Contabilidad de Gestin Empresarial

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INTRODUCCIN

Las razones simples son instrumentos que se emplean para analizar e interpretar los
Estados Financieros, en un perodo dado, que se determinan a travs de la combinacin
de datos del Estado de Resultados y el Estado de Situacin financiera, que mediante
operaciones matemticas se puede saber cuntas unidades excede una cantidad de otra o
cuntas veces contiene una cantidad de otra-
Una de sus caractersticas importantes es que las diversas relaciones que se pueden
obtener de los Estados Financieros permiten en conjunto, evaluar la situacin econmica
y financiera de la empresa.
Sin embargo, a pesar de su gran importancia. Estos indicadores presentan limitaicones


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CASO PRCTICO DE RAZONES SIMPLES
CRECIENDO S.A.
BALANCE GENERAL AL 30 DE SEPTIEMBRE

ACTIVO CIRCULANTE PASIVO CORRIENTE
Caja 20.000 Proveedores 125.000
Bancos 240.000 Documentos por pagar 45.000
Clientes 245.000 Acreedores diversos 10.000
Almacenes 275.000 Impuestos por pagar 20.000
Deudores Diversos 10.000 TOTAL 200.000
TOTAL 790.000







ACTIVO FIJO PASIVO FIJO
Edificios (Local Comercial) 150.000 Acreedores Hipotecarios 60.000
Equipo de Transporte 60.000 TOTAL 60.000
TOTAL 210.000




CAPITAL CONTABLE


Capital Social 350.000


Utilidades retenidas 390.000


TOTAL 740.000

TOTAL DE ACTIVO 1.000.000 TOTAL DE PASIVO Y CAPITAL 1.000.000











CRECIENDO S.A.
ESTADO DE GANANCIAS Y PRDIDAS AL 30 DE SEPTIEMBRE

Ventas

4.163.048
Costo de Ventas

1.500.000
UTILIDAD BRUTA 2.663.048
Gastos de Administracin

1.500.000
Gasto de Ventas

529.000
Gastos Financieros

15.000
UTILIDAD DE OPERACIN 619.048
Participacin Trabajadores
10%

61.905
Impuesto a la Renta 30%

167.143
UTILIDAD NETA 390.000
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ANLISIS DE SOLVENCIA
1. Razn de Liquidez o ndice del Capital de Trabajo

o

Mientras ms elevado sea este coeficiente, mayor ser la capacidad de la empresa
para hacer frente a sus obligaciones a corto plazo.
2. ndice de Solvencia Inmediata o Prueba del cido

A
Activo Ciiculante Inventaiios
Pasivo a Coito Plazo

Este ndice es ms preciso que el anterior para mostrar la liquidez de la empresa,
pues excluye a los inventarios, ya que es el menos lquido del activo circulante.
Tradicionalmente se considera como prueba del cido por ser un ndice ms
rigorista ya que se considera las disponibilidades ms inmediatas, relacionadas con
las obligaciones a corto plazo.
3. ndice de Rotacin de los Crditos

A o
ventas Netas Anuales a Ciuito
Cuentas poi Cobiai


->

Veces
El 16.99 significa el nmero de veces de rotacin que tienen en el ejercicio las
cuentas por cobrar, es decir la velocidad con que se realiza la cobranza.
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Si este ndice resulta bajo, puede ser por una poltica de crdito muy liberal o
complaciente y un ndice alto puede ser por una poltica de crdito muy estricta.
4. ndice de Posicin Defensiva

a) Activo Defensivo Total.- Disponibilidades + Valores Negociables + Cuentas
por Cobrar
b) Estimacin de Costos y Gastos Operativos Diarios.- Costo de Ventas +
Gasto de Ventas + Gastos de Administracin y el total dividirlo en 365 al
ao.

A o
Activo Befensivo Total
Estimacion ue Costos y uastos
0peiativos Biaiios ue la empiesa

Los 53.27 significan el nmero de das que la empresa podra operar con base en
su activo circulante sin tener que recurrir al flujo del efectivo proveniente de las
ventas u otra fuente de fondos adicional.
5. ndice del Margen de Seguridad


Capital ue Tiabajo
Pasivo a Coito Plazo

A travs de este ndice podemos interpretar que la empresa cuenta con S/. 2.95
para ofrecer como margen de seguridad a sus acreedores a corto plazo por cada
sol de deudas a corto plazo.
ANALISIS DE ESTABILIDAD
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1. ndice Financiamiento externo o grado de Endeudamiento
A
Pasivo Total
Capital Contable

Este ndice seala que por cada sol de los accionistas los acreedores tienen S/.
0.35 a su favor. Significa la solidez del patrimonio de la empresa.

2. Coeficiente de Utilidad a Intereses o ndice de cobertura de inters

0tiliuau Antes Impuesto Ints s

Este ndice nos muestra la capacidad que tiene la empresa para cumplir sus
obligaciones contradas. A un mayor coeficiente, la empresa estar en la
posibilidad de disponer en mayor grado el futuro financiero de sus operaciones y
por el contrario, un ndice bajo reflejar una posicin difcil para obtener
financiamientos externos.
3. ndice de capitalizacin a largo plazo

o
Ciuito a Laigo Plazo
Capitalizacion a Laigo Plazo





Este ndice hace resaltar la vital importancia que tiene el pasivo a largo plazo en la
estructura financiera de la empresa, por lo que en la medida en que aumenten sus
prstamos a largo plazo se tendr capitalizacin a largo plazo ms estable segura.

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4. Das Cartera Promedio o Das de Inversin en Cartera


ventas uel Ejeicicio

i
Saluo ue Cuentas ue Clientes
venta Biaiia Piomeuio

i
Esta razn indica que se tienen 21 das para recuperar la cartera de clientes, es
decir el tiempo de convertibilidad.

5. Rotacin del Activo Fijo

o
ventas Netas
Activo Fijo Bepiec Acumulaua

El coeficiente nos indica el nmero de veces que son utilizados los activos fijos de
trabajo en la produccin y venta del ejercicio contable.
6. ndice de Inversin del Capital

o
Activo Fijo
Capital Contable

Uno de los procedimientos para indicar la relacin existente entre activo fijo y
capital contable, es cuantificarlo a travs del resultado de esta razn. Puede
indicarnos el probable exceso de inversin en activos fijos que representan una
disminucin en las utilidades por los altos cargos de depreciaciones, reparaciones,
gastos de conservacin y capital invertido ociosamente.

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7. ndice de Valor Contable del Capital


Capital Contable
Capital Social

El ndice obtenido deber ser superior a 1 (uno) y el excedente de esta cifra
representar la inversin adicional a la inversin nominal del capital social.

ANALISIS DE RENTABILIDAD
1. ndice de Rentabilidad del Capital Contable (RESI)


0tiliuau Neta uespus ISR
ventas Netas

ventas Netas
Capital Contable

O tambin en forma concentrada esta razn se determina:


0tiliuau Neta uespus ISR
Capital Contable

Este ndice financiero es el ms importante dentro del anlisis de rentabilidad de una
empresa.
Fue utilizado por primera vez por la empresa DUPONT en los Estados Unidos y ha
contribuido eficazmente a estudios prcticos de control financiero.