OHIO NATIONAL SEGUROS DE VIDA S.A.

NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS

30 DE SETIEMBRE DE 2014

1 ANTECEDENTES Y ACTIVIDAD ECONOMICA

Antecedentes -

Ohio National Seguros de Vida S.A. (en adelante la Compañía) es una subsidiaria de Ohio
National Sudamerica S.A., la que posee el 99.98% de su capital social. La Compañía es una
sociedad anónima que se constituyó en el Perú el 11 de setiembre de 2013.

El 21 de Agosto de 2013 La Superintendencia de Banca, Seguros y Administradoras Privadas

de Fondos de Pensiones – SBS mediante Resolución N° 5066-2013 autorizó la organización
de Ohio.

El 14 de Mayo de 2014 la SBS mediante la Resolución N° 2886-2014 autorizó el

funcionamiento de la Compañía como una empresa de seguros de vida.

De acuerdo a lo dispuesto por el artículo 264-A del subtítulo III del compendio de Normas de ll
Sistema Privado de Administración de Fondos de Pensiones, Ohio celebró contrato de
Fideicomiso de Gestión con Rigel Perú S.A. con el objeto de atender las obligaciones
derivadas del contrato de administración de riesgos de invalidez, sobrevivencia y gastos de
sepelio bajo una póliza de seguro colectiva en el Sistema Privado de Pensiones, que
suscribiera el 26 de septiembre de 2013 con las Administradoras Privadas de Fondos de
Pensiones. Dicho contrato estuvo vigente hasta obtener de la SBS la correspondiente
autorización de funcionamiento.

Las oficinas administrativas de la Compañía están ubicadas en calle Las Camelias 256, oficina
101, San Isidro, Lima, Perú.

Actividad económica –

La Compañía tiene por objeto dedicarse a toda clase de operaciones, negocios o actividades
vinculadas o relacionadas a los seguros y reaseguros de vida dentro de los alcances de la Ley
N°26702 – Ley General del Sistema Financiero y del Sistema de Seguros y Orgánica de la
SBS, y de acuerdo con las disposiciones emitidas por la SBS.

Aprobación de estados financieros -

Los estados financieros al 30 de Setiembre son aprobados por la Gerencia General en Octubre
de 2014.

2 RESUMEN DE PRINCIPALES POLITICAS CONTABLES

Las principales políticas contables aplicadas en la preparación de los estados financieros se

detallan a continuación:

a) Base de preparación -

Los estados financieros de la Compañía han sido preparados a partir de los registros de
Contabilidad de la Compañía, los cuales se llevan en términos monetarios nominales de las
fechas de las transacciones, excepto por los activos financieros clasificados como disponibles

1
para la venta, los cuales son medidos a su valor razonable de acuerdo con los principios de
contabilidad generalmente aceptados en Perú aplicables a empresas de seguros.

Los estados financieros son elaborados y expuestos de acuerdo con las disposiciones
establecidas por la SBS. Las situaciones u operaciones no previstas en el Plan de Cuentas
para Empresas del Sistema Asegurador u otras normas de la Superintendencia, son tratadas
aplicando las Normas Internacionales de Información Financiera (NIIF) oficializadas en el país
por el Consejo Normativo de Contabilidad (CNC), y, en aquellos casos no contemplados por
éstas, se aplican las Normas Internacionales de Información Financiera (NIIF) emitidas por la
International Accounting Standards Board (IASB) o supletoriamente, los Principios de
Contabilidad Generalmente Aceptados vigentes en los Estados Unidos de América (USGAAP),
emitidos por la Financial Accounting Standards Board (FASB). La utilización de los dos últimos
estándares resulta aplicable siempre que no contravengan las disposiciones específicas
emitidas por la SBS en sus normas de carácter general, por lo que dichas situaciones deben
ser puestas de previo conocimiento de la SBS y no han sido aplicadas por la Compañía.

La preparación de los estados financieros de acuerdo con principios de contabilidad requiere

que la Gerencia lleve a cabo estimaciones y juicios para la determinación de los saldos de los
activos y pasivos, de ingresos y gastos, el monto de contingencias y la exposición de eventos
significativos en notas a los estados financieros. El uso de ciertos estimados razonables es
una parte esencial de la preparación de estados financieros.

Las principales estimaciones y juicios críticos realizados por la Gerencia en la preparación de

los estados financieros individuales incluyen:

- la valorización y evaluación de deterioro de las inversiones financieras,

- la provisión para cuentas de cobranza dudosa,
- la vida útil y el valor recuperable de las propiedades de inversión y equipo e
intangibles,
- las reservas técnicas por siniestros y primas,
- el impuesto a la renta diferido,
- las primas por cobrar de seguros previsionales.

Cualquier diferencia de las estimaciones en los resultados reales posteriores es registrada en

los resultados del año en que ocurre. Sin embargo, en opinión de la Gerencia, las variaciones
que pudieran ocurrir entre sus estimados y las cifras reales no serán significativas.

b) Traducción de moneda extranjera -

Moneda funcional y moneda de presentación -

Las partidas incluidas en los estados financieros de la Compañía se expresan en la moneda

del ambiente económico primario donde opera la entidad (moneda funcional). Los estados
financieros se presentan en soles, que es la moneda funcional y la moneda de presentación de
la Compañía.

Transacciones y saldos en moneda extranjera -

Las transacciones en moneda extranjera se traducen a la moneda funcional usando los tipos
de cambio vigentes, establecidos por la SBS, a las fechas de las transacciones.

Los activos y pasivos monetarios denominados en moneda extranjera son posteriormente

ajustados a la moneda funcional usando el tipo de cambio vigente en la fecha del estado de
situación financiera, publicado por la SBS. Las ganancias o pérdidas por diferencia en cambio
resultante de la liquidación de dichas transacciones y de la traslación de los activos y pasivos

2
monetarios en moneda extranjera a los tipos de cambio de la fecha estado de situación
financiera, se reconocen en el estado de resultados.

Los activos y pasivos no monetarios denominados en moneda extranjera están constituidos al

costo histórico; y son trasladados a nuevos soles al tipo de cambio prevaleciente a la fecha de
la transacción.

c) Efectivo y equivalentes de efectivo -

El efectivo y equivalente de efectivo comprende el efectivo que se encuentra en cuentas

corrientes de la Compañía y depósitos a plazos altamente líquidos a corto plazo.

d) Instrumentos financieros -

Los instrumentos financieros corresponden a los contratos que dan lugar, simultáneamente, a
un activo financiero en una empresa y a un pasivo financiero o a un instrumento de capital en
otra empresa.

Los instrumentos financieros se clasifican como de pasivo o de capital de acuerdo con la

sustancia del acuerdo contractual que les dio origen. Los intereses, los dividendos, las
ganancias y las pérdidas generadas por un instrumento financiero clasificado como de pasivo,
se registran como gastos o ingresos en el estado de resultados integrales. Los pagos a los
tenedores de los instrumentos financieros registrados como de capital, se registran
directamente en el patrimonio neto. Los instrumentos financieros se compensan cuando la
Compañía tiene el derecho legal de compensarlos y la Gerencia tiene la intención de
cancelarlos sobre una base neta, o de realizar el activo y cancelar el pasivo simultáneamente.

Los activos y pasivos financieros presentados en el estado de situación financiera

corresponden a caja y bancos, depósitos a plazos, las inversiones a valor razonable con
cambios en resultados, las inversiones disponibles para la venta las cuentas por cobrar, y los
pasivos en general.

Las políticas contables sobre el reconocimiento y valuación de estas partidas se revelan en las
respectivas políticas contables descritas en cada nota.

e) Cuentas por cobrar por operaciones de seguros -

Los ingresos y cuentas por cobrar por operaciones de seguros de la Compañía son registrados
en base a la Resolución SBS No. 6271-2013 Disposiciones para la estimación de primas del
seguro de invalidez, sobrevivencia y gastos de sepelio bajo póliza colectiva (SISCO).

f) Operaciones con reaseguradores y coaseguradores

Las cuentas por cobrar a reaseguradores y coaseguradores se originan por:

Los siniestros ocurridos en los cuales la Compañía asume la responsabilidad de la

indemnización a favor del asegurado, registrando una cuenta por cobrar a los reaseguradores
y/o coaseguradores sobre la base del porcentaje cedido de la prima emitida con abono al rubro
de siniestros de Primas cedidas del estado de resultados; y

Los contratos por reaseguros cedidos no eximen a la Compañía de sus obligaciones con sus
asegurados.

Las cuentas por pagar a reaseguradores y/o coaseguradores se originan por:

La cesión de primas emitidas sobre la base de la evaluación del riesgo asumido, el cual es
determinado por la Compañía (reaseguros).

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Estas cuentas por pagar son reconocidas cada vez que se emite una póliza, registrándose
simultáneamente un cargo al rubro “Primas cedidas” del estado de resultados para los
contratos de reaseguro y un cargo en el rubro “Primas de seguro y reaseguro aceptado” por los
contratos de coaseguro con abono a las cuentas corrientes acreedoras de reaseguro y
coaseguro que forman parte del estado de situación financiera; teniendo como sustento de
dichas transacciones un contrato o nota de cobertura firmado con el reasegurador y/o una
cláusula de coaseguro cedido. Asimismo se incluye la cesión de primas correspondiente a los
contratos de seguro cuya vigencia es mayor a un año; y,

Las cuentas por cobrar o pagar a los reaseguradores y coaseguradores son dados de baja
cuando los derechos contractuales caducan o cuando el contrato se transfiere a un tercero.

g) Inversiones en valores -

La cartera de inversiones de la Compañía es clasificada y valorizada de acuerdo con lo

establecido por la Resolución SBS N°7034- 2012, la cual dejó sin efecto la Resolución SBS
N°513-2009, modificando y complementando ciertos requerimientos relacionados con la
clasificación y medición de las inversiones financieras. Esta resolución entró en vigencia a
partir del 1° de enero de 2013, de acuerdo a lo siguiente:

Los criterios para la clasificación y medición de las inversiones en sus diferentes categorías
son como sigue:

(i) Inversiones a valor razonable con cambios en resultados -

De acuerdo a las normas vigentes al 30 de setiembre de 2014, la categoría “Inversiones a valor

razonable con cambios en resultados” comprende los instrumentos de inversión que cumplan
alguna de las siguientes condiciones:

a) Sea un instrumento de negociación que se adquiere principalmente con el

objetivo de venderlo en un futuro cercano; o es parte de una cartera de instrumentos
financieros identificados que se gestionan conjuntamente, y para la cual existe
evidencia de un patrón reciente de toma de ganancias a corto plazo.

b) Desde el momento de su registro contable inicial, haya sido designado por la

empresa para contabilizarlo a valor razonable con cambios en resultados. Con la
entrada en vigencia de la Resolución SBS N°7034-2012, se incorpora que dicha
designación solo se podrá realizar si esto permite obtener información más relevante
debido a:

- Con ello se eliminen, o reduzcan significativamente, incoherencias o

asimetrías en el reconocimiento o valoración (también denominadas asimetrías
contables) que surgirían por la valoración de activos o pasivos o por el
reconocimiento de sus ganancias o pérdidas, con diferentes criterios.

- Un grupo de activos financieros, o de activos y pasivos financieros, se

gestione y su rendimiento se evalúe sobre la base de su valor razonable, de
acuerdo a una gestión del riesgo o de inversión documentada.

De acuerdo a las normas vigentes al 30 de setiembre de 2014, no se pueden

considerar en esta categoría a:

- Los instrumentos de inversión entregados en garantía, reportados o

transferidos mediante una operación de reporte o un pacto de recompra, que
represente un préstamo garantizado;

- Los instrumentos de inversión utilizados como mecanismos de

cobertura o aquellos cuya disponibilidad esté restringida;

4
 - Los instrumentos de inversión emitidos por entidades del grupo
económico de la empresa.

- Instrumentos representativos de capital que no tengan un precio de

mercado cotizado en un mercado activo y cuyo valor razonable no pueda ser
estimado con fiabilidad; y,

- Otros instrumentos de inversión que la SBS determine mediante

norma de aplicación general.

(ii) Inversiones disponibles para la venta -

De acuerdo a las normas vigentes al 30 de setiembre de 2014, comprenden a aquellas

inversiones designadas como tales, debido a que se mantienen por un tiempo indefinido y
pueden ser vendidas debido a necesidades de liquidez o cambios en la tasa de interés, tipos
de cambio o en el precio de capital; o no califican para ser registradas como a valor razonable
con efecto en resultados o mantenidas hasta su vencimiento o inversiones en subsidiarias y
asociadas.

(iii) Inversiones mantenidas a vencimiento -

De acuerdo a las normas vigentes al 30 de setiembre de 2014, comprenden los instrumentos

de deuda cuyos cobros son de cuantía fija o determinable y cuyos vencimientos son fijos, y que
además cumplen con los siguientes requisitos:

- Hayan sido adquiridos con la intención de mantenerlos hasta su fecha de

vencimiento. Se considera que existe dicha intención, sólo si la política de inversión de
la empresa prevé la tenencia de estos instrumentos bajo condiciones que impiden su
venta, cesión o reclasificación.

- Las empresas deberán tener la capacidad financiera para mantener instrumentos de

inversión hasta su vencimiento.

- Son instrumentos distintos de: i) los que, en el momento de reconocimiento inicial, la

empresa haya designado para contabilizar al valor razonable con cambios en
resultados; ii) los que la empresa haya designado como activos disponibles para la
venta.

- Otros que establezca la SBS vía norma de aplicación general.

De acuerdo a las normas vigentes al 30 de setiembre de 2014, las empresas, para clasificar
sus inversiones en esta categoría, deberán evaluar que tienen la capacidad financiera para
mantener instrumentos de inversión hasta su vencimiento cada vez que decidan clasificar un
instrumento. Con la entrada en vigencia de la Resolución SBS N° 7034-2012, se dispuso que
esta evaluación también se deba efectuar al cierre de cada ejercicio anual.

De acuerdo a las normas vigentes al 30 de setiembre de 2014, no pueden estar clasificados en

esta categoría:

Los instrumentos de inversiones que la empresa planifique mantener por un período

indeterminado, ni los instrumentos de inversión emitido por la misma empresa o por empresas
de su grupo económico; tampoco los instrumentos que cuenten con una opción de rescate del
emisor, a menos que de las condiciones del instrumento se determine que la ejecución de la
opción permite que la empresa recupere de manera sustancial el costo amortizado de los
referidos instrumentos, entendiéndose como tal a la recuperación de por lo menos el 90% del
costo amortizado, y siempre que la empresa tenga la intención y la capacidad para mantenerlo
hasta su rescate o vencimiento; ni aquéllos que cuenten con la opción de rescate por parte de

5
la empresa; ni instrumentos de deuda perpetua que prevén pagos por intereses por tiempo
indefinido; y otros que establezca la SBS vía norma de aplicación general.

Registro contable inicial –

De acuerdo a las normas vigentes al 30 de setiembre de 2014, los instrumentos de inversiones

clasificadas en cualquiera de las categorías descritas en los párrafos anteriores se registran a
la fecha de negociación, y se registran al valor razonable, que corresponderá al precio de
transacción. Asimismo, se considera lo siguiente:

(i) Inversiones a valor razonable con cambios en resultados –

El reconocimiento inicial de las inversiones a valor razonable con cambios en

resultados se realiza al valor razonable sin considerar los costos de transacción
relacionados con estas inversiones los cuales serán reconocidos como gastos.

(ii) Inversiones a disponibles para la venta y a vencimiento –

Se efectuará a valor razonable que corresponderá al precio de transacción, salvo

prueba en contrario incluyendo los costos de transacción que sean directamente
atribuibles a la adquisición de dichas inversiones.

Medición posterior -

Para fines de medición posterior de las inversiones financieras la Compañía considera los
criterios que se detallan a continuación:

Inversiones a valor razonable con cambios en resultados -

De acuerdo a las normas vigentes al 30 de setiembre de 2014, estas inversiones se miden a su

valor razonable a través de su valorización individual, reconociendo las ganancias y pérdidas
que se generan en la cuenta valorización de inversiones a valor razonable con cambios en
resultados de los rubros “Ingresos de inversiones y otros ingresos financieros” y en “Gastos de
inversiones y financieros”.

Con la entrada en vigencia de la Resolución SBS N°7034-2012, se establece que en el caso de

los instrumentos de deuda, previamente a la valorización a valor razonable, se actualiza el
costo amortizado aplicando la metodología de la tasa de interés efectiva y a partir del costo
amortizado obtenido se reconocen las ganancias y pérdidas por la variación en el valor
razonable.

Inversiones disponibles para la venta -

De acuerdo a las normas vigentes al 30 de setiembre de 2014, la medición posterior de estos

instrumentos se realiza a su valor razonable y las ganancias y pérdidas no realizadas
originadas por la variación del valor razonable se reconocen en el rubro ”Resultados no
realizados, neto” del estado de resultados y otro resultado integral.

Los instrumentos de capital que no cuenten con precios cotizados en mercados activos y cuyo
valor razonable no pueda ser estimado de manera confiable, deberán medirse al costo.

Con la entrada en vigencia de la Resolución SBS N° 7034-2012, se establece que en el caso

de los instrumentos de deuda, previamente a la valorización a valor razonable, se actualiza el
costo amortizado aplicando la metodología de la tasa de interés efectiva y a partir del costo
amortizado obtenido se reconocen los resultados no realizados por la variación en el valor
razonable.

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De acuerdo a las normas vigentes al 30 de setiembre de 2014, cuando el instrumento se vende
o se realiza las ganancias o pérdidas previamente reconocidas como parte de estado de
resultados y otro resultado integral, son transferidas a los resultados del ejercicio.

Inversiones a vencimiento –

De acuerdo a las normas vigentes al 30 de setiembre de 2014, estas inversiones se registran a

su costo amortizado utilizando el método de la tasa de interés efectiva y no se actualizan al
valor razonable.

Con la entrada en vigencia de la Resolución SBS N°7034-2012, se precisó que los intereses se
reconocerán utilizando la metodología de la tasa de interés efectiva, la cual incorpora tanto los
intereses que van a ser cobrados como la amortización del premio o descuento que exista en
su adjudicación.

Las ventas o cesiones de estos instrumentos impiden la utilización de esta categoría a menos
que estas sean realizadas por las siguientes circunstancias:

(a) Ocurran en una fecha muy próxima al vencimiento, es decir, a menos de tres
meses del vencimiento, de tal forma que los cambios en las tasas de mercado no
tendrían un efecto significativo sobre el valor razonable, o cuando resta el diez por
ciento (10%) o menos del principal de la inversión por amortizar de acuerdo al plan de
amortización del instrumento de inversión; o cuando

(b) Respondan a eventos aislados, incontrolables o inesperados, tales como: (i) la

existencia de dificultades financieras del emisor, (ii) un deterioro significativo de la
solvencia (iii) variaciones importantes en el riesgo crediticio del emisor; cambios en la
legislación o regulación; y (iv) otros eventos externos que no pudieron ser previstos al
momento de la clasificación inicial.

Excepcionalmente, se podrán efectuar ventas anticipadas de inversiones registradas en esta

categoría por razones de calce de activos y pasivos, sobre la base de lo establecido en
Resolución SBS N° 562-2002 ”Reglamento de Constitución de Reservas Matemáticas de los
Seguros sobre la Base del Calce entre Activos y Pasivos de las Empresas de Seguros”, así
como por la circular N°643-2010 “Ventas de las inversiones a vencimiento por razones de calce
de activos y pasivos”.

Por otro lado, se mantiene vigente las siguientes consideraciones para las ventas de
inversiones a vencimiento por razones de calce, establecidas por la Resolución SBS N°3569-
2012, emitida en junio de 2012:

- La ganancia obtenida en la venta se transferirá de manera lineal a los resultados del período
a lo largo de la vida remanente del instrumento que existía al momento de la venta, si dicha
venta hubiese generado pérdidas, éstas deben ser reconocidas en el mismo período en el que
se efectuó la venta.

- En casos donde la empresa mantenga un mismo tipo de instrumento clasificados en las

categorías de “Inversiones a vencimiento” e “Inversiones disponibles para la venta”, y decide
vender dicho tipo de instrumento, deberá vender en primer lugar los instrumentos clasificados
en la categoría “inversiones disponibles para la venta” y luego las clasificadas en la categoría
“inversiones a vencimiento”.

Tratamiento contable de las diferencias de cambio en las inversiones financieras –

De acuerdo a las normas vigentes al 30 de setiembre de 2014, el tratamiento de las diferencias

de cambio es como sigue:

(i) Inversiones a valor razonable con cambios en resultados –

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 Las variaciones por diferencia en cambio, se registran en el resultado del ejercicio.

(ii) Inversiones disponibles para la venta –

Las ganancias o pérdidas por diferencia de cambio relacionadas al costo amortizado

de instrumentos representativos de deuda se reconocen en el resultado del ejercicio y
la diferencia de cambio relacionada a las variaciones entre el costo amortizado y el
valor razonable se registran como parte de la ganancia o pérdida no realizada en el
patrimonio, siempre que no se trate de instrumentos utilizados para fines de cobertura.
En el caso de los instrumentos representativos de patrimonio, éstos se consideran
partidas no monetarias y, en consecuencia, se mantienen a su costo histórico en la
moneda local, por lo que las diferencias de cambio son parte de su valorización y se
reconocen en los resultados no realizados en el patrimonio neto.

(iii) Inversiones a vencimiento –

Las variaciones por diferencia en cambio afectarán el resultado del ejercicio, siempre
que no se trate de operaciones de cobertura.

De acuerdo a las normas vigentes al 30 de setiembre de 2014, las inversiones financieras

clasificadas como disponibles para la venta y a vencimiento con un período de redención
menor de 12 meses se clasifican como corto plazo dentro del activo corriente.

Cambios en la categoría de clasificación –

Los instrumentos de inversión pueden ser objeto de reclasificación en el marco de las

siguientes disposiciones:

(a) Inversiones a valor razonable con cambios en resultados

De acuerdo a las normas vigentes al 30 de setiembre de 2014, se encuentra prohibido

reclasificar un instrumento de inversión desde la categoría de inversiones a valor
razonable con cambios en resultados o hacia ella. Sin embargo, en el caso de que un
instrumento representativo de capital deje de contar con cotizaciones de mercado y no
sea posible obtener una estimación confiable de su valor razonable, éste deberá ser
reclasificado a la categoría de inversiones disponibles para la venta.

(b) Inversiones a vencimiento hacia otras categorías

De acuerdo a las normas vigentes al 30 de setiembre de 2014, las inversiones a

vencimiento no pueden ser llevadas a otra categoría, a menos que como resultado de
un cambio en la capacidad financiera de mantener una inversión, la clasificación como
mantenida hasta el vencimiento dejase de ser adecuada. En el caso se efectúe la
reclasificación como inversión disponible para la venta, ésta será medida al valor
razonable. La diferencia entre su importe en libros y el valor razonable se contabilizará
en el rubro de “Resultados no realizados, neto” del estado Otro resultado integral.

(c) Inversiones disponibles para la venta hacia inversiones a vencimiento

De acuerdo a las normas vigentes al 30 de setiembre de 2014, si fuera adecuado

contabilizar una inversión al costo amortizado, en lugar de a su valor razonable, debido
a un cambio en la capacidad financiera de la empresa, o cuando hubiera transcurrido
el período en el que las empresas no pueden clasificar como “inversión a vencimiento”,
el importe en libros del valor razonable del instrumento de inversión en esa fecha se
convertirá en su nuevo costo amortizado. Cualquier resultado anterior de ese
instrumento, que previamente se hubiera reconocido directamente en el estado Otro
resultado integral, se registrará de la siguiente forma:

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 En el caso de un instrumento de inversión con un vencimiento fijo, la ganancia
o pérdida se llevará al resultado del período a lo largo de la vida restante de la
inversión mantenida hasta el vencimiento, utilizando el método de la tasa de
interés efectiva. Cualquier diferencia entre el nuevo costo amortizado y el
importe al vencimiento se amortizará también a lo largo de la vida restante del
instrumento de inversión utilizando el método de la tasa de interés efectiva, de
forma similar a la amortización de una prima o un descuento.

En el caso de un instrumento de inversión que no tenga un vencimiento fijo, la

ganancia o pérdida permanecerá en el patrimonio hasta que el instrumento de
inversión sea vendido o se disponga del mismo por otra vía, momento en el
que se reconocerá en el estado de resultados.

Deterioro de inversiones financieras –

La Compañía evalúa a la fecha de cada balance general si existe evidencia objetiva de que un
activo financiero o un grupo de activos financieros se encuentran deteriorados. Un activo
financiero o un grupo de activos financieros se deterioran y generan pérdidas sólo si hay
evidencias objetivas de deterioro como resultado de uno o más eventos posteriores al
reconocimiento inicial del activo (un evento de pérdida incurrida) y cuando dicho evento de
pérdida tiene un impacto sobre los flujos de caja proyectados estimados del activo financiero o
grupo de activos financieros que puede ser estimada de manera confiable. Esta evidencia de
deterioro puede incluir indicios de dificultades financieras importantes del prestatario o grupo
de prestatarios, incumplimiento o atraso en los pagos del principal o intereses, probabilidad de
reestructuración o quiebra de la empresa u otra reorganización empresarial en la que se
demuestre que existirá una reducción en los flujos futuros estimados, como cambios en
circunstancias o condiciones económicas que tienen correlación en incumplimientos de pago.

h) Inmuebles, muebles y equipo -

Los equipos se registran al costo de adquisición menos su depreciación acumulada. El costo

de adquisición incluye los desembolsos directamente atribuibles a la adquisición, tales como
aranceles e impuestos no reembolsables así como cualquier otro costo necesario para que el
activo se encuentre en condiciones de uso. Los desembolsos incurridos después que un
activo fijo ha sido puesto en uso se capitalizan como costo adicional de ese activo únicamente
cuando pueden ser medidos confiablemente y es probable que la Compañía obtenga
beneficios económicos futuros.

Los gastos de mantenimiento y reparación se registran en resultados del ejercicio conforme se

incurren.

La depreciación anual se reconoce como gasto y se determina siguiendo el método de línea

recta en base a la vida útil estimada de los activos, representada por tasas de depreciación
equivalentes.

La depreciación de los activos se calcula siguiendo el método de línea recta, considerando las
siguientes vidas útiles estimadas: cuatro años para los equipos de procesamiento de datos,
cinco años para vehículos y diez años para otros activos fijos.

i) Activos intangibles -

Los activos intangibles incluidos en el rubro otros activos en el estado de situación financiera
comprenden principalmente licencias y software de computadores, los cuales brindarán a la
Compañía beneficios económicos futuros mayores que su costo en un período mayor a un año.

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Los activos intangibles son amortizados por el método de línea recta en un período que no
supera los dos años.

j) Pérdida por deterioro -

Cuando existen acontecimientos o cambios económicos que indiquen que el valor de un activo
de larga vida pueda no ser recuperable, la Gerencia revisa el valor en libros de estos activos.
Si luego de este análisis resulta que su valor en libros excede su valor recuperable, se
reconoce una pérdida por deterioro en el estado de ganancias y pérdidas por un monto
equivalente al exceso del valor en libros, siempre y cuando la SBS no haya establecido un
tratamiento contable específico. Los importes recuperables se estiman para cada activo o, si
no es posible, para cada unidad generadora de efectivo.

El valor recuperable de un activo de larga vida o de una unidad generadora de efectivo, es el

mayor valor entre su valor razonable menos los costos de venta y su valor de uso. El valor
razonable menos los costos de venta de un activo de larga vida o de una unidad generadora
de efectivo, es el importe que se puede obtener al venderlo, en una transacción efectuada en
condiciones de independencia mutua entre partes bien informadas, menos los
correspondientes costos de venta. El valor de uso es el valor presente de los flujos futuros de
efectivo estimados que se espera obtener de un activo o de una unidad generadora de
efectivo.

k) Provisiones -

Las provisiones se reconocen cuando la Compañía tiene una obligación presente legal o
asumida como resultado de hechos pasados, es probable que se requiera de la salida de
recursos para cancelar la obligación y es posible estimar su monto razonablemente.

l) Reservas técnicas por siniestros

La reserva técnica por siniestros comprende el mejor estimado de los siniestros reportados por
los asegurados, que no han sido liquidados a la fecha del balance general; calculado de modo
que su monto tenga un nivel que la Gerencia considera adecuado para cubrir el costo total del
siniestro reportado; y los siniestros por los que se ha llegado a determinar el monto definitivo a
pagar. Cualquier diferencia entre tales estimaciones y los desembolsos reales posteriores, es
registrada en los resultados del año en que ocurre.

Adicionalmente, las reservas para siniestros incluyen una estimación de los Siniestros
ocurridos y no reportados (SONR), a la fecha del balance general, por el ramo de seguro
previsional. Esta reserva es calculada aplicando los criterios contenidos en la Resolución SBS
No.4095-2013 Reglamento de la Reserva de Siniestros, según la cual la Compañía debe
desarrollar un método estadístico llamado el método del triángulo o método de cadencia en el
pago de siniestros basada en el análisis de la distribución bidimensional de la siniestralidad a lo
largo del tiempo. A la fecha de presentación de la información financiera estos cálculos son
realizados por el Departamento de Invalidez y Sobrevivencia (DIS) de la Asociación Peruana
de Empresas de Seguro (APESEG).

Los ajustes correspondientes a estas reservas son registradas con débito o abono a la cuenta
siniestros de primas de seguros aceptados del estado de resultados.

m) Patrimonio efectivo, margen de solvencia y fondo de garantía -

El patrimonio efectivo está orientado a mantener un patrimonio mínimo destinado a soportar los
riesgos técnicos y demás riesgos que afectan a las empresas de seguro. La Compañía está
obligada a mantener un patrimonio efectivo total superior a la suma del patrimonio de
solvencia, el fondo de garantía y el patrimonio efectivo destinado a cubrir riesgos crediticios.

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Las ganancias netas no realizadas por efecto de fluctuaciones por valor razonable de las
inversiones disponibles para la venta no formarán parte del patrimonio efectivo.

El patrimonio de solvencia corresponde al requerimiento patrimonial destinado a soportar los

riesgos técnicos que afectan a las empresas de seguros. Este requerimiento se establece en
función de la cifra más alta que resulte de comparar el capital mínimo con el margen de
solvencia.

El margen de solvencia es el respaldo complementario que deben poseer las empresas para
hacer frente a posibles situaciones de exceso de siniestralidad no previstas en la constitución
de las reservas técnicas y se determina en función de parámetros establecidos por la SBS en
función del monto mayor resultante de aplicar ciertos porcentajes a la producción y, a los
gastos por siniestralidad, por ramo de seguros.

El fondo de garantía representa el respaldo patrimonial adicional que deben poseer las
empresas de seguros para hacer frente a los demás riesgos que puedan afectarlas y que no
son cubiertas por el patrimonio de solvencia. El fondo de garantía equivale al 35% del
patrimonio de solvencia.

El patrimonio efectivo destinado a cubrir el riesgo crediticio corresponde a una alícuota del
valor de los créditos hipotecarios otorgados al personal de la Compañía y del otorgamiento de
fianzas.

Obligaciones técnicas y activos elegibles -

La Compañía determina sus obligaciones técnicas y los activos aplicados en respaldo de las
mismas de acuerdo con lo establecido por la SBS.

Las obligaciones técnicas están conformadas por el total de las reservas técnicas, el
patrimonio de solvencia, las primas diferidas y el fondo de garantía.

Los activos aceptados en respaldo de las obligaciones técnicas deben cumplir con las
características y los límites establecidos por la SBS.

n) Ingresos y gastos por operaciones de seguros e inversiones -

 Los ingresos de la Compañía son registrados en base a la Resolución SBS No. 6271-
2013 Disposiciones para la estimación de primas del seguro de invalidez,
sobrevivencia y gastos de sepelio bajo póliza colectiva (SISCO) y el Oficio Múltiple
19016 – 2014 Estimación de primas del seguro de invalidez, sobrevivencia y gastos de
sepelio bajo póliza colectiva, según la cual las empresas adjudicatarias deberán
estimar el valor del ingreso por primas del SISCO según la metodología descrita en el
Anexo N° 1 de la mencionada norma con una periodicidad mensual.

Para todo mes de devengue, el valor del ingreso por primas del SISCO será igual al
valor máximo entre la estimación realizada conforme al Anexo N° 1 y las primas
transferidas por parte de las AFP a las empresas adjudicatarias, correspondientes al
mismo mes de devengue. Para dicho efecto, las empresas adjudicatarias deberán
comparar, mensualmente, la estimación de primas efectuada por cada mes de
devengue con las primas transferidas por las AFP correspondientes a dichos meses.
El valor estimado de las primas por cobrar, para cada mes de devengue, será igual a la
diferencia entre el valor de las primas estimadas del SISCO y las primas transferidas a
las empresas adjudicatarias por parte de las AFP, correspondientes al mismo mes de
devengue. El valor estimado de las primas por cobrar no podrá ser negativo.

Periódicamente, las empresas adjudicatarias evaluarán si las primas estimadas del

SISCO superan las primas transferidas por las AFP, correspondientes a un mismo mes

11
 de devengue. De ser así, las empresas adjudicatarias deberán realizar un ajuste por
este exceso.

 Los siniestros ocurridos son reconocidos en los resultados en la oportunidad en que

son reportados los reclamos respectivos.

 Los intereses por las inversiones son registrados en los resultados del periodo en que
se devengan, en función al tiempo de vigencia de las inversiones que las generan y las
tasas de interés establecidas al momento de su adquisición. Los intereses de
instrumentos representativos de deuda son calculados bajo el método de la tasa de
interés efectiva, el cual incluye los intereses por la aplicación de la tasa de interés
nominal (tasa del cupón) así como la amortización de cualquier diferencia entre el
importe inicial y el valor de reembolso en el vencimiento del instrumento (sobreprecio o
bajo precio).

o) Gastos por arrendamiento -

Los pagos por arrendamiento son reconocidos como gasto del ejercicio en función de la
vigencia del contrato de arrendamiento.

p) Contingencias -

Los pasivos contingentes no se reconocen en los estados financieros, sólo se revelan en nota
a los estados financieros a menos que la posibilidad de desembolso de efectivo sea remota.

Los activos contingentes no se reconocen en los estados financieros, sólo se revelan en nota a
los estados financieros cuando es probable que se produzca un ingreso de recursos.

q) Capital social -

Las acciones comunes se clasifican en el patrimonio.

s) Nuevas normas contables aplicables a partir del 2013 -

(s.1) Normas Internacionales de Información Financiera - NIIF emitidas y vigentes en Perú

pero no adoptadas por la SBS para las empresas de seguro hasta el 31 de diciembre de
2013 -

Las NIIF 4, 7 y 8 fueron oficializadas en el Perú por el CNC para ser aplicadas a partir del
1 de enero de 2009; sin embargo, la SBS ha diferido su aplicación para las empresas de
seguros mediante la Resolución SBS N° 16131-2009, hasta el 31 de diciembre de 2013,
como consecuencia de la aprobación de la Resolución SBS N° 7037 – 2012.

Estas NIIF tratan de los siguientes aspectos:

- NIIF 4 “Contratos de seguro”. El objetivo de esta norma consiste en especificar la

información financiera que debe ofrecer, sobre los contratos de seguro, la entidad
emisora de dichos contratos; esta norma requiere: realizar un conjunto de mejoras
limitadas en la contabilización de los contratos de seguro por parte de las
aseguradoras y revelar información que identifique y explique los importes de los
contratos de seguro en los estados financieros de la aseguradora, que ayude a los
usuarios de dichos estados a comprender el importe, calendario e incertidumbre de los
flujos de efectivo futuros procedentes de dichos contratos.

- NIIF 7 “Instrumentos Financieros: Información a Divulgar”. El objetivo de esta norma

es proveer en los estados financieros divulgaciones que le permitan a los usuarios
evaluar la importancia de los instrumentos financieros en la posición financiera y

12
 rendimiento de la entidad, mediante el entendimiento de la naturaleza y extensión de
los instrumentos financieros a los que la entidad está expuesta, así como los métodos
que utiliza la entidad para administrar los riesgos que se derivan de dichos
instrumentos.

- NIIF 8 “Segmentos de Operación”. Esta norma reemplaza la NIC 14, “Información por
Segmentos” y establece que el reporte por segmento debe efectuarse de acuerdo con
“el enfoque de la Gerencia”, es decir, utilizando los mismos formatos internos de
información utilizados por la Gerencia para la toma de decisiones.

(s.2) Normas Internacionales de Información Financiera emitidas aún no vigentes -

A continuación se enumeran las principales normas emitidas pero que no se encontraban

en vigencia a la fecha de emisión de los estados financieros de la Compañía. El listado
incluye las Normas e Interpretaciones emitidas, que la Compañía razonablemente prevé
que resultarán aplicables en el futuro. La Compañía tiene la intención de adoptar tales
normas cuando entren en vigencia:

 NIIF 9, “Instrumentos financieros”

Constituye la primera norma que forma parte de un proyecto más amplio para reemplazar
la NIC 39. La NIIF 9 retiene, pero simplifica, el modelo de medición de los instrumentos
financieros y requiere que los activos financieros se clasifiquen en dos categorías de
medición: aquellos que se miden a valor razonable y aquellos que se miden a costo
amortizado. Las bases para la clasificación dependerán del modelo de negocios de la
entidad y las características contractuales del flujo de caja de los activos financieros. Las
guías de las NIC 39 respecto del deterioro de los activos financieros y contratos de
cobertura continúan siendo aplicables.

 Modificación a la NIC 32, “Instrumentos financieros, presentación sobre compensación

de activos y pasivos”.

Estas modificaciones se realizan a la guía de aplicación de la NIC 32, ‘Instrumentos

financieros:
Presentación’, y aclaran algunos de los requerimientos para la compensación de activos y
pasivos financieros en el estado de situación financiera.

 Modificación a la NIC 36, “Deterioro de activos”.

Esta modificación está relacionada con la revelación de información con respecto al

monto recuperable de activos deteriorados si tal monto se basa en el valor razonable
menos los costos de retiro.

 Instrumentos financieros: Reconocimiento y Medición Modificación a la NIC 39

“Novación de derivados”

Esta modificación brinda facilidades para suspender la contabilización de instrumentos de

cobertura cuando la novación de un instrumento de cobertura a una contraparte central
cumple con criterios específicos.

 CINIIF 21, ‘Gravámenes’, establece el tratamiento contable de una obligación de pago

de un gravamen que no sea impuesto a la renta. La interpretación describe el evento
de obligación que da lugar al pago de un gravamen y cuándo se deberá reconocer un
pasivo/obligación.

13
  Modificaciones a las NIIF 10, 12 y NIC 27 sobre consolidación de entidades de
inversión

3 ADMINISTRACIÓN DE RIESGOS DE INVERSIÓN

Ohio National Seguros de Vida S.A. está expuesta a diversos tipos de riesgos relacionados con
las finanzas e inversiones, principalmente de liquidez, de mercado, crediticio, entre otros.
Siendo consciente de ello que la compañía busca permanentemente minimizar los potenciales
efectos adversos en su desempeño a través del trabajo de sus distintas áreas y la metodología
que se aplica a través de la gestión integral de riesgos.

La Gerencia es conocedora de las condiciones existentes en el mercado en que opera la

Compañía y en base a su conocimiento y experiencia controla dichos riesgos, siguiendo las
políticas aprobadas por los Comités y el Directorio. Los aspectos más importantes de la
gestión de los riesgos de inversión en Ohio National son:

a. Riesgo de liquidez -

La Compañía está expuesta a requerimientos diarios de sus recursos en efectivo disponibles

principalmente por reclamos resultantes de contratos de seguro a corto plazo. El riesgo de
liquidez es el riesgo de que el efectivo pueda no estar disponible para pagar obligaciones a su
vencimiento a un costo razonable. La Compañía controla la liquidez requerida mediante una
adecuada gestión de los vencimientos de activos y pasivos, de tal forma de lograr el calce
entre el flujo de ingresos y pagos futuros. Asimismo, la Compañía mantiene una posición de
liquidez estructural (activo disponible) que le permite afrontar adecuadamente posibles
requerimientos de liquidez no esperados. Adicionalmente, las inversiones de la Compañía se
concentran en instrumentos financieros de elevada calidad y liquidez que pueden ser
realizados (vendidos) en muy corto plazo.

b. Riesgo de crédito -

La Compañía está expuesta al riesgo crediticio de sus inversiones, que es el riesgo de que una
contraparte sea incapaz de pagar montos en su totalidad a su vencimiento. La Compañía tiene
implementadas diversas políticas de control de riesgo de crédito las cuales se aplican a todos
los valores. Con este fin se han determinado niveles de calificación de riesgo mínimo que son
considerados al invertir en dichos activos financieros. Así también se realizan periódicamente
evaluaciones crediticias a las contrapartes.

El 100% de nuestros instrumentos tienen clasificación superior al grado de inversión.

c. Riesgo de Mercado -

Es el riesgo de pérdidas por fluctuaciones de los precios de mercado de la cartera de activos

de la compañía. La exposición a este riesgo deriva de fluctuaciones de precios de inversiones
de renta variable (por ejemplo acciones, fondos mutuos o de inversión), monedas, tasas de
interés y bienes raíces, entre otros.

i. Riesgo de tipo de cambio -

Se refiere al riesgo de pérdida debido a movimientos adversos en el tipo de cambio siempre

que la Compañía mantenga un diferente nivel de activos (inversiones) en moneda extranjera
respecto de sus pasivos (obligaciones). La Compañía realiza el monitoreo de la evolución,

14
 tendencia y volatilidad del tipo de cambio, adecuado a las posiciones del balance de acuerdo al
escenario vigente, a fin de minimizar el impacto de variaciones no esperadas de dicha variable
sobre los descalces que se generen como consecuencia de las actividades propias del
negocio.
A la fecha 30/09/2014 la empresa tiene menos del 20% de sus inversiones en dólares
americanos.
Al 30 de Setiembre 2014 y al 31 de diciembre de 2013, el tipo de cambio para la
contabilización de las cuentas del activo y pasivo en moneda extranjera fijado por la SBS a
dicha fecha era de S/. 2.890 y S/. 2.795 por cada dólar estadounidense, respectivamente.

2014 2013
US$(000) US$(000)
Activos
Caja y Bancos 293 8,997
Inversiones financieras (neto) 4,527 391
A valor razonable con cambios en resultados 4,527 391
Cuentas por cobrar a Reaseguradores y Coaseguradores 18 -
Activo por reservas técnicas a cargo de reaseguradores 238 -
Cuentas por cobrar diversas (neto) 19 15
Inmuebles, muebles y equipos (neto) - -
Otros activos - -
5,094 9,403

Pasivos
Tributos, Participaciones y Cuentas por pagar diversas -10 -347
Reservas Técnicas por Siniestros -680 -
-690 -347
Posición activa, neta 4,404 9,056

Al 30 de setiembre de 2014, la Compañía no mantiene operaciones vigentes con productos

derivados de cobertura de riesgo de cambio. En el año 2014, registró ganancias en cambio y
pérdidas en cambio por aproximadamente S/.2’031,136.88 y S/.1’363,367.79 respectivamente.

ii. Riesgo de tasa de interés -

Se refiere al riesgo originado por la variación en las tasas de interés y el efecto del mismo en
las tasas de reinversión requerida para el pago de las obligaciones de largo plazo.

Al 30 de Setiembre 2014, la Compañía no mantiene operaciones vigentes con productos

derivados de ningún tipo así como tampoco inversiones en bienes raíces.

4 ESTIMADOS Y CRITERIOS CONTABLES CRITICOS

Los estimados y criterios contables usados son continuamente evaluados y se basan en la

experiencia histórica y otros factores, incluyendo la expectativa de ocurrencia de eventos
futuros que se consideran razonables de acuerdo con las circunstancias.

15
 Estimados y criterios contables críticos -

La Compañía efectúa estimaciones y supuestos respecto del futuro. Las estimaciones

contables resultantes, por definición, muy pocas veces serán iguales a los respectivos
resultados reales. Las estimaciones y supuestos que tienen un riesgo significativo de causar
un ajuste material a los saldos de los activos y pasivos en los próximos años son las
siguientes:

Reservas técnicas para siniestros -

Las reservas para siniestros pendientes de liquidación se registran en base a estimaciones

prudentes y apropiadas efectuadas por la Gerencia.

La Gerencia ha ejercido su juicio crítico al aplicar las políticas contables en la preparación de

los estados financieros adjuntos, según se explica en las correspondientes políticas contables.

5 EFECTIVO Y EQUIVALENTE DE EFECTIVO

Al 30 de setiembre de 2014, este rubro comprende lo siguiente:

2014 2013
S/.000
S/.000

Caja 1
Cuentas corrientes bancarias 3,658 28,218
Depósitos a plazo 52,257 15,224
55,916 43,442

Los depósitos en cuenta corriente son mantenidos en bancos locales e incluyen saldos en
nuevos soles y dólares estadounidenses, son de libre disponibilidad y generan intereses a
tasas vigentes de mercado.

6 INVERSIONES FINANCIERAS

Al 30 de setiembre de 2014 y al 31 de diciembre de 2013, este rubro comprende lo siguiente:

2014 2013
S/.000 S/.000

Inversiones Financieras a valor razonable con cambios en resultados:

Certificados 1,499
Letras del tesoro 9,593 731
Fondos mutuos y de inversión 45,501 3,076
56,593 3,807

Inversiones Financieras Disponibles para la venta

Certificados 10,752
Letras del tesoro 2,079
12,831 0

16
 69,424 3,807
Las inversiones a valor razonable con cambios en resultados incluyen inversiones en letras del
tesoro peruano, fondos mutuos y certificados de depósitos. La ganancias registrada en
resultados al 30 de setiembre de 2014 asciende a S/. 613,482.
Las inversiones disponibles para la venta incluyen certificados de depósito y letras del tesoro
peruano. Las ganancias registrada en resultados al 30 de setiembre de 2014 asciende a
S/.31,582.

La Gerencia estima el valor de mercado de los instrumentos de capital en base al valor cuota
de los fondos.

7 CUENTAS POR COBRAR POR OPERACIONES DE SEGUROS

Las primas por cobrar devengadas que corresponden al seguro de invalidez, sobrevivencia y
sepelio son registradas a partir del mes de octubre de 2013 según adjudicación de dos
fracciones de la licitación de las AFP realizada el 13 de setiembre 2013 con una vigencia del 1
de octubre de 2013 al 31 de diciembre de 2014.

El detalle de la antigüedad por operaciones de seguros es el siguiente:

2014 2013
S/.000 % S/.000 %

Hasta 30 días 17,591 50.64 16,032 51.52

De 31 a 60 días 17,031 49.03 15,086 48.48
De 61 a 90 días 26 0.07
Más de 90 días 88 0.25
34,736 100.00 31,118 100.00

En opinión de la Gerencia de la Compañía, no es necesario constituir una provisión por

estimación del riesgo de incobrabilidad a la fecha del balance general.

8 INMUEBLE, MAQUINARIA Y EQUIPO

Al 31 de diciembre de 2013 y al 30 de setiembre de 2014, este rubro comprende lo siguiente:

Retiros y/o
Adiciones/ cargo
Saldo inicial disminucione Saldo final
a resultados
s

S/.000 S/.000 S/.000 S/.000

Año 2014
Costo
Muebles de oficina 3 13 16
Equipos de cómputo 168 48 216
Equipos diversos 37 25 62
Instalaciones 91 91

17
 208 177 385
Depreciación acumulada

Muebles de oficina (1) (1)

Equipos de cómputo (34) (34)

Equipos diversos (3) (3)

Instalaciones (1) (1)

(39) (39)
costo neto 208 346

Año 2013
Costo
Muebles de oficina 3
Equipos de cómputo - 168
Equipos diversos - 37
Instalaciones - -
- 208
Depreciación acumulada
Muebles de oficina
Equipos de cómputo
Equipos diversos
Instalaciones

costo neto - 208

9 INVERSIONES, NETO

Al 30 de setiembre de 2014, este rubro comprende bonos soberanos nacionales y corporativos

y certificados clasificados como Disponibles para la venta por un importe de S/.66’781,479.

Los bonos han sido adquiridos a los precios y tasas ofrecidas en el mercado a la fecha de la
compra. Al 30 de setiembre de 2014, los intereses generados por las inversiones en bonos
totalizaron S/. 967,923 y se incluyen en el rubro Ingresos de inversiones y otros ingresos
financieros, en el estado de resultados.

10 RESERVAS TECNICAS PARA SINIESTROS

Al 30 de setiembre de 2014 y 31 de diciembre de 2013, este rubro comprende lo siguiente:

2014 2013
S/.000 S/.000

18
 Reservas por siniestros reportados de primas
de seguros 122,401 32,145
Reservas por siniestros ocurridos y no reportados 36,233 14,370
158,634 46,515

La Gerencia de la Compañía estima que las reservas técnicas por siniestros y gastos
relacionados al 30 de setiembre de 2014 son suficientes para cubrir los costos finales de los
siniestros y reclamos incurridos a esa fecha. Estas reservas se basan necesariamente en
estimados, los cuales pueden variar respecto a los pagos e indemnizaciones reales.

11 CUENTAS CORRIENTES CON REASEGURADORES

Al 30 de setiembre de 2014 y diciembre 2013, este rubro comprende lo siguiente:

2014 2013
S/.000 S/.000

Siniestros por cobrar a reaseguradores (22,049) -

Participación de Utilidades (3,851) -

(25,900) -

Siniestros de reaseguros cedidos (55,522) -

Primas por pagar a reaseguradores 82,262 -

840 -

La compañía ha suscrito contrato con Scor Global Life Usa Reinsurance Company y Mapfre Re
compañía de reaseguros S.A.

12 PATRIMONIO

a) Capital social -

La Sociedad tiene a la fecha un capital social escriturado e inscrito en el Registro de Personas

Jurídicas de la Oficina Registral de Lima, de S/. 20’000,000, representado por 20’000,000 de
acciones de igual valor nominal (S/.1.00), todas debidamente inscritas en la Matrícula de
Acciones. De acuerdo a la información inscrita en los Registros Públicos el capital se encuentra
totalmente suscrito pero pagado en un 25% sin embargo, a la fecha el total del valor nominal
se encuentra íntegramente pagado. La escritura pública de cancelación del pago del capital
social mencionado se encuentra en proceso de suscripción e inscripción registral.

La Sociedad no ha emitido hasta el momento los certificados físico correspondientes, por lo

que las acciones indicadas no se encuentran aún en circulación. La emisión se realizará una
vez se haya producido la inscripción de la cancelación de los dividendos pasivos antes
mencionados.

19
 Al 30 de setiembre de 2014, el capital social es superior al monto del capital mínimo fijado por
la Ley de Banca y Seguros.

Al 30 de setiembre de 2014, la estructura societaria de la Compañía es la siguiente:

Porcentaje
Porcentaje de participación Número de total de
individual del capital accionistas participación

Hasta 1.00 a 5% 1 0.02

De 10.01 al 100 1 99.98
2 100.00

b) Capital adicional

La Sociedad se encuentra en proceso de escriturar el aumento por S/. 80’000,000 que

incrementará el capital social hasta la suma de S/. 100’000,000. Al 30 de setiembre de 2014 se
han efectuado aportes por un total de S/.69’822,430.

c) Resultados no realizados

Al 30 de setiembre de 2014 el saldo de este rubro comprende la ganancia no realizada de las

inversiones disponibles para la venta ascendentes a S/.59,456.33.

d) Resultados acumulados

El saldo comprende la pérdida obtenida en el año 2013 .

13 RESULTADO DE INVERSIONES

Al 30 de setiembre de 2014, este rubro comprende lo siguiente:

S/.000

Pérdida por diferencia de cambio ) ( 1,363)

Ganancia por diferencia de cambio ) ( 2,031)
Rendimiento de inversiones - bonos ) ( 968)
Valorización de fondos mutuos, letras y certificados a corto plazo ) ( 645)
Valorización de bonos y certificados a largo plazo ) ( 253)
Rendimiento de depósitos a plazo (
853)
Otros, neto ( 16)
Venta fondos mutuos ( 71)
Ganancia ) 2,936)

14 GASTOS DE ADMINISTRACION, NETO DE INGRESOS POR SERVICIOS Y OTROS

Al 30 de setiembre de 2014, este rubro comprende lo siguiente:

S/.000

Gastos de personal ( 1,534)

20
 Servicios de terceros ( 2,543)
Tributos ( 30)
Cargas diversas de gestión ( 520)
Provisiones, depreciaciones y amortizaciones ( 209)
( 4,836)

15 ASPECTOS TRIBUTARIOS

a) Al 30 de setiembre de 2014 se ha determinado una pérdida tributaria bajo el régimen

general del impuesto a la renta de acuerdo con la legislación tributaria vigente, la que exige
agregar y deducir al resultado, mostrado en los estados financieros, aquellas partidas que
la referida legislación reconoce como gravables y no gravables, respectivamente.

De acuerdo con la legislación tributaria vigente, el Impuesto a la Renta de las personas

jurídicas se calcula para el año 2014 con una tasa del 30% sobre la utilidad neta imponible.

Por el ejercicio gravable cerrado el 30 de setiembre de 2014, la Compañía ha efectuado

los ajustes tributarios, adiciones y deducciones; a la utilidad contable a fin de determinar la
conformidad con las disposiciones legales vigentes, el correspondiente resultado tributario,
luego de adicionar los gastos no deducibles y de deducir los ingresos no gravables, se ha
determinado una pérdida tributaría.

b) Situación de fiscalización -

Debido a las posibles interpretaciones que las autoridades tributarias pueden dar a las
normas legales vigentes, a la fecha, no es posible determinar si de las revisiones que se
realicen resultarán o no pasivos para la Compañía, por lo que cualquier eventual mayor
impuesto o recargo que pudiera resultar de las revisiones fiscales sería aplicado a los
resultados del ejercicio en que éstos se determinen. Sin embargo, en opinión de la
Gerencia cualquier eventual liquidación adicional de impuestos no sería significativa para
los estados financieros.

c) A continuación detallamos algunos aspectos del impuesto a la renta aplicables a la

Compañía:

A partir del 1 de enero de 2010, se encuentran inafectas las rentas y ganancias que generen
los activos, que respaldan las reservas técnicas de las compañías de seguros de vida
constituidas o establecidas en el país, para pensiones de jubilación, invalidez y sobrevivencia
de las rentas vitalicias provenientes del Sistema Privado de Administración de Fondos de
Pensiones, constituidas de acuerdo a Ley.

Asimismo, están inafectas las rentas y ganancias que generan los activos, que respaldan las
reservas técnicas constituidas de acuerdo a Ley de las rentas vitalicias distintas a las
señaladas en el párrafo anterior y las reservas técnicas de otros productos que comercialicen
las compañías de seguros de vida constituidas o establecidas en el país, aunque tengan un
componente de ahorro y/o inversión.

Dicha inafectación se mantendrá mientras las rentas y ganancias continúen respaldando las
obligaciones previsionales antes indicadas. Para que proceda la inafectación, la composición
de los activos que respaldan las reservas técnicas de los productos cuyas rentas y ganancias
se inafectan en virtud del presente inciso, deberá ser informada mensualmente a la
Superintendencia de Banca, Seguros y Administradoras de Fondos de Pensiones, dentro del
plazo que ésta señale, en forma discriminada y con similar nivel de detalle al exigido a las
Administradoras de Fondos de Pensiones por las inversiones que realizan con los recursos de
los fondos previsionales que administran.

21
 Se encuentran inafectos los intereses y ganancias de capital provenientes de bonos emitidos
por la República del Perú: (i) en el marco del Decreto Supremo N°007-2002-EF, (ii) bajo el
Programa de Creadores de Mercado o el mecanismo que los sustituya, ó (iii) en el mercado
internacional a partir del año 2002, así como los intereses y ganancias de capital provenientes
de obligaciones del Banco Central de Reserva del Perú, salvo los originados por los depósitos
de encaje que realicen las instituciones de crédito; y las provenientes de la enajenación directa
o indirecta de valores que conforman o subyacen los Exchange Traded Fund (ETF) que
repliquen índices construidos teniendo como referencia instrumentos de inversión nacionales,
cuando dicha enajenación se efectúe para la constitución, cancelación o gestión de la cartera
de inversiones de los ETF.

Mediante la Ley de Promoción del Mercado de Valores (Ley N°30050), a partir del 1 de enero
de 2014, se encuentran inafectos los intereses y ganancias de capital provenientes de: (i)
Letras del Tesoro Público emitidos por la República del Perú, (ii) Bonos y otros títulos de deuda
emitidos por la República del Perú bajo el Programa de Creadores de Mercado o el mecanismo
que lo sustituya, o en el mercado internacional a partir del año 2003, (iii) Obligaciones del
Banco Central de Reserva del Perú, salvo los originados por los depósitos de encaje que
realicen las instituciones de crédito; y las provenientes de la enajenación directa o indirecta de
valores que conforman o subyacen los Exchange Traded Fund (ETF) que repliquen índices
construidos teniendo como referencia instrumentos de inversión nacionales, cuando dicha
enajenación se efectúe para la constitución, cancelación o gestión de la cartera de inversiones
de los ETF.

A partir del ejercicio 2010, se gravan las ganancias de capital resultantes de enajenación,
redención o rescate de valores mobiliarios a través de mecanismos centralizados de
negociación en el Perú.

Mediante las modificaciones introducidas por la Ley de Promoción del Mercado de Valores (Ley
N°30050), se inafectan del impuesto general a las ventas a los intereses generados por valores
mobiliarios emitidos mediante oferta pública o privada por personas jurídicas constituidas o
establecidas en el país; así como los intereses generados por los títulos valores no colocados
por oferta pública, cuando hayan sido adquiridas a través de algún mecanismo centralizado de
negociación.

16 PATRIMONIO EFECTIVO

De acuerdo con la Resolución SBS No.1124-2006, la Compañía está obligada a mantener un

patrimonio efectivo superior a la suma del patrimonio de solvencia, del fondo de garantía y
del patrimonio efectivo destinado a cubrir riesgos crediticios.

Patrimonio de solvencia y margen de solvencia -

El patrimonio de solvencia lo constituye el margen de solvencia o el capital mínimo, el que

resulta mayor, determinado de acuerdo a lo establecido en la Circular SBS No.G-123-2005
del 17 de octubre de 2005.

De acuerdo con el Artículo 303º de la Ley de Banca y Seguros, y la Resolución SBS

No.1124-2006, la Compañía está obligada a calcular el margen de solvencia como uno de los
parámetros utilizados para la determinación de la cobertura de patrimonio efectivo. A través
del Oficio Múltiple 23797-2014 el margen de solvencia aplicable a empresas que cuenten con
fracciones del SISCO y que no posean información propia suficiente sobre primas y
siniestros utilizaran el monto mayor resultante de aplicar ciertos porcentaje a las primas de
los doce últimos meses del mercado y a la siniestralidad de los últimos treinta y seis meses
del mercado.

22
 Al 30 de setiembre de 2014, el patrimonio de solvencia comprende el margen de solvencia
que asciende a S/.46’049,578; siendo el capital mínimo S/.4’625,192

Fondo de garantía -

Al 30 de setiembre de 2014, el fondo de garantía asciende aproximadamente a S/.16’117,352

que equivale al 35% del patrimonio de solvencia de acuerdo con lo indicado en la Resolución
SBS No.1261-98. Como resultado de lo mencionado anteriormente, la Compañía presenta
un superávit de cobertura del patrimonio efectivo total, como sigue:

S/.000

Patrimonio efectivo total

69,461
Menos:
Patrimonio de solvencia
46,050
Fondo de garantía
16,117
Superávit Patrimonial
7,294

17 RESPALDO A LAS OBLIGACIONES TECNICAS Y PATRIMONIO DE SOLVENCIA

De acuerdo con al artículo 311º de la Ley de Banca y Seguros y la Resolución SBS No.039-
2002 y sus modificatorias, la Compañía debe respaldar el íntegro de sus obligaciones técnicas
con aquellos activos que se encuentren dentro de los límites que señala la ley.

La Compañía cuenta con los siguientes activos elegibles aceptados como respaldo, al 30 de
setiembre de 2014:

2014
S/.000

Efectivo y equivalentes de efectivo 59,925

Captaciones, bonos, bancos y financieras 18,615
Valores del Gobierno y BCRP 47,814
Bonos Empresariales 19,913
Acciones y fondos mutuos 33,056
Primas por cobrar y cuenta individual AFP 20,884
200,207

Obligaciones técnicas:
Reservas técnicas 103,111
Patrimonio de solvencia 46,050
Fondo de garantía 16,117
165,278
Superávit 34,929

Los activos elegibles no pueden ser gravados, ni son susceptibles de embargo u otra medida
cautelar que impida o límite su libre disponibilidad.

23
18 CONTINGENCIAS

A la fecha de los estados financieros la Compañía no mantiene demandas judiciales

relacionadas con las actividades que desarrolla.

19 HECHOS OCURRIDOS DESPUES DEL PERIODO SOBRE EL QUE SE INFORME

Desde el 30 de setiembre de 2014 hasta la fecha del presente informe, no ha ocurrido ningún
hecho significativo que afecte a los estados financieros.

20 COMPROMISOS

Con fecha 13 de setiembre de 2013, la Compañía se adjudicó mediante concurso N°01/2013

dos (2) de las siete (7) fracciones ofertadas; a través de dicho otorgamiento la Compañía se
encarga de la administración de los riesgos de invalidez, sobrevivencia y gastos de sepelio
para los afiliados de las AFP’s a partir del 1 de octubre de 2013. El plazo de vigencia del
contrato es hasta el 31 de diciembre de 2014. La obligación de la Compañía de cubrir los
siniestros que generen el pago de una prestación que devengue a partir del 1° de octubre de
2013, concluye el 31 de diciembre de 2014.

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