Criza mondiala politici anticriza

Am ales aceasta tema fiindca este actuala si este in plin process avind un impact major asupra economiei.Toti vorbim despre criza economica dar din ce cauza a aparut care sunt efectele mai putini stim.Criza financiara apare in situatia in care cererea de bani este mai mare decat oferta (disponibilul) de bani. Aceasta inseamna ca lichiditatea este rapid evaporata deoarece banii disponibili sunt retrasi din banci, fortand astfel bancile fie sa vanda propriile active si investitii, pentru a-si acoperi necesitatile, sau sa colapseze. Criza financiara poate duce la o criza economica. Criza economica actual a inceput in 2007 si nu este cert cind se va incheia dar e sigura ca e cea mai grava criza din ultimii 80 ani.O cauza oficiala a crizei esti o gestionare incorecta a finantelor si imposibilitatea pietei de a aloca resursele necesare.Specialistii sustin ca interventia statului in economiei a provocat turbulentele din present. Cauzele crizei sunt: politica monetar, distorsionarea stimulentelor i hazardul moral, reglementri nocive. 1 Politica monetara Orice criza de proportii e urmare a unui exces monetary se reduce rata dobinzii si are loc o expansiune a creditului.Politica inflationista a statului perturbeaza calculul economic creind impresia unui cistig iluzoriu.In acest sens criza actuala se aseamana mult cu cea din 1929-1933 numita si Marea Depresiune.Actuala criza isi are originile inca din anul 2000 principalul factor fiind politica inflationista. Alan Greenspan guvernator al bancii centrale SUA in 2000 a redus rata dobinzii prin emisiune de bani.A avut loc o relaxare monetara care a dus la scaderea ratei dobinzii.Banca Sua si a Japoniei au adoptaat politici similare si au oferit bancilor bani cu dobanda zero.Banca Centrala Europeana a micsorat rata dobinzii la 2%. Rata reala a dobinzii in 2006 in Japonia si zona euro a fost echivalenta cu 0.Banii au fost investiti in economie mai ales in imobiliare iar aceasta crestere a sectorului imobiliar este legata cu expansiunea creditului.Cresterea creditarii in economie in estul Europei are ca origine politica monetara permisiva din anul 2000. 2. Distorsionarea stimulentelor i hazardul moral Politica de expansiune monetara a fost acutizata prin distorsionarea care modica conduit agentilor ecnomici si al altor institutii.In virful piramidei sistemului se afla banca central care detine monopolul si poate creste oferta de bani in functie de anumite interese.Banca central are o prerogative foarte importanta ea poate sa creasca masa monetara sis a nu o coste nimic.Astfel

statul poate adopta o politica big to fail prin care se produce masa monetara si care este investita in credite.Astfel daca aceasta strategie dag gres este jutufucata prin inflatie daca ea da roade profitul este adjudecat de bancher cit si de jucatorii de pe piata.Crizele solutionate in acest mod sunt Mexic, 1994; Asia de Sud-Est, 1997; Rusia, 1998; Turcia 2001; Argentina, 2001. Astfel statul poate salva de la faliment bancile.Astfel bancile se comporta irational fenomen sub numele de hazard moral ele se indatoreaza pentru a cistiga.Astfel se produc crizele inglobte intr-un system care sunt alimentate si de reglementarile guvernamentale si de programul de garantare a depozitelor.Aceasta situatie de criza nu poate fi evitata decit printr-o reformare profunda a intregului system din temelii.Crizele sistemului economic sint o urmare a unei excessive libertati din sistem dar si o incapacitate intelectuala a celor implicati.Trebuie sa existe autoritati de supraveghere a creditelor precum si garantii guvernamentale astfel bancile pastreaza mult capital in scopuri de prudent.Astfel daca banca are profit el va fi adjudecat de catre bancheri iar daca are pierderi ele vor fi adjudicate actionari cit si de stat.Schimbarea responsabilitatii din sectorul privat in cel public se produce doar cu interventia statului iar bancile pastrea cit mai putin capital astfel creste riscul sitemului financiar

3. Reglementri nocive Bancile au o politica monetara gresita iar marirea ratei creditului provoaca slabiciunea sistemului monetar.Sa investit in active neperformante iar SUA au acordat imprumuturi bancilor cu o rata a dobinzii mici.Sau efectuat imprumuturi neperformante in SUA prin creditarea populatie sarace pentru cresterea proprietarilor de case.Aceasta actiunea avea ca scop atragerea voturilor de catre autoritatile care au initiat acest proiect dare le erau foarte greu de mentinut.O astfel de situatie in care statul se implica petru imbunatatirea situatiei locative a mai fost in 1934 odata cu nfiinarea Federal Housing Administration (FHA).Ea avind rolul sa incurajeze bancile pentru a acorda credite imobiliare.FHA a cerut solicitantului sa ofere 20 % din valoare ipotecii ceea ce era putin la aceea perioada.Insa acest procent a scazut dramatic in 2004 constituind doar 3% estiminduse ca va ajunge la 0% in urmatoarea perioada. Fannie Mae i Freddie Mac doua mari institutii au devenit mari institutii cumparatori de credite ipotecare subrime cu buget de un trillion de dolari ele au inlesnit la cresterea dar si la caderea pietei ipotecare.Politica de reglementare la nivel global a avut efecte nocive asupra Acordului de la Basel 1998 care a cerut bancilor sa pastreze capitalul de 8% din valoare ajustata la risc a activelor.Aceasta calculare se facea eronat iar bancile au inceput a acumula active riscante.Iar acordul nu a dus la diminuarea crizelor ci la o repetare.Iar acordul de la Basel continuat prin acordul Basel II care nu a fost capabil sa stopeze criza actuala. Bancile au efectuat creditarea agentilor economici intr-un mod indirect prin crearea unor institutii separate care emit obligatiuni.Intre aceste institutii exista o corelatie puternica deoarece aceasta institutie separate foloseste garantiile implicite si explicite oferite de banca pentru a se dezvolta.Iar deciziile emise

de autoritatile nationale si international de tip Basel I si II determina bancile sa renunte la politica lor independenta si sa adopte o evaluare a riscurilor.In urma cu un secol rolul bancilor era de a descoperi proiecte de investitii rentabile unde incercau sa anticipeze profitul ele incercau sa gaseasca oprtunitati de afaceri neexploarate pentru un venit cit mai mare.Astazi dimensiunea antreprenoriala de functionare a bancii este inlocuita cu una de tip birocratic.Bancile astazi nu-si mai pot derula activitatea dupa propria politica ci dupa cum le dicteaza autoritatea de supraveghere bancara.Bancile reactioneaza intr-un lant in fata datelor pietei si a cerintei de respectare a unor conditii prudentiale,trebuie sa calculeze portofoliul optim.Astfel atestam un comportament de turma deoarece evaluarea riscului duce la o omogenizare a portofoliilor.Acest comportament vizeaza cresterea transparentei.Bancile incearca o secretizare a afacerilor lor fiidca eliminarea secretelor ar distruge competitia.Ele incearca sa investeasca in proiecte pe care concurentele lor nu au investit pentru a produce un profit cit mai mare.In domeniul public are loc o crestere a transparentei pentru ca cetatenii sa poata vedea unde sunt cheltuiti banii lor dar in domeniul privat in momentul in care ii este impusa divulgarea de informatii dreptul de proprietate al actionarilor are de suferit.Astfel in domeniul privat transparent nu este o valoare ci doar in relatie cu dreptul de proprietate al celui care demareaza actul economic. In cartea Criza economica si profetii ei de Warren Buffett,George Soros,Paul Volcker este publicat faptul ca Revista Wall Street Journal a prezentat o ierarhie a expertilor americani in prognoza economica bazinduse pe acuratetea prognozelor pentru 2008 acest studio a cuprins 51 de economistisi era bazat pe modificarea reala a P.I.B-ului,rata somajului.Doar Jan Hatzius a prezis a modificare a P.I.B-ului de -0,4% modificarea reala fiind de -0,8%. Majoritatea expertilor insa au esuat lamentabil in privinta previziunilor economice. Buffet, Volker si Soros il sustin pe Barack Obama in privinta salvarii economiei fiidca ei sunt specialist in domeniu.Sunt 3 personalitati diferita dar au in comun ce romanii virtutea-fermitate character,consecventa si respectarea principiilor.Acesti 3 experti sunt foarte important pentru SUA deoarece ei pot elabora politici anticriza eficienta si pot gasi solutii reale.Erorile comise pe baza corectitudinii rezultatelor pietei a generat faprtul ca intreg sistemul bancar e pe cale sa fie nationalize impreuna cu companii asiguratorii.Puterea de influenta a guvernului sporeste mereu datoriile cresc si dolarul este amenintat.In continuare voi vorbi despre influenta si importanta fiecaruia in rezolvarea problemelor crizei fiindca ei sunt cei care au anticipat criza cu mult innainte sa inceapa ceea ce putin specialist in domeniu au reusit. Geroge Soros este unul dintre cei mai de succes investitori din lume,un mare economist cu un stil aparte de afacerist.Provine dintr-o familie de evrei si avut mult de suferit de pe urma nazismului german asta a contribuit la formarea unui singe rece de care da dovada si in tranzactiile financiare.Soros defineste actual criza ca sfirsitul unei super bule de 60 de ani legata de creearea de credite. Datoria globala este de 3 ori mai mare decit P.I.B-ul si sustine ca aceste esecuri vin ca urmare a incapatinarii de a sustine ca pietele se supun unor legi stiintifice.Soros afirmaGreseala monetarismului consta in convingerea conforma careia daca reglementezi banii,ai reglementat si

creditul.Soros a pregatit un set de recomandari pentru administratia Obama care sa accelereze revenirea din actuala recesiune.El cuprinde urmatoarele elemente: 1Stimulentul Aces program este in desfasurare existent unui stimul in sine este mai important decit detaliile sale.Este nevoie de un stimul rapid pentru a accelera activitatea economica si asta in cel mai scurt timp 2Creditele ipotecare pentru locuinte Un element esential al reformei creditelor ar fi de a impune obligatia ca initiatorul sa isi assume riscul pierderilor de credit.Modelul sau preferat este cel danez unde initiatorii ipotecii pot securiza creditul ipotecar prin crearea de obligatiuni ipotecare dar trebuie sa inlocuiasca fondul de garantare creditele ipotecare nu pot fi platite.Un punct important este ca guvernul ar putea implementa acest program fara masuri de legislatie 3 Recapitalizarea bancilor El considera ca actual criza ar putea fi la fel de grava ca Marea Criza si crede ca un sistem bancar are nevoie de o supraveghere si o reglementare considerabil mai cuprinzatoare.Regulile privind indicele de de indatorare trebuie sa asigure o siguranta nu un dezechilibru.Soros spunepentru a contracara prabusirea creditului prin crearea de bani,stergerea datoriilor irecuperabile si recapitalizarea bancilor este principala dificultate politica.Apoi,cind si daca acest process reuseste,excesul de bani disponibili va trebui retras imdeiat ce creditele se pun in miscare, ceea ce este dificil. 4 Reforma financiara international Soros propune impunerea unei taxe pe carbon,dar si a unei taxe de petrol importat toate acestea pentru a crea un prag minim pentru preturile la energia bazata pe carbon.Sunt necesare investitii substantiale legate de conservare,surse regenerabile de energie si surse alternative. 5 Reforma financiara international Haosul economic care a pornit din SUA are un effect devastator asupra economiilor marginase care sunt in curs de dezvoltare.Iar institutia formata pentru a ameliora crizele mondiale care este Fondul Monetar International dispune de putine fonduri. Al doilea profet al crizei este Warren Buffet care inca din copilarie a acces in lumea afacerilor care dupa terminarea liceului avea in cont economii de 5000$ ceea ce astazi ar fi echivalent cu 53000 $.Creierul lui Buffet este un organism de procesare a banilor evoluat pina aproape de perfectiune.Are o experienta si o viziune economica impresionanta.Buffet a devenit vizibil la eveniment organizate de Obama in afirmarea sa de dovedire a bunei credinte.El a afirmat ca Obama este un tip care intelege procesele economice este genul de ginditor rational si cu singe

rece.Masinaria economica Americana este grozava dar acum tuseste dar trebuie de gasit o metoda mai echitabila de a distribui recompensele aceste masinarii.Bufet are un idol pe Ben Graham un rofesor din universitate cu toate ca de multe ori se abate principiilor lui.Principiile lui Buffet sunt:analizeaza valoare,gaseste afaceri care ar trebui sa functioneze sip e termen lung in care modelul economic este curat si direct.SUA are nevoie de un asemenea om deoarece are o experienta imresionanta si poate accelera iesirea din recesiunea economica. Volcker cel de-al treilea profet al crizei a fost presedinte al consiliului de administratie a Rezerevei Federale.El si-a petrecut intreaga viata ocupinduse de crize financiare:falimente bancare,dezechilibre globale,crashuri economice.Ea a afirmat ca pina la criza din New York tara a fost scutita de orice forma de criza financiara de 40 ani. E greu de demonstrate ca noul sistem a adus beneficii exceptionale economiei.Noul sistem financiar a picat la tastel pietei.SUA a devenit dependente de cheltuieli care depasesc capacitatea de a produce.Controlul strins asupra bancilor fondurilor speculative si altor jucatori nu ar inabusi recesiunea.Este nevoie realizarea unei acoperiri mai cuprinzatoare intre organizatii sistematice,o mai mare transparent mai multa consecventa intre institiile de acelasi tip interventii mai bune in situatii de criza si instrumente imbunatatite pentru managementul stabilitatii. Legat de previziunile economice cum am mai mentionat si la inceput Consiliul Consultantilor Economici de la Casa Alba au efectuat o analiza departe de realitate cu privire la cresterea economica. Ceea ce ne trimite innapoi la Soros,Buffet si Volcker este ca toti trei gondesc in termini organic.Cariera lui Volcker a cuprins toate cele trei niveluri,dar in special cele de guvernare si infrastructura.Stilul de investitii a lui Soros,dupa cum am vazut,este fin acordat le ceea ce se intimpla intr-o societate,nu doar pe pietele sale.Buffet vorbeste despre loteria nasterii.Oamenii care spunam facut totul singur si se cred Horatio Alger credeti-ma,ar plati mult mai mult sa fie in SUA decit in Bangladesh.Aceasta este loteria nasterilor.Actualul haos economic i-a duscreditat pe aproape toti liderii industriei financiare,organelle de reglementare ale celor mai multe popoare si atotcunoscatorii din mediile academic.Dar acesti profeti remain mai impunatori ca niciodata.Exista o lectie in asta sa speram ca lumea va invata.