ANLISIS DE RAZONES FINANCIERAS AO 2003 RAZN DE LIQUIDEZ Razn Circulante Activo Circulante 793.931.302 Pasivo Circulante 655.277.

166 AO 2004 RAZN DE LIQUIDEZ Razn Circulante Activo Circulante Pasivo Circulante 806.555.541 758.727.720

= 1,21 veces

= 1,06 veces

Esto quiere decir que la capacidad de la empresa con respecto al ao 2003 para cubrir sus deudas, es relativamente la misma; teniendo una diferencia mnima de 0,5 veces. Razn Rpida o prueba del cido Activo Circulante Inventario Pasivos Circulares 793.931.302 535.799.252 655.277.166 Razn Rpida o prueba del cido Activo Circulante Inventario Pasivos Circulares 806.555.541 459.911.800 758.727.720

= 0,39 veces

= 0,46 veces

Con esta razn podemos obtener datos ms reales con respecto a la capacidad de cubrir las deudas de la empresa ya que excluimos los inventarios por ser considerados la parte menos lquida en caso de quiebra, por esta razn en ninguno de los aos esta capacidad es suficiente . RAZN DE ADMINISTRACIN DE ACTIVOS Rotacin del Inventario Costo de los artculos vendidos Inventarios 625.424.797 535.799.252 1,17 Veces RAZN DE ADMINISTRACIN DE ACTIVOS Rotacin del Inventario Costo de los artculos vendidos Inventarios 225.887.452 459.911.800 0,49 Veces

La rotacin del inventario del ao 2004 respecto al ao anterior fue deficiente ya que en una empresa entre ms alta sea la rotacin del inventario se manifiesta ms ventas.

Das de Ventas pendientes de Cobro Cuentas por cobrar Promed. vtas x da 201.145.338 1.021.660.219/360 Cuentas por cobrar Ventas anuales /360 2.837.945

Das de Ventas pendientes de Cobro Cuentas por cobrar Promed. vtas x da 305.360.018 380.524.880/360 Cuentas por cobrar Ventas anuales /360 1.057.014

70,88 das pendientes por cobrar

288,89 das pendientes por cobrar

Esto quiere decir que la empresa para el ao 2004 demor ms tiempo en convertir en efectivo las cuentas por cobrar con respecto al ao 2003; lo cual es desfavorable. Rotacin de los Activos Fijos Ventas Activos fijos netos 5,19 Veces 1.021.660.219 196.942.717 Rotacin de los Activos Fijos Ventas Activos fijos netos 1,33 Veces 380.524.880 285.918.217

Esto quiere decir que en el ao 2003 se coloc en el mercado 5,19 veces el valor de lo invertido en los activos fijos, y con respecto al ao 2004 disminuy 3,86 veces con respecto al ao anterior. Generando disminucin en la actividad de las ventas.

Rotacin de Activos Totales Ventas Activos Totales 1.021.660.219 1.085.129.745

Rotacin de Activos Totales Ventas Activos Totales 380.524.880 1.232.614.184

0,94 Veces

0,31 Veces

Esto quiere decir que la empresa en ninguno de los aos est colocando entre sus clientes un valor de inversin suficiente para que los activos sean productivos a la hora de generar ventas siendo el ao 2004 an ms deficiente.

RAZN DE ADMINISTRACIN DE DEDUDA Razn de Endeudamiento Deudas totales Activos totales 655.227.166 1.085.129.745 0,6038

RAZN DE ADMINISTRACIN DE DEDUDA Razn de Endeudamiento Deudas totales Activos totales 758.727.720 1.232.614.184 0,6155

60,38%

61.55%

Para el ao 2004 los activos totales de esta empresa estn financiados por los acreedores en un 61,55% que al liquidarse el precio de estos activos totales corresponderan a 38,45% de su valor; con respecto al ao anterior el aumento fue de 1.17% de endeudamiento.

Razn entre activos fijos y pasivos a Razn entre activos fijos y pasivos a largo plazo largo plazo Activos fijos netos Pasivos a largo plazo 196.942.717 39.956.312 4,92 Activos fijos netos Pasivos a largo plazo 285.918.217 24.956.312 11,45

En el ao 2004 se nota aumento considerable de la capacidad de la empresa para obtener crditos adicionales con respecto al ao 2003 en un 6,53%.

Razn de Pasivo sobre capital contable

Razn de Pasivo sobre capital contable

Total Pasivos Total capital contable = 2,47

655.277.166 265.535.838

Total Pasivos Total capital contable = 2,86

758.727.720 265.535.838

Por cada unidad aportada por el dueo de la empresa para el 2003 hay 2,47 unidades aportadas por los acreedores mientras que en el ao 2004 aumenta el aporte de los acreedores en 0,39 unidades. (NO es apropiado). Razn de Rotacin del Inters Ganado Razn de Rotacin del Inters Ganado (RIG) (RIG) UAII Cargos por inters 252.794.986 79.298.735 UAII Cargos por inters 67.744.439 1.350.000

= 3,19 veces

= 50,18 veces

Para el ao 2004 la empresa cuenta con suficiente respaldo sin ponerse en riesgo de dificultad para pagar sus gatos financieros.

RAZN DE RENTABILIDAD Margen de Utilidad Neta sobre Ventas Utilidad Neta Ventas 164.316.741 1.021.660.219 0,16

RAZN DE RENTABILIDAD Margen de Utilidad Neta sobre Ventas Utilidad Neta Ventas = 12% 44.033.885 380.524.880 0,12

= 16%

Esto quiere decir que en el ao 2003 la utilidad fue del 16% y enel 2004 un 12%, bajando un 4% respecto al ao anterior. No siendo an buena retribucin para los esfuerzos de la empresa.

Rendimiento de los Activos totales Utilidad Neta Activo totales 164.316.741 1.085.129.745 0,15

Rendimiento de los Activos totales Utilidad Neta Activo totales = 4% 44.033.885 1.232.614.184 0,04

= 15%

En el ao 2003 por cada unidad invertida en los activos, produjo un rendimiento del 15% sobre la inversin mientras que en el ao 2004 solo fue de un 4%; lo cual los indicadores bajaron en un 11%.

Rendimiento Capital Contable Comn

Rendimiento Capital Contable Comn

Utilidad neta disponible para accionistas Capital Contable Comn

Utilidad neta disponible para accionistas Capital Contable Comn

164.316.741 265.535.838

0,62

62%

44.033.885 265.535.838

0,17

17%

La utilidad que gener la empresa a favor del propietario en el ao 2003 fue de un 62%, mientras que en el ao 2004 fue de un 17%. Respecto al ao anterior bajo en un 45%.

GRAFICO COMPARATIVO Veces

1,5

RAZN DE LIQUIDEZ

Raz. Circulante

Raz. Rpida o prueba de cido 1,21 1,06 0,46 2004

0,39 2003 2004 2003

Veces
5

RAZN ADMINISTRACION DE ACTIVOS Rotacin Activos fijos

5,19
2

Rotacin del Inventario

1

1,33 1,17 0,49 2003 2004 2003 2004

Rotacin Activos totales 0,94 2003

0,31 2004

250

Das de Ventas Pendientes de cobro

200

150

288,89

100

50

70,88

2003

2004

RAZN DE ADMINISTRACIN DE DEUDA %

70 60

Razn

Endeudamiento

40 30 20 10

60,38% 61, %

2003

2004

12 11 10 9 7

Razn entre activos fijos y pasivos a largo plazo

5 4 3 2 1

11,45
Razn de pasivo sobre capital contable

4,92 2,47 2003

Veces 54

2,

2004

2003

2004

51 48 45 42 39 36

Razn de Rotacin de inters ganados

33
30 27 24 21 18 15 12 9 6 3

50,18

3,19 2003 2004

RAZN DE RENTABILIDAD

60 56 52

44 40 36 32

24

20 16 12

16%

12% 2004

15% 4%

2003

2003

En trminos generales las decisiones tomadas en el ao 2004 no son favorables para el mejoramiento de la posicin financiera. Se recomienda a los directivos de la empresa hacer un anlisis ms profundo con respecto a los procesos econmicos y evaluar objetivamente el trabajo de la organizacin con mirar a perfeccionar los servicios y los mtodos de direccin.

M e de U d d e s bre ve s

62%

Re d m e o de os a tivos totales

17%

2004

2003

2004

DECISIONES

64

Re dimie to apital o table om

ANALISIS FINANCIERO TALLER DE APLICACIN N 4 (FINANZAS)

PRESENTADO POR: DIANA MARCELA BUENO A. DAVIANA PINTO BAUTISTA. TERESA SAAVEDRA BARAJAS

TUTORA: PATRICIA MNDEZ SUREZ.

UNIVERSIDAD DE PAMPLONA CRES BUCARAMANGA CONTADURA PBLICA VI SEMESTRE 28 DE MAYO DE 2011