Analiza finansowa - wskaźniki - WZORY

Wart.
Wskaźniki płynności finansowej
Wskaźnik płynności aktyw a_ bieżież Wskaźnik ten informuje ile razy Dobre
bieżące aktywa pokrywają 1,5-2
bieżącej zobowąobo
i ia _ bieżież zobowiązania złe >0,80

(III z wykładu)
Wskaźnik szybki aktywa_ bieżące− zapasy określa ile razy aktywa bieżące o
najwyższej płynności pokrywają
1,2-1,5
< 0,70
(II z wykładu) zobowiązania_ bieżące zobowiązania bieżące

Wskaźnik ak._ bież − zap.−należności Informuje nas ile razy aktywa bieżące 1
skorygowane o poziom zapasów i
natychmiastowej zobowi ązania_ bieżące należności pokrywają zobowiązania
wymagalności. (I z bieżące.

wykładu)
Wskaźniki zadłużenia
Wskaźnik zadłużenia zobowiazan ia_ ogół em określa udział wszystkich zobowiązań 55-65%

aktywów *100% w finansowaniu majątku firmy. > 88%

aktywa
Wskaźnik zadłużenia zobowi ązania _ ogó ł em informuje nas o stosunku poziomu 122-186%

kapitału własnego *100% zobowiązań (kap. obcych) do kapitału > 733%

kapita ł_ wł asny własnego.
Wskaźnik zadłużenia zobowi ązania _ dł ugoter min owe określa on relacje między 50-100%
zobowiązaniami długoterminowymi do >121%
długoterminowego kapita ł_ wł asny kapitału własnego
Wskaźnik pokrycia zysk_ brutto+ odsetki określa stosunek wielkości zysku 1,3-2,5
przed potrąceniem kosztów odsetek ---
obsługi długu I rata_ kredytu+ odsetki oraz podatku dochodowego do
poziomu obciążeń wynikających z
obsługi długu.
Wskaźnik pokrycia zysk_ netto pokazuje ile razy zysk wypracowany  1
przez firmę pokrywa wydatki ---
obsługi długu II rata_ kredytu+ odsetki związane z obsługą długu.

Wskaźnik pokrycia zysk_ brutto informuje o stosunku zysku przed

potrąceniem kosztów finan. Do
zobowiązań odsetki poziomu należnych odsetek.
odsetkowych
Wskaźnik pokrycia zysk_ netto+ amortyzacja określa stosunek wpływów
pieniężnych (zysk netto +
obsługi kredytu na rata_ kredytu+ odsetki amortyzacja) do wydatków
podst. zestawienia związanych z obsługą zadłużenia.

przepływów
pieniężnych
Wskaźniki rentowności (zyskowności)
Wskaźnik rentowności zysk_ brutto informuje o wartości zysku brutto

brutto ‘ * 100% (przed opodatkowaniem)

sprzedażnetto
_ przypadającego na każdą złotówkę
sprzedanych prod. I towarów
Wskaźnik rentowności zysk_ netto informuje o wartości zysku netto > 15%

netto * 100% przypadającego na każdą złotówkę < 5%

sprzedażnetto
_ sprzedanych prod. i towarów

Wskaźnik rentowności zysk _ netto ocenia rentowność zaangażowanego >15%

kapitału własnego * 100% kapitału własnego. <5%

kapita ł_ wł asny
Wskaźnik rentowności zysk_ netto informuje jaka kwota zysku netto >15%

aktywów * 100% przypada na każdą zł. majątku firmy <5%

aktywa
Wskaźniki operacyjności (sprawności działania)
Wskaźnik rotacji sprzedaż_ netto określa ile razy w danym okresie
firma odtwarza stan swoich
<14
>60
należności przecietny_ stan_ należności należności

Wskaźnik cyklu należności * okres (dni ) określa okres ściągania należności >30
<6
należności sprzedaż _ netto

www.wkuwanko.pl 1
 Analiza finansowa - wskaźniki - WZORY

Wskaźnik rotacji koszty_ operacyjne informuje jak często przedsiębiorstwo <30

odnawia swe zapasy. >60
zapasów przecietny _ stan_ zapasów
Wskaźnik cyklu śr._ zapasy* okresdni
( ) informuje o długości okresu w którym
środki pieniężne są zamrożone w
<12
>6
zapasów koszty_ operacyjne zapasach.

Wskaźnik rotacji koszty _ op.−zapsy _ pocz.+zap.bież.−am rty.ile razy w danym okresie

określa <14
firma odtwarza stan swych >60
zobowiązań zobowi ązania zobowiązań.
Wskaźnik cyklu zobowi ązania * okres (dniokreśla
) średni czas regulowania <26
zobowiązań. >6
zobowiązań koszty .op.−zap . pocz .+zap .bież .−am orty
Wskaźnik rotacji sprzedaż_ netto określa wielkość sprzedaży netto
przypadającej na każdą zł majątku
aktywów stałych maj ątek_ trwał y trwałego.

Wskaźnik globalnej sprzedaż_ netto określa wielkość sprzedaży netto

przypadającej na każdą złotówkę
rotacji aktywów aktywa całego majątku firmy.

Wskaźniki oceny rynkowej akcji

Wskaźnik zysku na zysk_ netto ile przypada zysku netto na każdą
wyemitowaną akcję
jedną akcję liczba_ akcji
informuje o stosunku zysku
Wskaźnik zyskowności z y s_ nk e tto przypadającego na jedną akcję do
akcji l i c z_ba ak c j i ceny jaką należy za nią zapłacić

c e n_ ray n k _o jwe da n_ ae kj c j i
Analiza wskaźnikowa DuPonta
Rentowność sprzedaży zysk_ netto informuje ile złotych zysku netto
przypada na jedną zł sprzedaży netto
netto (ROS) sprzedażnetto
_
Rotacja aktywów sprzedaż_ netto informuje ile jednostek pieniężnych
sprzedaży netto przypada na 1 zł
aktywa zaangażowanego majątku.
Rentowność aktywów zysk_ netto określa ile jednostek pieniężnych
zysku netto przypada na 1 zł aktywów
(ROA) ROA = ROS * aktywa
rotacja aktywów
Rentowność kapitału zysk _ netto określa ile jednostek pieniężnych
zysku netto przypada na 1 zł kapitału
własnego (ROE)=ROA*L kapita ł_ wł asny własnego.
Dźwignia (L) aktywa określa strukturę kapitału czyli ile razy
więcej jest kap. obcego od kap.
kapita ł_ wł asny własnego.

Quick test
Wskaźnik udziału kapw
. ł asny określa stopień siły kapitału i
zadłużenia
kapitału własnego aktywa x100%
(samofinan.)
Udział zysku i zdolność do generowania nadwyżek
pieniężnych (rentowność obrotu)
amortyzacji w cash flow / obroty
przychodach (obrotach)
Zyskowność aktywów Zysk.brutto+ odsetki _ od_ kredytu efektywność wykorzystania majątku
Aktywa trwałego (aktywów)
Zadłużenie w latach kap.obcy − środki . pien.( z_ krótkookr . pap.wart .) zadłużenie względne w relacji do
roczna _ suma _ zysku _ brutto + amortyzacj a osiągniętej nadwyżki pieniężnej

aktywa bieżące = Majątek obrotowy + rozliczenia międzyokresowe (B+C)

zobowiązania bieżące = zobowiązania krótkoterminowe + fundusze specjalne +
przychody przyszłych okresów (D+E)

www.wkuwanko.pl 2
Analiza finansowa - wskaźniki - WZORY

www.wkuwanko.pl 3