Professional Documents
Culture Documents
⎧C t = a + bV t + u t (1)
(I) ⎨
⎩V t = C t + I t (2)
⎧C t = a1Y t + u 1 (1)
⎪
(II) ⎨I t = b1Y t + b 2Y t −1 + u 2 (2)
⎪Y = C + I + G (3)
⎩ t t t t
unde:
Yt (Vt) = PIB sau venitul naţional sau venitul pe o familie;
Ct = consumul final sau consumul final al populaţiei sau consumul pe o
familie;
It = investiţii sau economii (investiţii) făcute de o familie;
Gt = cheltuieli publice (consumul final al administraţiei publice);
ut = variabilă aleatoare;
t = 1, T = perioada de timp observată.
Modele econometrice cu ecuaţii multiple
⎧Pt = a + b O t + u 1t (1)
⎪
(III) ⎨Pt = α + βC t + u 2t (2)
⎪C = O (3)
⎩ t t
⎧O t = a0 + a1 Pt + u 1t (1)
⎪
(IV) ⎨C t = b 0 + b1 Pt + b 2V t + u 2t (2)
⎪C = O (3)
⎩ t t
unde:
Ot = oferta produsului;
Ct = cererea produsului;
Pt = preţul produsului;
Vt = venitul consumatorilor.
unde:
Impt = importul;
Pt = preţul relativ al produselor interne raportat la preţul produselor de
pe piaţa externă;
Expt = exportul.
sau:
⎧⎪I tp = a0 + a1S t + a 2 I p + u 1t
t −1 (1)
(VIII) ⎨
⎪⎩S t = b 0 + b1I t p + b 2W t + b 3S t −1 + u 2t (2 )
unde:
I t p = indicele costului vieţii;
St = salariul mediu;
Wt = productivitatea muncii.
Modele econometrice cu ecuaţii multiple
Modelele de mai sus au mai mult un rol didactic. Ele pot fi folosite
însă atât în scopuri explicative (euristice) sau chiar decizionale. În practica
economică, la nivelul economiilor naţionale, se folosesc, în general, modele
de dimensiuni mari – sute sau chiar mii de ecuaţii.
Un model cu ecuaţii multiple descrie, fie totalitatea tipurilor de
relaţii econometrice – relaţii de comportament economic, de identitate,
instituţionale sau tehnologice – fie doar anumite tipuri, ca, de exemplu:
modelul (II) este format dintr-o ecuaţie de comportament sociologic (1),
dintr-o ecuaţie de comportament financiar (2) şi dintr-o ecuaţie de identitate
(3). De reţinut că într-un astfel de model variabilele endogene pot juca şi rol
de variabile explicative.
Variabilele endogene sunt cele variabile care apar numai în partea
stângă a ecuaţiilor, iar cele exogene apar numai în partea dreaptă a acestora.
Astfel, modelul (II) este format din trei variabile endogene, Ct, Vt şi
It şi din două variabile exogene, Vt-1 şi Gt. Aceste tipuri de modele se
construiesc, mai întâi, sub formă structurală. Un model cu ecuaţii multiple
este sub formă structurală atunci când reprezintă descrierea formală a unei
teorii economice cu privire la procesul sau sistemul economic analizat. De
cele mai multe ori, forma structurală a unui model econometric se deduce
din schema logică a dependenţelor şi interdependenţelor dintre fenomenele
ce definesc procesul economic descris de model.
De exemplu, modelul (I) poate fi reprezentat sub următoarea formă:
Vt
Ct
It
Figura 7.1.1
Modele econometrice
Ipt St
Ipt-1 Wt St-1
Figura 7.1.2
y 1t + b 12 y 2t + b 13 y 3t + ... + b 1 n y nt + c 11 x 1t + c 12 x 2t + ... + c 1 m x mt = u 1t
b 21 y 1t + y 2t + b 23 y 3t + ... + b 2 n y nt + c 21 x 1t + c 22 x 2 t + ... + c 2 m x mt = u 2t
- - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - (7.2.1)
b n1y 1t + bn2y 2t + bn3y 3t + ... + y nt + c n 1 x 1t + c n 2 x 2t + ... + c nm x mt =u nt
unde:
t = 1, T , T = numărul perioadelor observate;
i = 1, n , n = numărul variabilelor endogene, yi;
j = 1, m , m = numărul variabilelor exogene, xj;
bij = parametrii variabilelor endogene yi,, i = 1, n , j = 1, m ; dar pentru i
= j ⇒ bij = 1, adică numărul parametrilor variabilelor endogene este
egal cu n (n - 1);
cij = parametrii variabilelor exogene xj, j = 1, n , al căror număr este egal
cu n⋅m.
Modele econometrice
Notând cu:
BY+CX=U (7.2.2)
Y=AX+Z (7.2.4.)
Modele econometrice
y1t = −b12 y 2t − b13 y 3t − ... − b1n y nt − c11 x1t − c12 x 2t − ... − c1m x mt + u1t (7.4.1)
⎛y 2t ⎞ ⎛ x 1t ⎞
⎜ ⎟ ⎜ ⎟
y 1t = − (b 12 , K , b 1 n )⎜ M ⎟ − (c 11 , K , c 1 m )⎜ M ⎟ + u 1t
⎜y ⎟ ⎜x ⎟
⎝ nt ⎠ ⎝ mt ⎠
Modele econometrice
sau matriceal:
Y 1 = −b1′ Y − c 1′ X + U 1 (7.4.2)
Y=Ŷ+z (7.4.3)
Faza II:
În ecuaţia (7.4.2) se înlocuieşte Y cu valoarea sa estimată rezultând:
( )
Y 1 = −b1′ Yˆ + z − c 1′ X + U 1 ⇒ Y 1 = −b1′ Yˆ − c 1′ X + (U 1 − b1′ z )
Y 1 = −b1′ Yˆ − c 1′ X + η1 (7.4.4)
zˆ = Y − Yˆ
⎛ ∑ ẑ 12t ∑ ẑ ẑ K ∑ ẑ 1t ẑ nt ⎞
⎜t t
1t 2t
t
⎟
⎜ ⎟
⎜ O ⎟
⎜ 2 ⎟
⎜ ∑ ẑ 2t KKK ∑ ẑ 2t ẑ nt ⎟
t t
⎜ ⎟
ˆ = 1⎜
Ω O M ⎟
T ⎜ ⎟
⎜ O M ⎟
⎜ O M ⎟
⎜ 2 ⎟
⎜ ∑ ẑ nt ⎟
⎜ t ⎟
⎝ ⎠
Modele econometrice cu ecuaţii multiple
Faza III:
Ştiind că Y, X şi U sunt vectori formaţi din T elemente, sub formă
matriceală, Y1 va fi de forma:
Y1 = W1 ⋅ D1 + U 1 (7.4.5)
unde:
W1 = matricea definită plecând de la variabilele (Y2, …:X1, … );
D1 = matricea definită plecând de la parametrii bij şi cij ce urmează a fi
estimaţi.
⎧Y 1 = W 1 ⋅ D 1 + U 1
⎪Y = W ⋅ D + U
⎪ 2 2 2 2
⎨
⎪ M
⎪⎩Y n = W n ⋅ D n + U n
⎛ Y1 ⎞ ⎛W1 0 ⎞ ⎛ D1 ⎞ ⎛U1 ⎞
⎜ ⎟ ⎜ ⎟⎜ ⎟ ⎜ ⎟
⎜ Y2 ⎟ ⎜ W2 ⎟ ⎜ D2 ⎟ ⎜U 2 ⎟
⎜ M ⎟ = ⎜0 O ⎟⎜ M ⎟+⎜ M ⎟
⎜ ⎟ ⎜ ⎟⎜ ⎟ ⎜ ⎟
⎜Y ⎟ ⎜ W ⎟ ⎜ ⎟ ⎜U ⎟
⎝ n⎠ ⎝ n ⎠ ⎝ Dn ⎠ ⎝ n⎠
sau:
Y= W D + U (7.4.6)
( ˆ −1 W
Dˆ = W ′ Ω )−1 (W ′ Ωˆ −1 Y ) (7.4.7)
1
Pentru o analiză economică amănunţită a modelului static al lui Keynes, vezi J. M. Keynes
"Teoria generală a folosirii mâinii de lucru, a dobânzii şi a banilor", Editura Ştiinţifică,
Bucureşti, 1970; P. A. Samuelson "L'Economique", tome 1, Librairie Armand Colin, Paris,
1986
Modele econometrice cu ecuaţii multiple
⎧ C t − b ⋅ Vt − a ⋅ X 0 + 0 ⋅ I t = u1 (1)
(I) ⎨
⎩ − C t + Vt + 0 ⋅ X 0 − I t = u 2 (2)
⎛1⎞
⎜ ⎟
X 0 = ⎜M ⎟
⎜1⎟
⎝ ⎠
BY + CX = U
Y + (B-1·C)·X = B-1·U
unde:
1 ⎛1 b ⎞
B −1 = ⎜ ⎟;
1 − b ⎜⎝1 1 ⎟⎠
1 ⎛− a − b⎞
B −1 ⋅ C = ⎜ ⎟
1 − b ⎜⎝ − a − 1 ⎟⎠
Notând cu:
⎛α β1 ⎞ a b 1
A = − B −1 ⋅ C = ⎜⎜ ⎟⎟ ; α = ; β1 = ; β2 = ; Z = B −1 ⋅ U
⎝α β2 ⎠ 1− b 1− b 1− b
Y + A·X = Z
⎧C t = α + β 1 I t + z t (3)
⎨
⎩Vt = α + β 2 I t + z t (4)
⎛ αˆ βˆ1 ⎞⎟
Aˆ = ⎜
⎜ αˆ βˆ 2 ⎟⎠
⎝
Modele econometrice cu ecuaţii multiple
a b 1
α= ; β1 = ; β2 =
1−b 1−b 1−b
respectiv:
aˆ αˆ
αˆ = ⇒ aˆ =
1 − bˆ βˆ 2
bˆ βˆ
βˆ1 = ⇒ bˆ = 1
1 − bˆ βˆ 2
1
βˆ 2 =
1 − bˆ
C t = a + b ( C t + I t ) + u t = a + bC t + bI t + u t
a b 1
Ct = + I + u
1−b 1−b t 1−b t
Se notează cu:
a
α= ;
1−b
b
β1 = ;
1−b
1
zt = u = variabilă aleatoare homoscedastică, independentă, ce
1−b t
urmează o distribuţie normală, de medie zero şi abatere medie pătratică σz =
ct.
Se obţine astfel ecuaţia:
C t = α + β 1I t + z t (3)
a 1 1
V t = a + bV t + u t + I t ⇒V t = + It + u
1−b 1−b 1−b t
Modele econometrice cu ecuaţii multiple
1
Se notează cu: β 2 = şi se obţine ecuaţia:
1−b
V t = α + β 2 I t + z t (4)
⎧C t = α + β1I t + z t (3)
⎨
⎩V t = α + β 2 I t + z t (4)
aˆ αˆ
αˆ = ⇒ aˆ =
1 − bˆ βˆ 2
bˆ βˆ
βˆ1 = ⇒ bˆ = 1
1 − bˆ βˆ 2
1
βˆ 2 =
1 − bˆ
e) în final se vor efectua calculele necesare verificării semnificaţiei
estimatorilor aˆ şi bˆ , a semnificaţiei modelului şi a independenţei erorilor.
2
Forma redusă a modelului static al lui Keynes are o semnificaţie cunoscută în teoria
economică. Ea permite o definire riguroasă şi o explicare logică a conceptelor de
accelerator (β1) şi de multiplicator (β2), respectiv influenţa investiţiilor asupra creşterii
consumului şi a creşterii venitului sau PI.B.-ului.
Modele econometrice
V t = c + d I t +w t
Vˆ t = ĉ + d̂ I t
C t = a + bVˆ t + u t
unde:
Yt = PIB sau venitul naţional;
Ct = consumul final al populaţiei;
Modele econometrice cu ecuaţii multiple
It = investiţii;
Gt = cheltuieli publice (consumul final al administraţiei publice);
ut = variabilă aleatoare;
a1, b1, b2 = parametrii modelului econometric ce urmează a fi estimaţi.
Trecerea de la forma structurală la forma redusă presupune obţinerea
unui nou model, în care variabilele endogene se regresează (depind) numai
în funcţie de variabilele exogene. Prin simple operaţii algebrice efectuate
asupra ecuaţiilor (1), (2), (3) ale modelului (II) se ajunge la modelul
(II.F.R.) sub formă redusă:
- se înlocuiesc în ecuaţia (3), expresiile lui Ct, It din ecuaţiile (2) şi
(3)
Y t = a1Y t + u 1 + b1Y t + b 2Y t −1 + u 2 + G t
Y t (1 − a1 − b1 ) = b 2Y t −1 + G t + u 1 + u 2
b2 1 u +u
⇒Y t = Y t −1 + Gt + 1 2
1− a1 + b1 1− a1 −b1 1− a1 −b1
Notând cu:
b2 ⎫
r1 =
1 − a1 − b1 ⎪⎪
⎬ ⇒ r1 = b 2 r2
1 ⎪
r2 =
1 − a1 − b1 ⎪⎭
a1b 2
m1 = = a1 r1 = a1b 2 r2 = b 2 m 2
1 − a1 − b1
a1
m2 = = a1 r2
1 − a1 − b1
b 2 (1 − a1 ) b2 b 2 a1
n1 = = − = r1 − a1 r1 = r1 (1 − a1 )
1 − a1 − b1 1 − a1 − b1 1 − a1 − b1
b1
n2 = = b 1 r2
1 − a1 − b1
u 1 + a1u 1 − b1u 1
= z 1t
1 − a1 − b1
u 2 + b1u 1 − a1u 2
= z 2t
1 − a1 − b1
u1 + u 2
= z 3t
1 − a1 − b1
unde:
z1t, z2t, z3t = variabile aleatoare.
Modele econometrice cu ecuaţii multiple
⎧C t = m1Yt −1 + m 2 Gt + z t1
⎪
(1 )
'
⎪
⎪⎩Vt = r1Yt −1 + r2 Gt + z t 3 (3 ) '
Y t = r1Y t −1 + r2G t + z 3t
Faza II: În ecuaţiile (1) şi (2) ale modelului structural (II) se vor
introduce valorile ajustate,Yˆ t , obţinându-se ecuaţiile:
C t = a1Yˆ t + u 1t (1’’)
I t = b1Yˆ t + b 2Y t −1 + u 2t (2’’)
3
Modelul (II) prezintă interes, mai ales teoretic, şi sub formă redusă. Dar, în acest caz,
estimatorii formei structurale nu vor avea soluţii unice.
Modele econometrice cu ecuaţii multiple
unde:
O = oferta produsului;
C = cererea produsului;
P = preţul produsului;
V = venitul consumatorilor.
4
Deşi, aparent, în ecuaţiile modelului (III), Pt apare numai ca variabilă exogenă, ecuaţia (3)
relevă o realitate economică – cumpărarea unui produs depinde, în primul rând, de venitul
celor care au nevoie de el.
Modele econometrice
⎡ b − a0 b2 1 ⎤
Ot = b0 + b1 ⎢ 0 + Vt + (u 2t − u1t )⎥ + b2Vt + u 2t
a −
⎣ 1 1 b a1 − b1 a1 − b1 ⎦
b0 a1 − b0 b1 + b0 b1 − b1 a 0 b1b2 + a1b2 − b1b2 b u − b1u1t + a1u 2t − b1u 2t
⇒ Ot = + Vt + 1 2t
a1 − b1 a1 − b1 a1 − b1
b 0 a1 − b1a0 ab a u − b1u 1t
⇒ Ot = + 1 2 V t + 1 2t (5)
a1 − b1 a1 − b1 a1 − b1
Modele econometrice cu ecuaţii multiple
Notând cu:
b0 − a0
= α0
a1 − b1
b2
= α1
a1 − b1
1
(u 2t − u1t ) = z1t – variabilă aleatoare
a1 − b1
b0 a1 − b1a0
= β0
a1 − b1
a1b 2
= β1
a1 − b1
a1u 2t − b1u1t
= z 2t – variabilă aleatoare
a1 − b1
⎧P = α + α V + z (3)
(III. F.R.) ⎨ t 0 1 t 1t
O
⎩ t = β 0 + β V
1 t + z 2t (4)
b0 − a0
αˆ 0 =
a1 − b1
b2
αˆ1 =
a1 − b1
Modele econometrice
b0 a1 − b1a0
βˆ 0 =
a1 − b1
a1b1
βˆ1 =
a1 − b1
În lipsa unei alte relaţii între parametrii modelului structural, din cele
patru relaţii de mai sus, nu va putea fi estimat decât parametrul a1:
a1b1 b2 βˆ βˆ
: = 1 ⇒ aˆ1 = 1
a1 − b1 a1 − b1 αˆ1 αˆ1
⎧ y1 = a1 x1 + a2 x2 + u1 (1)
⎪
⎨ y2 = y1 + y3 + x3 (2 )
⎪y = b y + b x + b x + u (3)
⎩ 3 1 2 2 1 3 2 2
y3 = b1 ( y1 + y3 + x3 ) + b2 x1 + b3 x2 + u2 ⇒
(1 − b1 ) y 3 − b1 y1 − b1 x 3 − b2 x1 − b3 x 2 = u 2 (4)
Modelul A, descris pe baza ecuaţiilor (1) şi (4), se transformă în:
⎧ y1 + K − a1 x 1 − a2 x 2 + K = u1
⎨
⎩ − b1 y 1 + ( 1 − b1 ) y 3 − b 2 x 1 − b 3 x 2 − b1 x 3 = u 2
⎛ x1 ⎞
⎛ 1 0 ⎞ ⎛ y1 ⎞ ⎛ − a1 − a2 0 ⎞ ⎜ ⎟ ⎛ u1 ⎞
⎜⎜ ⎟⎟ ⋅ ⎜⎜ ⎟⎟ + ⎜⎜ ⎟ ⋅ ⎜ x2 ⎟ = ⎜ ⎟
⎝ − b1 1 − b1 ⎠ ⎝ y 3 ⎠ ⎝ − b2 − b3 − b1 ⎟⎠ ⎜ ⎟ ⎜⎝ u 2 ⎟⎠
⎝ x3 ⎠
⎛ 1 0 ⎞
B = ⎜⎜ ⎟⎟
⎝ − b1 1 − b1 ⎠
rezultă că modelul A, descris de cele trei ecuaţii structurale ale modelului,
este un model recursiv.
Modele econometrice cu ecuaţii multiple
Modelul B:
⎧ y 1 + K + a1 x 1 = u 1 (1)
⎨
⎩b1 y 1 + y 2 + a2 x 1 = u 2 (2)
⎧ y1 + 0 ⋅ y2 + a1 x1 = u1 (1)
⎨
⎩b1 y1 + y2 + a2 x1 = u2 (2)
⎛ 1 0 ⎞ ⎛ y1 ⎞ ⎛ a1 ⎞ ⎛u ⎞
⎜⎜ ⎟⎟ ⋅ ⎜⎜ ⎟⎟ + ⎜⎜ ⎟⎟ ⋅ x1 = ⎜⎜ 1 ⎟⎟
⎝ b1 1 ⎠ ⎝ y 2 ⎠ ⎝ a2 ⎠ ⎝ u2 ⎠
BY + CX = U
⎧ y1 = a0 + a1 x1 + u1 (1)
⎪
⎨ y2 = b0 + b1 y1 + u2 (2)
⎪y = c + c y + c x + u (3)
⎩ 3 0 1 2 2 2 3
⎧ y1 − a0 − a1 x 1 = u1 (1)
⎪
⎨− b1 y 1 + y 2 − b0 =u2 (2)
⎪ − c1 y 2 + y 3 − c 0 − c2x 2 = u3 (3)
⎩
⎛ 1 0 0 ⎞ ⎛ y1 ⎞ ⎛ − a0 − a1 0 ⎞ ⎛ 1 ⎞ ⎛ u1 ⎞
⎜ ⎟ ⎜ ⎟ ⎜ ⎟ ⎜ ⎟ ⎜ ⎟
⎜ − b1 1 0 ⎟ ⋅ ⎜ y2 ⎟ + ⎜ − b0 0 0 ⎟ ⋅ ⎜ x1 ⎟ = ⎜ u2 ⎟
⎜ 0 −c
⎝ 1 1 ⎟⎠ ⎜⎝ y3 ⎟⎠ ⎜⎝ − c0 0 − c2 ⎟⎠ ⎜⎝ x2 ⎟⎠ ⎜⎝ u3 ⎟⎠
BY + CX = U
⎛ 1 0 0⎞
⎜ ⎟
B = ⎜ − b1 1 0⎟ .
⎜ 0 − c1 1 ⎟⎠
⎝
⎛ 1 0⎞
B = ⎜⎜ ⎟
⎝ − b1 1 ⎟⎠
5
Vezi – O. Tănăsoiu, A. Iacob -Econometrie – studii de caz, lito ASE, Bucureşti, 1998
Modele econometrice cu ecuaţii multiple
6
În economie, fenomenele explozive pot fi considerate ca fenomene rare. Fenomenele
economice se manifestă, de regulă, ca fenomene stabile şi staţionare pe termen scurt, şi
uneori, chiar pe termen mediu.
Modele econometrice
7
Vezi Capitolele 3 şi 4.
Modele econometrice cu ecuaţii multiple
Rezolvare:
V t = α + β ⋅V t −1 + ℘ ⋅ G t + w t
(
ˆ , βˆ ,℘
Fα ) 20
(
ˆ − βˆ V t −1 − ℘
ˆ = min ∑ V t − α
t =2
ˆ Gt )
2
F ′(α
20
ˆ ) = 0 ⇒ ∑ 2V t − α
t =2
( ˆ G t (− 1) = 0
ˆ − βˆ V t −i − ℘ )
20 20 20
⇒ (n − 1)αˆ + βˆ ∑V t −1 + ℘
ˆ ∑ G t = ∑V t
t =2 t =2 t =2
() 20
( ˆ G t (−V t −1 ) = 0
F ′ βˆ = 0 ⇒ ∑ 2 V t − αˆ − βˆ V t −1 − ℘
t =2
)
20 20 20 20
⇒ αˆ ∑V t −1 + βˆ ∑V t 2−1 + ℘
ˆ ∑ G tV t −1 = ∑V tV t −1
t =2 t =2 t =2 t =2
F ′(℘ (
ˆ ) = 0 ⇒ ∑ 2 V t − αˆ − βˆ V t −1 − ℘
20
t =2
ˆ G t (− G t ) = 0 )
20 20 20 20
⇒ αˆ ∑ G t + βˆ ∑ G tV t −1 + ℘
ˆ ∑ G t2 = ∑V t G t
t =2 t =2 t =2 t =2
⎧ 20 20 20
⎪ (n − 1)αˆ + βˆ ∑V t −1 + ℘ ˆ ∑ G t = ∑V t
t =2 t =2 t =2
⎪ 20
⎪ ˆ
20 20 20
⎨ α
ˆ ∑ V t −1 + β ∑ V 2
t −1 + ℘ˆ ∑ G V
t t −1 = ∑ V tV t −1
⎪ t =2 t =2 t =2 t =2
⎪ 20 20 20 20
ˆ ∑ G t + βˆ ∑ G tV t −1 + ℘
⎪⎩α
ˆ ∑ G t2 = ∑V t G t
t =2 t =2 t =2 t =2
Modele econometrice
αˆ = 360,6631
βˆ = 0,6406
ˆ = −1,5686
℘
Tabelul 7.7.2
Vt Vt −1 Gt Vt2−1 Gt Vt −1 VtVt −1 Gt2 Vt Gt Vˆt
1 2 3 4 5 6 7 8 9
617,5 616,9 76,1 380565,6100 46961,5125 380946,1756 5795,0156 47008,4740 636,4676
642,2 617,5 75,2 381327,1218 46426,4643 396564,9688 5652,4083 48281,6677 638,3412
681,1 642,2 68,7 412411,7208 44091,3590 437370,3552 4713,8523 46759,7122 664,3849
721,2 681,1 69,8 463839,4545 47549,7390 491148,8427 4874,4833 50349,3160 687,4638
720,5 721,2 73,1 520066,1206 52702,0878 519621,2394 5340,6864 52657,0047 708,0351
737,8 720,5 70,4 519176,7387 50724,1583 531622,7564 4955,8080 51940,1484 711,8477
744,0 737,8 65,6 544367,1376 48409,7161 548918,7023 4305,0002 48814,4796 730,4194
740,3 744,0 67,9 553508,3235 50540,5165 550754,5508 4614,8246 50289,0711 730,7324
697,1 740,3 72,0 548014,4784 53294,6079 516046,9672 5182,9201 50185,7558 721,9926
658,2 697,1 82,1 485944,2274 57261,2903 458851,7616 6747,3903 54068,8467 678,4064
573,1 658,2 90,8 433269,7608 59747,7459 377232,9970 8239,1929 52020,2961 639,9748
522,6 573,1 92,8 328443,7246 53183,6893 299522,9996 8611,8400 48500,6622 582,2510
530,5 522,6 95,3 273148,8549 49799,5706 277277,0492 9079,2884 50552,2089 546,0233
551,6 530,5 105,8 281467,6343 56130,3837 292642,5280 11193,5427 58358,8853 534,5910
591,1 551,6 106,9 304261,0899 58947,9113 326045,8934 11420,6396 63168,5255 546,4101
614,8 591,1 108,4 349390,4682 64091,0481 363397,2130 11756,6529 66660,3997 569,2636
577,3 614,8 99,3 377979,0400 61055,9617 354905,4282 9862,5322 57328,8197 598,7538
597,5 577,3 98,9 333275,2900 57094,7218 344957,2493 9781,1249 59096,0049 575,3739
578,1 597,5 94,1 357006,2500 56245,8447 345413,3201 8861,4556 54419,3945 595,7881
C t = a0 + a1 ⋅Vˆ t + u 1 (1)
I t = b 0 + b1 ⋅Vˆ t + b 2 ⋅V t −1 + u 2 (2)
20
(
F (â0 , â1 ) = min ∑ C t − â0 − â1Vˆ t
t =2
)2
120 20
F ′(â0 ) = 0 ⇒ (n − 1)â0 + â1 ∑Vˆ t = ∑ C t
t =2 t =2
20 20 20
F ′(â1 ) = 0 ⇒ â0 ∑Vˆ t + â1 ∑Vˆ t 2 = ∑ C tVˆ t
t =2 t =2 t =2
(s ) (s ) (s )
b$0 b$1 b$2
(71,8244) (0,5418) (0,4989) d = 0,85
s û 2 = 30 ,9302
Modele econometrice
â0 277,8168
> t α ; n − k −1 ⇔ = 5,232 > t 0 ,05;17 = 2 ,11
s â0 53,0992
â1 0,087
= = 1,0483 < t 0 ,05;17 = 2 ,11
s â1 0,083
20
∑ (û 1t − û 1t −1 )
2
d = t =3 20
= 0,88
2
∑ û 1t
t =2
R 12
Fc = (n − k − 1) ≥ Fα ;k ;(n − k −1)
1 − R 12
F0 ,05;1;17 = 4 ,45
0,0607
Fc = 17* = 1,099 < F0 ,05;1;17 = 4 ,45
1 − 0,0607
b̂ 0 − 550,8622
> t α ; n − k −1 ⇔ = 7 ,6696 > t 0 ,05;16 = 2 ,12
s b̂ 71,8244
0
b̂1 2 ,7333
> t α ; n − k −1 ⇔ = 5,0447 > t 0 ,05;16 = 2 ,12
s b̂ 0,5418
1
b̂ 2 − 1,5198
> t α ; n − k −1 ⇔ = 3,0463 > t 0 ,05;16 = 2 ,12
s b̂ 0,4989
2
20
∑ (û 2t − û 2t −1 )
2
d ′ = t =3 20
= 0,85
2
∑ û 2t
t =2
n − k −1 R 22
Fc = * ≥ Fα ;k ;(n − k −1)
k 1 − R 22
F0 ,05; 2 ;16 = 3,63
16 0,8787
Fc = * = 57 ,9548 > F0.05; 2 ;16 = 3,63
2 1 − 0,8787