Universidad de San Marcos Tarea: Finanzas y Control Presupuestal

Profesora: Licda. Carolina Suazo V. Fecha de entrega: 02/27/2012 I Parte: a. 10 puntos Conteste las siguientes preguntas.

1) Qu son las razones financieras y seale su clasificacin. 1 punto R/ Medida, cuyo resultado posee un significado especfico y til para el anlisis 2) Qu miden las razones de liquidez. 1 punto R/Miden la cobertura y garanta de compromisos de corto plazo, pero no la puntualidad en sus pagos 3) Explique que nos muestra el indicador, margen neto de utilidad. 1 punto R/ Utilidad neta sobre las ventas neta 4) Cules son las razones de Endeudamiento. Explique de dnde se originan y cual es la importancia de su anlisis. 1 punto R/ La importacin es que nos permite determinar el grado de endeudamiento de la empresa segn los activos que se posee. Las razo 5) Cul es el propsito u objetivo de un anlisis financiero. 1 punto R/ El dar a conocer a los departamentos pertinentes el estado financiero, permitiendoles tomar decisiones segn se determine. 6) Explique cual es la diferencia que existe entre el anlisis horizontal y el anlisis de los estados financieros y su importancia. 5 puntos R/El analisis horizontal busca comparar entre periodos, mientras que el vertical busca el determinar que implicaci El primero permite tener una comparativa del comportamiento de crecimiento de disminucin de la y el segundo permite tener una comparativa de que tanto creci o disminuyo ese monto especifi b. 10 puntos Indique cada frmula para calcular cada una de las razones siguientes y el tipo de problemas, si los hay, que es probable que tenga la empresa si esa razn es demasiado alta respecto del promedio de la industria. Qu pasara si la razn fuera demasiado baja respecto a la industria? Cree una tabla similara la que se muestra a continuacin y llene los cuadros vacos. Razn Razn del circulante Rotacin del Inventario Capacidad de pago de intereses Margen de utilidad bruta Rendimiento sobre activos
(Activo Circulante) / Pasivo Circulante

Formula

Costo de ventas / Inventarios

((Pasivo Circulante + Pasivo a Largo Plazo)*100) / Activo Total

Utilidad Neta / Ventas

Utilidad Neta / Total de activos

segn los activos que se posee. Las razones son el pasivo circulante, pasivo a largo plazo, como tamben el total de activos.

ar decisiones segn se determine. entre el anlisis horizontal y el anlisis vertical s y su importancia. 5 puntos ical busca el determinar que implicacin tiene un monto determinado dentro del monto total. to de crecimiento de disminucin de las finanzas entre periodos, creci o disminuyo ese monto especifico con relacin al total

Demasiado Alta Mayor posibilidad de pagar deudas Se determina que la venta del arti es bueno La capacidad de asumir un prestamo(monto) sera mayor Mayor ganancias Mayor margen de ganancia sobre los activos

Demasiado Baja Menor posibilidad de pagar deudas La venta de los articulos no es bueno

La capacidad de asumir un prestamo(monto) s perdida o Menores ganancias perdida o ganancia minima

en el total de activos.

masiado Baja

enor posibilidad de pagar deudas

venta de los articulos no es bueno

capacidad de asumir un prestamo(monto) sera menor

rdida o Menores ganancias

rdida o ganancia minima

Estado de Resultados
Zach Industries 31 de diciembre de 2003 Ventas Menos: costo de ventas Utilidad bruta Menos: gastos operativos Gastos de ventas Gastos generales y administrativos Gastos por arrendamiento Gastos por depreciacin Total de gastos operativos Utilidad operativa Menos: gastos financieros Utilidad antes de impuestos Menos: impuestos Utilidad neta despus de impuestos $160,000 106,000 $54,000 $16,000 10,000 1,000 10,000 $37,000 $17,000 6,100 $10,900 4,360 $6,540

Balance General
Zach Industries 31 de diciembre de 2003 ACTIVOS Efectivo Valores burstiles Cuentas por cobrar Inventarios Total de activos circulantes Terrenos Edificios y equipos Menos: depreciacin acumulada Activos fijos netos Total de activos

500 1,000 25,000 45,500 72,000 26,000 90,000 38,000 78,000 150,000

PASIVOS Y CAPITAL CONTABLE Cuentas por pagar Documentos por pagar Total pasivos circulantes Deuda a largo Plazo Acciones ordinarias Utilidades retenidas Total de pasivos y capital contable

22,000 47,000 69,000 22,950 31,500 26,550 150,000

0.177

6.4

II Parte: a. 10 puntos Utilice los estados financieros anteriores para completar la tabla siguente. Suponga que los promedios de la industria dados en la tabla se pueden aplicar para 2002 y 2003.

Razn Razon Circulante Razn Rpida (prueba acido) Rotacin de Inventario Periodo promedio de cobranza Razon de deuda Razn de capacidad de pago de intereses Margen de utilidad bruta Margen de utilidad neta Rendimiento sobre activos Rendimiento sobre capital

Promedio de la Industria 1.80 0.70 2.50 37 d 65% 3.8 38% 3.5% 4.0% 9.5%

2002 1.84 0.78 2.59 36 d 67% 4.0 40% 3.6% 4.0% 8.0%

2,003.00 1.04 0.38 1.19 57 d 61.30% 6.81% 4.03% 4.30% 17.70%

b. Analice la situacin financiera de las industrias Zach en cuanto a 1)liquidez, 2) actividad, 3) deuda y 4) rentabilidad. Resuma la situacin financiera global de la empresa. R/Con relacin a aos anteriores la empresa disminuyo su capacidad de afrontar deudas Su actividad igualmente disminuyo, ya que la rotacin de inventario fue menor en el ao 2003 con relacin a los dems La capacidad porcentual para optar por un prestamo disminuyo en algunos puntos. y adems de este hecho la margen de ganancia fue menor que los otros aos. La situacin paso de estar en porcentajes favorable y se torno en momento de toma de decisiones, ya que en la mayora de aspectos se ha visto una disminucin

elacin a los dems