Capitulo 01 EF

Modulo: Finanzas para ejecutivos de marketing y ventas
PROFESOR
ELIECER CAMPOS CRDENAS
Efectuando estudios doctorales en Administracin de Empresas Newport International University MBA University of Quebec at Montreal Mster en Finanzas Instituto Tecnolgico de Estudios Superiores Monterrey - ESPOL Ingeniero Comercial Universidad de Guayaquil Contador Pblico Autorizado Universidad de Guayaquil Profesor de Contabilidad y Finanzas a nivel de Postgrado en Administracin de Empresas: ESPOL, Universidad Catlica de Santiago de Guayaquil, Universidad de Guayaquil, Universidad Tcnica de Machala, Universidad Tcnica de Quevedo, Universidad Nacional de Loja, entre otras. Se ha desempeado en la empresa privada como Contador, Auditor Interno, Contralor, Gerente administrativo, Gerente financiero. Auditor Externo y Asesor empresarial
Eliecer Campos Crdenas MBA. CPA. 2
RADIOGRAFIA DE LOS ECUATORIANOS El Universo 30/03/2001

1. 2. 3. 4. 5. 6. 7. 8. 9. 10. 11. 12. Falta de educacin Corrupcin Regionalismo Falta de identidad Baja autoestima Pesimismo Actitud de vctimas Individualismo Conformismo La improvisacin La hora ecuatoriana Racismo
Objetivo
Dotar de principios, tcnicas y polticas para la toma de decisiones relacionadas con el financiamiento, inversin y operacin a los profesionales de marketing y ventas de la empresa, con independencia de su sector, tamao y ubicacin.
1. Principios y su tratamiento de la informacin contable

1.1 Papel de la contabilidad en los negocios 1.2 Los estados financieros y las normas internacionales de informacin financiera (NIIF) 1.3 Anlisis de los estados financieros: rentabilidad financiera y rentabilidad econmica 1.4 La contabilidad de costos, el costo de oportunidad. 1.5 Mtodos de costeo directo y absorbente 1.6 El modelo costo volumen utilidad
Comprendiendo los estados financieros

El balance general
INFORMACION CONTABLE: ACTIVIDADES ECONOMICAS Y TOMA DE DECISIONES

Impacto Actividades econmicas de la empresa Usuario externo
Toma de decisiones externa
Acumular
Informacin contable
Comunicar
Usuario interno
Toma de decisiones interna
Impacto
Eliecer Campos Crdenas MBA. CPA.
Los estados financieros una perspectiva general

Mapa o Laberinto
Los estados financieros una perspectiva general

Mapa o Laberinto
Informe del Auditor y comisarios Informe Admon.
Estado de resultados
Estado de flujos de efectivo Documentos
Balance general
Estado cambios en el patrimonio
Los estados financieros-financieros-MAPA

Una forma bsica para comprender la posicin financiera de una empresa. Provee informacin histrica y prospectiva del rendimiento financiero Presenta la situacin actual de la salud financiera, entregando informacin para las decisiones de negocios
Los estados financieros-financieros-LABERINTO Contienen gran cantidad de
informacin Polticas de contabilidad y requerimientos de reporte son complejos y cambian constantemente Provee a la gerencia considerable discrecin Esconde u omite informacin clave
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Nuestra meta:

Asegurar que los estados financieros sirven como un MAPA y no como LABERINTO Uno de los objetivos claves es leer y entender los estados financieros, el mayor uso de ellos es de que sirvan como MAPA para la toma de decisiones inteligentes
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Por que utilizar estados financieros?

El uso inteligente de los estados financieros provee a los usuarios evaluar:
Situacin financiera de la empresa Exito de sus operaciones Polticas y estrategias de la administracin Discernimiento en el rendimiento futuro
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Preguntas que uno puede hacer:

Cul es el grado de riesgo inherente en la inversin? Podra una inversin generar rendimientos atractivos? Deben mantenerse las inversiones o ser liquidadas?
Ms preguntas que uno puede hacerse Sern suficientes los flujos de

efectivo para servir los intereses y los pagos del principal de la deuda? Ofrece la compaa una buena oportunidad a los empleados?
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Ms preguntas que uno puede hacerse
Que tan bien la empresa compite en su ambiente operacional? Es sta empresa un buen prospecto para los clientes?
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Los cuatro estados financieros bsicos

1. Estado de situacin 2. Estado de resultados integrales 3. Estado de cambios en el patrimonio 4.
de los accionistas Estado de flujos de efectivo
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Notas a los estados financieros:

Son parte INTEGRAL de los estados financieros Provee un resumen de las politicas de contabilidad Presenta detalles acerca de ciertas cuentas en particular (ej. inventarios, inversiones, etc.) Incluye otra informacin (ej. Contratos de arrendamiento, asuntos legales pendientes, impuesto a la renta, etc.)
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Qu es el estado de situacin? situacin?

Condicin financiera Tambin llamado estado de condicin o estado de situacin financiera Muestra la condicin o posicin financiera de una empresa a una fecha determinada (recursos y obligaciones) obligaciones)
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Condicin financiera
Activos = Pasivos + Patrimonio
Activos = Pasivos = Patrimonio= Patrimonio= Los recursos que la empresa tiene Lo que la empresa debe a terceros Lo que le pertenece a los propietarios de la empresa (capital y utilidades) utilidades)
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KRAMER CORPORATION Balance General Diciembre 31, 2009 Activos corrientes: corrientes: Efectivo. Efectivo. . . . . . . . . Valores negociables . . . Cuentas por cobrar . . . . (-) Provision cuentas malas Inventarios . . . . . . Gastos pagados por adelantado. . adelantado. Total activos corrientes . . Activos . . . . . . . . . . . $ . . . . . . . $ 40,000 10,000
220,000 20,000 200,000 180,000 20,000 450,000 50,000
Otros activos: activos: Inversiones . . . . . . . . Activos fijos: fijos: Planta y equipo, al costo. . . . . . equipo, costo. Menos: Menos: Depreciacin acumulada Planta y equipo neto . . . . . Total activos . . . . . . .
. . 1,100,000 . 600,000 . . 500,000 . . . $1,000,000
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KRAMER CORPORATION Balance General Diciembre 31, 2009 Pasivo y patrimonio de los accionistas Pasivos corrientes: corrientes: Cuentas por pagar. . . . pagar. Documentos por pagar. . . pagar. Gastos acumulados . . . . Total pasivos corrientes. corrientes. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . $ 80,000 100,000 30,000 210,000 90,000 300,000 50,000 100,000 250,000 300,000 700,000
Pasivos a largo plazo: plazo: Bonos por pagar, vencen en 2010 . pagar, Total pasivos . . . . .
Patrimonio de los accionistas: accionistas: Acciones preferidas, $100 valor par, 500 acciones preferidas, Acciones comunes, $1 valor par, 100,000 acciones comunes, Capital adicional pagado (acciones comunes) comunes) . Utilidades retenidas . . . . . . . . . . Total patrimonio de accionistas. . . . . accionistas. Total pasivo y patrimonio de los accionistas . . .
. $1,000,000
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Ejercicio de balance general

No. 1 2 3 4 5 6 7 8 9 Transaccin Los accionistas aportan capital por $ 500 en dinero en efectivo para constituir el negocio que se va a dedicar a la compra venta de computadoras El gerente de la empresa gestion un prstamo bancario por $ 500. Este dinero fue depositado en nuestra cuenta. La empresa firmo un pagar Compra de 100 computadoras a $ 2 c/u pagando en efectivo $ 200. Compra de 100 computadoras a $ 2 c/u. a crdito Compra en efectivo de un vehculo por $ 10 para repartir la mercadera vendida. Toma en arrendamiento un local para exhibir la mercanca, pagando tres meses de arrendamiento de manera adelantada. Total $ 15 por los tres meses. Los accionistas aportan equipos para la tienda por $ 500. De las computadoras compradas en la transaccin 3 se devuelve 10 unidades. El valor de esta devolucin es entregada en efectivo a la empresa. De las computadoras compradas en la transaccin 4 se devuelve 5 unidades y el proveedor nos abona a la cuenta que estamos debiendo el importe total de $ 10.
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Solucin
ACTIVOS PASIVOS Arriendo pagado por anticipado Equipos Documento por pagar al banco Cuentas por pagar a proveedores PATRIMONIO Capital social 500 500 200 200 -10 -15 20 795 -20 -10 370 10 15 500 $ 1.690 500 Total del activo -10 190 1.000 $ 1.690 Total pasivo y patrimonio 10 15 500 500 200
No.
1 2 3 4 5 6 7 8 9
Efectivo 500 500 -200
Inventario de mercancas
Vehculos
Total
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CICLO DE OPERACIONES
INVENTARIO EFECTIVO
GENERALMENTE UN AO
CUENTAS POR COBRAR
INGRESO DE CAJA
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MTODOS DE VALUACIN DE LOS INVENTARIOS

PARA DETERMINAR LA UTILIDAD BRUTA ES NECESARIO VALUAR LOS INVENTARIOS Y DETERMINAR EL COSTO DE LAS VENTAS. VENTAS. EXISTEN LOS SIGUIENTES MTODOS: MTODOS:
PRIMERAS ENTRADAS, PRIMERAS SALIDAS (PEPS) PROMEDIO PONDERADO IDENTIFICACIN ESPECIFICA COSTO ESTANDAR , METODO DE DETALLISTAS
ESCOGER UNO U OTRO MTODO DEPENDE DE EL PATRON DE BENEFICIOS DEL INVENTARIO
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Inventarios Mtodos de valuacin

Mtodo de valuacin Costo de ventas (Estado de resultados) Valuacin del inventario (Balance general)
FIFO
Primeras compras Promedio para todas las compras
Ultimas compras (proximo al costo actual) Promedio de todas las compras
Costo promedio
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PROPIEDADES Y EQUIPOS Y DEPRECIACIN
Activos intangibles: incorpreos. Amortizan Activos tangibles: corpreos expuestos al
desgaste - depreciacin Caractersticas de los activos fijos: uso en las operaciones, larga vida, $ importante El costo de los activos fijos: todo lo necesario hasta que quede listo para el uso Se permite la capitalizacin de los intereses Mtodos de depreciacin: lnea recta, suma de los dgitos de los aos, doble porcentaje sobre el saldo El mtodo usado puede diferir para fines de impuesto a la renta
MTODOS PARA CALCULAR LA DEPRECIACIN

VIDA TIL = TIEMPO DE VIDA DEL ACTIVO VALOR RESIDUAL = $ A RECUPERAR DESPUS DE VIDA
TIL VALOR A DEPRECIAR = COSTO - VALOR RESIDUAL LNEA RECTA: VALOR A DEPRECIAR/VIDA TIL SUMA DE DGITOS = LOS DGITOS DE LOS AOS DE VIDA TIL SE SUMAN Y ES EL DENOMINADOR DE LA FRACCIN. EL NUMERADOR ES EL AO DE CALCULO DOBLE PORCENTAJE: EL DE LNEA RECTA POR DOS LA DEPRECIACIN NO GENERA EFECTIVO SE PUEDE CAMBIAR EL MTODO Y LA VIDA TIL LLEVANDO LOS NUEVOS CLCULOS AL FUTURO
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EROGACIONES CAPITALIZABLES Y NO CAPITALIZABLES

LOS DESEMBOLSOS QUE SE HACEN DE MANERA REGULAR
PARA CONSERVAR EL ACTIVO SE REGISTRAN COMO GASTOS DESEMBOLSOS QUE ALARGAN LA VIDA TIL Y EL VALOR MONETARIO ES IMPORTANTE SE REGISTRAN COMO PARTE DEL ACTIVO - SE CAPITALIZA LAS MEJORAS O AMPLIACIONES SE CAPITALIZAN LAS GANANCIAS O PERDIDAS EN LAS DISPOSICIONES DE ACTIVOS SE CALCULA RESTANDO DEL PRECIO EL VALOR EN LIBROS VALOR EN LIBROS = COSTO - DEPRECIACIN ACUMULADA
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RECURSOS NATURALES Y ACTIVOS INTANGIBLES

SE AMORTIZAN A MEDIDA QUE SE EXTRAE EL
RECURSO. HAY QUE HACER ESTIMACIONES LOS ACTIVOS INTANGIBLES: PATENTES, DERECHOS DE AUTOR, MARCAS, FRANQUICIAS, PLUSVALA MERCANTIL SE AMORTIZA DURANTE SU VIDA TIL ECONMICA MEJORAS A LA PROPIEDAD ARRENDADA SE AMORTIZA DURANTE LA VIDA DEL CONTRATO LOS CARGOS DIFERIDOS SE CONSIDERAN ACTIVOS SIEMPRE Y CUANDO SE PREVEA OBTENER BENEFICIOS EN EL FUTURO
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Activos intangibles
Activos intangibles son todos aquellos recursos econmicos no circulantes que se emplean en las operaciones del negocio, pero que no tienen existencia fsica
a registered trademark
Costos de Marcas Derechos Franquicias Patentes Goodwill software registradas reservados

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Medicin de los elementos del balance
Valor de uso Valor neto de realizacin Valor actual en el mercado Costo histrico
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Medicin de los elementos del balance

El costo histrico de un El valor neto de activo es el precio de realizacin de un activo es intercambio cuando el el monto uso de un El valor actual de mercadoEl valor ende efectivo (o activo fue adquirido. de un activo es el monto de equivalentes) en que se activo es la cantidad neta efectivo (o equivalente) queespera convertir el activo de los flujos de efectivo se podra obtener en la fecha en las descontados, esperados, operaciones del balance al vender el ordinarias de la empresa, menos las salidas de menos cualquier costo activo en su condicin efectivo esperadas actual, en una liquidacin esperado de conversin descontadas que se ordenada. Valor de venta.relacionan con el activo
PASIVOS E INTERESES
LOS PASIVOS SON: REALES, ESTIMADOS Y CONTINGENTES SON: PASIVOS REALES: CANTIDAD CIERTA A PAGAR REALES: PASIVOS ESTIMADOS: PROVISIN ESTIMADOS: PASIVOS CONTINGENTES: DEUDAS QUE ESTN SUJETAS A CONTINGENTES: CIERTOS HECHOS QUE TIENEN ALTA PROBABILIDAD DE OCURRENCIA LOS PASIVOS PARA EFECTOS DEL BALANCE DEBEN CLASIFICARSE EN CORTO Y LARGO PLAZO CORTO PLAZO ES EL TIEMPO QUE TOMA EL CICLO NORMAL DE OPERACIONES DEL NEGOCIO. USUALMENTE UN AO NEGOCIO.
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LAS PROVISIONES
LA BASE ACUMULATIVA DE LA CONTABILIDAD EXIGE QUE
LOS GASTOS DEVENGADO DEBEN REGISTRAR CUANDO SE HAN
POR ESO, QUEDAN CIERTOS GASTOS NO PAGADOS QUE HAY

QUE DEJARLOS COMO PASIVO EN EL BALANCE
EJEMPLOS DE PROVISIONES: BENEFICIOS SOCIALES DE LOS PROVISIONES:

TRABAJADORES, IMPUESTO A LA RENTA, GASTOS DE LUZ , AGUA, TELFONO, PROVISIONES PARA LA JUBILACION PATRONAL, ETC. ETC. AJUSTAN LOS VALORES POR EL IMPORTE REAL
LOS MONTOS SON ESTIMADOS. CUANDO SE CANCELAN SE ESTIMADOS.
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Activos y pasivos contingentes

Prdida No o No
Se puede calcular razonabalemente ?
Revelacin Si y Si
La cantidad se reporta en los estados financieros Revelacin en notas a los estados financieros
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Probable ?
Razonablemente posible
TIPOS DE ACCIONES
ACCIONES COMUNES
Son las que corren con el riesgo del negocio. El negocio. accionista tiene derechos sobre la administracin de la empresa
ACCIONES PREFERENTES
Tienen prioridad en cuanto al pago de dividendos o distribucin de activos en caso de liquidacin de la sociedad
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TIPOS DE DIVIDENDOS
DIVIDENDOS EN EFECTIVO
Utilidades que se pagan en relacin al monto de la inversin de los accionistas
DIVIDENDOS EN ACCIONES
Utilidades que se paga con mayor emisin de acciones En el Ecuador los dividendos recibidos por inversiones en las empresas no estn sujetos al pago de impuesto a la renta
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El estado de resultados integrales y estado de cambios en el patrimonio de los accionistas
El estado de resultados integrales

Tambin llamado estado de utilidades presenta: Ingresos Gastos Utilidad neta Utilidad por accin
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Estado de resultados: un solo paso

Ingresos Ingresos por ventas Ingresos por intereses Ingresos por dividendos Total ingresos Gastos Costo de las ventas Gastos de venta Gastos generales y admin. Gasto de depreciacin Continua
$143.700 1.800 600 $146.100 $ 86,.000 10.200 16.000 7.800
Estado de resultados: un solo paso

Gastos (continua) Prdida en venta de equipo 4.000 Gastos de inters 2.100 Total gastos (126,100) Utilidad antes del 15% para trabajadores 20.000 15% para trabajadores 3.000 Utilidad antes de impuesto a la renta 17.000 25% de Impuesto a la renta 4.250 Utilidad neta 12.750
Ejercicio del estado de resultados

Ca. XYZ S.A. Balance General Al 31 de diciembre del 20X9 ACTIVOS Efectivo Inventario de mercancas (185 computadoras) Vehculos Arriendo pagado por anticipado Equipos TOTAL DE LOS ACTIVOS PASIVO Y PATRIMONIO PASIVOS Documento por pagar al banco Cuentas por pagar a proveedores TOTAL DE LOS PASIVOS PATRIMONIO Capital social TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO
$ 795 370 10 15 500 $ 1.690
$ 500 190 $ 690 1.000 $ 1.690

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Recordemos los siguientes datos que nos van a servir para hacer algunos registros para determinar la utilidad:
J J J
J J
El inventario de mercaderas representan 185 unidades a $ 2 cada una. El precio de venta por unidad se ha fijado en $ 4. El desgaste (depreciacin) del vehculo que se usa para repartir la mercadera vendida, se estima en $ 1. El arriendo pagado por adelantado de $ 15 era por tres meses, de los cuales ya ha transcurrido un mes y por ende, se ha devengado $ 5 del pago por adelantado. El local arrendado es para la exhibicin de los productos para la venta. El desgaste (depreciacin) de los equipos de la tienda se estima en $ 10. El prstamo recibido del banco fue a seis meses plazo, con tasa de inters del 12% anual. Ha transcurrido un mes desde que se obtuvo el prstamo. Por lo que el inters devengado es de $ 5.
Agregaremos las siguientes transacciones:

No.
1 2 3 4 5 6 7 8 9
Transaccin
Venta de 50 computadoras a $ 4 cada una en efectivo para un total de $ 200. El costo de esta mercadera vendida es de $ 100 (50 x $ 2). Venta de 50 computadoras a $ 4 cada una a crdito para un total de $ 200. El costo de esta mercadera vendida es de $ 100 (50 x $ 2). Venta de 10 computadoras a $ 4 cada una para un total de $ 40. Los clientes pagaron en efectivo $ 20 y el saldo de $ 20 a crdito. El costo de esta mercadera vendida es de $ 20 (10 x $ 2). Pago de sueldos al personal administrativo $ 20 y al personal de ventas $ 10. Pago de gastos por servicios pblicos (agua, luz y telfono) del rea administrativa por $ 2 Pago de $ 5 por comisiones sobre las ventas a los vendedores. Pago en efectivo $ 2 por publicidad Por los crditos otorgados a los clientes se ha devengado (an no cobrados) intereses por $ 4 en este mes. Se recibi $ 100 de los clientes en concepto de anticipos para futuras ventas. La mercadera aun no ha sido entregada.
ACTIVOS Cuen tas por cobr ar Inter eses por cobr ar Inventa rio de merca ncas Arrien do pagad o por antici pado Docum ento por pagar al banco
No.
Efec tivo
Veh culo
Equi pos
PASIVOS Antic Cuenta ipos s por recib pagar idos a de provee clien dores tes
PATRIMONIO Inter eses por paga r Cap ital soci al
Utilida des
Saldo s inicial es 1 2 3 4 5 6 7 8 9 Ajust es a las cuent as b c d e
795 200
370
10
15
500
500
190
1.00 0 200
(100) 200 (100) 20 (30) (2) (5) (2) 4 100 100 20 (20)
(100) 200 (100) 40 (20) (20) (10) (2) (5) (2) 4
(1) (5) (10) 5 $ 1.07 6 $ 1.00 0
(1) (5) (10) (5)
Total
$ 220
$4
$ 150
$9
$ 10
Total del activo
$ 490 $ 1.959
$ 500
$ 190
$ 100
$5
Total pasivo y patrimonio
$ 164 $ 1.959
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Compaa XYZ Estado de Resultados Por el mes de Diciembre del 20X9 Ventas ($ 200+200+40)
$ $
ACTIVIDAD DEL NEGOCIO
Costo de las ventas ($100+100+20) Utilidad bruta Gastos de operacin: Gastos de administracin Sueldos Servicios pblicos Gastos de ventas Sueldos Comisiones de ventas Publicidad Depreciacin vehculo Arriendo local Depreciacin equipo Utilidad de operacin Otros ingresos (gastos): Intereses ganados Gastos de intereses Utilidad neta
440 (220) 220
20 2 $ (22)
10 5 2 1 5 10 $ $ (33) 165
Estamos llegando a la meta
OTROS
4 (5) $ $ (1) 164

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Ingresos
de la venta de productos, prestacin Ingresos sonu otras de entrada de las de servicios flujos actividades de activos o liquidacin de susms operaciones continuadas pasivos durante de la empresa. importantes un perodo...
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Reconocimiento de los Ingresos

Reconocimiento es el proceso de registrar formalmente y reportar una partida en los estados financieros de una compaa.
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Reconocimiento de los Ingresos

Una compaa usualmente reconoce el ingreso en el momento en que el producto es vendido o los servicios son prestados
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Reconocimiento de los Gastos

Gastos son salidasservicios o o prestacin de de activos incurrir en un pasivo durante que realizacin de otras actividadesun perodo provenientes de la entrega o son las operaciones continuadas masproduccin de bienes,... importantes de la empresa.
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Costo: Activo o gasto
Transaccin
Costo
Si el costo es un recurso econmico que va a generar un beneficio futuro, registre como un... Activo
Contina
Transaccin
Costo
Si un costo es consumido en el periodo contable, regstrelo como un... Gasto
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Si los beneficios han sido obtenidos, los activos se convierten en gastos.
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Costo de las ventas:

BANNER CORPORATION Cedula 1: Costo de las ventas Compaa comercial Ao terminado en Diciembre 31, 2007 Inventario, Enero 1, 2007 Compras $80.300 Fletes en compras 5.500 Costo de las compras $85.800 Menos: Compras devueltas (2.800) Compras netas Costo de bienes disponibles para la venta Menos: Inventario, Diciembre 31, 2007 Costo de las ventas
$ 41.000
83.000 $124.000 (38.000) $ 86.000

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BANNER CORPORATION Cedula 1: Costo de las ventas Compaa manufacturera Ao terminado en Diciembre 31, 2007 Materia prima utilizada Mano de obra directa Costos indirectos de fabricacin Depreciacin de equipos $5.100 Calefaccin, luz y energa 4.000 Mano de obra indirecta 7.300 Reparacin y mantenimiento 3.400 Gastos varios de fabricacin 1.200 Costos incurridos en la produccin
$ 35.000 29.000
21.000 $ 85.000
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Contina

Costos incurridos en la produccin $ 85.000 Mas: Productos en proceso, Ene. 1, 2007 27.000 Menos:Productos en proceso, Dic 31, 2007 (29.000) Costo de bienes producidos $ 83.000 Mas: Inv, de prod. terminados, Ene. 1, 2007 41.000 Costo de los bienes disponibles para la venta $124.000 Menos: Inventario final de prod.terminados, Dic. 31, 2007 ( 38.000) Costo de las ventas $ 86.000
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El estado de cambios en el patrimonio

Muestra las transacciones que afectaron el patrimonio mostrado en el balance general durante un periodo contable
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El estado de cambios en el patrimonio En resumidas cuentas es una simple explicacin de como ha variado cada cuenta del patrimonio desde el inicio hasta el final del periodo contable. Veamos un ejemplo
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Estado de cambios en el patrimonio
Estado de cambios en el patrimonio Para el ao terminado el 31 de diciembre del 2007 Acciones Capital Comunes adicional Utilidades Reservas $5 par pagado Retenidas Acumuladas Saldo, Ene. 1, 2007 $65,000 $143,400 $ 64,900 $10,000 Incrmento no relizado en el valor de valores negociables 2,000 Utilidad neta 62,500 Dividendos pagados (11,200) 30,500 Emision acciones com. 6,500 Saldo, Dic. 31, 2007 $71,500 $173,900 $116,200 $12,000
Total $283,300
2,000 62,500 (11,200) 37,000 $373,600

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El estado de flujos de efectivo
Objetivos del estado de flujos de efectivo

Proveer informacin acerca de las entradas y salidas de dinero durante un periodo contable
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Estado de flujos de efectivo

El estado de flujos de efectivo ayuda a los usuarios para evaluar:- La habilidad de la compaa para generar flujos de caja
futuros positivos. La solvencia de la empresa para cumplir con sus obligaciones y pagar dividendos. La necesidad de financiamiento externo de la compaa. Las razones de las diferencias entre la utilidad neta y las entradas y salidas de efectivo. Tanto los aspectos de efectivo y no efectivo de las transacciones de inversin y financiamiento.

Actividades operativas incluye todas las transacciones o eventos relacionados con la actividad propia del negocio. Actividades de inversin incluye todas las transacciones relacionadas con la adquisicin y venta de inversiones, adquisicin y venta de propiedad, planta y equipo; otorgamiento y cobros de prstamos. Actividades financieras incluye todas las transacciones relacionadas con la obtencin de financiamiento por deuda o capital. Pago de deudas y dividendos a los accionistas
Estado de flujos de efectivo Ao terminado el 31 de diciembre del 2007 Flujos de efectivo de actividades operativas
Utilidad neta . . . . . . . . . . . . . . Ajustes para determinar el efectivo de las actividades operativas: Adicionar el gasto de depreciacion . . . Incremento en cuentas por cobrar . Incremento en inventarios . . . . . Disminucion en gastos prepagados . Incremento en cuentas por pagar . . Disminucin en gastos acumulados . Total ajustes . . . . . . . . . . $110,500
. . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
. . . .
. . . . . . . . . . . .
50,000 (30,000) (20,000) 10,000 35,000 (5,000) 40,000 $ 150,500
Efectivo neto proveniente de las actividades operativas
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Estado de flujos de efectivo Ao terminado el 31 de diciembre del 2009 Flujos de efectivo de las actividades de inversion:
Incremento en inversiones (valores a largo plazo) . . . Incremento en planta y equipo . . . . . . . . . . Flujo neto de caja de actividades de inversion . . . . .. (30,000) (100,000) ($130,000)
Flujo de caja de las actividades de financiamiento :

Incremento en bonos por pagar. . . . . . . . . . pagar. Dividendos pagados a los accionistas. . . . . . . . . . Flujo neto de caja de actividades financieras. . Incremento (disminucin) en el efectivo . . . . . . . . 50,000 (60,500) ($10,500) $10,000
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El estado de flujos de efectivo contiene tres secciones
(1) Flujo neto de caja de las actividades operativas. (2) Flujo neto de caja de las actividades de inversin. (3) Flujo neto de caja de las actividades de financiamiento.
CONTENIDO DEL ESTADO DE FLUJOS DE EFECTIVO

ACTIVIDADES OPERATIVAS
Cobros por las ventas, pagos a proveedores y empleados, impuestos sobre la renta, intereses pagados y ganados, dividendos ganados. Todo lo relacionado con la actividad del negocio
ACTIVIDADES DE INVERSIN
CompraCompra-venta de activos fijos, ttulos valores de largo plazo. Todo lo que genere beneficio.
ACTIVIDADES DE FINANCIAMIENTO
Obtencin y pago de prestamos, obtencin de capital y pago de dividendos a accionistas. Todo lo relacionado con el financiamiento de la empresa.
RECETA PARA PREPARAR EL ESTADO DE FLUJOS DE EFECTIVO METODO INDIRECTO
1. Obtenga dos balances generales uno ao actual y otro
ao anterior y un estado resultados del ao actual. 2. Calcule la variacin del efectivo y equivalentes de efectivo del balance general. Esta es la cifra objetivo a la que debemos llegar. 3. Calcule las variaciones de las cuentas del balance general y determine si son fuentes o usos de efectivo. 4. Es necesario desglosar el movimiento de las cuentas del activo fijo y del patrimonio para determinar las fuentes y usos de efectivo 5. Clasifique tales variaciones en las tres actividades: operativas, inversin y financiamiento. 6. Prepare el estado de flujos de efectivo empezando por la actividad operativa.
Claves para identificar las entradas y salidas de efectivo

Entradas - Activos + Pasivos + Patrimonio Salidas + Activos - Pasivo - Patrimonio
71
KRAMER CORPORATION Balances generales comparativos Activos Activos corrientes: Efectivo . . . . . Valores negociables . . . Cuentas por cobrar (neto) Inventario . . . . . Gastos prepagados . . . Total activos corrientes. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . $ 2009 30,000 $ 10,000 170,000 160,000 30,000 400,000 2010 40,000 10,000 200,000 180,000 20,000 450,000
Inversiones (largo plazo) . . . Planta y equipo. . . . . . . Menos: Depreciacin acumulada Propiedad, planta y equipo (neto) Total activos . . . . . .
20,000 1,000,000 550,000 450,000 $ 870,000
50,000 1,100,000 600,000 500,000 $ 1 ,000,000
72
KRAMER CORPORATION Balances generales comparativos Pasivo y patrimonio de los accionistas Pasivos corrientes: corrientes: Cuentas por pagar . . . . . . Documentos por pagar. pagar. . . . . . Gastos acumulados . . . . . . Total pasivos corrientes . . Pasivos a largo plazo: plazo: Bonos por pagar, 2010. pagar, . . . . . Total pasivos . . . Patrimonio de los accionistas: accionistas: Acciones preferidas, $100 valor par. . . preferidas, Acciones comunes, $1 valor par . . . comunes, Captial adicional pagado . . . . . Utilidades retenidas . . . . . . Total patrimonio . . . Total pasivos y patrimonio de accionistas .
2009
. . . . . . . . . . . . . . . . . . . $ 45,000 100,000 35,000 180,000 40,000 220,000 50,000 100,000 250,000 250,000 650,000 $870,000 $
2010
80,000 100,000 30,000 210,000 90,000 300,000 50,000 100,000 250,000 300,000 700,000 $ 1,000,000
73
Estado de resultados Doce meses terminados el 31 de diciembre de 2010

1. 2. 3. 4. 5. 6. 7. 8. 9. 10. 11 11. 12. Ventas . . . . . . . . . . . . . . Costo de ventas . . . . . . . . Utilidad bruta. . . . . . Gastos de venta y administracin . . Gasto de depreciacin . . . . . . . Utilidad operativa . . . . Gasto de intereses. . . . . . . . . Utilidad antes de imptos . Impuestos. . . . . . . . . . . . . Utilidad neta . . . . . . Utilidad retenida al inicio del ao. . . Dividendos para los accionistas. . . . Utilidades retenidas al final del ao. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . $2,000,000 . 1,500,000 . 500,000 . 270,000 . 50,000 . 180,000 . 20,000 . 160,000 . 49,500 . 110,500 . . 250.000 . 60,500 . $ 300,000
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220,000 20,000 200,000 180,000 20,000 450,000 50,000

. . 1,100,000 . 600,000 . . 500,000 . . . $1,000,000

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