăWRDUHD
8QL GRQL WUHV
ğLQWHU ELQWHU IHV
(QL PHQL OD VIkUúLW
ğLQWHU KLQOHU DL LHúLW
'XSă DFHHD VSXVH
² 1X QXPL SODFH QXPăUăWRDUHD DVWD &KLDU GHORF QXPL SODFH ùL vQFHSX DOWă QXPăUăWRDUH
(Q WHQ WL
6D RUD FDWL
6D RUD FDWL FRWR
'HRGDWă FRúXO VH L]EL FX SXWHUH GH SăPkQW úL VH UăVWXUQă 3UREDELO VH SULQVH FX PkLQLOH GH 3RVLELO 3RVLELO GH 3UREDELO úL DPkQGRL ]EXUDUă
GLQ FRú 'XSă HL vQWRFPDL ERDEHORU GH PD]ăUH VH URVWRJROLUă FHLODOĠL SLWLFL 'RDU +DEDUQDP FDUH VH ĠLQHD GH PDUJLQHD FRúXOXL úL 6WURS FDUH
VH DJăĠDVH FX GLQĠLL GH SDQWDORQLL OXL QX Fă]XUă /RYLQGXVH GH SăPkQW EDORQXO VăUL vQWRFPDL FD R PLQJH GHVFULVH vQ DHU XQ DUF XULDú úL FRERUL
GLQ QRX 6H L]EL LDU GH SăPkQW úL vQFHSX Vă VH WkUDVFă vQFHW %DORQXO VH ORYL GH FHYD WDUH úL SOHVQL FX R WURVQLWXUă DVXU]LWRDUH 6WURS IX DUXQFDW
GHSDUWH úL R OXă OD JRDQă VFKHOăOăLQG FX GLVSHUDUH +DEDUQDP VH UăVWXUQă GLQ FRú úL UăPDVH vQWLQV SH SăPkQW
&ăOăWRULD FX EDORQXO OXDVH VIkUúLW
&$3,72/8/ ;,

3H PHOHDJXUL QRL

DEDUQDP VH WUH]L vQWUXQ ORF FX WRWXO QHFXQRVFXW (UD FXOFDW vQ SDW úL vQRWD vQ SXIXO XQHL VDOWHOH 6DOWHDXD HUD DWkW GH PRDOH GH
SDUFă DU IL IRVW XPSOXWă QXPDL FX SXIXOHĠL GH SăSăGLH
ÌO WUH]LVHUă QLúWH YRFL 'HVFKLVH RFKLL úL SULYLQG vQ MXU FRQVWDWă FD HUD FXOFDW vQWUR FDPHUă VWUăLQă /D FROĠXUL Yă]X QLúWH IRWROLL PLFXĠH 3H
SHUHĠL DWkUQDX FRYRUDúH úL SLFWXUL UHSUH]HQWkQG GLIHULWH IORUL 6XE IHUHDVWUă VH DIOD R PăVXĠă URWXQGă FX XQ SLFLRU 3H HD XQ PRUPDQ GH DĠă GH
WRDWH FXORULOH SHQWUX EURGDW LDU DOăWXUL R SHUQLĠă FX DFH úL EROGXUL DVHPHQL XQXL DULFL FX ĠHSLL ]EXUOLĠL 0DL vQFROR VH JăVHD XQ ELURX FX WRDWH
FHOH QHFHVDUH SHQWUX VFULV $OăWXUL HUD ELEOLRWHFD 3H FHO PDL GHSăUWDW SHUHWH OkQJă Xúă R RJOLQGă PDUH ,DU vQ IDĠD RJOLQ]LL VWăWHDX GRXă
SULFKLQGXĠH úL GLVFXWDX 8QD SXUWD R URFKLH DOEDVWUă GLQ PăWDVH VWUăOXFLWRDUH FX XQ FRUGRQ GLQ DFHODúL PDWHULDO OHJDW OD VSDWH FX R IXQGă
3ULFKLQGXĠă DYHD RFKL DOEDúWUL úL SăUXO GH FXORDUH vQFKLVă vPSOHWLW vQWUR FRDGă OXQJă &HDODOWă SXUWD R URFKLH SHVWULĠă FX IORULFHOH WUDQGDILULL úL
YLROHWH 3ăUXO EORQG DSURDSH DOE vL FăGHD vQ YDOXUL SH XPHUL ÌúL WRW SRWULYHD vQ RJOLQGă SăOăULD vQ WLPS FH JXUD QXL WăFHD R FOLSă
² &H SăOăULH QHVXIHULWă 2ULFXP R SXL WRW GHJHDED $V IL YUXW VăPL IDF R SăOăULH FX ERUXUL ODUJL vQVă
QX PLD DMXQV PDWHULDOXO DúD Fă DX LHúLW vQJXVWH RU SăOăULD FX ERUXUL vQJXVWH vPL IDFH IDĠD URWXQGă FHHD
FH QXL SUHD IUXPRV
² ,VSUăYHúWH R GDWă FX vQYkUWLWXO ăVWD vQ IDĠD RJOLQ]LL 1X SRW VXIHUL FkQG FLQHYD VH WRW vQYkUWHúWH vQ IDĠD
RJOLQ]LL VSXVH SULFKLQGXĠă FX RFKL DOEDúWUL
² 3ăL DWXQFL GH FH DX IRVW QăVFRFLWH RJOLQ]LOH GXSă SăUHUHD WD" vL UăVSXQVH FHD FX SăUXO EORQG
$úH]kQGXúL SăOăULD PXOW VSUH FHDIă HD vúL GăGX FDSXO SH VSDWH úL PLMLQGXúL RFKLL vQFHSX Vă VH
H[DPLQH]H vQ RJOLQGă
+DEDUQDP JăVL DVWD IRDUWH FDUDJKLRV (O SXIQL QHSXWkQGXúL VWăSkQL UkVXO ÌQGDWă SULFKLQGXĠD FX SăUXO
EORQG VăUL GH OD RJOLQGă úLúL vQWRDUVH EăQXLWRDUH SULYLULOH VSUH +DEDUQDP
ÌQVă DFHVWD vQFKLVH RFKLL úL VH SUHIăFX Fă GRDUPH (O OH DX]L SH FHOH GRXă SULFKLQGXĠH FXP VWUăGXLQGX
VH Vă QX ERFăQHDVFă FX WRFXULOH VH DSURSLDUă GH SDW úL VH RSULUă OkQJă HO
² 0L VD SăUXW FD YRUELW DX]L +DEDUQDP R úRDSWă 6H YHGH Fă PL VD Qă]ăULW SXU úL VLPSOX 2DUH FkQG
R Vă VH WUH]HDVFă" 'H LHUL ]DFH IăUă FXQRúWLQĠă
&HOăODOW JODV UăVSXQVH
² 0LHULQDQD QX PLD SRUXQFLW VăO WUH]HVF 0LD VSXV VR FKHP GH vQGDWă FH VH YD WUH]L VLQJXU
&H IHO GH 0LHULQDQD PDL H úL DVWD" VH JkQGL +DEDUQDP GDU QX OăVă Vă VH vQĠHOHDJă Fă DXGH GLVFXĠLD
ORU
² &H SULFKLQGHO YLWHD] VH SRUQLUă GLQ QRX úRDSWHOH ÌĠL VWă PLQWHDQ ORF ² D ]EXUDW FX EDORQXO
&kQG DX]L Fă L VH VSXQH YLWHD] JXUD OXL +DEDUQDP VH OăĠL VLQJXUă SkQă DSURDSH GH XUHFKL ÌQVă EUXVF HO vúL GăGX VFDPD OD WLPS úLúL UHĠLQX
]kPEHWXO
² 2 Vă YLQ PDL WkU]LX FkQG VH YD WUH]L FRQWLQXă YRFHD 7DUH Dú YUHD VăO vQWUHE GHVSUH EDORQ 'DU GDFă D VXIHULW R FRPRĠLH FHUHEUDOă"
1LFL SRPHQHDOă JkQGL +DEDUQDP 1DP VXIHULW QLFL XQ IHO GH FRPRĠLH FHUHEUDOă
3ULFKLQGXĠD FX SăUXO EORQG vúL OXă UăPDV EXQ úL SOHFă ÌQ RGDLH VH IăFX OLQLúWH +DEDUQDP UăPDVH vQFă PXOWă YUHPH FX RFKLL vQFKLúL
FLXOLQGXúL XUHFKLOH ÌQ VIkUúLW GHVFKLVH XQ RFKL úL Yă]X DSOHFDW DVXSUD VD FDSXO SULFKLQGXĠHL FX RFKL DOEDúWUL 3ULFKLQGXĠD vL ]kPEL SULHWHQRV
DSRL VH vQFUXQWă úL DPHQLQĠkQGXO FX GHJHWXO vQWUHEă
² 'XPQHDWD vQWRWGHDXQD WH WUH]HúWL DúD" 'HVFKL]L vQWkL XQ RFKL úL SH XUPă SH FHOăODOW"
+DEDUQDP vQFXYLLQĠă SULQWUR PLúFDUH D FDSXOXL úL GHVFKLVH úL FHOăODOW RFKL
² ÌQVHDPQă Fă QLFL QX GRUPHDL"
² 1X DGLQHDRUL PDP WUH]LW
+DEDUQDP YUX Vă PDL VSXQă FHYD vQVă SULFKLQGXĠD vúL OLSL XQ GHJHW GH EX]HOH OXL úL ]LVH
² 7DFL WDFL 1DL YRLH Vă YRUEHúWL (úWL IRDUWH EROQDY
² %D GHORF
² 'H XQGH úWLL" (úWL GRFWRU"
² 1X
² 9H]L" 'DU YRUEHúWL 7UHEXLH Vă VWDL FXPLQWH vQ SDW SkQă YLQH PHGLFXO &XP WH FKHDPă"
² +DEDUQDP 'DU SH GXPQHDWD"
² 3H PLQH Pă FKHDPă 2FKLDOEDúWUL
² ( XQ QXPH IUXPRV vQFXYLLQĠă +DEDUQDP
² 0ă EXFXU PXOW FăĠL SODFH QXPHOH PHX 'XSă FkWH VH YHGH HúWL XQ SULFKLQGHO vQYăĠDW
 &KLSXO OXL +DEDUQDP VH IăFX WRW QXPDL ]kPEHW (UD WDUH EXFXURV Fă VD JăVLW FLQHYD VăO ODXGH SHQWUX Fă SH HO QXO OăXGDVH QLPHQL
QLFLRGDWă ED GLPSRWULYă HUD PHUHX RFăUkW GH WRĠL $FXP QX VH DIOD QLFL XQ SULFKLQGHO SH DSURDSH DúD Fă QXL HUD WHDPă Fă YD IL OXDW vQ UkV
SHQWUX Fă VH SRDUWă IUXPRV FX R SULFKLQGXĠă 'H DFHHD YRUEHD FX 2FKLDOEDúWUL FkW VH SRDWH GH QDWXUDO úL SROLWLFRV
² 'DU SH FHDODOWă FXP R FKHDPă" vQWUHEă +DEDUQDP
² &DUH FHDODOWă"
² &HD FX FDUH YRUEHDL PDL DGLQHDXUL 8QD IUXPRDVă FX SăUXO DOE
² $K H[FODPă 2FKLDOEDúWUL vQVHDPQă Fă QX GRUPHDL GH PXOW
² 1X DP GHVFKLV RFKLL GRDU SHQWUX R FOLSă úL DSRL DP DGRUPLW OD ORF LPHGLDW
² 1XL DGHYăUDW QXL DGHYăUDW FOăWLQă GLQ FDS 2FKLDOEDúWUL úLúL vQFUXQWă VSUkQFHQHOH ÌQVHDPQă Fă GXPQHDWD VRFRĠL Fă QX VXQW VXILFLHQW
GH IUXPRDVă"
² 1X GD
GH XQGH VH VSHULH +DEDUQDP ùL GXPQHDWD HúWL IUXPRDVă
² 'DU FLQH H PDL IUXPRDVă GLQWUH QRL GRXă HX VDX HD"
² 'XPQHDWD ùL HD 6XQWHĠL DPkQGRXă IRDUWH IUXPRDVH
² (úWL XQ PLQFLQRV IăUă SHUHFKH GDU WH LHUW UăVSXQVH 2FKLDOEDúWUL 3H IUXPRDVD GXPLWDOH R FKHDPă )XOJGHQHD $L VR PDL YH]L ùL
DFXP JDWD ( SULPHMGLRV Vă YRUEHúWL SUHD PXOW 6WDL DFROR OLQLúWLW úL Vă QXĠL WUHDFă SULQ PLQWH Vă WH ULGLFL GLQ SDW 0ă GXF VR FKHP SH
0LHULQDQD
² &LQHL 0LHULQDQD DVWD"
² 0LHULQDQD H PHGLFXO QRVWUX (D R Vă WH WUDWH]H 2FKLDOEDúWUL SOHFă +DEDUQDP VăUL LPHGLDW GLQ SDW úL vQFHSX VăúL FDXWH KDLQHOH 9URLD Vă
IXJă FkW PDL UHSHGH úWLD HO Fă PHGLFLORU OH SODFH VăúL RVSăWH]H EROQDYLL FX XOHL GH ULFLQ úL VăL XQJă FX LRG GH OD FDUH JUR]DY WH PDL XVWXUă
SLHOHD 1XúL JăVL KDLQHOH OD UHSH]HDOă vQ VFKLPE GăGX SHVWH R SăSXúă DúH]DWă SH XQ PLF VFăXQHO FX VSDWHOH UH]HPDW GH SHUHWH
+DEDUQDP VH JkQGL Vă GHVIDFă SăSXúD Vă YDGă FH DUH vQăXQWUX ² YDWă VDX WDODú 8LWă GH KDLQH úL VH DSXFă Vă
FDXWH XQ FXĠLW GDU vúL ]ăUL LPDJLQHD vQ RJOLQGă $UXQFkQG SăSXúD FkW FROR HO vQFHSX Vă VH VWUkPEH vQ IDĠD RJOLQ]LL
FHUFHWkQGXúL REUD]XO 'XSă FH VH VDWXUă GH SULYLW ]LVH
² 'DU IUXPRV PDL VXQW úL QLFL IDĠD QX PLH SUHD URWXQGă &KLDU DWXQFL VH DX]LUă SDúL GLQFROR GH Xúă +DEDUQDP
VH VWUHFXUă UHSHGH vQ SDW úL VH DFRSHUL FX SăWXUD ÌQ WUDUă vQ RGDLH 2FKLDOEDúWUL FX R DOWă SULFKLQGXĠă vPEUăFDWă vQ
KDODW DOE ERQHWă DOEă úL ĠLQkQG vQ PkQă XQ PLF JHDPDQWăQDú FDIHQLX
3ULFKLQGXĠD DYHD REUDMLL GRORIDQL WUDQGDILULL 2FKLúRULL FHQXúLL vO SULYHDX VHYHU GH GXSă QLúWH RFKHODUL URWXQ]L GH
EDJD +DEDUQDP vQĠHOHVH Fă DFHDVWD WUHEXLH Vă ILH 0LHULQDQD GHVSUH FDUHL YRUELVH 2FKLDOEDúWUL
0LHULQDQD WUDVH XQ VFDXQ OkQJă SDW vúL SXVH JHDPDQWăQDúXO SH VFDXQ úL FOăWLQkQG GLQ FDS VSXVH
² $K SULFKLQGHLL ăúWLD 0HUHX QăVFRFHVF WRW IHOXO GH úRWLL 6SXQHPL WH URJ FH QHYRLH DYHDĠL Vă ]EXUDĠL FX
EDORQXO" 7DFL WDFL ùWLX FHR VăPL UăVSXQ]L Fă QX PDL IDFL $úD VSXQ WRĠL SULFKLQGHLL YRúWUL úL GXSă DFHHD VH DSXFă
GH DOWH Qă]GUăYăQLL
0LHULQDQD GHVFKLVH JHDPDQWăQDúXO úL vQ RGDLH VH UăVSvQGL SH GDWă XQ PLURV GH LRG VDX GH DOW PHGLFDPHQW +DEDUQDP VH JKHPXL vQIULFRúDW
0LHULQDQD VH vQWRDUVH VSUH HO úL ]LVH
² 5LGLFăWH EROQDYXOH +DEDUQDP YUX Vă VH GHD MRV GLQ SDW
² 1X WUHEXLH Vă FRERUL GLQ SDW EROQDYXOH VSXVH FX VHYHULWDWH 0LHULQDQD ğLDP FHUXW GRDU Vă WH DúH]L
+DEDUQDP VWUkQVH GLQ XPHUL úL VH DúH]ă WXUFHúWH SH SDW
² 1X WUHEXLH Vă VWUkQJL GLQ XPHUL EROQDYXOH QXO LHUWă 0LHULQDQD 6FRDWH OLPED
² 'H FH"
² 6FRDWH OLPED KDLGH $úD WUHEXLH +DEDUQDP VFRDVH OLPED
² 6SXQH D
² $DD OXQJL +DEDUQDP
0LHULQDQD VFRDVH GLQ JHDPDQWăQDú XQ PLF FRUQHW GH OHPQ SH FDUHO OLSL GH SLHSWXO OXL
+DEDUQDP
² 5HVSLUă SURIXQG EROQDYXOH
+DEDUQDP vQFHSX Vă SXIăLH HD R ORFRPRWLYă
² $FXP QX UHVSLUD
² +vKvKv R OXQJL +DEDUQDP FXWUHPXUkQGXVH GH UkV
² 'H FH Uk]L EROQDYXOH" 0L VH SDUH Fă QDP VSXV QLPLF KD]OLX
² 3ăL FXP VH SRDWH Vă QX PDL UHVSLU" vQWUHEă +DEDUQDP FRQWLQXkQG Vă FKLFRWHDVFă
² 6ă QX PDL UHVSLUL vQWUDGHYăU QX VH SRDWH GDU VăĠL ĠLL SHQWUX XQ PLQXW UHVSLUDĠLD
DVWD SRĠL
² 3RW VH vQYRL +DEDUQDP úLúL UHĠLQX UHVSLUDĠLD
'XSă FHO H[DPLQD 0LHULQDQD VH DúH]ă OD PDVă úL vQFHSX Vă VFULH R UHĠHWă
² %ROQDYXO GXPLWDOH DUH R YkQăWDLH SH XPăU VSXVH HD FăWUH 2FKLDOEDúWUL 'XWH OD
IDUPDFLH VăĠL GHD XQ SODVWXUH FX PLHUH 7DLH R EXFăĠLFă GH SODVWXUH úL DSOLFăO SH XPăUXO EROQDYXOXL ùL QXL SHUPLWH Vă VH GHD MRV GLQ SDW ( vQ
VWDUH VăĠL VSDUJă WRDWă YHVHOD ED Vă PDL VSDUJă úL FDSXO FXLYD )DĠă GH SULFKLQGHL WUHEXLH Vă DUăĠL PDL PXOWă VHYHULWDWH
0LHULQDQD vúL DVFXQVH vQ JHDPDQWăQDú PLFXO VăX FRUQHW úL DUXQFkQG vQFă R SULYLUH VHYHUă VSUH +DEDUQDP LHúL GLQ RGDLH 2FKLDOEDúWUL OXă
UHĠHWD GH SH PDVă úL ]LVH
² $L DX]LW" 7UHEXLH Vă VWDL FXOFDW
ÌQ ORF GH UăVSXQV IDĠD OXL +DEDUQDP VH VFKLPRQRVL FX WULVWHĠH
² 1DUH URVW Vă WH VWUkPEL ùL Vă QXĠL WUHDFă SULQ PLQWH VăĠL FDXĠL KDLQHOH ² VXQW ELQH DVFXQVH GH PLQH VSXVH 2FKLDOEDúWUL úL SOHFă
OXkQG UHĠHWD FX HD
&$3,72/8/ ;,,

1RL FXQRúWLQĠH

! " # $ % # & ' ( ) * + ) , - . ' ! * $ # " / 0 ) + ) . 1 ) 2 . " 2 ) 3 $ 1 - ' 2 ! # * # ) - / ) ! 4 ' 5 , ' ) 2 ' 1 - ' # " 6 4 . ' 3 $ 3 " 7 ) 6 " 6 ' 1 # $ $ . ) 8 " # - " ! " ! , ) , ' $ . )

9
) - ) 3 " 3 $ 6 $ ) : 4 3 6 ' 1 ! ) - 6 ) . / # & ' ) . ) - 1 # ' / 6 $ # $ ) * ) * - " ! ) . - $ ) , ' ' 3 $ ) ; ' . " ! ) , ' , ' 7 4 . + $ , 4 ! - ' - $ <

1 6 $ ( ' ?

= >

# 4 * 4 A

= @

$ 8 ) # $ ?

= B

) # $ 5 1 ! ) - A

= C

2 4 . - ?

= D

/ # . $ 6 # " - . " ' $ , - $ A

= E

) 3 " ( 2 " 3 " 2 " ' - A

= F

, - $ ) ! - " ! G ' 1 A

= @

9 H 9
0 ) + ) . 1 ) 2 ) . 1 # " 4 ! . ' 7 ' . $ 3 ! . $ , " , ' 3 $ 1 6 ' # " # ' 1 $ 7 ) ' 3 # 4 6 $ , - $ ! . ' 1 ) . ) # & $ ' ' A

9
0 ) ' 6 $ / * ) 3 " ( 2 " , ' ! $ 2 ' 1 $ / $ 4 ' 3 - 4 I J . $ ) 3 " 2 " ' - , ' # / 3 $ ) ; ' . " 6 ' 1 1 4 , 4 ) ! - $ * $ A

9 H
) 1 ( ) 2 3 " - $ * ) 3 6 $ * 4 # 6 ) # " 2 " 8 ) # ' $ 4 ' 3 - " A L 1 3 ! ) - $ * $ , ' ' 3 $ ! . 4 6 3 $ 8 . " 2 1 - ) . $ A

= K

9 9
3 # * - " / 1 - $ 5 2 ! ' 1 $ ) , ) I 3 $ ) ; ' 1 , ' $ . ) - 8 . ' 4 3 A M ) # " 2 " 2 ) ' 5 2 ! ' 1 ' 4 6 ) - " - $ ' ) 6 $ ! " . I

= @

9
) . $ - $ ' ) 6 $ # 4 ; ' , ' ( 4 3 " ( G ' - . ) , ' ( 1 ! ' # ' 4 . A

= N

9
$ ! " * " . ' $ 1 $ 3 8 $ . ' - " I % . ' # 2 4 ! ' / - 4 - 6 $ $ ) + ) A 3 8 ' 7 . - 3 " ( 2 ' 8 ) # 4 ! " * " . ' $ #

= B @

9 9
+ 4 . . ' * ) . ' / 5 1 3 " 1 2 ' ( ) ) : 1 3 2 ) - $ . ' ) * * / ) , ) # " ) ' $ , ' - 5 1 3 - $ O 4 . / ! " * " . ' ) # + 4 . . '

9
5 1 3 - $ 5 2 ' 8 ) # $ 8 ) G ) . 4 - 1 6 " / # $ $ ) # $ 1 ( ' ! . $ ) 8 . 2 4 3 A

H 9 H
3 ! . " 7 $ , - $ 4 6 ) - " # 5 1 7 . - ' - * " 3 - ) 5 1 8 ) G ) 4 * ' 1 ; ' ' I ! 4 - 3 8 $ . ' # 1 6 # ' 1 $ 7 ) 3 $ - 4 -

= N E

H 9
5 1 7 . - $ , - $ 5 1 8 ) G ) 4 * ' 1 ; ' ' / 3 ! 3 $ ! . ' # & ' 1 6 G " # 4 # & ' ) * + ) , - . ' A

9
" ' / ) - 1 # ' 6 $ # $ ) 8 4 3 - 1 " 3 # 4 # ' - $ 4 * ' 1 ; ' * $ / 6 ! " ! " . $ . $ ) - ) ? 5 ' . " 3 ! 1 3 $ # $ ) #

= P

! " . * + * 4 1 6 A

H
, $ ; 1 6 ( , ' ! " * " . ' ) 2 * - 3 ! . $ # $ ) 8 " / $ ) 5 , ' 6 " 6 # ) ! * ! $ 3 ! ) - $ , ' 2 ' : ' 1 6 ( , ' 4 # & ' '

9
5 1 # $ ! 3 " 3 $ $ Q ) 2 ' 1 $ ; $ 5 1 4 * ' 1 6 " A

( ) ( ) ( ) I . * ) ! . ' # & ' 1 6 G ) # # 4 6 ' G $ * $ 3 # . - $ / # ) . $

= @

9
5 2 ! 1 $ ) # ) 1 ' , - $ G $ ! ' 6 ' 1 # $ ) 8 ) A

( ( I 5 ' G ' 1 $ ) ' 3 4 1 * # $ ) * ) * - " / # ) . $ ) 7 $ ) 4 8 1 6 "

= >

2 ) . $ / ) * + ) 3 - . " / # & ' ) . 5 1 # . $ , - $ - * # ) ! * ' A

0 ) + ) . 1 ) 2 3 $ 3 # " . ! ' 1 ) 5 1 # ) ! , ' 2 4 . 2 " ' 5 1 # . # ) - <

) - $ ' - " # $ # & $ 3 - ' $ I R ' 3 $ ! ) . $ # " * $ ( ) 2 * 4 7 ' -

= N

H
7 . - 4 3 # , ) A

9 H
M $ - $ ) 2 " 3 " 1 2 ) ' 8 ) # " # ' 1 $ , - ' $ # $ ) * - " ! 4 ; 1 " 5 1 1 4 ) # ) 3 " / $ * 3 $ + " " 5 1 ! ) - / & 4 - " . - 3 " ) 6 4 ) . 2 " / 6 ) .

9
! $ # 4 . ' 6 4 . 3 $ ) ; ' . " ' ) . " , ' ! ) , ' A , ) 8 6 $ 3 # & ' 3 " , ' 5 1 4 6 ) ' $ 5 , ' + " " # ) ! * 4 ) * - " ! . ' # & ' 1 6 G " A 7 $ ) ! " . *

> @

H
# . * ' 4 1 G ) - / 1 ' , - $ 4 # & ' , 4 . ' 7 $ 3 $ * ' / ! 4 ; 1 ) , ' , ' 4 2 - . ' , 4 ) . " , ' . $ ) - " / # 1 " 3 # ) 3 # G ' - A

9
. ' # & ' 1 6 $ * * $ I 3 - . ' " $ ) A , - ' 1 + " - " , I S . ! . ' 1 3 / 0 ) + ) . 1 ) 2 3 $ 3 " * - " 5 1 ! ) - A M ) . - 4 - ) - 1 # ' , ) 3 $ ' ; + ' #

= P D

9 9
; 4 2 4 - , ' 1 ' , - $ ! ) , ' . " + ' G ' 3 $ 5 1 6 $ ! " . - ) . " + 4 # " 1 ' 1 6 A 0 ) + ) . 1 ) 2 . ' 6 ' # " 6 ' 1 2 $ . ' , ' 2 4 . 2 " ' # 6 ' 3 ! . $ G <

$ 5 1 # & ' ! ' - " I

= B

9
5 , ' * " 3 " # ) ! * ! $ ! $ . 1 " , ' # & ' ) . 5 1 # $ ! 3 " ! ' # 4 - $ ) 3 # " / 5 1 3 " , ) 3 $ 6 $ 3 # & ' 3 $ 6 ' 1 1 4 , ' 5 1 4 6 ) ' $ 5 , ' + " " # ) ! *

H
) # $ $ ) , ' ! . ' # & ' 1 6 G " # ! " . * # . * ' 4 1 G ) - A

H 9 H
, - ' 1 + " - " , I . $ ! $ - " # ) A 0 ) ( & ) ( & ) I ! 4 ' , ) 8 - . 1 - ' - " # ; 4 2 4 - A 0 ) + ) . 1 ) 2 G , 1 ' 6 ' 1 ) , - $ . 1 - , ' ' $ , '

= D @

9
5 1 4 ) 1 " ! $ # 4 . ' 6 4 . / 6 ) . ) # 4 * 4 1 3 $ 2 ) ' ) 8 * ) 1 ' 2 $ 1 ' A

' 1 $ I ; ' 3 $ 0 ) + ) . 1 ) 2 ) 2 $ 1 ' 1 G " - 4 . A

= K

9 H
" 6 $ ! $ 2 " 3 G ) 6 $ 3 # . ' 3 4 . ' * " 6 $ * $ 2 1 , ' 3 $ ) 3 # 1 3 $ 6 ! " , " A ( ) - . $ + ' - 3 " ) , - $ ! - $ 2 * - A . 1 6 3 $

F E B

9
) ; ' . " ! ) , ' ! $ # 4 . ' 6 4 . A 0 ) + ) . 1 ) 2 . ' 6 ' # " . ' * ) A , ) 3 $ 6 $ 3 # & ' 3 $ A L 1 4 6 ) ' $ ! " , ' % # & ' ( ) * + ) , - . ' / # ) . $ 3 $ ! 4 2 $ 1 '

>

* 4 7 ' - " # * ' 1 ' ) 6 . $ ! - 5 1 8 . 1 - $ A

= @

H
% # & ' ( ) * + ) , - . ' 5 , ' ) # 4 ! $ . ' 8 . 1 - $ ) # 2 ' 1 ' * $ A

9 H
M $ # $ 6 ) ' # * ' 1 ' ) ? 5 1 # $ ! # ) 3 " 3 - . ' $ A # 2 ) 4 3 " ( 2 ' ' ) 3 " 4 7 1 " - ) ' $ ! $ 8 . 1 - $ I

= @

H H H 9
4 ) - $ # " / - 4 - , ' / 1 ( 4 3 " ( G ' ' ) 3 " 1 ' # ' 4 7 1 " - ) ' $ / . " 3 ! 1 3 $ 0 ) + ) . 1 ) 2 / - . $ # 1 6 ( , ' 3 - 1 : $ 1 ' - . ' * ) 6 ' 1 - . ( 4

= P

H
2 1 " 5 1 ) * - ) A

H
) 6 ) / 4 3 " ( 2 ' ' ) 3 " I M 2 1 $ ) - ) 1 , - ' ' # - 6 $ 6 $ * ' # ) - " 3 1 - $ I M ) # " 2 ( ) ' * 4 7 ' 6 4 ) . # 1 6 4 ! 6 $ ! * - "

= K =

H
, ' 5 1 6 ) - " 3 $ 8 ) # $ 7 1 " - ) ' $ A

9 9
- $ 2 * ' ! ' 4 + # " G ' # " 6 $ ! * ) 3 - . $ / 3 $ . " 0 ) + ) . 1 ) 2 A M 4 ) . ) ' ) 6 3 6 $ * ) 8 ) . 2 ) # ' $ 1 ! * ) 3 - . $ 5 1 - . $ A

= P

$ 1 - . 6 2 1 $ ) - ) * ( ) 2 ) 6 3 A

= P

9
% 3 " ) : 1 " ! $ 1 - . - 4 G ' / . " 3 ! 1 3 $ 0 ) + ) . 1 ) 2 A * * " ! * ) 3 - . $ * $ , ' ( * - " ' $ 5 1 ! ) - . + # " G ' A

= D

H
1 $ ( 2 ' ( T 2 ) ' . $ ! $ 6 $ / 3 $ 8 . " 2 1 - ) % # & ' ( ) * + ) , - . ' A ' - $ ) ' # ' / ) ' # ' A A A ) 5 ' 5 1 - ' 1 3 $ 8 . 1 - $ ) , ' ) . " - " #

= P > D

9 H H
6 $ $ - * 1 6 $ - . $ + ' ) ! 3 ! * ) 3 - . $ * $ A 0 ) + ) . 1 ) 2 5 * ) ! * ' # " 6 ) . / 4 + 3 $ . 7 1 6 # " ) # $ 3 - ) 3 $ * ' ! ' 3 $ 3 - . 2 + / 5 1 # $ . # " 3 " ( *

9
3 2 * " 6 $ ) # 4 * 4 A

9 H 9
R ) ' 5 1 # $ - I R ) ' 5 1 # $ - I 3 - . ' " % # & ' ( ) * + ) , - . ' A % 3 " ( 2 ' 2 ; " * $ , - ' - 4 ) - " 8 . 1 - $ ) # ! * ) 3 - . $ * $ " 3 - )

9
6 $ ; 3 - " - 4 . A

9 9
# 2 $ + ' 1 $ / 3 ! 3 $ 0 ) + ) . 1 ) 2 6 ! " # $ - $ . 2 ' 1 " A % # & ' ( ) * + ) , - . ' 3 $ 6 3 $ 5 1 8 " * ) 4 * ' 1 6 " <

= @

' 1 $ / 1 ' 2 ' # 6 $ ; ' 3 I 2 ) ' 3 " 1 2 " 7 ) 6 " # ' 1 $ 7 ) # ! * ) 3 - . $ * $ ! $ 8 . 1 - $ I U ' ( ) # 2 / & ) ' 6 $ / ) . ) - " ( 2 '

= K E

H
2 " . * A 1 6 $ $ 7 1 " - ) ' ) ?

>

% # & ' ( ) * + ) , - . ' 3 $ 3 - . " 6 ' ) 3 " ) ! * ' # $ + # ) - ) 6 $ ! * ) 3 - . $ ! $ 2 " . * * ' 0 ) + ) . 1 ) 2 A

( ) 2 7 . - 6 $ * 4 # 3 " - $ * 4 7 $ 3 # ! $ 6 2 1 $ ) - ) / ; ' 3 $ $ * A

= E

M ) . ! $ # ' 1 $ ?

H H
0 ) + ) . 1 ) 2 ) . 8 ' 7 . - 3 " 3 ! 1 " # " ( * - 4 - 5 1 - " . - ) 4 ! . ' # & ' 1 6 G " 1 $ # 1 4 3 # - " / 6 ) . 5 , ' 6 " 6 3 $ ) 2 ) # " ) 3 - ) ) . 5 1 3 $ 2 1 ) 3 " ! . ) 3 # " A

/ 1 ' 2 ' # / . " 3 ! 1 3 $ $ * A . , ' 3 ' 2 ! * ) 2 7 . - 3 " 7 " 6 6 ) # " ! 4 G ' ! 4 # 1 ' ! $ # ' 1 $ 7 ) # * ' 1 ' ) ) 3 - ) A

= E P

H 9 H H
J 4 ' / ! . ' # & ' 1 6 $ ' ' / 1 8 ) # $ G ' ) * - # $ 7 ) 6 $ # - 3 " 7 " 1 6 ' G ' # 2 3 " * 4 7 ' G ' ! $ # ' 1 $ 7 ) / ' ) . # 1 6 ) * - # ' 1 $ 7 ) 7 " ! 4 # 1 $ , - $ ! $ 7 4 ' / 1 7 " ! * ) # $ 6 $ * 4 # A A A

H 9
M $ # $ ; 2 + $ , - ' ? V ' 3 $ ! ) . # # ) . ) & ' 4 3 # " ) 2 1 ! * ) 3 - . $ ! $ 8 . 1 - $ ?

9
) 3 $ ) ! . 4 ! ' $ 6 ' 1 1 4 6 $ 4 * ' 1 6 " <

9
5 1 - . ( ) 6 $ 7 " . / $ - ) . $ # ) . ) & ' 4 3 3 " ) ' ! $ 8 . 1 - $ 1 ! " - . ) - 6 ' 1 " 3 - ) I

M ) . 8 " 6 ' 1 $ * 1 # $ . # / 4 3 8 " - ' 0 ) + ) . 1 ) 2 A % # & ' ( ) * + ) , - . ' 6 $ 3 ! . ' 1 3 $ ! * ) 3 - . $ * $ / 5 * - " ' $ . 4 - 1 6

# 8 4 ) . 8 $ # ) , ' ( * * ' ! ' ' ) . " , ' ! $ 8 . 1 - $ A

G ' 3 $ ! ) . $ # " ( ' 2 ) ' + ' 1 $ ) , ) ? 3 $ 5 1 - 4 ) . 3 $ $ ) # " - . $ 0 ) + ) . 1 ) 2 A

= E

' 1 $ 5 1 G $ * $ 3 / # 4 1 8 ' . 2 " $ * A M ! " ! " . $ . $ ) 2 $ ) / 5 G ' 3 - " # & ' ) . + ' 1 $ # $ * A ! * $ 4 ) ! $ * $ * " 3 ) - $

= K B

9
% # & ' ( ) * + ) , - . ' 5 1 # $ ! 3 " 3 $ 3 - 6 ' $ ; $ 5 1 4 * ' 1 6 " A

U ' ) # 2 / ) 6 ( 2 ' ! ) 1 - ) * 4 1 ' ' , ' # " 2 ) , ) / 5 ' # $ . 0 ) + ) . 1 ) 2 A

M ( - $ , ' - $ 3 ! ) * " , ' 6 ! " ) # $ $ ) 5 G ' 7 $ ' ! . ' 2 ' & ) ' 1 $ * $ A % # & ' ( ) * + ) , - . ' 5 * 6 3 $ ! $ 0 ) + ) . 1 ) 2 * )

H 9 H
+ # " - " . ' $ A # 4 * 4 / * 1 " 1 ! $ . $ - $ $ . ) 1 * ) 7 4 ) . A * " - . ' / 5 1 - . ( 1 # ' / ) - . 1 ) ! . 4 3 4 ! * / ' ) . ! $ 4

@ @

! 4 * ' # ' 4 ) . " 3 $ ) 8 * ) 3 " ! 1 * , ' ! ) 3 - ) 6 $ 6 ' 1 G ' A

 9
" # $ % & " & " ' " ( $ ) " & * $ * " + , " % - " & " ' " & " ( & . # & * $ * " + , " / ) $ 0 1 " $ . 2 # $ . ( $ 3 " ( $ * " + , " % . ( 1 . $ 4 ' 5 " 6 & 3 0 & - # ) " 7 + # " + 8 + * 1 6 " 3 1 " : & 0 & ) + & ; ( $ ) " 1 , & /

1 ( = # . 2 . 1 > 2 ) ( & . # & * $ * " + , " ? 0 = ; 0 2 + " : & 0 & ) + & ; /

<

A
@ " * $ ' $ % ; 2 ) = B

A
) $ 1 . # ) 2 1 /

9
D = & ) + 1 # ) $ 0 1 " $ . 6 = ; 2 + + ' " /

= # 1 + & 6 " / E 2 ( " - ' 2 * $ 3 " ; 0 2 /

4 . 2 # $ ( " - # $ ( 1 , " + - " 6 = . 2 6 , " # ) $ & ' 2 /

9 A
: & 0 & ) + & ; 7 + ' $ ( 1 . 2 . $ . ( $ 3 $ 7 + . " 3 2 ( $ * " + , " / D 2 * 1 * $ * = 1 2 = ) " ' 1 ( $ ) " 1 , & % . $ . ' 5 " ; = + = . " - " . ' 1 " ( 2 ' 1 . ' ) 0 2 / ( = " 7 - " ' 3 2 # " 1 ) & ' 1 & ( 2 - "

9 9
7 + ' $ ( 1 . 2 6 - " . 2 ( 1 + $ & . ' 2 ; " + " 3 $ / D 1 ( 2 ' $ # $ ) ; " + 2 ' 1 ; " + " 3 $ % ( 1 . $ . 2 ( 1 + 1 3 ( $ ( = 3 " ' " = & ) 2 - " 7 + ' $ ( 1 . 2 . $ . ( $ 3 $ ( $ > & , 2 /

@ " > & , & # ) $ 0 1 " $ . 6 = . ( $ 3 " ' 1 . 2 ( 1 + % . ( 1 . $ 4 ' 5 " 6 & 3 0 & - # ) " /

D 2 6 3 7 + ' = 3 = ? ) 2 . ( 1 + . $ : & 0 & ) + & ; / F + # = # * $ & 1 + & 7 ; " " + # ) 2 7 + = ' 5 " /

A
1 $ G " . # 2 % # $ ) = % . ( 1 . $ ' 1 . $ H $ ) " # & # $ 4 ' 5 " 6 & 3 0 & - # ) " / 3 # > $ 3 + 1 6 , " * & 1 5 & " + $ 3 $ /

< C

6 & H $ & 7 + ' = # ) = / : & 0 & ) + & ; 7 - " . 2 ( 1 + " ( 1 , " + > & , & - " ) $ ( $ * $ . $ & ( 1 ' 2 . 2 * $ & ' 1 & ( 2 /

<

9
) 6 ) 6 ) ? . $ . ' 1 # 1 ) & $ 3 / $ ) $ ' $ $ & ( & ?

I J

9 9 9
1 ' 5 " 1 % ' 1 H & " % 7 - " ' 3 2 # " = 0 ) & K " " - " % > 2 ) 2 . 2 * $ . ' 5 " * 2 = ' 5 " " % 7 + # " + . $ ; " + " 3 $ 0 K 0 " + * ( $ ( $ ) $ # $ /

9 9 9
L 2 8 + * 1 6 3 % 4 ' 5 " 6 & 3 0 & - # ) " & 0 " & 7 - " . # 2 ( + " ) . 1 3 /

$ ' & 1 , " B

9 A
6 ( ) = . = ( 1 3 % ) 2 . ( 1 + . $ : & 0 & ) + & ; # ) $ ; 1 ) + * * $ > ) " /

D $ ' $ , " " = ' 5 " " 7 + ' 5 " - " B D $ . ' 5 " * $ 6 " /

1 ; . 2 6 " * $ . ' 5 " * % * & ' 2 & 6 & 6 > 1 ) " . " # 1 3 2 . # & * $ . 2 ( 1 + - " 6 & - & 6 ; " " + # ) 2 7 + $ " B ?

) $ 0 1 " & . 2 # $ ' 3 2 # $ - # " ; & " 0 " + $ /

4 ' 5 " 6 & 3 0 & - # ) " 3 1 2 * " + ' 1 " ( ) = . = ( 1 3 - " " 6 3 7 + # " + . $ 3 1 " : & 0 & ) + & ; / ' $ . # & 7 - " > ) $ ' 2 > & , & ' 1 ( ) = . = ( 1 3 - " & 0 " & * 1 ( 2 & ' $ $ & . $ 5 = # 2 ) 7 . 2 * $ . ' 5 " * 2 = ' 5 " " /

9
" % 1 " # $ % & ' 1 ; $ - # " " + ' = ; ( & ) & 0 " 3 ; & " ' 1 ) & # - " ' 5 " & ) ; & " > ) 1 ; = . % . ( 1 . $ 4 ' 5 " 6 & 3 0 & - # ) " - " % = 0 . $ ) H + * 1 ) ; $ 3 $ * $ ; 1 ) * 2 ) " $ ) 2 ; & . $ ( $ ( ) = . = ( %

A
7 + ' 5 $ " $ O * & # & H " " # = & ) $ H & # ) $ 0 1 " . 2 # $ . ( $ 3 " ; & " 0 " + $ / 1 ; & " ( ) " ; & = & ) 2 . 1 + # ; & " 7 + 2 * 1 " # = & ) $ /

<

& 7 " & * 1 . $ 5 & " + $ 3 $ - " 6 " . ( 1 . $ O

F ; 0 ) & ' 2 6 # $ - " H " + = . 1 . % . 2 0 $ " 1 + ' $ & " / 1 6 " & - & ' 2 , " . 6 & > 2 ' 1 # > = & ; $ B

<

9 A
P # ) & - + " ' % ; " . 6 & > 2 ' 1 # = > = & ; $ / / / ) $ ' 1 + = . ' 1 : & 0 & ) + & ; / ) $ * ' 6 & - > " 7 + . # & ) $ . 2 ; 2 + + ' 1 + $ 3 $ > & + # 7 + # ) $ ?

" $ # 1 3 * $ # " + $ ? " % 5 & " % H " + = ) $ ( $ * $ % # $ & - # $ ( # 2 ; /

I N
&$3,72/8/ ;,,,
! " # $ % ! & ' ( ) ! * + $ , * & " & !

EDUQDP VH vPEUăFă vQ GRL WLPSL úL WUHL PLúFăUL úL XUFă OD HWDM SH R VFDUă VFkUĠkLWRDUH 6H SRPHQL vQWUR FDPHUă SXĠLQ PDL PLFă
GHFkW FHD GH MRV GDU PXOW PDL SOăFXWă
'RXă JHDPXUL VHPLFLUFXODUH FX SHUGHOH IUXPRDVH GăGHDX FăWUH VWUDGă ÌQWUH JHDPXUL HUD XúD GH OD EDOFRQ ÌQ PLMORFXO FDPHUHL VH DIOD R
PDVă SH FDUH HUDX PLFL IUXFWLHUH FDVWURQDúH úL IDUIXULRDUH FX WRW IHOXO GH GXOFHĠXUL SUăMLWXUL SOăFLQWH FRYULJHL WXUOă GXOFH FX PDF FRUQXOHĠH úL
DOWH EXQăWăĠL 6H YHGHD Fă SULFKLQGXĠHOH VH VWUăGXLVHUă VăL RIHUH XQ RVSăĠ SH FLQVWH +DEDUQDP QX úWLD OD FH VăúL RSUHDVFă PDL vQWkL SULYLULOH
DWkW GH vQFăUFDWă HUD PDVD
3ULFKLQGXĠD FX IXQGă úL FHD FX FRGLĠH vQFHSXVHUă Vă WRDUQH FHDLXO 3ULFKLQGXĠD FX FvUOLRQĠL WRFPDL VFRWHD GLQ EXIHW QLúWH ERPERDQH FX FUHPă
GH IUXFWH
2FKLDOEDúWUL vO SUH]HQWă SH +DEDUQDP SULHWHQHORU VDOH 3H SULFKLQGXĠD FX FRGLĠH R FKHPD 9HYHULĠD SH FHD FX IXQGLĠă ² ,HSXULFD LDU SH
SULFKLQGXĠD FX FkUOLRQĠL² /LEHOXOD +DEDUQDP HUD JUăELW Vă VH DúH]H OD PDVă GDU WRFPDL DWXQFL XúD VH GHVFKLVH úL vQ RGDLH LQWUDUă vQFă SDWUX
SULFKLQGXĠH 2FKLDOEDúWUL L OH SUH]HQWă
² (OH VXQW YHFLQHOH QRDVWUH 6WăQFXĠD 0DUJDUHWD %UăGXĠD %RQGRFLFD
&X WRDWHOH IăFXUă FHUF vQ MXUXO OXL +DEDUQDP
² $L YHQLW OD QRL FX EDORQXO" vQWUHEă 6WăQFXĠD FHD FX SăUXO QHJUX
² 'HVLJXU FX EDORQXO UăVSXQVH SOLQ GH LPSRUWDQĠă +DEDUQDP WUăJkQG FX FRDGD RFKLXOXL VSUH PDVă
² 3UREDELO ĠLD IRVW JUR]DY GH IULFă Vă ]ERUL FX EDORQXO" VSXVH %RQGRFLFD FHD GXUGXOLH
² *UR]DY GH IULFă $GLFă QX QLFL XQ SLF vúL GăGX VHDPD OD YUHPH +DEDUQDP
² &kW HúWL GH YLWHD] (X QDú ]EXUD FX EDORQXO QLFL Vă Pă WDL ]LVH %UăGXĠD
² 'DU GH XQGH DL YHQLW DúD ]EXUkQG" vQWUHEă 0DUJDUHWD
² 'LQ 2UDúXO )ORULORU
² ùL XQGH H RUDúXO ăVWD"
² $FROR IăFX +DEDUQDP XQ JHVW YDJ FX PkQD /kQJă UkXO &DVWUDYHĠLORU
² 1DP DX]LW QLFLRGDWă GH DFHVW UkX VSXVH 6WăQFXĠD 3UREDELO H GHSDUWH
² )RDUWH GHSDUWH FRQILUPă +DEDUQDP
² (L úLDFXP OXDĠL ORF OD PDVă Fă DOWIHO VH UăFHúWH FHDLXO vL LQYLWă 2FKLDOEDúWUL SH PXVDILUL Vă VH DúH]H
+DEDUQDP QX VH OăVă PXOW UXJDW (O VH UHSH]L OD PDVă úL VH DSXFă Vă FDUH vQ JXUă SOăFLQWH FRYULJHL ERPERDQH XPSOXWH FX FUHPă GH IUXFWH
GXOFHDĠă 3ULFKLQGXĠHOH DSURDSH Fă QX VH DWLQJHDX GH QLPLF HOH DúWHSWDX VăO SRDWă LVFRGL SH +DEDUQDP GHVSUH EDORQ ÌQ FHOH GLQ XUPă /LEHOXOD
QX VH PDL SXWX ĠLQH úLO vQWUHEă
² 6SXQHPL WH URJ FLQH D QăVFRFLW ]ERUXO FX EDORQXO"
² (X UăVSXQVH +DEDUQDP GkQG VkUJXLQFLRV GLQ IăOFL úL VWUăGXLQGXVH Vă PHVWHFH PDL UHSHGH R EXFDWă GH SOăFLQWă
² 1X PDL VSXQH ( FX SXWLQĠă Vă IL GXPQHDWD DFHOD" VH DX]LUă H[FODPDĠLL GLQ WRDWH SăUĠLOH
² 3H FXYkQW GH RQRDUH Fă HX 8LWH Vă QX Pă PLúF GHDLFL VH MXUă +DEDUQDP úL FkW SH FH Vă VH vQHFH FX SOăFLQWD

² 9DL FH LQWHUHVDQW 3RYHVWHúWHQH WH URJ GHVSUH DVWD vO LPSORUă %RQGRFLFD

² (L Vă Yă SRYHVWHVF vúL GHVIăFX PkLQLOH +DEDUQDP 0ă WRW UXJDX GH PXOW SULFKLQGHLL QRúWUL Vă QăVFRFHVF YUHR LGHH 1ăVFRFHúWH FHYD
IUDWH KDL QăVFRFHúWH (X OH VSXQHDP )UDĠLORU PDP FDP SOLFWLVLW Vă WRW QăVFRFHVF 0DL QăVFRFLĠL úL VLQJXUL (L ]LFHDX 1X VXQWHP vQ VWDUH
&ă GRDU QRL VXQWHP SURVWXĠL SH FkQG WX HúWL GHúWHSW &H WH FRVWă" 1ăVFRFHúWH %LQH OHDP VSXV 9ăG Fă QX SRW Vă VFDS GH YRL 2 Vă
QăVFRFHVF ùL DP vQFHSXW Vă Pă JkQGHVF
+DEDUQDP vúL PHVWHFD SOăFLQWD FX XQ DHU YLVăWRU 3ULFKLQGXĠHOH vO SULYHDX FX FRDGD RFKLXOXL SOLQH GH QHUăEGDUH ÌQ VIkUúLW 9HYHULĠD VH KRWăUv
Vă FXUPH WăFHUHD FH VH SUHOXQJHD úL Yă]kQG Fă +DEDUQDP vQWLQGH PkQD GXSă R DOWă SOăFLQWă ]LVH
² 7HDL RSULW WRFPDL FkQG VSXQHDL Fă DL vQFHSXW Vă WH JkQGHúWL
² 'D H[FODPă +DEDUQDP FD úL FXP DWXQFL VDU IL WUH]LW úL ORYL FX SOăFLQWD vQ PDVă 0DP JkQGLW WUHL ]LOH úL WUHL QRSĠL úL FH FUHGHĠL" 0LD
YHQLW R LGHH JUR]DYă 8LWH IUDĠLORU OHDP ]LV R Vă DYHĠL XQ EDORQ ùL QHDP FRQVWUXLW EDORQXO 'HVSUH PLQH SRHWXO )ORULFLFă DYHP QRL XQ
SRHW FX QXPHOH ăVWD D FRPSXV SRH]LD +DEDUQDP DO QRVWUX D QăVFRFLW XQ EDORQ 6DX QX $ QăVFRFLW XQ EDORQ +DEDUQDP DO QRVWUX 1X
DP XLWDW (L GHVSUH PLQH úWLĠL VDX FRPSXV PXOWH SRH]LL QLFL QX OH SRĠL ĠLQH PLQWH SH WRDWH
+DEDUQDP VH DSXFă LDUăúL GH PHVWHFDW SOăFLQWă
² 'DU FXP DĠL FRQVWUXLW EDORQXO" vQWUHEă 2FKLDOEDúWUL
² 2 DVWD D IRVW R PXQFă XULDúă 7RĠL SULFKLQGHLL QRúWUL DX OXFUDW ]LOH úL QRSĠL GHD UkQGXO 8QLL vO vQWăUHDX
FX FDXFLXF DOĠLL vO XPIODX FX SRPSD LDU HX XPEODP vQFROR úLQFRDFH IOXLHUkQG DGLFă QX IOXLHUkQG FL
VSXQkQG ILHFăUXLD FH DUH GH IăFXW )ăUă PLQH QLPHQL QX SULFHSHD QLPLF 7UHEXLD Vă OH H[SOLF OD WRĠL Vă OH DUăW
WXWXURUD (UD R PXQFă GH PDUH UăVSXQGHUH SHQWUX Fă EDORQXO SRDWH FUăSD vQ RULFH FOLSă $P DYXW úL GRXă
DMXWRDUH SH ùXUXEHO úL SH 3LXOLĠD PHúWHUL OD WRDWH
3ULFKLQGXĠHOH vO DVFXOWDX SH +DEDUQDP FX UăVXIODUHD WăLDWă
² ùL SH XUPă" &HD IRVW SH XUPă" vQFHSXUă Vă YRUEHDVFă WRDWH GHRGDWă
FkQG +DEDUQDP VH RSUL
² ÌQ VIkUúLW D YHQLW úL ]LXD FkQG WUHEXLD Vă QH OXăP ]ERUXO FRQWLQXă
+DEDUQDP 6DX DGXQDW SLWLFLL ² FX PLLOH 8QLL ]LFHDX Fă EDORQXO YD ]EXUD DOĠLL
Fă QX YD ]EXUD $ vQFHSXW EăWDLD &HL FDUH VSXQHDX Fă YD ]EXUD vL VQRSHDX SH FHL
FDUH VSXQHDX Fă QX YD ]EXUD LDU FHL FDUH VSXQHDX Fă QX YD ]EXUD vL VQRSHDX SH FHL FDUH VSXQHDX Fă YD ]EXUD 6DX
QX PL VH SDUH Fă HUD LQYHUV FHL FDUH ]LFHDX Fă YD ]EXUD SH FHL FDUH ]LFHDX Fă QX YD ]EXUD 6DX QX
GLPSRWULYă 3H VFXUW QX PDL GHVOXúHDL FDUH úL SH FLQH VQRSHúWH 6H VQRSHDX FX WRĠLL XQLL SH DOĠLL
² %LQH ELQH VSXVH 2FKLDOEDúWUL 1X GHVSUH EăWDLH FL GHVSUH EDORQ SRYHVWHúWHQH
² )LH FRQYHQL +DEDUQDP $úD 9DVă]LFă HL VH EăWHDX QRL QHDP FăĠăUDW vQ FRú HX DP ĠLQXW R FXYkQWDUH
DGLFă ]EXUăP IUDĠLORU UăPkQHĠL FX ELQH ùL DP vQFHSXW Vă SOXWLP 'XSă FHDP DMXQV VXV úL QHDP XLWDW vQ MRV ²
SăPkQWXO QX HUD PDL PDUF GHFkW XLWH SOăFLQWD DVWD
² 1X VH SRDWH H[FODPă R SULFKLQGXĠă
 ² %D Vă QX Pă PLúF GHDLFL GDFă VSXQ PLQFLXQL VH MXUă +DEDUQDP
² 1XO PDL vQWUHUXSHĠL ]LVH vQFLXGDWă 2FKLDOEDúWUL /ăVDĠLO Vă VSXQă 'RDU QR Vă QH PLQWă
² $úD H OăVDĠLPă Vă VSXQ PLQFLXQL DGLFă SWLX QX Pă vPSLHGLFDĠL Vă VSXQ DGHYăUXO ]LVH +DEDUQDP
² 3RYHVWHúWH SRYHVWHúWH VWULJDUă SULFKLQGXĠHOH vQ FRU
² ùL FXP Yă VSXQHDP FRQWLQXă +DEDUQDP ]EXUăP GHFL WRW PDL VXV 'HRGDWă EXP úL QH RSULP 1H XLWăP
úL FH Vă YH]L" 1HDP L]ELW GHXQ QRU &HL GH IăFXW" $P OXDW WRSRUXO úL DP VSDUW R JDXUă vQ QRU ,DUăúL DP vQFHSXW
Vă XUFăP 'HRGDWă FkQG QH XLWăP YHGHP Fă ]EXUăP FX SLFLRDUHOH vQ VXV FHUXO HUD MRV LDU SăPkQWXO ²
GHDVXSUD
² &XP DúD" 'H FH" VH PLUDUă SULFKLQGXĠHOH
² ( R OHJH D QDWXULL H[SOLFă +DEDUQDP &LQH DMXQJH GHDVXSUD QRULORU ]ERDUă
vQWRWGHDXQD FX SLFLRDUHOH vQ VXV $úD DP DMXQV SkQă OD FHD PDL PDUH vQăOĠLPH XQGH
HUD XQ JHU GH R PLH GH JUDGH úL R ]HFLPH 7RĠL DX vQJKHĠDW %DORQXO VD UăFLW úL D
vQFHSXW Vă FRERDUH (X vQVă DP IRVW úLUHW SRUXQFLVHP PDL vQDLQWH Vă ILH SXúL vQ FRú
VDFL FX QLVLS $P vQFHSXW Vă DUXQFăP VDFLL ùL DP DUXQFDW DP DUXQFDW SkQă QD PDL
UăPDV QLFL XQXO &H HUD GH IăFXW" 3ULQWUH QRL HUD XQ SULFKLQGHO SH FDUHO FKHDPă
ùWLHWRW 8Q IULFRV &kQG D Yă]XW Fă EDORQXO FDGH VD SXV SH SOkQV úL GXSă DFHHD FkQG
D VăULW FX SDUDúXWD VD GXV DFDVă %DORQXO VD IăFXW SH GDWă PDL XúRU úL VD ULGLFDW
GLQ QRX (L úLDSRL GLQWUR GDWă FkQG PL ĠL VD URVWRJROLW vQ MRV úL FkQG PL ĠL VD L]ELW
GH SăPkQW FkQG D VăULW LDUăúL vQ VXV úL FkQG VD L]ELW (X DP Fă]XW GLQ FRú ² EXI
FX FDSXO GH SăPkQW
ÌQILHUEkQWDW +DEDUQDP ORYL FX SXPQXO vQ PDVă úL QLPHUL SOăFLQWD 8PSOXWXUD
ĠkúQL vQ WRDWH SăUĠLOH
3ULFKLQGXĠHOH VH VSHULDUă FkW SH FH Vă FDGă GH SH VFDXQH
² ùL PDL GHSDUWH FHD IRVW" vQWUHEDUă HOH GXSă FHúL YHQLUă vQ ILUH
² 3ăL PDL GHSDUWH QX PDL ĠLQ PLQWH
6H OăVă WăFHUHD 7RDWH SULFKLQGXĠHOH vO SULYHDX SH +DEDUQDP FX XLPLUH ED FKLDU FX
XQ IHO GH UHVSHFW ÌQ RFKLL ORU GHYHQLVH XQ DGHYăUDW HURX
ÌQ FHOH GLQ XUPă 2FKLDOEDúWUL VSXVH
² 1HDL VSHULDW UăX GH WRW FX EDORQXO GXPLWDOH $VHDUă WRFPDL QH EHDP FHDLXO SH EDOFRQ ùL FkQG QH XLWăP ²
XQ EDORQ URWXQG XULDú VH DSURSLH vQ ]ERU GH FDVD QRDVWUă VH ORYHúWH GH JDUG ùL GHRGDWă ² R WURVQLWXUă
%DORQXO D SOHVQLW LDU FkQG QHDP GXV vQ IXJă DFROR QX PDL HUD GHFkW FRúXO GLQ FRDMă GH PHVWHDFăQ
² 'XPQHDWD ]ăFHDL vQWLQV FD XQ PRUW VH DPHVWHFă ,HSXULFD 9DL FH vQJUR]LWRU
² 0DL DYHDL GRDU R VLQJXUă JKHDWă FHDODOWă HUD DJăĠDWă GH JDUG LDU SăOăULD ² vQ FRSDF DGăXJă 9HYHULĠD
² 2 PkQHFă D YHVWRQXOXL OLSVHD úL DP JăVLWR DELD D]LGLPLQHDĠă VSXVH /LEHOXOD $ WUHEXLW VR FRDVHP
LPHGLDW OD YHVWRQ
² &XP DP DMXQV vQ FDVD DVWD" vQWUHEă +DEDUQDP
² 1RL WHDP DGXV 1X VH SXWHD Vă /H OăVăP vQ FXUWH SHVWH QRDSWH UăVSXQVH 2FKLDOEDúWUL
² 'RDU HUDL DSURDSH PRUW GHD ELQHOHD VH EăJă vQ YRUEă ,HSXULFD 'DU 0LHULQDQD D VSXV Fă VDU SXWHD Vă
UHvQYLL SHQWUX Fă DL XQ ăVWD RUJDQLVP IRDUWH WDUH
² 'D DP XQ RUJDQLVP IRDUWH WDUH úL XQ FDS úL PDL WDUH VSXVH FX OăXGăURúHQLH +DEDUQDP $OWXO vQ ORFXO PHX
DU IL IăFXW vQ PRG VLJXU R HPRĠLH OD FUHLHU
² 'XPQHDWD SUREDELO DL YUXW Vă VSXL FRPRĠLH FHUHEUDOă" UHPDUFă 2FKLDEDúWUL
² ÌQWRFPDL vQWRFPDL FRPRĠLH FHUHEUDOă VH FRUHFWă +DEDUQDP
² 3DUFă VSXQHDL Fă QDL ]EXUDW VLQJXU FX EDORQXO" vQWUHEă 2FKLDOEDúWUL
² %LQHvQĠHOHV QX VLQJXU (UDP úDLVSUH]HFH $GHYăUDW Fă IULFRVXO DFHOD GH ùWLHWRW D VăULW FX SDUDúXWD DúD Fă
DP UăPDV FLQFLVSUH]HFH
² ùL XQGH VXQW FHLODOĠL" vQWUHEă 6WăQFXĠD
² 1X úWLX ULGLFă GLQ XPHUL +DEDUQDP 'DU vQ FRú vQ DIDUă GH PLQH
QX PDL HUD DOWFLQHYD"
² 1DP JăVLW vQ FRú GHFkW QLúWH YRSVHOH SHQWUX SLFWDW úL R PLFă WUXVă
PHGLFDOă SRUWDWLYă
² 9RSVHOHOH VXQW DOH OXL $FXDUHOă LDU WUXVD H D OXL 3LOXOă ]LVH
+DEDUQDPÌQ FOLSD DFHHD XúD VH GHVFKLVH úL vQ FDPHUă QăYăOL )XOJGH
QHD
² $ĠL DX]LW QRXWDWHD" VWULJă HD $OWă QRXWDWH $ PDL YHQLW vQ ]ERU XQ EDORQ úL VD VSDUW 3XUWD
SDLVSUH]HFH SULFKLQGHL $X Fă]XW LHUL VHDUD OD PDUJLQHD RUDúXOXL $ELD D]LGLPLQHDĠă vQ ]RUL LDX
JăVLW SULFKLQGXĠHOH QRDVWUH úL LDX DMXWDW Vă PHDUJă OD VSLWDO
² ÌQVHDPQă Fă HUDX UăQLĠL" H[FODPă 9HYHULĠD
² 1XL QLFL R SULPHMGLH GăGX GLQ PkQă )XOJGHQHD 0LHULQDQD D VSXV Fă vL YLQGHFă HD
² ĂúWLD FX VLJXUDQĠă VXQW SULHWHQLL PHL VSXVH +DEDUQDP 0ă GXF FKLDU DFXPD OD VSLWDO úL R Vă
DIOX WRWXO
² 7H FRQGXF HX VH RIHUL 2FKLDOEDúWUL
² 0HUJ úL HX FX GXPQHDWD VSXVH )XOJGHQHD $ELD DFXP REVHUYă SODVWXUHOH GH SH IUXQWHD OXL
2FKLDOEDúWUL úL H[FODPă
² $K VFXPSD PHD FH IHUPHFăWRU H FHUFXOHĠXO ăVWD SH IUXQWH ÌĠL YLQH IRDUWH ELQH ( R PRGă
QRXă Vă SRUĠL FHUFXOHĠH SH IUXQWH" $ú SXWHD VăPL SXQ úL FX XQXO OD IHO
² 1X UăVSXQVH 2FKLDOEDúWUL H XQ SODVWXUH 0DP ORYLW FX XúD vQ IUXQWH GLQ JUHúHDOă
² $K DVWD HUD PRUPăL GHFHSĠLRQDWă )XOJGHQHD $SRL GăGX IXJD OD RJOLQGă FD VăúL SXQă SăOăULD SH FDS
ÌQWUR FOLSă FDPHUD VH JROL 7RDWH SULFKLQGXĠHOH DOHUJDUă FDUH vQFRWUR Vă OH SRYHVWHDVFă YHFLQHORU QRXWDWHD
&$3,72/8/ ;,9

3OLPEDUH SULQ RUDú

XOJGHQHD 2FKLDOEDúWUL úL +DEDUQDP LHúLUă vPSUHXQă vQ VWUDGD PăUJLQLWă GHR SDUWH úL GH DOWD GH JăUGXOHĠH vPSOHWLWH GLQ QXLHOH
ILQH GH VDOFLH 'LQFROR GH JăUGXOHĠH VH YHGHDX FăVXĠH IUXPRDVH FX DFRSHULúXUL URúLL úL YHU]L
'HDVXSUD FDVHORU VH vQăOĠDX PHUL SHUL úL SUXQL XULDúL&RSDFLL FUHúWHDX DWkW vQ FXUĠL FkW úL SH VWUă]L ÌQWUHJXO RUDú HUD LQXQGDW vQ YHUGHDĠD
SRPLORU úL GH DFHHD VH QXPHD 2UDúXO 9HUGH
3OLQ GH FXULR]LWDWH +DEDUQDP LVFRGHD FX SULYLUHD ÌQ MXU HUD R FXUăĠHQLH QHRELúQXLWă ÌQ WRDWH FXUĠLOH OXFUDX SULFKLQGXĠH
8QHOH WXQGHDX LDUED FX IRDUIHFD SHQWUX FD DFHDVWD Vă QX GHSăúHDVFă R DQXPLWă vQăOĠLPH DOWHOH vQDUPDWH FX PăWXUL FXUăĠDX FăUăUXLOH LDU
DOWHOH VFXWXUDX FX VWăUXLQĠă SUDIXO GLQ QLúWH SUHúXUL OXQJL ÌQ 2UDúXO 9HUGH DVWIHO GH SUHúXUL DFRSHUHDX QX QXPDL GXúXPHOHOH GH SULQ FDVH FL
FKLDU úL WURWXDUHOH VWUă]LORU ÌQWUDGHYăU WHPkQGXVH FD QX FXPYD WUHFăWRULL Vă OH PXUGăUHDVFă SUHúXULOH XQHOH JRVSRGLQH VWăWHDX SHDSURDSH
úLL UXJDX Vă QX FDOFH SH HOH úL GDFă FLQHYD ĠLQHD PRUĠLú VR IDFă DWXQFL WUHEXLD VăúL úWHDUJă FX JULMă SLFLRDUHOH 3H FăUăULOH GLQ PXOWH FXUĠL
HUDX GH DVHPHQL DúWHUQXWH SUHúXUL LDU SH SHUHĠLL FDVHORU FKLDU úL SH GLQ DIDUă DWkUQDX FRYRDUH IUXPRDVH PXOWLFRORUH

ÌQ 2UDúXO 9HUGH H[LVWDX FRQGXFWH SHQWUX DSă IăFXWH GLQ WXOSLQă GH VWXI 'XSă FXP VH úWLH WXOSLQLOH GH VWXI VXQW JRDOH SH GLQăXQWUX DVWIHO
Fă DSD SRDWH FXUJH SULQ HOH FD SH ĠHDYă $FHVWH ĠHYL HUDX DúH]DWH GHR SDUWH úL GH DOWD D VWUă]LORU GDU QX GLUHFW SH SăPkQW FXP úLDU vQFKLSXL
FLQHYD FL SULQVH SH PLFL VWkOSL GH OHPQ OD R vQăOĠLPH DQXPLWă 'H DFHHD ĠHYLOH QX SXWUH]HDX úL SXWHDX Vă VHUYHDVFă IRDUWH PXOWă YUHPH
WUHEXLQG GRDU VXSUDYHJKHDWH úL UHSDUDWH SHQWUX D HYLWD SLHUGHUHD DSHL SULQ VFXUJHUH 'H OD ĠHDYă SULQFLSDOă SRUQHDX UDPLILFDĠLL VSUH ILHFDUH
FDVă 'H DFHHD vQ WRDWH FDVHOH H[LVWD DSă FXUHQWă FHHD FH IăUă vQGRLDOă HUD R PDUH vQOHVQLUH ÌQ DIDUă GH DVWD vQ IDĠD ILHFăUHL FDVH VH DIOD
FkWH R IkQWkQă DUWH]LDQă $VWD HUD úL IUXPRV úL VăQăWRV GHRDUHFH DSD GLQ KDYX]XUL VH IRORVHD OD LULJDUHD JUăGLQLORU )LHFDUH FXUWH vúL DYHD
JUăGLQD HL vQ FDUH FUHúWHDX QDSL ULGLFKL VIHFOă PRUFRYL úL DOWH VRLXUL GH OHJXPH
ÌQWUXQD GLQ FXUĠL +DEDUQDP D Yă]XW FXP VWUkQJHDX SULFKLQGXĠHOH UHFROWD 'XSă FH VăSDX QDSXO VDX PRUFRYXO GH MXU vPSUHMXU vO OHJDX FX R
IUkQJKLH GH IUXQ]H DSRL WUăJHDX GLQ WRDWH SXWHULOH 1DSXO VDX PRUFRYXO VH VORER]HD GLQ SăPkQW úL SULFKLQGXĠHOH FX ĠLSHWH úL UkVHWH vO WkUDX GH
VIRDUă SkQă DFDVă
² &XP VH IDFH Fă OD YRL H[LVWă GRDU SULFKLQGXĠH úL QLFL XQ SULFKLQGHO" vQWUHEă FX PLUDUH +DEDUQDP
² 'D vQ RUDúXO QRVWUX DX UăPDV QXPDL SULFKLQGXĠH SHQWUX Fă WRĠL SULFKLQGHLL ORFXLHVF SH SODMă ÌúL DX DFROR RUDúXO ORU DO =PHHORU
² 'DU GH FH VDX VWDELOLW SH SODMă" VH PLUă GLQ QRX +DEDUQDP
² 3HQWUX Fă DFROR OH YLQH PDL OD vQGHPkQă /RU OH SODFH Vă VWHD WRDWă ]LXD OD VRDUH úL Vă IDFă EDLH LDU LDUQD FkQG UkXO VH DFRSHUă GH
JKHDĠă Vă SDWLQH]H ÌQ DIDUă GH DVWD OH PDL SODFH SH SODMă SHQWUX Fă SULPăYDUD UkXO vúL LHVH GLQ DOELH úL OH LQXQGă RUDúXO
² ùL FHL ELQH vQ DVWD" FRQWLQXă Vă VH PLUH +DEDUQDP
² ùL HX FUHG Fă QXL QLFL XQ ELQH VSXVH )XOJGHQHD vQVă SULFKLQGHLORU QRúWUL OH SODFH ÌQ WLPSXO UHYăUVăULL DSHORU HL VH SOLPEă FX EăUFLOH úL
VH VDOYHD]ă XQXO SH DOWXO GH OD LQXQGDĠLH ,XEHVF WDUH PXOW DYHQWXULOH
² ùL HX LXEHVF DYHQWXULOH VSXVH +DEDUQDP 1Dú SXWHD Vă IDF FXQRúWLQĠă FX SULFKLQGHLL YRúWUL"
² 1DL SXWHD VSXVH )XOJGHQHD ÌQ SULPXO UkQG SHQWUX Fă SkQă OD 2UDúXO =PHHORU WUHEXLH Vă PHUJL R RUă vQFKHLDWă SODMD ILLQG GHSDUWH vQ
MRVXO UkXOXL vQ DO GRLOHD UkQG SHQWUX Fă GH OD HL QX DL GH vQYăĠDW QLPLF EXQ FL QXPDL OXFUXUL UHOH LDU vQ DO WUHLOHD UkQG SHQWUX Fă QRL VXQWHP
FHUWDWH FX HL
² 'H FH YDĠL FHUWDW" vQWUHEă +DEDUQDP
² 3ăL Vă YH]L FH VD vQWkPSODW VSXVH )XOJGHQHD ÌQWUR LDUQă QHDX LQYLWDW OD EUDGXO ORU GH $QXO 1RX $X VSXV Fă YD IL PX]LFă úL GDQV
LDU FkQG DP DMXQV DFROR úWLL FHDX IăFXW" 1HDX EăWXW FX EXOJăUL GH ]ăSDGă
² (L ELQH úL" vQWUHEă +DEDUQDP
² ùL DP UHQXQĠDW OD SULHWHQLD ORU 'H DWXQFL QX VH PDL GXFH QLPHQL OD HL
² 'DU HL OD YRL"
² 1LFL HL QX YLQ OD QRL /D vQFHSXW DX PDL vQFHUFDW XQLL SULFKLQGHL Vă QH YL]LWH]H GDU QLPHQL QX YRLD Vă VH MRDFH FX GkQúLL $WXQFL GH
SOLFWLVHDOă VDX DSXFDW GH SR]QH ED Vă VSDUJă XQ JHDP ED Vă GăUkPH XQ JDUG VSXVH )XOJGHQHD
 ² ,DU GXSă DFHHD ODX WULPLV SH XQXO &XLúRU DGăXJă 2FKLDOEDúWUL &HD PDL IRVW úLDWXQFL"
² 'H HO QX WUHEXLH Vă Uk]L FL VăO SHGHSVHúWL FXP VH FXYLQH FD Vă QX PDL IDFă DOWăGDWă DúD FHYD VSXVH
)XOJGHQHD
7RFPDL WUHFHDX SH OkQJă XQ PăU FUHVFXW vQ PLMORFXO VWUă]LL 3H WRDWH FUHQJLOH DWkUQDX PHUH FRDSWH URúLL
'H WXOSLQD FRSDFXOXL HUD UH]HPDWă R VFDUă GH OHPQ FDUH QX DMXQJHD GHFkW SkQă OD MXPăWDWHD WUXQFKLXOXL
XULDú 'H DFROR vQ VXV XUPD R VFDUă GH IUkQJKLH FDUH IXVHVH OHJDWă GH SULPD FUHDQJă D SRPXOXL 3H FUHDQJD
DFHDVWD úHGHDX GRXă SULFKLQGXĠH 8QD GLQ HOH WăLD FX XQ ILHUăVWUăX FRGLĠD XQXL PăU LDU FHDODOWă R ĠLQHD SOLQă
GH JULMă FX R PkQă SH FHD GLQWkL FD Vă QX VH URVWRJROHDVFă

² 'XPQHDWD Uk]L VSXVH )XOJGHQHD GDU GDFDL úWL FkWH

SULFKLQGXĠH DX UăPDV FX QDVXO ]GUHOLW %D XQD GLQWUH HOH VD XUFDW Vă
UHSDUH KRJHDJXO úL D Fă]XW GH SH DFRSHULú PDLPDL VăúL IUDFWXUH]H
SLFLRUXO
² 'DU HX QX UkG GH SULFKLQGXĠH FL GH &XLúRU ăVWD UăVSXQVH +DEDUQDP
² 'D FRQWLQXă )XOJGHQHD &XLúRU ăVWD D YHQLW úL D vQFHSXW Vă WUăQFăQHDVFă FLFă HO YUHD Vă
ILH SULHWHQ FX QRL Fă QXL LXEHúWH SH SULFKLQGHL SHQWUX Fă VXQW QHVHULRúL ,DP GDW YRLH Vă
ORFXLDVFă vQ RUDúXO QRVWUX GDU SkQă OD XUPă FH FUH]L FD IăFXW" ÌQWUR QRDSWH D úWHUVR GLQ
ORFXLQĠD OXL úL VD ĠLQXW QXPDL GH úRWLL /D R FDVă D vQĠHSHQLW XúD SH GLQ DIDUă FX R EXFDWă GH OHPQ
vQFkW QX VH PDL SXWHD GHVFKLGH GLQăXQWUX OD DOWD D DJăĠDW GHDVXSUD LQWUăULL XQ EăĠ FD Vă ORYHDVFă
vQ FDS SH RULFLQH LHúHD OD D WUHLD D vQWLQV R IUkQJKLH vQ IDĠD XúLL FD WRDWă OXPHD Vă VH vPSLHGLFH úL
Vă FDGă OD D SDWUD FDVă D VWULFDW KRJHDJXO GH SH DFRSHULú OD D FLQFHD D VSDUW JHDPXULOH

² 3H DLFL WUHEXLH Vă SăúHúWL FX DWHQĠLH vO VIăWXL )XOJGHQHD SH +DEDUQDP SRDWH Vă FDGă XQ PăU GLQ FRSDF úL Vă WH RPRDUH
² 3H PLQH QX Pă RPRDUă VH OăXGă +DEDUQDP $P FDSXO WDUH
² 3ULFKLQGHLL vúL vQFKLSXLH Fă QXPDL HL VXQW FXUDMRúL GDU QLFL SULFKLQGXĠHOH QX VXQW QLúWH IULFRDVH SULYHúWH FkW GH VXV VDX FRFRĠDW VSXVH
)XOJGHQHD
² ÌQ VFKLPE SULFKLQGHLL ]ERDUă vQ EDORDQH VH SOLPEă FX DXWRPRELOXO UăVSXQVH +DEDUQDP
² $X]L FROR VSXVH )XOJGHQHD ùL OD QRL GHVWXOH SULFKLQGXĠH úWLX Vă FRQGXFă DXWRPRELOXO
² 'DU FH YRL DYHĠL DXWRPRELO"
² $YHP 'RDU Fă VD GHIHFWDW 2ULFkW QHDP VWUăGXLW QX ODP SXWXW IDFH Vă PHDUJă 3RDWH QH DMXĠL GXPQHDWD VăO UHSDUăP
² 9ă DMXW Yă DMXW UăVSXQVH +DEDUQDP /D WUHDED DVWD Pă SULFHS QLĠHO &kQG YRU LHúL GLQ VSLWDO ùXUXEHO úL 3LXOLĠă OH H[SOLF HX FXP VăO
UHSDUH
² 2 Vă ILH JUR]DY EăWX GLQ SDOPH )XOJGHQHD ÌQ DFHVW PRPHQW +DEDUQDP GHVFRSHUL R PLQXQH D QDWXULL FXP QXL PDL IXVHVH GDW Vă
YDGă YUHRGDWă vQ YLDĠD VD ÌQ PLMORFXO VWUă]LL FUHúWHDX QLúWH PLQJL YHU]L XULDúH GH PăULPHD XQHL FDVH FX HWDM VDX SRDWH FKLDU PDL PDUL

² 3H DLFL WUHEXLH Vă SăúHúWL FX DWHQĠLH vO VIăWXL )XOJGHQHD SH +DEDUQDP SRDWH Vă FDGă XQ PăU GLQ FRSDF úL Vă WH RPRDUH
² 3H PLQH QX Pă RPRDUă VH OăXGă +DEDUQDP $P FDSXO WDUH
² 3ULFKLQGHLL vúL vQFKLSXLH Fă QXPDL HL VXQW FXUDMRúL GDU QLFL SULFKLQGXĠHOH QX VXQW QLúWH IULFRDVH SULYHúWH FkW GH VXV VDX FRFRĠDW VSXVH
)XOJGHQHD
² ÌQ VFKLPE SULFKLQGHLL ]ERDUă vQ EDORDQH VH SOLPEă FX DXWRPRELOXO UăVSXQVH +DEDUQDP
² $X]L FROR VSXVH )XOJGHQHD ùL OD QRL GHVWXOH SULFKLQGXĠH úWLX Vă FRQGXFă DXWRPRELOXO
² 'DU FH YRL DYHĠL DXWRPRELO"
² $YHP 'RDU Fă VD GHIHFWDW 2ULFkW QHDP VWUăGXLW QX ODP SXWXW IDFH Vă PHDUJă 3RDWH QH DMXĠL GXPQHDWD VăO UHSDUăP
² 9ă DMXW Yă DMXW UăVSXQVH +DEDUQDP /D WUHDED DVWD Pă SULFHS QLĠHO &kQG YRU LHúL GLQ VSLWDO ùXUXEHO úL 3LXOLĠă OH H[SOLF HX FXP VăO
UHSDUH
² 2 Vă ILH JUR]DY EăWX GLQ SDOPH )XOJGHQHD ÌQ DFHVW PRPHQW +DEDUQDP GHVFRSHUL R PLQXQH D QDWXULL FXP QXL PDL IXVHVH GDW Vă
YDGă YUHRGDWă vQ YLDĠD VD ÌQ PLMORFXO VWUă]LL FUHúWHDX QLúWH PLQJL YHU]L XULDúH GH PăULPHD XQHL FDVH FX HWDM VDX SRDWH FKLDU PDL PDUL
ÌQFHSH Vă FXUJă SH DFROR VXFXO FHO GXOFH 'LQWUXQ VLQJXU SHSHQH VH SRW REĠLQH FkWHYD EXWRDLH FX VLURS
² 'DU FLQH D QăVFRFLW DVHPHQHD SHSHQL" vQWUHEă +DEDUQDP
² $YHP QRL R SULFKLQGXĠă IRDUWH GHúWHDSWă 2 FKHDPă )LUGHSDL UăVSXQVH 2FKLDOEDúWUL (L vL SODFH WDUH PXOW Vă FXOWLYH GLIHULWH SODQWH úL Vă
REĠLQă QRL YDULHWăĠL vQDLQWH QX H[LVWDX QLFL OD QRL SHSHQL YHU]L GDU FLQHYD LD VSXV OXL )LUGHSDL Fă D Yă]XW vQ SăGXUH SHSHQL YHU]L VăOEDWLFL
ÌQWUR ]L )LUGHSDL D RUJDQL]DW R H[SHGLĠLH FX FDUH D SOHFDW vQ SăGXUH úL DFROR vQWUR SRLHQLĠă D DYXW QRURFXO Vă GHD SHVWH QLúWH FXUSHQL GH
SHSHQL YHU]L VăOEDWLFL ([SHGLĠLD D DGXV VkPEXUL GH SHSHQL YHU]L VăOEDWLFL úL SULPăYDUD )LUGHSDL D vQJURSDW VkPEXULL vQ SăPkQW $X FUHVFXW
QLúWH SHSHQL PDUL GDU VDX GRYHGLW DFUL 1HRERVLWă )LUGHSDL D JXVWDW VXFXO GLQ WRĠL SHSHQLL $úD D UHXúLW Vă DOHDJă XQXO DO FăUXL VXF HUD PDL
SXĠLQ DFUX GHFkW OD FHLODOĠL ÌQ DQXO XUPăWRU HD D VHPăQDW VkPEXULL GH OD DFHVW SHSHQH 'H DVWă GDWă DX UH]XOWDW SHSHQL PDL SXĠLQ DFUL SULQWUH
FDUH XQLL HUDX FKLDU XQ SLF GXOFL )LUGHSDL OD DOHV SH FHO PDL GXOFH úL vQ XUPăWRUXO DQ D VHPăQDW VkPEXULL GH OD DFHVWD ùL DúD vQ FkĠLYD DQL D
UHXúLW Vă REĠLQă QLúWH SHSHQL GXOFL FD PLHUHD
² $FXP WRDWă OXPHD R ODXGă SH )LUGHSDL GDU OD vQFHSXW QXL DUXQFDX GHFkW YRUEH GH RFDUă VSXVH )XOJGHQHD
² 'H FHL DUXQFDX YRUEH GH RFDUă" VH PLUă +DEDUQDP
² 1LPHQL QX FUHGHD Fă GLQWUR DVWIHO GH DFULWXUă YD LHúL FHYD IRORVLWRU ÌQ SOXV SHSHQLL FUHúWHDX DODQGDOD SULQ WRW RUDúXO úL vQFXUFDX
FLUFXODĠLD $GHVHD FkWH XQXO UăVăUHD FKLDU OkQJă SHUHWHOH YUHXQHL FDVH &kWă YUHPH HUD PLF WUHDFăPHDUJă GDU SH PăVXUă FH VH PăUHD DSăVD
SHUHWHOH UHVSHFWLY SkQăO GăUkPD ÌQWUXQ ORF GLQ FDX]D XQXL SHSHQH VD GăUkPDW FKLDU R FDVă vQWUHDJă 8QHOH SULFKLQGXĠH YRLDX VăL LQWHU]LFă
OXL )LUGHSDL Vă PDL VHPHQH SHSHQL vQVă DOWHOH LDX OXDW DSăUDUHD úL DX vQFHSXW VR DMXWH
ÌQWUH WLPS FăOăWRULL QRúWUL LHúLUă SH PDOXO XQHL DSH
² $FHVWDL 5kXO 3HSHQLORU VSXVH )XOJGHQHD 9H]L FH PXOĠL SHSHQL FUHVF DLFL"
8Q SRGHĠ PLQXVFXO DLGRPD XQXL SUHú OXQJ úL vQJXVW WUDYHUVD UkXO GH SH XQ PDO SH FHOăODOW (UD IăFXW GLQWUXQ PDWHULDO JURV úL WUDLQLF
 &$3,72/8/ ;9

/D VSLWDO

Q IDĠD XúLL VDX RSULW úL )XOJGHQHD D WUDV GH PkQHUXO FORSRĠHOXOXL 6D DX]LW FOLQJ
FOLQJ
8úD VD GHVFKLV ÌQ SUDJ D DSăUXW R LQILUPLHUD vQ KDODW DOE úL FX R EăVPăOXĠă GH VXE FDUH
VFăSDVHUă QLúWH EXFOH DXULL
² $K GRDPQH D H[FODPDW FD SOHVQLQGXúL VSHULDWă SDOPHOH $ĠL PDL DGXV XQ EROQDY 1X PDL DP XQGHO SXQH SH FXYkQW GH RQRDUH 'H
XQGHL WRW VFRDWHĠL" 8Q DQ vQWUHJ D VWDW VSLWDOXO JRO ² QLPHQL QD YUXW Vă VH WUDWH]H ² úL D]L ăVWD H DO FLQFLVSUH]HFHOHD EROQDY
² 3ULFKLQGHOXO ăVWD QX H FkWXúL GH SXĠLQ EROQDY UăVSXQVH )XOJGHQHD $ YHQLW VăúL YL]LWH]H SULHWHQLL
² (L DWXQFL LQWUDĠL
3ULFKLQGXĠHOH úL +DEDUQDP LQWUDUă vQ FDELQHWXO PHGLFXOXL 0LHULQDQD úHGHD OD ELURX úL VFULD FHYD ÌQ IDĠD FL VH DIOD XQ WHDQF GH ILúH PHGLFDOH
GLQ DFHOHD vQ FDUH VH vQVFULX EROLOH FHORU LQWHUQDĠL 9ă]kQGXOH SH )XOJGHQHD úL SH 2FKLDOEDúWUL HD VSXVH
² $ĠL YHQLW SUREDELO VăL YHGHĠL SH EROQDYL" 1X VH SRDWH QX VH SRDWH $ĠL XLWDW Fă EROQDYLL DX QHYRLH GH OLQLúWH" ,DU GXPQHDWD 2FKL
DOEDúWUL WHDL úL DOHV FX XQ SODVWXUH vQ IUXQWH" 7H IHOLFLW ğLDP VSXV Fă DúD YD IL ùWLX SUHD ELQH FăL GHDMXQV Vă DSDUă vQ FDVă XQ VLQJXU
SULFKLQGHO FD Vă WH DúWHSĠL OD YkQăWăL úL FXFXLH
² 1RL QX DYHP FkWXúL GH SXĠLQ LQWHQĠLD VăL YL]LWăP SH EROQDYL UăVSXQVH )XOJGHQHD ,DWă DFHVW SULFKLQGHO GRUHúWH VăúL YDGă SULHWHQLL
² $FHVWXL SULFKLQGHO LDP SRUXQFLW Vă VWHD vQ SDW LDU HO VD GDW MRV IăUă SHUPLVLXQHD PHGLFXOXL úL GXSă FkWH YăG VD úL OXDW OD EăWDLH 1X
SRW VăO ODV 6SLWDOXO QX H ORF SHQWUX vQFăLHUăUL
² 'DU QLFL SULQ PLQWH QXPL WUHFH Vă Pă vQFDLHU UăVSXQVH +DEDUQDP
² 1X úL QX VWULJă FX VHYHULWDWH 0LHULQDQD úL EăWX FX FRUQHWXO HL GH OHPQ vQ ELURX 3ULFKLQGHLL VSXQ vQWRWGHDXQD 1DP GH JkQG Vă Pă
vQFDLHU GDU GXSă DFHHD RULFXP VH LDX OD EăWDLH
6RFRWLQG vQFKHLDWă GLVFXĠLD FX +DEDUQDP 0LHULQDQD VH vQWRDUVH VSUH 2FKLDOEDúWUL
² ,D VăĠL YăG IUXQWHD GUăJXĠR
(D GH]OLSL SODVWXUHOH úL FHUFHWă IUXQWHD OXL 2FKLDOEDúWUL
² 1X PDL DL QHYRLH GH SODVWXUH VSXVH 0LHULQDQD GXSă FH R H[DPLQD 9LQR FX PLQH GUăJXĠR VăĠL IDFHP QLúWH UD]H XOWUDYLROHWH FD VăĠL
GLVSDUă YkQăWDLD
ùL SăUăVL FDPHUD vPSUHXQă FX 2FKLDOEDúWUL +DEDUQDP GHVFRSHUL vQ FXLHU XQ KDODW DOE úL R ERQHWă )ăUă Vă VWHD PXOW OD JkQGXUL HO
vPEUăFă KDODWXO vúL vQGHVă FX JUHX ERQHWD SH FDS GXSă FDUH vúL SXVH SH QDV RFKHODULL OăVDĠL GH 0LHULQDQD SH ELURX úL OXkQG FRUQHWXO GH OHPQ
LHúL GLQ FDPHUă )XOJGHQHD vO SULYHD HQWX]LDVPDWă PLQXQkQGXVH GH FXUDMXO úL LQJHQLR]LWDWHD OXL
/XkQGR OD vQWkPSODUH SH FRULGRU HO GHVFKLVH R Xúă úL VH WUH]L vQ VDORQXO vQ FDUH HUDX FXOFDĠL SULHWHQLL OXL ² SULFKLQGHLL 6H DSURSLH GH SULPXO
SDW úL GăGX SHVWH 'RQGăQHO &KLSXO OXL HUD vQWXQHFDW úL YăGHD QHPXOĠXPLUHD
² &XP WH VLPĠL EROQDYXOH" vQWUHEă +DEDUQDP GkQGXúL VLOLQĠD VăúL VFKLPEH JODVXO
² 0LQXQDW UăVSXQVH 'RQGăQHO úL VH VFKLPRQRVL DWkW GH FXPSOLW GH SDUFă HUD JDWD VăúL GHD GXKXO vQ XUPăWRDUHOH FLQFL PLQXWH
² 5LGLFăWH EROQDYXOH SRUXQFL +DEDUQDP
'RQGăQHO VH VăOWă GH PLMORF SULYLQG UHVHPQDW GUHSW vQ IDĠD VD +DEDUQDP OLSL GH SLHSWXO OXL FRUQHWXO GH OHPQ úL VSXVH
² 5HVSLUă
² &HQVHDPQă DVWD" ERPEăQL 'RQGăQHO %D ULGLFăWH ED FXOFăWH ED UHVSLUă ED QX UHVSLUD
+DEDUQDP vO SRFQL FX FRUQHWXO vQ FDS FHUWkQGXO
² 7X 'RQGăQHO QX WHDL VFKLPEDW GHORF %RPEăQHúWL FD WRWGHDXQD
'RQGăQHO vO SULYL PLUDW
² +DEDUQDP
² *XUD vO ĠLVWXL +DEDUQDP
² $VFXOWă +DEDUQDP VFDSăPă GHDLFL úRSWL 'RQGăQHO 6XQW VăQăWRV WXQ SH FXYkQWGH
RQRDUH 0DP ORYLW OD JHQXQFKL GDU QX Pă PDL GRDUH DSURDSH GHORF LDU DVWHD Pă ĠLQ vQ SDW PL
DX OXDW KDLQHOH 1X PDL SRW 9UHDX Vă XPEOX SH SLFLRDUHOH PHOH vQĠHOHJL "
'RQGăQHO VH DJăĠDVH GH PkQHFD OXL +DEDUQDP úL QX YURLD VăL PDL GHD GUXPXO
² 1RL DP Fă]XW GLQ FRú OD PDUJLQHD RUDúXOXL úL QHDP FXOFDW Vă WUDJHP XQ SXL GH VRPQ ÌQ
]RUL KRS SULFKLQGXĠHOH 'H XQGH VXQWHĠL SULFKLQGHLORU" 1RL OHDP VSXV DP ]EXUDW FX EDORQXO
úL QHDP ORYLW $KD YDĠL ORYLW $WXQFL WUHEXLH Vă Yă WUDWăP +DLGHĠL OD VSLWDO ùL DP YHQLW
² 9DVă]LFă QX H QLPHQL EROQDY" vQWUHEă +DEDUQDP
² 1X QXPDL *ORQĠLúRU GRDU HO H EROQDY +DEDUQDP VH DSURSLH GH *ORQĠLúRU
² &HDL SăĠLW"
² 0LDP VFUkQWLW SLFLRUXO 1X SRW QLFL PăFDU VăO SXQ vQ SăPkQW 'DU DOWFHYD Pă IUăPkQWă VD
SLHUGXL 6WURS )LL DPDELO ID R IDSWă EXQă FDXWăO SH 6WURS 7UHEXLH Vă ILH SHDLFL SH XQGHYD &ă FX
QLFL QX Pă SRW PLúFD GLQ SDW
² %LQH VSXVH +DEDUQDP 2 Vă ĠL FDXW SH 6WURS GDU WX Vă OH VSXL WXWXURU Fă HX DP QăVFRFLW
EDORQXO
+DEDUQDP WUHFX SH OD WRĠL SULFKLQGHLL úL OH FHUX Vă VSXQă Fă HO FKLSXULOH LQYHQWDVH EDORQXO ÌQ
FHOH GLQ XUPă VH vQWRDUVH vQ FDELQHWXO PHGLFXOXL )XOJGHQHD vO DúWHSWD QHUăEGăWRDUH
² (L FHL FX EROQDYLL" vQWUHEă HD
² 'DU FH SDUFă ăúWLDV EROQDYL" GăGX GLQ PkQă D OHKDPLWH +DEDUQDP 1XPDL XQXO VLQJXU
*ORQĠLúRU H SXĠLQ UăQLW
² ÌQVHDPQă FR Vă OH GHD GUXPXO UHSHGH VH EXFXUă )XOJGHQHD ùWLL FH SURSXQ HX" 6ă
RUJDQL]ăP vQ FLQVWHD vQVăQăWRúLULL EROQDYLORU XQ EDO 9DL FH YHVHOLH YD IL
² 1DP DYXW GHORF LPSUHVLD Fă DX GH JkQG Vă OH GHD GUXPXO UăVSXQVH +DEDUQDP
7RFPDL DWXQFL VDX vQWRUV 0LHULQDQD úL 2FKLDOEDúWUL
² 'H FHDL vPEUăFDW KDODWXO" &HQVHDPQă DEX]XO ăVWD" VH UHSH]L 0LHULQDQD OD +DEDUQDP
² 1XL QLFL XQ DEX] UăVSXQVH +DEDUQDP 3XU úL VLPSOX DP IăFXW XQ FRQWURO
² ùL FHDL FRQVWDWDW vQ FRQWUROXO ăVWD DO GXPLWDOH" vQWUHEă LURQLF 0LHULQDQD
² $P FRQVWDWDW Fă WRĠL EROQDYLL vQ DIDUă GH XQXO VLQJXU VXQW VăQăWRúL úL SRW SăUăVL VSLWDOXO
² 1X QX ]LVH 0LHULQDQD VSHULDWă ÌĠL vQFKLSXL FHDU vQVHPQD Vă OH GăP GUXPXO OD SDLVSUH]HFH
SULFKLQGHL GLQWUR GDWă" $U UăVWXUQD RUDúXO FX IXQGXO vQ VXV 1DU UăPkQH XQ JHDP vQWUHJ WRDWă
OXPHD VDU XPSOH GH YkQăWăL úL FXFXLH 3HQWUX D SUHvQWkPSLQD vPEROQăYLULOH SULQ YkQăWăL úL FXFXLH
WUHEXLH VăL UHĠLQHP SH SULFKLQGHL vQ VSLWDO
² 'DU QX VH SRDWH VăL OăVăP Vă SOHFH SH UkQG" VSXVH 2FKLDOEDúWUL 6ă ]LFHP FkWH XQXO vQ
ILHFDUH ]L
² ( SXĠLQ FkWH XQXO PăFDU FkWH GRL LQWHUYHQL )XOJGHQHD 9UHP Vă RUJDQL]ăP FkW PDL UHSHGH
XQ EDO
² 'H DFRUG VH vQYRL 0LHULQDQD 6H YD vQWRFPL R OLVWă úL vQFHSkQG GH PkLQH YRP H[WHUQD FkWH
XQ EROQDY
)XOJGHQHD EăWX GLQ SDOPH úL VH UHSH]L VR vPEUăĠLúH]H SH 0LHULQDQD
² %D FkWH GRL VFXPSD PHD FkWH GRL *UR]DY Dú YUHD VăL YăG LHúLĠL SH WRĠL 'RDU úL GXPQHDWD GRUHúWL XQ EDO 'DQVH]L DWkW GH ELQH
 ² 'H DFRUG FkWH GRL VH vPEXQD 0LHULQDQD 9RP vQFHSH FX FHL PDL FXPLQĠL 'XPQHDWD YD WUHEXL Vă QH DMXĠL L VH DGUHVă HD OXL +DEDUQDP
&DUH H FHO PDL OLQLúWLW GLQWUH HL"
² 3ăL FX WRĠLL VXQW OLQLúWLĠL
² (L XLWH Fă DVWD QR FUHG vQ UXSWXO FDSXOXL 1X H[LVWă SULFKLQGHL FXPLQĠL 7UHEXLH Vă QăVFRFLP SHQWUX HL YUHR WUHDEă FHYD FD Vă XLWH GH
úWUHQJăULL
² ÌQ FD]XO ăVWD FHDU IL Vă OH GăP GUXPXO vQ SULPXO UkQG FHORU GRL PHúWHUL ² ùXUXEHO úL 3LXOLĠă" (L VDU SXWHD DSXFD vQGDWă GH UHSDUDĠLD
PDúLQLL VSXVH 2FKLDOEDúWUL
² %XQă LGHH DSUREă 0LHULQDQD 8LWH R Vă vQFHSHP FX ùXUXEHO úL 3LXOLĠă
ùL VFULVH SH R KkUWLH ùXUXEHO úL 3LXOLĠă
² 'XSă HL Dú YUHD VăO WUHFHP SH 'RQGăQHO VSXVH 0LHULQDQD ( XQ QHVXIHULW %RPEăQHúWH WRW WLPSXO úLL
HQHUYHD]ă SH WRĠL
² 1X QX F FD]XO RELHFWă +DEDUQDP 3H 'RQGăQHO H PDL ELQH VăO PDL ĠLQHP vQ VSLWDO FD Vă VH GH]YHĠH Vă WRW
ERPEăQHDVFă
² $WXQFL SRDWH VăL GăP GUXPXO OXL 3LOXOă ( QHPXOĠXPLW GH DFHVW VSLWDO úL FULWLFă IăUă vQFHWDUH PHWRGHOH QRDVWUH
GH WUDWDPHQW ( XQ EROQDY IRDUWH WXUEXOHQW 1X Pă RSXQ GHORF Vă VFăSăP GH HO
² 1X QLFL SH 3LOXOă QXL FD]XO VăO OăVăP UăVSXQVH +DEDUQDP 7RDWă YLDĠD LD WRW WUDWDW SH DOĠLL QDUH GHFkW
DFXPD Vă VH ODVH WUDWDW HO GH DOĠLL 0DL ELQH DU IL VăO H[WHUQăP SH $FXDUHOă ( XQ SLFWRU EXQ úL VH YD JăVL LPHGLDW
YUHR WUHDEă SHQWUX HO ( HOHYXO PHX (X ODP vQYăĠDW Vă SLFWH]H
² &KLDU DúD VFXPSD PHD LPSORUă )XOJGHQHD 1DP SXWHD VăO H[WHUQăP DVWă]L SH $FXDUHOă" 2 VăO URJ VăPL
IDFă SRUWUHWXO
² ùL SH *XVOă DGăXJă +DEDUQDP ùL HO F XQ SULHWHQ GHDO PHX (X ODP vQYăĠDW Vă FkQWH OD SLFXOLQă
)XOJGHQHD VH UHSH]L GLQ QRX VR vPEUăĠLúH]H SH 0LHULQDQD
² 6ăL H[WHUQăP SH *XVOă úL SH $FXDUHOă 7H UXJăP
² (L ELQH SHQWUX DFHúWLD IDFHP R H[FHSĠLH VH OăVă vQGXSOHFDWă 0LHULQDQD 'DU SH FHLODOĠL vL YRP H[WHUQD vQ RUGLQH FXP DP KRWăUkW
ÌQ VIkUúLW OLVWD IX vQWRFPLWă
0LHULQDQD GăGX GLVSR]LĠLH Vă VH HOLEHUH]H GH OD PDJD]LH KDLQHOH OXL $FXDUHOă úL *XVOă 3HVWH FkWHYD PLQXWH DPkQGRL UDGLLQG GH EXFXULH VH
SUH]HQWDUă vQ FDELQHWXO HL
² 1RL Yă H[WHUQăP VSXVH 0LHULQDQD 6WUăGXLĠLYă Vă Yă SXUWDĠL IUXPRV vQ FD] FRQWUDU YRP IL QHYRLWH Vă Yă DGXFHP GLQ QRX vQ VSLWDO
&$3,72/8/ ;9,

&RQFHUWXO

HVWHD GHVSUH UHQXPLWXO FăOăWRU +DEDUQDP úL SULHWHQLL VăL FDUH DX QLPHULW OD VSLWDO VD UăVSkQGLW vQ WRW RUDúXO 6WăQFXĠD úL
%RQGRFLFD DOHUJDX QHRERVLWH GLQ FDVă vQ FDVă úL OH SRYHVWHDX SULHWHQHORU QRXWDWHD
/D UkQGXO ORU DFHVWHD R SRYHVWHDX DOWRU SULHWHQH úL WRW DúD vQFkW FXUkQG vQWUHDJD SRSXODĠLH D RUDúXOXL VH vQGUHSWă FD OD FRPDQGă VSUH
VSLWDO )LHFDUH SULFKLQGXĠă GRUHD Vă DMXWH FX FHYD SH SULFKLQGHLL DIODĠL vQ QHYRLH 'XFHDX FX HOH WRW VRLXO GH EXQăWăĠL 8QHOH DYHDX SOăFLQWH
JXVWRDVH DOWHOH GXOFHDĠă LDU DOWHOH ERPERDQH FX FUHPă GH IUXFWH VDX FRPSRW
'XSă R MXPăWDWH GH RUă WRDWă VWUDGD VSLWDOXOXL GLQWUXQ FDSăW vQ FHOăODOW HUD WLFVLWă %LQHvQĠHOHV QX VH SXWHD FD XQ QXPăU DWkW GH PDUH GH
GRULWRDUH Vă ILH OăVDWH vQăXQWUX 0LHULQDQD LHúL vQ EDOFRQ úL VSXVH Fă EROQDYLL QX DX QHYRLH GH QLPLF úL GH DFHHD Vă VH vQWRDUFă ILHFDUH OD FDVHOH
ORU úL Vă QX IDFă JăOăJLH SH VXE IHUHVWUH 'DU SULFKLQGXĠHOH QX YRLDX Vă VH vPSUăúWLH 1X VH úWLH SULQ FH PLQXQH VH DIODVH Fă FHO PDL LPSRUWDQW
GLQWUH SULFKLQGHL SH QXPH +DEDUQDP WUHEXLD Vă LDVă GLQ VSLWDO vPSUHXQă FX SULHWHQLL VăL $FXDUHOă úL *XVOă
0LHULQDQD WUHEXL Vă DQXQĠH GLQ QRX Fă +DEDUQDP QX YD LHúL SkQă FkQG QX VH YD vPSUăúWLD WRDWă OXPHD ÌQVă SULFKLQGXĠHOH vQ ORF Vă
SRUQHDVFă VSUH FDVHOH ORU VH LQYLWDUă OD SULHWHQHOH FDUH ORFXLDX SH 6WUDGD 6SLWDOXOXL &kQG +DEDUQDP $FXDUHOă úL *XVOă vQVRĠLĠL GH )XOJGHQHD
úL 2FKLDOEDúWUL LHúLUă vQ VWUDGă VH WUH]LUă SULYLĠL GLQ WRDWH IHUHVWUHOH GH FkWH QRXă  ]HFH SULFKLQGXĠH +DEDUQDP HUD JUR]DY GH PkQGUX GH
DFHDVWă DWHQĠLH %D DMXQVHUă SkQă OD HO JODVXUL FDUHúL VWULJDX

² (L FDUH GLQWUH HL R IL UHQXPLWXO +DEDUQDP"

² 8LWH FHO FX SDQWDORQL JDOEHQL H +DEDUQDP
² &HO FX XUHFKL PDUL" 3HQWUX QLPLF vQ OXPH QDú IL ]LV Fă ăOD H +DEDUQDP 3DUH FDP SURVWăQDF
² %D GD ăOD H vQ PRG VLJXU 3DUH HO FDP SURVWăQDF HDGHYăUDW GDU RFKLL vL VXQW IRDUWH LQWHOLJHQĠL
2 SULFKLQGXĠă GH OD SULPXO HWDM DO XQHL FDVH GH SH FROĠ Yă]kQGXO SH +DEDUQDP vQFHSX Vă GHD GLQ PkLQL úL Vă VWULJH FX XQ JODV VXEĠLUH
DVFXĠLW
² +DEDUQDP +DEDUQDP 8UD

ùL VH DSOHFă DWkW GH PXOW SH IHUHDVWUă Fă HUD JDWDJDWD Vă FDGă 1RURF Fă FHOHODOWH SULFKLQGXĠH DX L]EXWLW VR
DSXFH GH SLFLRDUH úL VR WUDJă vQDSRL
² 3WLX &H UXúLQH +DEDUQDP ăVWD R VăúL vQFKLSXLH GHVSUH HO QDLED úWLH FH VSXVH R SULFKLQGXĠă FX R IDĠă
VHYHUă VXSWă úL FX EăUELD DVFXĠLWă
² $L GUHSWDWH 5kQGXQLFR vL UăVSXQVH DOWă SULFKLQGXĠă FX EX]D GH VXV UăVIUkQWă GH VXE FDUH VFOLSHDX QLúWH GLQĠL DOEL 1X H ELQH GHORF Vă
YDGă SULFKLQGHLL Fă OL VH Gă DWHQĠLH 1XPDL FkQG VH YRU FRQYLQJH Fă Qă]EkWLLOH ORU QX VXQW OXDWH vQ VHDPă YRU vQFHWD VLQJXUL Vă PDL IDFă
Qă]EkWLL
² 'D WRFPDL DVWD VSXQ úL HX 3LVLFXĠR UHOXă 5kQGXQLFD 3ULFKLQGHLL WUHEXLH GLVSUHĠXLĠL 'DFă VH YRU VLPĠL GLVSUHĠXLĠL YRU vQFHWD Vă QH PDL
MLJQHDVFă
&HOH GRXă SULFKLQGXĠH 5kQGXQLFD úL 3LVLFXĠD DWkWD DX úXúRWLW úLDX WRW Ek]kLW OD XUHFKLOH
WXWXURU Fă SkQă OD XUPă OHDX FRQYLQV SH SULFKLQGXĠH Fă SULFKLQGHLL YHQLĠL vQ ]ERU FX EDORQXO
WUHEXLH GLVSUHĠXLĠL 7RDWH SULFKLQGXĠHOH DX Fă]XW GH DFRUG Vă QXL PDL LD vQ VHDPă SH SULFKLQGHL úL
DWXQFL FkQG vL YRU vQWkOQL SH VWUDGă vQFă GH GHSDUWH Vă VH vQWRDUFă DFDVă VDX Vă WUHDFă SH SDUWHD
FHDODOWă
'DU GLQ DFHDVWă vQĠHOHJHUH QD LHúLW PDUH OXFUX 3ULQ QX VH úWLH FH PLQXQH DIODUă FX WRDWHOH Fă
$FXDUHOă H SLFWRU LDU *XVOă XQ PLQXQDW FkQWăUHĠ GLQ SLFXOLQă %LQHvQĠHOHV WRDWă OXPHD GRUL Vă
 DVFXOWH FkW PDL UHSHGH SLFXOLQD GHRDUHFH vQ 2UDúXO 9HUGH QX VH úWLD GHFkW GHVSUH KDUSă SLFXOLQD
QR DX]LVH QLPHQL QLFLRGDWă 0DMRULWDWHD QLFL QX úWLD Fă H[LVWă XQ DVWIHO GH LQVWUXPHQW
&XUkQG SULFKLQGXĠHOH DIODUă Fă $FXDUHOă úL *XVOă YRU ORFXL vQ 3LDĠD 0HULORU vQ FDVD SULFKLQGXĠHL
1ăVWXULFD úL D SULHWHQHORU HL /D SULPXO HWDM DO DFHVWHL FDVH FKLDU VXE DFRSHULú VH DIOD R FDPHUă
VSDĠLRDVă FX XQ JHDP OXPLQRV PDUH FkW XQ SHUHWH vQWUHJ &DPHUD LD SOăFXW PXOW OXL $FXDUHOă
SHQWUX Fă SULPHD PXOWă OXPLQă DúD Fă HO úL *XVOă KRWăUkUă Vă VH VWDELOHDVFă DLFL
)HUHDVWUD GăGHD GLUHFW vQ 3LDĠD 0HULORU ùL LDWă Fă VHDUD 3LDĠD 0HULORU FDUH QLFLRGDWă QX IXVHVH SUHD FLUFXODWă VH XPSOHD GH SULFKLQGXĠH
FDUH VH SOLPEDX 'RXă FkWH GRXă ĠLQkQGXVH GH PkQă HOH VH WRW vQYkUWHDX SULQ SLDĠă úL WUăJHDX FX FRDGD RFKLXOXL VSUH IHUHDVWUD OXPLQDWă GH OD
HWDM
%LQHvQĠHOHV SURFHGDX DúD QX SHQWUX DL YHGHD SH *XVOă úL $FXDUHOă FL SXU úL VLPSOX GLQ SULFLQD QHUăEGăULL FX WRDWHOH GRUHDX Vă DVFXOWH FkW
PDL UHSHGH PX]LFD

'LQ FkQG vQ FkQG DSăUHD SHQWUX R FOLSă vQ IDĠD IHUHVWUHL GHVFKLVH ED FDSXO SLHSWăQDW FX vQJULMLUH DO OXL *XVOă ED SăUXO FLXIXOLW DO OXL $FXDUHOă
$SRL WUHFHUHD GHR FOLSă D FHORU GRXă FDSHWH vQFHWă úL SULFKLQGXĠHOH vO Yă]XUă SH $FXDUHOă VWkQG FX FRDWHOH SH SHUYD]XO IHUHVWUHL úL SULYLQG
YLVăWRU vQ GHSăUWDUH 'XSă $FXDUHOă DSăUX OD IHUHDVWUă úL *XVOă (L vQFHSXUă Vă GLVFXWH FHYD GkQG GLQ PkLQL úL URWLQG PHUHX SULYLULOH
$SRL VH DSOHFDUă PXOW vQ DIDUă úL vQFHSXUă Vă FHUFHWH]H SLDĠD 'XSă DFHHD VFXLSDUă ILHFDUH FkWH R GDWă GH OD HWDM úL GLQ QRX GLVSăUXUă GLQ
IHUHDVWUă
3ăUHD Fă QX VH YD PDL SHWUHFH QLPLF LQWHUHVDQW vQVă SULFKLQGXĠHOH QDYHDX GH JkQG Vă VH vPSUăúWLH ùL FKLDU vQ DFHD FOLSă vQFHSX Vă VH
UHYHUVH SULQ IHUHDVWUă JODVXO GHOLFDW DO SLFXOLQHL vQWRFPDL VXVXUXOXL XQXL L]YRU 6XQHWHOH ED VH URVWRJROHDX ULWPLF DVHPHQHD XQRU YDOXUL FH VH
OHDJăQă vQ FDGHQĠă ED SăUHDX Fă VDOWă úL VH GDX GHD GXUD SULQ DHU IXJăULQGXVH XQXO SH FHOăODOW ORYLQGXVH vQWUH HOH 8UPăULQGXOH
SULFKLQGXĠHOH VLPĠHDX FD R EXFXULH vQ VXIOHW 0HORGLD SăUHD Vă DJLWH PkQXĠHOH úL SLFLRUXúHOH WXWXURU DVWIHO Fă IăUă VăúL GHD VHDPD VH QăVFX OD
WRDWF GRULQĠD GH GDQV
)HUHVWUHOH FDVHORU VDX GHVFKLV IăUă ]JRPRW 0LúFDUHD GLQ SLDĠă vQFHWă 7RDWă OXPHD vQFUHPHQL VWUăGXLQGXVH Vă QX VFDSH QLFL XQ VXQHW ,Q
VIkUúLW SLFXOLQD WăFX vQVă LPHGLDW GLQ IHUHDVWUD FDVHL GH SHVWH GUXP Uă]EăWXUă VXQHWHOH KDUSHL +DUSD vQFHUFD Vă UHSHWH DFHHDúL PHORGLH QRXă
QHFXQRVFXWă SkQă DWXQFL 1HVLJXUH GHJHWHOH FXLYD DWLQJHDX VWUXQHOH 0HORGLD FDUH vQFHSXVH GHVWXO GH vQVXIOHĠLWă VOăEL WUHSWDW úL vQ FHOH GLQ
XUPă VH VWLQVH vQVă vQGDWă SLFXOLQD vL YHQL vQ DMXWRU FRQWLQXkQGR +DUSD SULQVH YLDĠă vQFHSX Vă UăVXQH FX PDL PXOWă FRQYLQJHUH (L L VH
DOăWXUă R DOWD GLQ FDVD YHFLQă DSRL D WUHLD 0X]LFD GHYHQL PDL SXWHUQLFă úL PDL YHVHOă
+DEDUQDP FDUH YHQHD JUăELW FX YRSVHOHOH úL SHQVXOD SHQWUX $FXDUHOă DYX SDUWH GH R SULYHOLúWH QHRELúQXLWă vQWUHDJD SLDĠă HUD WLFVLWă GH
SULFKLQGXĠH FDUH DVFXOWDX DFHVW PLQXQDW FRQFHUW 5ăPDVH úL HO PXOWă YUHPH DVFXOWkQG ED FKLDU vQFHSX Vă ĠRSăLH vQWUXQ SLFLRUXú GDU Yă]kQG
Fă QLPHQL QX Gă DWHQĠLH GDQVXOXL VăX IOXWXUă D OHKDPLWH GLQ PkQă úL GLVSăUX SH XúD FDVHL
 &$3,72/8/ ;9,,
! " # $ % & % ' ( ) % * ) + ) , # ( - % ' ( ) %

. % ) ( % & / 0 1 2 + ' 3 ) ( 4 5 # # ( 6 +

7 8 9 : ; : < = > ? @ : = 8 A @ : = B C D E A F : 8 B C ? 8

G
: H C I : = : C ; : H J E K 8 = L ? M < = J : > ? C ? 8 N

O P 8 ? B : ; : : I 8 @ 8 < = J : > ? C ? 8 L 8 D B C K E @ 8 I 8 = 8 A

Q : 9 B C ? 8 C C I M = R E D > S = M I @ 8 K 8 R 8 = 8 N

T T

G
= L 8 B M I C B 8 D L C @ 8 D K ? 8 R : S = C D L : B C @ 8 < = J : > ? C ? 8 A K 8 B C ? 8 < I B > S K M D 8 D 8 K > 8 L M I U I > ? : B : B E A < I B = L C M L C ? 8 A K I : = : @ 8 J > : 8 V M = E A M ? M V 8 I 9 :

W : M I : ; E N

T T

G
O ? C @ : D H @ 8 H @ : S : = B C ; C 9 : < = X ? C 9 M I Y 8 ? @ 8 L > C L E I M S 8 C < = B E @ > ? S 8 C A < = D E M ? M V 8 I 9 : W : M I : ; E D L ? E V E L 8 C M D L ? E Z : I 8 A B = L = @ @ : = L > C L 8 K M L 8 ? : I 8 9 :

G
F E B = @ < = C B 8 I C 9 : L : S K 8 P 8 ? B : ; : : @ 8 < = J : > ? C ? 8 N L : : = @ < = B E @ : = C [ M = B E @ : S : = 8 C ; E I : D 8 J C @ C @ ? M S M I @ : = D K : L C I A K 8 = L ? M C ? 8 K C ? C C M L > S > V : I M I A 8 : D H C M

L ? 8 Z : L B M = > C K L 8 C H = B C K 9 : C M B 8 ? M L D E F : 8 8 P L 8 ? = C ; : : S 8 @ : C L N Q : 8 ? : = C = C A B C ? 8 B 8 I S C : S M I L K 8 I M S 8 D 8 L 8 S 8 C @ 8 Z R > S > L A C @ C L ? 8 K 8 @ 8 @ : D K > Z : ; : 8

D E I : D 8 8 I : V 8 ? 8 Z 8 \ C : = 8 I 8 N

] M Z : = @ @ 8 @ 8 K C ? L 8 B = L 8 B M I A S M I L 8 K ? : B \ : = @ M ; 8 D H C M L ? 8 Z : L 9 : K ? : J 8 C M K 8 F 8 ? 8 C D L ? E ^ M = 8 I 8 C M : 8 9 : L B \ : C ? < = D L ? C @ E N

G
8 : A K ? : B \ : = @ M ; 8 I > ? A M = @ 8 C J 8 ; : J > : R C ? C [ M I a D L ? : R E M ? M V 8 I N

_ `

C : @ 8 ; : D E J E C ? E L A D 8 > F 8 ? : > K ? : B \ : = @ M ; E B M D B M F : ; E ? > 9 : 8 9 : K C I L > = C I V C D L ? M B M R M I 8 ? K M F > D A F E B M L @ : = L ? H > > S : @ E C ? R : = L : 8 N

_ `

G
] ? C L E H = 8 < = B > L ? > D H > I M E S A D K ? 8 @ ? 8 C K L C D C M D K ? 8 D L = R C a D K M D 8 M ? M V 8 I N

K ? 8 @ ? 8 C K L C A I 8 ? E D K M = D 8 K ? : B \ : = @ M ; C A B 8 ? B 8 L = @ B M ? : > C D E J 8 D L > C = 8 I 8 I > ? @ : = K : 8 I 8 N

_ b

G
C @ ? 8 C H C H C H K L C A S H C H C ? 9 d B > S C = @ E M ? M V 8 I 9 : ? E D M B : = @ M H D 8 K > ? = : < = @ : ? 8 B ; : C C ? E L C L E N e = H @ > : d e = H @ > : d

_ c

W : M I : ; E K E 9 8 C < = K C D < = M ? S C I M : N W ? : B \ : = @ M ; C C I 8 ? R C ; > K E : = @ A C V : C ; : = = @ M H D 8 @ M K E 8 : N

G
f : = K ? 8 C S C ? 8 C J = L A M ? M V 8 I 9 : W : M I : ; E L ? 8 B M ? E @ 8 K > C ? L C K 8 B C ? 8 > B E M L C M N

L C ; : A D L C ; : d < = B 8 K M D E D L ? : R 8 K ? : B \ : = @ M ; C N ] ; : L ? 8 B M L @ 8 8 I N

_ b

G
L = R C H S K ? 8 H [ M M ? d B > S C = @ E M ? M V 8 I N

_ b

T T

8 ? E D M B : ? E C S = @ > : K 8 B E I B : 8 9 : D 8 < = L > C ? D 8 ? E I C K > C ? L E N W ? : B \ : = @ M ; C I 8 @ 8 D B \ : D 8 N g = L ? C ? E L > ; : L ? 8 : < = L ? H > B M ? L 8 M = @ 8 A < = I C L M ? C B C D 8 : A D 8 C F I C

> < = B E K 8 ? 8 B M C B > K 8 ? : 9 M I @ 8 ; : R I E N

G
C I C I R C ? C [ d ] D L C H : K M ? 9 : D : S K I M S C R C Z : 8 A = M R C ? C [ A V > S V E = : M ? M V 8 I A @ 8 D B \ : Z = @ M 9 C @ : = @ > M E B C = C L M ? : N

_ `

G
M ? M V 8 I < 9 : C ? M = B E > B \ : : < = S C R C Z : 8 9 : J E Z M S C 9 : = C N f 8 R C ? C [ D 8 C K ? > K : C ? E 9 : C I L 8 K ? : B \ : = @ M ; 8 N

G
O < = L M = 8 ? : B C : B : A D K M D 8 M ? M V 8 I N W M = 8 ; : S = C A D E < S K : = R 8 S S C 9 : = C C F C ? E N

W E : A = M S 8 ? R 8 A 8 D L ? : B C L E A D K M D 8 ? E K ? : B \ : = @ M ; 8 I 8 N

M H : = : S : B A > D B > C L 8 S = > : @ 8 H C : B : K 8 V ? C ; 8 N C : @ 8 ; : A < S K : = R 8 ; : @ : = D K C L 8 N i C L C A \ 8 8 : H ? M M M K d g = B E > @ C L E j \ 8 8 : H ? M M M K d

_ h `

T T T

G
Q C 9 : = C D B ? ; : N k M D B ? 9 = 8 I : 9 : > K : = L 8 I : > D B > C D 8 ? E C F C ? E @ : = R C ? C [ N M ? M V 8 I 9 : W : M I : ; E D 8 V E R C ? E : S 8 @ : C L D M V C M L > S > V : I N 8 9 L : M L > C ? 8 A

K ? : B \ : = @ M ; 8 I 8 D L E L 8 C M < = [ M ? 9 : K ? : J 8 C M B M ? : > C D 8 N

X \ > > d D 8 C M Z 8 C @ 8 D M V S C 9 : = E A ? 8 Z 8 ? J > ? M I D H C R E M ? : L d X \ > H > d : K D 8 9 L 8 9 : K : M I : ; C d X \ > > d l 8 C J E K 8 = L ? M D B M ? R 8 ? 8 C D : ? > K M I M : 8 K I 8 D = : L E d

_ c

g = D F ? 9 : L B 8 : @ > : : 8 9 : ? E @ 8 D M V ? > ; : N

C : @ 8 A C @ M B 8 ; : ? 8 K 8 @ 8 B \ 8 : C @ 8 K : M I : ; E A B I 8 9 L 8 I 8 K I C L A B : > B C = M I 9 : I 8 L B > = M I K 8 = L ? M I : K : L N

_ `

W E : A = > : = H C J 8 S = : S : B @ : = L > C L 8 C D L 8 C N

k M S = H C J 8 ; : a f C ? B 8 C J 8 ; : a

] J 8 S M = F 8 ? E D L ? E M 9 : M = L > K > ? N

Y C : @ 8 B C K M I J > D L ? M d M D 8 ? 8 K C ? E S C 9 : = C B M L > K > ? M I N f C ? K 8 C : B : A K ? : = C K ? > K : 8 ? 8 A = M 8 P : D L E K ? : B \ : = @ 8 : a

_ h

W ? : B \ : = @ 8 : D M = L = M S C : < = X ? C 9 M I m S 8 8 I > ? N

O @ 8 K C ? L 8 a

X > ? E @ 8 @ ? M S N

X > ? E K 8 = L ? M J > : A B E = > : C [ M = R 8 S C B > I > S C : ? 8 K 8 @ 8 N 7 C A Z : B 8 ; : A B M S C [ M = R 8 S N

W E : A > I M C ; : K 8 D L ? C @ C C D L C A K 8 M ? S E B > L : ; : I C @ ? 8 C K L C 9 : @ 8 C B > I > > ; : = 8 ; : L > L < = C : = L 8 N W 8 M ? S E D 8 F C B 8 M = @ ? M S @ 8 B S K A B C ? 8 J E D B > C L 8

8 P C B L < = X ? C 9 M I m S 8 8 I > ? N
 .
! " # $ % & ' & ( ) * + ( , - $ ( & - * - / & ' 0 1 2 3 2 ) # $ 2 4 $ 3 & ) " 2 * 5 6 2 ' 8 9 9 8 " 2 $ : 2 6 ( 3 * 4 ; + & ' , & $ & 2 5 3 & , 3 2 3 & 0 < 8 4 ) , * 4 9 = 4 $ : - % & ' 8 * ) 9 + - 3 2 % 4 , & - $ : & > 2 $ 4 5 3 &

? ?

9 * , & 5 4 ) , $ + > & $ 4 " $ 8 4 ) @ 2 9 & % 4 ' - $ + " 2 5 4 $ 2 0 A 2 5 4 $ 4 4 ) @ * 2 % 4 ' 8 * ) # 4 , ' 2 9 & ( + @ 4 & # $ ; * 4 B 4 3 + 0

4 $ & ) # $ 9 - > 4 4 $ % 2 * + , * 4 9 = 4 $ : - % & ' & 0

! 9 - " ) ; 2 3 2 ) # $ 2 4 $ 3 & ) " 2 * 5 6

.
C 8 * $ 4 * + 2 " $ : 8 4 # $ 2 9 & ' 2 5 4 , 2 ( 0 D - , + 9 & 9 8 3 4 * + ( , * & : * & 2 , 3 2 ) - * - / & ' 9 8 " 2 $ : + E

F - 9 $ 3 & 9 ) # $ 2 4 $ 3 & " 2 * 5 6

? ?

.
4 , * 4 & 3 & $ 4 4 $ 8 5 3 * 4 # $ 9 & , - * + ( + 9 $ 3 & 9 3 # 4 % 4 $ & 2 ; - * 2 E

G - 5 4 , * 4 & 3 & $ - ' " & - 9 & ' " 2 4 / - $

C * 4 $ , + : - * 4 5 4 9 " , 4 4 2 " , 8 * $ 4 3 ' 2 : * - " 0

C & / 8 ' 8 > 2 $ 4 $ & 9 + % + * + " )

H ' 8 * 4 : & 3 8 3 ( 8 4 - ' 2 : " 4 * + " 0

D & 8 : 2 3 + 8 / * 8 2 ( 9 + $ & 4 & ( & # $ 9 2 ' &

.
4 I 8 J / - ; = 4 " ( , & * 4 2 % 4 9 + 3 * & > 2 ' & 0

F $ : 2 9 2 ( + 2 B - $ ; & " ) 9 - ' 4 " / 2 : & I - $ 9 8 3 )

H 4 & 9 2 * & # 4 ( , - $ & 9 & ' - 4 ' 2 ' 3 E - " 2 4 , 8 3 6

D - , + 9 & 4 ( , * + > 4 * + 9 $ 3 & 9 - ' + ( 3 2 ) # $ 9 & , - * + 2 ' 3 - ' 5 4 : - , + 2 9 & & 2 2 ' 3 - ' 0

? ?

F - * $ : 4 & 5 4 * + : 4 $ 8 * 2 5 5 4 : + : - * + # $ : * - " - ' : & 9 " , 0 - ( & # " , ' 4 $ 4 ( & - $ 9 & 2 ( 9 + # $ : & , + * 3 2 * & ( & 2 * + 3 + L * 2 5 - ' M " & & ' 8 * 0 F = 4 2 * # $ 9 ' 4 , 2 2 9 & & 2

.
- * - / & ' 5 4 C 4 - ' 4 % + > + J - * + - $ 2 - 3 8 " 8 / 4 ' 9 & 8 , * 4 ( & # $ " 4 B ' 8 9 - ' : * - " - ' - 4 0 F $ : ( & 2 , * 8 , 4 2 * + ) / + ; 2 * + : & ( & 2 " + 9 + ( - / " 2 5 4 $ + 9 - $ , * 4 9 = 4 $ : & ' 0

F 2 , - ' 5 4 , 4 & , 3 - ' # 4 & * 2 - # $ # $ 3 * & ; 4 " & 2 ( 9 - $ ( & ( - / " 2 5 4 $ + ) : 8 2 * , 4 9 4 8 2 * & ' & ) # " / * + 9 2 3 & # $ $ 4 5 3 & , 2 $ 3 2 ' 8 $ 4 ( ' 4 $ 8 5 4 ) * + " + ( & ( & * + 2 @ 2 * + 0

.
G 4 ) @ * 2 3 & I " & - ) 3 & / * 8 $ J & J 4 N # 4 ( 3 * 4 ; + - * - / & ' 0 C * 4 9 = 4 $ : & ' - ' # 5 4 3 * 2 ( & : & ( - / " 2 5 4 $ + 9 2 , - ' 9 - , + * $ & ; * - 5 4 9 * & % E

D - , + 9 - " > & J 4 ) ( - $ 3 $ & > 8 4 3 ( + " + / * 8 $ J & J ( - / " 2 5 4 $ + 0

D 2 ! 9 & ( I 2 # $ 3 " , ' 2 3 N

C + 4 ) $ - " 2 4 > * & 2 ( + " & 2 * ; + ) 2 @ - * 4 ( 4 3 2 6 2 ( & 8 , * & 5 3 & 2 ' 4 " & $ 3 2 * & 2 9 - ( 4 * 8 , ) / 2 : 8 J 2 * & 2 2 , & 4 ; 2 J 8 2 ( & ( & @ 2 9 & 2 $ 2 , 8 : 2 0 - I 4 , 8 3 : 2 : & 9 2 ,

$ 4 9 4 : & 9 - " 0

C * 4 9 = 4 $ : & ' - ' ( & * 4 : 4 9 + 5 4 4 J / 4 # $ 9 4 - : 2 3 9 - , 4 9 4 8 * - ' # $ * 8 2 3 + 0

? ? ?

C - * 3 2 - $ > & ( 3 8 $ $ & ; * - ) ' 2 @ & ' : & " - * : 2 * 9 2 5 4 , 2 $ 3 2 ' 8 $ 4 4 ) # $ 9 3 , 2 * 9 + & * 2 @ + 9 - 3 : 4 $ , 4 & ' & 0 D - , + 9 3 & ( & , + * & 2 ) 5 8 @ & * - ' + ( 3 2 2 " + * 3 2 > & 2 9 = & @

? ? ? ?

$ - 2 3 3 ( + " & 2 * ; + 9 - " 2 5 4 $ 2 ' - 4 ) 9 3 " 2 4 : & ; * 2 / + ( + ( 3 & 2 3 8 ' + $ 4 3 ( - / & 2 ) 9 + - 3 $ : 3 8 3 ( 8 4 - ' : & : & @ & 9 3 & ) ' - 9 * - 9 2 * & ) 9 & I 4 : * & , 3 ) ( & # $ 3 " , ' +

: & ( & 8 * 4 " - ' 3 8 * 2 : 4 $ 3 * & , 8 ( & ( 8 * 4 4 2 - 3 8 " 8 / 4 ' & ' 8 * 9 - 2 , + ; 2 J 8 2 ( + 0
 ! " ! # $ % & ' ( ! ) * ( + * , ! " ! % - . / 0 * 0 0 1 ( $ " ( $ 2 ' - $ ( . * 0 3 - ! % / 0 * $ 4 ' 3 0 * 5 6 " 0 ( 0 * . 1 0 * 2 " ' 3 ! # $ . 7 8 ! 6 ' ( $ 3 ( + " - + * 0 ( $ 9 . 6 $ 5 $ 5 $ 3 ! # 2 1 3 $ 2 " . 3 $ . & . " '

: : :

/ 0 3 $ " 0 5 0 ( ' 3 ( ' " 6 0 * * 5 ! ; 3 $ 4 * 5 0 2 + " % . ( $ . & . 7 8 ! 6 ' ! " ! # $ % 1 3 $ # ' 4 ' 3 ! # - . / 0 * ' < 0 ! % 0 = ' 1 . 6 + 0 5 0 * * + ! 6 + 3 $ 3 + " ! % . ! 2 + - + # 0 % ! % ! 0 7 0 2 + 2 . / . 1 ( * 5

: :

! * ! % 1 ( * 5 . % 2 ! % 1 . ! 0 * 2 " . 2 5 $ 5 $ 3 ! # 2 6 $ " * 5 1 3 ; . ! " 0 5 0 ( . 2 1 . ! 6 " 0 9 0 2 - . / 0 * . ( ! * $ 5 ! - $ " 0 " $ / 0 3 ; . ! 3 ( ' " 6 0 * . 2 % . ( $ . & ' 7

: : :

> * 3 & " / 0 2 1 ! " ! # $ % 0 ? # ! 2 0 3 ' 5 0 # ! 0 . 3 ( ' @ 0 # . - + 2 + " ! % ! 0 7 A . / 0 * . . 6 + " * 0 2 7 ! ( ! " + 3 / 0 6 % 0 * 5 $ " $ ( ! * + / 2 0 * = ' 1 / + & $ " ! % % $ 3 2 " * 3 $ - * . ( $ % + " 5 + 0 7

C ' - ! % = ! - $ 3 ( 1 & " . = 0 % + " D 8 . ( ' * ! $ " . = 0 9 + 0 1 - ' # " + * ? . - . 0 ( 0 6 * ' 5 0 3 $ . " ' 7 C + 0 ! * 5 $ - $ " 4 $ = 0 E F " ( . = 0 ; 9 ' ( ' 9 ' 5 ! ( $ ! 7

! " ! # $ % / 0 < 0 ! % 0 = ' ) 0 6 + 9 $ 3 2 0 " ' 5 $ 3 6 " $ 3 ( + 6 ! % ( ' % ' 2 + " 0 $ 0 % + " 7

G @ $ 0 $ 5 $ 6 0 ! % 0 = ' 1 ( % $ / 2 $ 6 % . 2 / 0 ( 0 + ( . * . - $ ! 1 6 + 2 3 ' 9 0 % $ 5 . ! 7 8 . " % $ 2 ( + * 6 $ * 2 " ! % 0 6 0 2 * ! . - 1 3 6 ! 3 $ / + & $ " ! % 7

; . - 6 ! 2 $ . 4 ' 3 0 % . ( 0 * $ 9 . 1 ) * + " . / ! % 9 + 3 2 " ! 1 ! * % $ 2 ( + * E

B H

G ! - 3 ' * ! 6 ! 2 $ = 0 E < ! 2 $ = 0 & + . " 2 $ # 0 * $ 7 A $ ( . * 0 ( ! % * + 3 2 " ! I % 0 ( $ . " $ % $ 2 ( + * 7 ' - $ " 4 $ - % . $ % 7

B J

F " ( . " ' 2 + = 0 2 " $ 0 ) * - . / 0 * ' / 0 6 $ 3 2 $ ( 2 $ 9 . - 0 * ! 2 $ $ " . ! 6 $ 3 2 " . 5 . 6 " 0 * ( 0 6 . % ' 5 0 * K " . / ! % L - $ $ % + " 7
 &$3,72/8/ ;9,,,

ÌQ 2UDúXO =PHHORU

FHVW RUDú VH DIOD FKLDU SH PDOXO UkXOXL

$LFL QX FUHúWHDX FRSDFL GH DFHHD VWUă]LOH QX HUDX DWkW GH IUXPRDVH FD DFHOHD GLQ 2UDúXO 9HUGH
ÌQ VFKLPE SUHWXWLQGHQL HUDX VXPHGHQLH GH IORUL vQWRFPDL FD vQ 2UDúXO )ORULORU &DVHOH GH DLFL HUDX
IRDUWH IUXPRDVH 'HDVXSUD ILHFăUXL DFRSHULú VH vQăOĠD R VăJHDWă vPSRGRELWă vQ YkUI ILH FX XQ FRFRú GH
OHPQ FDUH VH vQWRUFHD vQFROR úL vQFRDFH GXSă FXP EăWHD YkQWXO ILH FX R PRULúFă PLFXĠă FDUH VH
vQYkUWHD IăUă vQWUHUXSHUH 0XOWH GLQWUH DFHVWH PR ULúWL HUDX SUHYă]XWH FX SkUkLWRUL GH OHPQ FDUH
SăFăQFDX vQWUXQD ,FLFROR GHDVXSUD RUDúXOXL SOXWHDX ]PHH GH KkUWLH 6ă vQDOWH ]PHH HUD FHD PDL
vQGUăJLWă GLVWUDFĠLH D ORFXLWRULORU GH OD FDUH VH WUăJHD úL QXPHOH RUDúXOXL /D DFHVWH ]PHH ORFXLWRULL
DWDúDX QLúWH ]EkUQkLWRUL VSHFLDOH ÌQWRFPLUHD XQHL DVHPHQHD ]EkUQkLWRUL H IRDUWH VLPSOă

(D VH IDFH GLQWUR IkúLH GH KkUWLH RELúQXLWă vQWLQVă SH R DĠă /D YkQW KkUWLD YLEUHD]ă SURGXFkQG XQ ]JRPRW GHVWXO GH QHSOăFXW FD XQ
]ăQJăQLW VDX Ek]kLW
%k]kLWXO GLVFRUGDQW DO =PHHORU VH FRQWRSHD FX SăFăQLWXO SkUkLWRULORU GH OD PRULúWH úL GUHSW XUPDUH GHDVXSUD RUDúXOXL SOXWHD XQ YXLHW
QHvQWUHUXSW
/D ILHFDUH FDVă IHUHVWUHOH HUDX SUHYă]XWH FX REORDQH VSHFLDOH FX JULOH 2UL GH FkWH RUL SH VWUă]LOH RUDúXOXL vQFHSHD Vă VH MRDFH IRWEDO MRF
FDUH GH DVHPHQL HUD R GLVWUDFĠLH IRDUWH SOăFXWă D ORFDOQLFLORU REORDQHOH FDVHORU VH vQFKLGHDX $FHVWH REORDQH SHUIHFĠLRQDWH FX JULOH SHUPLWHDX
Vă SăWUXQGă vQ FDPHUH VXILFLHQWă OXPLQă úL WRWRGDWă SURWHMDX PLQXQDW IHUHVWUHOH GH PLQJHD FDUH GLQ PRWLYH LQH[SOLFDELOH ]ERDUă vQWRWGHDXQD
WRFPDL DFROR XQGH QX WUHEXLH úL FX VLJXUDQĠă ² vQWUXQ JHDP

7UHFkQG SH VWUDGD SULQFLSDOă PDúLQD FRWL SH R XOLFLRDUă úL RSUL vQ IDĠD XQHL SRUĠL GLQ OHPQ FX R Xúă vQ HD 'HDVXSUD SRUĠLL VH vQăOĠD R
VăJHDWă GLQ OHPQ vPSRGRELWă vQ YkUI FX XQ JORE VFkQWHLHWRU GLQ VWLFOă vQ FDUH vQWRFPDL FD vQWUR RJOLQGă VH UHIOHFWD vQWUHDJD VWUDGă FX FDVHOH
FX JDUGXULOH úL FX PDúLQD FDUH WRFPDL RSULVH vQ IDĠD SRUĠLL WRWXO FX FDSXO vQ MRV
ùRIHUXO SH FDUH vQ WUHDFăW ILH VSXV vO FKHPD &RYULJ FRERUv GLQ PDúLQă úL DSURSLLQGXVH GH SRDUWă DSăVă SH XQ EXWRQ DVFXQV vQ JDUG
3RUWLĠD VH GHVFKLVH IăUă ]JRPRW
² ÌQ WUDĠL vL LQYLWă &RYULJ SH ùXUXEHO úL 3LXOLĠă 2 Vă Yă SUH]LQW OXL (OLFH ( R SHUVRDQă LQWHUHVDQWă 2 Vă YHGHĠL
&HL WUHL SULHWHQL LQWUDUă vQ FXUWH úL FRWLQG VSUH VWkQJD VH vQGUHSWDUă FăWUH FDVă 'XSă FH XUFDUă VFDUD GH SLDWUă QX SUHD vQDOWă &RYULJ JăVL
vQ SHUHWH DOW EXWRQ úL DSăVă SH HO 8úD VH GHVFKLVH OD IHO GH QHDX]LW FD úL SRUWLĠD úL SULHWHQLL QRúWUL VH WUH]LUă vQWUR vQFăSHUH
ÌQFăSHUHD HUD FRPSOHW JRDOă IăUă QLFL XQ IHO GH PRELOă GDFă QX ĠLQHP VHDPD GH
KDPDFXO DWkUQDW OkQJă XQXO GLQ SHUHĠL vQ FDUH FX JHQXQFKLL ULGLFDĠL FX PkLQLOH DGkQF
EăJDWH vQ EX]XQDUH VWăWHD FXOFDW XQ SULFKLQGHO vQWUR VDORSHWă DOEDVWUă
² &H QDLED GRUPL SkQă OD RUD DVWD (OLFH" vO VDOXWă &RYULJ 6D OXPLQDW GH PXOW GH ]L
² %D QX GRUP FkWXúL GH SXĠLQ FL Pă JkQGHVF UăVSXQVH (OLFH vQWRUFkQG FDSXO vQ
GLUHFĠLD PXVDILULORU VăL
² 8LWH ĠLL SUH]LQW SH PHúWHULL ùXUXEHO úL 3LXOLĠă $X QHYRLH GH XQ OHWFRQ
 ² %XQă ]LXD /XDĠL ORF Yă URJ UăVSXQVH (OLFH 1HGXPHULĠL ùXUXEHO úL 3LXOLĠă vúL URWLUă
RFKLL vQMXU IăUă Vă YDGă vQ WRDWă FDPHUD FHYD SH FDUH VDU IL SXWXW DúH]D GDU (OLFH
vQWLQVH PkQD úL DSăVă XQ EXWRQ DIODW SH SHUHWH FKLDU OkQJă KDPDF ,PHGLDW GLQ SHUHWHOH
GH YL]DYL VH GHVSULQVHUă WUHL VFDXQH UDEDWDELOH FDP GH IHOXO FHORU GLQ VăOLOH GH WHDWUX ùXUXEHO úL 3LXOLĠă VH DúH]DUă
² $ĠL EăJDW GH VHDPă Fă OD PLQH WRWXO HVWH DFĠLRQDW GH EXWRDQH" vQWUHEă (OLFH $SHúL XQ EXWRQ ² VH GHVFKLGH XúD DSHúL DOWXO ² VH GHVIDFH
VFDXQXO LDU GDFă GRULĠL R PDVă ² SRIWLP
(OLFH DSăVă SH DOW EXWRQ 'LQ SHUHWH VH GHVIăFX WăEOLD XQHL PHVH FDUH HUD FkW SH FH VăO SRFQHDVFă vQ FDS SH ùXUXEHO DúH]DW SH VFDXQ
² 1XL DúD Fă H IRDUWH FRPRG" vQWUHEă (OLFH
² 8LPLWRU FRQILUPă ùXUXEHO úLúL URWL RFKLL vQ SăUĠL WHPkQGXVH Vă QXL FDGă FLQH úWLH FH vQ FDS
² 7HKQLFD OD JUDQLĠD IDQWDVWLFXOXL VSXVH FX OăXGăURúHQLH (OLFH
² 6LQJXUXO GH]DYDQWDM H Fă VH SRDWH úHGHD QXPDL OkQJă SHUHWH VSXVH &RYULJ
² 3ăL WRFPDL OD DVWD Pă JkQGHDP FXP Vă IDF FD VFDXQHOH Vă VH SRDWă GHSODVD UăVSXQVH LQYHQWDWRUXO
² 3RDWH DU IL PDL VLPSOX FX QLúWH VFDXQH RELúQXLWH VSXVH ùXUXEHO
² 2 DVWD H R LGHH JUR]DYă 9D WUHEXL LQYHQWDW FHO PDL VLPSOX FHO PDL RELúQXLW VFDXQ VH EXFXUă (OLFH 'RDU WRW FHHD FH H JHQLDO H úL
VLPSOX 'XPQHDWD IUDWH QXL DúD Fă HúWL WRW PHFDQLF"
² 0HFDQLF UăVSXQVH ùXUXEHO $PkQGRL VXQWHP PHFDQLFL
² 9DVă]LFă Yă WUHEXLH XQ OHWFRQ" (OLFH PDL DSăVă XQ EXWRQ úL VSUH XLPLUHD FHORU GH IDĠă KDPDFXO vQFHSX Vă FRERDUH OLQ 6H OăVă SkQă FkQG
(OLFH FDUH HUD FXOFDW vQ HO VH vQWLQVH SH SRGHD
² &RERUkQG GLQWUXQ KDPDF RELúQXLW WH SRĠL DJăĠD FX SLFLRUXO GH YUHR VIRDUă úL Fă]kQG VăĠL WXUWHúWL QDVXO VSXVH (OLFH ULGLFkQGXVH GH MRV
ÌQ KDPDFXO PHX PHFDQL]DW DFHDVWă SULPHMGLH GXSă FXP YHGHĠL HVWH FX GHVăYkUúLUH H[FOXVă 7H ODúL OLQLúWLW SH SRGHD úL GXSă DFHHD WH VFROL GH
DFROR ùL WRW DúD FkQG YUHL Vă WH FXOFL SHQWUX GRUPLW WH vQWLQ]L SH SRGHD DSHúL EXWRQXO úL KDPDFXO VH ULGLFă VLQJXU OD vQăOĠLPHD QHFHVDUă

(OLFH vQFHSX Vă VH DJLWH SULQ FDPHUă Vă DSHVH SH GLIHULWH EXWRDQH úL GUHSW XUPDUH VH GHVIăFHDX QRL PHVH VFDXQH úL SROLĠH VH GHVFKLGHDX
XúLOH GLIHULWHORU GXODSXUL úL ER[H ÌQ VIkUúLW PDL DSăVă SH XQ EXWRQ úL VH URVWRJROL vQ VXEVRO
² 9HQLĠL vQFRDFH VH DX]L SHVWH XQ PLQXW JODVXO OXL GH DIDUă 3ULHWHQLL LHúLUă vQ FXUWH
² $LFL DP JDUDMXO VSXVH (OLFH FRQGXFkQGXL SH ùXUXEHO úL SH 3LXOLĠă vQWUR PDJD]LH GLQ SLDWUă FX R Xúă PDUH GH ILHU
(O DSăVă LDUăúL SH XQ EXWRQ úL XúD VH ULGLFă vQWRFPDL FD R FRUWLQă GH WHDWUX 'LQ VSDWHOH HL VH LYL R PDúLQă FLXGDWă FX QHQXPăUDWH URĠL
² $FHVWD H XQ DXWRPRELO FX DEXUL FX RSW URĠL úL UăFLUH SH ED]ă GH ILVWLF H[SOLFă (OLFH $UH SDWUX URĠL GHGHVXEW úL SDWUX GHDVXSUD ÌQ PRG
RELúQXLW PDúLQD PHUJH SH URĠLOH GH GHGHVXEW URĠLOH GH GHDVXSUD VXQW SHQWUX FD]XO Fă VH UăVWRDUQă 7RDWH FHOH RSW URĠL DOH PDúLQLL VXQW
vQFOLQDWH DGLFă DSOHFDWH IDSW SHQWUX FDUH DXWRPRELOXO SRDWH PHUJH QX QXPDL DúD FXP PHUJ WRDWH DXWRPRELOHOH GDU úL SH R FRDVWă úL FKLDU SH
VSDWH DGLFă FX GHGHVXEWXO GHDVXSUD ÌQ IHOXO DFHVWD HVWH SUHvQWkPSLQDW SHULFROXO RULFăURU DFFLGHQWH
(OLFH LQWUă vQ PDúLQă úL OH GHPRQVWUă PHUVXO DFHVWHLD vQ WRDWH FHOH SDWUX SR]LĠLL GXSă FDUH FRQWLQXă H[SOLFDĠLLOH

² ÌQ ORFXO UH]HUYRUXOXL RELúQXLW VSXVH HO vQ PDúLQă VH DIOă XQ FD]DQ SHQWUX vQFăO]LUHD DSHL JD]RDVH $EXUXO IRUPDW SULQ vQFăO]LUHD DSHL
PăUHúWH SUHVLXQHD DVXSUD SLVWRQXOXL DVWIHO Fă URĠLOH VH vQYkUW PDL UHSHGH ÌQ VSDWHOH FD]DQXOXL VH DIOă DJUHJDWXO GH SUHSDUDUH D vQJKHĠDWHL FX
ILVWLF FDUH HVWH QHFHVDUă SHQWUX UăFLUHD FLOLQWUXOXL ÌQJKHĠDWD WRSLWă GDWRWLă vQFăO]LULL LQWUă SULQ ĠHDYă vQ FD]DQ úL VHUYHúWH OD XQJHUHD
PRWRUXOXL 0DúLQD DUH SDWUX YLWH]H vQWkL D GRXD D WUHLD úL D SDWUD SHQWUX PDUúDULHU ÌQ SDUWHD GLQ VSDWH D PDúLQLL H[LVWă R DPHQDMDUH SHQWUX
VSăODWXO UXIHORU 6SăODWXO VH SRDWH H[HFXWD vQ WLPSXO PHUVXOXL OD RULFDUH GLQWUH YLWH]H &kQG H vQ UHSDXV DGLFă vQ WLPSXO RSULULORU PDúLQD WDLH
OHPQH IUăPkQWă OXWXO úL IDFH FKLUSLFL úL GH DVHPHQL FXUăĠă FDUWRIL
'XSă FH VH PLQXQDUă GH R DVHPHQHD PDúLQă QHPDLYă]XWă SULHWHQLL WUHFXUă vQ DWHOLHUXO OXL (OLFH FDUH HUD WLFVLW FX IHO GH IHO GH YHFKLWXUL 6H
DIODX DLFL ELFLFOHWH VWULFDWH VDX GRDU SLHVH GLVSDUDWH WURWLQHWH úL R PXOĠLPH GH VIkUOH]H úL PRULúWL GH OHPQ (OLFH FRWUREăL PXOWă YUHPH SULQ
DWHOLHU FăXWkQG OHWFRQXO GDU DFHVWD QX VH DIOD SH QLFăLHUL 'XSă FH UăVFROL WRW FDODEDOkFXO DFHOD VH SOHVQL GHRGDWă FX SDOPD SHVWH IUXQWH úL
]LVH
² $K JXUăFDVFă FH VXQW 'RDU DP XLWDW OHWFRQXO OD ,VWHĠLOă 9D WUHEXL Vă IDFHĠL R SOLPEDUH SkQă OD HO Vă vO OXDĠL
² 1XL QLPLF FX PDúLQD DMXQJHP LPHGLDW VSXVH &RYULJ
² 'DU FLQHL ,VWHĠLOă ăVWD" vQWUHEă ùXUXEHO GXSă FH SULHWHQLL QRúWUL OXkQGXúL UăPDV EXQ GH OD (OLFH DX LHúLW SH SRDUWă
² ,VWHĠLOă H XQ VFULLWRU UăVSXQVH &RYULJ
² 1X PDL VSXQH H[FODPă ùXUXEHO 9D IL IRDUWH LQWHUHVDQW VăO FXQRDúWHP (X QDP YRUELW vQFă FX XQ VFULLWRU vQ FDUQH úL RDVH
² ,DWă Fă R VăO FXQRDúWHĠL DFXP ùL HO HVWH R SHUVRDQă LQWHUHVDQWă UăVSXQVH &RYULJ DúH]kQGXVH vQ PDúLQă
&$3,72/8/ ;,;

ÌQ YL]LWă OD ,VWHĠLOă

! " # $ % & ! & ! " ' ( ) * $ + , - % & - . ( ) / ' # ' 0 " ' 1 - % - $ 2 " 3 4 $ . 3 - * + ' # " % " ( ) 3 + - 3 $ 5 ' ! " 6 " 6 $ " 6 ! 5 $ 6 + $ 7 " ' 0 8 ) 2 $ ! , + ( ) 2 " 6 & + ! ' + " 9

& + - % ) " ! " 2 . 6 $ " 6 ! & ) ' ! 6 + " 6 ' ! " . 3 ' 5 $ 6 + 8 ) 3 " ) " % " ) " 0 + " . ; * 8 + % $ ! " . ( 1 * $ ) ' ! " 2 " ' - 6 + ' ) ' - % - $ . 2 & 2 " ' - 3 4 $ 6 - % - $ & - , " < 6 + " $ " 2 " ' 2 8 ) 3 &

( ) 0 8 ) 2 - + ' + " 9 = % ) $ 3 $ ) - " 3 % $ ) ! $ 3 8 ) 2 $ ) ! + ' + & ( ) 3 ' 1 " + & 3 " $ ! + " $ 6 + $ " ! " ) $ ' $ ) , 5 ! + $ 9 > , 7 + $ 0 ( % ' % - ! & 3 - 0 % ' 6 - ! " + ) $ 3 . $ ? $ 6 + " ; " ) ! & 6 " @ - + - * " % 5 $

$ - % $ # & 5 $ ? $ 6 - " 3 & ' 3 " 5 ! $ ' 7 " ) $ " + & 2 - 6 & % " ! 3 , ) - % 2 " % $ 6 $ ! . ( ) & A ! " # $ % & 3 , ) ! $ ) - ' & 6 + $ 7 " ' 3 & 6 " / " + " ' ! + & 3 - - ) ' " + ' ! 8 ! 2 " 3 , ) 3 " ) ! + ' ! . 2 "

6 ' + 3 & ( ) 3 " + 3 ' & 6 + $ ) 2 & 2 " 3 , ' 2 & 7 + " , $ 2 " " ) " 1 ' $ 6 , 1 " ) $ ! 2 " $ ) 0 " ) $ , ' & . 2 " $ ) ! " % $ 0 " ) ! & . 3 ' + " $ " ( ) 7 8 + ! " ' 6 + $ ) 3 ' 6 5 $ ) - " % & ' ( ) 4 & # ' ! & 9

= ' " / ' 3 " 2 $ ) ! + ? , / 8 5 $ " 2 " 4 8 + ! $ " , * $ 5 ) - $ ! & . ( ) ! $ ) & 6 " , ' # & 9 B ' 7 8 ) ! . 4 8 + ! $ ' 7 $ * + " ' ; & . 6 + , 2 - 3 8 ) 2 - ) ; 0 , 1 , ! 2 " ! - % 2 " ) " 6 % & 3 - ! . 3 ' - )

; & ) 0 & ) $ ! ' - * 8 ; 8 $ ! 9

8 ; 8 $ ! - % 2 $ 3 , + 2 ' ) ! ' % D 1 " " % , + " 3 , ) ! , 6 " ' 3 - 6 & 3 & ) $ ! - % 6 8 + 8 $ ! , + $ % , + 2 " % ' 1 , + $ 5 ! " 5 $ . 2 + " 6 ! - + 1 ' + " . 2 " ' - 6 + ' , + ' 5 - % - $ 6 % - ! " ' - ) 7 - $ " !

) " ( ) ! + " + - 6 ! 9

B ' / $ " 3 ' + " 3 ' & / " + " ! + " % " " + ' - 6 + " 7 & ; - ! " 3 - , * % , ' ) " 6 " 3 $ ' % " . 3 - 0 + $ % " 9 E + $ 2 " 3 8 ! " , + $ 6 " ! + & ; $ % " , + ' 5 - % - $ ( ) 3 " 6 " ' & " F , ' 3 " / , ! * ' % . F , 3

3 ' + " . 2 " ' " 1 " ) $ . " + ' , 2 $ ! + ' 3 # $ " / , ' + ! " 6 % & 3 - ! & ' % , 3 ' % ) $ 3 $ % , + . , * % , ' ) " % " 3 ' " % , + " ( ) 3 4 $ 2 " ' - 9 G 3 " ! " , * % , ' ) " 6 " + / " 3 # $ , ) ' ! " 3 - 0 + $ % " 6 " + 1 $ ! " ' -

& 6 & ! + - ) 2 & ( ) 3 ' 1 " + " - / $ 3 $ " ) ! & % - 1 $ ) & 5 $ ! , ! , 2 ' ! & 6 + , ! " F ' - 1 $ ) - ) ' ! / " + " ! + " % " 2 " 1 $ ) 0 " ' . 3 ' + " . 2 $ ) 1 , ! $ 7 " $ ) " < 6 % $ 3 ' * $ % " . ; * , ' + & ( ) ! , ! 2 " ' - ) '

! , 3 1 ' $ ' 3 , % , - ) 2 " ) - ! + " * - $ " 5 $ 3 - $ 0 - + ' ) # & H ( ) ! + ? - ) 0 " ' 1 9

> , 7 + $ 0 + $ 2 $ 3 & 2 $ ) - 1 " + $ F " ) ' ! 5 $ ; 8 1 * $ ) 2 ' + - ) 3 & , 6 + $ 7 $ + " 6 + " @ - + - * " % 5 $ $ - % $ # & . 3 ' 5 $

3 - 1 ' + / $ 7 + - ! & % " ' 1 $ ) ! " ' 3 & I J K " 2 " # $ L K ? ' 1 6 - " - M J

) / 8 + 5 $ ! . A ! " # $ % & . 3 ' ! + " ; $ ! 2 $ ) , 1 ) . " + & - 3 $ 6 + " 3 " $ 3 " $ ) ! + ' " + & 5 $ ! & + & 0 & ) 8 ) 2 6 % $ )

2 " $ 1 6 , + ! ' ) # & 3 - 7 $ ) ! " % " . 6 - " 3 - , 7 , 3 " 2 " % $ 3 ' ! & . 6 % & 3 - ! & I

H O ' ' ? % - - ! . ' ' ? % - - ! M K & + , 0 & 1 & $ " + ! ' # $ . 6 + $ " ! " ) $ 9 ) 1 , 2 $ 1 6 " + 3 " 6 ! $ * $ % . 3 ' & 6 - )

' 5 ' . " - ' 1 % $ 6 $ ! ' 2 $ ) " ' - + $ . ! + ' ) 6 , + ! 8 ) 2 - ? 1 & $ 1 ' 0 $ ) ' + ( ) ' % ! " / " + " 9 9 9 A ! " # $ % & . "

+ " 3 , 1 ' ) 2 & " % 5 $ ? $ ( ) ! $ ) " % - $ @ - + - * " % 1 8 ) ' 9

@ - + - * " % ! + 8 ) " 1 8 ) ' 1 , ' % " . ( ) ! , 3 1 ' $ 3 ' , 6 8 + F , ' % & 5 $ ? 5 $ 6 - " 5 $ " % ) - 1 " % " 9

H A ! " # $ % & . + " 6 " ! & ' 3 " ! ' 3 - , 7 , 3 " 3 ' ! $ / " % ' ! & 5 $ 3 - - ) 0 " ! % ' + 0 . 3 - 1 6 & ! ' ! . ( $ ( ) ! $ ) "

1 8 ) ' % - $ $ - % $ # & 9

: :

H $ - % $ # & . + & 6 - ) " $ - % $ # & 5 $ ! + 8 ) " % ' + 8 ) 2 - % % - $ 6 8 + F , ' % ' 9

H A ! " # $ % & . + , ! $ 6 " ) ! + - ' ! + " $ ' , ' + & A ! " # $ % & 5 $ ? $ ( ) ! $ ) " 1 8 ) ' % - $ > , 7 + $ 0 9

H P ' + ) , $ ) " ? ' 1 3 - ) , 3 - ! 1 ' $ 2 " 1 - % ! M + & 6 - ) " > , 7 + $ 0 9

H G 4 . 2 ' . ( ) ! + ? ' 2 " 7 & + . " 5 ! $ > , 7 + $ 0 M " < 3 % ' 1 & A ! " # $ % & 3 , 1 6 - ) 8 ) 2 - ? 5 $ , / $ 0 - + & 1 $ + ' ! & 9

O ' ' ? % - - ! M O ' ' ? % - - ! M K & + , 0 & % - ' # $ % , 3 . 6 + $ " ! " ) $ 9

O " ' 5 " ; ' + & 3 - ! , # $ $ 9

H K ' & ; $ 3 & . % ? ' # $ 5 $ 3 - ) , 3 - ! 6 " = % $ 3 " ' % ) , ! + - L ( ) ! + " * & A ! " # $ % & . 2 , 7 " 2 $ ) 2 . 6 + $ ) ( ) ! + " * ' + " ' 6 - & . 3 & . 2 " 5 $ . ( ) 1 , 2 $ 1 6 " + 3 " 6 ! $ * $ % . % $ 6 $ " .

! + ' ) 6 , + ! 8 ) 2 - ? " ( ) ' % ! " / " + " . ' - ; $ " % , ! - 5 $ 3 " 6 - " " > , 7 + $ 0 9 = % 7 ? ' ' + & ! ' ! . 6 + , * ' * $ % . 1 " " % " 5 $ 3 ' - ) " % " ' % " + ' * ' ! ' * $ % " L Q " ? 4 " ? 4 " M

@ - + - * " % ( ) 3 - 7 $ $ ) # & 6 + $ ) ! + ? , 1 $ 5 3 ' + " ' 3 ' 6 - % - $ 9 " 3 4 $ 6 - % % - $ A ! " # $ % & ' 6 & + - , " < 6 + " $ " $ + , ) $ 3 & 9 O ! & 6 8 ) $ ! 6 ' + 3 & 2 " , 1 ' + " 6 % & 3 " + " . " % ( 5 $ / + " 3 &

0 " ) - ) 3 4 $ $ 3 - 1 8 $ ) $ % " 5 $ 6 - " I

H Q " ? 4 " M ) 7 " ) ! ' ! , + $ $ & 5 ! $ ' H - ) ! 3 - ! , # $ $ ) $ 5 ! " " < 3 " ) ! + $ 3 $ 9 = $ . 6 - ) " # $ ? 1 $ . 7 & + , 0 . % ' 3 " / , % , " 3 ! , ' ! " ' 3 " ! " 1 " " + ' * ' ! ' * $ % " . 2 - % ' 6 - + $

3 ' + " " 2 " 3 4 $ 2 . 4 ' 1 ' 3 " 3 ' + " " % ' & ( ) F , L R $ " . 2 " 6 $ % 2 & . ( 1 $ " ! " 1 - % ! 1 ' $ 6 % & 3 - ! & 5 " 2 3 , 1 , 2 6 " - ) 3 ' - ) , * $ 5 ) - $ ! . 3 ' + " ) - ' + " ( ) - 2 "

- * ! $ ) " . ( ) 2 ' ! & 3 " ! " ? ' $ + $ 2 $ 3 ' ! 2 " 6 " " % . ' - & 2 , + 1 ( ) ! + ? - ) 6 ' ! 3 ' + " ) - " 6 % $ 1 * & 3 - 1 $ ) " ( ) - 5 $ ? ) F , 9 " ) ! + - 3 " ! , ' ! 3 ' ! " ' . 6 - ) " # $ ? 1 $ .

7 & + , 0 L > $ ) " 1 & 6 , ' ! " , * % $ 0 ' & 2 , + 1 6 " - ) ' ! / " % 2 " 6 ' ! L P ' + 2 ' 3 & " - . 3 ' & ; $ 3 ' 5 ' . ) - ' 3 3 " 6 ! L S - 7 + " ' - L

H ) & ) $ 1 " ) $ ) - 7 & $ % " 5 ! " ? , / ' 3 " # $ . 6 - " > , 7 + $ 0 9 = % $ 3 " " - ) $ ) 7 " ) ! ' ! , + 5 $ ( ) 3 " ' + 3 & & 6 " + / " 3 # $ , ) " ; " ! , ! 3 " " ' 3 " ? $ 3 ' 2 " ( ) 1 8 ) & 9 S -

( ) ! , ! 2 " ' - ) ' ( $ + " - 5 " 5 ! " . ( ) & ' + " 5 $ 1 - % ! " $ ) 7 " ) # $ $ / , % , $ ! , ' + " 9 = - ) 1 " 5 ! " + * - ) 9

H P ' + " - ) $ 3 $ ) - 6 - ) 3 & " 6 + , ! . , * $ " 3 ! & A ! " # $ % & 9 = ! " . 2 ' 3 & 7 + " # $ & 5 ! $ # $ . - ) 1 " 5 ! " + / , ' + ! " * - ) 9 P