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Teorı́a del consumo

Axel Omar Canales Garcı́a


4 de diciembre de 2018

Problema 1 Maximizar (c1 , c2 , β) → Nivel de bienestar y consumo

u(c2 )
v(c1 , c2 ) = u(c1 ) +
1+ρ
s.a.  
c2 2+r
c1 + = Yp
1+r 1+r

Solución. Planteando el Lagrangiano,


   
u(c2 ) 2+r c2
L = u(c1 ) + + λ Yp − c1 −
1+ρ 1+r 1+r
Las condiciones de primer orden
∂L
= u0 (c1 ) − λ = 0 (1)
∂c1
∂L u0 (c2 ) λ
= − =0 (2)
∂c2 1+ρ 1+r
 
∂L 2+r c2
= Yp − c1 − =0 (3)
∂λ 1+r 1+r

De (1) se tiene
λ = u0 (c1 )
De (2) se obtiene
u0 (c2 )(1 + r)
λ=
1+ρ
Igualando λ = λ, por tanto  
0 0 1+r
u (c1 ) = u (c2 ) (4)
1+ρ
Donde esta ecuación se denomina ecuación de Euler del consumo.

Despejando c2 de la restricción presupuestaria intertemporal,

c2 = Yp (2 + r) − c1 (1 + r) (5)

Donde (4) y (5) definen las condiciones de optimalidad.

1
Problema 2 Dadas las condiciones de optimalidad, determine el efecto de una variación de la
tasa de interés (r) sobre el consumo del perı́odo 1 (c1 ).

Solución. Se tienen las condiciones de optimalidad obtenidas en el problema anterior:


 
0 0 1+r
u (c1 ) = u (c2 ) (6)
1+ρ
c2 = Yp (2 + r) − c1 (1 + r) (7)

∂c1
El problema se reduce a encontrar . Diferenciando la ecuación (6).
∂r
u0 (c2 ) 1+r 0
u00 (c1 )∂c1 = ∂r + u (c2 )∂c2
1+ρ 1+ρ
Como c2 depende de r y de c1 al aplicar la diferencial total a la ecuación (7):
∂c2 ∂c2
dc2 = dr + dc1
∂r ∂c1
Llegamos a lo siguiente:
∂c2 = (Yp − c1 )∂r − (1 + r)∂c1

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