CARRERA: INGENIERIA COMERCIAL

MATERIA: PRESUPUESTOS PARA CONTROL

DOCENTE: LIC. ANDRES MARCELO ARUNI MACHACA
PREGUNTAS:

1. ¿Dentro del análisis de costo – volumen – utilidad cuáles son los análisis que se realizaran para
determinar y evaluar los efectos que sobre las utilidades pueden tener los cambios en el
volumen de ventas, precio de venta, costos fijos y costos variables?

RESPUESTA: El análisis de margen de contribución, implica el empleo de una serie de técnicas

analíticas para determinar y evaluar los efectos que sobre las utilidades pueden tener los cambios en el
volumen de ventas, en el precio de ventas, en los costos fijos y en los costos variables.

El análisis de punto de equilibrio gráfico y matemático apoya en la variabilidad de costos y emplea los
mismos conceptos que el análisis de margen de contribución; sin embargo pone énfasis en el nivel de
producción o de actividades productiva.

Calculo del margen de seguridad, que indica que tan cerca del punto de equilibrio está operando la
empresa

Calculo del apalancamiento operativo que se emplea para medir la sensibilidad de la utilidad de operación
a los cambios en el volumen de ventas

2. ¿Por qué el presupuesto se considera una herramienta de control de gestión?

RESPUESTA: El presupuesto compara los resultados reales con los presupuestados y a partir de las
variaciones de los diferentes conceptos operativos y financieros los tomadores de decisiones controlan
que los resultados alcances los objetivos y metas de la empresa.

3. ¿Cuáles son las razones principales para que toda organización privada o pública elabore el
presupuesto?

RESPUESTA: Básicamente, se establecen dos razones:

La primera es la necesidad decisional, entre la formulación de un plan y su puesta en marcha, el

presupuesto nos ayuda a tomar una decisión.

La segunda, una vez puesto en marcha el plan, el presupuesto nos permite controlar el desempeño
empresarial.
4. Bajo un enfoque administrativo ¿Cuáles son las etapas del proceso presupuestario
empresarial?

RESPUESTA:
a) Identificar y Evaluar de variable externas pertinentes
b) Desarrollar Objetivos
c) Desarrollar metas específicas de la empresa
d) Especificar estrategias
e) Especificar las premisas de la administración
f) Desarrollar y Evaluar planes de proyectos
g) Desarrollar Planes estratégicos de utilidades
h) Desarrollar el Plan táctico de utilidades,
i) Ejecutar planes de Utilidades
j) Preparar informes por áreas de responsabilidad
k) Proveer retroalimentación

5. ¿Qué es el pronóstico de ventas?

El pronóstico de ventas es el punto inicial a establecer dentro del presupuesto integral, ya que
constituye la definición del nivel de actividad en que la empresa va a desenvolverse.

6. ¿A qué factores se deberían prestar atención para seleccionar el pronóstico más adecuado?

- Vinculación de las ventas con factores externos a la empresa.

- Historia de las ventas pasadas
- Situación esperada de la economía en general.
- Capacidad de predicción de los encargados del pronóstico.

7. ¿Cuáles son las partes que integran un plan de ventas? Mencione.

RESPUESTA:
- Políticas y supuestos de la administración
- Planes de Comercialización
- Planes de publicidad y promoción
- Planes de gastos de distribución.
-
8. Sabiendo que el pronóstico de ventas es el punto inicial a establecer dentro del presupuesto
integral, ya que constituye la definición del nivel de actividad en que la empresa va a
desenvolverse. ¿A qué factores se deberían prestar atención para seleccionar el pronóstico de
ventas más adecuado?

RESPUESTA:

a) Vinculación de las ventas con factores externos a la empresa.

b) Historia de las ventas pasadas
c) Situación esperada de la economía en general.
d) Capacidad de predicción de los encargados del pronóstico.

9. ¿Cuáles son los dos objetivos mínimos que debe cumplir la política de inventarios de una
empresa?

- Planificar el nivel óptimo de la inversión en inventarios

- A través del control, mantener de manera razonable los niveles de inversión en
inventarios.

10. Algunos administradores se podrían enfocar en el presupuesto operativo, mientras otros

podrían preocuparse más por el presupuesto financiero. ¿En qué difiere el presupuesto
operativo del financiero?

RESPUESTA: El presupuesto operativo se enfoca en el estado de resultados, que se prepara usando la

contabilidad devengada. Este presupuesto mide los ingresos y los gastos. Los administradores operativos
de la línea por lo general preparan y usan el presupuesto operativo. Por el contrario, el presupuesto
financiero se enfoca fundamentalmente en el flujo de efectivo; mide las entradas y desembolsos de
efectivo. Los administradores financieros como los contralores y los tesoreros usan este tipo de
presupuesto. El presupuesto operativo es una mejor medida del desempeño general, pero el financiero es
esencial para planear las necesidades de efectivo. Una falta de efectivo, más que un desempeño operativo
deficiente, suele meter en problemas a las compañías. Entonces, el presupuesto operativo y el financiero
son importantes para una organización.
11. ¿Cuáles son los presupuestos operativos y financieros que deben ser elaborados, para una
empresa de producción?

RESPUESTA:
Presupuestos operativos:
Presupuesto de ventas
Presupuesto de producción
Presupuesto de compra de materiales
Presupuesto de mano de obra
Presupuesto de gastos indirectos
Presupuesto de gastos de ventas y administrativos
Presupuestos financieros:
Presupuesto de caja
Balance general presupuestado
Estado de resultados presupuestado
Flujo de efectivo presupuestado

12. ¿Cuáles son las cuatro etapas del procedimientos para preparar el presupuesto base caja?
Explique detalladamente.
RESPUESTA:
Etapa 1: Calcular los ingresos corrientes y no corrientes y sumarlos.

Etapa 2: Calcular los egresos corrientes y no corrientes y sumarlos.

Etapa 3: Calcular la diferencia entre ingresos y egresos, para conocer el saldo de presupuesto de
caja al final de cada periodo.

Etapa 4: Prepara el presupuesto de caja, incluyendo el financiamiento de corto plazo que la

empresa requiere.

13. ¿Cuáles son los tres objetivos del presupuesto base caja?

- Identificar el momento en que la empresa requerirá préstamos de dinero para asegurar la

continuidad de sus operaciones.
- Estimar, la magnitud de sus necesidades en financiamiento de corto plazo, en otras palabras.
- Estimar, cuando podrá devolver el financiamiento de corto plazo.
14. ¿Cuáles son los pasos interrelacionados del proceso de presupuesto de capital o gastos de
capital?
RESPUESTA:

a) Generación de propuestas. Se realizan propuestas en todos los niveles de una organización

empresarial que son revisadas por el personal de finanzas. Las propuestas que requieren grandes
desembolsos se examinan de manera más cuidadosa que las menos costosas.

b) Revisión y análisis. La revisión y el análisis formales se llevan a cabo para analizar la conveniencia
de las propuestas y evaluar su viabilidad económica. Una vez terminado el análisis, se presenta un informe
resumido a los administradores a cargo de la toma de decisiones.

c) Toma de decisiones. Comúnmente, las empresas subordinan la toma de decisiones del gasto de
capital de acuerdo con los límites monetarios. Por lo general, la junta directiva debe autorizar gastos que
sobrepasan cierto límite. Con frecuencia, a los administradores de planta se les otorga la autoridad para
tomar las decisiones necesarias que mantengan la línea de producción en operación.

d) Puesta en marcha. Después de la aprobación, los gastos de capital se realizan y los proyectos se
ponen en marcha. Los gastos para un proyecto importante se realizan con frecuencia en etapas.

e) Seguimiento. Los resultados se supervisan y tanto los costos como los beneficios reales se
comparan con los esperados. Es necesario tomar medidas si los resultados reales difieren de los
planeados.

15. ¿Cuáles son los componentes de los flujos de efectivo relevantes para un proyecto de
presupuesto de capital? Explique

RESPUESTA:

Los flujos de efectivo de cualquier proyecto que posean un patrón convencional incluyen tres componentes
básicos:

1) Una inversión inicial, Salida de efectivo relevante para un proyecto propuesto en tiempo cero.

2) Entradas de efectivo operativas, Entradas de efectivo incrementales después de impuestos que resultan
de la puesta en marcha de un proyecto durante la vida de éste.

3) Flujo de efectivo terminal, Flujo de efectivo no operativo después de impuestos que ocurre en el último
año de un proyecto. Se atribuye generalmente a la liquidación del proyecto.
16. ¿Cuáles son las características que distinguen a la evaluación económica de la evaluación
financiera de flujos de efectivo de proyectos de inversión?
RESPUESTA:

En una evaluación económica se trabaja con los flujos netos de efectivo sin que estos incluyan pago de
interés y amortización de deuda, en cambio en la evaluación financiera los flujos netos de efectivo se ven
afectados por los movimientos que representan en financiamiento bancario.

17. ANALISIS COSTO-VOLUMEN UTILIDAD

Con la siguiente información que le proporciona una empresa manufacturera prepare: Análisis de margen
de contribución, Análisis de punto de equilibrio y Análisis de variación: incrementando el 10% a las
cantidad vendida, disminuyendo 10% los costos fijos.

- Costo Fijo total $400.000

- Costo variable unitario $240/unid
- Mat. directos $60/unid
- Mano de obra directa. $30/unid
- Costo indirecto de fabricación $150/unid
- Gasto variable unitario $10/unid
- Gasto fijo total $150.000
- Precio de venta unitario $500/unid
- Inventario inicial 4.000 unid
- Producción. 5.000 unid
- Inventario final 6.000 unid
- Ventas: 3.000 unid
- Costo total unitario: $320/unid:
- Gastos financieros: $25.000
- Tasa impositiva: 25%
- Utilidad deseada: $40.000

Calcule el punto de equilibrio, margen de seguridad y grado de apalancamiento financiero.

RESPUESTA:

ESTADO DE RESULTADOS BAJO EL ENFOQUE DE MARGEN DE

CONTRIBUCIÓN
TOTALES UNITARIOS
IMPORTE % $ %
INGRESOS DE VENTAS 1500000 500
COSTOS VARIABLES TOTALES 750000 50% 250 0,5
MARGEN DE CONTRIBUCIÓN 750000 50% 250 0,5
COSTOS FIJOS TOTALES 575000
UTILIDAD OPERATIVA 175000

ANÁLISIS DE PUNTO DE EQUILIBRIO

Punto de Equilibrio (q) 2300

Punto de Equilibrio ($) 1150000

18. La Sociedad industrial es una fábrica de aceite situada en el parque Industrial del Departamento
de Santa Cruz que inicio sus actividades hace 10 años. Hasta el presente, produjo Aceite en
base a la extrusión de grano de soya.
Las estadísticas de ventas de la Sociedad Industrial durante los últimos 10 años es la siguiente:
SOCIEDAD INDUSTRIAL
VENTAS DE ACEITE PERIODO 2006-2015
AÑOS UNIDADES
(TM)
2006 2100
2007 2400
2008 3000
2009 3500
2010 3300
2011 3600
2012 3800
2013 4300
2014 4800
2015 5000

Asimismo, la firma preparó una estadística de la estructura de sus ventas anuales, mensualizadas,
estableciendo la siguiente información: Enero 15%, Febrero 11%, Marzo 11%, Abril 8%, Mayo 5%, Junio
4%, Julio 5%, Agosto 11%, Septiembre 10%, Octubre 10%, Noviembre 6%, Diciembre 4%.

Se Pide: Elaborar el Pronóstico de Ventas para el primer semestre del año 2016 (METODO
ESTADISTICO).

RESPUESTA:

Enero Febrero Marzo Abril Mayo Junio

790 579 579 421 263 211

19. PRESPUESTO MAESTRO

Cometa SRL espera vender las siguientes unidades durante el primer trimestre del año 2017: Enero 390,
Febrero 360, Marzo 380 unidades respectivamente.
El precio de venta es de $us 20 por unidad.
La gestión pasada la empresa no aplico ninguna política de ventas, pero para incentivar las ventas
decidieron implementar una política de crédito para la presente gestión que reconoce el 80% de las ventas
al contado y el restante a crédito a un mes.

El inventario final deseado de artículos terminados en unidades para Enero, Febrero, Marzo es de 360,
350 y 340 respectivamente. El inventario de artículos terminados el 31 de diciembre 360 unidades.

Se requiere una unidad de materiales directos para cada unidad de producto terminado. Se espera que el
inventario final de materiales directos sea del 50% del requerimiento de materiales del siguiente mes. El
inventario de materiales directos el 1 de enero 240 unidades. Se espera que la producción de abril sea de
360 unidades. El precio de compra de los materiales directos es de $us 5.-
Todas las compras se realizan al contado.

La empresa paga a sus trabajadores $us 10.- por hora de trabajo y cada unidad terminada requiere una
hora de mano de obra.

La cuota de absorción de gastos indirectos variables de la empresa es de $us. 2 por hora de mano de obra
directa. Los cargos por gastos indirectos fijos serán de $us. 500.- mensuales a los cuales ya fueron
descontados los valores de la depreciación.

Los gastos de ventas y administrativos ascienden a $us 800.

El saldo mínimo de efectivo requerido por la empresa es de $us. 2.000

Se pide:
El presupuesto de Caja sin financiamiento, sabiendo que el saldo inicial a Enero es de $us 2000
RESPUESTA:
 ENERO FEBRERO MARZO
PRESPUESTO DE VENTAS
Ventas estimadas en unidades 390,00 360,00 380,00
Precio de venta unitario 20,00 20,00 20,00
Ingreso por ventas estimadas 7800,00 7200,00 7600,00
CEDULA DE ENTRADAS DE CAJA
Ventas enero 6240,00 1560,00
Ventas febrero 5760,00 1440,00
Ventas Marzo 6080,00
Total entradas de caja 6240,00 7320,00 7520,00
PRESUPUESTO DE PRODUCCIÓN
Número de unidades a venderse 390,00 360,00 380,00
(+) Inventario final de Productos terminados 360,00 350,00 340,00
(-) Inventario inicial de Productos terminados 360,00 360,00 350,00
Numero de unidades a producirse 390,00 350,00 370,00
PRESUPUESTO DE COMPRA DE MATERIALES DIRECTOS
Materiales usados en producción 390,00 350,00 370,00
(+) Inventario Final Mat. Directos deseados 175,00 185,00 180,00
(-) Inventario Inicial Materiales Directos 240,00 175,00 185,00
Materiales directos a comprar 325,00 360,00 365,00
Precio unitario 5,00 5,00 5,00
Costo de compra de materiales 1625,00 1800,00 1825,00
PRESUPUESTO DE MANO DE OBRA DIRECTA
Total Hrs Mano de obra directa 390,00 350,00 370,00
Costo de Mano de obra Directa por hora 10,00 10,00 10,00
Total costo de Mano de obra directa presupuestada 3900,00 3500,00 3700,00
PRESUPUESTO DE GASTOS INDIRECTOS
Gastos indirectos variables 780 700 740
Gastos indirectos fijos 500 500 500
Total de Gastos inidrectos de fabricación 1280 1200 1240
PRESUPUESTO DE CAJA
Saldo inicial 2000,00 635,00 655,00
(+) Entradas de Caja Prespuestadas 6240,00 7320,00 7520,00
Efectivo disponible para erogaciones 8240,00 7955,00 8175,00
(-) Salidas de Caja Presupuestadas
Compra de material 1625,00 1800,00 1825,00
Mano de obra 3900,00 3500,00 3700,00
Gastos indirectos 1280,00 1200,00 1240,00
Gastos operativos 800,00 800,00 800
Superavit/deficit de caja antes de financiamiento 635,00 655,00 610,00
20. PRESPUESTO DE CAPITAL
Un inversionista está estudiando la conveniencia de construir una planta para la fabricación de pañales
desechables con una inversión inicial de $ 20.000.000, de los cuales $ 5.000.000 corresponden al valor del
terreno, $ 10.000.000 al valor de la planta, de los cuales, un 50 % sería financiado con aporte propio; y el
restante 50% con crédito productivo, a ser desembolsados en el mes de octubre de 2014, a cuatro años
plazo, con un año de gracia, y al 8 %; $ 2.000.000 al capital de trabajo de los cuales el 80% serian
financiados con aporte propio y el restante con el crédito productivo, y $ 3.000.000 a gastos pre operativos
(licencias, permisos, gastos de constitución, comisiones y en general todos los gastos en que se incurre
antes de que el proyecto entre en operación). La planta tiene una vida útil de 10 años y se deprecia en
línea recta. Amortización de los gastos pre operativos es diferida en cuotas iguales para el periodo de vida
útil del proyecto
Según el estudio de mercado, por el cual el inversionista pagó $ 100.000, se estimo una demanda
insatisfecha para los años 2014 al 2019 de Toneladas 14.000, 14.331, 15.230, 16.185, 17.004, 17.780. La
implementación de la empresa demora todo un año.
La empresa empezaría a producir a partir del 2015, y la capacidad de producción de la planta es de 20.000
toneladas anuales, pero debido a necesidades de capacitación del personal, ésta sólo operará al 100% de
su capacidad, al comenzar el segundo año. El primer año, sólo producirá al 50% de su capacidad.
El precio de venta unitario es de $ 890 y el costo unitario total es de$ 650, valores que sufren cada año un
incremento igual a la inflación que se estima en el 4 % anual para los próximos 5 años. Se prevé que la
planta puede venderse al final del año 5 en $ 5.000.000, que el capital de trabajo inicial se recupera en un
100 %.
El IVA se paga anualmente, Asimismo la firma pagará el 3 % de impuesto a las transacciones. Del total del
costo total solamente el 60% es sujeto de crédito fiscal.
Los sueldos y salarios de la empresa equivalen al 10% de las ventas de cada año.
Los gastos de administración mensuales se estiman en los siguientes importes; Comunicaciones Bs.
3.000; papelería Bs. 2.500 ; Honorarios Bs. 5.000; servicio de té Bs. 800 y limpieza Bs 450.
La firma ha acordado pagar el 1 % de comisiones de ventas sobre los montos vendidos.
El proyecto tendría una vida útil para los socios de 5 Años, al cabo de los cuales el proyecto sería vendido
al valor residual de los activos cuya vida excede ese plazo. Con este fin, los patrocinadores han firmado
un acuerdo con otros empresarios.
Costo de oportunidad del inversionista: 10% anual
SE PIDE: EVALUACIÓN ECONOMICA
ESTADO DE PERDIDAS Y GANANCIAS SIN FINANCIAMIENTO

DETALLE 2015 2016 2017 2018 2019

Ingreso por Ventas 8900000 14096888 15580069 17023197 18512076
Costos y Gastos
Costo de Fabricación 6500000 10295480 11378702 12432672 13520055
Gastos Administrativos 141000 141000 141000 141000 141000
Gastos de Comercialización 89000 140969 155801 170232 185121
Sueldos y Salarios Administrativos 890000 1409689 1558007 1702320 1851208
Depreciación de Activos Fijos 1000000 1000000 1000000 1000000 1000000
Amortización de Gastos Diferidos 641600 641600 641600 641600 641600
Impuesto a las Transacciones 267000 422907 467402 510696 555362
I.V.A Neto 650000 1029548 1137870 1243267 1352006
Total Costos y Gastos 10178600 15081192 16480382 17841787 19246352
Utilidad antes de Impuestos -1278600 -984304 -900313 -818590 -734276
I.U.E. ( 25 % )
Utilidad o (pérdida) -1278600 -984304 -900313 -818590 -734276

FLUJO DE CAJA SIN FINANCIAMIENTO

CONCEPTO 0 1 2 3 4 5
FLUJO DE INVERSIONES
Inversión fija 15000000
Inversión diferida 3208000
Capital de trabajo 2000000
Recuperación del capital de trabajo 2000000
Valor residual de activos 10000000
FLUJO DE PRODUCCIÓN
Utilidad neta - - - - -
1.278.600 984.304 900.313 818.590 734.276
Depreciación
1.000.000 1.000.000 1.000.000 1.000.000 1.000.000
Amortización diferida
641.600 641.600 641.600 641.600 641.600
FLUJO DE CAJA -20208000
363.000 657.296 741.287 823.010 12.907.324

VAN -10.201.281
TIR -6%