SIMULACIÓN EN LA EVALUACIÓN FINANCIERA DE PROYECTOS DE INVERSIÓN.

EXAMEN- TALLER – INDIVIDUAL

Se tiene el siguiente estado de resultados:

Estado de resultados de la empresa “La Indecisa” para 2009

Ventas 2420
Costos de Ventas 1690
Utilidad bruta en Ventas 730
menos : gasto de operación 660
Ventas 430
Administración 230
Utilidad Bruta Operacional 70
Impuesto 0.21
14.70
Utilidad del ejercicio 49

Indicadores de rentabilidad
Margen bruto 30.17%
Margen Operacional 2.89%
Margen Neto 2.02%
Se pide:

Utilizando el paquete Excel genere números aleatorios siguiendo las distribuciones que se plantean:

a) Se hace un estimativo pesimista de las ventas las cuales siguen una distribución normal de medi
b) Los Costos de la mercancía vendida se distribuyen uniformemente entre 1600 y 1800.
c) En el país se comenta que el gobierno impulsará una reforma tributaria que podrá subir el tipo de

Valor Probabilidad
35% 65%
33% 25%
37% 10%

1. Realice las simulaciones respectivas, muestre los estadísticos, muestre los histogramas de frecue

2. Obtenga el histograma y estadísticos de las simulaciones del estado de resultados probable para

3. Obtenga el histograma y estadísticos probables para los indicadores de rentabilidad del año 2010
4. Realice una conclusión general de los resultados obtenidos.

5. CALCULE EL VALOR PRESENTE DEL ESTADO DE RESULTADOS SIMULADO PARA EL 2010.SUPONGA

s que se plantean:

ión normal de media 2300 y desviación estándar de 200.

odrá subir el tipo de impuesto de acuerdo a una distribución discreta con la siguiente tabla de valores y probab

togramas de frecuencia de las simulaciones (Solamente realice 50 iteraciones “50 números aleatorios en cada

ados probable para el año 2010.

bilidad del año 2010.

EL 2010.SUPONGA QUE EL COSTO DE CAPITAL CORRESPONDE AL VALOR DE LOS DOS PRIMEROS DIGITOS DE S
a de valores y probabilidades.

s aleatorios en cada caso”).

MEROS DIGITOS DE SU CEDULA.
 Se tiene el siguiente estado de resultados:

Estado de resultados de la empresa “La Indecisa” paraiteracion1

2009 iteracion2 iteracion3
Ventas 2420 2210.97 2185.57 2710.41
Costos de Ventas 1690 1785.41 1701.00 1634.38
Utilidad bruta en Ventas 730 425.56 484.57 1076.03
menos : gasto de operación 660 660 660 660
Ventas 430
Administración 230
Utilidad Bruta Operacional 70 -234.44 -175.43 416.03
Impuesto 0.21 0.35 0.35 0.35
14.70 0.00 0.00 145.61
Utilidad del ejercicio 49 -234.44 -175.43 270.42

Indicadores de rentabilidad
Margen bruto 30.17% 19.25% 22.17% 39.70%
Margen Operacional 2.89% -10.60% -8.03% 15.35%
Margen Neto 2.02% -10.60% -8.03% 9.98%
iteracion4 iteracion5 iteracion6 iteracion7 iteracion8 iteracion9 iteracion10
2659.56 1832.25 2422.62 2614.91 2503.22 1947.02 2398.18
1717.54 1746.95 1735.66 1697.93 1648.07 1720.31 1735.19
942.02 85.30 686.96 916.98 855.15 226.71 662.99
660 660 660 660 660 660 660

282.02 -574.70 26.96 256.98 195.15 -433.29 2.99

0.37 0.35 0.33 0.35 0.35 0.35 0.35
104.35 0.00 8.90 89.94 68.30 0.00 1.05
177.67 -574.70 18.06 167.03 126.85 -433.29 1.94

35.42% 4.66% 28.36% 35.07% 34.16% 11.64% 27.65%

10.60% -31.37% 1.11% 9.83% 7.80% -22.25% 0.12%
6.68% -31.37% 0.75% 6.39% 5.07% -22.25% 0.08%
iteracion11iteracion12iteracion13iteracion14iteracion15iteracion16iteracion17
2427.51 1914.07 1963.88 2151.13 2445.56 2716.77 2047.72
1697.18 1786.95 1703.63 1756.05 1610.07 1658.19 1651.14
730.34 127.12 260.25 395.08 835.49 1058.58 396.58
660 660 660 660 660 660 660

70.34 -532.88 -399.75 -264.92 175.49 398.58 -263.42

0.33 0.35 0.33 0.35 0.35 0.37 0.35
23.21 0.00 0.00 0.00 61.42 147.48 0.00
47.12 -532.88 -399.75 -264.92 114.07 251.11 -263.42

30.09% 6.64% 13.25% 18.37% 34.16% 38.96% 19.37%

2.90% -27.84% -20.36% -12.32% 7.18% 14.67% -12.86%
1.94% -27.84% -20.36% -12.32% 4.66% 9.24% -12.86%
iteracion18iteracion19iteracion20iteracion21iteracion22iteracion23iteracion24
2110.10 2660.33 2133.79 2205.56 2582.97 2264.68 2639.63
1656.72 1797.60 1669.58 1767.35 1640.20 1701.24 1645.20
453.38 862.74 464.21 438.22 942.77 563.45 994.43
660 660 660 660 660 660 660

-206.62 202.74 -195.79 -221.78 282.77 -96.55 334.43

0.37 0.33 0.35 0.37 0.35 0.35 0.35
0.00 66.90 0.00 0.00 98.97 0.00 117.05
-206.62 135.84 -195.79 -221.78 183.80 -96.55 217.38

21.49% 32.43% 21.76% 19.87% 36.50% 24.88% 37.67%

-9.79% 7.62% -9.18% -10.06% 10.95% -4.26% 12.67%
-9.79% 5.11% -9.18% -10.06% 7.12% -4.26% 8.24%
iteracion25iteracion26iteracion27iteracion28iteracion29iteracion30iteracion31
2414.59 2275.36 2350.73 2235.34 1991.93 2282.04 2532.73
1634.37 1696.92 1639.29 1661.50 1628.82 1779.24 1608.26
780.22 578.44 711.44 573.84 363.12 502.80 924.46
660 660 660 660 660 660 660

120.22 -81.56 51.44 -86.16 -296.88 -157.20 264.46

0.37 0.35 0.35 0.33 0.35 0.35 0.35
44.48 0.00 18.00 0.00 0.00 0.00 92.56
75.74 -81.56 33.44 -86.16 -296.88 -157.20 171.90

32.31% 25.42% 30.26% 25.67% 18.23% 22.03% 36.50%

4.98% -3.58% 2.19% -3.85% -14.90% -6.89% 10.44%
3.14% -3.58% 1.42% -3.85% -14.90% -6.89% 6.79%
iteracion32iteracion33iteracion34iteracion35iteracion36iteracion37iteracion38
2131.47 2448.02 2181.07 2068.18 2607.22 2340.41 2266.81
1668.14 1784.25 1638.90 1695.58 1674.80 1755.67 1758.62
463.34 663.77 542.17 372.59 932.42 584.74 508.19
660 660 660 660 660 660 660

-196.66 3.77 -117.83 -287.41 272.42 -75.26 -151.81

0.35 0.33 0.35 0.35 0.35 0.37 0.35
0.00 1.24 0.00 0.00 95.35 0.00 0.00
-196.66 2.53 -117.83 -287.41 177.07 -75.26 -151.81

21.74% 27.11% 24.86% 18.02% 35.76% 24.98% 22.42%

-9.23% 0.15% -5.40% -13.90% 10.45% -3.22% -6.70%
-9.23% 0.10% -5.40% -13.90% 6.79% -3.22% -6.70%
iteracion39iteracion40iteracion41iteracion42iteracion43iteracion44iteracion45
2572.00 2404.99 2070.02 2359.10 2681.97 2319.24 2014.30
1609.90 1785.32 1642.24 1708.98 1735.22 1660.28 1724.39
962.10 619.67 427.78 650.13 946.75 658.96 289.90
660 660 660 660 660 660 660

302.10 -40.33 -232.22 -9.87 286.75 -1.04 -370.10

0.35 0.35 0.35 0.37 0.33 0.35 0.37
105.73 0.00 0.00 0.00 94.63 0.00 0.00
196.36 -40.33 -232.22 -9.87 192.12 -1.04 -370.10

37.41% 25.77% 20.67% 27.56% 35.30% 28.41% 14.39%

11.75% -1.68% -11.22% -0.42% 10.69% -0.04% -18.37%
7.63% -1.68% -11.22% -0.42% 7.16% -0.04% -18.37%
iteracion46iteracion47iteracion48iteracion49iteracion50
2494.64 2396.29 2314.82 1761.96 2289.40
1762.08 1615.08 1689.44 1671.66 1693.03
732.56 781.20 625.38 90.30 596.37
660 660 660 660 660

72.56 121.20 -34.62 -569.70 -63.63

0.33 0.33 0.35 0.35 0.37
23.94 40.00 0.00 0.00 0.00
48.61 81.21 -34.62 -569.70 -63.63

29.37% 32.60% 27.02% 5.12% 26.05%

2.91% 5.06% -1.50% -32.33% -2.78%
1.95% 3.39% -1.50% -32.33% -2.78%
VENTAS C. DE VENTASIMPUESTO
2210.97 1785.41 0.35 VALOR PROBABILIDAD
2185.57 1701 0.35 35% 65%
2710.41 1634.38 0.35 33% 25%
2659.56 1717.54 0.37 37% 10%
1832.25 1746.95 0.35
2422.62 1735.66 0.33
2614.91 1697.93 0.35
2503.22 1648.07 0.35
1947.02 1720.31 0.35
2398.18 1735.19 0.35
2427.51 1697.18 0.33
1914.07 1786.95 0.35
1963.88 1703.63 0.33
2151.13 1756.05 0.35
2445.56 1610.07 0.35
2716.77 1658.19 0.37
2047.72 1651.14 0.35
2110.1 1656.72 0.37
2660.33 1797.6 0.33
2133.79 1669.58 0.35
2205.56 1767.35 0.37
2582.97 1640.2 0.35
2264.68 1701.24 0.35
2639.63 1645.2 0.35
2414.59 1634.37 0.37
2275.36 1696.92 0.35
2350.73 1639.29 0.35
2235.34 1661.5 0.33
1991.93 1628.82 0.35
2282.04 1779.24 0.35
2532.73 1608.26 0.35
2131.47 1668.14 0.35
2448.02 1784.25 0.33
2181.07 1638.9 0.35
2068.18 1695.58 0.35
2607.22 1674.8 0.35
2340.41 1755.67 0.37
2266.81 1758.62 0.35
2572 1609.9 0.35
2404.99 1785.32 0.35
2070.02 1642.24 0.35
2359.1 1708.98 0.37
2681.97 1735.22 0.33
2319.24 1660.28 0.35
2014.3 1724.39 0.37
2494.64 1762.08 0.33
2396.29 1615.08 0.33
2314.82 1689.44 0.35
1761.96 1671.66 0.35
2289.4 1693.03 0.37
ABILIDAD
Utilidad del ejercicio
Margen bruto
Margen Operacional
Margen Neto
-234.44 19.25% -10.60% -10.60%
-175.43 22.17% -8.03% -8.03% Clase
270.42 39.70% 15.35% 9.98% -574.7
177.67 35.42% 10.60% 6.68% -453.97
-574.70 4.66% -31.37% -31.37% -333.24
18.06 28.36% 1.11% 0.75% -212.51
167.03 35.07% 9.83% 6.39% -91.77
126.85 34.16% 7.80% 5.07% 28.96
-433.29 11.64% -22.25% -22.25% 149.69
1.94 27.65% 0.12% 0.08% y mayor...
47.12 30.09% 2.90% 1.94%
-532.88 6.64% -27.84% -27.84%
-399.75 13.25% -20.36% -20.36%
-264.92 18.37% -12.32% -12.32%
114.07 34.16% 7.18% 4.66%
251.11 38.96% 14.67% 9.24%
-263.42 19.37% -12.86% -12.86%
-206.62 21.49% -9.79% -9.79%
135.84 32.43% 7.62% 5.11%
-195.79 21.76% -9.18% -9.18%
-221.78 19.87% -10.06% -10.06%
183.80 36.50% 10.95% 7.12%
-96.55 24.88% -4.26% -4.26% Clase
217.38 37.67% 12.67% 8.24% 4.66%
75.74 32.31% 4.98% 3.14% 9.66%
-81.56 25.42% -3.58% -3.58% 14.67%
33.44 30.26% 2.19% 1.42% 19.67%
-86.16 25.67% -3.85% -3.85% 24.68%
-296.88 18.23% -14.90% -14.90% 29.69%
-157.20 22.03% -6.89% -6.89% 34.69%
171.90 36.50% 10.44% 6.79% y mayor...
-196.66 21.74% -9.23% -9.23%
2.53 27.11% 0.15% 0.10%
-117.83 24.86% -5.40% -5.40%
-287.41 18.02% -13.90% -13.90%
177.07 35.76% 10.45% 6.79%
-75.26 24.98% -3.22% -3.22%
-151.81 22.42% -6.70% -6.70%
196.36 37.41% 11.75% 7.63%
-40.33 25.77% -1.68% -1.68%
-232.22 20.67% -11.22% -11.22%
-9.87 27.56% -0.42% -0.42% Clase
192.12 35.30% 10.69% 7.16% -32.33%
-1.04 28.41% -0.04% -0.04% -25.52%
-370.10 14.39% -18.37% -18.37% -18.71%
 48.61 29.37% 2.91% 1.95% -11.90%
81.21 32.60% 5.06% 3.39% -5.09%
-34.62 27.02% -1.50% -1.50% 1.73%
-569.70 5.12% -32.33% -32.33% 8.54%
-63.63 26.05% -2.78% -2.78% y mayor...

Clase
-32.33%
-26.29%
-20.24%
-14.20%
-8.16%
-2.11%
3.93%
y mayor...

VP UTILIDAD NETA

COSTO DE CAPITAL 0.26

Utilidad del ejercicio

VP UTIL NETA
-234.44 -186.07
-175.43 -139.23 Clase
270.42 214.62 -456.11
177.67 141.01 -360.29
-574.70 -456.11 -264.47
18.06 14.34 -168.66
167.03 132.57 -72.84
126.85 100.67 22.98
-433.29 -343.88 118.8
1.94 1.54 y mayor...
 47.12 37.40
-532.88 -422.92
-399.75 -317.26
-264.92 -210.25
114.07 90.53
251.11 199.29
-263.42 -209.06
-206.62 -163.98
135.84 107.81
-195.79 -155.39
-221.78 -176.02
183.80 145.87
-96.55 -76.63
217.38 172.52
75.74 60.11
-81.56 -64.73
33.44 26.54
-86.16 -68.38
-296.88 -235.62
-157.20 -124.76
171.90 136.43
-196.66 -156.08
2.53 2.01
-117.83 -93.51
-287.41 -228.10
177.07 140.53
-75.26 -59.73
-151.81 -120.48
196.36 155.84
-40.33 -32.01
-232.22 -184.30
-9.87 -7.84
192.12 152.48
-1.04 -0.83
-370.10 -293.73
48.61 38.58
81.21 64.45
-34.62 -27.48
-569.70 -452.14
-63.63 -50.50
 Utilidad del ejercicio SIMULACIO
Frecuencia
1 Media -73.63
2 Error típico 30.96 12
3 Mediana -51.98 10
7 Moda #N/A
8
8 Desviación estándar 218.89
11 Varianza de la muestra 47913.56 6

Frecuencia
8 Curtosis -0.36 4
10 Coeficiente de asimetría -0.51
2
Rango 845.12
Mínimo -574.7
- - - - - 28,9 149
Máximo 270.42 574, 453, 333, 212, 91,7 574 689
Suma -3681.57 702 970 238 506 744 477 380
Cuenta 50 214 281 349 416 845 5 1
6 3 9 9
Clase

Margen bruto SIMULACION

Media 0.26
Error típico 0.01 16
Frecuencia Mediana 0.26
14
1 Moda #N/A
2 Desviación estándar 0.09 12
3 Varianza de la muestra 0.01 10
Frecuencia

5 Curtosis -0.02 8
8 Coeficiente de asimetría -0.56
6
14 Rango 0.35
7 Mínimo 0.05 4
10 Máximo 0.4 2
Suma 12.88
Cuenta 50 4,66 9,66 14,6 19,6 24,6 29,6 34
% % 7% 7% 8% 9% 9%

Clase

SIMULACION
Margen Operacional

Media -0.03 14
Frecuencia Error típico 0.02
1 Mediana -0.02 12
2 Moda #N/A 10
2 Desviación estándar 0.12
8
recuencia

4
 12

10

Frecuencia
5 Varianza de la muestra 0.01
10 Curtosis -0.01 6
12 Coeficiente de asimetría -0.59 4
8 Rango 0.48
2
10 Mínimo -0.32
Máximo 0.15
Suma -1.56 - - - - - 1,73 8,5
32,3 25,5 18,7 11,9 5,09 % %
Cuenta 50 3% 2% 1% 0% %
Clase

SIMULACIO

Margen Neto 14

12
Media -0.04
Frecuencia Error típico 0.01 10
1 Mediana -0.02 8

Frecuencia
2 Moda #N/A
2 Desviación estándar 0.11 6
2 Varianza de la muestra 0.01 4
9 Curtosis 0.49
9 Coeficiente de asimetría -0.94 2
12 Rango 0.42
13 Mínimo -0.32 - - - - - - 3,9
Máximo 0.1 32,3 26,2 20,2 14,2 8,16 2,11 %
3% 9% 4% 0% % %
Suma -2.11
Cuenta 50 Clase

VP UTIL NETA SIMULACION

Media -58.44
Error típico 24.57 12
Frecuencia Mediana -41.26 10
1 Moda #N/A
8
2 Desviación estándar 173.72
6
Frecuencia

3 Varianza de la muestra 30179.87

6 Curtosis -0.36 4
8 Coeficiente de asimetría -0.51 2
11 Rango 670.73
8 Mínimo -456.11 - - - - - 22,9 11
456, 360, 264, 168, 72,8 821 80
10 Máximo 214.62 112 293 474 655 368 013 09
868 874 880 886 925 9 3
2 3 4 5 4
Clase
 Fr
- - - - - 22,9 11
456, 360, 264, 168, 72,8 821 80
112 293 474 655 368 013 09
Suma -2921.88 868 874 880 886 925 9 3
Cuenta 50 2 3 4 5 4
Clase
SIMULACION UTILIDAD DEL EJERCICIO

Frecuencia

- - 28,9 149, y
3, 212, 91,7 574 689 may
8 506 744 477 380 or...
9 416 845 5 1
9 9
Clase

SIMULACION MARGEN BRUTO

Frecuencia

19,6 24,6 29,6 34,6 y

7% 8% 9% 9% may
or...
Clase

SIMULACION MARGEN OPERACIONAL

Frecuencia
 Frecuencia

- - 1,73 8,54 y
7 11,9 5,09 % % may
0% % or...
Clase

SIMULACION MARGEN NETO

Frecuencia

- - - 3,93 y
2 14,2 8,16 2,11 % may
0% % % or...
Clase

SIMULACION DEL VP UTILIDAD NETA

Frecuencia

- - 22,9 118, y
, 168, 72,8 821 801 may
655 368 013 095 or...
886 925 9 3
5 4
Clase
 - - 22,9 118, y
, 168, 72,8 821 801 may
655 368 013 095 or...
886 925 9 3
5 4
Clase
ANALISIS

El Histograma de la Utilidad
Ejercicio las simulaciones realizadas para el año 2010 nos arroja un resultado que nos perm
observar que la mayoría de las utilidades simuladas fueron negativas, lo que nos indica qu
el año 2.010 la empresa tendría un porcentaje 60% aprox de probabilidad de pérdida y solo
40% aprox que no genere perdida ,ya que su frecuencia nos muestran la mayoría de datos
menores a 0 y además en la estadística, la media es -73,6314703 con una desviación están
de 218,8916723 lo que nos muestra que la empresa se encuentra en un alto riesgo de irse
quiebra; además la curtosis nos muestra que su índice es menor al costo capital lo cual no
indica que en el 2.010 que el ejercicio final no generará valor para la empresa.

En la mayoría de los casos el

margen bruto de la empresa no alcanza a cubrir los gastos que generan administración y v

En conclusión bajo estos

parámetros la empresa no sería viable y necesitaría una inyección de capital y un aumento
las ventas que logre equiparar sus ingresos y estabilicen sus márgenes de rentabilidad, los
cuales le premitan proporcionar una amplia cobertura de los intereses que le puedan gene
costo de capital.
 ama de la Utilidad del
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