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200
DESCRIPCIN
TOTALES ( )
ADQUISICIN DE TERRENO
MOVIMIENTO DE TIERRAS
CIMENTACIN
SANEAMIENTO
ESTRUCTURA METLICA
ALBAILERA
CUBIERTAS
CARPINTERA Y CERRAJERA
ILUMINACIN
PINTURA
MAQUINARIA DE PROCESO
INSTALACIN ELCTRICA
504.000
4.275,4
45.950,4
9.100
48.127,4
50.657,6
27.840
6.004,8
5.935
212,5
5.352.838,53
4.379,83
6.053.317
A dicha cantidad habr que sumarle los porcentajes de GASTOS GENERALES, GASTOS
FINANCIEROS y CARGAS FISCALES que significan 4% del mismo y adems tambin se le sumara
el 3% correspondiente al BENEFICIO INDUSTRIAL DEL CONTRATISTA; dicho sumatorio recibe
el nombre de PRESUPUESTO DE EJECUCIN POR CONTRATA.
PRESUPUESTO DE EJECUCIN POR CONTRATA
6.507.316,02
Tambin debemos de considerar los HONORARIOS POR PROYECTO Y DIRECCIN que giran
entorno al 6-13% (8%) del PRESUPUESTO TOTAL DE EJECUCIN MATERIAL dando
finalmente:
6.991.581,38
5000
300
4700
27
201
0,072072
2.032.430,4
Materia prima, en este caso se considera los sarmientos sin descartar los dems residuos
vitivincolas, deberemos de tener en cuenta (precio biomasa):
Horas de trabajo:
Funcionalidad del grupo cadera-horno:
Precio del sarmiento:
6000h/ao
3Tn/h de sarmiento
0,05 /kg
900.000
En funcin de plantas de caractersticas y tecnologa similares se han considerado los siguientes costes
anuales de operacin y mantenimiento:
Personal:
180.000
57.600
14.400
79.200
Personal eventual
28.800
12.000
36.000
12.000
24.000
TOTAL
264.000
202
Cobros extraordinarios
Ao 10
venta maquinaria usada
Ao 20
venta maquinaria usada
Ao 24
Venta maquinaria usada
Revalorizacin de la parcela en un 26%
edificaciones y obra civil
Total
535.283,85
535.283,85
1.070.567,77
635.040
202.475,4
1.908.083,17
5.352.838,53
5.352.838,53
203
capital inicial
Intereses
2.447.053,48
2.243.236,08
2.031.265,99
1.810.817,10
1.581.550,25
1.343.112,72
1.095.137,70
837.243,67
569.033,89
290.095,71
capital amortizado
97.882,14
89.729,44
81.250,64
72.432,68
63.262,01
53.724,51
43.805,51
33.489,75
22.761,36
11.603,83
203.817,40
211.970,09
220.448,89
229.266,85
238.437,52
247.975,03
257.894,03
268.209,79
278.938,18
290.095,71
capital +
intereses
capital final
301.699,53
301.699,53
301.699,53
301.699,53
301.699,53
301.699,53
301.699,53
301.699,53
301.699,53
301.699,53
2.243.236,08
2.031.265,99
1.810.817,10
1.581.550,25
1.343.112,72
1.095.137,70
837.243,67
569.033,89
290.095,71
0,00
T
IRd
e
lP
R
O
Y
E
C
T
O(%
)
% DE LA
INVERSIN
TOTAL
0%
10%
20%
30%
40%
45%
50%
55%
60%
70%
SUBVENCIONES
-
699.158,14
1.398.316,28
2.097.474,41
2.796.632,55
3.146.211,62
3.495.790,69
3.845.369,76
4.194.948,83
4.894.106,97
INVERSIN TOTAL
TIR
VAN (4%)
6.991.581,38
6.292.423,24
5.593.265,10
4.894.106,97
4.194.948,83
3.845.369,76
3.495.790,69
3.146.211,62
2.796.632,55
2.097.474,41
6,27%
7,29%
8,50%
10,01%
11,95%
13,17%
14,61%
16,37%
18,59%
25,43%
2.083.168,65
2.782.326,79
3.481.484,93
4.180.643,07
4.879.801,21
5.229.380,28
5.578.959,34
5.928.538,41
6.278.117,48
7.658.976,86
30,00%
25,00%
20,00%
15,00%
10,00%
5,00%
0,00%
0%
204
Anlisis de la inversin
AO
INVERSION
COBROS ORDINARIOS
0
1
2
3
4
5
6
7
8
9
10
11
12
13
14
15
16
17
18
19
20
21
22
23
24
-4.194.948,83
2.097.474,41
2.032.430,40
2.052.754,70
2.073.079,01
2.093.403,31
2.113.727,62
2.134.051,92
2.154.376,22
2.174.700,53
2.195.024,83
2.215.349,14
2.235.673,44
2.255.997,74
2.276.322,05
2.296.646,35
2.316.970,66
2.337.294,96
2.357.619,26
2.377.943,57
2.398.267,87
2.418.592,18
2.438.916,48
2.459.240,78
2.479.565,09
2.499.889,39
COBROS EXTRAORDINARIOS
PAGOS ORDINARIOS
PAGOS EXTRAORDINARIOS
2.447.053,48
535.283,85
535.283,85
1.908.083,17
1.164.000,00
1.164.000,00
1.164.000,00
1.164.000,00
1.164.000,00
1.164.000,00
1.164.000,00
1.164.000,00
1.164.000,00
1.164.000,00
1.164.000,00
1.164.000,00
1.164.000,00
1.164.000,00
1.164.000,00
1.164.000,00
1.164.000,00
1.164.000,00
1.164.000,00
1.164.000,00
1.164.000,00
1.164.000,00
1.164.000,00
1.164.000,00
301.699,53
301.699,53
301.699,53
301.699,53
301.699,53
301.699,53
301.699,53
301.699,53
301.699,53
5.654.538,06
5.352.838,53
FLUJOS DE CAJA
349.579,06
566.730,87
587.055,17
607.379,47
627.703,78
648.028,08
668.352,39
688.676,69
709.000,99
729.325,30
- 4.067.905,07
1.071.673,44
1.091.997,74
1.112.322,05
1.132.646,35
1.152.970,66
1.173.294,96
1.193.619,26
1.213.943,57
1.234.267,87
- 3.562.962,50
1.274.916,48
1.295.240,78
1.315.565,09
3.243.972,56
205
VAN y TIR.
En este apartado vamos a calcular el VAN (valor actual neto) y el TIR (tasa interna de retorno) de
esta inversin.
El VAN pretende comparar lo que un a persona invierte o se gasta en la inversin, con lo que reciba
de ella. Lo que una persona invierte es la inversin y se representa por K y lo que piensa recibir son
los flujos de caja actualizados con un tipo de inters. La formula que me da el VAN ser:
VAN =
K
{
valor de la inversion
Rj
(1 + i )
j =1
1
4243
Para que una inversin sea rentable el valor del VAN debe ser mayor que cero.
En cuanto al TIR es el tipo de inters que devuelve la inversin al inversor, es decir el que hace el
VAN= 0. Para que una inversin sea rentable el TIR debe ser mayor que el tipo de inters bancario.
Igualando la expresin del VAN a 0 nos queda:
K
{
valor de la inversion
Rj
(1 + )
j =1
= TIR
14243
El VAN se va a calcular para varios tipos de inters para ver como evoluciona y para ver de forma
aproximada que valor va a tomar el TIR.
A continuacin del calculo del VAN y TIR se representa en un grfico el VAN en ordenadas frente
al tipo de inters.
206
Aos de
la
inversion
-
Tipos de
Inters
4.194.948,83
566.730,87
587.055,17
607.379,47
627.703,78
648.028,08
668.352,39
688.676,69
709.000,99
729.325,30
4.067.905,07
1.071.673,44
1.091.997,74
1.112.322,05
1.132.646,35
1.152.970,66
1.173.294,96
1.193.619,26
1.213.943,57
1.234.267,87
3.562.962,50
1.274.916,48
1.295.240,78
1.315.565,09
3.243.972,56
2%
4%
6%
8%
10%
12%
14%
16%
18%
20%
22%
24%
26%
28%
30%
32%
34%
36%
38%
40%
42%
44%
46%
48%
50%
VAN
7.569.935,62
4.879.801,21
3.006.071,45
1.673.294,55
704.969,36
13.695,68
558.464,03
980.072,49
1.312.990,03
1.580.968,82
1.800.607,92
1.983.669,87
2.138.605,51
2.271.569,69
2.387.105,96
2.488.613,52
2.578.669,16
2.659.251,81
2.731.900,78
2.797.828,47
2.858.001,44
2.913.199,41
2.964.058,53
3.011.103,41
3.054.771,17
TIR
11,9561%
VAN Millares de
0
1
2
3
4
5
6
7
8
9
10
11
12
13
14
15
16
17
18
19
20
21
22
23
24
Valor de la
inversion (K) y
flujos de caja
8.000,00
6.000,00
4.000,00
2.000,00
-
-2.000,00
0%
10%
20%
30%
40%
50%
60%
-4.000,00
Tipo de Inters
207
14.6.2.2.
La relacin beneficio/Inversin es el cociente entre el valor del VAN y el valor de la inversin (K).
cuanto mayor sea esta relacin mayor ser el beneficio que proporciona la inversin. Se ha calculado
la relacin beneficio/ inversin para todos los valores del VAN calculados anteriormente.
Tipo de Inters
2%
4%
6%
8%
10%
12%
14%
16%
18%
20%
22%
24%
26%
28%
30%
32%
34%
36%
38%
40%
42%
44%
46%
48%
50%
VAN
7.569.935,62
4.879.801,21
3.006.071,45
1.673.294,55
704.969,36
13.695,68
558.464,03
980.072,49
1.312.990,03
1.580.968,82
1.800.607,92
1.983.669,87
2.138.605,51
2.271.569,69
2.387.105,96
2.488.613,52
2.578.669,16
2.659.251,81
2.731.900,78
2.797.828,47
2.858.001,44
2.913.199,41
2.964.058,53
3.011.103,41
3.054.771,17
Valor de la inversin
1.061.387,23
1.061.387,23
1.061.387,23
1.061.387,23
1.061.387,23
1.061.387,23
1.061.387,23
1.061.387,23
1.061.387,23
1.061.387,23
1.061.387,23
1.061.387,23
1.061.387,23
1.061.387,23
1.061.387,23
1.061.387,23
1.061.387,23
1.061.387,23
1.061.387,23
1.061.387,23
1.061.387,23
1.061.387,23
1.061.387,23
1.061.387,23
1.061.387,23
Relacin
Beneficio/Inversin
7,1321
4,5976
2,8322
1,5765
0,6642
-0,0129
-0,5262
-0,9234
-1,2371
-1,4895
-1,6965
-1,8689
-2,0149
-2,1402
-2,2490
-2,3447
-2,4295
-2,5054
-2,5739
-2,6360
-2,6927
-2,7447
-2,7926
-2,8370
-2,8781
208
14.6.2.3.
PLAZO DE RECUPERACIN.
Es el tiempo que tardo en recuperar la inversin.Sirve para caracterizar el proyecto ya que a VAN
iguales de diferentes proyectos diremos que a mejor plazo de recuperacin mejor ser la inversin.
Ao
(n)
(1 + i)^n
R/(1 + i)^n
0
1
2
3
4
5
6
7
8
9
10
11
12
13
14
15
16
17
18
19
20
21
22
23
24
1
1,04
1,0816
1,124864
1,16985856
1,216652902
1,265319018
1,315931779
1,36856905
1,423311812
1,480244285
1,539454056
1,601032219
1,665073507
1,731676448
1,800943506
1,872981246
1,947900496
2,025816515
2,106849176
2,191123143
2,278768069
2,369918792
2,464715543
2,563304165
349579,062
544933,5246
542765,5045
539958,1404
536563,8198
532631,8462
528208,5987
523337,684
518060,0814
512414,28
-2748130,91
696138,6315
682058,5691
668031,7975
654075,0459
640203,6779
626431,7716
612772,1959
599236,6825
585835,8947
-1626089,577
559476,1913
546533,8258
533759,3994
1265543,359
Suma acumulada de
R/(1 + i)^n
349.579,06
894.512,59
1.437.278,09
1.977.236,23
2.513.800,05
3.046.431,90
3.574.640,50
4.097.978,18
4.616.038,26
5.128.452,54
2.380.321,63
3.076.460,26
3.758.518,83
4.426.550,63
5.080.625,68
5.720.829,35
6.347.261,12
6.960.033,32
7.559.270,00
8.145.105,90
6.519.016,32
7.078.492,51
7.625.026,34
8.158.785,74
9.424.329,10
Podemos comentar que a partir de los 0,07 /kg de sarmiento el proyecto no es rentable
209
TIRdel PROYECTO(%)
30,00%
25,00%
20,00%
15,00%
10,00%
5,00%
0,00%
0
0,02
0,04
0,06
0,08
Podemos comentar que las horas mnimas de funcionamiento de la planta son de 5000 h/ao, por lo
que podemos decir que estamos trabajando pocas horas en nuestro caso (6000 h/ao).
40,00%
30,00%
20,00%
10,00%
0,00%
4000
5000
6000
7000
8000
9000
Podemos comentar que el presupuesto total de ejecucin material mximo para que sea rentable el
proyecto asciende a 11 millones de euros.
TIRdel PROYECTO(%)
20,00%
15,00%
10,00%
5,00%
0,00%
4
10
11
Millones
210
Podemos comentar que cuando superamos los 500.000 de costes de operacin y mantenimiento el
proyecto no resulta econmicamente bueno.
20,00%
15,00%
10,00%
5,00%
0,00%
0
100
200
300
400
500
600
Millares
Podemos valorar y decir que a partir de 4000 Kw de potencia neta empieza a ser rentable.
40,00%
30,00%
20,00%
10,00%
0,00%
3500
4500
5500
6500
7500
211