Scribd Logo
Upload

Welcome to Scribd!

  • Manual Aurora9

    Uploaded by

    forbiddenlibrary
    48 views66 pages

    Copyright

    © Attribution Non-Commercial (BY-NC)

    Available Formats

    PDF, TXT or read online from Scribd

    Did you find this document useful?

    Is this content inappropriate?

    Report this Document

    Copyright:

    Attribution Non-Commercial (BY-NC)
    Download as PDF, TXT or read online from Scribd
    Flag for inappropriate content
    48 views66 pages

    Manual Aurora9

    Uploaded by

    forbiddenlibrary

    Copyright:

    Attribution Non-Commercial (BY-NC)
    Download as PDF, TXT or read online from Scribd
    Flag for inappropriate content
    of 66

    $)"//&-()["*3$3"'5$0.165&33"%*04:45&. $)"//&-()["*3$3"'5$0.165&33"%*04:45&.

    *OUSPEVDUJPO 5BCMFPG$POUFOUT
    8FMDPNFUPUIF"VSPSBFYQFSJFODF
    4FDUJPO0OF

    5IF"VSPSBJT)JUFDTNPTUTPQIJTUJDBUFE3$USBOTNJUUFSBOEBMMPXTUIFVTFSUPDIPPTFCFUXFFO.)['.  4FDUJPO0OF
    )JUFDT21$.BOEPVSOFXi"EWBODFE'SFRVFODZ)PQQJOH4QSFBE4QFDUSVNw"')44()[TJHOBMUFDIOPMPHZ
    *OUSPEVDUJPO
    )JUFDEFWFMPQFSTXPSLFEIBSEUPEFMJWFSUIFFBTJFTUUPQSPHSBN NPTUnFYJCMFDIBOOFMSBEJPFWFSNBEF
     *OUSPEVDUJPO
    5IF"VSPSBXJMMnZBMNPTUBOZBJSGSBNFDPODFJWFE IFMJ HMJEFS HMPX HBTPSFMFDUSJDQPXFSFEQMBOF#FTUPGBMM 
     5BCMFPG$POUFOUT
    UIFQSPHSBNNJOHJTWFSZSBUJPOBMBOEGPMMPXTBOFYUSBPSEJOBSZMPHJDBMQBUI
     4UFQTGPS"VSPSB1SPHSBNNJOH4VDDFTT
    8FTJODFSFMZFODPVSBHFZPVUPSFBEBUMFBTUUIFmSTUDPVQMFTFDUJPOTPGUIFNBOVBM BTUIFZDPOUBJOJOWBMVBCMF  6TJOHUIJT.BOVBM
    JOGPSNBUJPODSFBUFEUPNBLFZPVSFYQFSJFODFXJUIUIF"VSPSBBQMFBTBOUPOF  2VJDL4FUVQ(VJEFT
     "VSPSB4PGUXBSF"SDIJUFDUVSF&YQMBJOFE
    $POUFOU%JTDMBJNFS  8IBUT/FX
    1MFBTFOPUFUIBU)JUFDSFTFSWFTUIFSJHIUUPNBLFQSPEVDUJPODIBOHFTEVSJOHUIFMJGFPGPVSQSPEVDUMJOFTUIBU  1SPEVDU4VQQPSU
    NBZJNQBDUUIFJOGPSNBUJPOJOUIJTNBOVBM  4ZTUFN$PNQPOFOU4QFDJmDBUJPOT
     (MPTTBSZPG5FSNT
    'PSUIFNPTUVQUPEBUFJOGPSNBUJPOPOUIJTBOEBOZPUIFS)JUFDQSPEVDU WJTJUPVSXFCTJUFBUXXXIJUFDSDEDPN  *DPO*EFOUJmDBUJPO
     4BGFUZ*OGPSNBUJPO
     8BSOJOHT
     5SBOTNJUUFS#BUUFSZ*OGPSNBUJPO
     4JHOBM.PEVMBUJPO0QUJPOT
     41&$53"130.)['.11..)[21$.
     )JUFD()[4ZTUFN4FUVQ
     41&$53"()[.PEVMF'FBUVSFT
     0QUJNB4FSJFT3FDFJWFS'FBUVSFT
     4FUVQBOE6TF
     3BOHF$IFDL'VODUJPO
     4DBO.PEF4FUVQ
     'BJMTBGF
     5FMFNFUSZ4ZTUFN
    )JUFD3$%*OD  41$ 4VQQMFNFOUBSZ1PXFS$POOFDUJPO
    4ZTUFN
    3$$POUSPMMFS  "VSPSB5SBOTNJUUFS"DDFTTPSJFT
     "VSPSB5SBOTNJUUFS$POUSPMT
    .PEFM/P"6303"  5IF'JSTU4DSFFO
    108&31PTFSTVQQMZGSPNUIF"$%$"EBQUFS  .VMUJ*0QPSU
     JOQVU"$7_7)[)[  )PNF4DSFFO.FOV
     0VUQVU59%$7N"
    39%$7N"
     3FDIBSHFBCMF#BUUFSZ-JUIJVNJPO
    4FSJBM/P/0/& 4FDUJPO5XP
    5IJTEFWJDFDPNQMJFTXJUIQBSUPGUIF'$$3VMFT
    0QFSBUJPOJTTVCKFDUUPUIFGPMMPXJOHUXPDPOEJUJPOT
    2VJDL4UBSU(VJEFUPTFUUJOHVQBTJNQMFQPXFSFEBJSQMBOFPSHMJEFS
     
    5IJTEFWJDFNBZOPUDBVTFIBSNGVMJOUFSGFSFODF BOE  4ZTUFN.FOV1SPHSBNNJOH
     
    5IJTEFWJDFNVTUBDDFQUBOZJOUFSGFSFODFSFDFJWFE  .PEFM.FOV1SPHSBNNJOH
    JODMVEJOHJOUFSGFSFODFUIBUNBZDBVTFVOEFTJSFEPQFSBUJPO 4FDUJPO5ISFF
    .BOVGBDUVSFS)*5&$3$%1)*-*11*/&4 */$ 2VJDL4UBSU(VJEFUPTFUUJOHVQB)FMJ
    .BEFJO1IJMJQQJOFT  4ZTUFN.FOV1SPHSBNNJOH
     .PEFM.FOV1SPHSBNNJOH

     
    $)"//&-()["*3$3"'5$0.165&33"%*04:45&. $)"//&-()["*3$3"'5$0.165&33"%*04:45&.

    4FDUJPO'PVS 4FDUJPO4JY
    4ZTUFN.FOV .PEFM.FOV
      .%-4FMFDU $SFBUFBOFXNPEFM $PNNPO.PEFM'VODUJPOTUP"$30BOE(-*%
      4FMFDUBOFYJTUJOHNPEFM   '-5$0/% 'MJHIU$POEJUJPOT
      $PQZPOFNPEFMTEBUBJOUPBGSFTINPEFMNFNPSZTMPU   "JSCSBLF "JSCSBLF'VODUJPOBOE-BOEJOH.PEF
      3FTFUUIFNPEFMNFNPSZUPGBDUPSZEFGBVMUTFUUJOHT   "#3&-& "JSCSBLFUP&MFWBUPSNJY
      3FOBNFBNPEFM   "*-36% "JMFSPOUP3VEEFSNJY
      .%-5ZQF .PEFMUZQFNFOV "$30 (-*%PS)&-*   &-&$". &MFWBUPSUP$BNCFSNJY
      5JNFS .FOVGPS5JNFS BOEUIF*OUFHSBMUJNFS   36%"*- 3VEEFSUP"JMFSPONJY
      $IBOOFM .PEFMDPOUSPMDIBOOFMBTTJHONFOUNFOV   "*-%*'' "JMFSPO%JõFSFOUJBMGFBUVSF
      .PEVMBUJPO 4FMFDUEFTJSFENPEVMBUJPOUZQF  '.PS21$.   "*-'-1 "JMFSPOUP'MBQNJY
      5SJN4UFQ 4J[FBEKVTUNFOUNFOVGPSUIFUSJNTUFQT   $".#.*9 8JOHUSBJMJOHFEHFNJY
      5SBJOFS 5SBJOFSPQUJPONFOV   '-1$0/ 'MBQDPOUSPMNJY
      1PXFS 5SBOTNJUUFSQPXFSBEKVTUNFOUNFOV   75BJM 75BJMNJYGFBUVSF
      .0%& 4UJDLNPEFPQUJPONFOV   "*-&7"53 4QMJUFMFWBUPSBOEBJMFSPOJODMVTJPONJY
      *OGP 5SBOTNJUUFS*%JOGPSNBUJPO   &MFWPO &MFWPOPSnZJOHXJOHNJY
      'SFR4FM 4FMFDUUIFBDUJWFNPEFMTUSBOTNJUDIBOOFMXIJMFJO11.BOE21$.POMZ   'VFM.JY 'VFMNJYUVSFDPOUSPMBEKVTUNFOU "$30POMZ
      4FOTPS 5FMFNFUSZNFOVBQQFBSJOHXIJMFJO()[NPEFPOMZ   5ISP$VU 5ISPUUMFDVUQPTJUJPO  "$30POMZ
      5$VSWF 5ISPUUMFDVSWF   "$30POMZ
      *EMF%PXO 5ISPUUMF*EMFEPXOQPTJUJPO  "$30POMZ
      #nZ #VUUFSnZPSi$SPXwNJY  (-*%POMZ
      4OBQ3PMM 4OBQSPMMGVODUJPO  "$30POMZ
    4FDUJPO'JWF   .PUPS (MJEFSNPUPSDPOUSPMGFBUVSF (-*%POMZ
    .PEFM.FOVBOENPSFy   -BVODI -BVODINJY   (-*%POMZ
    .BKPS4VQFS4QFDJBM)JOUT 
      "EEJUJPOBM.FOVT UIF$VTUPNBOE"EKVTU'FBUVSFT
      "EKVTUNFOU.FOV

    5IF4XJUDI4FMFDUJPO1SPDFTT 
      4FMFDUJOHBTXJUDI
      5IF"EKVTUGVODUJPOTXJUDITFUVQ 4FDUJPO4FWFO
      "EEJUJPOBMDBNCFSBOEMBVODINPEFBEKVTUGVODUJPONFOV (-*%

      )FMJDPQUFSUISPUUMFBOEQJUDIDVSWFBEKVTUGVODUJPOT IPWFSUSJNBOENPSF .PEFM.FOV


      5SJNMJOL"DUJWBUJPO )&-*4QFDJmD'VODUJPOT
      $VUQPTJUJPOTFUVQ   '-5$0/% *EMFVQBOEIPME'MJHIU$POEJUJPOT
      -BVODIDVUTXJUDITFUVQ   15$VSWF 1JUDIDVSWF5ISPUUMFDVSWFBEKVTUNFOU
      /FFEMF $BSCVSFUPSOFFEMFGVODUJPO
      48)5)3 4XBTIQMBUFNPWFNFOUUPUISPUUMFNJY
    $PNNPO.PEFM'VODUJPOTUP"$30 (-*%BOE)&-*   36%5)3 5BJMSPUPSUPUISPUUMFNJY
      &1" &OE1PJOU"EKVTUNFOU
      5)0-% 5ISPUUMFIPMEGVODUJPO
      %3&91 %VBM3BUFTBOE&YQPOFOUJBM FYQP
    SBUFT
      4XBTI.JY 4XBTIQMBUFmOFUVOJOHNFOV
      4VC5SJN 4FSWP4VCUSJNBEKVTUNFOU
      3&70.JY 3FWPMVUJPONJY
      3FWFSTF 4FSWPSFWFSTJOHGVODUJPO
      (ZSP (ZSPGVODUJPOT
      44QFFE 4FSWP4QFFEGFBUVSF
      (PWFSOPS 31.HPWFSOPSBEKVTUNFOU
      .POJUPS "DUJWFNPEFMDPOUSPMNPOJUPS
      1.JYT 1SPHSBNNBCMF.JYJOH
      'BJM4BGF 4FSWPQPTJUJPO'BJM4BGF
      (ZSP (ZSPPOPõBOE4FOTJUJWJUZ"EKVTUNFOU

     
    $)"//&-()["*3$3"'5$0.165&33"%*04:45&. $)"//&-()["*3$3"'5$0.165&33"%*04:45&.

    4UFQTGPS"VSPSB1SPHSBNNJOH4VDDFTT 8IBUT/FX
    6TJOHUIF.BOVBM .BOZPGZPVIBWFPXOFEPSVTFEFBSMJFSNPEFM)JUFDUSBOTNJUUFST)FSFBSFTFWFOiOFXw)JUFDUSBOTNJUUFS
    *UJT/05SFDPNNFOEFEUIBUZPVSFBEJUDPWFSUPDPWFSVOMFTTZPVIBWFUSPVCMFGBMMJOHBTMFFQBUOJHIU GFBUVSFTUIBUTFUUIF"VSPSBBQBSUGSPNBMMPUIFS)JUFDQSPEVDUT
    )PXFWFS UIFNBOVBMXJMMCFBmOFSFTPVSDFPOUIFNFUIPETBOEQSPHSBNNJOHEFUBJMTPGUIF"VSPSB
    "TZPVVTFUIFSBEJP VTFUIJTNBOVBM 4JHOBM1SPUPDPM
    :PVS"VSPSBDBOUSBOTNJUUISFFEJõFSFOUTJHOBMT .)['. 21$.BOE()[
    5IF"VSPSBNBOVBMJTEJWJEFEJOUPTFWFOEJTUJODUTFDUJPOT  6TJOH)JUFDT"')44()[NPEVMFUPMJOLXJUI)JUFD0QUJNB"')44()[SFDFJWFST
     *OUSPEVDUPSZNBUFSJBMUIBUJTNBOEBUPSZSFBEJOH5IJTJTXIFSFZPVXJMMMFBSOEFUBJMFE  6TFUIF41&$53"130 .)[GSFRVFODZTZOUIFTJ[FSNPEVMFUPnZBOZCSBOEPG.)[SFDFJWFS POBOZDIBOOFM
     JOGPSNBUJPOUIBUXJMMCFJOWBMVBCMFUPTVDDFTTGVM"VSPSBQSPHSBNNJOH  4FMFDUUIF)JUFD21$.TJHOBMPQUJPOXIFOVTJOHUIF41&$53"130NPEVMFUPVTFUIF21$.SFDFJWFSPOBOZDIBOOFM
     "JSQMBOF(MJEFSRVJDLTUBSUHVJEF
     )FMJRVJDLTUBSUHVJEF 5PVDI4DSFFO1SPHSBNNJOH
     4ZTUFNNFOVQSPHSBNNJOHDPNNPOUPBMM"$30 (-*%BOE)&-*NPEFMT -PPLBUNF OPCVUUPOT+VTUQSFTTUIFJDPOPSXPSEPOUIFTDSFFOUPFBTJMZnPXUISPVHIUIF"VSPSBQSPHSBNNJOH
     .PEFMNFOVQSPHSBNNJOHDPNNPOUP"$30 (-*%BOE)&-*NPEFMT
     "EEJUJPOBMNFOVTBOETXJUDITFMFDUJPOQSPDFTT .)[4ZOUIFTJ[FS
     .PEFMNFOVQSPHSBNNJOHGPS"$30BOE(-*%NPEFMT 6TFUIFOFX41&$53"130NPEVMFJOZPVS"VSPSBBOETFMFDUBOZPGUIFmGUZ.)[DIBOOFMTUISPVHIUIF"VSPSBTPGUXBSF
     .PEFMNFOVQSPHSBNNJOHTQFDJmDUP)&-*NPEFMT /PNPSFUBLJOHUIFNPEVMFJOBOEPVUPGUIFSBEJPUPDIBOHFZPVSGSFRVFODZ

    8BSOJOH $BVUJPO /PUFBOE5JQ#PYFT #BUUFSZ.BOBHFNFOU


    5ISPVHIPVUUIFNBOVBMZPVXJMMTFFJNQPSUBOUJOGPSNBUJPOJOTJEFBMBCFMFECPY5BLFDBSFUPOPUFUIJTJOGPSNBUJPO 5IF"VSPSBBSSJWFTXJUIBTJYDFMM/J.)CBUUFSZBOE7PS7DIBSHFS*UEPFTIBWFUIFPQUJPOPGVTJOHBTJYDFMM/J$E 
    /J.)QBDL PSBDFMM-J1PCBUUFSZ6TJOHB-J1PFOUBJMTSFNPWJOHUIFCBUUFSZGSPNUIFUSBOTNJUUFSGPSDIBSHJOHXJUIBO
    BQQSPQSJBUFDIBSHFS
    5JQ
    (JNCBMT
    8BSOJOH $BVUJPO 5JQ /PUF 'FFMUIFTJMLZTNPPUIBDUJPOPGUIFOFXGPVSCBMMCFBSJOHTVQQPSUFEHJNCBMTJOUIF"VSPSB5IFTFOFXHJNCBMTXFSF
    )FSFTBTBNQMF DSFBUFEUPHJWFZPVUIFTNPPUIFTUBDUJPOEFNBOEFECZUIFIJHIFTUQFSGPSNBODFBJSDSBGU

    4XJUDI"TTJHONFOUT
    *GZPVBSFVOBCMFUPBDDPNQMJTIBTVDDFTTGVMSBOHFDIFDLPGGFFU %0/05"55&.1550'-:
    %VSJOHUIFNPEFMQSPHSBNNJOHTUFQTZPVXJMMCFBTLFEUPTFMFDUXIBUTUJDL TXJUDIPSTMJEFSDPOUSPMTUIFGFBUVSFTZPVXBOU
    8BSOJOH
    UPVTFXJUIZPVSNPEFM5IJTHJWFTZPVVOMJNJUFEnFYJCJMJUZUPDIPPTFUIFNPTUDPNGPSUBCMFBOEQSBDUJDBMXBZGPSZPVUPVTF
    UIF"VSPSB
    2VJDL4FUVQ(VJEFT
    8FSFDPNNFOEUIBUZPVSFBEUIFJOUSPEVDUPSZJOGPSNBUJPOJOTFDUJPOPOF UIFOKVNQSJHIUJOUPPOFPGUIFRVJDLTUBSU
    HVJEFTBOETUBSUQSPHSBNNJOH"GUFSGPMMPXJOHBMPOHXJUIUIFRVJDLTUBSUHVJEFZPVXJMMIBWFBiGFFMwGPSUIFXBZUIF $IBOOFMBOE$POUSPM"TTJHONFOUT
    "VSPSBTQSPHSBNNJOHBSDIJUFDUVSFIBTCFFOMBJEPVU8FFODPVSBHFZPVUPTFUVQBGFXBJSDSBGUCFGPSFZPVnZUIF"VSPSB 5IF"VSPSBXJMMBVUPNBUJDBMMZTFMFDUUIFDIBOOFMBOEDPOUSPMBTTJHONFOUTCBTFEPOUIFNPEFMZPVIBWF5IFSFJTUIFPQUJPO
    *UXJMMCFUJNFXFMMTQFOUBOEIFMQTNPPUIZPVSQBTTBHFBMPOHUIFQSPHSBNNJOHMFBSOJOHDVSWF UPDIBOHFUIFNJGZPVXJTI BMMPXJOHZPVBXJEFSDIPJDFPGSFDFJWFSTUIBUDBOCFVTFEXJUIUIF"VSPSB

    "VSPSB4PGUXBSF"SDIJUFDUVSF&YQMBJOFE
    6OMJLFQSJPS)JUFDSBEJPT UIF"VSPSBGFBUVSFTiPQFOwTPGUXBSFBSDIJUFDUVSF"OZGVODUJPODBOCFDPOUSPMMFECZBMNPTUBOZ
    TXJUDI TMJEFS HJNCBMTUJDLPSCVUUPO5PFBTFZPVSXBZUISPVHIUIFQSPHSBNNJOH NBOZPGUIFUSBEJUJPOBMDIBOOFMDIPJDFT
    BOEDPOUSPMGVODUJPOTBSFVTFECZEFGBVMU VOUJMZPVHFUUPUIFNPSFTPQIJTUJDBUFETFUVQT#ZUIFUJNFZPVHSBEVBUFUP
    QSPHSBNNJOHDPNQMJDBUFENPEFMT ZPVMMCFXFMMTDIPPMFEJOQSPHSBNNJOHZPVS"VSPSB

    "TZPVBEENPSFGVODUJPOBMDIPJDFTUPBNPEFMTQSPHSBNNJOH ZPVNBZCFDBMMFEVQPOUPUFMMUIF"VSPSBXIBUTXJUDI
    ZPVXPVMEMJLFUPVTFGPSBDUJWBUJOHGVODUJPOTMJLFSFUSBDUT HZSPT EVBMBOEFYQPOFOUJBMSBUFT nJHIUDPOEJUJPOTBOENJYJOH
    GVODUJPOT

    5IF"VSPSBJTBQPXFSGVMDPNQVUFS"OZPOFXIPIBTVTFEBDPNQVUFSXJMMBDLOPXMFEHFUIFPOMZXBZUPSFBMMZCFDPNF
    QSPmDJFOUXJUIBOZTPGUXBSFQSPHSBNJTUPVTFJU8FBU)JUFDFODPVSBHFZPVUPJOWFTUTFWFSBMIPVSTJOTFUUJOHVQWBSJPVT
    BJSGSBNFTCFGPSFZPVFWFSVTFUIF"VSPSB

    5BLFUIFUJNFUPGBNJMJBSJ[FZPVSTFMGXJUIUIFQSPHSBNNJOHBSDIJUFDUVSF5IFnPXPGUIFQSPHSBNNJOHXJMMMJUFSBMMZQVMM
    ZPVUISPVHIUIFTFUVQQSPDFTT:PVXJMMmOEXJUIBMJUUMFQSBDUJDF UIBUXJUIJOBTIPSUUJNFZPVXJMMNBTUFSUIF"VSPSBT
    DBQBCJMJUJFT

     
    $)"//&-()["*3$3"'5$0.165&33"%*04:45&. $)"//&-()["*3$3"'5$0.165&33"%*04:45&.

    1SPEVDU4VQQPSU 4ZTUFN$PNQPOFOU4QFDJmDBUJPOT    
    "VSPSB1SPHSBNNJOH4VQQPSU /PUFUIBUUIF"VSPSBJTBWBJMBCMFJOTFWFSBMEJõFSFOUTZTUFNDPOmHVSBUJPOT)FSFBSFUIFTQFDTGPSUIFNPTU
    8IJMFFWFSZBUUFNQUXBTNBEFCZUIF"VSPSBTEFWFMPQFSTUPNBLFUIFTPGUXBSFJOUFSGBDFFBTZBOEMPHJDBM NPTUVTFSTXJMM DPNNPOFRVJQNFOUBWBJMBCMFGPSUIF"VSPSB'PSNPSFJOGPSNBUJPOPOUIFTFBOEPUIFS)JUFDQSPEVDUTQFDJmDBUJPOT
    SFRVJSFQSPHSBNNJOHIFMQBUTPNFQPJOU5IFSFBSFTFWFSBMiHFUIFMQwPQUJPOTBWBJMBCMFUPZPV WJTJUUIFXFCTJUFBU XXXIJUFDSDEDPN

    "VSPSB5SBOTNJUUFS
    )JUFD$VTUPNFS4FSWJDF  .PEVMBUJPO
    )FMQJTBWBJMBCMFGSPNUIF)JUFDPöDFUISPVHIQIPOFTVQQPSUBOEFNBJMJORVJSJFT5IF64PöDFJTHFOFSBMMZPQFO   "')44()[ X41&$53".PEVMF
    .POEBZUISV'SJEBZ ".UP1.1455IFTFIPVSTBOEEBZTNBZWBSZCZTFBTPO&WFSZBUUFNQUJTNBEFUPBOTXFS   .)[11. X41&$53"130'SFRVFODZ4ZOUIFTJ[FS.PEVMF
    FWFSZJODPNJOHTFSWJDFDBMM4IPVMEZPVHFUWPJDFNBJM MFBWFZPVSOBNFBOEOVNCFSBOEBTUBõNFNCFSXJMMSFUVSO   .)[21$. X41&$53"130'SFRVFODZ4ZOUIFTJ[FS.PEVMF
    ZPVSDBMM
     1PXFS4VQQMZ7/J.)#BUUFSZ
     
    )JUFD8FC4JUF  $VSSFOU%SBJON"
    .BLFQMBOTUPWJTJUUIF)JUFDXFCTJUFPOBSFHVMBSCBTJT XXXIJUFDSDEDPNPSXXXIJUFDBVSPSBDPN*UJTGVMMPGTQFDT 0QUJNB()[4FSJFT3FDFJWFS
    BOEPUIFSJOGPSNBUJPOBCPVUUIFFOUJSF)JUFDQSPEVDUMJOF BOEPVS'"2QBHFTXJMMFWFOUVBMMZIPMEWBMVBCMFJOGPSNBUJPO  3Y.PEFM 4J[F 8FJHIU 4UPDL/VNCFS
    BCPVUUIF"VSPSB  0QUJNB YYJO YYNN
     P[ H
     
     0QUJNB YYJO YYNN
     P[ H
     
     0QUJNB YYJO YYNN
     P[ H
     
    5IF0O-JOF$PNNVOJUZ  0QFSBUJOH7PMUBHF_7'SPNBSFDFJWFSCBUUFSZ PSBTQFFEDPOUSPM &4$
    QPXFS
    0OFPGUIFCFOFmUTPGUIFFYUFOTJWF3$POMJOFDPNNVOJUZJTUIFWBTUXFBMUIPGBSDIJWFELOPXMFEHFBWBJMBCMF)JUFD
    _76TJOH41$GVODUJPO
    TQPOTPSTGPSVNTPONPTUPGUIFQPQVMBS3$XFCTJUFTXIFSFB)JUFDTUBõNFNCFSPSSFQSFTFOUBUJWFUSJFTUP
    BOTXFSBMMNBOOFSPGQSPEVDUSFMBUFERVFTUJPOT#SJOHJOHUPHFUIFSTUSBOHFSTXJUIDPNNPOJOUFSFTUTJTQSPWJOHUPCF
     $VSSFOU%SBJON"
    POFPGUIFHSFBUFTUHJGUTPGUIFJOUFSOFU*GQBTUIJTUPSZJTBOZHVJEFUPUIFGVUVSF XFBSFDFSUBJOGPSVNTXJMMCFTUBSUFE
    BCPVUUIF"VSPSBBOETFWFSBMBSFTVSFUPTUBOEPVUBTWBMVBCMFBSDIJWFTPGJOGPSNBUJPO

    8BSSBOUZBOE/PO8BSSBOUZ4FSWJDF
    "MM)JUFDQSPEVDUTDBSSZBUXPZFBSGSPNEBUFPGQVSDIBTFXBSSBOUZBHBJOTUNBOVGBDUVSFTEFGFDUT0VSUSBJOFEBOE
    QSPGFTTJPOBMTFSWJDFSFQSFTFOUBUJWFXJMMEFUFSNJOFJGUIFJUFNXJMMCFSFQBJSFEPSSFQMBDFE:PVTBZUIFZFBSPMELJE
    LOPDLFEZPVS"VSPSBPõBUBCMF )JUFDIBTBOJOIPVTFTFSWJDFEFQBSUNFOUUPmYPVSQSPEVDUTRVJDLMZ

    5PQSPWJEFBMMUIFOFDFTTBSZJOGPSNBUJPOXFOFFEUPBENJOJTUSBUFZPVSSFQBJS WJTJUPVSXFCTJUFBU XXXIJUFDSDEDPN


    BOEEPXOMPBEUIFSFQBJSGPSN mMMJUPVUBOETFOEJOZPVSJUFNGPSSFQBJS (MPTTBSZPG5FSNT
     "')44()[TJHOBM )JUFD()[3$TJHOBMQSPUPDPM"EBQUJWF'SFRVFODZ)PQQJOH4QSFBE4QFDUSVN

    )JUFD4FSWJDF  41&$53"130.PEVMF .)['.TJHOBMTZOUIFTJ[FSNPEVMFVTFEXJUIUIF"VSPSB


    1BJOF4U  41&$53".PEVMF )JUFD()[NPEVMFVTFEXJUIUIF"VSPSB
    1PXBZ$"  0QUJNB3FDFJWFS )JUFD()[SFDFJWFSCSBOE
     5FMFNFUSZ %BUBTJHOBMGSPNUIFNPEFM USBOTNJUUFEUPUIFUSBOTNJUUFS
    
     /PSNBM.PEF )JUFD()[USBOTNJTTJPOTJHOBMDIPJDF
    &NBJM TFSWJDF!IJUFDSDEDPN  4DBO.PEF )JUFD()[USBOTNJTTJPOTJHOBMDIPJDF
     MJOL *%4FUUJOH
     -JOLJOHPSiCJOEJOHwB()[SFDFJWFSUPJUTNBTUFSUSBOTNJUUFS
     21$. )JUFDi1VMTF$PEF.PEVMBUFEw.)['.TJHOBMUFDIOPMPHZ
     )111$JOUFSGBDF "VSPSB1$JOUFSGBDFBDDFTTPSZ
     .VMUJ*0GPSNBU 'JMFTIBSJOH USBJOFSBOE1$JOUFSGBDFNPEF
     045 0õTFUDVSWFGFBUVSF
     &91 &YQPOFOUJBMSBUFDVSWFGFBUVSF
     %FMBZ 'VODUJPOJOJUJBUJPOTQFFEBEKVTUNFOU

     
    $)"//&-()["*3$3"'5$0.165&33"%*04:45&. $)"//&-()["*3$3"'5$0.165&33"%*04:45&.

    *DPO*EFOUJmDBUJPO 4BGFUZ*OGPSNBUJPO
    *DPO*EFOUJmDBUJPO 'MZJOHNPEFMTDBOCFEBOHFSPVTJGQSPQFSTBGFUZQSFDBVUJPOTBSFOPUGPMMPXFE)FSFBSFBGFXDSJUJDBMTBGFUZ
    TVHHFTUJPOTUPLFFQZPVBOEPUIFSTTBGF
     .0%&- 5IFNPEFMNFOVDPOUBJOTUIFNPEFMQSPHSBNNJOHGPSUIFBDUJWFNPEFM
     "$30 .FOVGPSmYFEXJOH HMPX HBTBOETPNFFMFDUSJDNPEFMT "SFZPVFYQFSJFODFE
     (-*% .FOVGPSHMJEFSTBOETPNFFMFDUSJDNPEFMT 'MZJOHNPEFMTJTOPUBOJOUVJUJWFQSPDFTT.PTUBDDPNQMJTIFENPEFMQJMPUTXFSFUBVHIUCZBOPUIFSNPEFMFS8FFODPVSBHF
    ZPVUPTFFLIFMQEVSJOHZPVSFBSMZnJHIUFYQFSJFODFTBOEJGSFRVJSFE EVSJOHUIFCVJMEJOHBOEHFBSJOTUBMMBUJPOQSPDFTT6OMJLF
     )&-* .FOVGPSSPUBSZXJOHBJSDSBGU TPNFPUIFSIPCCJFT NPEFMBJSQMBOFnZJOHIBTFWPMWFEJOUPBTPDJBMFWFOU5IFSFBSFBQQSPYJNBUFMZ NPEFMBJSDSBGUDMVCT
     &9*5%003 "QQFBSTJOUIFVQQFSSJHIUDPSOFS UIFiHPCBDLwJDPO JO"NFSJDB'SJFOETIJQBOEIFMQDPVMECFSJHIUBSPVOEUIFDPSOFS"TLZPVSMPDBMIPCCZTIPQBCPVUDMVCTJOZPVSBSFB
     '0-%&3 5IFDVTUPNNFOV0GUFOVTFE PSiRVJDLBDDFTTwGFBUVSFGPMEFS
    8IFSFUP'MZ
     83&/$) 5IFTZTUFNNFOVDPOUBJOTNPEFMTFUVQBOEUSBOTNJUUFSGFBUVSFNFOVT )BWJOHFOPVHIMBOEGPSZPVSPXONPEFMBJSQPSUJTSBSF.PTUPGVTnZBUDMVCBENJOJTUSBUFENPEFMmFMET5IFMPDBMCBMMmFME
     "%+645 5IFBEKVTUNFOUNFOVDPOUBJOTUIFBEKVTUNFOUGFBUVSFTGPSRVJDLBDDFTT DBOCFUFNQUJOHCVUSBSFMZIBTUIFTQBDFOFFEFEBOEZPVSMJBCJMJUZJTIJHITIPVMEZPVEBNBHFQSPQFSUZPSIVSUBOJOOPDFOU
    QFSTPO8FSFDPNNFOEZPVnZBUBTBODUJPOFENPEFMBJSDSBGUmFME
     "*-& "JMFSPOGPSmYFEXJOHNFOVTBOEUIFiSPMMwTXBTIJOQVUGPSIFMJT
     &-&7 &MFWBUPSGPSmYFEXJOHNFOVTBOEUIFiQJUDIwTXBTIJOQVUGPSIFMJT +PJOUIF"."
     36%% 3VEEFSGPSmYFEXJOHNFOVTBOEUIFiZBXw PSUBJMSPUPSJOQVUGPSIFMJT *O"NFSJDB UIF"DBEFNZPG.PEFM"FSPOBVUJDT "."
    JTBOPSHBOJ[BUJPOPGNPEFMFOUIVTJBTUTUIBUQSPWJEFSFTPVSDFTBOE
    JOTVSBODFUPNPEFMFST5IF"."BMTPMPCCJFTUIF(PWFSONFOUDPODFSOJOHMFHJTMBUJPOUIBUJNQBDUNPEFMFST
       '3"$5*0/4 *OEJDBUFTUIFOVNCFSPGQBHFTJOUIFNFOV1SFTTUPBDDFTTUIFOFYUQBHF
     345o 0GUFOVTFE"VSPSBNFOVWBMVFJOQVUJDPOT7BMVFBEKVTUNFOUJDPO o 3453FTFU 7JTJUUIFJSXFCTJUFGPSNPSFJOGPSNBUJPO XXXNPEFMBJSDSBGUPSH
     "SSPX 1SFTTUPDZDMFUISPVHINFOVPQUJPOT
    "DBEFNZPG.PEFM"FSPOBVUJDT
     $ $PNCJOBUJPOJDPO'MJHIUNPEFPQUJPO iHSPVQTwUIFnJHIUNPEFWBMVFT &BTU.FNPSJBM%SJWF
     4 4FQBSBUFJDPO'MJHIUNPEFPQUJPO iTFQBSBUFTwUIFnJHIUNPEFWBMVF .VODJF *OEJBOB
     */) *OIJCJUJTVTFEUPiUVSOPõwBGVODUJPO 5PMM'SFF
    
     4&- 4FMFDUJTVTFEUPiTFMFDUwBGFBUVSFPGUIFEJTQMBZFENFOV 'VOEBNFOUBM(VJEFMJOFTGPS4BGF'MZJOH
     "$5 "DUJWF iUVSOTPOwBGVODUJPO %POUnZPWFSQFPQMFPSQFSTPOBMQSPQFSUZ
    .BLFTVSFZPVEPBSBOHFBOEQSFnJHIUDIFDLPOZPVSBJSDSBGU
     /6-- i/PTXJUDIwTFMFDUFE UIFGVODUJPOPSGFBUVSFXJMMCFiPOwBMMUIFUJNF
    $IFDLGPSPUIFSTnZJOHPOZPVSGSFRVFODZ /POFFEXJUI()[

     "69 "OiPQFOwDIBOOFM XJUIPVUBDPOUSPMBTTJHOFEUPJU ,OPXZPVSCBUUFSJFTDPOEJUJPO,FFQUIFNDIBSHFE


     + 3JHIUHJNCBM VQBOEEPXODPOUSPM 5IFFRVJQNFOUXFVTFJOUIF3$IPCCZJTTFOTJUJWFFMFDUSPOJDHFBS)BWFSFDFJWFSTDIFDLFEBGUFSBDSBTICFGPSFVTJOH
    UIFNJOBOPUIFSBJSDSBGU
     + 3JHIUHJNCBM TJEFUPTJEFDPOUSPM 6TFUIF'BJM4BGFGVODUJPOJO"')44BOE21$.NPEFUPMPXFSUIFUISPUUMFJODBTFPGBTJHOBMiMPDLPVUw
     + -FGUHJNCBM VQBOEEPXODPOUSPM %POUnZBMPOF
     + -FGUHJNCBMTJEFUPTJEFDPOUSPM
     5 +DPOUSPMUSJN
     5 +DPOUSPMUSJN
     5 +DPOUSPMUSJN
     5 +DPOUSPMUSJN
     -5 -FGU73TXJUDI
     $5 $FOUFS73TXJUDI
     35 3JHIU73TXJUDI
     34 3JHIUTMJEFSDPOUSPM
     -4 -FGUTMJEFSDPOUSPM
     .VMUJ*0 'JMFTIBSJOH USBJOFSBOE1$JOUFSGBDFNPEF
     %BUB5SBO 6TFSDBOVQEPXOMPBENPEFMTFUVQEBUBUISVB1$
     51VQJM "VSPSBJOQVQJM PSUSBJOJOHNPEF

     
    $)"//&-()["*3$3"'5$0.165&33"%*04:45&. $)"//&-()["*3$3"'5$0.165&33"%*04:45&.

    "VSPSB5SBOTNJUUFS8BSOJOHT 5SBOTNJUUFS#BUUFSZ*OGPSNBUJPO
    5IF"VSPSBIBTBGFXXBSOJOHBMBSNTZPVOFFEUPCFBXBSFPG :PVS"VSPSBUSBOTNJUUFSJTTVQQMJFEXJUIBSFDIBSHFBCMF DFMM ""TJ[F N"I/JDLFM.FUBM)ZESJEF /J.)
    
    &OFMPPQCBUUFSZQBDLXJUIBOPNJOBMWPMUBHFPG7
    4UBSUVQXBSOJOHT
    $IBSHJOH
    )JHI5ISPUUMF 5IFQSFGFSSFEDIBSHJOHNFUIPEJTUPVTFUIFTVQQMJFE$(4PWFSOJHIUXBMMDIBSHFS1MVHJUJOUPUIFQPSUBTTIPXOJOUIF
    *GUIFUISPUUMFJTQPTJUJPOFEBCPWFJEMF EJBHSBN/PUFUIFSFEiDIBSHJOHJOQSPDFTTMJHIUwPOUIF$(4PWFSOJHIUXBMMDIBSHFS5IJTMJHIUXJMMUVSOHSFFOXIFO
    EVSJOHUIFTZTUFNiCPPUVQUPUSBOTNJUw DIBSHJOHJTDPNQMFUF/PSNBMQSPDFEVSFJTUPDIBSHFPWFSOJHIUCFGPSFnZJOHUIFOFYUEBZ
    QSPDFTT BXBSOJOHCFFQJOHXJMMPDDVS
    BOEUIFGPMMPXJOHXBSOJOHTDSFFOXJMM
    CFEJTQMBZFE
    -PXFSUIFUISPUUMFUPQSPDFFE

    $POEJUJPOXBSOJOHBUTUBSUVQ
    *GZPVIBWFnJHIUDPOEJUJPOTBOEPUIFS
    NJYJOHQSPHSBNNFEGPSUIFBDUJWFNPEFM 
    BOEUIFZBSFTXJUDIFEiPOwEVSJOHUIF
    iCPPUVQUPUSBOTNJUwQSPDFTT BXBSOJOH
    CFFQJOHXJMMPDDVSBOEUIFGPMMPXJOH
    XBSOJOHTDSFFOXJMMCFEJTQMBZFE 5VSOUIFNJYFTPõUPQSPDFFE

    *OnJHIUXBSOJOHT
    *GUIFUSBOTNJUUFSTIPVMETUBSUBDPOUJOVPVTCFFQJOHEVSJOHBnJHIU MBOEJNNFEJBUFMZBOEFWBMVBUFUIFDBVTFPGUIFXBSOJOH 8BSOJOH%VSJOHUIF"VSPSBhTDIBSHJOHQSPDFTT UVSOPõUIFUSBOTNJUUFSQPXFS

    -PXUSBOTNJUUFSCBUUFSZUPOF 5IFCBUUFSZDBOCFSFNPWFEGSPNUIFSBEJPBOEDIBSHFEXJUIBiRVJDLwDIBSHFS
    8IFOUIFUSBOTNJUUFSCBUUFSZQPXFSEFTDFOETUPBDSJUJDBMMZMPXMFWFM BXBSOJOHCFFQJOHXJMMPDDVS 5IFSFDPNNFOEFEDIBSHFSBUFTIPVMECFOPNPSFUIBO"NQT

    -PXBJSDSBGUCBUUFSZUPOFXIFOVTJOH 1PXFS.FUFS
    *GUIFBJSDSBGUTPOCPBSECBUUFSZJTDSJUJDBMMZMPX 41&$53".PEVMFXJMMTUBSUCFFQJOHEVSJOHJUTPQFSBUJPO 5IFSFBSFUXPXBZTUPSFWJFXUIFCBUUFSZWPMUBHFPOUIF"VSPSBIPNFTDSFFO"iEJSFDUWPMUBHFSFBEPVUw BOEBiQFSDFOUBHF
    PGBWBJMBCMFQPXFSwHSBQIDBOCFEJTQMBZFECZUPVDIJOHUIFQPXFSJDPOPOUIFNBJONFOV

    5IF-J1P0QUJPO
    5IFOPNJOBMWPMUBHFPGBUXPDFMM-J1PPS-JUIJVN1PMZNFSCBUUFSZQBDLJT75IFVTFSIBTUIFPQUJPOUPQPXFSUIF"VSPSBXJUIB4
    -J1PCVUBDDFQUTGVMMSFTQPOTJCJMJUZUPEPTPTBGFMZ5PVTFB-J1PUSBOTNJUUFSCBUUFSZTBGFMZ ZPVNVTUSFNPWFUIFCBUUFSZGSPNUIF
    USBOTNJUUFSDBTFGPSDIBSHJOH BOESFJOTUBMMJUBGUFSDIBSHJOH

    %POPUJOTUBMMB-J1PJOUIF"VSPSBBOEUIFOUSZBOEDIBSHFJUXJUIUIFTVQQMJFE$(99PWFSOJHIUXBMMDIBSHFS
    5IF$(99XBTDSFBUFEGPS/J.)DFMMTPOMZ$FSUBJONBKPSEBNBHFJTTVSFUPPDDVS
    $BVUJPO
    $ UJJ

     
    $)"//&-()["*3$3"'5$0.165&33"%*04:45&. $)"//&-()["*3$3"'5$0.165&33"%*04:45&.

    4JHOBM.PEVMBUJPO0QUJPOT )JUFD()[4ZTUFN4FUVQ

    5IF"VSPSBPõFSTUIFPQUJPOUPVTFUIF41&$53"130.)[NPEVMFGPS.)[PQFSBUJPO PS41&$53""')44 41&$53"()[.PEVMF'FBUVSFT


    NPEVMFGPS()[PQFSBUJPOT1MFBTFSFBEUIFGPMMPXJOHUFYUUIBUFYQMBJOTUIFJOTUBMMBUJPOBOETFUVQQSPDFTTGPS 5IFGPMMPXJOHDPOUBJOTUIFDPNQMFUFJOTUSVDUJPOTPOIPXUPVTFUIF0QUJNB()[TFSJFTSFDFJWFSTBOE41&$53"()[
    UIFTFUXPPQUJPOT NPEVMFTFUGPSBUSPVCMFGSFF()[TJHOBM8FFODPVSBHFZPVUPSFWJFXUIJTJOGPSNBUJPOCFGPSFVTJOHUIFTFQSPEVDUT
    
    %VBM#MVFBOE3FE4UBUVTJOEJDBUPS-&%T
    41&$53"130.)[ *OEJDBUFTUIFTFUVQQSPDFTTDPEFTBOEVTFTUBUVT
    8JUIUIF41&$53"130GSFRVFODZTZOUIFTJ[FSNPEVMF ZPVDIPPTFXIBU.)[DIBOOFMZPVXBOUUPVTFGPSBOZPGUIF
    UIJSUZNPEFMNFNPSJFTJOUIF"VSPSB 'VODUJPO#VUUPO
    6TFEGPS-JOLJOH *%4FUUJOH
    UIFNPEVMFUPBSFDFJWFS FOUFSJOHUIFQPXFSEPXONPEFGPSSBOHFDIFDLTBOEUIF/PNBM4DBO
    41&$53"130$PNQBUJCJMJUZ .PEFTFUVQ
     3FDFJWFS$PNQBUJCJMJUZ
     8IFOVTFEJOUIF"VSPSB UIF41&$53"130XJMMnZNPEFMTVTJOHBOZCSBOEPG.)['.11.SFDFJWFS PSUIF)JUFD21$.SFDFJWFS 4FOTPS%BUB0VUQVUBOE4ZTUFN6QHSBEF$POOFDUPS1PSU
    "QJOTFSWPQMVHDPOOFDUPSQPSUJTGFBUVSFEPOUIF()[NPEVMF6TJOHUIF)111$JOUFSGBDFBDDFTTPSZUIJTQPSUTFSWFTUP
     5SBOTNJUUFS$BQBCJMJUZ GBDJMJUBUFVQHSBEJOHUIFEFWJDFTTPGUXBSFBOEEPXOMPBEJOHJOGPSNBUJPOGSPN0QUJNBBOEDIBOOFMSFDFJWFSJGVTJOHPQUJPOBM
     5IF41&$53"130XJMMXPSLJOUIF"VSPSBUSBOTNJUUFSPOMZ"TPGUIJTXSJUJOH JUJTOPUDPNQBUJCMFXJUIBOZPUIFSDVSSFOU3$QSPEVDU POCPBSETFOTPSTUBUJPO
    
    *OTUBMMBUJPOPGUIF41&$53"130 "EKVTUBCMF"OUFOOB
    B5PJOTUBMMUIF41&$53"130NPEVMF NBLFTVSFUIFQPXFSJT0'' 5IFBOUFOOBJTBOBEKVTUBCMFUXPQJFDFVOJUIBSEXJSFEUPUIFNPEVMF
    C'JUUIF41&$53"130JOUPUIFNPEVMFQPDLFUJOUIFCBDLPGUIF"VSPSBSBEJPDBTF
    D-JOFVQUIFQJOTXJUIUIFNBUJOHDPOOFDUPSBOEHFOUMZQMVHJUJOVOUJMUIFNPEVMFJTQSPQFSMZTFBUFEJOUIFSBEJPDBTF

    )PXUPVTFUIF41&$53"130
    5IFSFBSFTFWFSBMXBZTUPDIBOHFBNPEFMTGSFRVFODZJOUIF"VSPSB
    "OUFOOB

    *OBMMDBTFTTIPXOCFMPX 11.PS21$.NVTUCFTFMFDUFEBTUIFSBEJPTTJHOBMNPEVMBUJPO -&%


    /PUF

    "UUIFWFSZmSTUTDSFFO 
    CZQSFTTJOHUIFDIBOOFMJDPO
    'VODUJPO#VUUPO

    4FOTPS%BUB0VUQVU
    4ZTUFN6QEBUF1PSU
    
    4UJDLFS4FBM
    "UUIFIPNFTDSFFOCZQSFTTJOHUIF
    $)99JDPO
    0QUJNB4FSJFT3FDFJWFS'FBUVSFT
    "TPGUIJTXSJUJOH UIFSFBSFUISFF0QUJNB()[SFDFJWFSTUIBUBSFDPNQBUJCMFXJUIUIF41&$53"()[NPEVMF
    5IF0QUJNB 0QUJNBBOEUIF0QUJNBDIBOOFMQSPEVDUTBSFMPBEFEXJUIBWBSJFUZPGGVODUJPOTUIBUBSFTVSFUP
    EFMJWFSBTBUJTGZJOH3$FYQFSJFODF

    *OUIF4ZTUFNNFOV 'SFR4FMNFOV 5FMFNFUSZ4FOTPSBOE4ZTUFN1PSU


    "UISFFQJOTFSWPQMVHDPOOFDUPSQPSUJTGFBUVSFEPOUIF0QUJNBBOEDISFDFJWFST6TJOHUIF)111$JOUFSGBDFBDDFTTPSZUIJTQPSU
    TFSWFTUPGBDJMJUBUFVQHSBEJOHUIFEFWJDFTTPGUXBSFBOEJOUFSGBDJOHUIFPQUJPOBMPOCPBSETFOTPSTUBUJPO

    'VODUJPO#VUUPO
    6TFEGPS-JOLJOH *%4FUUJOH
    UIFSFDFJWFSUPBNPEVMF FOUFSJOH'BJM4BGF)PMENPEFTFUVQGVODUJPO

    'PSEFUBJMFEJOTUSVDUJPOTPODIBOHJOHUIFDIBOOFM DPOTVMUQBHF UIF4ZTUFNNFOV 'SFR4FMGVODUJPO


    %VBM-&%4UBUVT*OEJDBUPS
    *OEJDBUFTUIFTFUVQQSPDFTTDPEFTBOEVTFTUBUVT

     
    $)"//&-()["*3$3"'5$0.165&33"%*04:45&. $)"//&-()["*3$3"'5$0.165&33"%*04:45&.

    )JUFD()[4ZTUFN4FUVQ )JUFD()[4ZTUFN4FUVQ
    41$4VQQMFNFOUBSZ1PXFS$POOFDUJPO 0QUJNB3FDFJWFS$POOFDUJPO%JBHSBNT
    1PXFSUIF0QUJNBSFDFJWFSGVODUJPOXJUIVQUPB7NPUPSCBUUFSZ%FUBJMTBCPVUUIF41$TZTUFNDBOCFGPVOEPOQBHF
    (MPX HBTPSFMFDUSJDQPXFSFEBJSDSBGUVTJOHBTFQBSBUFSFDFJWFSCBUUFSZTVQQMZ
    $IBOOFM0VUQVUBOE#BUUFSZ*OQVU1PSUT 'PMMPXUIJTDPOOFDUJPOEJBHSBNXIFOVTJOHBEFEJDBUFEUP7/J.)CBUUFSZQBDL PS 4-J1P*P'FCBUUFSJFT
    5IFQPSUTGPSCBUUFSZQPXFS TFSWPT HZSPTBOEPUIFSBDDFTTPSJFTBSFMPDBUFEBUFBDIFOEPGUIFTUSFBNMJOFE0QUJNBSFDFJWFST

    +VNQFST 7FSJGZZPVSTFSWPTBSFSBUFEGPSVTFXJUIUIFTFIJHIFSWPMUBHFCBUUFSJFTPSVTFBSFHVMBUPS
    5IFKVNQFSJTJOTUBMMFEBUUIFGBDUPSZBOEJTVTFEXIFOUIFSFDFJWFSJTQPXFSFECZBOFMFDUSPOJDTQFFEDPOUSPM  8BSOJOH
    BDPNNFSDJBMMZBWBJMBCMF#&$ CBUUFSZFMJNJOBUPSDJSDVJU
    EFEJDBUFEUP7/J.)CBUUFSZQBDL PS 4-J1P*P'FCBUUFSJFT
    5IFKVNQFSJTSFNPWFEXIFOUIFSFDFJWFSJTQPXFSFEVTJOHUIF41$GFBUVSFBTEFTDSJCFEJONPSFEFUBJMPOQBHF

    SERVO
    7FSJGZZPVSTFSWPTBSFSBUFEGPSVTFXJUIUIFTFIJHIFSWPMUBHFCBUUFSJFTPSVTFBSFHVMBUPS
    8BSOJOH

    SERVO
    $PNQBUJCJMJUZ OPTIMA 7
    2.4GHz 7 Channel Aircraft Receiver
    CH1
    CH2
    DATA
    CH3
    5IF0QUJNBTFSJFTSFDFJWFSTBSFDPNQBUJCMFXJUIUSBOTNJUUFSTVTJOHUIF)JUFD"')44()[TZTUFN4QFDUSB()[NPEVMFPS SPC
    LED
    CH4
    2.4GHz

    SERVO
    EFEJDBUFEOPONPEVMF"')44)JUFDUSBOTNJUUFSTJOUIFGVUVSF BAT/CH7 Telemetric ADAPTIVE
    CH6
    LINK
    AFHSS SPREAD
    FREQUENCY HOPPING
    SPECTRUM
    CH5

    Engine

    SERVO
    /PSNBM4DBO.PEF4FMFDUBCMF
    4FMFDUCFUXFFOUXPPQFSBUJPOBMTJHOBMUZQFT4FFQBHFGPSEFUBJMT

    SERVO
    '"*-4"'&0QUJPO
    4FSWPTBOEPUIFSBDDFTTPSJFTNBZCFQSPHSBNNFEXJUIB'"*-4"'&QPJOUJOUIFFWFOUQPXFSUPUIFSFDFJWFSJTJOUFSSVQUFE
    Receiver

    SERVO
    4FFQBHFGPSEFUBJMT

    0OCPBSE3FDFJWFS#BUUFSZ8BSOJOHT
    Battery
    ,OPXXIFOZPVSPOCPBSECBUUFSZJTMPXXJUIEJSFDUUFMFNFUSZGFFECBDLUPZPVSUSBOTNJUUFS4FFQBHFGPSEFUBJMT

    &MFDUSJDQPXFSFEBJSDSBGUXJUI&MFDUSPOJD4QFFE$POUSPM
    6TFUIJTNFUIPEPOFMFDUSJDQMBOFTVTJOH&4$TQSPWJEJOHQPXFSUPUIFSFDFJWFSBOETFSWPGVODUJPOT

    SERVO
    
     OPTIMA 7
    2.4GHz 7 Channel Aircraft Receiver
    CH1
    CH2
    DATA
    CH3
    LED

    SERVO
    SPC
    CH4

    SERVO
    BAT/CH7
    2.4GHz
    Telemetric ADAPTIVE CH5
    CH6
    LINK
    AFHSS SPREAD
    FREQUENCY HOPPING
    SPECTRUM

    SERVO
    

    SERVO
     
    BEC

    SERVO
    'VODUJPO#VUUPO  
    
    %VBM-&%4UBUVT*OEJDBUPS  
    Power Battery ESC Motor
    $IBOOFM0VUQVUBOE#BUUFSZ*OQVU1PSUT
    
    41$ 4VQQMFNFOUBSZ1PXFS$POOFDUJPO
    

    5FMFNFUSZ4FOTPSBOE4ZTUFN1PSU  
    0QUJPOBM#&$TIPXOJOEJBHSBNJTVTFEJGUIFTFSWPQPXFSSFRVJSFNFOUTFYDFFEUIBUXIJDIUIF&4$QSPWJEFT

     
    $)"//&-()["*3$3"'5$0.165&33"%*04:45&. $)"//&-()["*3$3"'5$0.165&33"%*04:45&.

    4FUVQBOE6TFPGUIF)JUFD()[4ZTUFN 4FUVQBOE6TFPGUIF)JUFD()[4ZTUFN

    5PUVSOUIFTZTUFNPOBOEPõ VTFUIFGPMMPXJOHTFRVFODFBUBMMUJNFT 4DBO.PEFBOE/PSNBM.PEF4FMFDUJPO


    5VSOJOH0O 5VSOPOUIFUSBOTNJUUFS TFMFDUiUSBOTNJUw UIFOUVSOPOUIFSFDFJWFS )JUFDT4QFDUSB()[NPEVMFBOE0QUJNBTFSJFTSFDFJWFSTIBWFUXPEJõFSFOUPQFSBUJPOBMNPEFTUPDIPPTFGSPN 
    8BSOJOH 5VSOJOH0õ 5VSOPõUIFSFDFJWFS UIFOUVSOPõUIFUSBOTNJUUFS i/PSNBMwPS4DBO.PEF
    "MXBZTEPBQSFnJHIUGVODUJPODIFDL 5IFSFBSFBWBJMBCMF()[DIBOOFMTUIBUDBOCFVTFECZZPVS)JUFD"')44TZTUFN5IFGPMMPXJOHXJMMFYQMBJO
    #FGPSFUIFFOHJOFPSNPUPSJTTUBSUFE UVSOPOUIFTZTUFNBTFYQMBJOFEBCPWF5IFONBLFTVSFBMMUIFTFSWPTBOEDPOUSPMTVSGBDFTBSF
    IPX/PSNBM.PEFBOE4DBO.PEFVTFUIFDIBOOFMT
    XPSLJOHQSPQFSMZ*GBOZDPOUSPMTVSGBDFJTOPUNPWJOHQSPQFSMZ EPOPUnZUIFBJSDSBGUVOUJMUIFQSPCMFNJTTPMWFE
    /PSNBM.PEF
    3BOHF$IFDL *OUIJTNPEFUIFSFDFJWFSUSBOTNJUUFSVTFTUIFGSFRVFODJFTXIJDITFMFDUFEBUUIFUJNFJUXBTJOJUJBMMZTFUVQ
    %PBDPNQMFUFSBOHFDIFDLBTEFTDSJCFEPOQBHFCFGPSFFBDInZJOHTFTTJPOUPDPOmSNUIFSBEJPTZTUFNJTXPSLJOHQSPQFSMZ "GUFSUIFJOJUJBMTFUVQ UIFFWFSZEBZTUBSUVQJTRVJDLFSJOUIF/PSNBM.PEF*OPGDBTFTUIF/PSNBM.PEFJTQSFGFSSFECZVTFST
    *OUIF/PSNBMNPEF JGUIFUSBOTNJUUFSPSSFDFJWFSMPTFTQPXFS UIFOQPXFSJTSFTUPSFE UIFTZTUFNXJMMSFMJOLBOEGVODUJPOOPSNBMMZ
    :PVS)JUFD"')44TZTUFNVTFTBDPNNVOJDBUJPOQSPUPDPMUIBUMJOLTBOECJOETUIF0QUJNBSFDFJWFSUPZPVS"VSPSBUSBOTNJUUFS0ODFUIFJS 5IFGBDUPSZEFGBVMUTFUVQJT/PSNBM.PEF
    *%JTTFU OPPUIFSUSBOTNJUUFSDBOJOUFSGFSFXJUIZPVSSFDFJWFSEVSJOHJUTPQFSBUJPO*OUIFDBTFPGNVMUJQMFNPEFMNFNPSZUSBOTNJUUFSTMJLF
    UIF"VSPSB ZPVDBOCJOEPSMJOLBTNBOZ0QUJNBSFDFJWFSTUPZPVSUSBOTNJUUFSBTOFDFTTBSZ 4DBO.PEF
    *O4DBO.PEFUIFSFDFJWFSUSBOTNJUUFSXJMMTDBOBMMBWBJMBCMFDIBOOFMTFWFSZUJNFZPVUVSOJUPO*UXJMMUIFODIPPTFUIFDMFBOFTU
    &BDITZTUFNBOENPEVMFSFDFJWFSTFUJTQBJSFEBUUIFGBDUPSZGPSZPVSDPOWFOJFODF6TFUIFGPMMPXJOH-JOLJOH *%4FUUJOH
    GSFRVFODJFTUPVTF4DBO.PEFJTQSFGFSBCMFUPVTFXIFOnZJOHJOBDSPXEFE()[FOWJSPONFOU
    TFRVFODFBTZPVBEE0QUJNBSFDFJWFSTJOUPPUIFSBJSDSBGUUPCFDPOUSPMMFECZZPVS"VSPSB 8IJMFJO4DBO.PEFJGUIFUSBOTNJUUFSMPTFTQPXFSJUXJMMOPUSFCJOEUPUIFSFDFJWFS JGUIFSFDFJWFSMPTFTQPXFSJUXJMMUBLFMPOHFS
    /PUF UPSFCJOEUIBOXIFOJO/PSNBM.PEF
    *OBMMDBTFTUIF4DBO.PEFCJOEJOHGVODUJPOXJMMUBLFMPOHFSUIBOJO/PSNBM.PEFXIFOZPVCPPUVQUIFTZTUFN
    *%4FUVQ"," CJOEJOHPSMJOLJOH
    #JOEJOHXIFO5SBOTNJUUFSJTJO/PSNBM.PEF
    $IBOHJOHGSPN/PSNBM.PEFUP4DBO.PEF
     B'PSUIF"VSPSB UVSOPOUIFUSBOTNJUUFS1SFTTBOEIPMEUIFCVUUPOPOUIFNPEVMF BOEQSFTT5SBOTNJU:FT SFE-&%XJMMnBTI 
    B5VSOPOUSBOTNJUUFS UIFOUIFSFDFJWFS
    SFMFBTFUIFCVUUPO
    C"GUFSMJOLJOHBOEZPVIBWFDPOUSPMPWFSUIFNPEFM QSFTTUIFCVUUPOPOUIFNPEVMFGPSTFDPOET ZPVXJMMIFBSPOFCFFQ
     C1SFTTBOEIPMEUIFCVUUPOPOUIFSFDFJWFS UVSOPOUIFSFDFJWFS SFE-&%JTPOTPMJE SFMFBTFUIFCVUUPOPOUIFSFDFJWFS
    GPMMPXFECZUXPCFFQTUIFOSFMFBTFUIFCVUUPO
    "GUFSSFDFJWFSJTQPXFSFEVQ UIFSFE-&%HMPXTTPMJEBOEUIFCMVF-&%nBTITPOUIFNPEVMF
    D5IFNPEVMFXJMMOPXTXJUDIUP4DBO.PEFOPUFECZUIFSFEBOECMVF-&%BOEPOFCFFQ
     D5VSOPõSFDFJWFS
    E5VSOPõUIFUSBOTNJUUFSBOESFDFJWFS
     E5VSOPõUSBOTNJUUFS
    F5VSOUIFTZTUFNCBDLPOBOEXBJUGPSUIFTZTUFNUPCPPUBOEZPVIBWFDPOUSPMPWFSUIFNPEFMJO4DBO.PEF
     F5VSOPOUSBOTNJUUFS SFE-&%JTTPMJE
     G5VSOPOSFDFJWFS SFE-&%JTTPMJE BGUFSBNPNFOUUIFNPEVMFXJMMCFFQUJNFTWFSZRVJDLMZ
    $IBOHJOHGSPN4DBO.PEFUP/PSNBM.PEF
     H:PVTIPVMEOPXIBWFDPOUSPMPWFSUIFNPEFMBTUIFUSBOTNJUUFSBOENPEVMFBSFMJOLFEJO/PSNBM.PEF
    B5VSOPOUSBOTNJUUFS UIFOUIFSFDFJWFS
    
    C"GUFSMJOLJOHBOEZPVIBWFDPOUSPMPWFSUIFNPEFM QSFTTUIFCVUUPOPOUIFNPEVMFGPSTFDPOET ZPVXJMMIFBSPOFCFFQ
    #JOEJOHXIFO5SBOTNJUUFSJTJO4DBO.PEF GPMMPXFECZUXPCFFQTUIFOSFMFBTFUIFCVUUPO
     B'PSUIF"VSPSB UVSOPOUIFUSBOTNJUUFS1SFTTBOEIPMEUIFCVUUPOPOUIFNPEVMF BOEQSFTT5SBOTNJU:FT  D5IFNPEVMFXJMMOPXTXJUDIUP/PSNBM.PEFOPUFECZUIFSFE-&%BOEUXPCFFQT
    SFE-&%XJMMnBTI SFMFBTFUIFCVUUPO E5VSOPõUIFUSBOTNJUUFSBOESFDFJWFS
     C1SFTTBOEIPMEUIFCVUUPOPOUIFSFDFJWFS UVSOPOUIFSFDFJWFS SFE-&%JTPOTPMJE SFMFBTFUIFCVUUPOPOUIFSFDFJWFS F5VSOUIFTZTUFNCBDLPOBOEXBJUGPSUIFTZTUFNUPCPPUBOEZPVIBWFDPOUSPMPWFSUIFNPEFMJO/PSNBM.PEF
    4PMJESFEBOECMVF-&%TJOEJDBUPSUIBUUIFSFDFJWFSJTMJOLFEXJUIUIFNPEVMF
     D5VSOPõSFDFJWFS
     E5VSOPõUSBOTNJUUFS '"*-4"'&BOE)PME.PEF
     F5VSOPOUSBOTNJUUFS SFE-&%JTTPMJE CMVF-&%JTCMJOLJOH *GZPVVTFUIF'"*-4"'&GVODUJPO BOETFUJUVQQSPQFSMZ TIPVMEUIFSFDFJWFSTJHOBMTPNFIPXCFJOUFSSVQUFEPS
     G5VSOPOSFDFJWFS SFE-&%JTTPMJE BGUFSBNPNFOU UIFCMVF-&%XJMMBMTPDPNFPO BOEUIFNPEVMFFNJUTPOFMPOHCFFQ
    JOUFSGFSFODFXFSFUPPDDVS UIFTFSWPTXJMMNPWFUPZPVSQSFTFU'"*-4"'&QPJOUZPVQSFWJPVTMZTUPSFEJOUIF
     H:PVTIPVMEOPXIBWFDPOUSPMPWFSUIFNPEFMBTUIFUSBOTNJUUFSBOESFDFJWFSBSFCPVOEJO4DBO.PEF
    SFDFJWFSEVSJOHUIF'"*-4"'&TFUVQQSPDFTT
    #JOEJOHNVTUCFEPOFXJUIJOGU N
    PGUIFUSBOTNJUUFSBOESFDFJWFS
    5SBOTNJUUFSBOESFDFJWFSOFFEUPCFBUMFBTUJO DN
    GSPNFBDIPUIFSUPCJOEJOHQSPQFSMZ *G'"*-4"'&IBTOPUCFFOBDUJWBUFE UIFTJHOBMJTTXJUDIFEPõBGUFSUIF)0-%QFSJPEPGTFD5IJTNFBOTUIBUUIF
    *OUIF4DBO.PEF JGUIFUSBOTNJUUFSPSSFDFJWFSIBTCFFOTIVUPõPSEJTDPOOFDUFEGPSNPSFUIBOPOFTFDPOE  TFSWPTCFDPNFiTPGUwBOESFNBJOJOUIFJSMBTUDPNNBOEFEQPTJUJPOVOEFSOPMPBE UIJTNBZFRVBUFUPGVMMUISPUUMF
    
    /PUF
    CPUINPEVMFBOESFDFJWFSOFFEUPSFCPPU UVSOUIFQPXFSPõ BOECBDLPO
     VOUJMBWBMJETJHOBMJTQJDLFEVQBHBJO

    *OUIFJOUFSFTUTPGTBGFUZ XFSFDPNNFOEUIBU'"*-4"'&TIPVMEBMXBZTCFBDUJWBUFE BOEUIF'"*-4"'&TFUUJOHT


    TIPVMECFTFMFDUFETPBTUPCSJOHUIFNPEFMUPBOPODSJUJDBMTJUVBUJPO FHNPUPSJEMFFMFDUSJDNPUPS0'' 
    DPOUSPMTVSGBDFTOFVUSBM BJSCSBLFTFYUFOEFE BFSPUPXSFMFBTFPQFO FUD
    

     
    $)"//&-()["*3$3"'5$0.165&33"%*04:45&. $)"//&-()["*3$3"'5$0.165&33"%*04:45&.

    4FUVQBOE6TFPGUIF)JUFD()[4ZTUFN 4FUVQBOE6TFPGUIF)JUFD()[4ZTUFN
    '"*-4"'&4FUVQ 5FMFNFUSZ4ZTUFN
    B4XJUDIPOUIFUSBOTNJUUFS UIFOUIFSFDFJWFS XBJUGPSUIFTZTUFNUPCPPUBOEZPVIBWFDPOUSPMPWFSUIFNPEFM $VSSFOUMZUIFSFBSFUXPEJSFDUGFFECBDLUFMFNFUSZGVODUJPOTBWBJMBCMFJOZPVS)JUFDTZTUFN1MBOTBSFUPIBWFNBOZNPSF
    C1SFTTBOEIPMEUIFSFDFJWFSGVODUJPOCVUUPOGPSTFDPOET SFMFBTFUIFCVUUPO"GUFSNPSFTFDPOETCPUISFEBOECMVF EFWJDFTBWBJMBCMFJOUIFGVUVSF$IFDLUIF)JUFDXFCTJUFBUXXXIJUFDSDEDPNGPSNPSFVQUPEBUFJOGPSNBUJPO
    -&%TCMJOLSBQJEMZ
    D'SPNUIFNPNFOUZPVSFMFBTFUIFCVUUPO UIFSFDFJWFSXJMMDPVOUTFDPOETEVSJOHUIBUUJNFNPWFBMMUIFUSBOTNJUUFSTUJDLT *-PX#BUUFSZ8BSOJOH
    BOEPUIFSDPOUSPMTUPUIFEFTJSFE'"*-4"'&QPTJUJPOT FHNPUPSJEMF DPOUSPMTVSGBDFTOFVUSBM
    BOEIPMEUIFNUIFSF 5IFTZTUFNXJMMBVUPNBUJDBMMZSFDPHOJ[FUIFSFDFJWFSCBUUFSZWPMUBHFBNPOHBOEDFMM/J.)PS/JDBEQBDLTBOE4-J1P*P'F
    E"GUFSTFDPOETUIFTZTUFNXJMMTBWFUIF'"*-4"'&QPTJUJPO3FMBYBMMUIFDPOUSPMTUJDLT CBUUFSJFTQBDLT
    F5VSOPõUIFSFDFJWFS UIFOUIFUSBOTNJUUFS 8IFOCBUUFSZMFWFMJTIJHI DFMM7 DFMM7
    5IFSFENPEVMF-&%HMPXTDPOTUBOUMZ
    G5VSOPOUIFTZTUFNUPVTFJU'"*-4"'&JTOPXBDUJWBUFE 8IFOCBUUFSZMFWFMJTMPX DFMM7 DFMM7
    CMVF-&%HMPXTDPOTUBOUMZBOEUIFSFE-&%XJMMCMJOLGBTU
    :PVXJMMIFBSBDPOUJOVPVTMPVECFFQGSPNUIFNPEVMFBTBMPXSFDFJWFSCBUUFSZXBSOJOH6QPOIFBSJOHUIFBMBSN XFBEWJTFZPVUP
    MBOEBUPODF
    5FTUJOHUIF'"*-4"'&4FUUJOH
    B.PWFUIFTUJDLTUPQPTJUJPOTPUIFSUIBOUIF'"*-4"'&TFUUJOHT BOEUIFOTXJUDIPõUIFUSBOTNJUUFS5IFTFSWPTTIPVMEOPX
    NPWFUPUIF'"*-4"'&QPTJUJPOTQSFWJPVTMZTUPSFE BGUFSUIF)0-%QFSJPE TFD
    IBTFMBQTFE 5IFMPXCBUUFSZWPMUBHFXBSOJOHDBOCFDVTUPNQSPHSBNNFEXJUIUIF)11
    /PUF
    )PXUPUVSO'"*-4"'&0õBOESFBDUJWBUFUIF)PME.PEF
    B4XJUDIPOUIFUSBOTNJUUFS UIFOUIFSFDFJWFS8BJUGPSUIFTZTUFNUPCPPUBOEZPVIBWFDPOUSPMPWFSUIFNPEFM
    C1SFTTBOEIPMEUIFSFDFJWFSGVODUJPOCVUUPOGPSTFDPOETBOESFMFBTFJU"GUFSTFDPOETUIFSFEBOECMVF-&%TXJMMCMJOLSBQJEMZ 41$ 4VQQMFNFOUBSZ1PXFS$POOFDUJPO
    4ZTUFN
    D*NNFEJBUFMZQSFTTUIFCVUUPOBOESFMFBTFJU )JUFDTFYDMVTJWFPQUJPOBMSFDFJWFSQPXFSTZTUFNBMMPXTZPVUPEJSFDUMZQPXFSUIFSFDFJWFSGSPNUIFNBJONPUPSQPXFSCBUUFSZPG
    E'"*-4"'&.PEFJTOPXEFBDUJWBUFEBOE)0-%NPEFJTBDUJWBUFE BOFMFDUSJDQPXFSFEBJSDSBGU6QUP7PMUTDBOCFGFEEJSFDUMZJOUPUIFSFDFJWFSUPQPXFS+6455)&3&$&*7&3'6/$5*0/*UXJMMOPU
    F5VSOUIFUSBOTNJUUFSPõ UIFOUIFSFDFJWFSPõ QPXFSUIFTFSWPT"MNPTUBMMTFSWPTXJMMCVSOVQJGNPSFUIBO7PMUTBSFVTFEPWFSBTIPSUQFSJPEPGUJNF
    G5VSOUIFTZTUFNCBDLPOUPVTFJU
    /PUFTPNF)JUFDTFSWPTBSFSBUFEUPCFVTFEBU7PMUT:PVXJMMTUJMMOFFEUPTVQQMZQPXFSGPSZPVSTFSWPTXJUIBGPVSPS
    mWFDFMM/J.)SFDFJWFSCBUUFSZ DFMM-J1PBOESFHVMBUPSTFUVQ PSBDPNNFSDJBMMZBWBJMBCMF#&$5IF41$TZTUFNXBTQBSUJBMMZ
    *G'"*-4"'&JTEFBDUJWBUFE UIF'"*-4"'&QPTJUJPOTFUUJOHTBSFBMTPEFMFUFE
    DSFBUFEUPCFJOUFHSBUFEJOUPGVUVSF)JUFDUFMFNFUSZTZTUFNEFWJDFT$IFDLUIF)JUFDXFCTJUFGPSNPSFJOGPSNBUJPOPOUIFBWBJMBCJMJUZ
    5IF'"*-4"'&TFUUJOHTTIPVMECFDIFDLFEFWFSZUJNFCFGPSFZPVSVOUIFFOHJOFNPUPS
    8BSOJOH PGUFMFNFUSZTZTUFNTJOUIFGVUVSF

    41$3FDFJWFS$POOFDUJPO%JBHSBN
    3BOHF$IFDL'VODUJPO
    *UJTDSJUJDBMUIBUCFGPSFFBDInJHIUTFTTJPOZPVQFSGPSNBSBOHFDIFDLUIBUDPOmSNTUIFTJHOBMCFUXFFOUIFSFDFJWFSBOEUSBOTNJUUFSJT
    BQQSPQSJBUF6OMJLFUIF'.11.PS1$.TJHOBMSBEJPT ()[TZTUFNTVTFBmYFETIPSUFS TUVCCZUSBOTNJUUFSBOUFOOBTPUIFUSBEJUJPOBM
    NFUIPEPGSBOHFDIFDLJOHZPVSTZTUFNCZMPXFSJOHUIFUSBOTNJUUFSBOUFOOBXJMMOPUXPSL

    SERVO
    8FJOTUFBEVTFBQPXFSEPXONPEFUPSFEVDFUIFUSBOTNJUUFSTJHOBMTUSFOHUI0ODFUIFQPXFSEPXONPEFJTBDUJWBUFEJUSVOTGPSBCPVU OPTIMA 7
    2.4GHz 7 Channel Aircraft Receiver
    CH1
    CH2
    TFDPOET TIPSUFOJOHUIFFõFDUJWFSBOHFGFFU N
    %VSJOHUIJTQPXFSEPXONPEFUIBUZPVTIPVMEXBMLBXBZGSPNUIFTFDVSFE DATA
    SPC
    LED
    CH3
    CH4
    BJSDSBGUDBSSZJOHUIFUSBOTNJUUFSUPBEJTUBODFPGBQQSPYNFUFST UFTUJOHUIFFõFDUJWFSBOHF

    SERVO
    2.4GHz

    SERVO
    BAT/CH7 Telemetric ADAPTIVE CH5
    CH6
    LINK
    AFHSS FREQUENCY HOPPING
    SPREAD SPECTRUM

    )PXUPVTF1PXFS%PXO

    SERVO
    B1SFTTUIFCVUUPOPOUIFNPEVMFGPSTFDPOET UIFOCPUIUIFCMVFBOESFE-&%TXJMMUVSOPOXJUITJOHMFCFFQTPVOE3FMFBTFUIF

    SERVO
    CVUUPO5IFTFDPOEDPVOUEPXOTUBSUTGSPNUIFUJNFUIFCVUUPOSFMFBTFE
    C8BMLBXBZGSPNUIFTFDVSFEBJSDSBGUDBSSZJOHUIFUSBOTNJUUFSUPBEJTUBODFPGBQQSPYGFFU N
    UFTUJOHUIFFõFDUJWFSBOHF
    D5PFYJUUIFQPXFSEPXONPEFCFGPSFUIFTFDPOET QSFTTUIFCVUUPOBHBJOUPFTDBQF BEC

    SERVO
    *GZPVBSFVOBCMFUPBDDPNQMJTIBTVDDFTTGVMSBOHFDIFDLPGGFFU %0/05"55&.1550'-:
    8BSOJOH
    Power Battery ESC Motor

     
    $)"//&-()["*3$3"'5$0.165&33"%*04:45&. $)"//&-()["*3$3"'5$0.165&33"%*04:45&.

    "VSPSB5SBOTNJUUFS"DDFTTPSJFT "VSPSB5SBOTNJUUFS$POUSPMT
    5IFSFBSFBTFWFSBMBDDFTTPSJFTBWBJMBCMFGPSZPVS"VSPSBUSBOTNJUUFS$IFDLUIF)JUFDXFCTJUFGPSJOGPSNBUJPOBTNPSF
    BDDFTTPSJFTBSFBEEFEUPUIF"VSPSBBOE)JUFD()[TZTUFNQSPEVDUMJOFT
    " #$ % & ' ( ) TXJUDIT
    .PEVMFT + + + +HJNCMFT
    41&$53" )JUFD"')44()[4ZTUFN   1BSU /FDLTUSBQIPPL
    41&$53"130 .)[4ZOUIFTJ[FS    1BSU -4BOE34TMJEFST
    "MM%JHJUBMUSJNT 5 5 5BOE5
    5SBOTNJUUFS#BUUFSZ1BDL
    0O0õTXJUDI
    DFMM N"/J.)1BDL1BSU

    )111$*OUFSGBDF  
    6TFEUPJOUFSGBDFUIF"VSPSBXJUIB1$ JUXJMMPõFSBWBSJFUZPGGVODUJPOTJODMVEJOHVQEBUJOHUIF"VSPSBXJUIGVUVSF
    TPGUXBSFWFSTJPOT 1BSU

    /FDLTUSBQ
    .BOZQJMPUTQSFGFSUPVTFBOFDLTUSBQXIFOnZJOH)JUFDPõFSTPVSDPNGPSUBCMFTUSBQBOETXJWFMTOBQOFDLTUSBQGPSUIF"VSPSB 
    1BSU

    5SBJOFS$PSE
    5IF)JUFDUSBJOFSDPSE TZTUFNDBOCFVTFEUPMJOLUXP)JUFDUSBOTNJUUFSTUPHFUIFSGPSnJHIUUSBJOJOHQVSQPTFT
    1BSUOVNCFSJODMVEFTUIFDPNQMFUFUSBJOFSDPSEBTTFNCMZ
    
    (ZSPT  
    8FSFDPNNFOEUIF)JUFD)(HZSPCVUUIF"VSPSBXBTDSFBUFEUPVTFBMNPTUBOZQPQVMBSHZSPBWBJMBCMFPOUIFNBSLFU
    4UBOEBSE&DPOPNZ(ZSP1BDL )((ZSP )4(.((ZSP4FSWP 5ISFF)4)#
    4UPDL  
    4UBOEBSE.FUBM(FBS1BDL )((ZSP )4(.((ZSP4FSWP 5ISFF)4.(
    4UPDL
    1SP)FMJ1BDL )((ZSP )4(.((ZSP4FSWP 5ISFF)4.(
    4UPDL
     
    #BUUFSZ$IBSHFS
    5PDIBSHFUIFTVQQMJFE/J.)USBOTNJUUFSCBUUFSZ
    6TFUIF$(4CBUUFSZDIBSHFS1BSU GPS7

    6TFUIF$(4CBUUFSZDIBSHFS1BSU GPS7

    
     
    4FSWP*OTUBMMBUJPO8JSJOH
    )JUFDPõFSTBWBSJFUZPGMJHIUBOEIFBWZEVUZTFSWPJOTUBMMBUJPOXJSJOHi:wIBSOFTTFT FYUFOTJPOT TNBMMBOEMBSHFTXJUDIIBSOFTTFT
    BSFBMMBWBJMBCMFGSPNZPVSIPCCZEFBMFS

    *UJTTUSPOHMZSFDPNNFOEFEUPVTF)JUFDi4w)FBWZ%VUZ)JHI$IBOOFM4XJUDI)BSOFTTXJUI
    3FDFJWFS$IBSHFS$PSE 4UPDL4
    GPS0QUJNBTFSJFT3FDFJWFST
    8BSOJOH

    3FDFJWFST
    )JUFD()[4ZTUFN
    8IFOVTJOHUIF41&$53"()[4ZTUFN.PEVMF BOZ)JUFD0QUJNBTFSJFTSFDFJWFSDBOCFVTFE
    0QUJNB1BSU 0QUJNB1BSU 0QUJNB1BSU

    .)['.11.BOE)JUFD21$.3FDFJWFST
    5IF41&$53"130GSFRVFODZNPEVMFBMMPXTUIFVTFPGBMMQPTJUJWFPSOFHBUJWFTIJGU.)[CBOESFDFJWFST
    5IF)JUFD21$.SFDFJWFSGPSNBUJTBMTPTVQQPSUFEJOUIF"VSPSB QBSU

    4FSWPT
    "OZCSBOEPGNPEFSOTFSWPXJUIBNTOFVUSBMQPTJUJPODBOCFVTFEXJUIUIF"VSPSB5IJTJODMVEFTBOZQSJPS PSDVSSFOU 4MJEFS7PMVNFT
    )JUFDNBOVGBDUVSFETFSWP 4JEFTMJEFSTBSFVTFEBTWBSJBCMFDPOUSPMTPOTFWFSBMPGUIFGVODUJPOTCZEFGBVMUCVUDBOCFDIBOHFEJGZPVXJTI-JLFBMMPGUIF"VSPSB
    DPOUSPMT ZPVDBODIPPTFBOBMNPTUJOmOJUFOVNCFSPGDPOUSPMMBZPVUT

     
    $)"//&-()["*3$3"'5$0.165&33"%*04:45&. $)"//&-()["*3$3"'5$0.165&33"%*04:45&.
    
    "VSPSB5SBOTNJUUFS$POUSPMT "VSPSB5SBOTNJUUFS$POUSPMT
    -5 $5 354XJUDIFT 4UJDL5FOTJPO"EKVTUNFOU
    5IFTFTXJUDIFTDBOCFVTFEBTBDIBOOFMDPOUSPMBOE
    BSFVTFEBTBEKVTUNFOUDPOUSPMTGPSmOFUVOJOHNBOZ
    PGUIF"VSPSBGFBUVSFT

    %JHJUBM5SJNT
    5IF"VSPSBGFBUVSFTEJHJUBMUSJNTPOUIFGBDFPGUIFUSBOTNJUUFSGPSUISPUUMFBOEUIFUISFFNBJODPOUSPMGVODUJPOTPGQJUDI SPMMBOEZBX
    t"HFOUMFQVMMUPPOFTJEFPGUIFTXJUDIXJMMDBVTFUIFDPOUSPMTVSGBDFUPNPWFPOFUSJNTUFQBOEUIFSBEJPUPiCFFQwPODF
    t)PMEUIFTXJUDIPWFSUPPOFTJEFUPSBQJEMZUSJNBDPOUSPMTVSGBDF
    t5IFTJ[FPGUIFUSJNTUFQDBOCFBEKVTUFEJOUIF4ZTUFNo5SJN4UFQGVODUJPONFOV
    t5IFHSBQIPOUIFTDSFFOXJMMJOEJDBUFIPXNVDINPWFNFOUJTBQQMJFEUPUIFDPOUSPMTVSGBDFCZUIFUSJNGVODUJPO J4
    J3
    t-BTUUSJNQPTJUJPOXJMMCFTBWFEJONFNPSZTIPVMEZPVTXJUDIUPBOPUIFSNPEFM M1/3
    M2/4
    J2
    J1

    4UJDL-FOHUI"EKVTUNFOU t3FNPWFUIFSVCCFSQBETCZHFOUMZQVMMJOHVQBDPSOFSBOETMPXMZQVMMJOHUIFNPõ
    )BOETDPNFJOBMMTJ[FTTPUPBDDPNNPEBUFFWFSZPOFXFVTFBUXPQJFDFTUJDLiUPQwUIBUDBOCFBEKVTUFEUPmUBXJEFWBSJFUZPGVTFST t6TFBTNBMM1IJMMJQTIFBETDSFXESJWFSUPUVSOUIFBEKVTUNFOUTDSFXDMPDLXJTFUPJODSFBTFUIFTQSJOHUFOTJPO BOEDPVOUFSDMPDLXJTFUP
    EFDSFBTFUIFUFOTJPOPGUIFTQSJOH
    t4FQBSBUFUIFUPQGSPNUIFCPUUPNQJFDFBOEBEKVTUUIFUPQQJFDFUPUIFMFOHUISFRVJSFE t'JUUIFSVCCFSHSJQQBETCBDLJOUPQMBDFXIFOmOJTIFE
    t4DSFXUIFCPUUPNVQBHBJOTUUIFUPQQJFDFUPiKBNwMPDLFWFSZUIJOHJOUPQPTJUJPO

    $POUSPM.PEF$IBOHFT
    5IF"VSPSBPõFSTVOMJNJUFEPQUJPOTXIFODVTUPNJ[JOHUIFHJNCMFDPOUSPMGVODUJPOTGPS.PEF  BOEVTFST*OBEEJUJPOUIF"VSPSBBMTP
    GFBUVSFTUXPNBOVBMNPEFTFUVQNFOVT5IFTFBSFBMMMPDBUFEJOUIF4ZTUFNo.PEFGVODUJPONFOV3FGFSUPQBHFGPSBEFUBJMFE
    FYQMBOBUJPOPOIPXUPTFMFDUUIFNPEFZPVXJTIUPnZ
    t&BTZSBUDIFUBEKVTUNFOUGPSUIFUISPUUMFPOFBDIHJNCMF
    t5IFSBEJPJTGBDUPSZTFUVQGPS.PEFVTFSTJO"NFSJDB

     
    $)"//&-()["*3$3"'5$0.165&33"%*04:45&. $)"//&-()["*3$3"'5$0.165&33"%*04:45&.

    "VSPSB5SBOTNJUUFS$POUSPMT 5IF'JSTU4DSFFO
    4UJDL3BUDIFU"EKVTUNFOU 8IFOZPVmSTUUVSOPOUIF"VSPSB EFQFOEJOHPOJGUIFSBEJPJTJO()[PSUIF.)[GPSNBU UIFGPMMPXJOHTDSFFOXJMMBQQFBS
    5ISPUUMFSBUDIFUUFOTJPODBOBMTPCFBEKVTUFEUPBDDPNNPEBUFEJõFSFOUnZJOHTUZMFT4PNFVTFSTQSFGFSBWFSZTUJõ QPTJUJWFEFUFOUJOUIF
    UISPUUMFTUJDLXIJMFIFMJVTFSTPGUFOVTFBWFSZMJHIU TPNFUJNFTTNPPUIUISPUUMFDPMMFDUJWFTUJDLiGFFMw *O()[NPEF
    5IFVQQFSMJOFIBTUIFOVNCFSBOEOBNFPG
    UIFBDUJWFNPEFMPOUIFMFGU
    Acro tension adjustment screw Heli tension adjustment screw 5IF"'')4()[CBOEXJEUIZPVBSFVTJOH
    BQQFBSTJOUIFVQQFSSJHIUDPSOFS 
    XJUIUIFTJHOBMUZQFCFMPXJU FJUIFS/03."-
    PS4DBO.PEF
    :PVBSFQSPNQUFEUPi1MFBTFDIFDLGSFRVFODZw
    BOEBTLFEUPi5SBOTNJUwCZTFMFDUJOHUIF:FTPS
    /PJDPO

    *O.)[NPEF
    5IFVQQFSMJOFIBTUIFOVNCFSBOEOBNFPG
    UIFBDUJWFNPEFMPOUIFMFGU
    5IFCBOEXJEUIUZQFZPVBSFVTJOHBQQFBSTJO
    UIFVQQFSSJHIUDPSOFS XJUIUIFTJHOBMUZQF
    J3 CFMPXJU FJUIFS11.PS21$.
    M1/3 J4
    M2/4 5IFDIBOOFMPGUIFBDUJWFNPEFMJTEJTQMBZFE
    J2 POUIFSJHIU1SFTTUIFGSFRVFODZOVNCFSJDPO
    J1
    UPFOUFSUIF'SFRVFODZNFOV4FFQBHF GPS
    EFUBJMFEJOTUSVDUJPOTPODIBOHJOHUIFGSFRVFODZ
    :PVBSFQSPNQUFEUPi1MFBTFDIFDLGSFRVFODZw
    BOEBTLFEUPi5SBOTNJUwCZTFMFDUJOHUIF:FTPS
    /PJDPO

    Heli tension adjustment screw Acro tension adjustment screw 'JSTU4DSFFO"EEJUJPOBM.FOV


    5IF.VMUJ*0QPSU
    t1FFMVQUIFDPSSFDUSVCCFSEVTUDPWFSPWFSUIFUISPUUMFTUJDLUFOTJPOBEKVTUNFOUTDSFXTGPSUIFNPEFZPVBSFnZJOH 5IFSFJTPOFNPSFGFBUVSFPGUIFmSTUTDSFFOUPTIBSFXJUIZPV UIF"VSPSBEJTQMBZTB.VMUJ*0GPSNBUUIBUJTBDDFTTFEJOUIF
    5IFSBEJPJTGBDUPSZTFUVQGPSUIFQPQVMBSNPEFDPOUSPMGPSNBU mSTUTDSFFOPGCPUIUIFBOE.)[GPSNBU
    t5IFSFBSFUXPBEKVTUNFOUTDSFXT/PUFJOUIFEJBHSBNXIJDIPOFZPVXBOUUPBEKVTU
    t6TFBTNBMM1IJMMJQTIFBETDSFXESJWFSUPUVSOUIFBEKVTUNFOUTDSFXDMPDLXJTFUPJODSFBTFUIFSBUDIFUUFOTJPO BOEDPVOUFSDMPDLXJTFUP 5PBDDFTTUIF.VMUJ*0QPSUTDSFFO
    EFDSFBTFUIFUFOTJPOPGUIFSBUDIFU B1MVHJOUIFUSBJOFSDPSEPS
    t5PTXJUDIGSPNBJSQMBOFUPIFMJ PSIFMJUPBJSQMBOF UVSOUIFBQQSPQSJBUFTDSFXDPVOUFSDMPDLXJTFVOUJMUIFTUJDLNPWFNFOUJTTNPPUI  )111$JOUFSGBDFJOUIFiUSBJOFSwQPSU
    UIFOUVSOUIFPUIFSTDSFXDMPDLXJTFUPBQQMZSBUDIFUQSFTTVSFBOEBEKVTUBTOFDFTTBSZ
    C5VSOPOUIF"VSPSB

    D1SFTTUIF.VMUJ*0QPSUJDPOUPBDDFTTUIFNFOV

    E1SFTT%BUB5SBOJDPOGPSUSBOTGFSEBUBCFUXFFO
    SBEJPTPSTBWFMPBEEBUBGSPNUPB1$

    F1SFTT51VQJMJDPOUPTFUUIF"6303"BT
    TUVEFOUNPEF

    /PUF*OUIFQVQJMNPEFTPNFGVODUJPOT
    XJMMCFSFTUSJDUFE

     
    $)"//&-()["*3$3"'5$0.165&33"%*04:45&. $)"//&-()["*3$3"'5$0.165&33"%*04:45&.

    )PNF4DSFFO.FOV )PNF4DSFFO.FOV

    %BUB5SBO .PEFM/BNF
    4FMFDU%BUB5SBOUPUSBOTGFSNPEFMTFUVQEBUB  t%JTQMBZTUIFDVSSFOUNPEFMTOBNF
    CFUXFFOUXP"6303"T PSUPTBWFPSMPBEEBUB  t1SFTTUPTFMFDUUIFNPEFMDIPJDFNFOV
    UPB1$
    'MJHIU$POEJUJPO
     t%JTQMBZTUIFDVSSFOUnJHIUDPOEJUJPOGPSUIFBDUJWFNPEFM
     t1SFTTUPBDDFTTUIFnJHIUDPOEJUJPONFOV
    3BEJP" 3BEJP#

    "JSDSBGU5ZQF*DPO
     t8JMMCFFJUIFS"$30 (-*%PS)&-*EFQFOEJOHPOBDUJWFNPEFMUZQFTFMFDUFE
    t1SFTTUPBDDFTTUIF.PEFMGVODUJPONFOV

    $VTUPN'PMEFS
     t$POUBJOTNPEFMGVODUJPOTDPQJFEPWFSUPUIF$VTUPNGPMEFSGPSUIFBDUJWFNPEFM
     t1SFTTUPTFMFDUUIF$VTUPNNFOV

    4ZTUFN.FOV
     t1SFTTUPBDDFTTUIF4ZTUFNGVODUJPOTNFOVGPSUIFBDUJWFNPEFM

    $IBOOFM/VNCFS
     t"QQFBSTXIFOUIF"VSPSBJTVTFEXJUIUIF41&$53"130NPEVMFBOE11.PS21$.JTUIFTFMFDUFENPEVMBUJPOGPSNBU
     t4IPXTUIFUSBOTNJUGSFRVFODZDIBOOFMOVNCFSGPSUIFBDUJWFNPEFM
     t1SFTTUPBDDFTTUIFDIBOOFMDIPJDFNFOV
    51VQJM
    4FMFDUJOH51VQJMGPSXBSETUIFSBEJPJOUPUIF %JHJUBM5SJN1PTJUJPO*OEJDBUPST
    IPNFTDSFFOJOUIFUSBJOJOHNPEF  t4IPXTUIFQPTJUJPOPGUIFEJHJUBMUSJNTPOUIFUISPUUMFBOEUISFFNBJOnJHIUDPOUSPMT SPMM QJUDIBOEZBX
    5IJTJTVTFEUPQMBDFBO"VSPSBJOUIF  t1SFTTUPBDDFTTUIFTVCUSJNNFOV
    TUVEFOUGPSNBU
    5IJTGVODUJPOJTOPUVTFEXIFOUIF"VSPSBJTUPCF
    1PXFS#BS*OEJDBUPS
    VTFEJOUIFNBTUFSGPSNBU
     t1SFTTUPTFMFDUCFUXFFOPGQPXFSMFGUPSWPMUBHFEJTQMBZT
    'PSNPSFJOGPSNBUJPOPOIPXUPVTFUIF
    "VSPSBUSBJOJOHTZTUFNNPEF TFFQBHF
    4JHOBM.PEVMBUJPO
     t8JMMTIPXUIFTJHOBMUZQFTFMFDUFEGPSUIFBDUJWFNPEFM 11. 21$.PS"')44
    )PNF4DSFFO.FOV
    .BOZPGUIFDPNNPOGVODUJPOTDBOCFTFMFDUFEGPSNBOJQVMBUJPOGSPNUIF"VSPSBIPNFTDSFFOCZQSFTTJOHUIFJSJDPO)FSFBSFUIF "DUJWFPS*OBDUJWF5SBOTNJU*DPO
    EFmOJUJPOTPGUIF)PNFTDSFFOTJDPOT1MFBTFOPUFUIBUNPTUPGUIFTFGVODUJPOTBSFFYQMBJOFEJOHSFBUFSEFUBJMXJUIJOUIJTNBOVBM  t%JTQMBZTUIFUSBOTNJUUFSTUSBOTNJUTUBUVT
     t*GUIFJDPOJTEBSL UIF"VSPSBJTOPUUSBOTNJUUJOH
           t*GUIFJDPOJTDMFBSXJUIMJHIUJOHCPMUTBOEUIFiPOBJSwUFYU UIF"VSPSBJTUSBOTNJUUJOH

    */5&(55JNFS
     t%JTQMBZTUIFiUPUBMUJNFPOwGPSZPVS"VSPSBUSBOTNJUUFS$BOCFSFTFUJOUIF5JNFSNFOV5JNFSBOE5JNFS
      t1SFTTUPBDDFTTUIFUJNFSBOENFOVT

    5IF()[PQFSBUJPOIPNFTDSFFOJTBMJUUMFEJõFSFOU XJUIUIFGPMMPXJOHJOGPSNBUJPO
    3FDFJWFS#BUUFSZ1PXFS*OEJDBUPS
     t%JTQMBZTSFDFJWFSTCFUUFSZMFWFM
        
     "WBJMBCMFGPS)JUFD"')44()[TZTUFNPOMZ
    .PEFM/VNCFS
     t%JTQMBZTUIFDVSSFOUNPEFMNFNPSZTMPUOVNCFS UIPVHI
     t1SFTTUPTFMFDUUIFNPEFMDIPJDFNFOV

     
    $)"//&-()["*3$3"'5$0.165&33"%*04:45&. $)"//&-()["*3$3"'5$0.165&33"%*04:45&.

    2VJDL4UBSU(VJEFUP4FUVQB4JNQMF1PXFSFE"JSQMBOFPS(MJEFS 4ZTUFN.FOV1SPHSBNNJOH
    5PIFMQZPVHFUUIFNBYJNVNCFOFmUGSPNZPVS"VSPSB XFXJMMHVJEFZPVUISPVHIBTJNQMFTFUVQPGBTUBOEBSETQPSUQMBOF "UUIFNPEFMTFMFDUJPOTDSFFOQSFTT /FX
    4FDUJPO5XP

    5IFPQFSBUJPOTTIPXOEVSJOHUIJTFYFSDJTFXJMMIFMQZPVMFBSONBOZPGUIFCBTJDQSPHSBNNJOHTUFQTSFRVJSFECZNPTUPGUIF"VSPSBTGFBUVSFT

    *GZPVBSFTFUUJOHVQBQPXFSFEPSVOQPXFSFEHMJEFS XFXJMMCFQSPHSBNNJOHZPVSQMBOFJOUPUIF"$30NFOVGPS
    /PUF PVSEFNPOTUSBUJPO-BUFSZPVDBOFYQMPSFUIFGVODUJPOTGPVOEJOUIF(-*%NFOVT

    3FDFJWFSDIBOOFMBTTJHONFOUTBSF

    4JNQMF1PXFSFE1MBOFXJUIPOFPSUXPBJMFSPOTFSWPT
    "JMFSPO 8FBSFQSPHSBNNJOHBOFXNPEFMJOUPUIFNPEFMNFNPSZTMPUOVNCFSUXP OPUUIFNPEFMNFNPSZTMPUPOF
    &MFWBUPS 'PSUIFQVSQPTFPGUIJTFYFSDJTFJUXJMMFOTVSFBGSFTINPEFMNFNPSZXJUIOPFYJTUJOHQSPHSBNNJOH
    /PUF
    5ISPUUMF
    3VEEFS
    4FDPOE"JMFSPO JGVTFE
    4FMFDU :FTUPDPOmSNUIFTFMFDUJPOPG
    BOFXNPEFM
    4JNQMFUXPDIBOOFMVOQPXFSFEHMJEFS
    "JMFSPO QMVHZPVSSVEEFSPSBJMFSPOTFSWPJODI

    &MFWBUPS

    "GUFSJOTUBMMJOHUIFTFSWPTBOEBDDFTTPSJFTJOZPVSBJSDSBGU GPMMPXUIFTFTUFQTUPTFUVQZPVSmSTUBJSQMBOF

    'PSTBGFUZSFBTPOTEVSJOHUIJTTFUVQFYFSDJTFPOBOFMFDUSJDQPXFSFEQMBOF SFNPWFUIFQSPQFMMFS "UUIF.PEFMOBNJOHNFOV 


    8BSOJOH OBNFZPVSOFXNPEFMVTJOHUIFLFZCPBSE
    B1SFTT4IJGUUPTFFUIFPUIFSDIBSBDUFST
    C8IFOEPOFQSFTT &OUFS

    4ZTUFN.FOV1SPHSBNNJOH
    5VSOPOUIFUSBOTNJUUFS )FSFBUUSBOTNJUPQUJPOTDSFFO QSFTT /P
    EPOPUUVSOPOUIFBJSQMBOF 8FEPOPUXJTIUPUSBOTNJUZFU

    5IFmSTUTDSFFOJTUIFUSBOTNJUPQUJPO 
    TFMFDU/P

    /FYUZPVBSFESBXOJOUPUIFNPEFMUZQFTDSFFO
    5IJTJTUIFIPNFTDSFFO
    XIFSFXFTFMFDU"$30 UIFBJSQMBOFJDPOPO
    TFMFDUUIFXSFODIJDPOGPSUIF4ZTUFNNFOV
    UIFMFGU
    

    4FMFDUDIBOHFUP"$30 :FTBUUIFNPEFM
    /PUFUIFTZTUFNNFOVGVODUJPODIPJDFT 
    UZQFDIBOHFDPOmSNBUJPOTDSFFO
    TFMFDU .%-4FM

     
    $)"//&-()["*3$3"'5$0.165&33"%*04:45&. $)"//&-()["*3$3"'5$0.165&33"%*04:45&.

    4ZTUFN.FOV1SPHSBNNJOH 4ZTUFN.FOV1SPHSBNNJOH
    )FSFJTUIFTDSFFOUIBUXJMMUFMMUIFUSBOTNJUUFS 'VFM$POUSPM 1SFTT/P
    XIBULJOEPGXJOHZPVSQMBOFIBT

    5IFSFJTBJDPOJOUIFVQQFSSJHIUPGUIFTDSFFO5IJTNFBOTUIFSFBSFUXPQBHFTJOUIJTNFOV5PVDIUIFJDPOBOE 0LIFSFBSFUIFDIBOOFMBTTJHONFOUTUIF
    OPUFUIFTFDPOETDSFFOIBTFWFONPSFXJOHUZQFTFMFDUJPOT.BOZGVODUJPONFOVTXJMMIBWFNPSFUIBOPOFTDSFFOPG SBEJPIBTTFMFDUFEGPSZPV
    /PUF PQUJPOT$IFDLGPSUIF PSGSBDUJPOJDPOBTZPVQSPHSBNZPVSQMBOFJOUPUIFSBEJP 5IFZTIPVMECFBQQSPQSJBUF4FMFDU:FT

    B'PSPVSTBNQMFQMBOF ZPVNVTUTFMFDUIPXNBOZTFSWPTZPVSXJOHIBTBOEXIBU
    UIFZDPOUSPM4FMFDU"*-&JGZPVIBWFPOFBJMFSPOTFSWPDPOUSPMMJOHCPUIBJMFSPOT
    03"*-&JGZPVSQMBOFIBTBJMFSPOTFSWPTJOUIFXJOH
    C5IFOQSFTTUIF4&5JDPO
    5IFTFBSFUIFDPOUSPMGVODUJPOTUIFSBEJPIBT
    TFMFDUFEGPSZPV5IFZTIPVMECFmOF
    %FQFOEJOHPOXIBUZPVTFMFDUJOUIJT BOEGPSUIFGPMMPXJOHNFOVDIPJDFT UIFSBEJPXJMMBVUPNBUJDBMMZPQUJNJ[FUIF
    4FMFDUUIFCBDL &YJU
    JDPOBUUIF
    GVODUJPOTGPSZPVSDIPJDFT*OPUIFSXPSET JGZPVTFMFDUBXJOHUZQFXJUIPVUnBQT UIFSFXJMMCFOPnBQGVODUJPODPOUSPM
    TDSFFOTVQQFSSJHIU
    /PUF PQUJPOTJOUIBUNPEFMNFNPSJFTQSPHSBNNJOH

    /FYUTFMFDUZPVSQMBOFTUBJMUZQF
    B4FMFDU/PSNBM 5IJTJTUIFNPEFMUZQFTDSFFOTIPXJOHUIF
    C"HBJOQSFTT4&5 GVODUJPOTXFTFMFDUFE4FMFDUUIFCBDL
     &YJU
    JDPOBUUIFTDSFFOTVQQFSSJHIU

    "UUIFFOHJOFUZQFTDSFFO
    B4FMFDU 4JOHMF&OHJOF 8FBSFOPXCBDLUPUIFNPEFMTFMFDUTDSFFO
    C1SFTT4&5 #BDLPVUPGJUXJUIUIF&YJUJDPOBUUIF
    TDSFFOTVQQFSSJHIU

    3FUSBDUT 1SFTT/P #BDLUPUIFTZTUFNNFOVQBHF 


    BOEPOFNPSFUJNF QSFTTUIF&YJUJDPO

    "JSCSBLFT 1SFTT/P )FSFBUUIFIPNFQBHFUBLFMJUUMFCSFBL 


    UVSOPõUIFUSBOTNJUUFSBOEQSFQBSFZPVS
    NPEFMUPCFTFUVQ

     
    $)"//&-()["*3$3"'5$0.165&33"%*04:45&. $)"//&-()["*3$3"'5$0.165&33"%*04:45&.

    .PEFM.FOV1SPHSBNNJOH .PEFM.FOV1SPHSBNNJOH
    0L BSFZPVSFBEZ :PVIBWFZPVSNPEFMBMMQSFQBSFEBOESFBEZUPQSPHSBN -FUTHP 4FMFDU4VC5SJNGSPNUIFNPEFMNFOV

    5VSOPOUIFUSBOTNJUUFS 
    TFMFDU:FTUPUSBOTNJU

    :PVSTFSWPDPOUSPMBSNTTIPVMECFBTDMPTFUPEFHSFFTBTQPTTJCMF BOEUIFDPOUSPMTVSGBDFTBTDMPTFUPMFWFMBTZPVDBONBLFUIFN
    CZBEKVTUJOHUIFDPOUSPMMJOLBHFT4PNFUJNFTTNBMMBEKVTUNFOUNVTUCFNBEFUPiDFOUFSwUIFDPOUSPMTVSGBDFVTJOHUIFTVCUSJNGVODUJPO

    "UUIFIPNFQBHF MFUTTFMFDUTPNFNPEFM B4FMFDUUIFDPOUSPMDIBOOFMUPBEKVTUCZQSFTTJOHJUTJDPO


    GVODUJPOTCZQSFTTJOHUIFQMBOFJDPO C6TJOHUIF 345oJDPOBUUIFTDSFFOTMPXFSMFGUDPSOFS BEKVTUBWBMVFBTOFDFTTBSZ
    BUUIFMPXFSMFGUPGUIFTDSFFO CZTFMFDUJOHUIFQMVTPSNJOVTJDPO4FMFDU345UPCSJOHUIFWBMVFCBDLUP[FSPJG
    ZPVXJTI:PVTIPVMETFFUIFDPOUSPMTVSGBDFNPWJOHBTDIBOHFTBSFNBEFXJUI
    UIF PSoJDPO

    4VCUSJNJTOPUUIFQMBDFUPEPBNBKPSBEKVTUNFOU"OZTFSWPOFFEJOHNPSFUIBOQPJOUTPGNPWFNFOUTIPVMECF
    BEKVTUFECZNPWJOHUIFDPOUSPMIPSOPSBEKVTUJOHUIFMJOLBHF
    5ISPUUMF-PDL $BVUJPO
    $ UJJ
    5IF"VSPSBGFBUVSFTBUISPUUMFMPDLGVODUJPOUIBUDBOCFBDUJWBUFEXIFOUIFUSBOTNJUUFSJTUSBOTNJUUJOHBTJHOBM
    8FFODPVSBHFZPVUPBQQMZUIFUISPUUMFMPDLBTBTBGFUZQSFDBVUJPOBHBJOTUBDDJEFOUBMUISPUUMFBQQMJDBUJPO D'PMMPXUIJTQSPDFEVSFGPSBOZDIBOOFMTSFRVJSJOHTVCUSJN
    E8IFOEPOF CBDLVQUPUIF.PEFMNFOVCZTFMFDUJOHUIF&YJUJDPO

    5JQ 6TJOHUIFGPMMPXJOHGVODUJPOTBSFOPUNBOEBUPSZ'PSUIFQVSQPTFPGPVSRVJDLTFUVQHVJEFUVUPSJBMUIFZXJMMFYQMBJONPTUPG
    5JQ
    UIFGVOEBNFOUBMQSPHSBNNJOHUFDIOJRVFTBWBJMBCMFJOUIF"VSPSB8FIJHIMZTVHHFTUZPVGPMMPXBMPOHXJUIQSPHSBNNJOH
    UIF&1" EVBMBOEFYQPOFOUJBMSBUFGVODUJPOT%PJOHTPXJMMUFBDIZPVWBMVBCMFMFTTPOTBOEUIFCBTJDTZPVOFFEUPHFUUIF
    /PUF
    NPTUPVUPGZPVS"VSPSB
    B5VSOUIFUISPUUMFMPDLPOBOEPõGSPNUIFIPNFQBHFCZQSFTTJOHUIF.PEFMJDPOGPSUXPTFDPOET
    5ISPUUMFMPDLJTDPOmSNFEXIFOUIFi5)30-PDLwJDPOJTEJTQMBZFE
    4FMFDU&1"GSPNUIFNPEFMNFOV

    5IFNPEFMNFOVJTPOFPGUIPTFiUXPQBHFw
    TDSFFOT OPUFUIFJDPO)FSFBSFBMMUIF
    GVODUJPOTUIF"VSPSBDBOBQQMZUPPVSSBUIFS
    TJNQMFTFMFDUFENPEFM

    &1"TUBOETGPSiFOEQPJOUBEKVTUNFOUw8JUIUIF&1"GVODUJPOZPVDBOTFUUIFTFSWPBSNUSBWFMEJTUBODFCZMFOHUIFOJOHPSMJNJUJOHIPX
    GBSUIFBSNNPWFT5IJTGVODUJPODBOIFMQBWPJECJOEJOHPSEBNBHJOHUIFBJSDSBGUDPOUSPMTVSGBDFT JGTFUVQQSPQFSMZ
    /PXUVSOPOQPXFSUPZPVSNPEFM8JUIJOBNPNFOU ZPVTIPVMEIBWFDPOUSPMPWFSZPVSNPEFMXJUIUIFUSBOTNJUUFS
    *OPVSFYBNQMFXFXJMMBEKVTUUIFDIBOOFMBJMFSPOTFSWP
    4FMFDU3FWFSTFGSPNUIFNPEFMNFOV 
    B.PWFUIFBJMFSPODPOUSPMTUJDLBMMUIFXBZUPUIFMFGU
    5IF3TIPVMECFIJHIMJHIUFE
    C6TJOHUIF -45oJDPOTFUBOBQQSPQSJBUFWBMVF NPSFUIBOUPJODSFBTFUIF
    USBWFM PSMFTTUIBOUPEFDSFBTFUIFTFSWPBSNUSBWFM
    D/PXNPWFUIFBJMFSPOTUJDLBMMUIFXBZUPUIFSJHIUBOETFUUIFUSBWFMWBMVFGPS
    UIFSJHIUTJEF
    E1SFTTUIFWBMVFJDPOGPSBOZPUIFSDIBOOFMZPVXJTIUPTFUBO&1"WBMVFGPS
    B.PWFZPVSDPOUSPMT BSFBMMUIFTFSWPTHPJOHJOUIFDPSSFDUEJSFDUJPO 
    BOEGPMMPXTUFQTBD
    *GOPU TFMFDUUIFDIBOOFMUPSFWFSTF UIFOQSFTTUIF3&7JDPO
    F8IFOEPOF CBDLVQUPUIFNPEFMNFOVCZTFMFDUJOHUIF&YJUJDPO
    C1SFTT:FTXIFOBTLFEi4VSF w
    D%PUIJTVOUJMBMMTFSWPUISPXEJSFDUJPOTBSFDPSSFDU
    E#BDLVQUPUIFNPEFMNFOVCZTFMFDUJOHUIF&YJUJDPO

     
    $)"//&-()["*3$3"'5$0.165&33"%*04:45&. $)"//&-()["*3$3"'5$0.165&33"%*04:45&.

    .PEFM.FOV1SPHSBNNJOH .PEFM.FOV1SPHSBNNJOH
    4FMFDU%3&91GSPNUIFNPEFMNFOV /PXXFBSFCBDLUPUIF%3&91TDSFFO

    5IJTTDSFFOIPMETUXPWBMVBCMFGVODUJPOT EVBMSBUFTBOEFYQPOFUJBMSBUFT#PUIGVODUJPOTBSFDPOUSPMMFEBUUIJTTDSFFO B3VOUISPVHIUIFTBNFTUFQTUPTFMFDUBEVBMSBUFGPSZPVSFMFWBUPS


    8FDIBOHFUPUIFFMFWBUPSGVODUJPOCZQSFTTJOHUIFBSSPXJDPOUPUIFSJHIUPG"*-&
    6TJOHUIFEVBMSBUFGVODUJPOBMMPXTZPVUPTFMFDUBTXJUDIUIBUDBODIBOHFUIFUSBWFMSBUFTPSEJTUBODFUIFTFSWPBSNNPWFTBDPOUSPMTVSGBDF /PXJUTIPVMESFBE&-&7

    8FXJMMmSTUEFNPOTUSBUFEVBMSBUFT UIFOTIPXZPVIPXUPQSPHSBNFYQPOFOUJBMSBUFT

    "HPPEFYBNQMFJTUIBUFWFOBWFSZGBTUQMBOFNVTUUBLFPõBOEMBOEBUBSFMBUJWFMZTMPXTQFFEDPNQBSFEUPIPXGBTUJUNBZnZBUGVMM 'PMMPXTUFQTUPQSPHSBNB
    UISPUUMF8IBUJTOFFEFEBSFUXPTFSWPBSNUSBWFMSBUFT EVBMSBUFT UIBUXFDBOQSPHSBNBOEUIFOVTFBTXJUDIUPTFMFDUCFUXFFOUIFTF WBMVFGPSUIFFMFWBUPSEVBMSBUF4FMFDUUIF
    SBUFT8IFOnZJOHTMPX GVMMDPOUSPMNPWFNFOUJTOFDFTTBSZ XFXJMMDBMMUIJTiIJHISBUFTw BOEJUJTXIBUZPVDVSSFOUMZIBWFTFUVQCBTFE FMFWBUPSEVBMSBUFUPCFBDUJWFCZBTTJHOJOH
    POUIF&1"WBMVFT JUPOUIFTBNFTXJUDI i"wGPSUIFQVSQPTF
    PGPVSEFNPOTUSBUJPO#FTVSFUPQVUUIF
    FMFWBUPSWBMVFPOUIFTBNFTXJUDI
    iQPTJUJPOwBTPVSBJMFSPOWBMVF
    8IFOnZJOHWFSZGBTU TNBMMUJOZNPWFNFOUTPGUIFDPOUSPMTVSGBDFBSFSFRVJSFE8FXJMMDBMMUIFTNBMMNPWFNFOUTiMPXSBUFTw
    4JODFXFBMSFBEZIBWFPVSIJHISBUFTTFUVQ MFUTTFUBOPUIFSSBUF PSTFSWPBSNUSBWFMEJTUBODFUIBUJTTNBMMFSBOEXJMMHJWFVTTNBMM
    DPOUSPMTVSGBDFNPWFNFOU5IJTiMPXSBUFwDBOCFBDUJWBUFECZTFMFDUJOHBTXJUDIXIFOZPVBSFnZJOH 6TJOH&YQPOFOUJBM3BUFT

    )FSFJTIPXUPTFUVQZPVSBJMFSPOBOEFMFWBUPSUSBWFMVTJOHUIFEVBMSBUFGVODUJPOT
    B5IFmSTUDPOUSPMTVSGBDFUPDIBOHFJTUIFBJMFSPO
    "*-&QPQTVQBTUIFBDUJWFGVODUJPOXIFOFOUFSJOHUIJTTDSFFO
    C4FMFDUi3BUFwUPIJHIMJHIUCPUI3-5IJTBMMPXTZPVUPDIBOHFCPUITJEFTPGUIF
    TFSWPTUSBWFMSBUFBUUIFTBNFUJNF
    D.PWFUIFBJMFSPOTUJDLUPUIFMFGU IPMEJUUIFSFBOEQSFTTUIFoJDPOVOUJM /PXXFDBOBQQMZFYQPOFOUJBMSBUFTUPUIFBJMFSPOBOEFMFWBUPSDPOUSPMT
    ZPVSFBDI
    E/PXTFMFDUBTXJUDIUIBUXFDBOUISPXXIJMFnZJOHUIBUXJMMDVUUIFBJMFSPO 6TJOHFYQPOFOUJBMSBUFTBMMPXTZPVUPTIBQFUIFOPSNBMMZMJOJFSNPWFNFOUPGBDPOUSPMTVSGBDF0VSHPBMJTUPTPGUFOUIFNJEEMFPGUIF
    USBWFMEPXOUPPVSTFUUJOH TUJDLBSPVOEUIFDFOUFSQPJOUGPSUIFIJHISBUFT:PVXJMMTFFUIJTDVSWFTIBQFEPOUIFHSBQIEJTQMBZFEPOUIFTDSFFO6TJOHOFHBUJWF
    F1SFTTUIF/6--JDPOUPTFMFDUUIFTXJUDIGPSPVSEVBMSBUFGVODUJPO FYQPWBMVFTXJMMIFMQBOZQJMPUnZTNPPUIFSPOIJHISBUFT XJUIHSFBUFSDPOUSPMPWFSUIFJSBJSDSBGU

    8FXJMMBQQMZBWBMVFUPUIFFYQPTFUUJOHGPSCPUIUIFBJMFSPOBOEFMFWBUPSIJHISBUFT
    "UUIFJOUFSNFEJBSZTXJUDITDSFFO
    QSFTTUIF4&-JDPO B"QQMZFYQPUPZPVSBJMFSPODPOUSPMCZTFMFDUJOHUIF"*-&DPOUSPMTVTJOHUIFDPOUSPM
    TFMFDUBSSPX
    C8JUIUIFTXJUDIi"wJOUIFQPTJUJPOUIBUHJWFTVTPVSIJHISBUFTFUUJOHPGUSBWFM
    JOEVBMSBUFT UPVDIUIF&91JDPOUPBDUJWBUFJU
    D/PXQSFTToUPBQQMZBWBMVF4FFIPXUIFDVSWFPGUIFBJMFSPOTFSWPT
    NPWFNFOUDIBOHFTUPiTPGUFOwUIFDFOUFSPGUIFBJMFSPODPOUSPMTUJDLTUSBWFM
    E$IBOHFUPUIFFMFWBUPSBHBJOCZQSFTTJOHUIFBSSPXUPUIFSJHIUPGUIF"*-&
    F3FQFBUTUFQTUPQSPHSBNPVS&910WBMVFGPSUIFFMFWBUPSIJHISBUFT
    5IJTJTBNBQPGUIF"VSPSBTXJUDIMBZPVU
    :PVDBOQVUUIFBJMFSPOEVBMSBUFGVODUJPO /PXCZUISPXJOHPOFTXJUDI ZPVDBOTFMFDUUPVTFEVBMSBUFTBOEIBWFFYQPPOZPVSFMFWBUPSBOEBJMFSPOT
    POBOZPGUIFTXJUDIFTTIPXO

    'PSNPSFBEWBODFEVTFST EJõFSFOUFYQPBOE%3WBMVFTDBOCFBQQMJFEXJUIJOEJWJEVBMTXJUDIFTBOEPS
    VOEFSNVMUJQMFnJHIUDPOEJUJPOT
    /PUF

    B-FUTTFMFDUTXJUDIi"w :PVSQMBOFTIPVMEOPXCFSFBEZUPnZ%PBSBOHFDIFDLBOEQSFnJHIU UIFOHPIBWFGVO


    C4FMFDUUIF&YJUEPPSJDPOUXJDFUPCBDLPVU

     
    $)"//&-()["*3$3"'5$0.165&33"%*04:45&. $)"//&-()["*3$3"'5$0.165&33"%*04:45&.

    4ZTUFN.FOV1SPHSBNNJOH
    2VJDL4UBSU(VJEFUPTFUUJOHVQB4JNQMF)FMJ
    4FDUJPO5ISFF

    5PIFMQZPVHFUUIFNBYJNVNCFOFmUGSPNZPVS"VSPSB XFXJMMHVJEFZPVUISPVHIBTJNQMFTFUVQPGBDPNNPODPMMFDUJWFQJUDI 8FBSFQSPHSBNNJOHBOFXNPEFMJOUPUIFNPEFMNFNPSZTMPU OPUUIFNPEFMNFNPSZPOFTMPU'PSUIFQVSQPTFPG


    $$1.IFMJ5IFPQFSBUJPOTTIPXOEVSJOHUIJTFYFSDJTFXJMMIFMQZPVMFBSONBOZPGUIFCBTJDQSPHSBNNJOHTUFQTSFRVJSFECZNPTUPG UIJTFYFSDJTFJUXJMMFOTVSFBGSFTINPEFMNFNPSZXJUIOPFYJTUJOHQSPHSBNNJOH
    UIF"VSPSBTGFBUVSFT /PUF

    $IBOOFMBTTJHONFOUTBSF 4FMFDU :FTUPDPOmSNUIFTFMFDUJPOPG


    "JMFSPOPSiSPMMwDZDMJD BOFXNPEFM
    &MFWBUPSPSiQJUDIwDZDMJD
    5ISPUUMF
    3VEEFSPSUBJMSPUPSQJUDI
    (ZSPGVODUJPO
    1JUDI$PMMFDUJWF

    "GUFSJOTUBMMJOHUIFTFSWPTBOEBDDFTTPSJFTJOZPVSIFMJ GPMMPXUIFTFTUFQTUPTFUVQJUVQ
    "UUIFNPEFMOBNJOHNFOV 
    OBNFZPVSOFXNPEFMVTJOHUIFLFZCPBSE
    4ZTUFN.FOV1SPHSBNNJOH B1SFTT4IJGUUPTFFUIFPUIFSDIBSBDUFST
    C8IFOEPOFQSFTT &OUFS
    5VSOPOUIFUSBOTNJUUFSEPOPUUVSOPOUIF)FMJ

    'PSTBGFUZSFBTPOTEVSJOHUIJTTFUVQFYFSDJTFPOBOFMFDUSJDQPXFSFEIFMJQMFBTFSFNPWFUIFCMBEFTBOEPSVOQMVHUIF
    NPUPSGSPNUIFTQFFEDPOUSPM
    8BSOJOH )FSFBUUSBOTNJUPQUJPOTDSFFO 
    QSFTT /P8FEPOPUXJTIUPUSBOTNJUZFU
    5IFmSTUTDSFFOJTUIFUSBOTNJUPQUJPO 
    TFMFDU/P

    /FYUZPVBSFESBXOJOUPUIFNPEFMUZQF
    5IJTJTUIFIPNFTDSFFO TDSFFOXIFSFXFTFMFDU)&-*
    TFMFDUUIFXSFODIJDPOGPSUIF4ZTUFNNFOV  UIFIFMJJDPOPOUIFSJHIU
    

    4FMFDUDIBOHFUP)&-* :FTBUUIFNPEFMUZQF
    /PUFUIF4ZTUFNNFOVGVODUJPODIPJDFT  DIBOHFDPOmSNBUJPOTDSFFO
    TFMFDU .%-4FM

    "UUIFNPEFMTFMFDUJPOTDSFFOQSFTT /FX )FSFJTUIFTDSFFOUIBUXJMMUFMMUIFUSBOTNJUUFS


    XIBULJOEPGTXBTIUZQFZPVSIFMJVTFT

     
    $)"//&-()["*3$3"'5$0.165&33"%*04:45&. $)"//&-()["*3$3"'5$0.165&33"%*04:45&.

    4ZTUFN.FOV1SPHSBNNJOH 4ZTUFN.FOV1SPHSBNNJOH
    5IJTJTUIFNPEFMUZQFTDSFFOTIPXJOHUIF
    5IFSFJTBJDPOJOUIFVQQFSSJHIUPGUIFTDSFFO5IJTNFBOTUIFSFBSFUXPQBHFTJOUIJTNFOV5PVDIUIFJDPO GVODUJPOTZPVTFMFDUFE
    BOEOPUFUIFTFDPOETDSFFOIBTFWFONPSFTXBTIUZQFTFMFDUJPOT.BOZGVODUJPONFOVTXJMMIBWFNPSFUIBOPOF CBDLPVUGPJUXJUIUIF&YJUJDPO
    /PUF TDSFFOPGPQUJPOT$IFDLGPSUIFJDPOBTZPVQSPHSBNZPVSIFMJJOUPUIFSBEJP
    B'PSPVSTBNQMFIFMJ ZPVNVTUTFMFDUXIBUTXBTIUZQFZPVSIFMJVTFT.PTUXJMM
    TFMFDUPSEFHSFF$$1.TXBTIUZQF$POTVMUZPVSIFMJNBOVBMUPmOEPVU
    XIBUTXBTIUZQFZPVSIFMJVTFT5IFOQSFTTUIF4&5JDPO
    8FBSFOPXCBDLUPUIFNPEFMTFMFDUTDSFFO 
    %FQFOEJOHPOXIBUZPVTFMFDUJOUIJT BOEGPSUIFGPMMPXJOHDIPJDFTPGUIJTNFOV UIFSBEJPXJMMBVUPNBUJDBMMZ CBDLPVUPGJUXJUIUIF&YJUJDPO
    PQUJNJ[FUIFGVODUJPOTGPSZPVSDIPJDFT
    /PUF

    (PWFSOPS 1SFTT/P

    #BDLUPUIFTZTUFNNFOVQBHFBOE
    POFNPSFUJNF QSFTTUIF&YJUJDPO

    /FFEMFDPOUSPM 1SFTT/P

    )FSFBUUIFIPNFQBHFUBLFMJUUMFCSFBL
    UVSOPõUIFUSBOTNJUUFSBOEQSFQBSFZPVS
    NPEFMUPCFTFUVQ

    .JYUVSF$POUSPM 1SFTT/P

    .PEFM.FOV1SPHSBNNJOH
    /PXUVSOPOUIFUSBOTNJUUFS 
    TFMFDU:FTUPUSBOTNJU

    0LIFSFBSFUIFDIBOOFMBTTJHONFOUT 
    UIFSBEJPIBTTFMFDUFEGPSZPV
    5IFZTIPVMECFBQQSPQSJBUF TFMFDU:FT
    5ISPUUMF-PDL
    55IF"VSPSBGFBUVSFTBUISPUUMFMPDLGVODUJPOUIBUDBOCFBDUJWBUFEXIFOUIFUSBOTNJUUFSJTUSBOTNJUUJOHBTJHOBM
    8FFODPVSBHFZPVUPBQQMZUIFUISPUUMFMPDLBTBTBGFUZQSFDBVUJPOBHBJOTUBDDJEFOUBMUISPUUMFBQQMJDBUJPO

    5IJTTDSFFOMFUTZPVDIBOHFUIFDPOUSPM
    GVODUJPO GPSOPX TFMFDUUIFCBDL &YJU
     5JQ
    JDPOBUUIFTDSFFOTVQQFSSJHIUDPSOFS 5JQ

    B5VSOUIFUISPUUMFMPDLPOBOEPõGSPNUIFIPNFQBHFCZQSFTTJOHUIF.PEFMJDPOGPSUXPTFDPOET
    5ISPUUMFMPDLJTDPOmSNFEXIFOUIFi5)30-PDLwJDPOJTEJTQMBZFE

     
    $)"//&-()["*3$3"'5$0.165&33"%*04:45&. $)"//&-()["*3$3"'5$0.165&33"%*04:45&.

    .PEFM.FOV1SPHSBNNJOH .PEFM.FOV1SPHSBNNJOH
    "UUIFIPNFQBHF MFUTTFMFDUTPNFNPEFM 4FMFDU4VC5SJNGSPNUIFNPEFMNFOV
    GVODUJPOTCZQSFTTJOHUIFIFMJJDPOBUUIF
    MPXFSMFGUPGUIFTDSFFO

    (FOFSBMMZXJUIBGFXFYDFQUJPOT NPTUOPUBCMZUIFDPMMFDUJWFTFSWPJOBiOPSNBMwDVSWF BOEUIFUISPUUMFTFSWPJOBHMPXPSHBTBJSDSBGU ZPVS


    5IF.PEFMNFOVJTPOFPGUIPTFiUXPQBHFw TFSWPDPOUSPMBSNTTIPVMECFBTDMPTFUPEFHSFFTBTQPTTJCMF BOEUIFDPOUSPMTVSGBDFTBTDMPTFUPMFWFMBTZPVDBONBLFUIFNCZ
    TDSFFOT OPUFUIFJDPO)FSFBSFBMMUIF BEKVTUJOHUIFDPOUSPMMJOLBHFT4PNFUJNFTTNBMMBEKVTUNFOUNVTUCFNBEFUPiDFOUFSwUIFDPOUSPMTVSGBDFVTJOHUIFTVCUSJNGVODUJPO
    GVODUJPOTUIF"VSPSBDBOBQQMZUPPVSSBUIFS
    TJNQMFTFMFDUFENPEFM B4FMFDUUIFDPOUSPMDIBOOFMUPBEKVTUCZQSFTTJOHUIFBQQSPQSJBUFJDPO
    C6TJOHUIF 345oJDPOBUUIFTDSFFOTMPXFSSJHIUDPSOFS BEKVTUBWBMVFBTOFDFTTBSZ
    CZTFMFDUJOHUIFQMVTPSNJOVTJDPO4FMFDU345UPCSJOHUIFWBMVFCBDLUP[FSPJGZPV
    XJTI:PVTIPVMETFFUIFDPOUSPMTVSGBDFNPWJOHBTDIBOHFTBSFNBEFXJUIUIF
     PSoJDPO
    /PXUVSOPOQPXFSUPZPVSNPEFM8JUIJOBNPNFOU ZPVTIPVMEIBWFDPOUSPMPWFSZPVSNPEFMXJUIUIFUSBOTNJUUFS

    *GBOZPGZPVSNPEFMTDPOUSPMTCJOEBOETUBMMUIFTFSWP UVSOPõUIFNPEFMBOEDPSSFDUUIFTJUVBUJPO 4VCUSJNJTOPUUIFQMBDFUPEPBNBKPSBEKVTUNFOU"OZTFSWPOFFEJOHNPSFUIBOQPJOUTPGNPWFNFOUTIPVMECF


    5BLFUIFDPOUSPMIPSOTPõBOESFQPTJUJPOUIFNXJUIUIFNPEFMUVSOFECBDLPO UIFOBEKVTUUIFMJOLBHFBDDPSEJOHMZ BEKVTUFECZNPWJOHUIFDPOUSPMIPSOPSBEKVTUJOHUIFMJOLBHF
    $BVUJPO
    $ UJJ
    8BSOJOH
    D'PMMPXUIJTQSPDFEVSFGPSBOZDIBOOFMTSFRVJSJOHTVCUSJN
    8FBSFHPJOHUPVTFUIFGPMMPXJOHGVODUJPOTUPTFUVQPVSNPEFM E8IFOEPOF CBDLVQUPUIF.PEFMNFOVCZTFMFDUJOHUIF&YJUJDPO
    3FWFSTF 5PDPSSFDUBOZTFSWPUSBWFMEJSFDUJPOJTTVFT
    4VC5SJN 5PUSJNPVUBOZTNBMMDPOUSPMTVSGBDFEFnFDUJPOJTTVFT 4FMFDU&1"GSPNUIFNPEFMNFOV
    &1" 5IJTXJMMTFUBOFOEQPJOUUPUIFTFSWPTUISPXJOCPUIEJSFDUJPOT
    (ZSP 1SPHSBNUIFHZSPTFOTJUJWJUZBOEPUIFSGVODUJPOT
    1JUDI$VSWF 'JOFUVOFUIFDPMMFDUJWFDVSWFGPSUIFCFTUQFSGPSNBODF
    5ISPUUMF$VSWF 'JOFUVOFUIFUISPUUMFDVSWFGPSUIFCFTUQFSGPSNBODF
    %3&91 4FUBEVBMSBUFBOEPSFYQPOFOUJBMGVODUJPO

    &1"TUBOETGPSiFOEQPJOUBEKVTUNFOUw8JUIUIF&1"GVODUJPOZPVDBOTFUUIFTFSWPBSNUSBWFMEJTUBODFCZMFOHUIFOJOHPSMJNJUJOH
    4VSFUIFSFBSFNBOZNPSFGVODUJPOTZPVNBZXJTIUPUSZ CVUGPSPVSFYBNQMFQMFBTFGPMMPXBMPOHBOEEPUIFPOFTXF
    TVHHFTUGPSZPVSmSTUNPEFMTFUVQ IPXGBSUIFBSNNPWFT5IJTGVODUJPODBOIFMQBWPJECJOEJOHPSEBNBHJOHZPVSIFMJDPOUSPMTVSGBDFT JGTFUVQQSPQFSMZ
    /PUF

    *OPVSFYBNQMFXFXJMMBEKVTUUIFDIBOOFMTJY QJUDIGVODUJPOUPIFMQZPVTFUVQZPVSDPMMFDUJWFFOEQPJOUT

    8IFONBLJOHUIFGPMMPXJOHGVOEBNFOUBMBEKVTUNFOUT UIFCMBEFTTIPVMECFPOUIFIFMJ BOEBQJUDIBEKVTUNFOUEFWJDF


    4FMFDU3FWFSTFGSPNUIFNPEFMNFOV
    TIPXJOHUIFEFHSFFTPGCMBEFQJUDITIPVMECFVTFEUPTFUUIFDPMMFDUJWFFOEQPJOUTDPSSFDUMZBDDPSEJOHUPUIFIFMJ
    8BSOJOH NBOVGBDUVSFSTTQFDT#FTVSFUPEJTDPOOFDUUIFNPUPSPOFMFDUSJDIFMJTUPBWPJEJOKVSZ
    B1SFTTUIFJDPOUPBDDFTTQBHFUXPPGUIF&1"BEKVTUNFOUNFOV
    C.PWFUIFUISPUUMFVQBOEEPXOUPTFFUIFIJHIMJHIUFE)BOE-WBMVFDIBOHF
    8JUIUIFTUJDLBUGVMMUISPUUMF  BMMUIFVQ
    XFXBOUGVMM VQ
    DPMMFDUJWFNPWFNFOU
    5IF)TIPVMECFIJHIMJHIUFE
    B.PWFZPVSDPOUSPMT BSFBMMUIFTFSWPTHPJOHJOUIFDPSSFDUEJSFDUJPO *GOPU 
    TFMFDUUIFDIBOOFMUPSFWFSTF UIFOQSFTTUIF3&7JDPO
    C1SFTT:FTXIFOBTLFEi4VSF w *UJTBUUIJTQPJOUJUNBZCFDPNFDMFBSUIBUZPVSDPMMFDUJWFMJOLBHFTNBZOFFEUPCFQIZTJDBMMZBEKVTUFEUPBDIJFWFUIF
    D%PUIJTVOUJMBMMTFSWPUISPXTBSFDPSSFDU IFMJNBOVGBDUVSFSTOFHBUJWFBOEQPTJUJWFCMBEFQJUDITQFDJmDBUJPOT
    $BVUJPO
    $ UJJ
    E#BDLVQUPUIFNPEFMNFOVCZTFMFDUJOHUIF&YJUJDPO
    D6TJOHUIF 345oJDPOTFUBOBQQSPQSJBUFWBMVF NPSFUIBOUPJODSFBTFUIF
    USBWFM PSMFTTUIBOUPEFDSFBTFUIFTFSWPBSNUSBWFM
    E/PXNPWFUIFUISPUUMFTUJDLBMMUIFXBZEPXOUPUIFMPXUISPUUMFMPXDPMMFDUJWF
    QPJOUBOETFUUIFWBMVFGPSMPXDPMMFDUJWF
    F3FQFBUUIFTFTUFQTGPSBMMUIFDIBOOFMTZPVXJTIUPTFUBO&1"WBMVFGPS

     
    $)"//&-()["*3$3"'5$0.165&33"%*04:45&. $)"//&-()["*3$3"'5$0.165&33"%*04:45&.

    .PEFM.FOV1SPHSBNNJOH .PEFM.FOV1SPHSBNNJOH
    "UUIFJOUFSNFEJBSZTXJUDITDSFFO
    QSFTTUIF4&-JDPO
    5JQ &1"JTBIBOEZGVODUJPOUPBEKVTUUIFIJHIBOEMPXUISPUUMFMJOLBHFQPJOUTPOHMPXIFMJT
    5JQ

    G8IFOEPOF CBDLVQUPUIFNPEFMNFOVCZTFMFDUJOHUIF&YJUJDPO

    (ZSP'VODUJPOT
    #FDBVTFUIFSFBSFTPNBOZUZQFTPGHZSPTBOEHZSPGVODUJPOT XFNVTUSFGFSZPVUPUIFDPNQMFUFEFTDSJQUJPOPGUIF"VSPSBTIFMJHZSP
    GVODUJPOBMJUZPOQBHF$PNFCBDLIFSFXIFOZPVBSFEPOFXJUIUIFHZSPGVODUJPO 5IJTJTBNBQPGUIF"VSPSBTXJUDIMBZPVU
    :PVDBOQVUUIF"*-&FYQPTFMFDUTXJUDI
    POBOZPGUIFTXJUDIFTTIPXO
    1JUDI$VSWFBOE5ISPUUMF$VSWF"EKVTUNFOUT UIFOQSFTT&YJUJDPO
    0L TFUUJOHQJUDIBOEUISPUUMFDVSWFQPJOUTUPNBYJNJ[FZPVSIFMJTQFSGPSNBODFDBOCFBMFOHUIZQSPDFTTSFRVJSJOHUJNF 
    QBUJFODFBOETPNFFYQFSJFODF

    5IFHPPEOFXTJTBQSFTFUMJOJFSDVSWFJTBMSFBEZQSPHSBNNFEJOUPUIFSBEJPBOEZPVNBZOPUOFFEUPBEKVTUUIFDVSWFTUPnZZPVS B-FUTTFMFDUTXJUDIi"w
    IFMJTVDDFTTGVMMZ C4FMFDUUIF&YJUJDPOUXJDFUPCBDLPVU

    *GZPVOFFEPSXBOUUPBEKVTUFJUIFSUIFQJUDIPSUISPUUMFDVSWF XFEJSFDUZPVOPXUPQBHFTUISPVHIUPMFBSOIPXUP
    NBOJQVMBUFUIFTFDVSWFT #BDLBUUIF%3&91TDSFFO

    4FMFDUUIF%3&91GSPNUIFNPEFMNFOV

    B$IBOHFUPUIFFMFWBUPSPSiQJUDIwDZDMJDTFSWPCZQSFTTJOHUIFBSSPXUPUIFSJHIUPG"*-&
    C/PXQSPHSBNPVS&910WBMVFGPSUIFFMFWBUPSPSiQJUDIwDZDMJD
    D1SFTTUIF/6--JDPOUPTFMFDUUIFTXJUDIGPSPVSEVBMSBUFGVODUJPO
    E3FQFBUTUFQTBOEUPQMBDFUIFGVODUJPOTFMFDUPOTXJUDI"
    5IJTTDSFFOIPMETCPUIUIFEVBMSBUFTBOEFYQPOFUJBMSBUFNFOVT .BLFTVSFZPVSTXJUDIQPTJUJPOJTDPSSFDUCFGPSFFOUFSJOHBSBUFWBMVF
    6TJOH&YQPOFOUJBM3BUFT 8IBUZPVTIPVMEIBWFJTUIFBCJMJUZUPTFMFDUGVMMDZDMJDFYQPPOPSPõXJUIUIF"TXJUDI
    6TJOHFYQPOFOUJBMSBUFTBMMPXTZPVUPTIBQFUIFOPSNBMMZMJOJFSNPWFNFOUPGBDPOUSPMTVSGBDF0VSHPBMJTUPTPGUFOUIFNJEEMFPGUIF
    TUJDLBSPVOEUIFDFOUFSQPJOUPGUIFDZDMJD ZPVSBJMFSPOPSiSPMMwBOEFMFWBUPSPSiQJUDIwGVODUJPOT:PVXJMMTFFUIJTDVSWFTIBQFEPOUIF
    HSBQIEJTQMBZFEPOUIFTDSFFO6TJOHOFHBUJWFFYQPWBMVFTXJMMIFMQBOZQJMPUnZTNPPUIFS XJUIHSFBUFSDPOUSPMPWFSUIFJSBJSDSBGU
    'PSNPSFBEWBODFEVTFST EJõFSFOUFYQPBOE%3WBMVFTDBOCFBQQMJFEVOEFSEJõFSFOUnJHIUDPOEJUJPOT
    /PUF

    :PVSIFMJTIPVMEOPXCFSFBEZUPnZ%PBSBOHFDIFDLBOEQSFnJHIU UIFOHPIBWFGVO

    5IJTJTUIFFOEPGUIFIFMJRVJDLTFUVQHVJEF*UXJMMOPUCFUIFFOEPGZPVS"VSPSBIFMJQSPHSBNNJOHFEVDBUJPO8IBUZPVLOPXJT
    UIFCBSFNJOJNVNPGUIF"VSPSBIFMJQSPHSBNNJOH KVTUFOPVHIUPHFUZPVJOUIFBJS8FTVHHFTUZPVTUVEZUIFGPMMPXJOH

    1JUDIBOEUISPUUMFDVSWFT 1BHF_
    B5PVDIUIF&91JDPOUPBDUJWBUFJU 5ISPUUMF)PME 1BHF
    'MJHIU$POEJUJPOTGPS*EMF6QNPEFT 1BHF
    'BJM4BGF 1BHFGPSBOEQBHFGPS21$.

    C/PXQSFTToUPBQQMZBWBMVF4FFIPXUIFDVSWFPGUIFBJMFSPOPSiSPMMwDZDMJD
    TFSWPTNPWFNFOUDIBOHFTUPiTPGUFOwUIFDFOUFSPGUIFBJMFSPODPOUSPMTUJDLTUSBWFM
    D1SFTTUIF/6--JDPOUPTFMFDUUIFTXJUDIGPSPVSSPMMDZDMJDFYQPSBUFGVODUJPO

     
    $)"//&-()["*3$3"'5$0.165&33"%*04:45&. $)"//&-()["*3$3"'5$0.165&33"%*04:45&.

    4ZTUFN.FOV 4ZTUFN.FOV
    5IFSFBSFUXPQSJNBSZNFOVTJOUIF"VSPSBQSPHSBNNJOH5IF4ZTUFNGVODUJPONFOVBOEUIF.PEFMGVODUJPONFOV
    4FDUJPO'PVS

    5IFTFBSFBMMUIFGFBUVSFTPGUIFTZTUFNNFOV
    5IFmSTUXFXJMMFYQMPSFJTUIF4ZTUFNNFOV BTTPDJBUFEXJUIUIFBDUJWFNPEFM'VMM
    FYQMBOBUJPOTPGUIFJSGVODUJPODBOCFGPVOEJO
    UIFGPMMPXJOHUFYU
    5JQ *GZPVIBWFOPUBMSFBEZQSPHSBNNFEBNPEFMXJUIUIFQSFDFEJOHRVJDLTUBSUHVJEF 
    XFFODPVSBHFZPVUPEPTPCFGPSFUBDLMJOHUIF4ZTUFNBOE.PEFMQSPHSBNNJOHTFDUJPOTPGUIFNBOVBM
    5JQ

    5IFGPMMPXJOHGFBUVSFTBSFEFTDSJCFEJOUIFTZTUFNNFOV
    %FQFOEJOHPOUIFTJHOBMNPEVMBUJPOJTCFJOHVTFE UIFIPNFTDSFFOXJMMIBWFTMJHIUMZEJõFSFOUGVODUJPOT
    /PUF

      .PEFM4FMFDUNFOV $SFBUFBOFXNPEFM
       4FMFDUBOFYJTUJOHNPEFM
       $PQZPOFNPEFMTEBUBJOUPBOFXNPEFMNFNPSZTMPU
       3FTFUUIFNPEFMNFNPSZUPGBDUPSZEFGBVMUTFUUJOHT .PEFM4FMFDU.FOV
       3FOBNFBNPEFM
      .%-5ZQF .PEFMUZQFNFOV "$30 (-*%PS)&-* 'SPNUIF.%-4FMNFOVZPVDBO
      5JNFS .FOVGPS5JNFS BOEUIF*OUFHSBMUJNFS $SFBUFBOFXNPEFM
      .PEVMBUJPO 4FMFDUEFTJSFENPEVMBUJPOUZQF  '.PS21$. 4FMFDUBOFYJTUJOHNPEFMUPVTF
      5SJN4UFQ 4J[FBEKVTUNFOUNFOVGPSUIFUSJNTUFQT $PQZPOFNPEFMTEBUBJOUPBGSFTI
      5SBJOFS 5SBJOFSPQUJPONFOV NPEFMNFNPSZTMPU
      1PXFS 5SBOTNJUUFSQPXFSBEKVTUNFOUNFOV 3FTFUUIFNPEFMNFNPSZUPGBDUPSZ
      .0%& 4UJDLNPEFPQUJPONFOV EFGBVMUTFUUJOHT
      *OGP 5SBOTNJUUFS*%JOGPSNBUJPO 3FOBNFBNPEFM
      $IBOOFM .PEFMDPOUSPMDIBOOFMBTTJHONFOUNFOV
      'SFR4FM 4FMFDUUIFBDUJWFNPEFMTUSBOTNJUDIBOOFMXIJMFJO11.BOE21$.POMZ $SFBUFBOFXNPEFM
      4FOTPS 5FMFNFUSZNFOVBQQFBSJOHXIJMFJO()[NPEFPOMZ 5IJTGVODUJPOJTPOFPGUIFMPOHFTUUPFYQMBJOBOEBMTPPOFPGUIFNPTUFYDJUJOHUPQFSGPSNBTUIJTNFOVQSPWJEFTUIFiCBTFwGPSBMMGVUVSF
      'BJM4BGF "QQFBSTJO21$.NPEFPOMZ6TFEUPTFUVQ21$.GBJMTBGFGFBUVSF QSPHSBNNJOHGPSUIFTFMFDUFENPEFM

    #FDBVTFUIJTNFOVCSBODIFTPVUJOTPNBOZEJSFDUJPOTEFQFOEJOHPOUIFBJSGSBNFDIPJDFTZPVXJMMTFMFDUGPSZPVSNPEFM XFXBOUUPQSJOU
    JUKVTUPODF1MFBTFSFBEBOEGPMMPXUIF2VJDL4FUVQHVJEFGPSFJUIFSIFMJPSBJSQMBOFHMJEFSBOEGPMMPXUIFEJSFDUJPOTUIFSF"GUFSZPVIBWF
    EPOFUIJTPODF UIFNFOVXJMMCFiMBJEPVUwJOGSPOUPGZPVJOBXBZTPUIBUJUJTBMNPTUJNQPTTJCMFUPNBLFBNJTUBLF

    5PSFGFSFODFUIFEJõFSFOUBJSGSBNFDIPJDFT TFFUIF.PEFM5ZQFNFOVEFTDSJQUJPOPOQBHF
    5VSOPOUIFUSBOTNJUUFS
    4FMFDUBOFYJTUJOHNPEFM
    :PVBSFBTLFEJGZPVXJTIUIFSBEJPUP B6TFUIFTDSPMMCBSUPmOEUIFNPEFMZPVXJTIUPMPBEBOEQSFTTUIFNPEFMOBNF
    USBOTNJUBTJHOBM QSFTT/PGPSOPX C1SFTT4FMFDU

    5JQ *GZPVXBOUUPUSBOTNJU BUBOZQPJOUJOUIFQSPHSBNNJOHQSPDFTT UVSOPõUIFUSBOTNJUUFSBOEUIFOUVSOJUCBDLPO 


    ZPVXJMMCFBTLFEJOUIFmSTUTDSFFOJGZPVXJTIUPUSBOTNJU UIFOQSFTT:FT
    5JQ
    D:PVBSFBTLFEUPPLUIFDIBOHF CZQSFTTJOH
    :FTPS/P QSFTT:FT

    5PBDDFTTUIFTZTUFNNFOVGSPNUIF E:PVBSFBTLFEUPDPOmSNUIFUSBOTNJUDIBOOFM
    PO.)[5IJTTDSFFOXJMMOPUBQQFBSJGJT
    IPNFTDSFFOTFMFDUUIFXSFODIJDPO
    VTFE 4DSFFOOPUTIPXO
    

    F/FYUXIFOEJSFDUFEUPUIFUSBOTNJU:FT/P
    TDSFFO QSFTT /P8FEPOUOFFEUPUSBOTNJUZFU
    /PXXFBSFCBDLUPUIFIPNFTDSFFO

     
    $)"//&-()["*3$3"'5$0.165&33"%*04:45&. $)"//&-()["*3$3"'5$0.165&33"%*04:45&.

    .PEFM4FMFDU.FOV .PEFMUZQF.FOV
    $PQZPOFNPEFMTEBUBJOUPBOFXNPEFMNFNPSZTMPU 5IFNPEFMUZQFTDSFFOEFmOFTUIFGFBUVSFTPGUIFBDUJWFNPEFM5IFTFBSFUIFGFBUVSFTXFUPMEUIFSBEJPPVSNPEFMIBE
    B'SPNUIF4ZTUFNNFOVTFMFDU.%-4FM EVSJOHUIFiDSFBUFBOFXNPEFMwQSPDFTTQMVTBMMUIFEFGBVMUGFBUVSFT)FSFXFEFmOFBMMUIFDIPJDFTZPVIBWFXIJMF
    C4FMFDUUIFNPEFMZPVXJTIUPDPQZGSPNUIFMJTUPGNPEFMTPOUIFMFGUTFMFDU $PQZ TFUUJOHVQZPVSBJSDSBGUJOUIF"VSPSB
    D1SFTT /FX
    5IFSFBSFUISFFUZQFTPGBJSDSBGUiNPEFMUZQFwNFOVT

    "$30 'PSBMMmYFEXJOH HMPX HBTBOETPNFFMFDUSJDQPXFSFENPEFMT

    (-*% 'PSBMMQVSFHMJEFSTBOETPNFFMFDUSJDQPXFSFEBJSGSBNFT
    F:PVBSFBTLFE JGZPVXJTIUIFTFMFDUFENPEFMUPCFDPQJFEUPUIFOFYUGSFFNPEFMNFNPSZTMPU
    1SFTT :FT/PUFUIFOFYUNFNPSZTMPUIBTUIFTBNFOBNFBOEQSPHSBNNJOHBTUIFTFMFDUFENPEFM )&-* "MMIFMJDPQUFSTXJMMVTFUIF)&-*NFOV
    :PVNBZXBOUUPDIBOHFUIFNPEFMOBNFVTJOHTUFQ UIFNPEFMiSFOBNFwGFBUVSFJOUIJTTFDUJPO
    G1SFTTUIF&YJUXIFOZPVBSFEPOF 8FXJMMmSTUEFmOF"$30
    

    .PEFM5ZQF"$30.FOV1SPHSBNNJOH
    B'SPNUIF4ZTUFNNFOVTFMFDU.%-5ZQF

    C1SFTTUIF.PEFMJDPOPOUIFMFGU
    3FTFUUIFBDUJWFNPEFMNFNPSZTMPUUPGBDUPSZEFGBVMUTFUUJOHT
    B'SPNUIFTZTUFNNFOVTFMFDU.%-4FM
    C4FMFDUUIFNPEFMZPVXJTIUPEFMFUFGSPNUIFMJTUPGNPEFMTPOUIFMFGU
    D1SFTT%FMFUF

    E1SFTT:FTUPDPOmSNUIFEFMFUJPOPGUIF
    BDUJWFNPEFMTQSPHSBNNJOH
    D4FMFDU"$30
    E$POmSNUIFDIBOHFUP"$30 QSFTT:FT

    F/PXXFBSFCBDLBUUIFNPEFMTFMFDUNFOV QSFTTUIF&YJUUPFOUFSUIFTZTUFNNFOV

    :PVDBOUEFMFUFUIFBDUJWFNPEFM
    /PUF
    F5IFSFBSFUXPTDSFFOTPGXJOHUZQFDIPJDFT1SFTTUIFJDPOUPTFFUIFTFDPOETDSFFOPGXJOHUZQFT
    G5IFXJOHUZQFNFOVDPOUBJOTUIFTFDIPJDFT4FMFDUUIFDIPJDFGPSZPVSBJSGSBNFBOEQSFTT 4&5
    3FOBNFBNPEFM
    B'SPNUIFTZTUFNNFOVTFMFDU.%-4FM
    C4FMFDUUIFNPEFMZPVXJTIUPSFOBNFGSPNUIF
    MJTUPGNPEFMTPOUIFMFGU

    D3FOBNFJUVTJOHUIFLFZCPBSETDSFFO 
    XIFOEPOFQSFTT &OUFS

    E/PXCBDLBUUIFNPEFMTFMFDUTDSFFO  H4FMFDUZPVSBJSGSBNFUBJMUZQFJDPO H4FMFDUZPVSnZJOHXJOHUBJMUZQFJDPO


    QSFTTUIF&YJUJDPOUPSFUVSOUPUIFTZTUFNNFOV
    I1SFTT4&5 I1SFTT4&5

     
    $)"//&-()["*3$3"'5$0.165&33"%*04:45&. $)"//&-()["*3$3"'5$0.165&33"%*04:45&.

    .PEFMUZQF.FOV .PEFMUZQF.FOV
    J4FMFDUUIF4JOHMFPS%VBMFOHJOFJDPO 5IJTJTUIFNPEFMUZQFNFOVGPSNPTUHMJEFSTBOETPNFFMFDUSJDBJSQMBOFBQQMJDBUJPOT
    K1SFTT4&5
    .PEFM5ZQF(-*%.FOV1SPHSBNNJOH
    B'SPNUIF4ZTUFNNFOVTFMFDU.%-5ZQF
    C1SFTTUIF.PEFMJDPOPOUIFMFGU

    L%PFTZPVSNPEFMIBWFSFUSBDUT 
    1SFTT:FTPS/P

    D4FMFDU(-*%
    E$POmSNUIFDIBOHFUP(-*% QSFTT:FT

    *GZPVTFMFDU :FTUPUIFSFUSBDURVFTUJPO i(FBSwXJMMCFBTTPDJBUFEXJUIBDIBOOFMTIPXOJOUIFDIBOOFMGVODUJPONFOV


    EFTDSJCFEJOEFUBJMPOQBHF BOETIPXOUPZPVMBUFSJOUIJTQSPDFTTJOTUFQO:PVXJMMIBWFUPBTTPDJBUFBDPOUSPMPS
    /PUF TXJUDIUPUIFi(FBSwGVODUJPO5IFNFUIPEUPEPUIJTJTGPVOEJOUIFDIBOOFMGVODUJPONFOVPOQBHF

    M%PFTZPVSNPEFMIBWFBJSCSBLFT 
    1SFTT:FTPS/P F5IFSFBSFUXPTDSFFOTPGXJOHUZQFDIPJDFT1SFTTUIFJDPOUPTFFUIFTFDPOETDSFFOPGXJOHUZQFT
    G5IFXJOHUZQFNFOVDPOUBJOTUIFTFDIPJDFT4FMFDUUIFDIPJDFGPSZPVSBJSGSBNFBOEQSFTT 4&5

    N%PFTZPVSNPEFMIBWFBGVFMNJYUVSFDPOUSPM
    1SFTT:FTPS/P

    O5IJTJTUIF$IBOOFM'VODUJPONFOV H4FMFDUZPVSBJSGSBNFUBJMUZQFJDPO H4FMFDUZPVSnZJOHXJOHUBJMUZQFJDPO


    *UTIPXTZPVXIBUUSBOTNJUUFSDPOUSPMTPQFSBUF I1SFTT4&5 I1SFTT4&5
    UIFEJõFSFOUBJSDSBGUDPOUSPMT'PSBEFUBJMFE
    EFTDSJQUJPOPOUIJTNFOV SFGFSUPQBHF
    J4FMFDU:FTJGZPVOFFEBNPUPSDPOUSPM
    'PSOPX QSFTT:FT
    DIBOOFMGVODUJPO

    P1SFTTUIF&YJUJDPOUPSFUVSOUPUIFNPEFMUZQF
    NFOVTDSFFO

    K%PFTZPVSNPEFMIBWFSFUSBDUT 
    1SFTT:FTPS/P
    5IJTJTUIFFOEPGUIFBDSPNPEFMUZQFNFOV'PSBDPNQMFUFEFTDSJQUJPOPGUIFHMJEBOEIFMJNPEFMUZQFNFOV SFGFSUPUIFGPMMPXJOH
    TFDUJPOT
    
     
    $)"//&-()["*3$3"'5$0.165&33"%*04:45&. $)"//&-()["*3$3"'5$0.165&33"%*04:45&.

    .PEFMUZQF.FOV .PEFMUZQF.FOV
    L%PFTZPVSNPEFMIBWFBJSCSBLFT 
    1SFTT:FTPS/P E5IFSFBSFUXPTDSFFOTPGTXBTIUZQFDIPJDFT1SFTTUIFJDPOUPTFFUIFTFDPOETDSFFOPGPQUJPOT

    M5IJTJTUIF$IBOOFM'VODUJPO.FOV F5IFTXBTIUZQFNFOVDPOUBJOTUIFTFDIPJDFT1SFTTUIFDIPJDFGPSZPVSIFMJ
    *UTIPXTZPVXIBUUSBOTNJUUFSDPOUSPMTPQFSBUF
    UIFEJõFSFOUBJSDSBGUDPOUSPMT'PSBEFUBJMFE G%PFTZPVSIFMJIBWFB(PWFSOPS 
    EFTDSJQUJPOPOUIJTNFOV SFGFSUPQBHF 4FMFDU:FTPS/P
    'PSOPX QSFTT:FT

    N1SFTTUIF&YJUJDPOUXJDF UPSFUVSOUPUIF
    NPEFMUZQFNFOVTDSFFO
    H%PFTZPVSNPEFMIBWFBOFFEMFDPOUSPM
    1SFTT:FTPS/P

    .PEFM5ZQF)&-*.FOV1SPHSBNNJOH
    6TFUIFGPMMPXJOHJOGPSNBUJPOUPTFUVQZPVSIFMJGFBUVSFTJOUIFNPEFMUZQFNFOV I%PFTZPVSNPEFMIBWFBGVFMNJYUVSFDPOUSPM 
    1SFTT:FTPS/P

    B1SFTTUIF.PEFMJDPO

    J5IJTJTUIF$IBOOFM'VODUJPO.FOV
    *UTIPXTZPVXIBUUSBOTNJUUFSDPOUSPMTPQFSBUF
    UIFEJõFSFOUBJSDSBGUDPOUSPMT
    C4FMFDU)&-*
    'PSBEFUBJMFEEFTDSJQUJPOPOUIJTNFOV 
    SFGFSUPQBHF'PSOPX QSFTT:FT

    K1SFTTUIF&YJUJDPOUXJDF UPSFUVSOUPUIFNPEFMUZQFNFOVTDSFFO
    

    D$POmSNUIFDIBOHFUP)&-* 1SFTT:FT

     
    $)"//&-()["*3$3"'5$0.165&33"%*04:45&. $)"//&-()["*3$3"'5$0.165&33"%*04:45&.

    5JNFS.FOV 5JNFS.FOV
    5IF"VSPSBGFBUVSFTUISFFUJNFST BOJOUFHSBMPSiUPUBMUJNFPOwUJNFS UIFiUJNFSwBOEiUJNFSw L'MJQTXJUDI'UPXBSETZPV5IFMPXFSQPTJUJPOPGUIFJDPOTIPVMECFIJHIMJHIUFE1SFTTUIF0''JDPO
    8FXJMMmSTUTIPXUIFUJNFSBOEUJNFSNFOVT UIFOMBTUMZEJTDVTTUIFJOUFHSBMUJNFS M/PXQSFTTUIF0/JDPO
    N:PVSUJNFSJTOPXBDUJWFXIFOUIFTXJUDI'JTUPHHMFEUPXBSEZPV
    5JNFSBOE5JNFS4FUVQ O#BDLPVU CZQSFTTJOHUIF&YJUJDPO
    t:PVDIPPTFUPBDUJWBUFUJNFSBOEPSUJNFS
    t4FMFDUUIFUJNFWBMVF
    t4FMFDUBiDPVOUVQwPSiDPVOUEPXOwGPSNBU
    t4FMFDUUIFUJNFSBOEUJNFSBDUJWBUJPOTXJUDI

    B"DDFTTUIFUJNFSNFOVGSPNUIFTZTUFNNFOV5JNFS PS1SFTTUIFUJNFSPSUJNFSJDPOPOUIFIPNFQBHF
    C1SFTT"$5UPBDUJWBUFUIFUJNFSGVODUJPO
    5PTFMFDUUIFUISPUUMFBT5JNFSTBDUJWBUJPOUSJHHFS
    P'PMMPXTUFQTBGJOUIJTTFDUJPO UPBDUJWBUFUJNFS

    Q"UUIFTXJUDINFOV TFMFDUUIF5)3JDPO

    R1SFTTUIF&YJUUPCBDLPVU

    D1SFTTUPTFUUIFUJNFWBMVFXJUIUIFVQEPXO345JDPOT
    E5IFEFGBVMUDPVOUJOHNPEFJT%08/ TFMFDU61JGZPVXBOUUIJTDIBOHFEUP61
    S1SFTTUIFUPQ0''JDPOJOUIFMJUUMFCPY

    T1SFTTUIF0/JDPO

    F4FMFDUUIF/6--JDPOUPUSBOTGFSUIFUJNFSGVODUJPOUPBTXJUDI PSUIFUISPUUMF
    G"UUIFJOUFSNFEJBSZTXJUDITDSFFOQSFTTUIF4&-*DPO
    U1SFTTUIFJDPO

    V.PWFUIFUISPUUMFTUJDLUPUIFQPTJUJPO
    ZPVXBOUUIFUJNFSUPTUBSU
    8FTVHHFTUBQPTJUJPOKVTUBCPWFJEMF
    /PUFUIFCBSNPWFVQBOEEPXOUIF
    WFSUJDBMHSBQI QSFTT4&5
    H5IJTJTBNBQPGUIF"VSPSBTXJUDIMBZPVU
    :PVDBOQVUUIFUJNFSGVODUJPOPOBOZPG 8FOPXIBWFTFMFDUFEUIFUISPUUMFUPBDUJWBUFUIFUJNFSXIFOUIFUISPUUMFJTiVQw
    UIFTFTXJUDIFT PSUIFUISPUUMF
    8FXJMMTIPXFYBNQMFTGPSEPJOHCPUI
    8IFOUIFUISPUUMFJTCBDLBUJEMF UIFUJNFSJTOPUSVOOJOH
    I-FUTTFMFDUTXJUDIi'w 5IF*OUFHSBM5JNFS
    J4FMFDUUIF&YJUJDPOUPiCBDLwPVUPGUIJTTDSFFO -PDBUFEPOUIFIPNFQBHF UIFJOUFHSBMUJNFSEJTQMBZTUIFiUPUBMUJNFPOw

    5PSFTFUUIFJOUFHSBMUJNFSCBDLUP
    5JQ t4PNFTXJUDIFTBSFUXP BOETPNFBSFUISFFQPTJUJPOTXJUDIFT
    t4XJUDI)JTBiEFBENBOwUPHHMFTXJUDIUIBUJTQSJNBSJMZVTFEGPSUSBJOJOHBOEPSUISPUUMFDVUQVSQPTFT B4FMFDUUIF5JNFSJDPOGSPNUIFTZTUFNNFOV
    5JQ
    C1SFTTUIF*/5&(5999999iUJNFwJDPOBUUIFVQQFSSJHIUPGUIFTDSFFO
    K'MJQTXJUDI'CBDLBOEGPSUI OPUFUIFTXJUDIJDPODIBOHJOH D4FMFDU345UPSFTFUUIF*OUFHSBMUJNFSUP[FSP
    %FQFOEJOHPOZPVSQSFGFSFODFZPVDBOTFMFDUUIFiVQwQPTJUJPOPSUIFiEPXOwQPTJUJPOUPCFPOPSPõ E1SFTTUIF&YJUUPSFUVSOUPUIFTZTUFNNFOV

     
    $)"//&-()["*3$3"'5$0.165&33"%*04:45&. $)"//&-()["*3$3"'5$0.165&33"%*04:45&.

    $IBOOFM.FOV .PEVMBUJPO.FOV
    5IJTTDSFFOEJTQMBZTUIFDPOUSPMTBTTPDJBUFEXJUIUIFJSSFTQFDUJWFDIBOOFMT)FSFBSFBMMUIFDPOUSPM 5IFNPEVMBUJPONFOVBMMPXTZPVUPTFMFDUXIJDIPGUIFUISFFTJHOBMUZQFTZPVXBOUUPVTF
    GVODUJPOT6TJOHUIFDIBOOFMTFMFDUGVODUJPOTBMMPXBIJHIMFWFMPGDSFBUJWJUZJOUIFXBZZPVDBODVTUPN 5IJTNFOVEPFTOPUBQQFBSXIFOUIF()[NPEVMFJTJOTUBMMFE
    QSPHSBNUIF"VSPSB
    11./PS1GPS.)['.OFHBUJWFPSQPTJUJWFTIJGUPS)JUFD21$.SFDFJWFST
    'PSPVSFYBNQMFXFXJMMBEEUIF'VFM.JYDPOUSPMUPDIBOOFM
    B4FMFDUUIF$IBOOFMJDPOGSPNUIFTZTUFNNFOV
    5IF"VSPSBLOPXTXIBUNPEVMBUJPOUZQFNPEVMFJTJOTUBMMFEBOEXJMMEFGBVMUUPUIBUTQFDJmDGPSNBU
    C1SFTTUIFGVODUJPO TIPVMECF "69
    
    UPUIFSJHIUPGDI /PUF

    D1SFTT 4&- $IBOHJOHGSPN()[UP.)[11./FHBUJWF 1PTJUJWFTIJGUPS21$.TJHOBM


    *GZPVBSFDIBOHJOHUIFNPEVMBUJPOUP.)['. ZPVNVTUUFMMUIFSBEJPJGUIF
    11.SFDFJWFSZPVBSFVTJOHJT1PTJUJWFPS/FHBUJWFTIJGU
    t)JUFDCVJMETCPUI/FHBUJWFBOE1PTJUJWFTIJGUSFDFJWFST-PPLPOUIFMBCFMGPSUIFQSPQFSBQQMJDBUJPO
    E1SFTT'VFM.JY t'VUBCB¥SFDFJWFSTBSF/FHBUJWFTIJGU
    /PUF t+3¥SFDFJWFSTBSF1PTJUJWFTIJGU
    F1SFTT4&5 t"JSUSPOJDT¥SFDFJWFSTBSF1PTJUJWFTIJGU
    t.VMUJQMFY¥SFDFJWFSTBSF1PTJUJWFTIJGU
    B3FNPWFUIF41&$53"NPEVMFBOESFQMBDFXJUIUIF41&$53"130.)[NPEVMF
    C3FNPWFUIFBOUFOOBBOESFQMBDFXJUIUIF.)[BOUFOOB
    D5VSOPOUSBOTNJUUFS
    E1SFTT/PXIFOBTLFEUPUSBOTNJU
    5IJTNFOVIBTUXPTDSFFOT/PUFUIFJDPO QSFTTJUUPTFFTDSFFOUXP
    /PUF

    G#BDLBUUIF$IBOOFM'VODUJPOTDSFFO 
    QSFTTUIF/6--JDPOBUDI'VFM/6--

    H1SFTT 4&- F1SFTTUIF4ZTUFNNFOVJDPO

    I4FMFDUBDPOUSPMMFSGPSUIF'VFM.JYGVODUJPO 
    QFSIBQTUIFUISPUUMF PS+TUJDLJTVTFEUP
    SJDIFOPSMFBOUIFGVFMNJYUVSFBTUIF
    UISPUUMFJTNPWFE 1SFTT+ G4FMFDU.PEVMBUGSPNUIFTZTUFNNFOV

    J1SFTT 4&5

    K5PVDIUIF&YJUJDPOUPHPCBDLUPUIF
    TZTUFNNFOV

    5IJTMFWFMPGDIPJDFEFmOFTUIF"VSPSBTiPQFOwTPGUXBSFBSDIJUFDUVSF&YQFSJNFOUUPmOEXIBUZPVDBOEPIFSF 
    BTUIFSFJTOPiSJHIUwPSiXSPOHwXBZUPEPJU H4FMFDU11./JGZPVBSFnZJOHB
    OFHBUJWFTIJGUSFDFJWFS

    I4FMFDU11.1JGZPVBSFnZJOHB
    QPTJUJWFTIJGUSFDFJWFS

    J4FMFDU21$.JGVTJOHB21$.SFDFJWFS

     
    $)"//&-()["*3$3"'5$0.165&33"%*04:45&. $)"//&-()["*3$3"'5$0.165&33"%*04:45&.

    .PEVMBUJPO.FOV 5SJN4UFQ
    K)FSFZPVBSFBTLFEUPDPOmSNUIFNPEVMBUJPO "UUIF5SJN4UFQTDSFFOXFDBODIBOHFUIFTJ[FPGFBDITUFQUIFEJHJUBMUSJNTNPWFXJUIPOFiCFFQw 
    DIBOHFUPXIBUFWFSZPVTFMFDUFE PSiNPWFNFOUTUFQWBMVFwPGBEJHJUBMTXJUDI
    0VSFYBNQMFJT11./
    B1SFTTUIF5SJN4UFQJDPOGSPNUIFTZTUFNNFOV
    L1SFTT :FTXIFOZPVBSFTBUJTmFEXJUI
    ZPVS.)[TJHOBMTIJGUDIPJDF

    M1SFTTUIFGSFRVFODZDIBOOFMOVNCFSJDPO
    POUIFSJHIUPGUIFTDSFFOUPTFUUIF
    DIBOOFMZPVXBOUUPUSBOTNJUPO
    C5PJODSFBTFPSEFDSFBTFUIFTJ[FPGUIFUSJNTUFQ 
    QSFTTUIFOVNCFSWBMVFUPUIFSJHIUPGUIF
    USJNZPVXJTIUPDIBOHF

    N1SFTTUIFJDPOBUUIFVQQFSSJHIU D$IBOHFUIFWBMVFXJUIUIF 345oJDPO


    PGUIFTDSFFOUPNPWFUPUIFOFYUHSPVQPG
    GSFRVFODZDIBOOFMDIPJDFT E&YJUXIFOEPOFCZTFMFDUJOHUIF&YJUJDPO

    O4FMFDUUIFDIBOOFMZPVXBOUCZQSFTTJOHUIF
    JDPOBTTPDJBUFEXJUIJU 5IF5SJN4UFQWBMVFDBOCFTFMFDUFEGSPNUP5IFEFGBVMUJT
    /PUF

    P3FWJFXUIFGSFRVFODZJTDPSSFDUBOEQSFTT:FT
    5IF"VSPSBTIPVMEDPOmSNJUJTUSBOTNJUUJOH
    POUIFIPNFTDSFFOXJUIUIFiPOBJSwJDPO

    Q1FSGPSNBSBOHFDIFDLBOEHPnZ

    5PDIBOHFGSPN.([UP()[

    B3FNPWFUIF.([BOUFOOBBOESFQMBDFXJUIUIFMPXFSIBMGPGUIFBOUFOOB
    C3FNPWFUIF41&$53"NPEVMFBOESFQMBDFXJUIUIF41&$53"NPEVMF
    D"UUBDIUIFVQQFSBOUFOOB
    E5VSOPOUSBOTNJUUFS

    $MJDL

    F1SFTT:FTUPUSBOTNJU

    G:PVBSFOPXCBDLBUUIFIPNFTDSFFOXJUI
    UIF"VSPSBUSBOTNJUUJOHUIF()[TJHOBM

     
    $)"//&-()["*3$3"'5$0.165&33"%*04:45&. $)"//&-()["*3$3"'5$0.165&33"%*04:45&.

    5SBJOFS.FOV 5SBJOFS.FOV

    5IF"VSPSBDBOCFVTFEUPIFMQUFBDITUVEFOUTIPXUPnZXJUIBWBSJFUZEJõFSFOUGFBUVSFTEFmOFEJOUIF K5PGVSUIFSNBOJQVMBUFUIFUSBJOFSGVODUJPO
    GPMMPXJOHTFDUJPO"NPOHUIFUSBJOFSGFBUVSFTXJMMCF QSFTTUIF.0%&"--BSSPX
    t"MMPXJOHDPNQMFUF PSQBSUJBMDPOUSPMUPUIFTUVEFOUCZTFMFDUJOHXIBUDPOUSPMTUPBMMPXUIFTUVEFOUUPVTF
    t6TFUIFNJYGFBUVSFUPMFUUIFTUVEFOUIBWFBQFSDFOUBHFPGUIFDPOUSPMUISPX BOEUIFNBTUFSVTFTUIFSFTU

    5IF"VSPSBJTDPNQBUJCMFXJUIBMMPUIFS)JUFDUSBOTNJUUFSQSPEVDUTVTJOHUIFNNTUFSFPQMVHPSUIF%*//DPOOFDUPSQMVH
    8IFOVTJOHUSBOTNJUUFSTJOUIFUSBJOFSNPEF L)FSFXFDBODIPPTFUPMJNJUUIFDPOUSPMTUIFTUVEFOUIBTBDDFTTUPPCZ
    t5IFNBTUFSSBEJPNVTUCFQSPHSBNNFEXJUIUIFNPEFMUPCFnPXO TFMFDUJOHUIFMPXFSQBSUPGUIFDPMVNOXJUIUIF0''JDPO
    t5IFTMBWF PSTUVEFOUUSBOTNJUUFSNVTUIBWFUIFQSPQFSTFSWPSFWFSTFBOEUSJNTFUUJOHTUPNBUDIUIFNBTUFSUSBOTNJUUFS
    8BSOJOH $IFDLUIJTBMMCFGPSFUBLFPõ
    t*UJTCFTUUPSFNPWFUIFNPEVMFPSGSFRVFODZUSBOTNJUDSZTUBMGSPNUIFTUVEFOUUSBOTNJUUFS

    5PVTFUIF"VSPSBBTBi.BTUFSwSBEJP TFUUJOHUIFUSBJOFSTXJUDIBOEPUIFSGFBUVSFT
    B4FMFDU5SBJOFSGSPNUIFTZTUFNNFOV
    C1SFTT"$5UPBDDFTTUIFUSBJOFSNFOV
    M"OPUIFSPQUJPOJTUPMJNJUUIFiSBUFwUIF
    TUVEFOUDBONPWFBOJOEJWJEVBMDPOUSPM
    XJUIUIF.*9GFBUVSF4FMFDUUIFDFOUFS
    PGUIFDPMVNOUPDIPPTFBiNJYwCFUXFFO
    UIFNBTUFSBOETUVEFOUUSBOTNJUUFS

    D4FMFDUBTXJUDIGPSUIFUSBJOFSGVODUJPO N/FYU QSFTTUIF48)TXJUDIJDPOUP


    "UUIJTQPJOU1SFTT/6-- FOUFSUIFTXJUDINFOVUPTFUUIF.JYSBUF
    E1SFTT4&-

    F4FMFDUUIFiEFBENBOwTXJUDI) O1SFTTUIF.JY3BUFJDPOBOEBQQMZ
    G1SFTTUIF&YJUJDPOBOESFUVSOUPUIF BSBUFWBMVFXJUIUIFVQBOEEPXO
    USBJOFSTXJUDINFOVTDSFFO BSSPXJDPOT5IFSFTVMUPGUIJTXJMMCF

    P8IFOUIF)TXJUDIJTBDUJWF UIFNBTUFS
    SBEJPXJMMTUJMMIBWFPGUIFDPOUSPM
    DBQBCJMJUZ FWFOXIFOUIFUSBJOFSTXJUDI
    JTQVMMFE"UUIFTBNFUJNF UIFTUVEFOUT
    H1SFTTUIFMPXFS0''JDPO BDDFTTUPBMMUIFnJHIUDPOUSPMTSFNBJO
    BUBSBUFWBMVF5IJTJTMJLFBO
    I1SFTTUIF0OJDPO UPHHMFUIF)TXJUDI iBVUPNBUJDEVBMSBUFwGPSUIFTUVEFOU
    POBOEPõUPBDUJWBUFUIFTUVEFOU BOEBOiJOTUBOUPWFSSJEFwGPSUIF
    USBOTNJUUFSPSSFUVSODPOUSPMUPUIF JOTUSVDUPS
    NBTUFS"VSPSB

    J1SFTTUIF&YJUBOESFUVSOUPUIF
    USBJOFSNFOVTDSFFO

     
    $)"//&-()["*3$3"'5$0.165&33"%*04:45&. $)"//&-()["*3$3"'5$0.165&33"%*04:45&.

    1PXFS.FOV .0%&.FOV
    5IF1PXFSNFOVBMMPXTZPVUPDIPPTF 5IFNPEF PSiTUJDLwNPEFNFOVMFUTZPVFBTJMZTFMFDUXIBUNPEFZPVXJTIUPVTF
    t#BDLMJHIUUJNFPOPQUJPOT 5IF"VSPSBTVQQPSUT.PEF   BOEUXPDVTUPNNPEFT*O"NFSJDB TUJDLNPEFJTUIFNPTUQPQVMBSXJUI
    t"VUPNBUJDUVSOPõGVODUJPO JODBTFZPVBDDJEFOUBMMZMFBWFUIFUSBOTNJUUFSPO BUMFBTUQSFGFSSJOHJU'PMMPXFECZTUJDLNPEFVTFSTBOEBGSBDUJPOBMOVNCFSQSFGFSSJOHNPEFTBOE
    t#BUUFSZUZQFNFOV
    B'SPNUIFTZTUFNNFOV TFMFDU1PXFS .PEFJTUIFGBDUPSZEFGBVMUTFUVQGPSUIF"VSPSBJO64NBSLFU
    /PUF
    C'SPNIFSFZPVDBOTFMFDUUIFCBDLMJHIU
    PQUJPOT$ZDMFUISPVHIUIJTNFOVCZ 5PDIBOHFUIFTUJDLNPEF TFMFDUUIF
    QSFTTJOHUIFBSSPXLFZ BQQSPQSJBUFJDPOBUUIFTUJDLNPEFTDSFFO

    D$ZDMFUISPVHIUIFi"VUP1PXFS0õwNFOV *GZPVXBOUUPNBLFZPVSPXODVTUPN
    BTUPWJFXUIFDIPJDFTIFSF TUJDLNPEF TFMFDUUIFNBOVBMPSNBOVBMJDPO

    E1SFTTUIF#BUUFSZJDPOUPFOUFSUIF
    CBUUFSZDIPJDFNFOV
    *EFOUJGZUIFDPOUSPMMFS+ +FUDyCZQSFTTJOHJU 
    $IBOHFUPB-J1PCBUUFSZ UIF-J1P0QUJPO BOEUIFOQSFTTUIFDPSSFTQPOEJOHGVODUJPOUP
    5IFOPNJOBMWPMUBHFPGBUXPDFMM-J1PPS-JUIJVN1PMZNFSCBUUFSZQBDLJT75IFVTFSIBTUIFPQUJPOUPQPXFSUIF"VSPSBXJUIB4 MJOLJUUPUIFDPOUSPMMFS%PUIJTVOUJMEPOF
    GPSNBUUFE-J1PCVUBDDFQUTGVMMSFTQPOTJCJMJUZUPEPTPTBGFMZ5PVTFB-J1PUSBOTNJUUFSCBUUFSZTBGFMZ ZPVNVTUSFNPWFUIFCBUUFSZGSPN 
    UIFUSBOTNJUUFSDBTFGPSDIBSHJOH BOESFJOTUBMMJUBGUFSDIBSHJOH 1SFTTUIF&YJUJDPOUXJDFUPCBDLPVUUPUIF
    4ZTUFNNFOV
    %0/05JOTUBMMB-JQPJOUIF"VSPSB BOEUIFOUSZBOEDIBSHFJUXJUIUIFTVQQMJFE$(4DIBSHFS
    5IF$(4XBTDSFBUFEGPS/J.)DFMMTPOMZ$FSUBJONBKPSEBNBHFJTTVSFUPPDDVS
    $BVUJPO
    $ UJJ

    $IBOHFUIFCBUUFSZDIPJDFGSPN/J$EPS/J.)UP-J1P
    B"UUIFCBUUFSZTDSFFO QSFTTUIFBSSPXLFZ

    5IFEFGBVMUJTGPSB7/J$EPS/J.)

    C:PVBSFBTLFEUPDIBOHFUP-J1P TFMFDU:FT

    J3
    M1/3 J4
    M2/4
    J2
    J1

    D)FSFZPVDBONPEJGZUIFUSBOTNJUUFSBMBSN
    WPMUBHFGSPN7UP7JO7TUFQTXJUI
    UIF 345oJDPO

    E8IFOEPOF QSFTTUIF&YJUJDPO 'PSUIFIBSEXBSF.PEF$IBOHF B1IJMJQT


    ESJWFSJTSFRVJSFE
    'PS.PEFUP.PEFDIBOHFUVSOUIFTDSFXTBTTIPXOBCPWF

    5JQ .BOZ-J1PNBOVGBDUVSFSTEPOUSFDPNNFOEESBXJOHUIFWPMUBHFPGBDFMMCFMPXWPMUT 5PSFGFSFODFUIFSBUDIFUBEKVTUNFOUTOFDFTTBSZUPDIBOHFGSPNUIFNPEFGPSNBUUPBOPUIFSNPEFSFGFSUPQBHF


    "UXPDFMM"VSPSBMJQPCBUUFSZQBDLTIPVMEOPUTQFOENVDIUJNFBU BOECFMPXWPMUT
    5JQ

     
    $)"//&-()["*3$3"'5$0.165&33"%*04:45&. $)"//&-()["*3$3"'5$0.165&33"%*04:45&.

    *OGP4DSFFO 'SFR4FMFDU.FOV
    5IF*OGPTDSFFODPOUBJOTUIFGPMMPXJOHJOGPSNBUJPOBCPVUZPVS"VSPSB 8IFOJOUIF11.PS21$.NPEVMBUJPONPEFT UIF41&$53"130GSFRVFODZTZOUIFTJ[FSBMMPXTZPVUPDIPPTFXIBU
    t1SPHSBNZPVSOBNFJOUPUIF"VSPSBXJUIUIFi6TFS/BNFwGFBUVSF .)['.DIBOOFMZPVXBOUUPUSBOTNJUPOGPSUIFBDUJWFNPEFM5IJTTDSFFOXJMMOPUBQQFBSJO"')44NPEF
    t$VSSFOU"VSPSBTPGUXBSFWFSTJPO
    t5IFi"SFBw EFmOJOHXIBUGSFRVFODZCBOEXJEUIXJMMBQQFBSJOUIF"VSPSBQSPHSBNNJOH B'SPNUIFTZTUFNNFOVTFMFDU'SFR4FM
    'PSUIF64" JUXJMMCFUIF.)[BOE"')44DIPJDFT
    t6OJRVF"VSPSBi1SPEVDU*%/VNCFSw C4FFUIFJDPO 5IJTUFMMTZPVUIFSFJT
    NPSFUIBOPOFTDSFFOUPUIJTNFOV1SFTTUIF
    JDPOUPBDDFTTQBHF&BDIUJNFUIF
    5PBEEZPVSOBNFUPUIF"VSPSB
    GSBDUJPOJDPOJTUPVDIFE BOPUIFSQBHFJT
    B'SPNUIFTZTUFNNFOV TFMFDU*OGP EJTQMBZFE

    C1SFTTUIF3FOBNFJDPO D1SFTTUIFGSBDUJPOVOUJMZPVSFBDIQBHF

    E0OQBHFUIFSFJTBDIPJDFPOIPXZPVXBOU
    UIFEFGBVMUGSFRVFODZEJTQMBZUPBQQFBSPOUIF
    IPNFTDSFFO8FFODPVSBHFZPVUPIBWFJUSFBE 
    $IBOOFM1SFTTUIFGSFRVFODZBSSPXJDPOUP
    TFMFDU$IBOOFM

    F3FUVSOUPUIFQBHFDPOUBJOJOHUIFDIBOOFM
    D5ZQFJOZPVSOBNFBUUIFVTFSOBNFNFOV ZPVXJTIUPTFMFDUGPSUIFBDUJWFNPEFM
    1SFTTUIFJDPOGPSUIFDIBOOFMOVNCFSPGUIF
    E1SFTT &OUFSXIFOEPOF SFDFJWFSJOZPVSBJSDSBGU

    G1SFTT :FTUPDPOmSNUIFGSFRVFODZDIBOHF

    F1SFTTUIF&YJUUPCBDLPVUUPUIFTZTUFNNFOV
    H/PXBUUIFUSBOTNJUTDSFFO  TDSFFOOPUTIPXO
    TFMFDU:FTJGZPVXJTIUPUSBOTNJUPS/PUPiOPUwUSBOTNJU#PUITFMFDUJPOTUBLFZPVUP
    UIFIPNFTDSFFO

    4FOTPS
    5IF)JUFD")'44()[UFDIOPMPHZTVQQPSUTUIFVTFPGPOCPBSETFOTPST

    4FOTPS4UBUJPOBOEJUTSFMBUFETFOTPSTBSFQMBOOFEGPSUIF"VSPSBJOOFBSGVUVSF
    1MFBTFWJTJUUIF)JUFDXFCTJUFBUXXXIJUFDSDEDPNGPSJOGPSNBUJPOPOUIFBWBJMBCJMJUZPGUIFTFBDDFTTPSJFT

     
    $)"//&-()["*3$3"'5$0.165&33"%*04:45&. $)"//&-()["*3$3"'5$0.165&33"%*04:45&.

    .PEFM.FOVBOE.PSF@.BKPS4VQFS4QFDJBM)JOUT "EEJUJPOBM.FOVT UIF$VTUPNBOE"EKVTU'FBUVSFT


    5IJTTFDUJPODPOUBJOTUIFGPMMPXJOHJOGPSNBUJPO *OBEEJUJPOUPUIFTZTUFNBOENPEFMNFOV UIFSFBSFUXPPUIFSNFOVTUIBUDBOBQQFBSBOECFVTFEEVSJOHUIF"VSPSB
    4FDUJPO'JWF

      *.1035"/5130(3"..*/(5*14 QSPHSBNNJOHQSPDFTT
      "EEJUJPOBMNFOVT $VTUPNBOE"EKVTUNFOUGFBUVSFT
    $VTUPN.FOV
       "EKVTUNFOUNFOV
    5IF$VTUPNNFOVJTDSFBUFECZUIFVTFSEVSJOHUIFQSPHSBNNJOHPGBNPEFM5IFJOUFOUXBTUPQSPWJEFPOFNFOVTDSFFOIPMEJOHVQUP
      5IF4XJUDITFMFDUJPOQSPDFTT 4FMFDUJOHBTXJUDI
    JDPOTGPSUIFGVODUJPOTZPVVTFNPTUGPSUIFBDUJWFNPEFM
       5IFBEKVTUGVODUJPOTXJUDITFUVQ
       $BNCFSBOE-BVODINFOVT B'SPNUIFIPNFTDSFFOQSFTTUIF'PMEFSJDPO
    )FMJDPQUFSUISPUUMFBOEQJUDIDVSWFBEKVTUGVODUJPO IPWFSUSJNNPSF
       5SJNMJOL
        "EKVTUUPUSJN
        5"11
       $VU1PTUJPO
    -BVODIDVU
    .PEFMNFOVGFBUVSFTDPNNPOUPBMMNPEFMUZQFT BJSQMBOF HMJEFSBOEIFMJ

    C1SFTTUIF$VTUPNUBCBOEJUXJMMDIBOHFUP&EJU
    0ODFBHBJO XFFODPVSBHFVTJOHUIFRVJDLTUBSUHVJEFUPQSPHSBNZPVSmSTUBJSDSBGUCFGPSFZPVKPVSOFZJOUPUIFNPEFM
    5JQ NFOVGVODUJPOT5IFSFBSFNBOZCBTJD GVOEBNFOUBMMFTTPOTUPCFMFBSOFEJOTQFOEJOHNJOVUFTVTJOHUIFRVJDLTUBSU
    5JQ HVJEF%PJOHTPXJMMDFSUBJOMZTQFFEZPVUISPVHIUIF"VSPSBMFBSOJOHDVSWF

    *.1035"/5130(3"..*/(5*14
    5ISPUUMF-PDL
    %VSJOHUIFTFUVQQSPDFTT XIFOUIFUSBOTNJUUFSJTUSBOTNJUUJOHUPUIFBJSDSBGUTPZPVDBOTFF D:PVDBOBEENPEFM BOETZTUFNNFOVGFBUVSFTUPUIFDVTUPNGPMEFS8FXJMMTFMFDUUIFNPEFMNFOVGPSPVSUVUPSJBM
    XIBUUIFFõFDUTPGDIBOHJOHWBMVFTBSFPOUIFDPOUSPMTVSGBDFT POUIFIPNFQBHFQSFTTUIF E"EEGFBUVSFJDPOTUPUIFDVTUPNNFOVCZQSFTTJOHUIFJSJDPOT TBZZPVBEKVTU"JMFSPOUP3VEEFSBOE1NJYFTPGUFO 
    .PEFMJDPOBOEIPMEJUGPSUXPTFDPOET5IJTBDUJPOXJMMTUBSUBOETUPQUIFUISPUUMFMPDL UPVDIUIFJSSFTQFDUJWFJDPOTBOEIJHIMJHIUUIFN
    F1SFTTUIF&EJUUBCUPTBWFBOEFYJU
    3FTFU UIFCFTUIJOUPGBMM G1SFTTUIF&EJUUBCBHBJO JUDIBOHFTUP$VTUPNUBC
    "TZPVQSPHSBNBNPEFMJOUPBOZDPNQVUFSSBEJP FTQFDJBMMZPOFBTTPQIJTUJDBUFEBTUIF"VSPSB JUJTFBTZUPNBLFBNJTUBLF*GiUIJOHTw H/PXJOTUFBEPGmTIJOHUISPVHIBMMUIFEJõFSFOUGFBUVSFJDPOTJOUIFTZTUFNBOENPEFMNFOVT 
    KVTUBSFOPUXPSLJOHUIFXBZUIFZTIPVME TUBSUPWFS5IFSFBSFUIJSUZNPEFMNFNPSJFTJOUIF"VSPSB4UBSUBOFXNPEFMPS3FTFUUIF ZPVDBORVJDLMZBDDFTTUIFGFBUVSFTZPVVTFUIFNPTU
    DVSSFOUPOFJOUIF4ZTUFN.%-4FMNFOV:PVXJMMMPTFBMMUIFQSPHSBNNJOHZPVIBWFEPOFGPSUIBUNPEFMVQUPUIBUQPJOU CVUTUBSUJOH I5PDMFBSUIF$VTUPNNFOV QSFTTUIFDVTUPNUBCBOEUP&EJU UIFTFMFDU3FTFU
    PWFSJTUIFCFTUiDVSFwGPSPGBMMiQSPCMFNTwNPEFMFSTIBWFXJUIQSPHSBNNJOHJTTVFT

    8JUIWFSZDPNQMFYNPEFMT JUXPVMECFXJTFUPiTBWFwBQSPHSBNNJOHTFRVFODFCZQFSJPEJDBMMZVTJOHUIF$PQZPQUJPOJOUIFNPEFMTFMFDU
    NFOV

    4XJUDIFT
    5IFGVODUJPOTUIBUZPVQSPHSBNJOUPUIF"VSPSBXJMMCFiPOwBMMUIFUJNF OPUFEBT/6--POUIFTQFDJmDGFBUVSFTNFOVTDSFFO"MMUIFTF
    GFBUVSFTDBOCFUPHHMFEPOPSPõVTJOHBUXPQPTJUJPOTXJUDI PSTFWFSBMEJõFSFOUWBMVFTDBOCFBQQMJFEUPTPNFGFBUVSFTVTJOHUISFF
    QPTJUJPOTXJUDIFT8IJMFTUJMMPUIFSGVODUJPOTMJLF$BNCFSBSFBQQMJFEUPBTMJEFSBOEUIFJSNPWFNFOUEJBMFEJOBTOFFEFE
    "EKVTUNFOU.FOV
    "MMUIFTFEJõFSFOUNFUIPETGPSTFMFDUJOHBOEGPSNBUUJOHTXJUDIFTBOEPUIFSDPOUSPMGVODUJPOTBSFEFTDSJCFEPOQBHFJOUIFNBOVBM .BOZPGUIF"VSPSBTGFBUVSFTPõFSBTXJUDITFMFDUJPOQSPDFTT0OFPGUIFPQUJPOTQSFTFOUFEJOTFWFSBMPGUIFTFGFBUVSFT
    SBUIFSUIBOCFJOHSFQFBUFEUISPVHIPVUUIFEPDVNFOUPOFWFSZPUIFSQBHF JTUPDIPPTFBOiBEKVTUNFOUwTXJUDI.PTUPGUFOUIJTJT73TXJUDI-5 $5 35PSBTMJEFS -4PS34

    'MJHIU$POEJUJPOT
    "SHVBCMZPOFPGUIFNPTUQPXFSGFBUVSFTPGUIF"VSPSBBSFUIFNVMUJUVEFPGEJõFSFOUPQUJPOTUIF'MJHIU$POEJUJPOGFBUVSFDBOBQQMZUP
    UIFQSPHSBNNJOH"TZPVUSBWFMUIF"VSPSBMFBSOJOHDVSWF XFFODPVSBHFZPVUPFYQMPSFSIPXUIFnJHIUDPOEJUJPOTDBOJOnVFODFBMNPTU
    FWFSZGFBUVSFPGUIF"VSPSB0GNBKPSOPUFXJMMCFUIF$ DPNCJOFE
    BOE4 TFQBSBUF
    PQUJPOTUIBUEFMJWFSBOBMNPTUJOmOJUFOVNCFSPG
    QSPHSBNNJOHDPNCJOBUJPOT
    *GZPVIBWFTFMFDUFEUPBEKVTUBGVODUJPOXJUIUIF-5 $5 35TXJUDIFTPSBTMJEFS ZPVDBOBDDFTTUIFBEKVTUNFOUTDSFFORVJDLMZ
    4FMFDUJOHB4FSWPPS$IBOOFMUP"EKVTUUIF7BMVF UISPVHIUIF"EKVTUNFOVUBCXIJDIBQQFBSTBVUPNBUJDBMMZXIFOUIFBEKVTUNFOUPQUJPOJTTFMFDUFEEVSJOHUIFTXJUDITFMFDUQSPDFTT
    5IFSFBSFUISFFXBZTUPTFMFDUBTFSWPUPBEKVTU
    t6TFUIFDPOUSPMTUJDLUPNBLFUIFBEKVTUNFOU3JHIUBOEMFGU VQBOEEPXOUPTFMFDUUIFEJSFDUJPOZPVXBOUUPBEKVTU5IJTXBZZPVTFF
    UIFSFTVMUTPGZPVSJOQVUJGUIFBJSDSBGUJTUVSOFEPO 8IFONPSFUIBOPOFGVODUJPOJTBTTJHOFEUPB73TXJUDI XIFOUIFTXJUDIJTUPHHMFE UIFBEKVTUNFOVBQQFBSTTPZPV
    t1SFTTUIFWBMVFJDPOGPSBOZTJOHMFTFSWPTPOFEJSFDUJPO DBOTFMFDUUIFJDPOGPSUIFGVODUJPOZPVXJTIUPBEKVTU
    t1SFTTUIFOBNFJDPOPGUIFDPOUSPMUPCFBEKVTUFEBOEBEKVTUCPUIEJSFDUJPOTBUUIFTBNFUJNF /PUF

     
    $)"//&-()["*3$3"'5$0.165&33"%*04:45&. $)"//&-()["*3$3"'5$0.165&33"%*04:45&.

    .PEFM.FOVBOE.PSF@5IF4XJUDI4FMFDUJPO1SPDFTT 4FMFDUJOHB4XJUDI
    4FMFDUJOHB4XJUDI 5XPQPTJUJPOPOBOEPõ
    8FXJMMVTFUIFBJMFSPOUPSVEEFSNJYUPTFUVQBUXPQPTJUJPOTXJUDIPOPSPõGVODUJPO
    .BOZPGUIF"VSPSBGFBUVSFTDBOCFQMBDFEPOBTXJUDIUPUVSOUIFGFBUVSFPOPõ PSQSPWJEFNVMUJQMFWBMVFTUPB
    B4FMFDUUIF"*-36%JDPOGSPNUIFNPEFMNFOV
    GVODUJPOMJLFEVBMBOEFYQPOFOUJBMSBUFT
    C1SFTT"$5UPBDDFTTUIFNJYNFOVTDSFFO
    5PBWPJESFQFBUJOHUIFTXJUDITFMFDUJPOQSPDFTTUISPVHIPVUUIFNBOVBM XFBSFQSFTFOUJOHJUJOJUTFOUJSFUZJOUIJTTFDUJPO)FSFZPV
    XJMMMFBSOUPQSPHSBNUIFGPMMPXJOH"VSPSBTXJUDIGFBUVSFT

    5IF/6--DPOEJUJPO
    5XPBOEUISFFQPTJUJPOTXJUDITFMFDUJPO
    "EKVTUGVODUJPOTXJUDITFUVQ
     $BNCFSBOEMBVODINFOVT
     )FMJUISPUUMFBOEQJUDIDVSWFBEKVTUGVODUJPO D1SFTTUIF/6--JDPO
    5SJNMJOLBDUJWBUJPO
     "EKVTUUPUSJN
     5"11  USJNMJOL

    $VU'VODUJPOTFUVQ
     -BVODIDVU

    5IF/6--DPOEJUJPO E1SFTT4&-
    5IFGVODUJPOTUIBUZPVQSPHSBNJOUPUIF"VSPSBXJMMCFiPOwBMMUIFUJNF OPUFEBT/6--POUIFTQFDJmDGFBUVSFTNFOVTDSFFO"MNPTUBMMPG
    UIF"VSPSBQSPHSBNNJOHGVODUJPOTDBOCFUPHHMFEPOPSPõ VTJOHBUXPQPTJUJPOTXJUDI PSTFWFSBMEJõFSFOUWBMVFTDBOCFBQQMJFEUP
    TPNFGVODUJPOTVTJOHUXPBOEUISFFQPTJUJPOTXJUDIFT8IJMFTUJMMPUIFSGVODUJPOTMJLF$BNCFSBSFBQQMJFEUPBTMJEFSBOEUIFJSNPWFNFOU
    EJBMFEJOBTOFFEFE

    5IFRVFTUJPOZPVNVTUBOTXFSBMNPTUFWFSZUJNFZPVQSPHSBNBO"VSPSBGVODUJPOXJMMCF
    F-FUTQVUPVSTXJUDIGPSUIFBJMFSPOUPSVEEFSNJY
        i%P*XBOUUPQMBDFUIJTGVODUJPOPOBTXJUDIw POTXJUDI"1SFTTUIF"JDPO

    G1SFTTUIF&YJUUPSFUVSOUPUIF"*-&UP36%%NJY
    TXJUDITDSFFO
    :FT /P
    *GZPVXBOUUPUVSOUIFGVODUJPOPOBOEPõ PS *GZPVXBOUUIFQSPHSBNNFEGFBUVSFUPCFiPOwBMMUIF
    QSPHSBNNVMUJQMFSBUFWBMVFT BQQMZBTXJUDIUPUIF UJNF %0/05BQQMZBTXJUDIUPUIFQSPHSBNNFE
    GVODUJPO GVODUJPO-FBWFJUJOUIF/6--DPOEJUJPO H1SFTTUIF0/JDPO

    I1SFTTUIF0''JDPOJOUIFDPSOFSPGUIFTDSFFO

    5XPBOEUISFFQPTJUJPOTXJUDITFMFDUJPO
    5IFSFBSFCPUIUXPBOEUISFFQPTJUJPOTXJUDIFTPOUIF"VSPSB5IFZBSFVTFEUPEPUXPUIJOHT UVSOBGVODUJPOPOBOEPõPS FBDITXJUDI
    QPTJUJPODBOCFBUSBWFMSBUFWBMVFPONVMUJQMFSBUFWBMVFGVODUJPOT

    0OBOE0õ J4FMFDUUIFMPXFS0''JDPO
    5VSOBGVODUJPOPOPSPõ BTXIFOVTFEXJUIBTXJUDIBCMFGFBUVSFMJLFBJMFSPOUPSVEEFSNJY UIFNJYJTFJUIFSPOBOEVTJOHUIFNPWFNFOU
    WBMVFTZPVQSPHSBNNFEGPSUIFBJMFSPOSVEEFSNJY PSUIFNJYJTUVSOFEPõ K1SFTTUIF0/JDPO

    .VMUJQMF3BUF7BMVFT L.PWFTXJUDI"UPTFFIPXUIFJDPOTPOUIF
    0UIFSGVODUJPOTMJLFEVBMSBUFTBMMPXZPVUPVTFNVMUJQMFNPWFNFOUSBUFWBMVFTGPSEJõFSFOUTXJUDIQPTJUJPOT'PSFYBNQMF VTJOHBUISFF TDSFFOSFBDUUPUIJTNPWFNFOU
    QPTJUJPOTXJUDIZPVDBOQSPHSBNBEJõFSFOUiSBUFwPGNPWFNFOUGPSFBDITXJUDIQPTJUJPO /PUFUIFTXJUDIQPTJUJPOSFQSFTFOUFECZUIF
    <>BOE<>JDPOT

     
    $)"//&-()["*3$3"'5$0.165&33"%*04:45&. $)"//&-()["*3$3"'5$0.165&33"%*04:45&.

    4FMFDUJOHB4XJUDI 4FMFDUJOHB4XJUDI
    5ISFFQPTJUJPOTXJUDINVMUJQMFWBMVFTFUVQ H1SFTTUIF JDPOUPHFUBWBMVFGPS
    'PSUIJTFYBNQMFXFXJMMTFUUISFFBJMFSPONPWFNFOUWBMVFSBUFTPOBUISFFQPTJUJPOTXJUDI CPUIUIFMFGUBOESJHIUBJMFSPO

    'PMMPXUIJTNFUIPEUPTFUNVMUJQMFWBMVFTPOBOZUXPQPTJUJPOTXJUDI
    /PUF

    B4FMFDU%3&91GSPNUIFNPEFMNFOV
    I.PWFTXJUDI$UPUIF<>PS BMMUIFXBZ
    C1SFTT/6-- UPXBSETZPV
    QPTJUJPO CZQBTTJOHUIF
    NJEEMFQPTJUJPO

    J8JUIUIFTXJUDI$JOUIF<>QPTJUJPO 
    D1SFTT4&- VTFUIFoJDPOUPQMBDFBWBMVFGPS
    UIFBJMFSPONPWFNFOU

    K/PXCZNPWJOHTXJUDI$ XFDBODIPPTFB
    E'PSPVSFYBNQMFTFMFDUUIFTXJUDI$JDPO  PSNPWFNFOUSBUFGPSPVS
    BJMFSPOT

    F1SFTTUIF&YJUUPSFUVSOUPUIF
    6OEFSTUBOEUIJTJTBTJNQMJmFEFYBNQMF:PVDBOHFUBTDPNQMJDBUFEBTZPVmOEOFDFTTBSZUPDPOUSPM
    %3&91NFOVTDSFFO
    ZPVSNPEFMUPZPVSTBUJTGBDUJPOCZVTJOHnJHIUDPOEJUJPOTJODPOKVODUJPOXJUIUIF$BOE4GFBUVSF
    /PUF

    1SFTT$UPDIBOHFJUUP4 4FQFSBUFMZ
    1SFTT4UPDIBOHFJUUP$ $PNCJOBUJPO

    G8JUITXJUDI$JOUIF<>QPTJUJPO  BMMUIFXBZ "NPSFEFUBJMFEFYQMBOBUJPOPGUIF$BOE4GVODUJPOTDBOCFGPVOEPOQBHF


    CBDL
    QSFTTUIF3BUFJDPOUPIJHIMJHIUCPUI
    BJMFSPODPOUSPMEJSFDUJPOT

    "EKVTU'VODUJPOTXJUDITFUVQ
    5IFBEKVTUNFOUGFBUVSFXBTDSFBUFEUPBMMPXUIFmOFUVOJOHPGBGVODUJPOMJLFUIFBJMFSPOUPSVEEFSNJYXIJMFUIFBJSDSBGUJTnZJOH
    5PTIPXBOFYBNQMFPGUIJTGFBUVSF XFXJMMSFUVSOUPUIFBJMFSPOSVEEFSNJYTXJUDITDSFFO

    B1SFTT"*-36%GSPNUIF.PEFMNFOV
    
    C1SFTT48"JDPO

     
    $)"//&-()["*3$3"'5$0.165&33"%*04:45&. $)"//&-()["*3$3"'5$0.165&33"%*04:45&.

    "EKVTU'VODUJPOTXJUDITFUVQ "EEJUJPOBMDBNCFSBOEMBVODINPEFBEKVTUGVODUJPONFOV (-*%

    D1SFTTUIF"EKVTU'VODUJPOJDPO 5IJTJT-BVODINJYTDSFFO
    E4FMFDU4&5

    F1SFTT4&-

    )FMJDPQUFSUISPUUMFBOEQJUDIDVSWFBEKVTUGVODUJPOT IPWFSUSJNBOENPSF
    5IFIFMJNPEFUISPUUMFBOEQJUDIDVSWFBEKVTUNFOUNFOVTPõFSTFWFSBMPQUJPOTGPSJOnJHIUBEKVTUNFOUPGIPWFSUISPUUMF
    BOEQJUDIUSJN5IFQJUDIDVSWFBMTPJODMVEFTBIJHIQJUDIBEKVTU BOEBMPXQJUDIBEKVTUTXJUDIPQUJPO

    *OUISPUUMFDVSWFBEKVTUGVODUJPONFOVDIPPTFUPIBWF
    G-FUTDIPPTFUIF-5TXJUDIUP
    t5ISPUUMFIPWFS
    BEKVTUUIFBJMFSPOUPSVEEFSNJY
    t5ISPUUMFXJUIQJUDIIPWFS
    H1SFTTUIF&YJUJDPOUPHPCBDLUPUIF
    "*-&UP36%%.JY"EKVTUTDSFFO *OUIFQJUDIDVSWFBEKVTUGVODUJPONFOVDIPPTFUPIBWF
    t1JUDIIPWFS
    t1JUDIDVSWFIJHIQJUDIBEKVTU
    t1JUDIDVSWFMPXQJUDIBEKVTU
    I*GXFXBOUUPFYQBOEPSDPOUSBDUUIF t$IFDLPVUBMMUIFUISPUUMFBOEQJUDIDVSWFBEKVTUGVODUJPOT-FBSOJOHUPVTFUIFTFGFBUVSFTDBOESBNBUJDBMMZ
    BEKVTUNFOUSBOHFUIF-5TXJUDIJTDBQBCMFPG  5JQ JNQSPWFUIFQFSGPSNBODFPGZPVSIFMJXJUIPVUUIFFYQFOTFPGIBSEXBSFVQHSBEFT
    QSFTTUIF 345JDPOBOEOPUFUIFFõFDUT t6TFUIFNBMM PSTFMFDUCFUXFFOUIFN
    5JQ

    J1SFTTUIF&YJUJDPOSFQFBUFEMZVOUJM 8FXJMMmSTUEFTDSJCFUIFUISPUUMFIPWFSJOHBEKVTUNFOUNFOV"MMPUIFSUISPUUMFBOEQJUDIDVSWFBEKVTUNFOUNFOVTBSF
    ZPVIBWFCBDLFEPVUUPUIFIPNFTDSFFO
    JEFOUJDBMJOUIFXBZUIFZBSFQSPHSBNNFE TPBTUPBWPJESFQFUJUJPOJOUIFNBOVBMUFYU XFPõFSUIFBEKVTUGVODUJPO
    QSPDFTTFYQMBOBUJPOKVTUPODF

    K6TFUIF-5TXJUDIBOEBQQMZBWBMVFUPUIF 5ISPUUMFBOE1JUDIDVSWFBEKVTUGVODUJPOQSPHSBNNJOH
    BJMFSPOUPSVEEFSNJY 8FXJMMVTFUIFUISPUUMFDVSWFBEKVTUTDSFFOPOF IPWFSJOHTXJUDITFUVQGPSPVSFYBNQMF
    /PUFJUTFõFDUPOUIFNPEFM
    B1SFTT"$5JDPOUPBDUJWBUFUIFGFBUVSF

    C&OUFSUIFUISPUUMFDVSWFTXJUDINFOVCZTFMFDUJOH/6--BUUIFUISPUUMFDVSWFNFOVTDSFFO

    "EEJUJPOBMDBNCFSBOEMBVODINPEFBEKVTUGVODUJPONFOV (-*%

    5IF$BNCFS.JYBOE-BVODIGFBUVSFTIBWFTFWFSBMTDSFFOTJOUIFBEKVTUNFOUNFOVBMMPXJOHZPVUPTFUBEKVTUNFOUUSBWFM
    SBUFWBMVFTGPSUIFDPOUSPMTVSGBDFTVTFEJOUIF-BVODIBOE$BNCFSGVODUJPOTXIFOUIFGVODUJPOJTBDUJWF4FMFDUBDPOUSPM
    TVSGBDFWBMVFUPDIBOHF BOEDIBOHFUIFWBMVFXJUIUIF 345JDPO
    D1SFTT"EKVTU'VODUJPO
    5IJTJT$BNCFSNJYTDSFFO
    E1SFTT4FU

     
    $)"//&-()["*3$3"'5$0.165&33"%*04:45&. $)"//&-()["*3$3"'5$0.165&33"%*04:45&.

    )FMJDPQUFSUISPUUMFBOEQJUDIDVSWFBEKVTUGVODUJPOT IPWFSUSJNBOENPSF 5SJN-JOL"DUJWBUJPO

    E)FSFBUUIF5ISPUUMF)PWFSJOH 5"11
    BEKVTUNFOUTDSFFOXFDBOTFMFDUUP
    5IF5"11PSi5SJN"QQMZwJTBUSJNMJOLGFBUVSFBMMPXJOHUIFMJOLJOHPGUXPnJHIUDPOUSPMUSJNGVODUJPOT 
    QMBDFUIFUISPUUMFIPWFSUSJNPOBDPOUSPM 
    QSFTT4&- QSJNBSJMZBGFBUVSFPGDSJUJDBMNJYJOHGVODUJPOT

    "HBJOXFVTFUIFBJMFSPOUPSVEEFSNJYBTBOFYBNQMF5IFEFGBVMUJTUPIBWFUIFUSJNTTFQBSBUF
    5PBDUJWBUFBUSJNMJOLCFUXFFOBJMFSPOBOESVEEFS TPUIBUBEKVTUJOHUIFBJMFSPOUSJNXJMMBMTPBEKVTUUIFSVEEFSUSJN
    B"UUIFSVEEFSBJMFSPOTXJUINFOVTDSFFO
    F4FMFDUUIF-5 $5 35PSSJHIUTMJEFS 34
    UP
    QSFTTUIF5"QQ*/)
    DPOUSPMUIFUISPUUMFIPWFSBEKVTUNFOU
    C1SFTT"$5 UIFUSJNMJOLJTUVSOFEPO
    G1SFTTUIF&YJUXIFOEPOFTFMFDUJOHBDPOUSPMMFS
    D3FWFSTFUIJTQSPDFTTUPJOIJCJU 
    PSUVSOPõUIFUSJNMJOL

    H"EKVTUUIFSBUFWBMVFXJUIUIF 345JDPO
    JGZPVXBOUUPFYQBOEPSEFDSFBTFUIF $VU1PTJUJPOTFUVQ
    BEKVTUNFOUTJ[FDBQBCJMJUZPGUIFTFMFDUFE
    $VUQPTJUJPOJTVTFEUPTFUBOJOJUJBUJPOQPJOUPSBDVUPõQPJOUGPSBTQFDJmDGVODUJPO
    DPOUSPMMFS
    8FXJMMVTFUIF5ISPUUMF$VUGFBUVSFJOPVSFYBNQMF
    I"UUIJTUJNFZPVDBOTFMFDUQBHFUXPPGUIF "GUFSTFMFDUJOHUIFSFDPNNFOEFEUISPUUMFDVUTXJUDI) EPUIFGPMMPXJOH
    BEKVTUNFOV CZQSFTTJOHUIFGSBDUJPOJDPO
    B"UUIF5ISPUUMF$VUTXJUDINFOVTDSFFOQSFTT
    J*GZPVXBOUUPTFUBOBEKVTUNFOUTXJUDIGPSUIF UIF$VU1PTJUJPOJDPO
    UISPUUMFIPWFSJOHXJUIQJUDIPQUJPO  C.PWFUIFUISPUUMFTUJDLVQBOEEPXO OPUFUIF
    EPTPBTEFTDSJCFEJOUIJTTFDUJPO EUISPVHIH MJOFPOUIFCBSHSBQIBTJUNPWFT

    K1SFTTUIF&YJUUPSFUVSOUPUIFUISPUUMF
    DVSWFNFOV
    
    D1SFTTUIFJDPOPOUIFHSBQI

    5SJN-JOL"DUJWBUJPO
    .PEFSODPNQVUFSSBEJPTVTFBEJHJUBMUSJNTZTUFN5IF"VSPSBGFBUVSFTGPVSUSJNDPOUSPMTGPSUIFUISPUUMFBOEUIFUISFFNBJOBYJTPGnJHIU 
    QJUDI FMFWBUPS
    SPMM BJMFSPO
    BOEZBX SVEEFS
    
    5IFSFBSFPDDBTJPOTXFNBZXBOUUPMJOLUIFUSJNPGPOFDPOUSPM UPBOPUIFSDPOUSPM5IF"VSPSBPõFSTUXPEJõFSFOUUSJNMJOLGFBUVSFTUIF
    i"EKVTUUP5SJNwBOEUIFi5"11w USJNBQQMZ
    #PUIBSFFYQMBJOFEJOUIFGPMMPXJOHUFYU
    E.PWFUIFUISPUUMFTUJDLUPUIFQPTJUJPOZPVXBOUUIFUISPUUMFDVUBDUJPOUPUBLFFõFDU/PUFUIFUISPUUMFXJMMESPQUPUIFSBUFQPTJUJPO
    "EKVTUUP5SJN ZPVQSFWJPVTMZTFMFDUFEXIFOUIFTXJUDI)JTUPHHMFE 0/-:8)&/5)&5)3055-&45*$,104*5*0/*4#&-085)&$65104*5*0/ZPV
    :PVXJMMTFFUIFi"EKVTUUP5SJNwPQUJPOJOUIFUISPUUMFDPOUSPMNFOVT UISPUUMFDVU JEMFEPXOBOEUISPUUMFIPME BSFBCPVUUPTFU
    5IFHPBMPGBDUJWBUJOHUIFi"EKVTUUP5SJNwGFBUVSFJTUPMJOLUIFSBUFWBMVFTXFQSPHSBNNFEGPSUISPUUMFQPTJUJPOT  F8FTVHHFTUZPVNPWFUIFUISPUUMFTUJDLUPUIFQPTJUJPO UIFOQSFTT4&5
    TPUIFZDBOCFBEKVTUFEXJUIUIFUISPUUMFUSJN

    0VSFYBNQMFXJMMCFUIF*EMFEPXOGVODUJPO

    B"UUIFJEMFEPXOGVODUJPOTXJUDINFOVTDSFFO
    QSFTTUIF"EKVTUUP5SJN*/)
    C4FMFDU"$5UPBDUJWBUFUIFUSJNMJOL
     UIJTTDSFFOOPUTIPXO
    5IFUISPUUMFDVUGFBUVSFJTOPXHPJOHUPXPSLPOMZXIFOUIFUISPUUMFQPTJUJPOJTBUUIFMPXFSSEPGUIFUISPUUMFTUJDLUSBWFM
    
    D3FWFSTFUIJTQSPDFTTUPJOIJCJU  TUJDL BOEUIFOPOMZXIFOTXJUDI)JTUPHHMFE
    PSUVSOPõUIFUSJNMJOL

     
    $)"//&-()["*3$3"'5$0.165&33"%*04:45&. $)"//&-()["*3$3"'5$0.165&33"%*04:45&.

    -VODI$VUTXJUDITFUVQ .PEFM.FOVBOE.PSF@.FOV'VODUJPOT$PNNPOUPBMM"$30 (-*%BOE)&-*NPEFMT


    5IFMBVODINPEFGFBUVSFTUIFPQUJPOUPIBWFUIFDVUDPOUSPMCFBQQMJFEUPBTUJDLNPWFNFOU 5IFGPMMPXJOHGFBUVSFTBSFDPNNPOUPUIF"$30 (-*%BOE)FMJNPEFMQSPHSBNT%FQFOEJOHPOUIFBDUJWFNPEFMT
    GFBUVSFTBTZPVEFmOFEUIFNEVSJOHUIFNPEFMTFUVQQSPDFTT UIFTFGVODUJPOTNBZ PSNBZOPUCFJOUIFNPEFMNFOV

    5IFMBVODIGVODUJPONVTUIBWFBTXJUDIBTTJHOFEUPJUGPSUIFDVUGVODUJPOUPXPSL 5IFGPMMPXJOHGVODUJPOTBSFEFmOFEJOUIJTTFDUJPO
    /PUF
     &1" &OE1PJOU"EKVTUNFOU
     %3&91 %VBM3BUFTBOE&YQPOFOUJBM FYQP
    3BUFT
    B"UUIFMBVODINPEFTXJUDINFOV QSFTTUIF  4VC5SJN 4FSWP4VC5SJN"EKVTUNFOU
    $VU'VODUJPO/VMMJDPO  3FWFSTF 4FSWP3FWFSTJOH'VODUJPO
     44QFFE 4FSWP4QFFE'FBUVSF
    C1SFTT4&-  .POJUPS "DUJWF.PEFM$POUSPM.POJUPS
     1.JYT 1SPHSBNNBCMF.JYJOH
     'BJM4BGF 4FSWP1PTJUJPO'BJM4BGFJO21$..PEF
     (ZSP (ZSP'VODUJPOT
    D'PSPVSFYBNQMFXFXJMMQMBDFUIF
    -BVODIDVUPOUIFFMFWBUPS1SFTT&-&7 "DDFTTUIFNPEFMNFOVGSPNUIFIPNFTDSFFOCZQSFTTJOHUIFBJSDSBGUJDPOSFQSFTFOUJOHUIFBDUJWFNPEFM

    E4FMFDUUIF&YJUBOESFUVSOUPUIF
    -BVODINPEFTXJUDINFOV

    F1SFTTUIF$VU'VODUJPO&-&7JDPO /PUFUIF›JDPO5IFSFBSFOPSNBMMZUXPQBHFTUPUIFNPEFMGVODUJPONFOV JOWFSZTPQIJTUJDBUFEBJSGSBNFTUIFSFDBOCFUISFFQBHFT

    *UJTSFDPNNFOEFEZPVTUBSUUIFTFUVQPGZPVSNPEFMVTJOHUIFGVODUJPOTMJTUFEJOUIFGPMMPXJOHPSEFS
    4FSWP3FWFSTF QBHF
    5JQ 4VC5SJN QBHF
    5JQ
    &1"PSFOEQPJOUBEKVTUNFOU QBHF
    "GUFSQSPHSBNNJOHUIFTFWFSZCBTJDGVODUJPOT ZPVSNPEFMXJMMCFQSFQBSFEGPSNPSFBEWBODFEQSPHSBNNJOH

    G.PWFUIFFMFWBUPSTUJDLVQBOEEPXO
    /PUFUIFNPWFNFOUEJTQMBZFEPOUIFCBSHSBQI &1" &OE1PJOU"EKVTUNFOU

    H1SFTTUIFJDPOPOUIFCBSHSBQI &1"TUBOETGPSi&OE1PJOU"EKVTUNFOUw8JUIUIF&1"GVODUJPOZPVDBOTFUCPUITJEFTPGUIFTFSWPBSNUSBWFMBUUIFTBNF
    UJNF PSTFQBSBUFMZ5IJTGVODUJPODBOIFMQBWPJECJOEJOHPSEBNBHJOHUIFBJSDSBGUDPOUSPMTVSGBDFT

    t5IFSFBSFUXPTDSFFOTUPUIF&1"NFOV/PUFUIF›JDPO
    t5IF&1"SBOHFJTUP
    I.PWFUIFFMFWBUPSTUJDLUPUIFDVUQPTJUJPO t4VC5SJNBOE%VBM3BUFGVODUJPOTDBOJNQBDUUIFQSPHSBNNFE&1"WBMVFT
    /PUF
    'PSPVSFYBNQMF NPWFUIFFMFWBUPSTUJDLIBMG
    XBZVQ BXBZGSPNZPVBTJOiEPXOwFMFWBUPS
    JOQVU
    IPMEJUUIFSFBOEQSFTTUIFTFUJDPO B4FMFDU&1"GSPNUIF.PEFMNFOV
    8FBSFMPPLJOHGPSBCPVUBWBMVF

    J1SFTTUIFUPQ0''JDPO

    K5IFOQSFTTUIF0OJDPO
    C1SFTTUIFJDPOPGUIFTFSWPDIBOOFMZPVXJTIUPBEKVTU
    D.PWFUIFBJMFSPODPOUSPMTUJDLBMMUIFXBZUPUIFMFGU5IF-TIPVMECFIJHIMJHIUFE
    E6TJOHUIF 345oJDPOTFUBOBQQSPQSJBUFNPWFNFOUWBMVF
    F/PXNPWFUIFTUJDLSJHIUBOETFUUIFUSBWFMWBMVFGPSUIFSJHIUBJMFSPOGVODUJPO
    G3FQFBUUIFTFTUFQTGPSBMMUIFDIBOOFMTZPVXJTIUPTFUBO&1"WBMVF
    5IFSFTVMUJTUIFBCJMJUZUPTFMFDUBMBVODINPEFCZUVSOJOHJUPOXJUIZPVSTXJUDI5IFnBQT BJMFSPOTBOEFMFWBUPSTIPVMENPWFUP
    H8IFOEPOF CBDLVQUPUIFNPEFMNFOVCZTFMFDUJOHUIF&YJUJDPO
    UIFJSQSFQSPHSBNNFEMBVODIQPTJUJPOGPSBQFEBMMBVODIPSIJHITUBSU"UUIFBQFYPGUIFMBVODI XIFOUIFiSPVOEPVUwQSPDFTTJT
    TUBSUFEXJUIEPXOFMFWBUPSJOQVU UIFMBVODINJYJTiDVUwPSEFBDUJWBUFEXIFOUIFEPXOFMFWBUPSJTBQQMJFE

     
    $)"//&-()["*3$3"'5$0.165&33"%*04:45&. $)"//&-()["*3$3"'5$0.165&33"%*04:45&.

    %3&91 %VBM3BUFTBOE&YQPOFOUJBM3BUFT
    4VC5SJN 4FSWP4VC5SJN"EKVTUNFOU

    5IJTNFOVDPOUBJOTUISFFWBMVBCMFGFBUVSFT8FXJMMmSTUEJTDVTTBOETIPXBEVBMSBUFTFUVQ UIFOEJTDVTTBOE :PVSTFSWPDPOUSPMBSNTTIPVMECFBTDMPTFUPEFHSFFTBTQPTTJCMF BOEUIFDPOUSPMTVSGBDFTBTDMPTFUPMFWFMBTZPV


    EFNPOTUSBUFFYQPOFOUJBM PSiFYQPw5IF045 0õTFU
    GFBUVSFDBOCFBQQMJFEUPBOZDIBOOFMTiNPWFNFOUHSBQIwBT DBONBLFUIFNCZBEKVTUJOHUIFDPOUSPMMJOLBHFT6TFUIFTVCUSJNGFBUVSFUPNBLFWFSZTNBMMBEKVTUNFOUTUPiDFOUFSw
    SFRVJSFE*UXJMMCFEJTDVTTFEMBTU UIFDPOUSPMTVSGBDF

    5IJTGVODUJPODBOCFJOnVFODFECZUIFnJHIUDPOEJUJPOGFBUVSF B4FMFDU4VC5SJNGSPNUIFNPEFMNFOV

    %VBM3BUFT &YQPOFOUJBM3BUFTBOE$VSWF0õTFU'FBUVSFT
    %VBMSBUFTBMMPXUIFVTFSUPTFUUXPPSUISFFTFSWPUISPXiSBUFTwGPSBDPOUSPMTVSGBDF PSDIBOOFM
    5IFTFNPWFNFOUSBUFTBSFUIFOTFMFDUFEEVSJOHnJHIUXJUIBTXJUDI

    &YQPOFUJBMSBUFT FYQP
    JTBHFNPGBGFBUVSF PGUFOPWFSMPPLFEFYQPDBONBLFBQPPSQJMPUMPPLHSFBU8FCFUZPVXJMM
    XBOUUPVTFBOFHBUJWFFYQPWBMVFPOBMMZPVSBJSDSBGUTBJMFSPOBOEFMFWBUPSDPOUSPMT C4FMFDUUIFDPOUSPMDIBOOFMUPBEKVTUCZQSFTTJOHJUTSFTQFDUJWFJDPO

    8IJMFOPUBTXJEFMZVTFEBT%VBMSBUFTBOE&YQP UIF0õTFUDVSWFGFBUVSFBMMPXTZPVBOPUIFSXBZUPDIBOHFUIF D6TJOHUIF 345oJDPOBUUIFTDSFFOTMPXFSSJHIUDPSOFS BEKVTUBWBMVFBTOFDFTTBSZCZTFMFDUJOHUIFQMVTPSNJOVTJDPO


    OPSNBMMZMJOFBSTFSWPNPWFNFOUBOEiTLFXwJU 4FMFDU345UPCSJOHUIFWBMVFCBDLUP[FSPJGZPVXJTI:PVTIPVMETFFUIFDPOUSPMTVSGBDFNPWJOHBTDIBOHFTBSFNBEFXJUIUIF PSoJDPO

    B4FMFDU%3&91GSPNUIF.PEFMNFOV E'PMMPXUIJTQSPDFEVSFGPSBOZDIBOOFMTSFRVJSJOHTVCUSJN

    F8IFOEPOF CBDLVQUPUIFNPEFMNFOVCZTFMFDUJOHUIF&YJUJDPO

    4VCUSJNJTOPUUIFQMBDFUPEPBNBKPSBEKVTUNFOU"OZTFSWPOFFEJOHNPSFUIBOQPJOUTPGNPWFNFOUTIPVMECF
    BEKVTUFECZNPWJOHUIFTFSWPDPOUSPMIPSOBOEBEKVTUJOHUIFMJOLBHF
    $BVUJPO
    $ UJJ

    4XJUDI0QUJPO
    C1SFTT/6--UPBQQMZUIFEVBMSBUFGVODUJPOUPBUXPPSUISFFQPTJUJPOTTXJUDI
    :PVDBOIBWFBEJõFSFOUSBUFPOFBDITXJUDIQPTJUJPO4FFQBHFGPSUIFTXJUDITFMFDUJPOQSPDFTT
    3FWFSTF 4FSWP5SBWFM%JSFDUJPO3FWFSTF

    4XJUDIUZQF 'VODUJPO "SFBMMZPVSTFSWPTUSBWFMJOHJOUIFDPSSFDUEJSFDUJPO 6TFUIJTNFOVUPDIBOHFUIFEJSFDUJPOGPSBOZPGUIFBDUJWFNPEFMT


    PSQPTJUJPOTXJUDI .VMUJQMFWBMVFT DIBOOFMT
    B4FMFDU3FWFSTFGSPNUIFNPEFMNFOV
    D$ZDMFUISPVHIUIFBDUJWFNPEFMDPOUSPMTVTJOHUIFBSSPXJDPO4FMFDUUIFDPOUSPMZPVXBOUUPQSPHSBNBEVBMSBUFTFUUJOHGPS
    E.PWFUIFDPOUSPMTUJDLGPSUIBUDIBOOFMBOEIPMEJUBUUIFFYUSFNFUISPXQPTJUJPO4FMFDUBWBMVFGPSUIBUTUJDLQPTJUJPOTMPXSBUFTVTJOH C.PWFZPVSDPOUSPMT BSFBMMUIFTFSWPTHPJOH
    UIF 345JDPOT JOUIFDPSSFDUEJSFDUJPO *GOPU TFMFDUUIF
    F.PWFUIFDPOUSPMTUJDLUPPQQPTJUFFYUSFNFQPTJUJPO IPMEJUUIFSFBOETFUBWBMVFGPSUIBUTUJDLQPTJUJPOTMPXUSBWFMWBMVFSBUF DIBOOFMUPSFWFSTF UIFOQSFTTUIF3&7JDPO
    G5IJTMPXUSBWFMSBUFJTOPXBDUJWFJODVSSFOUQPTJUJPOPGUIFTXJUDIZPVTFMFDUFEJOTFDUJPOC'MJQUIFTXJUDIUPUIFOFYUQPTJUJPOBOEUIF
    WBMVFTTIPVMECFBU5IFWBMVFJTZPVSIJHISBUFGPSUIBUDPOUSPM
    H"UUIJTQPJOU XFTVHHFTUZPVQSFTTUIF&91JDPO"EEJOHBOFHBUJWFWBMVFIFSFXJMMTLFXUIFNPWFNFOUDVSWFGSPNMJOJFSUP
    FYQPOFOUJBM8FTVHHFTUBWBMVFCFVTFEPOZPVSIJHIBOEMPXSBUFTXJUDIQPTJUJPO
    I1SFTTUIF045JDPO/PUFUIFFõFDUPGUIFoBOE JOQVUTGSPNUIF 345JDPO.PEJGZUIFDVSWFTPGUIFnJHIUDPOUSPMTTVSGBDFT
    BTSFRVJSFE D*GUIJTJTDPSSFDUQSFTTUIF4VSF :FTJDPO
    J4FUBEVBM FYQPOFOUJBMBOEPõTFUDVSWFWBMVFSBUFGPSBOZPUIFSDIBOOFMT PSTFSWPTCZQSFTTJOHUIFBSSPXJDPOUPDZDMFUISPVHIUIF
    BDUJWFNPEFMTDPOUSPMTBOEGPMMPXJOHUIFTFEJSFDUJPOT E%PUIJTQSPDFTTVOUJMBMMTFSWPUISPX
    K1SFTTUIF&YJUJDPOUPFYJUCBDLUPUIFNPEFMNFOV EJSFDUJPOTBSFDPSSFDU

    t5IFSFBSFIVOESFETPGDPNCJOBUJPOTPGFYQPBOEEVBMSBUFWBMVFTUIBUDBOCFDSFBUFEXJUIJOUIF"VSPSBTNPEFM F#BDLVQUPUIFNPEFMNFOVCZTFMFDUJOHUIF
    QSPHSBNNJOHNFOV&YQFSJNFOUUPTFFXIBUXPSLTCFTUGPSZPV &YJUJDPO
    5JQ t1VUUIFEVBMSBUFTGPSTFWFSBMEJõFSFOUDPOUSPMTPOUIFTBNFTXJUDI PSIBWFUIFNCFBDUJWBUFECZBEJõFSFOUTXJUDI
    5JQ
    t.BLFTVSFZPVBSFBEEJOHWBMVFTUPDIBOOFMTXJUIUIFTXJUDIJOUIFDPSSFDUQPTJUJPO
    t"EEZPVSFYQPWBMVFTXIFOZPVTFUVQUIFEVBMSBUFWBMVFTBTZPVHFUNPSFFYQFSJFODFXJUIZPVS"VSPSB

     
    $)"//&-()["*3$3"'5$0.165&33"%*04:45&. $)"//&-()["*3$3"'5$0.165&33"%*04:45&.

    44QFFE 4FSWP4QFFE"EKVTUNFNU
    1.JYT 1PSHSBNNBCMF.JY.FOV

    5IFTFSWPTQFFENFOVXJMMBMMPXUIFNBOJQVMBUJPOPGUIFTFSWPTQFFEUISPVHIJUTUSBWFM4FSWPTQFFEDBOBMTPCF 5IF"VSPSBJTDBQBCMFPGFJHIU1.JYFT%VFUPUIFOVNCFSPGXBZTUIFOJOFDIBOOFMTDBOCFNJYFE XFXBOUUP


    NPEJmFEJOTFWFSBMPUIFSNFOVTVTJOHUIF"$$ BDDFMFSBUJPO
    GFBUVSFBOEUIF4QFFEPQUJPO JMMVTUSBUFBOFYBNQMFPG1.JYPSiQSPHSBNNBCMFNJYJOHw'PSUIJTFYBNQMFXFXJMMNJYUISPUUMFUPSVEEFS5IFHPBMJTUP
    BQQMZBTNBMMBNPVOUPGSVEEFSBTUIFUISPUUMFJTBEWBODFEUPDPVOUFSBDUUIF1GBDUPS
    5IJTGVODUJPODBOCFJOnVFODFECZUIFnJHIUDPOEJUJPOGFBUVSF
    5IJTGVODUJPODBOCFJOnVFODFECZUIFnJHIUDPOEJUJPOGFBUVSF
    t4FSWPTQFFEDBOPOMZCFTMPXFS
    t$IPPTFUPTMPXUIFUSBOTJUTQFFEPGUIFTFMFDUFEDIBOOFMJOPOFEJSFDUJPO PSCPUIEJSFDUJPOT B4FMFDU1.JYFTBUUIF.PEFMNFOV
    t5IFWBMVFBQQMJFEJTJOTFDPOET
    /PUF t5IFTFSWPTQFFEGVODUJPOJTBUXPTDSFFONFOV/PUFUIF›JDPO C4FMFDU*/)GPSUIFmSTUPQFO1NJYPOQBHF
    t4FSWPTQFFEWBMVFTDBOCFDIBOHFEJOEJõFSFOUnJHIUNPEFT
    D1SFTT"$5UPFOUFSUIF1NJYQSPHSBNNFOV
    B4FMFDU44QFFEGSPNUIFNPEFMNFOV

    C1SFTT"$5UPBDUJWBUFUIFTFSWPTQFFEGVODUJPO

    E1SFTTUIF5)30JDPO

    D$IPPTFUIFDIBOOFMUPDIBOHFCZQSFTTJOHJUTJDPO
    E1SFTTUIF JDPOUPTFMFDUBWBMVFUPTMPXUIF
    TFSWPUSBOTJUUJNF
    F1SFTT345UPSFUVSOUIFWBMVFUP[FSP F1SFTT36%%

    G8IFOmOJTIFE QSFTTUIF&YJUJDPOUPSFUVSOUP
    UIFNPEFMNFOV

    .POJUPS $POUSPM.PWFNFOU.POJUPS

    5IFTFSWPNPOJUPSGVODUJPOXJMMEJTQMBZBHSBQIJDSFQSFTFOUBUJPOPGBMMOJOFDIBOOFMTBTUIFZBSFNBOJQVMBUFEXJUIUIF G4FMFDUUIF&YJUJDPO
    "VSPSBTDPOUSPMT5IFSFJTBMTPBO"VUPUFTUGVODUJPOUIBUXJMMDZDMFUISPVHIUIFTFSWPNPWFNFOUBVUPNBUJDBMMZ

    0OMZDIBOOFMTVTFEGPSUIFBDUJWFNPEFMBSFTIPXOUPNPWFPOUIFNPOJUPSTDSFFO
    /PUF

    B4FMFDU.POJUPSGSPNUIFNPEFMNFOV

    C.PWFUIFDPOUSPMTBSPVOEBOETFFUIF H8FBSFOPXCBDLBUUIFmSTU1NJYTDSFFO 
    CBSHSBQITNPWF PVS1NJY 5)3036%%TIPVMECFIJHIMJHIUFE

    D4FMFDUUIF&YJUJDPOUPSFUVSOUPUIF I1SFTT4FMFDU
    NPEFMNFOV

    4FSWP.POJUPS"VUP5FTUGVODUJPO
    B"UUIFTFSWPNPOJUPSTDSFFOQSFTTUIF5FTU*/)JDPO
    C5IJTXJMMDBVTFBOBVUPNBUJDDZDMFGVODUJPOGPSBMMBDUJWFNPEFMDPOUSPMDIBOOFMT
    D6TFUIFUISPUUMFTUJDLQPTJUJPOUPJODSFBTFPSMPXFSUIFBVUPUFTUTQFFE
    E1SFTT5FTU"$5UPSFUVSOUPUIFNBOVBMUFTUNPEF
    F4FMFDUUIF&YJUJDPOUPSFUVSOUPUIFNPEFMNFOV

     
    $)"//&-()["*3$3"'5$0.165&33"%*04:45&. $)"//&-()["*3$3"'5$0.165&33"%*04:45&.

    1.JYT 1SPHSBNNBCMF.JY.FOV
    '"*-4"'& )JUFD21$.'BJM4BGF4FUVQ

    J*OPVSFYBNQMF UISPUUMFDPOUSPMJTUIFiNBTUFSw  'BJMTBGFJTBWBJMBCMFJOCPUIUIF21$.BOENPEF*OUIFJOUFSFTUTPGTBGFUZ XFSFDPNNFOEUIBU'"*-4"'&TIPVME


    JGUIFUISPUUMFJTNPWFEUIFSVEEFSXJMMNPWF BMXBZTCFBDUJWBUFE BOEUIF'"*-4"'&TFUUJOHTTIPVMECFTFMFDUFETPBTUPCSJOHUIFNPEFMUPBOPODSJUJDBMTJUVBUJPO
    8FNVTUBEEUIFBNPVOUPSiSBUFwWBMVFXFXBOU FHNPUPSJEMFFMFDUSJDNPUPS0'' DPOUSPMTVSGBDFTOFVUSBM BJSCSBLFTFYUFOEFE BFSPUPXSFMFBTFPQFO FUD

    UIFSVEEFSUPNPWF.PWFUIFUISPUUMFTUJDLVQ
    BOEEPXO UIF)BOE-WBMVFTXJMMBMUFSOBUFMZCF *GZPVVTFUIF'"*-4"'&GVODUJPO BOETFUJUVQQSPQFSMZ TIPVMEUIFSFDFJWFSTJHOBMCFTPNFIPXJOUFSSVQUFEPSJOUFSGFS
    IJHIMJHIUFEBOEUIFUISPUUMFMJOFXJMMDSPTTUIF
    FODFXFSFUPPDDVS UIFTFSWPTXJMMNPWFUPZPVSQSFTFU'"*-4"'&QPJOUZPVQSFWJPVTMZTUPSFEJOUIFSFDFJWFSEVSJOHUIF
    HSBQI
    '"*-4"'&TFUVQQSPDFTT
    K8JUIUIFUISPUUMFBUUIFMPXQPTJUJPO BEE 

    L8JUIUIFUISPUUMFBUIJHIQPTJUJPO BEE 


    ()[TZTUFN'"*-4"'&TFUVQJTMPDBUFEPOQBHF
    M1SFTTUIF045JDPO /PUF

    N(JWFUIF045GVODUJPOB WBMVF OPUFUIF 21$.'"*-4"'&TFUVQ


    MJOFNPWFNFOU B4FMFDUUIF'BJM4BGFJDPOGSPNUIFNPEFMNFOV
    C1SFTT'4JDPOUPUVSO'BJM4BGFGVODUJPOPO
    O6TFUIF"$$GFBUVSFUPDIBOHFUIFTQFFEPG
    UIFNJY1SFTTUIF"$$JDPO&YQFSJNFOU
    XJUIQPTJUJWFBOEOFHBUJWFWBMVFTXBUDIJOHUIF
    SFTVMUTPOZPVSNPEFM

    0VSHPBMIBTCFFOSFBDIFE/PXBTUIFUISPUUMFJTBEWBODFE BTMJHIUBNPVOUPGSVEEFSJTBVUPNBUJDBMMZNJYFEJOUP D'PSUIJTTUFQ NBLFTVSFZPVSUSBOTNJUUFS


    DPVOUFSBDUUIFUFOEFODZUIFBJSDSBGUIBTUPUVSOJOUIFEJSFDUJPOPGUIFQSPQSPUBUJPO JTUSBOTNJUUJOHBOEIBWFZPVSBJSDSBGUUVSOFE
    POXJUIBMMUIFDPOUSPMTXPSLJOHDPSSFDUMZ
    4XJUDI0QUJPO
    E.PWFUIFUSBOTNJUUFSDPOUSPMTTPUIFBJSDSBGUT
    P8FDBODIPPTFBQPTJUJPOTXJUDIUPTXJUDIUIFNJYPOPSPõBOEBDUJWBUFBUSJNMJOL1SFTT/6--BOETFFQBHFGPSUIFTXJUDI
    DPOUSPMTVSGBDFTBSFJOUIFQPTJUJPOZPVXBOU
    TFMFDUJPOQSPDFTT
    UIFNUPCFTIPVME'BJM4BGFCFDPNFBDUJWBUFE
    4XJUDIUZQF 'VODUJPO  5SJNMJOL     XIJMFZPVBSFnZJOH
    QPTJUJPO 0OPS0õ  :FT 5"11
    F/PXQSFTTUIF4FUJDPO-FUHPPGBMMUSBOTNJUUFS
    Q4FMFDUUIF&YJUJDPOUPSFUVSOUPUIFNPEFMNFOV DPOUSPMT'BJM4BGFJTOPXBDUJWBUFEGPSUIJTNPEFM
    
    G1SFTTUIF&YJUJDPOUPTBWFUIF'BJM4BGFQPTJUJPO

    H$IFDLZPVS'BJM4BGFQPTJUJPOTCZUVSOJOHPõUIF
    USBOTNJUUFSBOEDPOmSNJOHZPVSBJSDSBGUTnJHIU
    DPOUSPMTVSGBDFTNPWFUPZPVS'BJM4BGFQPTJUJPO

     
    $)"//&-()["*3$3"'5$0.165&33"%*04:45&. $)"//&-()["*3$3"'5$0.165&33"%*04:45&.

    (ZSP POPõBOE4FOTJUJWJUZ"EKVTUNFOU
     (ZSP POPõBOE4FOTJUJWJUZ"EKVTUNFOU
    

    *UJTPGUFOEFTJSBCMFUPVTFBHZSPPOPOFPSNPSFnJHIUDPOUSPMTVSGBDFTPGCPUImYFEXJOHBJSDSBGUBOEUIFPOUIFUBJM K1SFTT"$5UPBDUJWBUFUIFHZSPTFOTJUJWJUZNFOV
    SPUPSPGIFMJDPQUFST5IF"VSPSBGFBUVSFTVQUPUISFFHZSPTFOTJUJWJUZBOETXJUDIDPOUSPMPQUJPOTQFSNPEFMNFNPSZ 
    (: (:BOE(:

    5IJTGVODUJPODBOCFJOnVFODFECZUIFnJHIUDPOEJUJPOGFBUVSF

    5PFõFDUJWFMZTFUVQUIFHZSPTFOTJUJWJUZGVODUJPOZPVTIPVMEIBWFUIFHZSPNBOVGBDUVSFSTJOTUSVDUJPONBOVBMBWBJMBCMFUPZPV
    /PUF 4XJUDI0QUJPO
    L)FSFXFDBODIPPTFBUXPPSUISFFQPTJUJPOTXJUDIUPBQQMZEJõFSFOUTFOTJUJWJUZWBMVFT
    (ZSPTFUVQGPSmYFEXJOHBJSDSBGU 4FFQBHFGPSUIFTXJUDITFMFDUJPOQSPDFTT
    B8FmSTUBTTPDJBUFBHZSPTFOTJUJWJUZGVODUJPOUP
    BOPQFODIBOOFM
    C*OUIFTZTUFNNFOV TFMFDU$IBOOFM 4XJUDIUZQF 'VODUJPO     
    PSQPTJUJPO .VMUJQMFWBMVFT

    M5IFEFGBVMUTFOTJUJWJUZWBMVFJT"DDPSEJOH
    UIFHZSPNBOVGBDUVSFTHVJEFMJOFT BQQMZBO
    BQQSPQSJBUFWBMVFXJUIUIF 345oJDPOTUP
    BMMUIFEJõFSFOUTXJUDIQPTJUJPOTGPSUIFTXJUDI
    ZPVIBWFTFMFDUFE
    D"EEBHZSPDIBOOFMCZQSFTTJOHUIF"69JDPO 
    E1SFTT4&- N4FMFDUUIF&YJUJDPOUPSFUVSOUPUIFNPEFMNFOV

    F$IPPTF(:
    G1SFTT4&5

    H1SFTTUIF&YJUJDPOPODF

    I4FMFDUUIF.PEFMNFOV

    J4FMFDU(ZSPGSPNUIFNPEFMNFOV

     
    $)"//&-()["*3$3"'5$0.165&33"%*04:45&. $)"//&-()["*3$3"'5$0.165&33"%*04:45&.

    .PEFM.FOV@$PNNPO.PEFM'VODUJPOTUP"$30BOE(-*% '-5$0/% "$30BOE(-*%

    5IFGPMMPXJOHGFBUVSFTBSFDPNNPOUPUIF"$30BOE(-*%NPEFMQSPHSBNT%FQFOEJOHPOUIFBDUJWFNPEFMTGFBUVSFT
    5IFnJHIUDPOEJUJPOUVUPSJBM
    4FDUJPO4JY

    BTZPVEFmOFEUIFNEVSJOHUIFNPEFMTFUVQQSPDFTT UIFTFGVODUJPOTNBZ PSNBZOPUCFJOUIFNPEFMNFOV


    5PTIPXZPVIPXUPTFUVQ BOEVTFUIF"VSPSBnJHIUDPOEJUJPOGFBUVSF GPMMPXBMPOHXJUIUIJTUVUPSJBM:PVDBODIBOHF
     '-5$0/% 'MJHIU$POEJUJPOT UIFTXJUDIMPDBUJPOBOEPUIFSPQUJPOTXIFOZPVDIPPTFUPEPUIJTPOZPVSPXOMBUFS
     "JSCSBLF "JSCSBLFDPOUSPM
     "#3&-& "JSCSBLFUP&MFWBUPSNJY
     "*-36% "JMFSPOUP3VEEFSNJY 8FXJMMDSFBUFUXPnJHIUDPOEJUJPOT DPOEJUJPOBOE5IFTFUXPOFXnJHIUDPOEJUJPOTBSFJOBEEJUJPOUPUIF
     &-&$". &MFWBUPSUP$BNCFSNJY /03."-DPOEJUJPO8IFOXFBSFEPOF UIF/03."-DPOEJUJPOXJMMCFXJUIUIF$TXJUDICBDL PSJOUIF<>QPTJUJPO
     36%"*- 3VEEFSUP"JMFSPONJY 5IFDPOEJUJPOXJMMCFBDUJWFXIFOUIFTXJUDIJTJOUIFNJEEMF PS<>QPTJUJPO$POEJUJPOXJMMCFBDUJWFXIFOUIF
     "*-%*'' "JMFSPO%JõFSFOUJBMGFBUVSF TXJUDIJTQMBDFEGPSXBSE PSJOUIF<>QPTJUJPO
     "*-'-1 "JMFSPOUP'MBQNJY
     $".#.*9 8JOHUSBJMJOHFEHFNJY
     '-1$0/ 'MBQDPOUSPMNJY B1SFTT'-5$0/%JOUIFNPEFMNFOV
     75BJM 75BJMNJYGFBUVSF
    C1SFTT*OTFSU
     "*-&7"53 4QMJUFMFWBUPSBOEBJMFSPOJODMVTJPONJY
     &MFWPO &MFWPOPSnZJOHXJOHNJY
     'VFM.JY 'VFMNJYUVSFDPOUSPMBEKVTUNFOU
     5ISP$VU 5ISPUUMFDVUQPTJUJPO
     5$VSWF 5ISPUUMFDVSWF
     *EMF%PXO 5ISPUUMF*EMFEPXOQPTJUJPO
     #nZ #VUUFSnZPSi$SPXwNJY
    D1SFTT$POE
     4OBQ3PMM 4OBQSPMMGVODUJPO   "$30POMZ
    E1SFTT4&5
     .PUPS (MJEFSNPUPSDPOUSPMGFBUVSF  (-*%POMZ
     -BVODI -BVODINJY   (-*%POMZ

    '-5$0/% "$30BOE(-*%

    'MJHIU$POEJUJPOT F1SFTT/6--UPTFMFDUBTXJUDI
    5IF'MJHIU$POEJUJPOGFBUVSFJTDMFBSMZUIFNPTUTPQIJTUJDBUFEBOEnFYJCMFPGBMMUIF"VSPSBGVODUJPOT
    G1SFTT4&-
    5IFSFBSFnJHIUDPOEJUJPOT $POEJUJPOUISPVHI5IJTJTJOBEEJUJPOUPUIF/03."-DPOEJUJPOGPSBUPUBMPG
    EJõFSFOUnJHIUDPOEJUJPOTZPVDBOQSPHSBNGPSUIFBDUJWFNPEFMTNFNPSZ

    "TZPVSFBEUIFNBOVBM OPUFUIJTHSBQIJDBQQFBSTBUUIFFOEPGUIFEFTDSJQUJPOUFYUPOUIFGPMMPXJOHGVODUJPOT
    H1SFTTUIF$JDPOGPSUIFQPTJUJPOTXJUDI $
    5IJTGVODUJPODBOCFJOnVFODFECZUIFnJHIUDPOEJUJPOGFBUVSF
    I1SFTTUIF&YJUJDPO
    5IFGPMMPXJOH"VSPSBGFBUVSFTTVQQPSUnJHIUDPOEJUJPOQSPHSBNNJOHJO"$30BOE(-*%
     %VBM3BUF&YQPOFOUJBM  "JMFSPOUP'MBQ.JY
     4FSWP4QFFE  $BNCFS.JY
     1SPHSBNNBCMF.JYFT  -BVODI
     5ISPUUMF$VSWF  'MBQ$POUSPM
     'VFM.JYUVSF  (ZSP4FOTJUJWJUZ J.PWFTXJUDI$BOEOPUFUIFDIBOHFTUPUIFTXJUDIJDPO8JUIUIFTXJUDIJOUIFNJEEMFQPTJUJPO QSFTTUIF0''NJEEMFQPTJUJPOJDPO
     "JSCSBLFUP&MFWBUPS.JY  4OBQ3PMM K1SFTTUIF0/JDPO
     "JMFSPOUP3VEEFS.JY  7UBJM.JY L1SFTTUIF&YJUJDPO
     &MFWBUPSUP$BNCFS.JY  &MFWPO.JY
     3VEEFSUP"JMFSPO.JY  "JMFWBUPS.JY
     "JMFSPO%JõFSFOUJBM

    :PVBSFOPUPCMJHBUFEUPVTFUIFnJHIUDPOEJUJPOGFBUVSFUPnZBOBJSDSBGU
    /PUF

     
    $)"//&-()["*3$3"'5$0.165&33"%*04:45&. $)"//&-()["*3$3"'5$0.165&33"%*04:45&.

    '-5$0/% "$30BOE(-*%
    '-5$0/% "$30BOE(-*%

    M/PXXFTFUVQiDPOEJUJPOwUIFTBNFXBZ "UUIJTQPJOUXFDBODIPPTFUPNPEJGZUIFFYJTUJOHnJHIUDPOEJUJPOTXFNBEF
    1SFTT*/4&35 %FMFUFBOZPGUIFnJHIUDPOEJUJPOTZPVNBEF
    3FOBNFBOFYJTUJOHnJHIUDPOEJUJPOUPSFnFDUJUTQVSQPTF
    "EENPSFnJHIUDPOEJUJPOTBOEBQQMZUIFNUPPUIFSTXJUDIFT
    $IBOHFUIFTFMFDUFEnJHIUDPOEJUJPOTQSJPSJUZ
    %FDJEFJGZPVXBOUUIFBEEFEnJHIUDPOEJUJPOTUPIBWFBiUSJNMJOLw
    "EEBUJNFEFMBZUPUIFBDUJWBUJPOPGUIFnJHIUDPOEJUJPOT

    N1SFTT$POE
    %FMFUFBOZPGUIFnJHIUDPOEJUJPOTZPVNBEF
    O1SFTT4&5 B4FMFDUUIFnJHIUDPOEJUJPOUPEFMFUF
    1SFTT%FMFUF

    P4FMFDU/6--

    Q1SFTT4&-
    C1SFTT:FTUPEFMFUFUIFTFMFDUFEnJHIUDPOEJUJPO

    R1SFTTUIF$JDPOGPSUIFQPTJUJPOTXJUDI$

    S1SFTTUIF&YJUJDPO

    3FOBNJOHBOFYJTUJOHnJHIUDPOEJUJPOUPSFnFDUJUTQVSQPTF

    B1SFTT$POE
    T.PWFTXJUDI$GPSXBSEUPUIF<>QPTJUJPO1SFTTUIF0''MPXFSQPTJUJPOJDPO
    U1SFTTUIF0/JDPO C4FMFDU3FOBNF
    V1SFTTUIF&YJUJDPO

    D/BNFUIFnJHIUDPOEJUJPOUPJEFOUJGZJUXJUI
    iXIBUJUEPFTw*GGPSFYBNQMF UIJTnJHIUNPEF
    JTGPSTMPXnJHIU OBNFJUi4MPX'MZw
    8FOPXIBWFQSPHSBNNFEB/03."- BDPOEJUJPOBOEBDPOEJUJPO nJHIUDPOEJUJPOTFUUJOHPOTXJUDI$
    E1SFTT&OUFSXIFOEPOF

     
    $)"//&-()["*3$3"'5$0.165&33"%*04:45&. $)"//&-()["*3$3"'5$0.165&33"%*04:45&.

    '-5$0/% "$30BOE(-*%
    "JSCSBLF "$30BOE(-*%

    "EENPSFnJHIUDPOEJUJPOTBOEBQQMZUIFNUPPUIFSTXJUDIFT "JSCSBLF'VODUJPOBOE-BOEJOH.PEF
    'PMMPXTFDUJPOCUISPVHILBTOPUFEQSFWJPVTMZJOUIJTTFDUJPO 5IF"JSCSBLFGVODUJPOXJMMCFVTFEGPSBTXJUDIUPEFQMPZBTQPJMFSPSBJSCSBLFnJHIUTVSGBDF

    $IBOHFUIFTFMFDUFEnJHIUDPOEJUJPOTQSJPSJUZ t5IJTGVODUJPOJTUPCFQSPHSBNNFEPOBTXJUDI*UJTPO PSPõ'PSQSPHSFTTJWF QSPQPSUJPOBMEFQMPZNFOUPGBOBJSCSBLFXJUI


    8IFOUXPPSNPSFnJHIUNPEFTBSFQSPHSBNNFE ZPVNBZDIBOHFUIFJSQSJPSJUZCZTFMFDUJOHUIFnJHIUDPOEJUJPOUPDIBOHF BOE BTMJEFSDPOUSPM VTFUIF"JSCSBLFUP&MFWBUPSGVODUJPOPOQBHF
    QSFTTJOHUIFBSSPXPOUIF1SJPSJDPOCBS t*GZPVQSPHSBNUIFBJSCSBLFGVODUJPOPOBTXJUDIJOUIJTNFOV UIF"JSCSBLFUP&MFWBUPSGVODUJPONJYQSPHSFTTJWFBJSCSBLF
    EFQMPZNFOUGFBUVSFXJMMOPUXPSL
    %FDJEFJGZPVXBOUUIFBEEFEnJHIUDPOEJUJPOTUPIBWFBiUSJNMJOLw /PUF
    t*GZPVSNPEFMEPFTOPUIBWFBOBJSCSBLF UIJTGVODUJPODBOCFBQQMJFETFQBSBUFMZUPUIFBJMFSPOT FMFWBUPSBOEnBQTUPNPWF
    5PmOFUVOFUIFNPWFNFOUWBMVFTPGBnJHIUDPOEJUJPO ZPVNBZXBOUUIFUSJNUPCFDIBOHFBCMF PSUPGPMMPXUIFPUIFSnJHIUNPEFT
    UIFNUPBiTQPJMFSPOw iDSPXwiCVUUFSnZwBOEPUIFSDSFBUJWFnJHIUDPOUSPMQPTJUJPOTXJUIUIFTFMFDUJPOPGBTXJUDI
    5IJTJTEPOFBUUIF5-*/,*/)BSSPXJDPO1SFTTJOHUIFBSSPXXJMMUPHHMFCFUXFFO*/)BOE"$5UPJOIJCJUPSBDUJWBUFUIFUSJNMJOL
    GVODUJPOGPSUIFTFMFDUFEnJHIUDPOEJUJPO %VSJOHUIFNPEFMUZQFTFUVQJOUIFTZTUFNNFOV TFMFDU"JSCSBLFJGZPVSNPEFMJTUPVTFBOBJSCSBLF
    5IJTXJMMBQQMZUIFBJSCSBLFUPBDIBOOFMXJUIJOUIFNPEFMTQSPHSBN
    5SJNMJOLBOEDPOEJUJPOTQFFEDBOCFBEKVTUFEPOUIFnJHIUDPOEJUJPOMJTUTDSFFOGPS/03."-DPOEJUJPO$IBOHFUIFUSJNMJOLBOE
    DPOEJUJPOBDUJWBUJPOTQFFEGPSBMMPUIFSnJHIUDPOEJUJPOTPOUIFJSSFTQFDUJWFTXJUDITFMFDUTDSFFOT B4FMFDU"JSCSBLFGSPNUIFNPEFMNFOV
    /PUF

    "EEBUJNFEFMBZUPUIFBDUJWBUJPOPGUIFnJHIUDPOEJUJPOT
    .PTUVTFSTXJMMEFTJSFBnJHIUDPOEJUJPOUPCFTNPPUIMZBQQMJFEBOESFUSBDUFE"EKVTUUIFDPOEJUJPOTQFFEXJUIUIF4QFFEJDPO
    VTJOHUIF 345JDPOT

    C1SFTTUIF"$5JDPOUPFOUFSUIFBJSCSBLFNFOV

    $BOE4 $PNCJOBUJPOBOE4FQBSBUFiNPWFNFOUWBMVFwTFUVQT
    5IJTJTBIVHFGFBUVSF5BLFUIFUJNFUPVOEFSTUBOEJU BTVTJOHUIF$BOE4PQUJPOXJMMFYQBOEUIF"VSPSBTDBQBCJMJUZJO
    BESBNBUJDXBZ

    8IFOZPVIBWFTFWFSBMEJõFSFOUnJHIUNPEFTTFUVQ BTZPVQSPHSBNDPOUSPMTVSGBDFNPWFNFOUWBMVFTJOUPBOZPGUIF
    GPMMPXJOHGFBUVSFT ZPVDBODIPPTFUPIBWFUIPTFWBMVFTCFBTTPDJBUFEXJUIUIF$PS4JDPO5IJTNFBOT
    4XJUDI0QUJPO
    t5IF$WBMVFTXJMMXPSLJODPNCJOBUJPOXJUIBMMPUIFSGFBUVSFTXJUIB$WBMVF E1SFTT/6--UPBQQMZUIFBJSCSBLFBDUJWBUJPOUPBUXPQPTJUJPOTXJUDI4FFQBHFGPSUIFTXJUDITFMFDUJPOQSPDFTT
    t5IF4WBMVFTXJMMXPSLTFQBSBUFMZGSPNUIF$WBMVFGVODUJPOT 4XJUDIUZQF 'VODUJPO     
    QPTJUJPOT 0OPS0õ

    F%FQMPZNFOUPGUIFBJSCSBLFDBOCFNJYFEUPNPTUNBKPSnJHIUDPOUSPMT4FMFDUUIFDPOUSPMUPBQQMZBSBUFWBMVF BOEQSFTTUIF
     345JDPOT

    G4FMFDUB4QFFEWBMVFUPIBWFUIFBJSCSBLFEFQMPZPWFSBTFMFDUFEQFSJPEPGUJNF
    1SFTT$UPDIBOHFJUUP4 4FQFSBUFMZ
    1SFTT4UPDIBOHFJUUP$ $PNCJOBUJPO

    H1SFTTUIF&YJUJDPOUPHPCBDLUPUIFNPEFMNFOV

    "QQMZJOHUIF$PS4PQUJPOUPBOZGFBUVSFXJUIBnJHIUDPOEJUJPOPQUJPO NVMUJQMJFTUIFDBQBCJMJUZPGUIF"VSPSB
    5JQ 5IFEFGBVMUGPSBMMGFBUVSFTXJMMCFUIF$WBMVFT"TXJUINPTUPGUIF"VSPSBTGFBUVSFT FYQFSJNFOUBUJPOJTFODPVSBHFEBT
    5JQ FYQFSJFODFJTUSVMZUIFCFTUUFBDIFS

     
    $)"//&-()["*3$3"'5$0.165&33"%*04:45&. $)"//&-()["*3$3"'5$0.165&33"%*04:45&.

    "#3&-& "$30BOE(-*%
     "#3&-& "$30BOE(-*%
    
    "JSCSBLFUP&MFWBUPS.JY 1SPHSBNBOBJSCSBLFUPFMFWBUPSNJY
    "JSCSBLFUPFMFWBUPSNJYJTVTFEUPQSPHSFTTJWFMZEFQMPZBOBJSCSBLFBOEPSBMBOEJOHDPOmHVSBUJPO5IFFMFWBUPS J4FMFDUUIF"#3&-&GVODUJPOJDPOGSPNUIFNPEFMNFOV
    DPNQFOTBUJPOXJMMDPVOUFSUIFQJUDIJOHPGUIFBJSDSBGUXIFOBOBJSCSBLFJTEFQMPZFE5IFEFGBVMUJTUIFBJSCSBLFPOUIF
    34 SJHIUTMJEFS
    DPOUSPM K1SFTT"$5UPBDDFTTUIFNFOVTDSFFO

    5IJTGVODUJPOXJMMOPUXPSLJGZPVIBWFUIF"JSCSBLFGVODUJPOBMSFBEZQSPHSBNNFEPOBTXJUDIBT
    EFTDSJCFEJO"JSCSBLFGVODUJPO QBHF99
    8BSOJOH

    "QQMZUIFBJSCSBLFUPBDPOUSPM
    B%VSJOHUIFNPEFMUZQFNFOVTFUVQZPVTIPVMEIBWFTFMFDUFEBJSCSBLFBTBNPEFMGVODUJPO
    "JSCSBLFOFFETUPCFBQQMJFEUPBDPOUSPM XFTVHHFTUUIFSJHIUTMJEFSPS34DPOUSPM L"QQMZBWBMVFGPSUIFFMFWBUPSNPWFNFOUSBUF
    VTJOHUIF 345JDPOT/PUFUIFNPWFNFOUPG
    C'SPNUIFIPNFTDSFFO  UIFFMFWBUPSBTQFSUIFMJOFPOUIFHSBQI
    QSFTTUIF4ZTUFNNFOV XSFODI
    JDPO "EEFOPVHIFMFWBUPSNPWFNFOUTPUIFBJSDSBGU
    SFNBJOTTUBCMFJOnJHIUEVSJOHUIFBJSCSBLF
    EFQMPZNFOU

    M1SFTTUIF&YJUJDPOUPFYJUCBDLUPUIFNPEFM
    NFOV

    D4FMFDU$IBOOFM 4XJUDI0QUJPOBOE*Oo'MJHIU'JOF5SJN"EKVTUNFOU4XJUDI'VODUJPO
    N5PTFMFDUBTXJUDIUIBUXJMMUVSOUIFNJYPOBOEPõBOEUPTFMFDUBOiJOnJHIUw"%+645.&/5TXJUDI 
    QSFTT/6--BOEGPMMPXUIFTXJUDIBDUJWBUJPOQSPDFTTPOQBHF

    4XJUDIUZQF 'VODUJPO  73BEKVTUNFOU    


    QPTJUJPO 0OPS0õ  'JOFUVOJOHDPOUSPMDIPJDF

    E1SFTT"#3,/6--

    F1SFTT4&-

    G4FMFDU34

    H1SFTT4&5

    I#BDLBUUIFDIBOOFMGVODUJPONFOV QSFTT
    UIF&YJUBOESFUVSOUPUIFTZTUFNNFOV

     
    $)"//&-()["*3$3"'5$0.165&33"%*04:45&. $)"//&-()["*3$3"'5$0.165&33"%*04:45&.

    "*-36% "$30BOE(-*%
     &-&$". "$30BOE(-*%
    
    "JMFSPOUP3VEEFS.JY &MFWBUPSUP$BNCFS.JY
    1SPWJEFZPVSMBSHFTDBMFBJSDSBGUPSTBJMQMBOFXJUIBOBJMFSPOUPSVEEFSNJYGPSTNPPUI DPPSEJOBUFEUVSOT 5IFFMFWBUPSUPDBNCFSNJYBMMPXTUIFNPEFMUPESPQBOESBJTFUIFFOUJSFUSBJMJOHFEHFPGZPVSNPEFMTXJOHDPOUSPM
    TVSGBDFTBTUIFFMFWBUPSJTVTFE
    5IJTGVODUJPODBOCFJOnVFODFECZUIFnJHIUDPOEJUJPOGFBUVSF
    "TJONBOZPGUIF"VSPSBTNPEFMNFOVPQUJPOT UIFSFBSFTFWFSBMBJSGSBNFWBSJBCMFTUIBUBSFTFMFDUFEBOEBQQFBSFEJO
    B4FMFDUUIF"*-36%JDPOGSPNUIFNPEFMNFOV
    UIFEJõFSFOUNFOVTDSFFOT*OUIFDBTFPGUIFFMFWBUPSUPDBNCFSNJY UIFOVNCFSPGnBQTBOEBJMFSPOTXJMMBQQFBSBTB
    C1SFTT"$5UPBDDFTTUIFNJYNFOVTDSFFO WBSJBCMFCBTFEPOUIFBJSGSBNFUZQFZPVUPMEUIFSBEJPZPVIBEBUUIFUJNFPGJOJUJBMNPEFMTFUVQJOUIFTZTUFNNFOV

    5IJTGVODUJPODBOCFJOnVFODFECZUIFnJHIUDPOEJUJPOGFBUVSF
    B4FMFDU&-&$".GSPNUIFNPEFMNFOV

    C1SFTT"$5UPBDUJWBUFUIFNJY
    4XJUDI0QUJPOBOE*Oo'MJHIU'JOF5SJN"EKVTUNFOU4XJUDI'VODUJPO
    D5PTFMFDUBQPTJUJPOTXJUDIUIBUXJMMUVSOUIFNJYPOBOEPõ TFMFDUBOiJOnJHIUw"%+645.&/5TXJUDI BOEDIPPTFUPBDUJWBUFUIFUSJN
    MJOLGFBUVSF QSFTT/6--BOEGPMMPXUIFTXJUDIBDUJWBUJPOQSPDFTTPOQBHF

    4XJUDIUZQF 'VODUJPO 5SJNMJOL 73BEKVTUNFOU


    QPTJUJPO 0OPS0õ :FT 5"11 'JOFUVOJOHDPOUSPMDIPJDF
    4XJUDI0QUJPOBOE*Oo'MJHIU'JOF5SJN"EKVTUNFOU4XJUDI'VODUJPO
    D5PTFMFDUBQPTJUJPOTXJUDIUIBUXJMMUVSOUIFNJYPOBOEPõ TFMFDUBOiJOnJHIUw"%+645.&/5TXJUDI BOEDIPPTFUPBDUJWBUFUIFUSJN
    E5IFEFGBVMUSBUFGPSUIFNJYJT$IBOHFUIF MJOL QSFTT/6--BOEGPMMPXUIFTXJUDIBDUJWBUJPOQSPDFTTPOQBHF
    SVEEFSNPWFNFOUWBMVFXJUIUIF 345JDPO
    4XJUDIUZQF 'VODUJPO 5SJNMJOL
    /PUFIPXUIFSVEEFSNPWFNFOUDIBOHFTBSF
    TIPXOPOUIFHSBQI QPTJUJPO 0OPS0õ :FT5"11  

    F5PmOFUVOFUIFJOQVUPGUIFSVEEFS BQQMZB
    E5IFEFGBVMUBEKVTUNFOUWBMVFTBSFGPSUIF
    OFHBUJWFWBMVFXJUIUIFFYQPOFOUJBMGVODUJPO
    BJMFSPOT6TFUIF 345JDPOUPTFUUIF
    TIPXOBT&91
    NJYNPWFNFOUWBMVFGPSBMMUIFBJMFSPOTPO
    ZPVSBJSDSBGU
    G"EEJUJPOBMBEKVTUNFOUDBOCFBQQMJFEUPUIF
    SVEEFSNJYVTJOHUIF0õTFU045WBMVF
    F4FMFDUUIF"SSPXJDPOUPDIBOHFUPUIFnBQ
    NPWFNFOUWBMVFTDSFFO
    H1SFTTUIF&YJUJDPOUPSFUVSOUPUIFNPEFMNFOV
    G"HBJOVTFUIF 345JDPOUPTFUUIFWBMVFGPS
    UIFnBQT/PUFUIFnBQTXJMMPOMZBQQFBSBTBO
    PQUJPOJGZPVUPMEUIFSBEJPZPVSNPEFMIBE
    nBQTXIFOJUXBTTFUVQ

    H4FMFDUUIF&YJUJDPOUPSFUVSOUPUIFNPEFM
    NFOV

     
    $)"//&-()["*3$3"'5$0.165&33"%*04:45&. $)"//&-()["*3$3"'5$0.165&33"%*04:45&.

    36%"*- "$30BOE(-*%
     "*-%*'' "$30BOE(-*%
    
    3VEEFSUP"JMFSPO.JY "JMFSPO%JõFSFOUJBM
    *GZPVXJTIUPNJYBJMFSPOJOUPBSVEEFSJOQVU GPMMPXUIFEJSFDUJPOTCFMPX "JMFSPOEJõFSFOUJBMJTHFOFSBMMZVTFEUPQSPWJEFNPSFVQBJMFSPO UIBOEPXOBJMFSPOUSBWFM5IJTXJMMIFMQQSFWFOU
    BEWFSTFZBXDPOEJUJPOTXIFOCBOLJOHBOESPMMJOHUIFBJSDSBGU
    5IJTGVODUJPODBOCFJOnVFODFECZUIFnJHIUDPOEJUJPOGFBUVSF
    5IJTGVODUJPODBOCFJOnVFODFECZUIFnJHIUDPOEJUJPOGFBUVSF
    B4FMFDU36%"*-&GSPNUIFNPEFMNFOV
    B4FMFDUUIF"*-%*''JDPOGSPNUIFNPEFMNFOV
    C1SFTTUIF"$5JDPOUPFOUFSUIF
    SVEEFSUPBJMFSPONJY 4XJUDI0QUJPOBOE*Oo'MJHIU'JOF5SJN"EKVTUNFOU4XJUDI'VODUJPO
    C5PTFMFDUBPSQPTJUJPOTXJUDIUIBUXJMMBMMPXNVMUJQMFEJõFSFOUJBMWBMVFTUPCFVTFE UVSOUIFGFBUVSFPOBOEPõ BOEUPTFMFDUBO
    iJOnJHIUw"%+645.&/5TXJUDI QSFTT/6--BOEGPMMPXUIFTXJUDIBDUJWBUJPOQSPDFTTPOQBHF

    4XJUDIUZQF 'VODUJPO 5SJNMJOL


    QPTJUJPO 0OPS0õ :FT5"11  
    4XJUDI0QUJPOBOE*Oo'MJHIU'JOF5SJN"EKVTUNFOU4XJUDI'VODUJPO
    D5PTFMFDUBQPTJUJPOTXJUDIUIBUXJMMUVSOUIFNJYPOBOEPG TFMFDUBOiJOnJHIUw"%+645.&/5TXJUDI BOEDIPPTFUPBDUJWBUFUIFUSJN D4FMFDUXIJDIBJMFSPO BOEUIFEJSFDUJPOZPVXJTI
    MJOL QSFTT/6--BOEGPMMPXUIFTXJUDIBDUJWBUJPOQSPDFTTPOQBHF UPMJNJUUIFUSBWFMPG

    4XJUDIUZQF 'VODUJPO 5SJNMJOL E*OQVUBWBMVFXJUIUIF 345JDPO


    QPTJUJPO 0OPS0õ :FT5"11  
    F1SFTTUIF&YJUJDPOUPSFUVSOUPUIFNPEFMNFOV
    E5IFEFGBVMUSBUFGPSUIFNJYJT$IBOHFUIF
    BJMFSPONPWFNFOUWBMVFXJUIUIF 345JDPO
    /PUFIPXUIFBJMFSPONPWFNFOUDIBOHFTBSF
    TIPXOPOUIFHSBQI

    F5PmOFUVOFUIFJOQVUPGUIFBJMFSPO BQQMZB
    OFHBUJWFWBMVFXJUIUIFFYQPOFOUJBMGVODUJPO
    TIPXOBT&91 t"WBMVFUIBUFRVBUFTUPiEPXOwBJMFSPOUSBWFMDPNQBSFEUPPGUIFiVQwBJMFSPOUSBWFMJTBHPPEQMBDFUPTUBSU
    5JQ
    t6TFUIF"%+645GFBUVSFEFTDSJCFEJOUIFTXJUDITFUVQQSPDFTTUPNBLFmOFJOnJHIUBEKVTUNFOUT
    G"EEJUJPOBMBEKVTUNFOUDBOCFBQQMJFEUPUIF 5JQ
    NJYVTJOHUIF0õTFU045WBMVF

    H1SFTTUIF&YJUJDPOUPFYJUCBDLUPUIF
    NPEFMNFOV

     
    $)"//&-()["*3$3"'5$0.165&33"%*04:45&. $)"//&-()["*3$3"'5$0.165&33"%*04:45&.

    "*-'-1 "$30BOE(-*%
    $".#.*9 "$30BOE(-*%

    "JMFSPOUP'MBQ.JY 8JOH5SBJMJOH&EHF$BNCFS.JY
    "JMFSPOUPnBQNJYDBOCFTFUVQUPBMMPXUIFGVMMUSBJMJOHFEHFPGUIFXJOH  nBQTBOEBJMFSPOT
    UPNPWFUPHFUIFSBDUJOH .JYUIFBJMFSPOT nBQTBOEFMFWBUPSPOUPBO"VSPSBDPOUSPMXJUIUIF$BNCFSNJYGFBUVSF
    BTPOFMBSHFBJMFSPOPOFBDIXJOHQBOFM 1SPWJEFPOFTXJUDIPSWBSJBCMFDPOUSPMUPMPXFSBOESBJTFUIFUSBJMJOHFEHFXIJMFVTJOHFMFWBUPSDPNQFOTBUJPO

    5IJTGVODUJPODBOCFJOnVFODFECZUIFnJHIUDPOEJUJPOGFBUVSF 5IJTGVODUJPODBOCFJOnVFODFECZUIFnJHIUDPOEJUJPOGFBUVSF
    B4FMFDUUIF"*-'-1JDPOJOUIFNPEFMNFOV B4FMFDUUIF$".#.*9JDPOGSPNUIFNPEFMNFOV

    C4FMFDU"$5UPBDUJWBUFUIFGFBUVSF C1SFTT"$5UPBDUJWBUFUIF$BNCFSNJYNFOV

    4XJUDI0QUJPOBOE*Oo'MJHIU'JOF5SJN"EKVTUNFOU4XJUDI'VODUJPO D5IFmSTUEFDJTJPOJTXIFSFUPQMBDFUIFDBNCFSNJYGVODUJPODPOUSPM8FTVHHFTUUIFEFGBVMUPGUIF34 SJHIUTMJEFS


    UPCFHJOXJUI
    D5PTFMFDUBQPTJUJPOTXJUDIUIBUXJMMUVSOUIFNJYPOBOEPõ TFMFDUBOiJOnJHIUw"%+645.&/5TXJUDI  :PVDBODIBOHFJUMBUFSJGZPVXJTICZTFMFDUJOHUIFBSSPXPOUIFUPQMJOFPGUIFTDSFFOBOETFMFDUJOHBOPUIFSDPOUSPMGPSUIFDBNCFSNJY
    BOEUPBQQMZBUSJNMJOL QSFTT/6--BOEGPMMPXUIFTXJUDIBDUJWBUJPOQSPDFTTPOQBHF

    4XJUDIUZQF 'VODUJPO 5SJNMJOL 73BEKVTUNFOU 


    QPTJUJPO 0OPSPõ :FT 5"11 'JOFUVOJOHDPOUSPMDIPJDF 4XJUDI0QUJPOBOE*Oo'MJHIU'JOF5SJN"EKVTUNFOU4XJUDI'VODUJPO
    E5PTFMFDUBQPTJUJPOTXJUDIUIBUXJMMUVSOUIFNJYPOBOEPõBOEUPTFMFDUBOiJOnJHIUw"%+645.&/5TXJUDI QSFTT/6--BOEGPMMPX
    UIFTXJUDIBDUJWBUJPOQSPDFTTPOQBHF
    E4FMFDUUIFnBQBOEUSBWFMEJSFDUJPOZPVXBOUUP
    DIBOHFUIFSBUFWBMVFGPS 4XJUDIUZQF 'VODUJPO 73BEKVTUNFOU
    F6TFUIF 345JDPOUPDIBOHFUIFUSBWFMSBUF QPTJUJPO 0OPS0õ 'JOFUVOJOHDPOUSPMDIPJDF
    WBMVF:PVNBZXBOUUPNBUDIJUUPUIFBJMFSPO
    USBWFM F6TFUIFBSSPXJDPOOFYUUPUIF"*-&UPDZDMF
    UISPVHIUIFDPOUSPMTVSGBDFTUIBUDBOCF
    G4FMFDUUIF&YJUJDPOUPSFUVSOUPUIFNPEFMNFOV NBOJQVMBUFEXJUIUIJTGFBUVSF4FMFDUPOF

    G*OQVUBNPWFNFOUWBMVFVTJOHUIF 345JDPO

    H3FQFBUUIJTQSPDFTTVOUJMUIFBJMFSPOT 
    nBQTBOEFMFWBUPSnJHIUDPOUSPMDIBOOFMT
    BMMNPWFXIFSFZPVXBOUUIFNUPP

    I4FMFDUUIF&YJUJDPOUPSFUVSOUPUIFNPEFMNFOV

    5IF$BNCFS.JYGFBUVSFIBTBTFDPOETDSFFOJOUIFBEKVTUNFOUNFOVBMMPXJOHZPVUPTFUBEKVTUNFOUUSBWFMSBUFWBMVFTGPS
    BMMUIFEJõFSFOUDPOUSPMTVSGBDFT4FFQBHFGPSEFUBJMFEJOTUSVDUJPOT
    /PUF

     
    $)"//&-()["*3$3"'5$0.165&33"%*04:45&. $)"//&-()["*3$3"'5$0.165&33"%*04:45&.

    '-1$0/ "$30BOE(-*%
     75BJM "$30BOE(-*%

    'MBQUP&MFWBUPS.JY 75BJM4FUVQ
    'MBQ$POUSPMXJMMNJYUIFFMFWBUPSJOUPBOZnBQNPWFNFOUUPBWPJEQJUDIDIBOHFTBTnBQTBSFEFQMPZFE "JSDSBGUXJUIB7UBJMDBOVTFUIJTGVODUJPOUPMJNJUUIFUSBWFMPGUIFUBJMDPOUSPMTFSWPTVQ EPXOPSCPUIEJSFDUJPOT

    5IJTGVODUJPODBOCFJOnVFODFECZUIFnJHIUDPOEJUJPOGFBUVSF *UJTOPUOFDFTTBSZUPBDDFTTPSDIBOHFUIJTNFOVUPnZB7UBJMBJSDSBGU
    5JQ
    5IFEFGBVMUWBMVFTBSFNPWFNFOUJOBMMEJSFDUJPOT
    B4FMFDUUIF'-1$0/JDPOGSPNUIFNPEFMNFOV 5JQ

    C1SFTT"$5UPBDUJWBUFUIF'MBQ$POUSPMNFOV 5IJTGVODUJPODBOCFJOnVFODFECZUIFnJHIUDPOEJUJPOGFBUVSF

    5PDIBOHFUIFFOEQPJOUTPOUIF7UBJMTFSWPTXIJMFUIFZBSFQFSGPSNJOHUIFSVEEFSBOEFMFWBUPSGVODUJPOT
    B4FMFDU75BJMGSPNUIFNPEFMNFOV

    C5IFmSTUTDSFFOBMMPXTBEKVTUNFOUPGUIF
    FMFWBUPSGVODUJPO4FMFDUUIFDPOUSPMBOE
    4XJUDI0QUJPOBOE*Oo'MJHIU'JOF5SJN"EKVTUNFOU4XJUDI'VODUJPO EJSFDUJPOZPVXJTIUPDIBOHF
    D5PTFMFDUBPSQPTJUJPOTXJUDIUIBUXJMMBMMPXNVMUJQMFNJYWBMVFT TFMFDUBOiJOnJHIUw"%+645.&/5TXJUDI QSFTT/6--BOEGPMMPX
    UIFTXJUDIBDUJWBUJPOQSPDFTTPOQBHF D1SFTTUIF 345JDPOUPDIBOHFUIFSBUFWBMVFT
    GPSUIFFMFWBUPSTFSWPBTJUQFSGPSNTUIFFMFWBUPS
    4XJUDIUZQF 'VODUJPO  73BEKVTUNFOU  BOESVEEFSDPOUSPMGVODUJPOT3FQFBUUIF
    PSQPTJUJPO 0OPSPõ  'JOFUVOJOHDPOUSPMDIPJDF QSPDFTTGPSBMMWBMVFTPOUIJTNFOVQBHFZPV
    XBOUUPDIBOHF
    E4FMFDUUIFnBQWBMVFTZPVXBOUCZNPWJOHUIF
    MFGUTMJEFSnBQDPOUSPM EFGBVMU
    UPIJHIMJHIUUIF E1SFTTUIFJDPOUPBDDFTTUIFOFYUQBHF
    VQPSEPXOUISPX DPOUBJOJOHUIFTBNFBEKVTUNFOUGPSNBUPOUIF
    SVEEFSDPOUSPMTVSGBDFT
    F$IBOHFUIFnBQNPWFNFOUWBMVFXJUIUIF
     345JDPO F$IBOHFUIFSBUFWBMVFTGPSUIFSVEEFSTFSWP
    BTJUQFSGPSNTCPUIUIFSVEEFSBOEFMFWBUPS
    G 4FMFDUUIF&-&7BOEBQQMZBWBMVFUPUIF DPOUSPMGVODUJPOT3FQFBUGPSBMMWBMVFTPOUIJT
    FMFWBUPSNPWFNFOUXJUIUIF 345JDPO QBHFZPVXBOUUPDIBOHF

    H/PUFUIFBEEJUJPOPGUIFFMFWBUPSBTUIFnBQ G1SFTTUIF&YJUJDPOUPCBDLPVUUPUIF
    DPOUSPMJTNPWFE NPEFMNFOV

    I4FMFDUUIF&YJUJDPOUPSFUVSOUPUIFNPEFMNFOV

     
    $)"//&-()["*3$3"'5$0.165&33"%*04:45&. $)"//&-()["*3$3"'5$0.165&33"%*04:45&.

    "*-&7"53 "$30BOE(-*%
     &MFWPO "$30BOE(-*%

    4QMJU&MFWBUPSBOE"JMFSPO.JY$POUSPMT 'MZJOH8JOH.JY
    5IFBJMFSWBUPSGFBUVSFBMMPXTUIFBEKVTUNFOUPGBUXPTFSWPPSTQMJUFMFWBUPS*UBMTPGFBUVSFTBOiBJMFSPOUPTQMJUFMFWBUPSw 'MZJOHXJOHBJSDSBGUXJMMNPTUPGUFOCFTFUVQVTJOHFMFWPOT5IF"VSPSBNJYFTUIFBJMFSPOBOEFMFWBUPSGVODUJPOUP
    NJYTPXIFOBJMFSPOTBSFBQQMJFE UIFFMFWBUPSTNPWFJOPQQPTJUFEJSFDUJPOT5IJTJTVTFGVMGPSBEWBODFEiUBJMFSPOw QSPWJEFUIFTFDPOUSPMTJOKVTUPOFnJHIUDPOUSPMTVSGBDFQFSXJOHQBOFM
    BJSDSBGU OPUBCMZKFUT
    5JQ *UJTOPUOFDFTTBSZUPBDDFTTPSDIBOHFUIJTNFOVUPnZB'MZJOHXJOHBJSDSBGU
    5IJTGVODUJPODBOCFJOnVFODFECZUIFnJHIUDPOEJUJPOGFBUVSF 5IFEFGBVMUWBMVFTBSFNPWFNFOUJOBMMEJSFDUJPOT
    5JQ
    B4FMFDU"*-&7"53GSPNUIFNPEFMNFOV"JMFSWBUPSTDSFFOGPSBJMFSPOT

    C5IFSFBSFUXPTDSFFOT UIFmSTUUPBEKVTUUIF
    5IJTGVODUJPODBOCFJOnVFODFECZUIFnJHIUDPOEJUJPOGFBUVSF
    BNPVOUPGFMFWBUPSNPWFNFOUUPCFBQQMJFE 5PDIBOHFUIFFOEQPJOUTPOUIFFMFWPOTFSWPTXIJMFUIFZBSFQFSGPSNJOHUIFBJMFSPOBOEFMFWBUPSGVODUJPOT
    XIFOUIFBJMFSPOTBSFNPWFE
    B4FMFDU&MFWPOGSPNUIFNPEFMNFOV
    D1SFTTUIFGSBDUJPOJDPOUPNPWFUPUIF
    TFDPOENFOVTDSFFO C5IFmSTUTDSFFOBMMPXTBEKVTUNFOUPGUIF
    BJMFSPOGVODUJPO4FMFDUUIFDPOUSPMBOE
    EJSFDUJPOZPVXJTIUPDIBOHF
    E5IFTFDPOETDSFFOJTGPSUIFFMFWBUPSTFSWP
    NPWFNFOU5IJTFõFDUJWFMZTFUTUIFFOEQPJOUT D1SFTTUIF 345JDPOUPDIBOHFUIFWBMVF
    GPSUIFFMFWBUPSTFSWPT 3FQFBUGPSBMMSBUFWBMVFTPOUIJTQBHFZPV
    XBOUUPDIBOHF
    F4FMFDUCFUXFFOUIFTDSFFOTBOETFSWPTUP
    BQQMZUIFSBUFWBMVFTZPVXBOUZPVSNPEFMUPVTF E1SFTTUIFJDPOUPBDDFTTUIFOFYUQBHF
    DPOUBJOJOHUIFTBNFBEKVTUNFOUGPSNBUPOUIF
    G4FMFDUUIF&YJUJDPOUPSFUVSOUPUIFNPEFMNFOV FMFWBUPSDPOUSPMGVODUJPO

    F$IBOHFUIFWBMVFTPOUIJTQBHFUPPCUBJOUIF
    SFTVMUTZPVSFRVJSF

    G1SFTTUIF&YJUJDPOUPCBDLPVUUPUIFNPEFMNFOV

     
    $)"//&-()["*3$3"'5$0.165&33"%*04:45&. $)"//&-()["*3$3"'5$0.165&33"%*04:45&.

    'VFM.JY "$30
    5ISP$VU "$30

    'VFM.JYUVSF"EKVTUNFOU 5ISPUUMF$VU1PTJUJPO
    5IFSFNBZCFBJSGSBNFBQQMJDBUJPOTXIFSFJUJTEFTJSBCMFUPSJDIFOBOEMFBOPVUUIFGVFMNJYBTUIFUISPUUMFJTVTFE5IF .BOZXPVMEBHSFFBUISPUUMFDVUGVODUJPOJTSFRVJSFEUPTBGFMZnZHMPXBOEHBTBJSDSBGU5IF"VSPSBTUISPUUMFDVUGFBUVSF
    GVFMNJYGFBUVSFNJYFTBDIBOOFMXIFSFBTFQBSBUFTFSWPDBOCFVTFEBTBOFFEMFWBMWFDPOUSPM XJMMCSJOHUIFUISPUUMFTFSWPUPBQSPHSBNNFEQPTJUJPOBMMPXJOHUIFNPUPSUPESPQUPMPXJEMFPSLJMMUIFQPXFSFOUJSFMZ
    *UTZPVSDIPJDFBTUPIPXZPVQSPHSBNJU
    %VSJOHUIFNPEFMUZQFTFUVQJOUIFTZTUFNNFOV TFMFDU'VFM.JYJGZPVSNPEFMJTUPVTFBGVFMDPOUSPMTFSWP
    5IJTXJMMBQQMZUIFGVFMNJYNFOVXJUIJOUIFNPEFMTQSPHSBN B1SFTT5ISP$VUJOUIFNPEFMNFOV5ISPUUMF$VUBDUJWBUJPOTDSFFO
    "GVFMNJYUVSFDIBOOFMDBOBMTPCFBQQMJFEJOUIF4ZTUFNNFOVo.%-5ZQFNFOV
    C1SFTT"$5UPBDUJWBUFUIFUISPUUMFDVUNFOV
    5IJTGVODUJPODBOCFJOnVFODFECZUIFnJHIUDPOEJUJPOGFBUVSF

    5IJTJTBGFBUVSFUIBUNVTUCFmOFMZUVOFECPUIJOUIFSBEJPBOEPOZPVSNPEFMIBSEXBSFMJOLBHFT
    /PUF

    B4FMFDU'VFM.JYGSPNUIFNPEFMNFOV
    4XJUDI4FMFDU
    C1SFTT"$5UPBDDFTTUIFGVFMNJYNFOV D5PTFMFDUBTXJUDIUIBUXJMMBMMPXZPVUPBDUJWBUFUIFUISPUUMFDVUGVODUJPO TFMFDUBOiJOnJHIUw"%+645.&/5TXJUDI BOEUPMJOLUIF
    UISPUUMFUSJNUPUIFTXJUDIFEUISPUUMFDVUGFBUVSF QSFTT/6--BOEGPMMPXUIFTXJUDIBDUJWBUJPOQSPDFTTPOQBHF/PSNBMMZUISPVHIPVU
    UIF"VSPSBNBOVBMXFEPOUSFDPNNFOEBTXJUDIMPDBUJPO)PXFWFS UPUSJHHFSUIFUISPUUMFDVUGFBUVSFXFCFMJFWFUIFiEFBENBOwTXJUDI
    )JTUIFNPTUQSBDUJDBMMPDBUJPOGPSUIFUISPUUMFDVUTXJUDI

    4XJUDIUZQF 'VODUJPO 5SJNMJOL $VUQPTJUJPO


    QPTJUJPO 0OPS0õ :FT "EKVTUUPUSJN $VUDPOUSPMDIPJDF
    4XJUDI0QUJPOBOE*Oo'MJHIU'JOF5SJN"EKVTUNFOU4XJUDI'VODUJPO
    D5PTFMFDUBQPTJUJPOTXJUDIUIBUXJMMBMMPXZPVUPUVSOUIFNJYGVODUJPOPOBOEPõ  E#SJOHUIFUISPUUMFTUJDLEPXOUPTMJHIUMZCFMPX
    BOEUPTFMFDUBOiJOnJHIUw"%+645.&/5TXJUDI QSFTT/6--BOEGPMMPXUIFTXJUDIBDUJWBUJPOQSPDFTTPOQBHF TUJDL

    4XJUDIUZQF 'VODUJPO 73BEKVTUNFOU F8IJMFIPMEJOHTXJUDI)GPSXBSETPUIFUISPUUMF


    QPTJUJPO 0OPS0õ 'JOFUVOJOHDPOUSPMDIPJDF DVUJTBDUJWBUFE DBSFGVMMZBQQMZBSBUFWBMVFUP
    UIF3"5&VTJOHUIF 345JDPO8BUDIUIF
    TFSWPBSNNPWFNFOUEJSFDUJPOUPTFFJGB PS
    E/PUFUIFGVFMNJYTFSWPJTTFUCZEFGBVMUUP oWBMVFJTSFRVJSFEUPMPXFSUIFUISPUUMFUPB
    NPWFMJOJFS QPTJUJPOUIBUXJMMiLJMMwUIFFOHJOF%PUIJT
    TMPXMZBOENBLFTVSFUIFUISPUUMFMJOLBHFEPFT
    F"EKVTUUIFGVFMNJYTFSWPFOEQPJOUTVTJOHUIF OPUCJOEBOETUBMMUIFTFSWP0GUFOBNBOVBM
    UISPUUMFTUJDL"QQMZBWBMVFGPSIJHIBOEMPX BEKVTUNFOUUPUIFDBSCVSFUPSiJEMFTUPQwJT
    TUJDLUSBWFMPGUIFGVFMNJYTFSWPXJUIUIF 345 OFDFTTBSZ
    JDPO
    G1SFTTUIF&YJUJDPOUPHPCBDLJOUPUIFNPEFM
    G6TFUIF045WBMVFUPTLFXUIFNPWFNFOU NFOV
    BTOPUFEPOUIFHSBQIXIFOEJõFSFOU045
    WBMVFTBSFBQQMJFE
    5JQ 5IFEFGBVMUUISPUUMFDVUQPTJUJPOJTCFMPXTUJDL
    H6TFUIF"$$GFBUVSFUPDIBOHFUIFTQFFE $IBOHFUIJTDVUQPTJUJPOXJUIUIFUISPUUMFDVUGFBUVSFFYQMBJOFEJOUIFTXJUDITFDUJPOPOQBHF
    PGUIFNJY&YQFSJNFOUXJUIQPTJUJWFBOE 5JQ

    OFHBUJWFWBMVFTXBUDIJOHUIFSFTVMUTPOZPVS
    NPEFM

    I1SFTTUIF&YJUJDPOUPHPCBDLJOUPUIFNPEFM
    NFOV

     
    $)"//&-()["*3$3"'5$0.165&33"%*04:45&. $)"//&-()["*3$3"'5$0.165&33"%*04:45&.

    5$VSWF "$30
    *EMF%PXO "$30

    5ISPUUMF$VSWF"EKVTUNFOU *EMF"EKVTUNFOU
    5IFUISPUUMFDVSWFGVODUJPOBMMPXTZPVUPNPEJGZUIFOPSNBMMZMJOJFSTFSWPSBUFNPWFNFOUVTJOHTFWFOEJõFSFOUQPJOUT 5IF*EMF%PXOGVODUJPOXJMMBQQMZBSBUFWBMVFUPUIFUISPUUMFDIBOOFMSBJTJOHPSMPXFSJOHUIFUISPUUMFUPBQPTJUJPO
    BMPOHUIFDVSWFUIBUDBOBDDFQUBNPWFNFOUWBMVF EFUFSNJOFECZUIFVTFSXIFOBTXJUDIJTBDUJWBUFE5IJTQPTJUJPOXJMMCFDPNFUIFMPXUISPUUMFQPJOUGPSBTMPOHBTUIF
    TXJUDIJTTFMFDUFE
    5IFSFBSFNBOZPQUJPOTGPSUIFUISPUUMFDVSWFGFBUVSF4VSQSJTJOHMZJUDBOCFPOFPGUIFNPTUDPNQMJDBUFEGFBUVSFTPGUIF
    "VSPSB5IFHPPEOFXTJTUIBUZPVDBODIPPTFUPVTFNBOZ PSBTGFXPGUIFGVODUJPOTPOUIJTNFOVBTZPVXJTIUPP B4FMFDU*EMF%PXOGSPNUIFNPEFMNFOV

    5IJTGVODUJPODBOCFJOnVFODFECZUIFnJHIUDPOEJUJPOGFBUVSF C1SFTT"$5UPBDUJWBUFUIFJEMFEPXO
    GVODUJPONFOV
    B1SFTT5$VSWFJOUIFNPEFMNFOV

    C1SFTT"$5UPBDUJWBUFUIFUISPUUMFDVSWFNFOV

    4XJUDI0QUJPO
    D5PTFMFDUBUXPQPTJUJPOTXJUDIUIBUXJMMBDUJWBUFUIFJEMFEPXOGFBUVSFBOEBUISPUUMFUSJNMJOL QSFTT/6--BOEGPMMPXUIFTXJUDI
    BDUJWBUJPOQSPDFTTPOQBHF

    4XJUDIUZQF 'VODUJPO  5SJNMJOL


    4XJUDI0QUJPO
    D5PTFMFDUBPSQPTJUJPOTXJUDIUIBUXJMMBMMPXNVMUJQMFNJYWBMVFT QSFTT/6--BOEGPMMPXUIFTXJUDIBDUJWBUJPOQSPDFTTPOQBHF QPTJUJPO 0OPS0õ  :FT "EKVTUUPUSJN

    4XJUDIUZQF 'VODUJPO  73BEKVTUNFOU  E6TJOHUIF 345JDPOT TFUUIFUISPUUMFEPXO


    QPTJUJPOEFTJSFE"QPTJUJWFWBMVFXJMMCF
    PSQPTJUJPO .VMUJQMF7BMVFT  'JOFUVOJOHDPOUSPMDIPJDF iBCPWFw XIJMFBOFHBUJWFWBMVFiCFMPXw UIF
    iOPSNBMwMPXUISPUUMFTUJDLQPTJUJPO
    /PUFIPXUIFUISPUUMFNPWFNFOUJTTIPXOPOUIFHSBQIBTBQFSDFOUBHFWBMVF XIFOUIFUISPUUMFJTBEWBODFEBOEMPXFSFE
    F1SFTTUIF&YJUJDPOUPSFUVSOUPUIFNPEFMNFOV
    E*GZPVXJTIUPDIBOHFPOFPGUIFDVSWFQPJOUT 
    VTFUIFUISPUUMFTUJDLUPQMBDFUIFHSBQIMJOF
    UISPVHIUIFQPJOUZPVXJTIUPDIBOHF
    6TFUIF 345JDPOUPTFUBOFXWBMVF/PUF
    UIFDIBOHFJOUIFHSBQIDVSWF

    F*OIJCJU UVSOPõ
    PSBDUJWBUF UVSOPO
    BQPJOUCZ
    VTJOHUIFUISPUUMFUPQMBDFUIFHSBQIMJOF
    UISPVHIUIFQPJOUZPVXJTIUPDIBOHF 
    QSFTT345

    G"EEBOFYQPOFOUJBMDVSWFGSPNPOFQPJOUUP
    BOPUIFSCZQSFTTJOHUIFBSSPXOFYUUPUIF
    &91*/)JDPOBOEIBWFJUTXJUDIUP&91"$5
    5IJTBDUJWBUFTUIFFYQPPQUJPOCFUXFFOJU 
    UIFQSJPSBOEUIFOFYUQPJOU
    6TFUIF 345JDPOTUPBEEBWBMVFDSFBUJOH
    BDVSWF

    H$IBOHFUIFBDUJWBUJPOTQFFEXJUIUIF"$$PS
    BDDFMFSBUJPOGFBUVSF"HBJO VTJOHUIFUISPUUMFUP
    QMBDFUIFHSBQIMJOFUISPVHIUIFQPJOUZPV
    XJTIUPDIBOHF

    I4FMFDUUIF&YJUJDPOUPSFUVSOUPUIFNPEFMNFOV

     
    $)"//&-()["*3$3"'5$0.165&33"%*04:45&. $)"//&-()["*3$3"'5$0.165&33"%*04:45&.

    #nZ (-*%
    4OBQ3PMM "$30

    #VUUFSnZPS$SPX.JY "VUPNBUJD4OBQ3PMM'VODUJPO
    #VUUFSnZ BMTPLOPXOBTi$SPXwNJYJOHJTVTFEUPMBOETMJQQFSZHMJEFSTFBTJFSBOEXJUIHSFBUFSBDDVSBDZ 5IF4OBQ3PMMGFBUVSFXJMMBMMPXZPVUPQSPHSBNBOBJMFSPO FMFWBUPSBOESVEEFSUSBWFMSBUFGPSJOTJEFBOEPVUTJEFTOBQ
    5IFNJYJTVTVBMMZBDUJWBUFEXJUIUIFMJOJFSBDUJPOPGUIFUISPUUMFTUJDLXIJDIESPQTUIFnBQT SBJTFTUIFBJMFSPOTBOE SPMMTJOFJUIFSUIFSJHIUPSMFGUEJSFDUJPO
    FNQMPZTBCJUPGVQFMFWBUPSUPDPNQFOTBUFGPSUIFQJUDIEPXODSFBUFECZBMMUIFBEEJUJPOBMDPOUSPMTVSGBDFESBH
    5IJTGVODUJPODBOCFJOnVFODFECZUIFnJHIUDPOEJUJPOGFBUVSF
    5IJTGVODUJPODBOCFJOnVFODFECZUIFnJHIUDPOEJUJPOGFBUVSF
    5IFSFBSFGPVSTOBQUZQFTUIF"VSPSBDBOCFQSPHSBNNFEGPS
    36SJHIU JOTJEFTOBQ
    B4FMFDU#'MZGSPNUIFNPEFMNFOV -6MFGU JOTJEFTOBQ
    3%SJHIU PVUTJEFTOBQ
    C1SFTT"$5UPBDUJWBUFUIF -%MFGU PVUTJEFTOBQ
    #VUUFSnZDPOUSPMGFBUVSFNFOV
    5IFSFBSFUXPXBZTUPBDDPNQMJTIUIFTOBQSPMMQSPHSBNNJOH
    5IF4JOHMF QSPHSBNNJOHBNBTUFSTXJUDI VTVBMMZ)
    GPSPOFTOBQiUZQFw
    5IF.VMUJ QSPHSBNNJOHBNBTUFSTXJUDI VTVBMMZ)
    UPBDUJWBUFUIFQSPHSBNNJOHGPSUXPPSNPSFTOBQUZQFTUIBUBSFQSPHSBNNFEPO
    PUIFSTXJUDIQPTJUJPOT

    'PSDMBSJUZXFXJMMSFWJFXUIFNFUIPEUPQMBDFPOFTOBQSPMMGVODUJPOPOPOFTXJUDIVTJOHUIF4JOHMFPQUJPO 
    4XJUDI0QUJPO UIFOTIPXIPXUPQSPHSBNTFWFSBMTXJUDIFTGPSEJõFSFOUTOBQSPMMTVTJOHUIF.VMUJPQUJPO
    D4FMFDUBQPTJUJPOTXJUDIBOEPSUIFUISPUUMFTUJDLUPBDUJWBUFUIFCVUUFSnZNJY$IPPTFBiDVUwQPJOUJGZPVXJTI 
    BOEBQQMZBOJOnJHIUBEKVTUNFOUTXJUDICZQSFTTJOH/6--BOEGPMMPXJOHUIFTXJUDIBDUJWBUJPOQSPDFTTPOQBHF 5IF4JOHMF4OBQ3PMM0QUJPO
    4XJUDIUZQF 'VODUJPO $VU'VODUJPO 73BEKVTUNFOU  B4FMFDU4OBQ3PMMGSPNUIFNPEFMNFOV4OBQ3PMMBDUJWBUJPOTDSFFO

    QPTJUJPO 7BSJBCMFGVODUJPO $VUDPOUSPMDIPJDF 'JOFUVOJOHDPOUSPMDIPJDF


    BOEPSUISPUUMF

    5JQ 8FTVHHFTUZPVDIPPTFUIFUISPUUMF 5)3BTUIFiTXJUDIwBDUJWBUJOHUIFNJY5IJTHJWFTBMJOJFS 


    QSPHSFTTJWFEFQMPZNFOUBOESFUSBDUJPOPGUIFnJHIUDPOUSPMTVSGBDFT
    5JQ
    C1SFTT"$5UPBDUJWBUFUIF
    4OBQ3PMMGVODUJPONFOV
    E6TFUIF 345JDPOUPTFUBNPWFNFOUWBMVFGPS
    UIFBJMFSPO FMFWBUPSBOEnBQT.PWFUIFUISPUUMF
    TUJDLUPTFFUIFFõFDUPGUIFNPWFNFOUWBMVFT
    ZPVTFMFDUFEGPSUIFnJHIUDPOUSPMTVSGBDFT

    F4FMFDUUIF&YJUJDPOUPSFUVSOUPUIFNPEFMNFOV

    4FMFDUBNBTUFSTOBQSPMMTXJUDI
    D5PTFMFDUBTXJUDIUIBUXJMMBMMPXZPVUPBDUJWBUFUIFTOBQSPMMGFBUVSFQSFTT/6--BOEGPMMPXUIFTXJUDIBDUJWBUJPOQSPDFTTPOQBHF
    /PSNBMMZUISPVHIPVUUIF"VSPSBNBOVBMXFEPOUSFDPNNFOEBTXJUDIMPDBUJPO)PXFWFS UPUSJHHFSUIFTOBQSPMMGFBUVSFXFCFMJFWF
    UIFiEFBENBOwTXJUDI)JTUIFNPTUQSBDUJDBMMPDBUJPOGPSUIFTOBQSPMMNBTUFSTXJUDIGVODUJPO

    4XJUDIUZQF 'VODUJPO
    QPTJUJPO 0OPS0õ

     
    $)"//&-()["*3$3"'5$0.165&33"%*04:45&. $)"//&-()["*3$3"'5$0.165&33"%*04:45&.

    4OBQ3PMM "$30
    4OBQ3PMM "$30

    E1SFTTUIFBSSPXJDPOOFYUUP%JSFDUJPO E1SFTTUIF4JOHMFJDPO JUXJMMDIBOHFUP.VMUJ

    F$IPPTFBTOBQiUZQFw36GPSSJHIUJOTJEF 
    -6GPSMFGUJOTJEF 3%GPSSJHIUPVUTJEFBOE
    -%GPSMFGUPVUTJEF

    G4FMFDUUIFDPOUSPMUPBEKVTU "*-& &-&7 0336%%

    H"EEBNPWFNFOUSBUFWBMVFXJUIUIF 345JDPOT F$IPPTFBTOBQiUZQFw36GPSSJHIUJOTJEF 


    -6GPSMFGUJOTJEF 3%GPSSJHIUPVUTJEFBOE
    I3FQFBUUIFQSPDFTTGPSBMMUIFDPOUSPMT -%GPSMFGUPVUTJEF

    J#ZnJQQJOHUIFTXJUDIZPVDIPPTFGPSUIFTOBQSPMMGFBUVSF ZPVDBOTFFUIFNPWFNFOUPOZPVSBJSDSBGUTDPOUSPMTVSGBDF
    #FQSFQBSFEUPNBLFNJOPSBEKVTUNFOUTUPZPVSDPOUSPMNPWFNFOUSBUFWBMVFTBGUFSnZJOHBOEVTJOHUIFTOBQSPMMGFBUVSF

    K1SFTTUIF&YJUJDPOUPSFUVSOUPUIFNPEFMNFOV G1SFTT/6--BOESFUVSOUPQBHFGPSJOTUSVDUJPOTPOIPXUPBQQMZBTXJUDIUPUIFTOBQUZQFZPVTFMFDUFE
    0UIFSXJTF TFMFDUBTXJUDIGPSUIFTOBQUZQFZPVTFMFDUFE/PUFUIFTXJUDIZPVTFMFDUFEBQQFBSTPOUIFEJSFDUJPOQBSU
    PGUIFTDSFFOBTTPDJBUFEXJUIUIFTOBQUZQFZPVXBOUFE
    .VMUJQMF4OBQ3PMMGVODUJPOTPONVMUJQMFTXJUDIFT
    B4FMFDU4OBQ3PMMGSPNUIFNPEFMNFOV 4XJUDIUZQF 'VODUJPO
    PSQPTJUJPO 0OPS0õ

    H4FMFDUUIFDPOUSPMUPBEKVTU "*-& &-&7 0336%%

    I"EEBNPWFNFOUSBUFWBMVFXJUIUIF 345JDPOT

    C1SFTT"$5UPBDUJWBUFUIF4OBQ3PMMGVODUJPONFOV J3FQFBUUIFQSPDFTTGPSBMMUIFDPOUSPMT
    VTFEJOUIFTOBQ

    K'MJQUIFTXJUDIZPVDIPPTFGPSUIFTOBQSPMMUZQFZPVTFMFDUFE OPXUSJHHFSUIFNBTUFS)TXJUDI ZPVSBJSDSBGUDPOUSPMTTIPVMENPWFJO


    SFMBUJPOUPUIFTOBQUZQFZPVDIPPTF#FQSFQBSFEUPNBLFNJOPSBEKVTUNFOUTUPZPVSDPOUSPMNPWFNFOUWBMVFTBGUFSnZJOHBOEVTJOH
    UIFTOBQSPMMGFBUVSF

    L5PBEEBOPUIFSTOBQUZQF SFQFBUTUFQT FUISVK


    4FMFDUB.BTUFS4OBQ3PMM4XJUDI
    D5PTFMFDUBTXJUDIUIBUXJMMBMMPXZPVUPBDUJWBUFUIFTOBQSPMMGFBUVSFQSFTT/6--BOEGPMMPXUIFTXJUDIBDUJWBUJPOQSPDFTTPOQBHF M1SFTTUIF&YJUBOESFUVSOUPUIFNPEFMNFOV
    BTGPMMPX/PSNBMMZUISPVHIPVUUIF"VSPSBNBOVBMXFEPOUSFDPNNFOEBTXJUDIMPDBUJPO)PXFWFS UPUSJHHFSUIFTOBQSPMMGFBUVSFXF
    CFMJFWFUIFiEFBENBOwTXJUDI)JTUIFNPTUQSBDUJDBMMPDBUJPOGPSUIFTOBQSPMMNBTUFSTXJUDIGVODUJPO

    4XJUDIUZQF 'VODUJPO
    QPTJUJPO 0OPS0õ

     
    $)"//&-()["*3$3"'5$0.165&33"%*04:45&. $)"//&-()["*3$3"'5$0.165&33"%*04:45&.

    .PUPS (-*%
    -BVODI (-*%

    .PUPS$POUSPM.FOV (MJEFS-BVODI.FOV
    6TFUIFNPUPSGVODUJPOBWBJMBCMFJOUIF(-*%QSPHSBNNJOHUPUVSOBOFMFDUSJDNPUPSPOPS 5IF-BVODINJYBMMPXTUIFBJMFSPO nBQBOEFMFWBUPSGVODUJPOTUPCFNJYFEBOEEFQMPZFECZTFMFDUJOHBTXJUDI"TUIF
    PõVTJOHBUXPQPTJUJPOTXJUDI OBNFJNQMJFT JUJTVTFEUPPQUJNJ[FUIFFOUJSFUSBJMJOHFEHFPGUIFXJOHGPSBMBVODINPEF5SZUPESPQUIFUSBJMJOHFEHF
    BDPVQMFPGEFHSFFTBOEBEEVQFMFWBUPSDPNQFOTBUJPOPOHMJEFSTGPSBCFUUFS[PPNMBVODIDPOmHVSBUJPO
    5IJTGVODUJPODBOCFJOnVFODFECZUIFnJHIUDPOEJUJPOGFBUVSF
    5IJTGVODUJPODBOCFJOnVFODFECZUIFnJHIUDPOEJUJPOGFBUVSF
    B4FMFDU.PUPSGSPNUIFNPEFMNFOV
    B4FMFDU-BVODIGSPNUIFNPEFMNFOV
    C1SFTT"$5UPBDUJWBUFUIF
    .PUPS$POUSPMGFBUVSFNFOV C1SFTT"$5UPBDUJWBUFUIF-BVODIGFBUVSFNFOV

    4XJUDI0QUJPO
    D5PTFMFDUBQPTJUJPOTXJUDIUIBUXJMMTUBSUBOETUPQUIFNPUPS QSFTT/6--BOEGPMMPXUIFTXJUDIBDUJWBUJPOQSPDFTTPOQBHF 4XJUDI0QUJPO
    D4FMFDUBQPTJUJPOTXJUDIUIBUXJMMBDUJWBUFUIFMBVODINJY DSFBUFBiDVUwQPJOU 
    4XJUDIUZQF 'VODUJPO  5SJNMJOL    BOEBQQMZBOJOnJHIUBEKVTUNFOUTXJUDI1SFTT/6--BOEGPMMPXUIFTXJUDIBDUJWBUJPOQSPDFTTPOQBHF
    
    QPTJUJPO 0OPS0õ  :FT "EKVTUUPUSJN  4XJUDIUZQF 'VODUJPO $VU'VODUJPO 73BEKVTUNFOU
    E6TJOHUIF 345JDPOT TFUUIFNPUPSTQFFEBOE QPTJUJPO 0OPS0õ $VUDPOUSPMDIPJDF 'JOFUVOJOHDPOUSPMDIPJDF
    EFMBZWBMVFTGPSCPUIUIFiUVSOJOHPOBOEPõ
    GVODUJPOT6TFUIFTXJUDIZPVTFMFDUFEUPNPWF E6TFUIF 345JDPOUPTFUBNPWFNFOUWBMVFGPS
    CFUXFFOPOBOEPõ UIFBJMFSPO FMFWBUPSBOEnBQT
    F1SFTTUIF&YJUJDPOUPSFUVSOUPUIFNPEFMNFOV F4FMFDU4QFFE BOEDIBOHFUIFUJNFWBMVFXJUI
    UIF JDPOUPTFUBEFMBZFEDPOUSPMEFQMPZNFOU
    TQFFE
    G6TFUIFQPTJUJPOTXJUDIZPVTFMFDUFEUPUVSO
    UIFNJYPOBOEPõ/PUFUIFNPWFNFOUPGUIF
    DPOUSPMTVSGBDFT
    H4FMFDUUIF&YJUJDPOBOESFUVSOUPUIFNPEFMNFOV

    #PUITQFFEBOEEFMBZWBMVFTBSFJOTFDPOETUFQT
    /PUF

    5JQ 5IFi$VUwGVODUJPOGPSUIFMBVODINPEFJTEJõFSFOUUIBOBOZPUIFSDVUGVODUJPOJOUIF"VSPSB
    /PUFUIFNFUIPEUPVTFUIJTGFBUVSFPOQBHF
    5JQ

     
    $)"//&-()["*3$3"'5$0.165&33"%*04:45&. $)"//&-()["*3$3"'5$0.165&33"%*04:45&.

    .PEFM.FOV@)&-*4QFDJmD'VODUJPOT *.1035"/5130(3"..*/(5*14
    4FDUJPO4FWFO

    5IF"VSPSBPõFSTBSJDITFMFDUJPOPGGFBUVSFTUPnZFWFSZUIJOHGSPNUIFTJNQMFTU UPWFSZDPNQMFYBOE
    TPQIJTUJDBUFEIFMJT 5ISPUUMF-PDL
    5IF"VSPSBGFBUVSFTBUISPUUMFMPDLGVODUJPOUIBUDBOCFBDUJWBUFEXIFOUIFUSBOTNJUUFSJTUSBOTNJUUJOHBTJHOBM
    5PUIFIFMJPXOFSVTJOHUIJTNBOVBMGPSUIFmSTUUJNF JUJTSFDPNNFOEFEZPVQSPDFFEUISPVHIUIFGPMMPXJOHNBUFSJBM 8FFODPVSBHFZPVUPBQQMZUIFUISPUUMFMPDLBTBTBGFUZQSFDBVUJPOBHBJOTUBDDJEFOUBMUISPUUMFBQQMJDBUJPO
    DPOUBJOFEJOUIJTNBOVBM

    4FDUJPOPOFJOUSPEVDUPSZJOGPSNBUJPO 5JQ
    4FDUJPOUISFF UIFIFMJRVJDLTUBSUHVJEF
    5JQ 4FDUJPOGPVS UIFTZTUFNNFOV 5JQ

    5JQ 4FDUJPOmWF DPNNPOGFBUVSFTPGBMMNPEFMUZQFT

    "GUFSTFUUJOHUIFIFMJVQJOUIF"VSPSBTZTUFNNFOVUISPVHIUIF.%-4FMGFBUVSFBTEFTDSJCFEJOTFDUJPOUXP iNPEFM B5VSOUIFUISPUUMFMPDLPOBOEPõGSPNUIFIPNFQBHFCZQSFTTJOHUIF.PEFMJDPOGPSUXPTFDPOET


    TFMFDUwPOQBHFT_ WJTJUTFDUJPOmWFGPSBMMUIFCBTJDTFUVQGVODUJPOT UIFOTLJQCBDLUPUIJTTFDUJPOGPSUIFSFTUPG 5ISPUUMFMPDLJTDPOmSNFEXIFOUIFi5)30-PDLwJDPOJTEJTQMBZFE
    UIFJOGPSNBUJPO
    3FTFU UIFCFTUIJOUPGBMM
    "TZPVQSPHSBNBNPEFMJOUPBOZDPNQVUFSSBEJP FTQFDJBMMZPOFBTTPQIJTUJDBUFEBTUIF"VSPSB JUJTFBTZUPNBLFBNJTUBLF*GiUIJOHTw
    5IFGPMMPXJOH"VSPSBGFBUVSFTBSFTQFDJmDUPIFMJBJSDSBGU KVTUBSFOPUXPSLJOHUIFXBZUIFZTIPVME TUBSUPWFS5IFSFBSFUIJSUZNPEFMNFNPSJFTJOUIF"VSPSB4UBSUBOFXNPEFMPS3FTFUUIF
     'MJHIU$POEJUJPOT 'MJHIUDPOEJUJPOTPS*EMF6QNFOV DVSSFOUPOFJOUIF4ZTUFN.%-4FMNFOV:PVXJMMMPTFBMMUIFQSPHSBNNJOHZPVIBWFEPOFGPSUIBUNPEFMVQUPUIBUQPJOU CVUTUBSUJOH
     1$VSWF5$VSWF 3PUPSCMBEFQJUDIDVSWFBOE5ISPUUMFDVSWFBEKVTUNFOU PWFSJTUIFCFTUiDVSFwGPSPGBMMiQSPCMFNTwNPEFMFSTIBWFXJUIQSPHSBNNJOHJTTVFT
     /FFEMF $BSCVSFUPSOFFEMFBDDFMFSBUJPOGVODUJPO
     48)5)3 4XBTIQMBUFNPWFNFOUUPUISPUUMFNJY 8JUIWFSZDPNQMFYNPEFMT JUXPVMECFXJTFUPiTBWFwBQSPHSBNNJOHTFRVFODFCZQFSJPEJDBMMZVTJOHUIF$PQZPQUJPOJOUIFNPEFMTFMFDU
     36%5)3 5BJMSPUPSUPUISPUUMFNJY NFOV
     5)0-% 5ISPUUMFIPMEGVODUJPO
     4XBTI.JY 4XBTIQMBUFmOFUVOJOHNFOV 4XJUDIFT
     3&70.JY 3FWPMVUJPONJY 5IFGVODUJPOTUIBUZPVQSPHSBNJOUPUIF"VSPSBXJMMCFiPOwBMMUIFUJNF OPUFEBT/6--POUIFTQFDJmDGFBUVSFTNFOVTDSFFO"MMUIFTF
     (ZSP (ZSPTFOTJUJWJUZDPOUSPMNFOV GFBUVSFTDBOCFUPHHMFEPOPSPõVTJOHBUXPQPTJUJPOTXJUDI PSTFWFSBMEJõFSFOUWBMVFTDBOCFBQQMJFEUPTPNFGFBUVSFTVTJOHUISFF
     (PWFSOPS 31.HPWFSOPSBEKVTUNFOU QPTJUJPOTXJUDIFT8IJMFTUJMMPUIFSGVODUJPOTMJLF$BNCFSBSFBQQMJFEUPBTMJEFSBOEUIFJSNPWFNFOUEJBMFEJOBTOFFEFE
    "MMUIFTFEJõFSFOUNFUIPETGPSTFMFDUJOHBOEGPSNBUUJOHTXJUDIFTBOEPUIFSDPOUSPMGVODUJPOTBSFEFTDSJCFEPOQBHFJOUIFNBOVBM
    SBUIFSUIBOCFJOHSFQFBUFEUISPVHIPVUUIFEPDVNFOUPOFWFSZPUIFSQBHF
    5IFTFBEEJUJPOBMTFUVQGVODUJPOTBSFEFmOFEFBSMJFSJOUIFNBOVBM
     &1" &OE1PJOU"EKVTUNFOU   1BHF 'MJHIUDPOEJUJPOTPS*EMF6Q
     %3&91 %VBM3BUFTBOE&YQPOFOUJBM FYQP
    SBUFT 1BHF *EMFVQJTBGVODUJPOPGUIFnJHIUDPOEJUJPOGFBUVSF5IF"VSPSBQSPHSBNNJOHPõFSTUIFVTFPGPOFiOPSNBMw GPVSiJEMFVQwNPEFTBOEB
     4VC5SJN 4FSWP4VCUSJNBEKVTUNFOU   1BHF IPMEDPOEJUJPO6TFUIFnJHIUDPOEJUJPOGFBUVSFUPBQQMZEJõFSFOUSBUFWBMVFTGPSUIFHZSP HPWFSOPS QJUDIBOEUISPUUMFDVSWFT BOENPTU
     3FWFSTF 4FSWPSFWFSTJOHGVODUJPO   1BHF PUIFSDSJUJDBMGVODUJPOTXJUIJOFBDIiDPOEJUJPOw"TZPVUSBWFMUIF"VSPSBMFBSOJOHDVSWF XFFODPVSBHFZPVUPFYQMPSFSIPXUIFnJHIU
     44QFFE 4FSWP4QFFEGFBUVSF   1BHF DPOEJUJPO*EMFVQGVODUJPODBOJOnVFODFBMNPTUFWFSZGFBUVSFPGUIF"VSPSB0GNBKPSOPUFXJMMCFUIF$ DPNCJOFE
    BOE4 TFQBSBUF
    
     .POJUPS "DUJWFNPEFMDPOUSPMNPOJUPS  1BHF PQUJPOTUIBUEFMJWFSBOBMNPTUJOmOJUFOVNCFSPGQSPHSBNNJOHDPNCJOBUJPOT
     1.JYT 1SPHSBNNBCMF.JYJOH   1BHF
     'BJM4BGF21$. 4FSWPQPTJUJPO'BJM4BGF   1BHF 4FMFDUJOHB4FSWPPS$IBOOFMUP"EKVTUUIF7BMVF
     'BJM4BGF 4FSWPQPTJUJPO'BJM4BGF   1BHF 5IFSFBSFUISFFXBZTUPTFMFDUBTFSWPUPBEKVTU
     t 6TFUIFDPOUSPMTUJDLUPNBLFUIFBEKVTUNFOU3JHIUBOEMFGU VQBOEEPXOUPTFMFDUUIFEJSFDUJPO
      ZPVXBOUUPBEKVTU5IJTXBZZPVTFFUIFSFTVMUTPGZPVSJOQVUJGUIFBJSDSBGUJTUVSOFEPO
     t 1SFTTUIFWBMVFJDPOGPSBOZTJOHMFTFSWPTPOFEJSFDUJPO
     t 1SFTTUIFOBNFJDPOPGUIFDPOUSPMUPCFBEKVTUFEBOEBEKVTUCPUIEJSFDUJPOTBUUIFTBNFUJNF

    "YJT$POUSPM%FmOJUJPOT
    8JUIJOUIF"VSPSBQSPHSBNNJOH ZPVXJMMTFFUIFmYFEXJOHHFOFSJDUFSNTGPSPVSUSBEJUJPOBMBYJTIFMJDPOUSPMGVODUJPOT

    &MFW  1JUDI
    "JMF  3PMM
    3VEE :BXPSUBJMSPUPSDPOUSPM

     
    $)"//&-()["*3$3"'5$0.165&33"%*04:45&. $)"//&-()["*3$3"'5$0.165&33"%*04:45&.

    '-5$0/% )&-*
     '-5$0/% )&-*
    
    'MJHIU$POEJUJPOT *EMF6QTBOE5ISPUUMF)PME F1SFTT/6--UPTFMFDUBTXJUDI
    8IFOBIFMJBJSDSBGUJTTFMFDUFEBTUIFBDUJWFNPEFM UIFnJHIUDPOEJUJPOGVODUJPOCFDPNFTUIFIFMJJEMFVQBOEUISPUUMF
    IPMEGFBUVSF G1SFTT4&-BUUIF*EMF6QTXJUDINFOV OPU
    TIPXO
    UPFOUFSUIFTXJUDINBQ
    5IFSFBSFnJHIUDPOEJUJPOT
    t/PSNBM
    t*EMFVQ
    t5ISPUUMFIPME
    t5XPPQFODPOEJUJPOT DPOEJUJPOBOE H1SFTTUIF&JDPOGPSUIFQPTJUJPOTXJUDI&

    :PVBSFOPUPCMJHBUFEUPVTFUIFnJHIUDPOEJUJPOJEMFVQGFBUVSFUPnZBIFMJ I1SFTTUIF&YJUJDPO
    /PUF

    5IFGPMMPXJOH"VSPSBGFBUVSFTTVQQPSUnJHIUNPEFQSPHSBNNJOHJOIFMJNPEF
     %VBM3BUF&YQPOFOUJBM
     4FSWP4QFFE J.PWFTXJUDI&BOEOPUFUIFDIBOHFTUPUIFTXJUDIJDPO8JUIUIFTXJUDIJOUIFNJEEMFQPTJUJPO QSFTTUIF0''NJEEMFQPTJUJPOJDPO
     1SPHSBNNBCMF.JYFT
     5ISPUUMF$VSWF K1SFTTUIF0/JDPO
     1JUDI$VSWF
     'VFM.JYUVSF L1SFTTUIF&YJUJDPO
     /FFEMF$POUSPM
     (ZSP4FOTJUJWJUZ
     4XBTI5ISPUUMF.JY
     3VEEFS5ISPUUMF.JY
     (PWFSOPS

    5PTIPXZPVIPXUPTFUVQBOEVTFUIF"VSPSBnJHIUDPOEJUJPOJEMFVQGFBUVSF GPMMPXBMPOHXJUIUIJTUVUPSJBM
    :PVDBODIBOHFUIFTXJUDIMPDBUJPOBOEPUIFSPQUJPOTXIFOZPVDIPPTFUPEPUIJTPOZPVSPXOMBUFS M/PXXFTFUVQ*EMF6QUIFTBNFXBZ
    1SFTT*/4&35
    8FXJMMDSFBUFUISFFnJHIUDPOEJUJPOT JEMFVQ JEMFVQBOEUISPUUMFIPME
    5IFTFUXPOFXnJHIUNPEFTBSFJOBEEJUJPOUPUIFiOPSNBMwDPOEJUJPO
    8IFOXFBSFEPOF UIFOPSNBMNPEFXJMMCFXJUIUIF&TXJUDICBDLPSJOUIF<>QPTJUJPO
    5IFJEMFVQXJMMCFBDUJWFXIFOUIFTXJUDIJTJOUIFNJEEMF PS<>QPTJUJPO
    *EMFVQXJMMCFBDUJWFXIFOUIF&TXJUDIJTQMBDFEGPSXBSE PSJOUIF<>QPTJUJPO5ISPUUMFIPMEXJMMCFQMBDFEPOTXJUDI'

    B1SFTT'-5$0/%JOUIFNPEFMNFOV N1SFTT*EMF6Q
    C1SFTT*OTFSU O1SFTT4&5

    P4FMFDU/6--
    D1SFTT*EMF6Q

    E1SFTT4&5

     
    $)"//&-()["*3$3"'5$0.165&33"%*04:45&. $)"//&-()["*3$3"'5$0.165&33"%*04:45&.

    '-5$0/% )&-*
     '-5$0/% )&-*
    
    Q1SFTT4&- F1SFTT4&-

    R1SFTTUIF&JDPOGPSUIFQPTJUJPOTXJUDI& G4FMFDUUIFJDPOGPSTXJUDI' 
    S1SFTTUIF&YJUJDPO UIJTXJMMCFPVSUISPUUMFIPMETXJUDI

    H1SFTTUIF&YJUJDPO

    T.PWFTXJUDI&GPSXBSEUPUIF<>QPTJUJPO I1SFTTUIFMPXFS0''JDPOPOUIFTXJUDIHSBQIJD
    1SFTTUIF0''MPXFSQPTJUJPOJDPO
    J1SFTTUIF0/JDPO
    U1SFTTUIF0/JDPO
    K1SFTTUIF&YJUJDPOUXJDFUPCBDLJOUPUIF
    V1SFTTUIF&YJUJDPO NPEFMNFOV

    8FOPXIBWFQSPHSBNNFEB/03."- BOJEMFVQ BOEBOJEMFVQnJHIUDPOEJUJPOTFUUJOHPOTXJUDI& 5IF'TXJUDIXIFOUPHHMFEGPSXBSEJTUIFUISPUUMFIPMEGVODUJPO


    $POUJOVFXJUIUIJTUVUPSJBMUPTFUUIFUISPUUMFIPMEGVODUJPOPOTXJUDI'
    5PBQQMZBUISPUUMFIPMEQPJOUGPSUIFUISPUUMF SFGFSUPUISPUUMFIPMEQBHF
    B1SFTT*/4&35
    "UUIJTQPJOUXFDBODIPPTFUPNPEJGZUIFFYJTUJOHnJHIUDPOEJUJPOTXFNBEF
     %FMFUFBOZPGUIFnJHIUDPOEJUJPOTZPVNBEF
     3FOBNJOHBOFYJTUJOHnJHIUDPOEJUJPOUPSFnFDUJUTQVSQPTF
     "EENPSFnJHIUDPOEJUJPOTBOEBQQMZUIFNUPPUIFSTXJUDIFT
     $IBOHFUIFTFMFDUFEnJHIUDPOEJUJPOTQSJPSJUZ
     %FDJEFJGZPVXBOUUIFBEEFEnJHIUDPOEJUJPOTUPIBWFBiUSJNMJOLw
     "EEBUJNFEFMBZUPUIFBDUJWBUJPOPGUIFnJHIUDPOEJUJPOT
    C1SFTT)0-%

    D4FMFDU4&5

    E1SFTT/6--

     
    $)"//&-()["*3$3"'5$0.165&33"%*04:45&. $)"//&-()["*3$3"'5$0.165&33"%*04:45&.

    '-5$0/% )&-*
     '-5$0/% )&-*
    
    %FMFUFBOZPGUIFnJHIUDPOEJUJPOTZPVNBEF $BOE4 $PNCJOBUJPOBOE4FQBSBUFiNPWFNFOUWBMVFwTFUVQT
    B4FMFDUBnJHIUDPOEJUJPOZPVXJTIUPEFMFUF 8IFOZPVIBWFTFWFSBMEJõFSFOUnJHIUDPOEJUJPOTTFUVQ BTZPVQSPHSBNDPOUSPMTVSGBDFNPWFNFOUWBMVFTJOUPBOZPG
    UIFGPMMPXJOHGFBUVSFT ZPVDBODIPPTFUPIBWFUIPTFWBMVFTCFBTTPDJBUFEXJUIUIF$PS4JDPO5IJTNFBOT
    C1SFTT%FMFUF  t5IF$WBMVFTXJMMXPSLJODPNCJOBUJPOXJUIBMMPUIFSGVODUJPOTXJUIB$WBMVF
     t5IF4WBMVFTXJMMXPSLTFQBSBUFMZGSPNUIF$WBMVFGVODUJPOT
    "QQMZJOHBOZGFBUVSFXJUIUIFnJHIUDPOEJUJPO$PS4PQUJPONVMUJQMJFTUIFDBQBCJMJUZPGUIF"VSPSBESBNBUJDBMMZ
    5JQ 5IFEFGBVMUGPSBMMGFBUVSFTXJMMCFUIF$WBMVFT"TXJUINPTUPGUIF"VSPSBTGFBUVSFT FYQFSJNFOUBUJPOJTFODPVSBHFEBT
    5JQ FYQFSJFODFJTUSVMZUIFCFTUUFBDIFS

    D1SFTT:FTUPEFMFUFUIFTFMFDUFEnJHIUDPOEJUJPO
    1JUDIBOE5ISPUUMF$VSWFT )&-*

    1$VSWFBOE5$VSWF
    *OUIF"VSPSB CPUIUIFQJUDI"/%UISPUUMFDVSWFGVODUJPOTBSFPOUIFTBNFNFOV *'CPUIQJUDIBOEUISPUUMFDVSWF
    GVODUJPOTBSFiBDUJWFw"EEJUJPOBMMZCPUINFOVTBSFEFmOFEUIFTBNFXBZ TPUPBWPJESFQFUJUJPOXFXJMMFYQMBJOCPUI
    UISPUUMFBOEQJUDIDVSWFNFOVTIFSF

    3FOBNJOHBOFYJTUJOHnJHIUDPOEJUJPOUPSFnFDUJUTQVSQPTF *GZPVIBWFBDPMMFDUJWFQJUDIIFMJ QJUDIBOEUISPUUMFDVSWFNBOJQVMBUJPOJTNBOEBUPSZUPBDIJFWFUIFNBYJNVN


    QFSGPSNBODFDBQBCJMJUZGSPNUIFNBDIJOF
    B1SFTT*EMF6Q

    C4FMFDU3FOBNF 5IFQJUDIBOEUISPUUMFDVSWFGVODUJPOTJOUIF"VSPSBBMMPXZPVUPNPEJGZUIFOPSNBMMZMJOJFSNPWFNFOUVTJOHTFWFO
    EJõFSFOUQPJOUTBMPOHUIFDVSWFUIBUDBOBDDFQUBNPWFNFOUWBMVF&YQPOFOUJBMDVSWFWBMVFTBOEBOBDDFMFSBUJPO
    GFBUVSFBSFJODMVEFEXJUIJOUIJTNFOV

    5IPTFXJTIJOHBiQJUDIIPWFSJOHUSJNwBOEiUISPUUMFIPWFSJOHUSJNwDBQBCJMJUZXJMMmOEJUXJUIJOUIFJSSFTQFDUJWF BEKVTUTXJUDI
    NFOV
    POQBHF.PSFPOUIJTBUUIFFOEPGUIJTTFDUJPO
    D/BNFUIFnJHIUDPOEJUJPOUPJEFOUJGZJUXJUI /PUF
    iXIBUJUEPFTw*GGPSFYBNQMF 
    UIJTnJHIUDPOEJUJPOJTGPSIPWFSJOH  5IJTGVODUJPODBOCFJOnVFODFECZUIFnJHIUDPOEJUJPOGFBUVSF
    OBNFJUiIPWFSw1SFTTFOUFSXIFOEPOF
    5PBDUJWBUFCPUI1JUDIBOE5ISPUUMFDVSWFNFOVT
    B1SFTT1$VSWFJOUIFNPEFMNFOV   C1SFTT"$5UPBDUJWBUFUIF1JUDI$VSWFNFOV

    "EENPSFnJHIUDPOEJUJPOTBOEBQQMZUIFNUPPUIFSTXJUDIFT
    'PMMPXTFDUJPOCUISPVHILBTOPUFEQSFWJPVTMZJOUIJTTFDUJPO

    $IBOHFUIFTFMFDUFEnJHIUDPOEJUJPOTQSJPSJUZ
    8IFOUXPPSNPSFnJHIUDPOEJUJPOTBSFQSPHSBNNFE ZPVNBZDIBOHFUIFJSQSJPSJUZCZTFMFDUJOHUIFnJHIUDPOEJUJPOUPDIBOHF BOE D1SFTTUIF&YJUJOUIFVQQFSSJHIUDPSOFSPGUIF
    QSFTTJOHUIFBSSPXPOUIF1SJPSJDPOCBS TDSFFOUPSFUVSOUPUIFNPEFMNFOV
    
    %FDJEFJGZPVXBOUUIFBEEFEnJHIUDPOEJUJPOTUPIBWFBiUSJNMJOLw
    5PmOFUVOFUIFNPWFNFOUWBMVFTPGBnJHIUDPOEJUJPO ZPVNBZXBOUUIFUSJNCFDIBOHFBCMF PSUPGPMMPXUIFPUIFSnJHIUNPEFT
    5IJTJTEPOFBUUIF5-*/,*/)BSSPXJDPO1SFTTJOHUIFBSSPXXJMMUPHHMFCFUXFFO*/)BOE"$5UPJOIJCJUPSBDUJWBUFUIFUSJNMJOLGVODUJPO
    GPSUIFTFMFDUFEnJHIUDPOEJUJPO

    5SJNMJOLBOEDPOEJUJPOTQFFEDBOCFBEKVTUFEPOUIFnJHIUDPOEJUJPOMJTUTDSFFOGPS/03."-DPOEJUJPO XIJMFUPDIBOHFUIFUSJN E1SFTT5$VSWFJOUIFNPEFMNFOV   F1SFTT"$5UPBDUJWBUFUIFUISPUUMFDVSWFGFBUVSFNFOV


    MJOLBOEDPOEJUJPOBDUJWBUJPOTQFFEJTEPOFPOUIFJSSFTQFDUJWFTXJUDITFMFDUTDSFFOTGPSBMMUIFPUIFSnJHIUDPOEJUJPOT
    /PUF

    "EEBUJNFEFMBZUPUIFBDUJWBUJPOPGUIFnJHIUDPOEJUJPOT
    .PTUVTFSTXJMMEFTJSFBnJHIUDPOEJUJPOUPCFTNPPUIMZBQQMJFEBOESFUSBDUFE"EKVTUUIFDPOEJUJPOTQFFEXJUIUIF4QFFEJDPOVTJOH
    UIF 345JDPOT

     
    $)"//&-()["*3$3"'5$0.165&33"%*04:45&. $)"//&-()["*3$3"'5$0.165&33"%*04:45&.

    1JUDIBOE5ISPUUMF$VSWFT )&-*
    /FFEMF )&-*
    
    G/PUFUIF5)30BSSPX/03."-MJOFPOUIFNFOV $BSCVSFUPS.JYUVSF"EKVTUNFOU
    1SFTTJOHUIFBSSPXXJMMDZDMFZPVUPUIF 5IF/FFEMFGVODUJPOJTSFBMMZUXPGFBUVSFTPOFJTBNBOVBMOFFEMFBEKVTUNFOUJOEFQFOEFOUPGBNJY5IJTJTEPOFCZ
    5ISPUUMF$VSWFNFOV NPWJOHUIF-4TMJEFSDPOUSPM5IFHPBMJTUPMFBOPSSJDIFOUIFGVFMNJYUVSFJOSFMBUJPOUPUIFCMBEFQJUDIWBMVFT5IF
    TFDPOEJTBTXJUDIFE BVUPNBUJDNJYCFUXFFOBNJYUVSFDPOUSPMTFSWPPGBHMPXPSHBTIFMJNPUPS BOEUIFCMBEFQJUDI

    5IFSFBSFUXPXBZTUPBDUJWBUFUIJTNJY
     6TFBTMJEFS5IFEFGBVMUJTUIF-4TMJEFS
     %JSFDUNJYUPUIFQJUDIGVODUJPOBDUJWBUFEXJUIUISPUUMFTUJDLNPWFNFOU

    4XJUDI0QUJPOBOEJOnJHIU'JOF5SJN"EKVTUNFOU4XJUDI'VODUJPO 5IJTGVODUJPODBOCFJOnVFODFECZUIFnJHIUDPOEJUJPOGFBUVSF
    H5PTFMFDUBPSQPTJUJPOTXJUDIUIBUXJMMBMMPXZPVUPQSPHSBNNVMUJQMFDVSWFWBMVFT QSFTT/6--BOEGPMMPXUIF
    TXJUDIBDUJWBUJPOQSPDFTTPOQBHF5IJTJTBMTPUIFNFOVUPBQQMZUIFIPWFSJOHQJUDIBOEUISPUUMFDPOUSPMTUPUIF73TXJUDIFT B4FMFDU/FFEMFGSPNUIFNPEFMNFOV

    4XJUDIUZQF 'VODUJPO 73"EKVTU     C1SFTT"$5


    PSQPTJUJPO .VMUJQMFWBMVFT 1JUDIBOE5ISPUUMF

    :PVEPOUIBWFUPTFUBTXJUDIUPIBWFNVMUJQMFDVSWFTBUUIJTQPJOU.BOZVTFSTXJMMDIPPTFUPVTFUIFnJHIUDPOEJUJPOT
    5JQ *EMF6QTUPTFMFDUCFUXFFOEJõFSFOUDVSWFWBMVFTBTUIFnJHIUDPOEJUJPOGVODUJPOXJMMBMTPJOnVFODFUIFHZSP HPWFSOPS 
    5JQ EVBMBOEFYQPOFOUJBMSBUFTQMVTNBOZPUIFSDSJUJDBMNJYFTBOEGVODUJPOT

    I/PUFIPXUIFUISPUUMFNPWFNFOUJTTIPXOPOUIFHSBQI BOEBTBQFSDFOUBHFWBMVFBTUIFUISPUUMFJTBEWBODFEBOESFUBSEFE 4XJUDI0QUJPO


    *GZPVXJTIUPDIBOHFPOFPGUIFDVSWFQPJOUT VTFUIFUISPUUMFUPQMBDFUIFHSBQIMJOFUISPVHIUIFQPJOUZPVXJTIUPDIBOHF D5PTFMFDUBPSQPTJUJPOTXJUDIUIBUXJMMBMMPXZPVUPQSPHSBNNVMUJQMFWBMVFTBOEBQQMZBOJOnJHIUBEKVTUNFOUTXJUDI 
    6TFUIF 345JDPOUPTFUBOFXWBMVF/PUFUIFDIBOHFJOUIFHSBQIDVSWF QSFTT/6--BOEGPMMPXUIFTXJUDIBDUJWBUJPOQSPDFTTPOQBHF

    4XJUDIUZQF 'VODUJPO 73"EKVTUNFOU


    J*/) UVSOPõ
    PS"$5 UVSOPO
    BQPJOUCZVTJOHUIFUISPUUMFUPQMBDFUIFHSBQIMJOFUISPVHIUIFQPJOUZPVXJTIUPDIBOHF QSFTT345
    PSQPTJUJPO .VMUJQMFWBMVFT 'JOFUVOOJOHDPOUSPMDIPJDF
    K"EEBOFYQPOFOUJBMDVSWFGSPNPOFQPJOUUPBOPUIFSCZQSFTTJOHUIF"SSPXOFYUUPUIF&91*/)JDPOBOE
    IBWFJUTXJUDIUP&91"$55IJTBDUJWBUFTUIFFYQPPQUJPOCFUXFFOJU UIFQSJPSBOEUIFOFYUQPJOU %JSFDUOFFEMFDPOUSPMNFUIPE
    6TFUIF 345JDPOTUPBEEBWBMVFDSFBUJOHBDVSWF E5IFmSTUGFBUVSFOPUFEJTUIF,/0#DPOUSPMPGUIF
    OFFEMFNJY.PWFUIF-4TMJEFSBOETFFUIFHSBQI
    L$IBOHFUIFBDUJWBUJPOTQFFEXJUIUIF"$$JDPO PSBDDFMFSBUJPOGFBUVSF MJOFTIJGUBDSPTTUIFTDSFFO6TFJUUPIJHIMJHIUUIF
    "HBJOVTJOHUIFUISPUUMFUPQMBDFUIFHSBQIMJOFUISPVHIUIFQPJOUZPVXJTIUPDIBOHF  )PS-SBUFWBMVFBOEVTFUIF 345JDPOUPBQQMZ
    VTFUIF 345JDPOTUPDIBOHFUIFBDDFMFSBUJPOWBMVF BNPWFNFOUWBMVF

    M4FMFDUUIF&YJUJDPOUPSFUVSOUPUIFNPEFMNFOV F5SZUIF"$$GFBUVSFUPDIBOHFUIFTQFFEPGUIF
    NJY1SFTTUIF"$$JDPO&YQFSJNFOUXJUI
    QPTJUJWFBOEOFHBUJWFWBMVFTXBUDIJOHUIFSFTVMUT
    POZPVSNPEFM

    G6TFUIF045 PõTFU
    GFBUVSFUPNBOJQVMBUF
    UIFDVSWFFWFONPSF

    5ISPUUMFBOEQJUDIBEKVTUGFBUVSF .JYUPQJUDINFUIPE
    1SPHSBNUIF-5 $5BOE3573TXJUDIFTUPXPSLBTJOnJHIUBEKVTUNFOUDPOUSPMTGPSEJõFSFOUUISPUUMFBOEQJUDIDVSWFBEKVTUNFOU H)FSFXFQSPHSBNUIFSBUFWBMVFTGPSIJHIBOEMPXOFFEMFTFSWPNPWFNFOUJOSFMBUJPOUPUIFCMBEFQJUDINPWFNFOU
    GFBUVSFT5IFTFBEKVTUNFOUNFOVTBSFMPDBUFEJOUIF1JUDIBOEUISPUUMFTXJUDITFUVQNFOVT'PSNPSFEFUBJMFEJOTUSVDUJPOPO .PWFUIFUISPUUMFTUJDLUPIJHIMJHIUUIF)PS-QPTJUJPOBOEVTFUIF 345JDPOUPTFUBWBMVFGPSUIFIJHIBOEMPXQPTJUJPO
    UIFJSVTF TFFQBHF
    I5SZUIF"$$GFBUVSFUPDIBOHFUIFTQFFEPGUIFNJY1SFTTUIF"$$JDPO
    /PUF 5ISPUUMFDVSWFBEKVTUPQUJPOTJODMVEF 1JUDIDVSWFBEKVTUPQUJPOTJODMVEF &YQFSJNFOUXJUIQPTJUJWFBOEOFHBUJWFWBMVFTXBUDIJOHUIFSFTVMUTPOZPVSNPEFM
    )PWFSBEKVTU )PWFSBEKVTU
    )PWFSXJUIQJUDIBEKVTU )JHIQJUDIBEKVTU J6TFUIF045 PõTFU
    GFBUVSFUPNBOJQVMBUFUIFDVSWFFWFONPSF
    -PXQJUDIBEKVTU
    K4FMFDUUIF&YJUJDPOUPSFUVSOUPUIFNPEFMNFOV

     
    $)"//&-()["*3$3"'5$0.165&33"%*04:45&. $)"//&-()["*3$3"'5$0.165&33"%*04:45&.

    48)5)3 )&-*
    36%5)3 )&-*

    4XBTIUP5ISPUUMF.JY 5BJM3PUPSUP5ISPUUMF.JY
    "TXBTIUPUISPUUMFNJYJTUZQJDBMMZVTFEUPJODSFBTFUIFUISPUUMF31.XIFOBTXBTIJOQVUJTHJWFOUPUIFIFMJ5IF 5IJTNJYJTCFUXFFOUIFSVEEFS PSUBJMSPUPSJOQVUBOEUIFUISPUUMF*UJTHFOFSBMMZVTFEUPSBJTFPSMPXFSUIF
    JODSFBTFE31.DPNQFOTBUFTGPSMPTTPGSPUPSEJTLMJGUBTBSFTVMUPGUIFSPUPSEJTLUJMU UISPUUMF31.TMJHIUMZUPDPNQFOTBUFGPSUBJMSPUPSEZOBNJDT

    5IJTGVODUJPODBOCFJOnVFODFECZUIFnJHIUDPOEJUJPOGFBUVSF 5IJTGVODUJPODBOCFJOnVFODFECZUIFnJHIUDPOEJUJPOGFBUVSF
    B4FMFDUUIF48)5)3JDPOJOUIFNPEFMNFOV B4FMFDU36%5)30GSPNUIFNPEFMNFOV

    C4FMFDU"$5UPBDUJWBUFUIFGFBUVSF C1SFTTUIF"$5JDPOUPFOUFSUIF
    SVEEFSUPUISPUUMFNJYNFOVTDSFFO

    4XJUDI0QUJPOBOE*Oo'MJHIU'JOF5SJN"EKVTUNFOU4XJUDI'VODUJPO 4XJUDI0QUJPOBOE*Oo'MJHIU'JOF5SJN"EKVTUNFOU4XJUDI'VODUJPO
    D5PTFMFDUBPSQPTJUJPOTXJUDIUIBUXJMMBMMPXNVMUJQMFNJYWBMVFTBOEUPTFMFDUBOiJOnJHIUw"%+645.&/5TXJUDI 
    D5PTFMFDUBPSQPTJUJPOTXJUDIUIBUXJMMBMMPXNVMUJQMFNJYWBMVFTBOEUPTFMFDUBOiJOnJHIUw"%+645.&/5TXJUDI 
    QSFTT/6--BOEGPMMPXUIFTXJUDIBDUJWBUJPOQSPDFTTPOQBHF
    QSFTT/6--BOEGPMMPXUIFTXJUDIBDUJWBUJPOQSPDFTTPOQBHF

    4XJUDIUZQF 'VODUJPO  73"EKVTUNFOU 4XJUDIUZQF 'VODUJPO 73BEKVTUNFOU 


    PSQPTJUJPO .VMUJQMFWBMVFT 'JOFUVOJOHDPOUSPMDIPJDF PSQPTJUJPO .VMUJQMFWBMVFT 'JOFUVOJOHDPOUSPMDIPJDF

    E.PWFUIFSVEEFSTUJDLTJEFUPTJEFUPIJHIMJHIU
    E6TFUIFBSSPXJDPOUPTFMFDUUIFTXBTIJOQVU 
    UIFSBUFWBMVFZPVXBOUUPBEKVTU
    "*-3PS&-&7ZPVXJTIUPBEEUISPUUMF
    DPNQFOTBUJPOGPS
    F6TFUIF 345JDPOTUPBEEBUISPUUMFWBMVFGPS
    FBDITJEFPGUIFSVEEFSNPWFNFOUJOQVU
    F.PWFUIFDPOUSPMTUJDLBOEVTFUIF 345JDPOT
    /PUFIPXUIFUISPUUMFJOQVUNPWFNFOUWBMVFT
    UPBQQMZBUSBWFMSBUFGPSUIFEJSFDUJPOPGTXBTI
    BSFTIPXOPOUIFHSBQI
    NPWFNFOU
    G6TFUIF"$$GFBUVSFUPDIBOHFUIFTQFFEPGUIF
    G6TFUIF"$$GFBUVSFUPDIBOHFUIFTQFFEPGUIF
    NJY1SFTTUIF"$$JDPO&YQFSJNFOUXJUI
    NJY1SFTTUIF"$$JDPO&YQFSJNFOUXJUI
    QPTJUJWFBOEOFHBUJWFWBMVFTXBUDIJOHUIF
    QPTJUJWFBOEOFHBUJWFWBMVFTXBUDIJOHUIFSFTVMUT
    SFTVMUTPOZPVSNPEFM
    POZPVSNPEFM
    H"EEJUJPOBMBEKVTUNFOUDBOCFBQQMJFEUPUIF
    H"EEJUJPOBMBEKVTUNFOUDBOCFBQQMJFEUPUIFNJY
    NJYVTJOHUIF0õTFU PS045WBMVF
    VTJOHUIF0õTFU PS045WBMVF
    I1SFTTUIF&YJUJDPOUPFYJUCBDLUPUIFNPEFM
    I3FQFBUUIJTQSPDFTTGPSBMMTXBTINPWFNFOU
    NFOV
    EJSFDUJPOT

    J4FMFDUUIF&YJUJDPOUPSFUVSOUPUIFNPEFMNFOV

     
    $)"//&-()["*3$3"'5$0.165&33"%*04:45&. $)"//&-()["*3$3"'5$0.165&33"%*04:45&.

    5)0-% )&-*
    4XBTI.JY )&-*

    5ISPUUMF)PME1PTJUJPO 4XBTI1MBUF"EKVTUNFOU.FOV
    5ISPUUMFIPMEJTVTFEUPTFUUIFUISPUUMFBUBQSPHSBNNFEQPTJUJPOXIFOUISPUUMFIPMEJTTFMFDUFE 6TFUIFTXBTINJYGFBUVSFUPBQQMZBmOFBEKVTUNFOUUPUIFTXBTIQMBUFUSBWFM'PSUIFWFSZCFTUBDDVSBDZ 
    5IJT'VODUJPOJTPGUFOVTFEUPGBDJMJBUFBVUPSPUBUJPONBOFVWFST XFSFDPNNFOEUIFVTFPGBTXBTIQMBUFMFWFMJOHTFUVQUPPM
    5IJTGVODUJPODBOCFJOnVFODFECZUIFnJHIUDPOEJUJPOGFBUVSF
    "TUIJTJTBTFUVQGFBUVSF TXBTINJYJTPOFPGUIFGFXGVODUJPOTUIBUJT/05JOnVFODFECZnJHIUDPOEJUJPOT 
    JEMFVQPSIPMEDPOEJUJPOT
    /PUF
    5PVTFUIF"VSPSBTUISPUUMFIPMEGFBUVSF
    *OPVSUVUPSJBM XFQMBDFEUIFIPMETXJUDIPO' 0VSFYBNQMFXJMMTIPXB$$1.IFBEGPSNBU
    B4FMFDU4XBTI.JYGSPNUIFNPEFMNFOV
    5IFUISPUUMFIPMEGFBUVSFXJMMOPUXPSLVOMFTTBIPMEQPTJUJPOIBTCFFOBTTJHOFEBTXJUDIVTJOHUIFnJHIUDPOEJUJPOJEMFVQ
    GVODUJPOBTXBTEPOFPOQBHFBOE C'SPNUIJTTDSFFOXFDBOTFUBUSBWFMSBUFGPS
    8BSOJOH
    UIFJOEJWJEVBMDPMMFDUJWFTFSWPTVTJOHUIF
     345JDPO
    B4FMFDU5)0-%GSPNUIFNPEFMNFOV5)PMEBDUJWBUJPOTDSFFO
    D8FDBOBMTPSFWFSTFUIFEJSFDUJPOPGUIF
    C1SFTT"$5UPBDUJWBUFUIFUISPUUMFIPMENFOV DPMMFDUJWFJOQVUXJUUIF3&7JDPO

    E"SFZPVTVSF 1SFTT:FT PS/P

    5JQ "UUIJTQPJOUXFDBOTFMFDUBTXJUDIUPQMBDFNVMUJQMFIPMEQPTJUJPOTPO
    )PXFWFSJUJTOPUOFDFTTBSZBUUIJTQPJOU UIJTDBOCFEPOFMBUFSUISPVHIUIFTXJUDINFOV JGZPVXJTI
    5JQ
    'PSNPTUVTFSTUIJTEFHSFFPGTXBTIBDDVSBDZJTBQQSPQSJBUF5PGVSUIFSBEKVTUUIFTXBTI DPOTVMUUIFOFYUNFOV DBMJCSBUJPO
    D1SFTTUIF3BUFJDPO

    E6TFUIF 345JDPOTUPQMBDFBSBUFWBMVFGPSUIF $BMJCSBUJPONFOV


    IPMEQPTJUJPOZPVXBOUUIFUISPUUMFUPCFBU 5IFVTFPGBTXBTIMFWFMJOHUPPMJTNBOEBUPSZGPSUIFTVQFSmOFBEKVTUNFOUQSPWJEFEJOUIJTNFOV
    XIFOUIFIPMETXJUDIJTBDUJWBUFE Œ4FMFDUUIF$BMJCSBUJPOJDPO

    F5PTFUBOBDUJWBUJPOEFMBZ QSFTTUIF%FMBZ
    JDPOBOETFUBWBMVFXJUIUIF 345JDPOT

    G1SFTTUIF&YJUUPSFUVSOUPUIFNPEFMNFOV

    G'SPNUIJTJOUFSNFEJBUFNFOV 
    TFMFDUUIFGVODUJPOUPBEKVTU
    'PSPVSFYBNQMFTFMFDU1JUDI

    5JQ &YQMPSFSUIFUISPUUMFDVUQPTJUJPOBEKVTUNFOUBTTIPXPOQBHFBOEUIF MJOLUPUSJN


    TFMFDUJPOBTTIPXPOQBHF
    5JQ

    H4FMFDU"$51JUDIDBMJCSBUJPONFOV

     
    $)"//&-()["*3$3"'5$0.165&33"%*04:45&. $)"//&-()["*3$3"'5$0.165&33"%*04:45&.

    4XBTI.JY )&-*
    3&70.JY )&-*

    I*OUIJTNFOV XFDBONPEJGZUIFJOQVUTPGCPUIUIFBJMFSPOBOEFMFWBUPSJOSFMBUJPOUPUIFQJUDIGVODUJPO 3FWPMVUJPO.JY


    3FWP PSSFWPMVUJPONJYJOHJTVTFEUPEBNQFOUIFUPSRVFDSFBUFECZUIFNBJOSPUPSTQFFEBOEQJUDIWBSJBUJPOT
    J4FMFDUUIF"*-&BSSPXUPDZDMFUPUIF&-&7 PSFMFWBUPSNFOV EVSJOHnJHIU

    5JQ 3FWPNJYJTOPUVTFEXIFOBNPEFSOIFBEJOHIPMEHZSPJTJOTUBMMFEJOUIFIFMJ5IFIFBEJOHIPMEGVODUJPOPGUIFHZSPXJMM
    DPSSFDUUIFJTTVF
    5JQ

    5IJTGVODUJPODBOCFJOnVFODFECZUIFnJHIUDPOEJUJPOGFBUVSF
    K.PWFUIFFMFWBUPSTUJDLVQBOEEPXOUPOPUFUIFXBZJUTMJEFTBHBJOTUUIFHSBQIPGUIFQJUDIMJOF UIFIPSJ[POUBMMJOFJOUIFNJEEMFXJUI
    UIFMJUUMFEPUT
    .PWFUIFFMFWBUPSTUJDLPWFSBEPUUPDIBOHFUIFSBUFWBMVFXJUIUIF 345JDPO B4FMFDU3&70.JYGSPNNPEFMNFOV

    L*OIJCJU UVSOPõ
    PSBDUJWBUF UVSOPO
    BQPJOUCZVTJOHUIFUISPUUMFUPQMBDFUIFHSBQIMJOFUISPVHIUIFQPJOUZPVXJTIUPDIBOHF  C1SFTT"$5UPBDUJWBUFUIF3&70.JYNFOV
    QSFTT345

    M"EEBOFYQPOFOUJBMDVSWFGSPNPOFQPJOUUPBOPUIFSCZQSFTTJOHUIFBSSPXOFYUUPUIF&91*/)JDPOBOEIBWFJUTXJUDIUP&91"$5
    5IJTBDUJWBUFTUIFFYQPPQUJPOCFUXFFOJU UIFQSJPSBOEUIFOFYUQPJOU

    N6TFUIF 345JDPOTUPBEEBWBMVFDSFBUJOHBDVSWF
    
    O$IBOHFUIFBDUJWBUJPOTQFFEXJUIUIF"$$JDPO PSBDDFMFSBUJPOGFBUVSF"HBJOVTJOHUIFUISPUUMFUPQMBDFUIFHSBQIMJOFUISPVHI 4XJUDI0QUJPO
    UIFQPJOUZPVXJTIUPDIBOHF VTFUIF 345JDPOTUPDIBOHFUIFBDDFMFSBUJPOWBMVF D5PTFMFDUBPSQPTJUJPOTXJUDIUIBUXJMMBMMPXNVMUJQMFWBMVFT QSFTT/6--BOEGPMMPXUIFTXJUDIBDUJWBUJPOQSPDFTTPOQBHF

    4XJUDIUZQF 'VODUJPO
    4XJUDI0QUJPO
    PSQPTJUJPO .VMUJQMFWBMVFT
    P5PTFMFDUBPSQPTJUJPOTXJUDIUIBUXJMMBMMPXNVMUJQMFNJYWBMVFT QSFTT/6--BOEGPMMPXUIFTXJUDIBDUJWBUJPOQSPDFTTPOQBHF
    E5IFEFGBVMUSBUFGPSUIFNJYJT$IBOHFUIF
    4XJUDIUZQF 'VODUJPO      WBMVFCZMPXFSJOHBOESBJTJOHUIFUISPUUMFUP
    IJHIMJHIUUIFIJHIPSMPXQPTJUJPOT
    PSQPTJUJPO .VMUJQMFWBMVFT
    F$IBOHFUIFWBMVFXJUIUIF 345JDPO/PUF
    Q8IFOZPVBSFEPOFQSPHSBNNJOHUIFBJMFSPOBOEFMFWBUPSDPOUSPMTPOUIJTTDSFFO  IPXUIFNJYNPWFNFOUDIBOHFTBSFTIPXOPO
    TFMFDUUIF&YJUJDPOUPSFUVSOUPUIFTXBTIDBMJCSBUJPOTFSWPTFMFDUNFOV UIFHSBQI

    R"EKVTUUIFGFBUVSFTPGBMMUIFDPMMFDUJWFTFSWPTBTOFDFTTBSZUPBDIJFWFUIFEFTJSFETXBTINPWFNFOUFõFDU G5PmOFUVOFUIFJOQVUPGUIFUISPUUMFJOQVU BQQMZ


    BWBMVFXJUIUIFFYQPOFOUJBMGVODUJPOTIPXOBT
    S4FMFDUUI&YJUJDPOUXJDFUPBDDFTTUIFNPEFMNFOV &91

    H"EEJUJPOBMBEKVTUNFOUDBOCFBQQMJFEUPUIF
    NJYVTJOHUIF0õTFU PS045WBMVF

    I1SFTTUIF&YJUJDPOUPFYJUCBDLUPUIFNPEFM
    NFOV

     
    $)"//&-()["*3$3"'5$0.165&33"%*04:45&. $)"//&-()["*3$3"'5$0.165&33"%*04:45&.

    (ZSP )&-*
    (ZSP )&-*

    (ZSPPOPõBOE4FOTJUJWJUZ"EKVTUNFOU
    "MNPTUBMMNPEFSOIFMJDPQUFSTVTFBHZSPPOUIFUBJMSPUPSDPOUSPM5IF"VSPSBPõFSTZPVUIFBCJMJUZUPVTFBTXJUDIUP t.PTUTJOHMFSBUFHZSPTXJMMCFJOBIFBEJOHMPDLNPEFXJUIUIFSBUFWBMVFTBUPSBCPWF
    "SBUFWBMVFCFMPXJTVTFEGPSBiOPOIFBEJOHMPDLwPSiSBUFwTFUUJOH
    IBWFUISFFEJõFSFOUHZSPiSBUFTwQFSnJHIUDPOEJUJPOPSiJEMFVQwBOEIPMEDPOEJUJPO
    t&YQMPSFSUIFiBEKVTUwGVODUJPOJOUIFTXJUDINFOVUPBQQMZBOJOnJHIUBEKVTUNFOUTXJUDIUPmOFUVOFZPVSIFMJHZSPTFUUJOH
    /PUF t#FTVSFUPTFUBSBUFWBMVFGPSFBDIEJõFSFOUJEMFVQBOEIPMEDPOEJUJPOZPVIBWFQSPHSBNNFE
    5IFSFBSFEP[FOTPGNBOVGBDUVSFSTDSFBUJOHBIVOESFEHZSPNPEFMT5PFõFDUJWFMZTFUVQUIFHZSPGVODUJPOZPVTIPVME /PUFUIF$BOE4GFBUVSFBOEIPXUIFZNJHIUCFVTFE
    IBWFUIFHZSPNBOVGBDUVSFSTJOTUSVDUJPONBOVBMBWBJMBCMFUPZPV

    8FXJMMEJTDVTTUIFUXPNBJOUZQFTPGHZSPT TJOHMFBOEEVBMSBUF 4XJUDI0QUJPO


    "TOPUFEQSFWJPVTMZJOUIFHZSPJOTUSVDUJPOT JGZPVXBOUUPIBWFBTXJUDIUIBUPõFSTBEJõFSFOUSBUFWBMVFGPSFBDITXJUDIQPTJUJPO
    4FFQBHFGPSUIFTXJUDITFMFDUJPOQSPDFTTJOTUSVDUJPOT
    5IJTGVODUJPODBOCFJOnVFODFECZUIFnJHIUDPOEJUJPOGFBUVSF
    (ZSPTFUVQGPSIFMJT
    B4FMFDU(ZSPGSPNUIFNPEFMNFOV

    C1SFTT"$5UPBDUJWBUFUIFHZSPNFOV

    (PWFSOPS )&-*

    31.(PWFSOPS%FWJDF.FOV
    5IF"VSPSBGFBUVSFTVQUPUISFF(PWFSOPSBOETXJUDIDPOUSPMSBUFWBMVFTQFSNPEFMNFNPSZ
    5IJTGVODUJPODBOCFJOnVFODFECZUIFnJHIUDPOEJUJPOGFBUVSF
    8JUIPVUTFMFDUJOHBHZSPTXJUDIPQUJPO ZPVXJMMIBWFPOFSBUFPQUJPOJOFBDInJHIUDPOEJUJPOPSJEMFVQBOEIPME
    TFUUJOHT*GZPVDIPPTFUPTFUUIFHZSPGVODUJPOPOBTXJUDI ZPVDBOIBWFBEJõFSFOUSBUFWBMVFGPSFBDITXJUDIQPTJUJPO 
    JOFBDIEJõFSFOUnJHIUDPOEJUJPOPSJEMFVQBOEIPMEDPOEJUJPO 5PFõFDUJWFMZTFUVQUIFHPWFSOPSGVODUJPO ZPVTIPVMEIBWFUIFHPWFSOPSNBOVGBDUVSFSTJOTUSVDUJPONBOVBMBWBJMBCMFUPZPV
    /PUF
    8FXJMMLFFQJUTJNQMF BOEOPUTFMFDUBNVMUJQMFWBMVFTXJUDIGPSUIFHZSPBUUIJTQPJOU:PVDBOEPJUMBUFSJGZPVXJTI
    B4FMFDU(PWFSOPSGSPNUIFNPEFMNFOV(PWFSOPSBDUJWBUJPOTDSFFO
    4JOHMFSBUFHZSPTFUVQ
    D5IFEFGBVMUTFOTJUJWJUZWBMVFJT"DDPSEJOH
    C1SFTT"$5UPBDUJWBUFUIFHPWFSOPSNFOV
    UIFHZSPNBOVGBDUVSFTHVJEFMJOFT 
    (PWFSOPSTDSFFO
    BQQMZBOBQQSPQSJBUFWBMVFXJUIUIF 345o
    JDPOTGPSFBDIEJõFSFOUJEMFVQBOEIPME
    DPOEJUJPOZPVIBWFTFU

    %VBMSBUFHZSPTFUVQ
    E.BOZNPEFSOHZSPTBSF 
    EVBMSBUFIFBEJOHIPMEQSPEVDUT 8JUIPVUTFMFDUJOHBTXJUDIPQUJPO UIFHPWFSOPSSBUFDBOCFEJõFSFOUGPSBMMnJHIUDPOEJUJPOTPSJEMFVQBOEIPMETFUUJOHT*G
    5PVTFBEVBMSBUFHZSPTFMFDUUIF.PEF 5JQ ZPVDIPPTFUPTFUUIFHPWFSOPSGVODUJPOPOBTXJUDI ZPVDBOIBWFBEJõFSFOUSBUFWBMVFGPSFBDITXJUDIQPTJUJPO BOEUIF
    4JOHMFBSSPXUPDIBOHFJUUP  TDSFFOXJMMSFnFDUUIJTXJUIBSBUFWBMVFPQUJPOGPSSBUF SBUFPSSBUF5PTJNQMJGZUIJTFYBNQMFXFXJMMTFUUIFHPWFSOPSVQ
    5JQ
    .PEF%VBMBOEQSFTT:FTXIFOBTLFEi4VSFw XJUIPVUBTXJUDI

    F$POTVMUUIFHZSPNBOVGBDUVSFSTEPDVNFOUBUJPO 6OJUPG7BMVF 31.PS


    UPEFUFSNJOFXIBUSBUFWBMVFTIPVMECFBQQMJFE B5IFSFBSFUXP6OJUTPG7BMVFJOUIFHPWFSOPSNFOV$IBOHFUIFi6OJUPGWBMVFwGPSUIFHPWFSOPSEJTQMBZNFOVTDSFFOUPFJUIFS31.
    6TFUIF 345JDPOUPBQQMZBSBUFWBMVFGPS WBMVFPSWBMVFTCZQSFTTJOHUIF6OJUBSSPXJDPOUPDZDMFCFUXFFO31.BOE6OMFTTZPVSHPWFSOPSNBOVGBDUVSFSTQFDJmDBMMZDBMMT
    FBDIJEMFVQBOEIPMEDPOEJUJPO GPSUIF31.WBMVF XFTVHHFTUZPVVTFUIFWBMVF

    G0OUIF 3BUF/03BSSPXMJOF QSFTTUIFBSSPX


    UPDZDMFCFUXFFOBOPSNBMBOE5MPDLPSUISPUUMF
    MPDLGFBUVSF5IJTJTVTFEGPSCFODIUFTUJOHUIF
    HZSPSBUFTFOTJUJWJUZ

    H4FMFDUUIF&YJUJDPOUPSFUVSOUPUIFNPEFMNFOV

      
    
    $)"//&-()["*3$3"'5$0.165&33"%*04:45&. $)"//&-()["*3$3"'5$0.165&33"%*04:45&.

    (PWFSOPS )&-*

    6OJUPG7BMVFPQFSBUJPO
    C5IFEFGBVMUTFOTJUJWJUZWBMVFJT 31.
    BOEUIF.BYJVNWBMVFJT 31.
    "DDPSEJOHUPUIFHPWFSOPSNBOVGBDUVSFT
    HVJEFMJOFT BQQMZBOBQQSPQSJBUFWBMVFXJUIUIF 345oJDPOT4FUBSBUFWBMVFGPSBMMZPVSJEMFVQBOEIPMETXJUDIQPTJUJPOT

    4XJUDI0QUJPO
    D"TOPUFEQSFWJPVTMZJOUIFHPWFSOPSJOTUSVDUJPOT XFDBODIPPTFBUXPPSUISFFQPTJUJPOTXJUDIUPBQQMZNVMUJQMFSBUFWBMVFT
    4FFQBHFGPSUIFTXJUDITFMFDUJPOQSPDFTT

    4XJUDIUZQF 'VODUJPO 73BEKVTUNFOU


    PSQPTJUJPO .VMUJQMFWBMVFT 'JOFUVOJOHDPOUSPMDIPJDF

    E4FMFDUUIF&YJUJDPOUPSFUVSOUPUIFNPEFMNFOV

    t&YQMPSFSUIFiBEKVTUwGVODUJPOJOUIFTXJUDINFOVUPBQQMZBOJOnJHIUBEKVTUNFOUTXJUDIUPmOFUVOFZPVSIFMJHPWFSOPSTFUUJOH
    5JQ
    t#FTVSFUPTFUBSBUFWBMVFGPSFBDIEJõFSFOUJEMFVQBOEIPMEDPOEJUJPOZPVIBWFQSPHSBNNFE
    5JQ /PUFUIF$BOE4GFBUVSFBOEIPXUIFZNJHIUCFVTFE

    $)"//&-()["*3$3"'5$0.165&33"%*04:45&.

     

    You might also like