INSTITUTO TECNOLÓGICO SUPERIOR

DE LA REGIÓN DE LOS LLANOS

Nombre: No. De Control:

Daniel Montelongo Cardoza. 15B100039

Materia: Nombre del profesor:

Finanzas empresariales Isela Del Campo Escalera

Título:

Unidad:
Análisis financiero
1.
BIMBO S.A de S.V

Fecha:
Viernes 22 de febrero de 2019
 ESTADO DE RESULTADOS ANALISIS HORIZONTAL
BIMBO S.A de C.V
CUENTA 2016 2015 RESTA 2016- RESTA /2016
2015 x 100
costo de ventas $ $ $ 11.70451215
115,998.00 102,421.00 13,577.00
gasto de distribución y ventas $ $ $ 12.60438819
96,395.00 84,245.00 12,150.00
gasto de administración $ $ $ 17.49422633
17,320.00 14,290.00 3,030.00
total gastos generales $ $ $ 13.34212725
113,715.00 98,543.00 15,172.00
otros gastos netos $ $ $ 5.593922652
4,344.00 4,101.00 243.00
intereses a cargo neto $ $ $ 16.66984915
5,237.00 4,364.00 873.00
perdida cambiaria $ $ -$ -260
5.00 18.00 13.00
otros ingresos financieros -$ -$ -$ 70.46153846
650.00 192.00 458.00
participación en los resultados de $ $ $ 61.15702479
compañías asociadas 121.00 47.00 74.00
impuesto causado $ $ $ 17.41441633
4,703.00 3,884.00 819.00
impuesto diferido $ $ $ 91.643324
2,142.00 179.00 1,963.00
participación controladora $ $ $ 12.32621228
5,898.00 5,171.00 727.00
utilidad básica por acción $ $ $ 12
1.25 1.10 0.15
dividendo por acción

Interpretación:

Al terminar el análisis horizontal del estado de resultados de la empresa BIMBO detectamos que el
costo de ventas, “gasto de distribución 11.70%” y “ventas 12.60%” “los gastos de administración
17.49%” representan un nivel bajo por lo que no representa gran costo. Y en cuanto a la cuenta de
otro ingresos financieros un 70.46% es la cantidad que representa mayor costo.
 ESTADO DE RESULRTADOS VERTICAL
BIMBO S.A de C.V

CUENTA 2016 2015 %

INTEGRALES
costo de ventas $ 115,998.00 46.00521137 $ 102,421.00 40.62
gastos de distribución $ 96,395.00 38.2305932 $ 84,245.00 38.43
gasto de administración $ 17,320.00 6.869172408 $ 14,298.00 6.52
total gastos generales $ 113,715.00
otros gastos, neto $ 4,344.00 1.722845551 $ 4,101.00 1.87
interés a cargo, neto $ 5,237.00 2.077012465 $ 4,364.00 1.99
perdida(utilidad cambiarias) $ 0.001983017 $ 18.00 0.008
5.00
otros ingresos financieros $ 650.00 0.257792267 $ 192.00 0.087
participación en los resultados $ 121.00 0.047989022 $ 47.00 0.021
impuesto causado $ 4,703.00 1.865226203 $ 3,884.00 1.77
impuesto diferido $ 2,142.00 0.849524671 $ 179.00 0.081
participación controlada $ 5,898.00 2.339167371 $ 5,171.00 2.35
participación no controlada $ 870.00 0.345045034 $ 744.00 0.339
utilidad básica por acción $ 0.000495754 $ 1.10 0.0005
1.25
dividendo por acción $ 9.51848E-05 $ 1.10
0.24

TOTAL 100.6121535 99.5

Interpretación:

Análisis vertical del 100% de la utilidad de la empresa el costo de ventas representa un 40.62% es
decir que genera un gran costo, al igual que los gastos de distribución genera un costo de 38.43% y
otros gastos netos, intereses a cargo neto están alrededor de 1.99%
 BALANCE GENERAL ANALISIS HORIZONTAL
BIMBO S.A de C.V

CUENTA 2016 2015 resta RESTA /

2016- 2016*100
2015
efectivo y equivalentes de efectivo $ $ 2989 43.86557088
6,814.00 3,825.00
Cuentas y doc. x cobrar, neto $ $ 4962 20.66724978
24,009.00 19,047.00
inventarios, neto $ $ 1919 25.83467959
7,428.00 5,509.00
pago anticipados $ $ -55 -6.82382134
806.00 861.00
instrumentos financieros derivados $ $ -580 -190.1639344
305.00 885.00
depósitos en cuentas de garantía de instrumentos $ $ -361 -31.66666667
financieros derivados 1,140.00 1,501.00
activo disponible para la venta $ $ -354 -239.1891892
148.00 502.00
cuentas por cobrar a largo plazo operadores $ $ -143 -17.71995043
independientes 807.00 950.00
inmuebles, maquinaria y equipo, neto $ $ 16511 22.13745575
74,584.00 58,073.00
Inversiones en acciones de asociados, negocios $ $ 18 0.847457627
conjuntos y otro inv. permanentes 2,124.00 2,106.00
instrumentos financieros derivados $ $ 102 2.958236659
3,448.00 3,346.00
impuestos a la utilidad diferidos $ $ -926 -9.469270887
9,779.00 10,705.00
activos intangibles, neto $ $ 7403 14.82438223
49,938.00 42,535.00
crédito mercantil, neto $ $ 13688 21.76706316
62,884.00 49,196.00
otros activos, netos $ $ 299 33.55780022
891.00 592.00

porción circulante de deuda a L.P $ $ -6132 -285.2093023

2,150.00 8,282.00
cuentas por pagar a proveedores $ $ 3506 21.05452798
16,652.00 13,146.00
otras cuentas por pagar y pasivos acumulados $ $ 5835 29.3496303
19,881.00 14,046.00
cuentas por pagar a partes relacionadas $ $ 452 52.989449
853.00 401.00
 ISR $ $ 1006 26.12308491
3,851.00 2,845.00
participación de los trabajadores en las utilidades $ $ 75 6.329113924
1,185.00 1,110.00
instrumentos financieros derivados $ $ -2836 -762.3655914
372.00 3,208.00
deuda a largo plazo $ $ 20872 25.97603017
80,351.00 59,479.00
instrumentos financieros derivados $ $ 1645 49.075179
3,352.00 1,707.00
beneficios a empleados y previsión social $ $ 4556 14.94358436
30,488.00 25,932.00
impuestos a la utilidad diferidos $ $ 1593 32.16882068
4,952.00 3,359.00
otros pasivos a largo plazo $ $ 1743 29.04031989
6,002.00 4,259.00

Interpretación:

El balance general nos arrojo que la mayoría de las cuentas tuvieron una disminución de 1% a
100% en algunos conceptos es decir que la mayoría de las cuentas de activos tuvieron una gran
disminución
 BALANCE GENERAL ANALISIS VERTICAL
BIMBO S.A de C.V
2016 % 2015 %
Integrales integrales
efectivo y equivalentes de efectivo $6,814.00 2.779% $3,825.00 1.92%
Cuentas y doc. x cobrar, neto $24,069.00 9.817% $19,047.00 9.54%
inventarios, neto $7,428.00 3.030% $5,509.00 2.76%
pago anticipados $806.00 0.329% $861.00 0.43%
instrumentos financieros derivados $305.00 0.124% $885.00 0.44%
depósitos en cuentas de garantía de instrumentos $1,140.00 0.465% $1,501.00 0.75%
financieros derivados
activo disponible para la venta $148.00 0.060% $502.00 0.25%
cuentas por cobrar a largo plazo operadores $807.00 0.329% $950.00 0.48%
independientes
inmuebles, maquinaria y equipo, neto $74,584.00 30.422% $58,073.00 29.09%
Inversiones en acciones de asociados, negocios $2,124.00 0.866% $2,106.00 1.05%
conjuntos y otro inv. permanentes
instrumentos financieros derivados $3,448.00 1.406% $3,346.00 1.68%
impuestos a la utilidad diferidos $9,779.00 3.989% $10,705.00 5.36%
activos intangibles, neto $49,938.00 20.369% $42,535.00 21.31%
crédito mercantil, neto $62,884.00 25.650% $49,196.00 24.64%
otros activos, netos $891.00 0.363% $592.00 0.30%
TOTAL $245,165.00 100% $199,633.00 100.00%

porción circulante de deuda a L.P $2,150.00 1.264% $8,282.00 6.01%

cuentas por pagar a proveedores $16,652.00 9.790% $13,146.00 9.54%
otras cuentas por pagar y pasivos acumulados $19,881.00 11.689% $14,046.00 10.19%
cuentas por pagar a partes relacionadas $853.00 0.502% $401.00 0.29%
ISR $3,851.00 2.264% $2,845.00 2.06%
participación de los trabajadores en las utilidades $1,185.00 0.697% $1,110.00 0.81%
instrumentos financieros derivados $372.00 0.219% $3,208.00 2.33%
deuda a largo plazo $80,351.00 47.241% $59,479.00 43.17%
instrumentos financieros derivados $3,352.00 1.971% $1,707.00 1.24%
beneficios a empleados y previsión social $30,488.00 17.925% $25,932.00 18.82%
impuestos a la utilidad diferidos $4,952.00 2.911% $3,359.00 2.44%
otros pasivos a largo plazo $6,002.00 3.529% $4,259.00 3.09%
TOTAL $170,089.00 100% $137,774.00 100.00%
Interpretaciones:

En el balance general logramos percibir que las cuentas de activos no tuvieron gran aumento o
disminuciones es decir un hubo mucha variación, se encuentran en un mismo rango, al igual que
las cuentas de pasivo están en una situación parecida es decir no hubo mucha variación en cuanto
a los porcentajes.
Razones financieras:

1 Liquidez:
Liquides corriente 2016
Activo corriente/ pasivo corriente= $40,710/ 44,994= 0.904

Liquidez corriente 2015

Activo corriente/ pasivo corriente= $32,130/ 43,038= 0.746
Quiere decir que cada peso que la empresa adeuda a corto plazo, cuenta con 0.904 y
0.746 para hacerle frente con recursos propios.
Prueba del ácido:
Prueba del ácido 2016:
𝑎𝑐𝑡𝑖𝑣𝑜 𝑐𝑜𝑟𝑟𝑖𝑒𝑛𝑡𝑒−𝑖𝑛𝑣𝑒𝑛𝑡𝑎𝑟𝑖𝑜𝑠 $40,710−$7,428
=0.739
𝑝𝑎𝑠𝑖𝑣𝑜 𝑐𝑜𝑟𝑟𝑖𝑒𝑛𝑡𝑒 $44,994

Prueba del ácido 2015

𝑎𝑐𝑡𝑖𝑣𝑜 𝑐𝑜𝑟𝑟𝑖𝑒𝑛𝑡𝑒−𝑖𝑛𝑣𝑒𝑛𝑡𝑎𝑟𝑖𝑜𝑠 $32,130−$5,509
= 0.834
𝑝𝑎𝑠𝑖𝑣𝑜 𝑐𝑜𝑟𝑟𝑖𝑒𝑛𝑡𝑒 $31,896

Por cada peso que la empresa adeude a corto plazo cuenta con 0.73 y 0.83 para hacerle
frente considerando los activos circulantes a c p. excepto inventarios.

2. solvencias:
Endeudamiento del activo 2016:
𝑝𝑎𝑠𝑖𝑣𝑜 𝑡𝑜𝑡𝑎𝑙 $170,089
= 0.69%
𝑎𝑐𝑡𝑖𝑣𝑜 𝑡𝑜𝑡𝑎𝑙 $245,165

Endeudamiento del activo 2015:

𝑝𝑎𝑠𝑖𝑣𝑜 𝑡𝑜𝑡𝑎𝑙 $137,774
= 0.69%
𝑎𝑐𝑡𝑖𝑣𝑜 𝑡𝑜𝑡𝑎𝑙 $199,633

La empresa está siendo financiada en un 0.69% por terceras personas. Es

decir por cada $1000 la empresa es financiada con $6.9
3. Gestión:
Rotación de cartera 2016
𝒗𝒆𝒏𝒕𝒂𝒔 $𝟐𝟓𝟐,𝟏𝟒𝟏
= 10.47 veces al año
𝒄𝒖𝒆𝒏𝒕𝒂𝒔 𝒙 𝒄𝒐𝒃𝒓𝒂𝒓 $𝟐𝟒,𝟎𝟔𝟗

Rotación de cartera 2015

𝒗𝒆𝒏𝒕𝒂𝒔 $𝟐𝟏𝟗,𝟏𝟖𝟔
= 11.50 veces al año
𝒄𝒖𝒆𝒏𝒕𝒂𝒔 𝒙 𝒄𝒐𝒃𝒓𝒂𝒓 $𝟏𝟗,𝟎𝟒𝟕
La empresa cobra a clientes y deudores cada 35 días aproximadamente en el 2016, y en el
2015 cada 32 días aproximadamente.

Rotación de activos totales 2016

𝒗𝒆𝒏𝒕𝒂𝒔 $𝟐𝟓𝟐,𝟏𝟒𝟏
=1.028 veces
𝒂𝒄𝒕𝒊𝒗𝒐 𝒕𝒐𝒕𝒂𝒍 $𝟐𝟒𝟓,𝟏𝟔𝟓

Rotación de activos totales 2015

𝒗𝒆𝒏𝒕𝒂𝒔 $𝟐𝟏𝟗,𝟏𝟖𝟔
= 1.097 veces
𝒂𝒄𝒕𝒊𝒗𝒐 𝒕𝒐𝒕𝒂𝒍 $𝟏𝟗𝟗,𝟔𝟑𝟑

4. rentabilidad:
Rentabilidad neta de activo 2016
𝒖𝒕𝒊𝒍𝒊𝒅𝒂𝒅 𝒏𝒆𝒕𝒂 𝒗𝒆𝒏𝒕𝒂𝒔
x =
𝒗𝒆𝒏𝒕𝒂𝒔 𝒂𝒄𝒕𝒊𝒗𝒐 𝒕𝒐𝒕𝒂𝒍
$𝟔,𝟕𝟔𝟖 $𝟐𝟓𝟐,𝟏𝟒𝟏
x = 0.027
$𝟐𝟓𝟐,𝟏𝟒𝟏 $𝟐𝟒𝟓,𝟏𝟔𝟓

Rentabilidad neta de activo 2015

𝒖𝒕𝒊𝒍𝒊𝒅𝒂𝒅 𝒏𝒆𝒕𝒂 𝒗𝒆𝒏𝒕𝒂𝒔
x =
𝒗𝒆𝒏𝒕𝒂𝒔 𝒂𝒄𝒕𝒊𝒗𝒐 𝒕𝒐𝒕𝒂𝒍
$𝟓,𝟗𝟏𝟓 $𝟐𝟏𝟗,𝟏𝟖𝟔
x = 0.029
$𝟐𝟏𝟗,𝟏𝟖𝟔 $𝟏𝟗𝟗,𝟔𝟑𝟑
Rentabilidad neta de ventas 2016
𝒖𝒕𝒊𝒍𝒊𝒅𝒂𝒅 𝒏𝒆𝒕𝒂 $𝟔,𝟕𝟔𝟖
= 0.026%
𝒗𝒆𝒏𝒕𝒂𝒔 $𝟐𝟓𝟐,𝟏𝟒𝟏

Rentabilidad neta de ventas 2016

𝒖𝒕𝒊𝒍𝒊𝒅𝒂𝒅 𝒏𝒆𝒕𝒂 $𝟓,𝟗𝟏𝟓
= 0.026%
𝒗𝒆𝒏𝒕𝒂𝒔 $𝟐𝟏𝟗,𝟏𝟖𝟔

Por cada $1000 pesos que vende la compañía $0.026 pesos es de utilidad disponible
para los accionistas